中央银行负债业务知识

第六章中央银行的负债业务★中央银行的负债是指金融机构、政府、和其他部门持有的对中央银行的债权。★中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。第一节货币发行业务第二节中央银行的存款业务第三节中央银行其他负债业务第四节中国人民银行的负债业务学习目的与要求：通过本章的学习，了解中央银行负债业务的种类，理解货币发行的含义、性质和原则，掌握货币发行与存款业务的特点，并结合中国人民银行实际，掌握其货币发行、存款业务和其他资金来源业务的具体运作方法。第一节货币发行业务一、货币发行的内容二、货币发行的原则三、货币发行的准备制度(一)货币发行的含义

★一是指货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库流到社会；★二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。一、货币发行的内容(二)货币发行的两种性质---经济发行与财政发行

★货币经济发行，指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加货币流通量。★货币财政发行，指因弥补国家财政赤字而进行的货币发行。(三)货币发行渠道与程序

★发行渠道

中央银行货币发行的渠道是通过再贴现、再贷款、购买证券、收购金银和外汇等中央银行的业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道反向组织货币的回笼。发行程序美国联邦储备券发行和回笼程序联邦储备委员会货币发行代理人联邦储备银行申报需要现钞的数额，递交发行抵押（票据或债券等）任命审查核实发行抵押（票据或债券等），合格后交割，不合格拒绝发行回笼垄断发行的原则经济发行的原则信用保证的原则弹性原则二、货币发行的原则是什么？为什么？如何保障？（一））定义义（P97)货币发发行的的准备备制度度是指指中央央银行行以一一种或或几种种形式式的资资产作作为发发行货货币的的准备备，从从而使使货币币的发发行量量与货货币发发行准准备资资产之之间建建立起起相互互联系系、相相互制制约关关系的的制度度。三、货货币发发行的的准备备制度度(二)货币发发行准准备的的构成成构成现金准准备，包括括黄金金、外外汇等等具有有极强强流动动性的的资产产。证券准准备，包括括短期期商业业票据据、短短期国国库券券、政政府公公债券券等等等。(三)主要货货币发发行准准备制制度现金准准备发发行制制（100%黄金、、外汇汇等作作为准准备，，缺乏乏弹性性）证券保保证准准备制制（以政政府公公债、、短期期国库库券、、短期期票据据等作作为发发行准准备））现金弹弹性比比例制制度（超过过规定定现金金比例例，征征收超超额发发行税税）证券保保证准准备限限额发发行制制（限额额内可可全部部用证证券，，超过过限额额部分分，以以十足足现金金作准准备））比例准准备制制（规定定发行行准备备中现现金和和有价价证券券各自自比重重）（四））主要要国家家及地地区货货币发发行制制度(P98)★美国的的货币币发行行制度度——““发行抵抵押””制度度★英国的的货币币发行行制度度★日本的的货币币发行行制度度★香港特特别行行政区区的货货币发发行制制度（四））主要要国家家及地地区货货币发发行制制度国家时间发行准备制度基本规定美国1980年前实行弹性比例制度黄金、金证券不低于40%>32.5%征税1%<32.5%征税1.5%-2.5%1980年至今“发行抵押”制度（保证准备制度）。金证券；流通中的政府债券；合格的商业票据、抵押票据和银行承兑票据；合格的州和地方政府债券。英国1844年以前实质上实行现金准备发行制

1844年后证券保证准备限额发行制（政府证券作准备的发行量不超过1400万英镑）目前完全的信用保证制度（保证准备制）。日本有最高发行限度限制的比例准备制超过该限度后即使是现金准备仍需缴纳发行税。

