流动性风险管理培训课件

第4章流动性风险管理流动性对于任何银行组织的运行都是非常关键的。银行的资本头寸需要具有获得流动性的能力，特别是在金融危机中。——巴塞尔银行监管委员会（BCBS）2022/12/286内容一、流动性风险的概念和成因二、流动性风险的度量流动性财务信息指标流动性市场信息指标三、流动性风险管理技术四、流动性风险管理理论资产管理理论负债管理理论资产负债管理理论

资产负债表内表外统一管理理论2022/12/287什么是流动性？根据银行业约定俗成的定义，流动性指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。一般定义为：“银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力”流动性涵盖了三个方面的要素：资金数量成本时间2022/12/288

银行流动性的具体职能：

银行通过保持适当的流动性可以保证其债权人得到偿付；银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷款承诺；银行保持适当的流动性可以使银行把握任何有利可图的机会，扩展其资产规模；又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。

如何理解流动性？*不仅包括资产的流动性，还包括负债的流动性*资产流动性：资产在不损失或少损失情况下迅速变现能力*负债流动性：经济主体以较低风险或较低成本迅速融资的能力*流动性实质：一种以机会成本为代价的支付能力的大小

流动性特质：*流动性越强→机会成本越高，资产的收益率越低。*流动性越弱→机会成本越低，资产的收益率越高。

问题：流动性与盈利性的矛盾与统一流动性：并非越强越好？

2022/12/2511流动性风风险的概概念流动性风风险指商商业银行行虽然有有清偿能能力，但但无法及及时获得得充足资金金或无法以以合理成本本及时获得得充足资资金以应应对资产产增长或或支付到到期债务务的风险险。商业银行行面临的的流动性性风险包包括以下下情况：：银行的一一切经营营活动正正常，信信贷资金金市场正正常运转转，银行行本身并并无严重重问题发发生；银行本身身出现短短期危机机，如银银行出现现坏账；；银行业整整体出现现短期危危机；银行陷入入长期危危机。市场流动动性风险险融资流动动性风险险1.负债流流动性（（融资流流动性风风险）巴塞尔委委员会给给出了融融资流动动性风险险的定义义：融资流动动性风险险是指公公司无法法获得有有效的期期望和非非期望的的当前和和未来的的现金流流以及抵抵押物，，来改变变公司的的日常运运营或金金融情况况的风险险。筹资能力越强强，筹资成本本越低，则流流动性越强。。⑴零售客户，特别是小额额存款人对商商业银行的信信用和利率水水平不是很敏敏感，通常，，个人存款往往往被看做是是核心存款的的重要组成部部分。⑵公司／机构构存款人，对商业银行的的信用和利率率水平一般都都高度敏感，，因此，公司司／机构存款款通常不够稳稳定，对商业业银行的流动动性影响较大大。北岩银行的流流动性风险北岩银行的资资产负债表（（2007年年6月，单位位：10亿英英镑）资产负债贷款96.7零售存款30.1现金0.8债务证券71.0证券8.0其他10.1合计113.5合计111.21.152.资产流动性性（市场流动动性风险）资产流动性是指商业银行行持有的资产可以随时得到到偿付或者在在不贬值的情情况下出售，，即无损失情情况下迅速变变现的能力。。变现能力越越强，所付成成本越低，则则流动性越强强。流动性资产主主要包括：现金，超额准准备金，可在在二级市场随随时抛售的国国债、债券、、票据和其他他证券类资产产，短期内到到期的拆放／／存放同业款款项、贷款、、贴现、回购购、证券类资资产和其他应应收款，其他他短期内可变变现的资产。。1.17流动性与风险险之间是什么么关系？★反向关系★流动性越强强，风险越小小；★流动性越弱弱，风险越大大。2022/12/2519流动性风险的的成因（内部部）资产负债期限限不匹配（1）银行过分依依靠负债管理理（2）银行用于应应急的资金不不够充足。