《衍生金融工具运用研究【论文】》8200字

衍生金融工具在企业财务管理中的运用研究目录TOC\o"1-3"\h\u30682引言 625811相关概念阐述 644851.1衍生金融工具的产生与发展 652481.2衍生金融工具的概念及分类 711781.2.1衍生金融工具的概念 7149401.2.2衍生金融工具的分类 7295252衍生金融工具在企业财务管理中存在的问题 8134042.1企业财务管理存在的问题 8320952.1.1筹资困难 8200362.1.2应收账款、存货日常管理不规范 8100442.1.3内控薄弱，资产疏于管理 828262.2衍生金融工具会计确认存在的问题 9241732.2.1没有相应的会计准则加以规定 9181862.2.2会产生一组衍生金融工具之间对冲盈亏的现象 918732.2.3个别企业在初始确认时存在非实物形态的套期对象 9124982.3衍生金融工具会计计量存在的问题 10110742.3.1公允价值的计量有一定的主观操纵性 10300282.3.2金融工具不存在活跃市场 10206212.3.3衍生金融工具种类繁多 1087953促进我国衍生金融工具会计发展的建议 1049133.1.企业财务管理的解决办法的建议 1169403.1.1增强融资能力，拓宽融资渠道 1132093.1.2强化资产管理，加强财务控制 1149663.1.3完善财务管理制度 11187653.2会计准则的不断完善 12297783.3内部控制和内部审计的完善 1218569结论 1322972参考文献 14引言目前中国金融业的发展越来越快，各种衍生金融工具将被银行和其他金融机构广泛使用。会计的发展必须适应这一点，以便更好地规范和指导金融业的发展。目前国内会计准则中关于金融工具的规定很少。多年来，国际会计专业一直致力于研究和建立衍生金融工具会计准则，并取得突破性进展，形成了较为完善的衍生品会计准则体系。然而，次贷危机的爆发会将衍生金融工具推向最前沿，复杂的会计核算标准使其难以理解，可操作性较差，公允价值本身的缺陷更放大了危机的后果。因此，现有研究成果的基础上，衍生金融工具会计的定义，梳理并指出一些存在的问题在当前衍生金融工具会计、提供衍生品的改进会计的基础，本文的研究如下：（1）理论意义的意义：鉴于目前学术界的衍生金融工具对传统会计的影响研究较多，但大多数的研究主要是定性方面，必须进一步研究，本文将使用定性和定量相结合的方法来研究，有利于丰富的学术理论衍生金融工具研究的系统，具有一定的理论意义；（2）实际意义：本文的研究可以提供衍生金融工具会计界对经济业务的识别和测量方法，以确保这些经济核算的准确性，对衍生金融工具会计在经济活动中的应用，从而促进衍生金融工具的发展，传统的会计在我国，也有一定的现实意义。1相关概念阐述1.1衍生金融工具的产生与发展衍生品最基本的原因是风险规避。除了商品期货和期货的早期交易，现代的典型衍生工具在1972年后诞生。20世纪70年代，布雷顿森林体系崩溃，浮动汇率制取代固定汇率制，促使国际金融市场汇率频繁波动，成为衍生金融工具的避风港。20世纪80年代以来的金融自由化浪潮进一步推动了衍生品的发展。主要发达国家取消了存款利率上限，并逐步放开利率。资本市场的全球化打破了一些限制，拓宽了地域范围，使业务多元化，金融机构之间也可以开展业务往来。与此同时，外汇管制放松，金融市场开放，对资本自由流动的限制也不那么严格。在这样的环境下，外汇风险和利率风险不断扩大，传统金融业务本身难以避免市场风险。因此，各种衍生金融工具不断推出。此外，金融机构也开始利用衍生金融工具追逐利润，赚取巨额利润。新技术革命为金融衍生产品的产生和发展提供了物质基础和手段。衍生金融工具出现以来，发展速度极快，营业额快速增长，新品种不断涌现，市场规模迅速扩大。在短短几十年的发展历程中，全球衍生品市场的金融衍生品已经超过1000个，成为国际资本市场关注的焦点。