香港现金准备发行制100%美元外汇货币发发行制制度的的比较较与借借鉴（1）货货币发发行制制度在在不同同国家家、不不同时时期会会有所所变化化。（2）都规规定有有发行行准备备金。。（3）规定定最高高发行行限额额。这这是国国家政政府依依靠中中央银银行控控制货货币发发行、、确保保币值值稳定定的一一条十十分重重要的的措施施。（4）不作作财政政性货货币发发行。。（5）都有有一套套健全全的、、适合合本国国经济济发展展需要要的货货币发发行制制度。。该制制度随随本国国经济济发展展、央央行独独立性性提高高及业业务操操作水水平变变化而而逐步步建立立健全全，且且一般般都要要通过过立法法来对对其加加以保保障、、规范范和完完善。。第二节节中中央央银行行的存存款业业务一、中中央银银行存存款业业务的的特点点与意意义二、准准备金金存款款业务务三、中中央银银行的的其他他存款款业务务四、中中央银银行存存款业业务与与其发发挥职职能作作用的的关系系（一））中央央银行行存款款业务务的特特点一、中中央银银行存存款业业务的的特点点与意意义1.存款原原则具具有特特殊性性-----具有一一定的的强制制性2.存款动动机具具有特特殊性性-----实现宏宏观调调控职职能3.存款对对象具具有特特殊性性-----金融机机构和和财政政等部部门4.存款当当事人人关系系具有有特殊殊性-----除经济济关系系外，，还是是一种种管理理与被被管理理的关关系（二））中央央银行行存款款业务务的意意义1.有利于于调控控信贷贷规模模与货货币供供应量量央行→法定定存款款准备备金率率→商商业银银行信信用创创造→→货币币供应应量央行→法定定存款款准备备金率率→商商业银银行超超额准准备金金→信信贷规规模→→货币币供应应量央行→吸收收存款款→集集中资资金→→有利利于开开展再再贴现现和公公开市市场→货币供供应量量（二））中央央银行行存款款业务务的意意义2.有利于于维护护金融融业的的安全全稳定定利用存存款，，发挥挥最后后贷款款人职职能；；利用存存款账账户，，分析析金融融机构构资金金运用用状况况，加加强监监督，，提高高其经经营管管理水水平；；利用法法定存存款准准备金金率对对金融融机构构进行行管理理。如如法定定存款款准备备金率率与资资本充充足率率挂钩钩。3.有利于于资金金的支支付清清算二、准准备金金存款款业务务存款准准备金金制度度的产产生与与发展展★所谓存存款准准备金金制度度，是是指中中央银银行依依据法法律所所赋予予的权权力，，根据据宏观观货币币管理理的需需要，，根据据控制制金融融体系系信贷贷额度度的需需要，，以及及维持持金融融机构构资产产流动动性的的需要要，来来规定商业银银行等金融融机构交存存中央银行行存款准备备金的比率率和结构，，并根据货货币政策的的变动对既既定比率和和结构进行行调整，藉藉以间接地地对社会货货币供应量量进行控制制的制度。。二、准备金金存款业务务存款准备金金制度的产产生与发展展18世纪英国以不成文的形形式创建了存款款准备金制制度。而以法律形式规规定金融机机构向中央央银行交存存存款准备备金则始于于美国，1842年，美国国国会通过路路易斯安那那州首先设设立存款准准备金制度度，规定全全州范围内内的银行必必须把存款款和银行券券总额的1/3作为存款准准备金。1913年美国制定定《联邦储备法法》后建立了联联邦储备系系统(FederalReserveSystem)规定所有接接受存款的的金融机构构都必须按按法定比率率向联邦储储备银行缴缴存准备金金20世纪30年代世界经经济大危机机后，各国国纷纷建立立法定存款款准备金制制度。作用的演变变：初始功能即即保障银行行体系的安安全的功能能----宏观调控功功能二、准备金金存款业务务存款准备金金制度的产产生与发展展英国以不成成文的形式式创建了存存款准备金金制度。18世纪的英国国，英格兰兰银行发行行的钞票在在国内广泛泛流通，信信誉很高，，而且该行行分支机构构众多，并并逐步发展展成为政府府的银行，，许多私人人银行自愿愿将准备金金的一部分分交存英格格兰银行，，并在其开开立活期存存款账户，，无论进行行资金清算算还是提取取现金，都都十分方便便。而以法法律形式规规定金融机机构向中央央银行交存存存款准备备金则始于于美国，1842年，美国国国会通过路路易斯安那那州首先设设立存款准准备金制度度，规定全全州范围内内的银行必必须把存款款和银行券券总额的1/3作为存款准准备金。1913年美国制定定《联邦储备法法》后建立了联联邦储备系系统(FederalReserveSystem)规定所有接接受存款的的金融机构构都必须按按法定比率率向联邦储储备银行缴缴存准备金金。