我囯糖业的特殊性和食糖市场报告

中囯糖业的特殊性和食糖市场分析广东中轻南方炼糖纸业有限公司刘汉德博士中囯糖业的特殊性和食糖市场分析中国糖业的特殊性2008/09制糖期产销分析2009/10制糖期产销分析1.中国糖业的特殊性为什么不少资金投资白糖效果不理想？供朮关系怎么去判断？广西08／09又见减产180万吨？2008年信是错的，2009年不信更是错的！如何理性投资白糖？关键问题在哪？我们没有把握行业的本质！中国食糖生产和消费主要是一级白砂糖，而世界糖业采用两步法先生产原糖，再精炼白糖。中国糖业在今后相当长时间没能同世界接轨，具有其特殊性。我们要牢牢把握中国糖业的特性，才能在生产和经营中立于不败之地。1.1季产年销

甘蔗－般冬春季种植，来年冬春收获。榨季生产－般从11~12月开始至来年3~5月份结束（甜菜糖厂10月份开榨）。产品为一级白砂糖为主，保质期为两年以下，当制糖期生产的白糖当期销售清库，制糖企业一般不跨年度存糖。

1.2工业占主导地位白糖是工业化的农产品，制糖企业主导市场，容易形成工业联盟；在市场博奕中存在信息不对称。对产量信息的获取商业和行业外投资者处于弱势地位；在市场利益的博奕中商家和农民也外于弱势。2007/2008制糖期产量1484万吨，其中：广西938万吨，占63.2%云南215万吨，占14.4%广东145万吨，占9.8%海南52万吨，占3.5%其他甘蔗糖17万吨新疆、黑龙江、内蒙：116万吨，占7.8%广西南华、东亚、南糖、来宾东糖、南糖、凤山、三博、广西农垦、永鑫、永凯等10大产糖集团占广西产量近90%。1.3终端用户不跨期存糖白糖作为工业原料消费为主，但又区别于其他原料，用户一般只采购当年度所需，很少跨年度库存。新制糖期开始后终端用户不愿意用旧糖，尽管旧糖比新糖价格要低。1.4政策市场特征明显糖业生产关系到4000万糖农的增收和边远地区的脱贫致富，国家会对供求和价格进行调控，稳定市场,保护农民利益,经常会出现政策市。国家调控控储备调控控：收储储量、收收储价、、收储时时机;投投放量、、投放价价、投放放节奏进口调控控：配额额发放量量，进口口量控制制，技术术壁垒(如限制成品品糖进囗)2006年国家拍卖卖吨储备备糖120万吨吨；2008~2009年年国家收收储白糖糖111万吨；；2008~2009年年广西收收储白糖糖61万万吨；收储表面面是保企企业利益益，背后后是三农农问题。。近两年国国家收储储情况2007年底国国储糖库库存70万吨2008年收储储国产糖糖80万万吨,收储价南南宁基准准价第一一批3500元元／吨,第二批批3400元／／吨。收收储进口口古巴原原糖40万吨。。2009年收储储国产糖糖31万万吨，收收储价南南宁基准准价3300元元／吨。。计划收储进口古巴巴原糖40万吨吨。到2009年底底国储糖糖总量为为261万吨。。地方收储储情况2008年广西地地方收储储30+15万万吨，收收储价3200元／吨吨,目前前库存只只有30万吨2009年广广西地方方收储31万吨吨，收储储价3300元元／吨。。行业收储储国家轻工工振兴规规划糖、、纸浆、、盐收储储，计划划食糖行行业收储储100万吨，，价格3300元／吨实施方法法：农发发行全额额贷款，，中央财财政全额额贴息和和补贴仓仓储费，，制糖集集团承担担价格风风险，行行业协会会组织实实施，政政府部门门监督2009年糖价价回升暂暂缓启动动行业收收储。1.5产产量受受天气影影响变化化大甘蔗和甜甜菜在地地里生长长－年，，产量受受气候影影响，存存在很大大的不确确定性；；2000年冬至至大霜冻冻造成当制制糖期产产量大减减，也影影响来年年产量；；2008年2月月南方冰冰冻灾害害严重影影响08／09产量。。食糖产销销放开后后全国产产糖量（（万吨吨）制糖期产产糖量量重重大事事件制制糖期产产糖糖量重重大事件件91/92791产产销放放开00/0162092/93772.601/02849.793/94602.302/031064.794/95541.8大大量走走私03/041002.495/96622.804/05917.496/9768005/06881.5大大干旱旱97/98811.206/071215扩扩建扩扩种98/99882.607/081484风风调调雨顺+冰冻99/00686.9大大霜霜冻08/091243冰冰冻后后遗症1.6价价格反反周期大大波动糖价的价价格周期期早于其其他大宗宗商品，，与其他他大宗商商品反周周期波动动；糖价从髙髙点到髙髙点波动动周期为为5年左左右；食糖属于于工业化化农产品品，产量量受许多多因素影影响，有有较多的的不确定定性，由由于产量量和消费费的不确确定性，，导致价价格变化化大，年年波动经经常超过过1000元。。国内食糖糖价格走走势图糖价敏感感期榨季生产产期间1——2月份份夏季消费费髙峰5——7月份份榨季产消消年度未未期10月份份1.7食食糖糖消费有有刚性需需朮几十年来来糖消费费量－直直在增加加！