1.2衍生金融工具的概念及分类1.2.1衍生金融工具的概念（1）国际会计准则理事会在IAS39金融工具：确认和计量的衍生金融工具的定义，它是一个金融工具具有以下三个特征：首先是其价值随着利率，利率，信用评级，或索引，特定的商品价格，证券价格、汇率或类似变量的变化和改变；第二，不需要初始净投资，或要求较少的初始净投资；第三是未来日期的解决。（2）FASB在1998年6月发布了SFASl33“衍生品和套期会计活动”，在衍生品的监管中定义如下：同时具有以下描述金融工具或其他合同的特点。一个目标是一个或多个目标，也有一个或多个名义金额或支付条件，或两者都有，这些条件决定了多少结算金额，并决定是否需要结算；第二，不需要或不需要较少的初始净投资；第三，该条款要求或允许净金额用于结算，或用于交付资产。但对于资产的接受者来说，交割资产的结算方式与净结算方式之间没有很大的区别。（3）在中国颁布的新会计准则中，“金融工具的确认和计量”是指IAS39的定义，衍生金融工具的定义与IASB基本一致。这里我就不细讲了。衍生金融工具在会计中的定义是由现行衍生金融工具合同的特征定义的，即特征定义法。这种定义方法更具体、清晰，体现了阶段性，充分考虑了会计的要求。然而，衍生金融工具的不断发展和创新，其定义也需要不断完善，在这种定义方法中不能完全概括。1.2.2衍生金融工具的分类随着金融市场的快速发展，各种金融衍生工具应运而生。衍生金融工具的分类现在一般按合同类型分类。根据合同的类型，我们可以将衍生品分为四种基本类型：远期、期货、期权和互换。

2衍生金融工具在企业财务管理中存在的问题2.1企业财务管理存在的问题2.1.1筹资困难企业筹资困难，一是缺乏相应的抵押担保。如果企业生产经营规模有限，使廉价的土地、厂房和机器设备等的抵押担保价值有限，而银行通常又太不接受除不动产以外的抵押担保物品，企业也很难找到合适的人来做贷款担保，这就导致了金融贷款机构对企业的融资贷款比较小心谨慎，银行给予这类中小企业的贷款申请通过率较小。二是，筹资成本高、手续繁杂耗时。当企业的资产负债率呈增高的趋势发展，以致银行贷款机构企业的信用评估等级下降。企业即使是争取到了贷款的机会，还要经过各种各样的贷款办理手续以及比较高的贷款利率。三是，资本市场不健全。实际上，如今的资本市场缺少为中小企业进行融资的市场。资本市场入市门槛过高，导致大部分发展中的企业发展规模难以达到入市要求，这使得很多新的企业无法通过发行债券和股票进行投资和融资。2.1.2应收账款、存货日常管理不规范企业在参与应收账款和存货的日常管理时，意识比较薄弱，追求利益最大化原则，不断盲目扩大生产销售规模，因此企业有大量的帐目和存货，导致企业流动资金越来越少，使企业缺乏相应对的财务风险管理机制。同时，又因为企业没有构建出与本企业相匹配的风险管理制度，使应收账款与存货的管理缺乏科学性，没有专门的财务人员对应收账款的坏账、欠款等以及对存货的存放、管理等进行及时处理，岗位分工不明确，最终使企业账面上留存大量的应收款项，导致应收账款的能力越来越弱，存货变现也同理，导致资金流动越来越差。此外，很多企业也没有完善相关信用管理的措施。出于对客户的信任，企业不评估客户的信用水平，没有进行有关信用筛选与审查，随意的给予客户赊销，因此，企业应收账款的风险增大，收款可能性降低，企业坏账损失增加。2.1.3内控薄弱，资产疏于管理因为很多企业的所有权和管理权在通常情况下是合并的，所以当企业家盲目追求利润最大化时，往往就会忽视财务管理制度的发展。长久以来，企业内部控制制度得不到完善与发展，更不用说企业能有一个科学、有效、健全的财务管理制度去运作企业。除此之外，即使企业有财务管理制度，但是由于林林总总的原因，在现行的财务管理体制的实施过程中，上层领导不愿意遵守既定的规则，领导拥有最终的发言权和行使决定权，因此，企业的决策不受财务管理体制的限制，不能从财务部门取得有效的财务分析和财务预测，形成有效的管理机制，因此，其财务信息的真实性和可靠性无法得到有效保证。最后使内部控制形同虚设，使得固定资产、无形资产等管理混乱，会计工作岗位职责不明确等问题的产生。2.2衍生金融工具会计确认存在的问题按照我国会计准则规定，衍生金融工具以公允价值为计量基础，在表内加以确认。