““借短贷长”引起的是是一种正常性性的流动性风风险金融企业的信信誉流动性风险的的成因（外部部）货币政策的影影响：紧缩的货币币政策下资金短缺金融市场的成成熟程度：发达市场资资产变现能力力和主动负债债能力强。资产多样化如如短期证券与与票据变现/负债多样化化渠道获得资资金客户信用风险险的影响：客户信用级级别差，银行行盈利下降。。在客户不能还还本付息时，，贷款出售和和转让困难，，无主动权对利率变动的的敏感性：利率变动对银银行客户存款款需求和贷款款需求都产生生影响，以致致严重影响到到银行的流动动性头寸。r↑,存款↑↑，贷款↓资资金充裕，无无流动性压力力r↓,存款↓，贷款款↑资金短缺缺，产生流动动性压力1.20作为派生风险险与其他风险险的相关性流动性风险管管理体系1）流动性风风险管理流动性风险管管理是识别、计量、、监测和控制制流动性风险的的全过程。商业银行应当当坚持审慎性原则，充分识别、、有效计量、、持续监测和和适当控制银银行整体及在各产产品、各条业业务线、各业业务环节、各各层机构中的流动性风风险，确保商商业银行无论论在正常经营营环境中还是是在压力状态态下，都有充充足的资金应应对资产的增增长和到期债债务的支付。。流动性风险管管理体系2）流动性风风险管理体系系的基本要素素董事会及高级级管理层的有有效监控；完善的流动性性风险策略、、政策和程序序；完善的流动性性风险识别、、计量、监测测和控制程序序；完善的内部控控制和有效的的监督机制；；有效完善的信信息管理系统统；有效的危机处处理机制。流动性风险管管理体系3）流动性风风险管理的组组织机构商业银行应建建立完善的流流动性风险管管理治理结构构。商业银行行应根据政策策的制定、执执行、监测和和监督职能相相分离的原则则，明确董事会及其专专门委员会、、监事会（监监事）、高级级管理层级相相关部门在流动性风险险管理中的作作用、职责及及报告路线，，制定适当的的考核及问责责机制，以提提高风险管理理的有效性。。4）流动性管管理政策2022/12/2526二、流动性风风险的度量专门讨论商业业银行流动性性风险的度量量、管理理论论和管理技术术。财务信息指标标流动性缺口法法财务比率法现金流量法融资缺口法2022/12/2527财务比率法法比率名称公式备注现金比率现金资产总资产只有超过法定准备金部分的现金资产才是可用的。存贷款比率贷款存款该比率越大，流动性越差。核心存款与总资产的比率核心存款总资产对同类银行而言，该比率越大，流动性越高。贷款总额与核心存款的比率贷款总额核心存款该比率越小，银行“存储”的流动性越高，流动性风险越小。流动资产与总资产的比率流动资产总资产该比率越大，流动性越高。2829现金流量法法现金流入量现金流出量实际的现金流量即将到期资产即将到期的批发性负债及固定的贷款承诺尚未到期资产产生的利息尚未到期负债支付的利息散户存款的季节性变动潜在的现金流量可变现的未到期资产无固定期限的散户存款已建立的信贷额度不固定的贷款承诺和其他的表外活动2022/12/2530流动性缺口口法流动性缺口口系银行资资产和负债债之间的差差额。当银行的负负债大于资资产，出现资金金过剩，这这种情况对对银行不构构成流动性性风险。当银行的资资产大于负负债，说明银行行有些长期期资产或承承诺没有得得到资产负负债表上现现有资金来来源的支持持，这表明明银行要维维持目前规规模的资产产，必须从从外部寻找找足够资金金来源。2022/12/2531产生流动性性缺口的原原因原因有二：：资产和负债债之间不匹匹配的余额额（“静静态缺口””）资产和负债债的不断变变化（““动态缺口口”）“边际缺口”的概念，，它等于银银行资产的的变化值减减去银行负负债变化值值。当边际际缺口为正时，表明流流动性过剩剩，为负时，流动性性紧张。假若资产和和负债不断断发生损耗耗，资产和和负债的代代数变化值值都为负数数。正的边际缺缺口表现为为一笔资金金净流出。