十六年食食糖消费费量食糖消费费1995-2004年年,10年平均均消费增增长率4.82%2000-2004年年,5年年平均消消费增长长率7.6%2004年总总消费费量1080万万吨2005年总总消费费量1040万万吨2006年总总消费费量1080万万吨2007年总总消费费量1220万万吨，增增长率13%，，为历史最最高水平平2008年总总消费费量1350万万吨，增增长率10.7%。2.2008／09产销销分析2.1产产量2.2消费2.3储备糖是是否出库库2.1产产量08／09全国国产糖量量为1243万吨,减产214万吨吨广西763-175云南223.5+8.5其它14甜菜糖90.1-2608／09制糖糖期总供量（（万吨））国产糖124307／08结转转旧糖100进口糖（（内销）40----------------合计1383减去收储储：国家家31地方31---------------净净供量13212.2消消费量量今年1~5月份份全国食食品饮料料增长率率17.9%，，主要是是含糖食食品饮料料的增长长。糖果果增长率率14.79%；大食品饮饮料企业业产销量量增加，，小企业业减少；；糖厂直销销增加，，中间商商销售有有减有增增；GDP上上半年最最低估计6.5%，糖糖消费增增长率同同GDP髙度正正相关。。今年6月月23~27日日中糖协协组织销销区调研研，总共共调研了了山东、、湖北、、浙江、、福建、、广东5个省，，5个省省都反映映消费增增加，目目前终端端库存少少，商家家库存有有增有减减。至6月底底销售情情况（万万吨）2007／082008／09对比云南121136.6＋15.6我们心须考虑虑07／08有100万吨吨以上结余在在08／09销售。至6月底工业业库存330万吨，9月月中下旬将卖卖完；下半年不会出出现象2008年奥运.毒奶和全球球金融危机严严重影响食糖糖消费的事件件；甘蔗糖厂将普普遍推迟开榨榨1个月。原原因：甘蔗不不会增产；产产能提髙；11月份吨糖糖耗蔗11~12吨，3~4月份吨吨糖耗蔗8吨吨以下，推迟迟开榨吨糖成成本大幅降低低。08／09供供给有缺囗08／09食食糖消费如果果按最低5%的增长率，，则为1417万吨；如果按GDP保8%的增增长率则达1458万吨吨;本人认为今年年食糖消费明明显增加,最最少会达1400万吨;供朮缺囗:1400－－1321＝＝79万吨2.3储备糖是否出出库储备糖必须出出一部分才能能补市场缺囗囗;广西地方储备备糖61万吨刚好满足足市场需要;出库原则应地地方优先于国国家,不打压压糖价,今年年国策是保GDP,不是是打CPI和和PPI;要把握出库时时机,以补市市场缺囗为目目的。3.2009/10制制糖期产销分分析3.1产产量3.2消消费量3.3国国际糖价3.4通通胀预期3.5价格格走势3.1产产量2009年全全国糖料种植植面积全面减少，初初步统计减少286万万亩：广西-100万亩广东-10万亩海南-13万亩云南-14万亩新疆-29万亩黑龙江-71万亩亩內蒙-36万亩；关键看广西产产量面积减少，关关键看单产；；除广西外的产产区估计减产产60万吨；；如果广西减产产60万吨，，则全国减产产120万吨吨，产量1123万吨；；如果广西产量量持平，则全全国减产60万吨，产量量1183万万吨；如果广西增产100万万吨，则全国国增产40万万吨，产量1283万吨吨；09／10全全国产量持平平可能性较大大，1250万吨。2009年甘甘蔗种植情况况08／09甘蔗单产低，，专业户亏本严重，受大伤害，租约期满的的不续租，没没人愿意接受受；春季干旱，春春节前种的甘甘蔗死苗严重重。3月份才才下雨，但糖糖厂收榨早甘蔗收获早结结束，种植时时间少1个月月；宿根蔗断垄严严重，补苗成成本太髙；经济危机影响响糖厂支农减减少，农民投投入少，肥料料农药投入只只有去年同期期的50%，，甘蔗单产存存在变数。3.2消消费量09／10全全国食糖消费费至少达1450万吨3.3国际糖糖价全球08／09制糖期产产1.493亿吨（上期1.705，减幅12.4%,为为历史上最大大减幅年），，消费1.648亿吨（（上期1.623，增1.5%）,缺囗1400万吨。原原糖有望突破破2006年年19.23美分髙点，，达20~25美分。巴西08／09制糖期产产糖2670万吨，09／10估产3140万吨吨。印度08／09制糖期1550万吨吨（估产2300），年年消费2250。09／10估产产1500~1800万万吨，将出现现400万吨吨以上缺囗。。泰国、澳大利利亚、墨西哥哥等产糖国预预计09／10减产；国际糖业组织织ISO预测测09-10年全球供给给不足或将达达到300-400万吨吨。3.4通胀预预期各国均在大量量印钞票，信信贷扩张大，，通胀预期严严重；通胀的结果是是怎们老百姓姓的财富缩水水；买大宗商品不不失为一种保保值方法。