公允价值是指熟悉市场情况的买卖双方，在公平交易和自愿原则下所确定的价格，根据公允价值估值时输入的数值层次，分为三个层次。与使用账面价值进行比较，使用公允价值进行计量，符合其衍生工具交易以净额结算的实质，能避免扩大财务报表中衍生工具数额，具有重要意义。此外，用公允价值进行计量，还使得衍生金融工具所涵盖的会计信息更具相关性、可预测性和可比性。衍生金融工具与传统会计要素之间存在着很大的差异。传统的财务会计是以权责发生制为基础，以交易价格和历史成本为主线，只确认发生的交易或事件。衍生金融工具是一种已经存在或已经存在的合同，本合同的签订将带来一定的权利或义务，并将产生经济利益或资源的流入或流出。这种权利和义务不是由过去发生的交易或事件引起的，而是由将来发生的交易或事件引起的。因此，衍生金融工具中所包含的权利或义务很难认定为传统资产或负债。由于当前衍生金融工具会计准则作区分和潜在的金融工具，衍生金融工具都有自己的特殊性，和衍生金融工具的不断创新使相关会计业务更复杂，会计准则的修订速度难以满足衍生金融工具的发展变化，所以有许多问题在会计的认可。2.2.1没有相应的会计准则加以规定企业可以根据需要选择会计确认方法，以达到规范利润的目的。例如，近年来，新创建的资产证券化交易，资产证券化的终止问题非常复杂，但没有相应的标准。2.2.2会产生一组衍生金融工具之间对冲盈亏的现象当企业“打包”类似的衍生金融工具时，它们只显示了包装资产的整体风险，这使得个体衍生金融工具的风险没有得到充分的体现。2.2.3个别企业在初始确认时存在非实物形态的套期对象如购买合同、销售协议等，企业用衍生金融工具进行套期保值是合理的，但如果在企业中途取消合同，衍生金融工具的作用将从套期保值转向投机。这肯定会扭曲衍生品，让股东和债权人更有风险。2.3衍生金融工具会计计量存在的问题目前我国相关的企业会计准则中，按照金融学将衍生金融工具分为远期、期货、期权和掉期，而在对其的计量上，却要求按照衍生金融工具使用目的进行处理。根据准则，主要处理方法有两种：按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债来处理和按套期保值来处理，后者使用的前提是要满足规避风险和套期保值目的，具体又分为公允价值套期会计方法、现金流量套期会计方法和境外经营净投资套期会计方法。公允价值会计方法与套期会计方法从结果看，核心区别是对公允价值变动引起的浮动盈亏处理不同，前者的浮动盈亏计入公允价值变动损益，最终影响利润，其结果是导致净利润的大幅波动，后者浮动盈亏计入其他综合收益，影响综合收益总额。衍生金融工具会计与传统会计要素不同，需要使用公允价值相对客观地计量衍生金融工具，公允价值也有许多弊端。2.3.1公允价值的计量有一定的主观操纵性在会计信息的相关性来看，公允价值计量要强于摊余成本计量，对决策者更有用。由于交易合同的签订时间和计量方法是可选的，可以通过选择不同的公允价值信息操纵方式，使会计报表的编制者产生影响，从而影响会计信息的可靠性。与此同时，由于不同企业会计报告的时间有一定的差异，在这种情况下，衍生金融工具的公允价值可能出现很大的波动，对于声明用户，将严重影响会计信息的可比性和可靠性，从而提高衍生金融工具的风险。2.3.2金融工具不存在活跃市场根据第52条对金融工具的确认和计量，企业应采用估值技术确定其公允价值，其结果应反映估值日在公平交易中可以利用交易价格。由于客观环境判断的主观性，不同的企业采用不同的估值模型，其盈亏变化随着公允价值的变化而变化很大。此外，目前我国只有少数几家银行具有使用估值技术的能力，运营成本相对较大。2.3.3衍生金融工具种类繁多创新，这使得金融工具的公允价值的确认和标准是非常困难的，预计使用内部折扣，或采取不公开交易条件下的市场价值换取这些难以明确标准衍生金融工具测量，每个企业使用不同的标准可能是基于自己的利益操纵会计信息，使企业相同数量的衍生金融工具根据不同的测量，从而导致会计信息缺乏可比性。3促进我国衍生金融工具会计发展的建议3.1.