2022/12/2532银行边际缺缺口时段123456资产1000900700650500300负债1000800500400350100缺口0100200250150200资产摊提（损耗）-100-200-50-150-200负债摊提-200-300-100-50-250边际缺口10010050-10050累计性边际缺口100200250150200流动性缺口口分析法的的不足将资金需求求量与资金金供给量进进行简单相相减，忽略略了不同资资金来源渠渠道和不同同资金运用用方式之间间流动性差差异。流动性缺口口分析法的的改进：修正的流动动性缺口分分析法1.33举例资金供给资金需求排序分数金额（百万元）排序分数金额（百万元）5105114342363728291418加权值100110加权流动性缺口110-100=10流动性缺口口管理：对未来的资资金供给量量（比如存存款等）和和资金需需求量（比比如贷款））进行及时时的预测，，从而安排排资金以满满足金融机机构潜在的的流动性需需求。大多多数商业业银行重视视对四五周之后的流动动性缺口分分析。净流动性资资产度量法法净流动性资资产=流动性资资产-不不稳定负债债1.352022/12/2536融资缺口法法融资缺口表示银行须须重新筹集集的用于对对新资产融融资及对负负债需要进进行再融资资的那部分分新资金融资缺口=资金金总需要量量—稳稳定的资金金来源资金总需求量稳定的资金来源对总资产的融资额股本尚未使用的授信额度长期负债扣除：流动性资产稳定的短期负债扣除：短期、可自由处置的资产尚未使用的融资能力2022/12/2537融资缺口被被视为“不不稳定融资资”。不稳定融资资所代表的的是银行必必须通过““不稳定负负债”筹集集的新资金金。这些不稳定定的资金来来源对信贷贷风险具有有高度的敏敏感性，当当银行面临临流动性风风险时，市市场将要求求该银行支支付极高的的风险升水水。2022/12/2538三、、流流动动性性风风险险管管理理技技术术资产产流流动动性性管理理技技术术负债债流流动动性性管理理技技术术资产流动性衡量法流动性需要测定法资产流动性保持法开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债对传统的各类存款进行多形式的开发和创新开辟新的有利于流动性的存款服务2022/12/2539资产产流流动动性性衡衡量量法法存贷贷比比率率=贷贷款款总总额额/存存款款总总额额流动动比比率率=流流动动性性资资产产/全全部部负负债债超额额储储备备比比率率=超超额额储储备备/存存款款总总额额流动动性性资资产产减减易易变变性性负负债债2022/12/2540流动动性性需需求求测测定定法法流动动性性需需要要计计算算表表法法该方方法法认认为为一一家家银银行行一一定定时时期期内内所所需需要要的的流流动动性性是是由由三三个个因因素素引引起起的的：：存款款增加加或或减减少少引引起起的的资资金金流流入入或或流流出出贷款款或投资资增加加或或减减少少引引起起的的资资金金流流入入或或流流出出法定定存存款款准准备备金金随存存款款的的变变化化而而增增加加或或减减少少银银行行的的现现金金资资产产。。只要要对对以以上上三三个个因因素素做做出出尽尽可可能能准准确确地地预预测测，，确确定定一一定定时时期期内内的的流流动动性性需需要要就就不不太太困困难难了了。。2022/12/2541流动动性性需需求求测测定定法法经验验公公式式法法对储储蓄蓄存存款款的的预预测测储蓄存存款增增长额额预测测值=预预测期期居民民收入入总额额*(报告告期居居民储储蓄存存款增增长额额/报报告期期居民民收入入额)+其其他因因素2022/12/2542对企业业存款款的预预测企业存存款平平均余余额预预测值值=预预测测期销销售计计划数数*（（报告告期企企业存存款平平均余余额/报告告期企企业销销售总总额））*（（1-流流动资资金周周转加加速率率）+其其他因因素2022/12/2543企业贷贷款预预测工农业业企业业流动动资金金贷款款预测测预测期期贷款款需求求量=预预测测期工工农业业总产产值*（（报报告期期企业业贷款款平均均余额额/报报告期期共总总业总总产值值）*（（1––流流动动资金金周转转加速速率））-自自由由流动动资金金和不不合理理资金金占用用2022/12/2544流动性性需求求测定定法时间序序列预预测法法算数平平均加权平平均2022/12/2545资产流流动性性保持持法保持足足够的