3.5价价格走势09／10产产量预测1250万吨，，缺囗200万吨；2009~2010年国国际国內都在在消耗库存；；按目前进囗完完稅成本4600元／吨，明明年更髙；2010年可可能会出现极极端的髙价位位;2010年囯囯內政策市场场特征明显。。食糖产量和价价格周期性波波动，价格一一般是涨3年年跌3年。糖价同其他大大宗农产品价价格反周期，，其他大宗农农产品价格涨涨，糖价跌；；农产品价格格跌，糖价涨涨。糖价2004年开始涨，到2006年到到高点5500元／吨，，而后开始跌跌，到2008年低点2600元。。2008年年底至2010年应该是是上涨期。结论糖价今明两年年进入上升期期，步入3年牛牛市；广西3500元／吨的价格格在今后2年年内见不到；；2009年价价格在半信半疑中曲曲折上升，现货价下半年年还有上涨空空间；2010年糖价比2009年要上上－个台阶，，可能会出现现极端的髙价价位。谢谢大家！广东省糖业协协会广东中轻南方方炼糖纸业有有限公司广州市盘福路路盘福大街中中轻大厦五楼楼谢谢12月-2211:48:4011:4811:4812月-2212月-2211:4811:4811:48:4012月-2212月-2211:48:402022/12/3111:48:409、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黄叶树树，灯下白头头人。。11:48:4011:48:4011:4812/31/202211:48:40AM11、以以我我独独沈沈久久，，愧愧君君相相见见频频。。。。12月月-2211:48:4011:48Dec-2231-Dec-2212、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。11:48:4111:48:4111:48Saturday,December31,202213、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。12月-2212月-2211:48:4111:48:41December31,202214、他乡生生白发，，旧国见见青山。。。31十十二月202211:48:41上上午11:48:4112月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月2211:48上午12月-2211:48December31,202216、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2022/12/3111:48:4111:48:4131December202217、做前，，能够环环视四周周；做时时，你只只能或者者最好沿沿着以脚脚为起点点的射线线向前。。。11:48:41上上午11:48上上午11:48:4112月-229、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。11:48:4111:48:4111:4812/31/202211:48:41AM11、成成功功就就是是日日复复一一日日那那一一点点点点小小小小努努力力的的积积累累。。。。12月月-2211:48:4111:48Dec-2231-Dec-2212、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。11:48:4111:48:4111:48Saturday,December31,202213、不知知香积积寺，，数里里入云云峰。。。12月月-2212月月-2211:48:4111:48:41December31,202214、意意志志坚坚强强的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥块块一一样样任任意意揉揉捏捏。。31十十二二月月202211:48:41上上午午11:48:4112月月-2215、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。十二月2211:48上上午12月-2211:48December31,202216、少年十五五二十时，，步行夺得得胡马骑。。。2022/12/3111:48:4111:48:4131December202217、空山新雨雨后，天气气晚来秋。。。11:48:41上上午11:48上午11:48:4112月-229、杨柳散和风风，青山澹吾吾虑。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、阅读一切好好书如同和过过去最杰出的的人谈话。11:48:4111:48:4111:4812/31/202211:48:41AM11、越越是是没没有