企业财务管理的解决办法的建议3.1.1增强融资能力，拓宽融资渠道当企业融资渠道过于单一，自身财务管理不规范健全，引起资金积累数量有限，进而影响企业未来生产经营规模的扩大和发展。因此，企业想要解决资金短缺和资金周转的问题，就需要企业拓宽融资渠道，增强自身汲取资金的能力。首先，一个企业要想吸引投资者投资，就需要具备有多方面的优点，例如优秀的团队、广阔的市场、先进的技术、良好的企业形象，等等。想要发展融资，良好的企业形象是一切的基本。因此企业必须树立良好的信用形象，及时还款，诚信可靠。毕竟在高风险的经济环境下，没有哪一家金融贷款机构或投资者愿意将资金投放在一个没有偿付能力的企业身上。其次，因为企业的社会信用度较低，尤其是信用体系本身就不完善的企业，所以容易给贷款机构留下易拖欠、易推脱还款的印象，进一步还会妨碍了具有社会信用良好、社会信用体系完善的中小企业享受良好的贷款机遇，最后造成企业融资更加困难。所以，企业要不断提高社会信用水平，完善社会信用体系，增强企业信用意识，在借款期限内及时或提前制定企业还款计划，不推脱还款，准时归还，为了维持企业良好的银行账户，为企业未来借款融资创造一个有利的条件。此外，银行也需要增加对企业的贷款额度，将风险共享机制引入到多源贷款当中，多渠道分散贷款风险，增加对企业融资的支持，并帮助企业走上和平发展的道路以及实现企业融资现代化。3.1.2强化资产管理，加强财务控制在企业中，财务管理通常具有很高的地位和作用，在新经济蓬勃发展的背景下，中小企业一方面要加强对财产物资的管理，健全财务管理，提高资产管理意识，把财产物资的管理当作企业财务管理未来发展的重点管理内容。例如，企业要加强对存货的管理，对产品的需求要有一个科学的预测和分析，减少不必要的生产与销售，通过提高存货周转率，来进一步提升企业的流动性以及资产变现能力；另一方面，加强对应收账款的管理，建立风险管理制度和待收账户信用评估制度，具体方法上可以对账户进行调查，从还款时间、借款金额等展开调查；聘请专门财务人员对应收账款进行定期核对检查，同时聘请专业工作人员对未收的应收账款进行相应的催账，严防账龄较长、收不回款的问题，使企业死账、坏账得到大幅度降低，提升企业资金的流动性，提高贷款偿债能力。3.1.3完善财务管理制度为避免企业出现上述问题，必须对财务管理加以重视，企业必须与时俱进，不断创新，持续优化财务管理体质，提升企业水平。第一，确保完善的财务管理。企业应该根据合理性与针对性原则，制定与企业生产经营发展相适应的财务管理制度，确保财务管理制度在企业内部得到有效实施，以此提高企业自身管理水平。第二，建立以财务管理事务为主的财务管理机构，合理配置财务资源，确保不同问题的标准化。同时根据目前事业的发展情况，完善财务管理的范围，将资金、预算、审计等的管理事项纳入财务管理体系，并在条例中明确体现，为工作提供有效的保证。在运用财务管理体系时，提高财务管理意识和力度，并通过体系的运用来改进财产和物资的管理方法，加强管理水平，提高工作效率，为健全财务管理制度和有效提高财务管理风险防范打下一定的坚实基础。3.2会计准则的不断完善我国会计准则中有关衍生金融工具的规定主要借鉴国际会计准则，需要从以下几个方面加以改进：（1）衍生金融工具的计量基础一一公允价值计量属性存在缺陷。目前我国市场经济虽然取得了一定成绩，但是整体来看并非是完美无缺的，公允价值本质上是市场价值，需要完善的市场做基础，容易受到多种因素的影响，可靠性较差。此外，在没有可靠市场或主要市场条件下，需要估值技术，而估值技术又受到模型选择、输入值等因素的影响，主观判断性较强。因此，需要首先完善市场制度，并在此基础上对公允价值计量属性进行完善。（2）衍生金融工具的计量方式选择，目前我国会计准则中有关衍生金融工具的计量方式主要有公允价值会计处理和套期会计处理，其选择标准主要系是否用于套期，相对比较清晰，但仍会受到管理层影响。此外，套期会计处理下又细分为现金流量套期会计处理和公允价值套期会计处理，两者之间的选择则完全依赖于企业自身判断，上述两种会计处理方法对企业净利润的影响是不同的，违背了会计信息的可靠性和准确性原则，急需改善。