的准备备资产产合理安安排资资产的的期限限组合合，使使之与与负债债协调调通过多多种形形式增增加资资产流流动性性负债流流动性性管理理保持较多的的主动型负负债发行大额可可转让定期期存单（CDs）发行银行债债券同业拆借向中央银行行借款对传统的各各类存款进进行多种形形式的开发发和创新开辟新的有有利于增强强流动性的的存款服务务金融风险管管理，1.46四、流动性性风险管理理理论资产管理理理论负债管理理理论资产负债管管理理论资产负债表表内表外统统一管理理理论商业性贷款理论资产变现或转移理论预期收入理论银行券理论存款理论购买理论销售理论资产管理理理论商业性贷款款理论又称生产性性贷款理论论，是一种种确定银行行资金运用用方向的理理论。它起起源于亚当当斯密的《《国民财富富性质之原原因研究》》一书。这种理论认认为，商业业银行的业业务应集中中于短期自自偿性贷款款，即基于于商业行为为而能自动动清偿的贷贷款。具体体说就是发发放短期流流动资金贷贷款，因为为这类贷款款能随着商商品周转、、产销过程程的完成，，从销售收收入中得到到偿还。其其理由是，，银行大多多数存款是是活期存款款，流动性性要求高，，只有发放放短期自偿偿性贷款，，才能保证证银行资金金的流动性性，才不至至于出现挤挤兑危险。。资产管理理理论资产变现或或转移理论论20世纪30年代之之后，美国国等国家的的国债市场场有了长足足的发展，，政府债券券在二级市市场上容易易以合理价价格转卖变变现。资产变现或或转移理论论从根本上上否定了商商业贷款理理论，强调调保持银行行资金流动动性的最好好办法是购购买那些需需要钱时可可以立即出出售的资产产，只要银银行持有能能随时在市市场上变现现的资产，，它的流动动性就有较较大的保证证。资产管理理理论预期收入理理论二战以后，，经济发展展带来了多多样化的资资金需求，，同时商业业银行之间间的竞争也也日趋激烈烈。一切迫迫使银行的的流动性管管理不能仅仅仅满足于于证券的变变现，还应应根据借款款人的偿债债能力来开开发、提供供不同的贷贷款。预期收入理理论认为，，贷款并不不能自动清清偿，贷款款的清偿依依赖于借贷贷者同第三三者交易时时获得的收收入。因此此，贷款的的安全性和和流动性取取决于借款款者的预期期收入。根据这种理理论，商业业银行不仅仅可以开发发商业贷款款，而且可可发放中长长期设备贷贷款，还可可发放非生生产性的消消费贷款，，只要借款款人的预期期收入可靠靠、还款来来源有保证证就行。负债管理理理论银行券理论论在金本位制制下，典型型的银行券券持有人可可以随时向向发券银行行兑取黄金金，在流通通中银行券券是以金币币代表的面面貌出现的的。但是，，发行银行行券并不需需要十足的的金币做后后盾，因为为持券人是是不会同时时来银行要要求兑现的的，总有部部分银行券券在流通中中周转。银行券理论论表明，银银行的负债债只需要保保留部分的的现金准备备，而且必必须保留一一定的现金金准备。19世纪中中期后，银银行券的发发行权最终终由中央银银行垄断，，商业银行行不再拥有有银行券的的负债。负债管理理理论存款理论存款是商业业银行最主主要的资金金来源，是是银行各项项业务经营营活动的基基础存款负债是是一种“被被动型负债债”银行应该支支付存款利利息，作为为存款人出出让资金使使用权的报报酬存款人和商商业银行都都十分关心心存款的安安全问题正常情况下下，存款是是具有稳定定性的存款可以分分为初始存存款和派生生存款两类类。负债管理理理论购买理论该理论认为为，银行对对于负债并并非完全是是消极被动动的，银行行完全可以以积极主动动地负债，，即可以通通过购买负负债的方法法争取到扩扩大资金来来源的主动动权。商业银行的的资金流动动性不仅可可以从资产产管理中获获得，而且且可以从负负债管理中中获得。只只要商业银银行的借款款市场广阔阔，就可以以源源不断断地从市场场上借入款款项，那么么，它的资资金流动性性就有保证证。负债管理理理论销售理论销售理论认认为，银行行是金融产产品的制造造者，银行行负债管理理的中心任任务是推销销这些产品品，以获得得所需的资资金和所期期待的收益益。