拟并购煤业风险评估报告财务风险分析及应对措施

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拟并购煤业公司风险评估报告:财务风险分析及应对措施

(1)财务风险分析

从z煤业目前的财务状况来看,并购存在较大的财务风险,主要表达在以下方面:一是公司的财务核算不模范,可能导致所获资料不切实影响公司估值的风险;二是公司负债金额过大(截止2022年8月31日,z煤业共负债30.55亿,包括没有支付关于z煤矿的转让资金17.4亿、母公司借款7.8亿、母公司利息3.05亿,未付大额工程款2.08亿以及长期应付融资租赁款5086万等),这可能导致汇森在并购之后不能收回投资。

一、财务核算不模范主要包括:

(1)工程物资出库财务核算不实时,导致工程本金不切实

如z煤业2022年5月51号凭证显示,材料物资出库2440149.15元,而出库单日期分别为:2022年1月15日,2022年8月9日,2022年7月3日,2022年11月24日,2022年10月15日等,工程物资出库财务核算拖期较为滞后,工程本金不能实时反映其真实处境。

(2)工程量、设备款结算滞后

z煤业在煤矿创办过程中未能严格按照合同商定举行工程款结算,截止2022年8月31日,企业上报未结算工程量金额为.70元,其中施工设计类.00元,设备类.70元,导致不能实时有效的回响真实工程量和设备款的处境。

(3)在建工程有片面未入账的处境

截止2022年8月31日z煤业在建工程账面价值为.55元,未入账金额为.09元,在建工程合计.64元。

(4)会计科目核算错误

已结算的工程款,企业计入预付账款,未严格按照会计准那么的规定计入在建工程,导致在建工程和实际工程量不符。

(5)现金操纵薄弱,大额借款未通过转账形式,而通过现金形式支取

如2022年1月5号凭证显示,蒲栓云借款(煤矿前期开展费用)现金支票提现300万元,2022年3月26号凭证归还借款300万元,现金支取的形式具有确定的财务风险。

二、公司负债金额过大的处境如下:

公司账面总负债合计约为30.55亿元,占总资产的90.79%。现阶段z煤业的负债主要包括欠股东z煤业借款及利息费用共28.25亿元、工程款2.08亿元、长期应付融资租赁款5086万等,实际共计30.55亿元等。

z煤业最大的债权人为其股东z煤业,欠z煤业借款及利息费用共28.25亿元,根据2022年11月11日彬煤公司与z投资签订《设立合同书》,2022年12月13日z煤业、z投资与z煤业签订的《z煤矿资产移交确认书》以及2022年12月30日彬煤公司与z投资签订《补充协议》商定,z煤业向z煤业移交z煤矿工程合计.92元的资产,z煤业应于移交基准日一年内支付彬煤公司收购款,逾期支付的,按年利率8%计算利息。而由于z煤业支付共计3亿元,2022年8月31日,彬煤公司向z煤业发出计息通知(利息计算表),对其移交给z煤业的资产所涉及对价款按年息8%计息,截止2022年8月31日的计息金额为.31元(即收购款减去付款金额30000万元和调整金额123710.61元),利息为.10元。此外,z煤业与彬煤公司于2022年至2022年共签订有14份借款合同,合计向彬煤公司借款78000万元,年利率按基准利率上浮2%,截止2022年8月31日,利息共计.15元。

(2)应对措施

1、针对公司财务核算不模范的处境,在对公司举行估值之前,建议z煤业按照会计模范,对财务报表举行调整,如对未入账的在建工程的补充,使其与实际量相符;根据实际处境,对工程物资工程量及设备款结算举行调整等。此外,由于公司财务核算不模范,可能存在潜在的其他或有费用或者债务,给公司的估值工作带来确定的困难,影响公司估值的切实性。对于此类风险,建议在未来要提高公司财务人员的素质,模范财务工作的制度和流程,并且在股权转让协议中明确,假设未来产生跟并购前经营相关的或有债务,由原股东承受。对于z煤业未来存在或有债务的风险,可以通过双方协商,在股权转让说明书中明确责任由原股东承受,所以总体来看,回避这方面风险的可能性较大,难度系数一般。

2、针对公司负债数额过大的处境,建议汇森在决策并购前,根据