（3）需加强有关衍生金融工具的披露要求，目前对衍生金融工具合约的披露并非强制要求，由于衍生金融工具本身的复杂性、强杠杆性等特点，仅披露衍生金融资产或金融负债的总额完全不能满足投资者需求，很多企业将衍生金融工具作为盈余管理的手段，对其只字不提，只有在某些会计期间产生巨额亏损时才被迫披露相关细节，往往此时早己对投资者带来了损失，投资者只能从中获得教训。3.3内部控制和内部审计的完善完善的内部控制是企业得以长远发展的保障，衍生工具运用也需要内部控制加以约束和协调。我们应该深刻反思巴林银行的破产和“中航石油”的巨大损失。他们的失败是内部控制和监督不力的结果。企业应当建立独立于财务部门的内部审计和内部控制部门，明确其权利和责任的划分。在企业管理中，要重视内部审计和内部控制，确保内部审计的有效运行。在具体实施过程中，首先要加强内部审计部门的作用，加强实践监督，确保监督检查的职能能够独立完成。加强内部控制的控制，避免过多的权力集中，使控制功能失效。第二，发展金融、会计复合型人才，具备专业知识和技能，为衍生金融工具的内部监督和控制提供强有力的技术支持。第三，建立明确的奖惩制度，确保有效实施内部控制制度和各种监管措施，防止风险的产生。市场是在不断变化的，存在很多不可控的因素，因此，即使理论上最合理的套期也可能存在风险，而由于衍生工具的高杠杆性，对企业盈余的影响往往很严重，因此，需要建立补偿机制，如每年按资产规模提取一定的专项储备金，提取减值准备等，以防由于不可控因素引起的衍生工具亏损风险。结论随着中国加入WTO，全球经济一体化进程加快，中国衍生金融工具不断涌现，会计处理受到越来越多的关注。近年来，中国财政部也发布了一系列企业会计准则，对衍生金融工具的会计处理提出了相关规定和要求。这为国内衍生品会计的发展提供了良好的环境。在衍生金融工具会计上，要坚持理论研究与实践相结合，根据实际使用情况，灵活运用会计方法，提高衍生金融工具会计和实务的深度，完善管理机制，强化会计信息披露制度。金融衍生金融工具在经济市场环境中的应用，对中国特色社会主义市场经济具有有益的影响。相信通过不断完善的金融市场和我国财政政策对衍生金融工具的有效管理，衍生金融工具的会计问题将得到有效的解决。本文在查阅了大量的相关文件之后，对衍生金融工具会计处理存在的问题进行了详细的介绍，如衍生金融工具会计确认、计量和信息披露存在的问题，针对问题，从完善会计准则、加强内部控制和健全风险预警机制等层面进行提出问题的解决建议，希望可以给我国企业衍生金融工具会计处理提供一点参考意见，同时论文在分析写作的过程中，考虑可能不够全面，还不能全部的整理出我国企业衍生金融工具会计处理存在的问题，对应的建议也就还存在片面性，这些是以后学习工作中，还需要自己源源不断的去求知，不断去进步，还需要加油呀！参考文献[1]安荻.衍生金融工具审计风险及控制[J].合作经济与科技,2018(19):146-148.[2]唐眉.上市银行衍生金融工具会计信息披露问题研究[J].财会通讯,2018(19):14-17.[3]马施.上市公司衍生金融工具风险与外部监管研究[J].技术经济与管理研究,2018(05):76-80.[4]王夏威.衍生金融工具的会计风险及处理[J].财会学习,2018(09):216.[5]王海侠.试析衍生金融工具会计核算及信息披露[J].财会学习,2018(06):16-17+22.[6]张卫利.衍生金融工具会计问题研究[J].知识经济,2018(06):60-61.[7]钟娅璟.衍生金融工具的计量属性研究[J].中国市场,2018(06):47+49.[8]彭世辰,彭宗洲.衍生金融工具会计问题研究[J].中国总会计师,2018(01):110-111.[9]赖雾坤.衍生金融工具的会计问题思考与探讨[J].经贸实践,2017(24):271-272.[10]曲书仪.在会计处理中衍生金融工具使用的方法及选择[J].时代金融,2017(33):152+154.[11]陈凯.衍生金融