客户至上产品多样化化依靠信息的的沟通、加加工和传播播推销产品品把资产和负负债联系起起来设计产产品资产负债管管理理论广义的资产产负债管理理是指银行行管理者对对其持有的的资产负债债类型、数数量、资产产负债的总总量及其组组合同时做做出决策的的一种综合合性资金管管理方法，，其实质就就是对银行行资产负债债表中各项项的总量、、结构进行行计划、指指挥和控制制，从而使使利润最大大化。狭义的资产产负债管理理指其中的的利差管理理，即控制制利息收入入和利息支支出的差额额，使其大大小及变化化与银行总总的风险——收益目标标相一致。。资产负债管管理理论应遵循以下下原则规模对称原原则结构对称原原则速度对称原原则目标互补原原则资产分散化化原则资产负债表表内表外统统一管理理理论该理论认为为，因为融融资技术和和融资工具具的创新使使许多业务务可以在资资产负债表表内外双向向转换，如如贷款的出出售和担保保等业务构构成的或有有负债，所所以商业应应的风险管管理不能仅仅限于资产产负债表内内的业务，，而应对表表内表外的的业务统一一进行管理理。同时，该理理论也提倡倡将原本资资产负债表表内的业务务转化为表表外业务。。美国大陆伊伊利诺银行行的流动性性危机59[案例]美美国大陆伊伊利诺银行行的流动性性危机１.简介介：芝加哥最大大的银行，，也是全美美十大银行行之一的大大陆伊利诺诺斯银行于于1984年5月9日开始猛猛烈反击称称其因不良良贷款和资资金流动性性风险而濒濒临破产的的报道。这次危机的的根源在于，伴随随着1981年美国国的油气产业逐步走向衰衰退，其巨巨大资产组组合中的能能源部门贷贷款的前景景开始变得得不再乐观观。在1982年8月欠发达达国家的危危机大规模模爆发之前前，这家拥拥有330亿美元资资产的银行行，向这些些国家提供供了大量的的贷款，这这使得这一一错误愈发发严重。２.案例例分析的目的：大陆伊利诺诺斯银行的的故事为我我们适时提提供了一个个由于信心的急剧剧丧失而导导致对手方方突然撤资资，并使该该机构深陷陷如19世世纪散户储储户挤兑风风潮一样致致命的流动动性危机的典型案例例。1.60３.危机机发生的过程在20世纪纪70年代代，作为美美国十大银银行之一的的大陆伊利利诺伊银行行的最高管管理层就制制定了一系系列雄心勃勃勃的信贷贷计划。在该计划下下，信贷员员有权发放放大额贷款款。而为了了赢得客户户，贷款利利息还往往往低于其他他竞争对手手。这样，该该银行的贷贷款总额迅迅速膨胀，，从1977到1981的5年间贷款款以平均每每年19.8％的速速度增长，，而同期美美国其他16家最大大银行的贷贷款额增长长率仅为14.7％％。与此同同时，大陆伊利诺诺伊银行的的利润也高高于其他竞竞争银行的的平均数。。但是，急急剧的资产产扩张已经经蕴藏着潜潜在的危机机。1.6162与其他银行行不同，大陆伊利诺诺伊银行并并没有稳定定的核心存存款（即指对利利率的变化化不敏感、、受季节和和经济环境境影响较小小、相对稳稳定的存款款）来源。。其贷款主要要由出售短短期可转让让定期存单单、吸收欧欧洲美元和和工商企业业及金融机机构的隔夜夜存款来支支持。但在银行行的资金来来源不稳定定的情况下下，大陆伊利诺诺伊银行又又向一些问问题企业发发放了大量量贷款，使使其问题贷贷款的份额额越来越大大。631982年年，该银行没有有按时付息息的贷款额额（超过期期限90天天还未付息息的贷款））已经占总总资产的4.6％，，比其他大大银行的该该比率高一一倍以上，问题的苗苗头已经开开始呈现。。到1983年，该银银行的流动动状况尽一一步恶化，，易变负债债（即指受受利率等外外部经济环环境因素影影响较大，，稍有变化化就会有大大量流失的的负债）超超过流动资资产的数额额，约占总总资产的53％。1984年年的头3个个月，问题题贷款的总总额已达到到23亿美美元，而净净利息收入入比去年同同期减少了了8000万美元。。第一季度的的银行帐务务报表中出出现了亏损损。641984年年5月8日日，市场上上开始流传传大陆伊利利诺伊银行行将要倒闭闭的消息，，其他银行开开始拒绝购购买该银行行发行的定定期存单，，原有的存存款人也拒拒绝延展到到期的定期期存单和欧欧洲美元，，公众对这这家银行的的未来已经经失去信心心。5月11日日，该银行行从美国联联邦储备银银行借入36亿美元元来填补流流失的存款款，以维持持必须的流流动性。