1935年美国银行行法授权联联邦储备委委员会，可可以提高或或降低会员员银行的存存款准备金金率。20世纪30年代世界经经济大危机机中，许多多私人银行行纷纷倒闭闭，暴露出出各国金融融体系的脆脆弱性，人人们才‘开开始认识到到法定存款款准备金是是保持银行行清偿力的的有效手段段。于是各各国纷纷建建立法定存存款准备金金制度。★存款准备金金是存款货货币银行按按吸收存款款的一定比比例提取的的准备金。。存款准备金金自存准备：：通常以库库存现金和和在中央银银行的超额额准备金两两种方式存存在法定准备金金：根据法法律规定，，商业银行行必须按某某一比例转转存中央银银行的部分分。二、准备金金存款业务务(一）存款准准备金的含含义(二)准备金存款款业务的基基本内容1.被要求缴纳纳法定存款款准备金的的机构范围围2.存款准备金金比率，亦亦即法定存存款准备金金率的确定定与调整按存款的类类别规定准准备金比率率按银行规模模、经营环环境规定不不同比率规定存款准准备率的调调整幅度11银行的法定存款准备金结构不断变化，库存现金不断增加，而准备金存款急剧减少。在这期间，商业银行在加拿大银行的准备金存款总额及其与银行总资产之间的比率均在不断地下降。通过这一时期的变化，加拿大银行认识到法定存款准备金的存在与否对其金融体系的稳定性的影响甚微。于是，在1991年实行通货膨胀目标制后，加拿大银行决定取消法定存款准备金制度，并于1994年完成。通过以上国家的法定存款准备金制度的历程，可以看出，尽管仍存在法定存款准备金制度，但美国和日本这样的大经济体基本上已不将调整存款准备金率作为一项货币政策工具使用，法定存款准备金率的水平也非常低。而英国、加拿大等实行通货膨胀目标制的国家，法定存款准备金制度已被放弃，银行的准备金完全是为了资金清算的需要。这表明，在国外，作为三大货币政策工具之一的法定存款准备金政策，在货币政策中的地位正逐渐下降、衰落。2.2.2国外法定存款准备金制度衰落的原因首先，由于金融创新的不断发展，新的金融业务和产品不断出现，商业银行对资金的调度越来越容易，并且创新型金融产品很容易避开法定存款准备金政策的影响。这些创新型金融产品使得货币的概念越来越模糊，这样，中央银行调整法定存款准备金率对于货币供应量的影响将越来越小。正是由于这个主要原因，目前国外一些国家的中央银行相继放弃了这一货币政策工具。其次，在西方发达国家，法定存款准备金率本身的调控功能日益减弱，难以满足央行进行货币政策操作的需要。与其他货币政策工具相比，法定存款准备金率的作用剧烈，滞后期长，不利于央行及时对货币和金融市场进行微调。近年来，西方发达国家的央行在货币政策中介目标的选择上日益偏重于价格型指标，在工具的选择上也更倾向于利率这一价格型工具，货币供应量这一中介指标的重要性下降或被取消。而作为典型的数量型工具的法定存款准备金率工具只能作用于金融机构的可贷资金数量，并不能够有效地影响金融市场资金的价格和流向，因此，当货币供应量不再是货币政策的中介目标时，法定存款准备金制度也就失去了存在的依据，开始逐渐退出舞台。另外，法定存款准备金率这一工具对信用收缩或扩张的作用力度很大，时滞效应也较大，尤其是在金融市场国际化程度高的国家更加显著，使得央行的主动性减弱，政策适用性降低。10来计算法定准备金。1980年又通过了《货币控制法》，规定联储可对所有存款机构征收法定准备金，实施统一的法定准备金比率。该法简化了累进准备金制，规定法定准备金比率为12%，最初的2500万美元存款实行3%比率。1982年实施《甘恩圣杰曼法》后，豁免额逐年上升，平均法定准备金比率逐渐降低。至2004年12月，豁免额为最初的700万美元存款，700万至4760万美元存款和4760万美元以上存款的法定准备金比率分别为3%和10%，平均法定准备金率非常低。2.日本的法定存款准备金制度日本的法定存款准备金制度建立于1957年5月。其缴纳法定准备金的机构和资金范围随着国内外经济形势及国内货币结构的不断变化而不断的调整。1963年4月，其机构范围由各种商业银行扩大到存款超二百亿日元的信用金库及互助银行。1972年5月以后，需缴纳法定准备金的资金范围扩大到信托本金、外汇存款和金融债券等。日本的法定存款准备金制度同样采用累进法定存款准备制定，且不对法定准备付息。流动性越高的存款，其法定准备金率越高。由于都市银行严重“超贷”，央行对法定准备金率的运用不够熟练，对法定存款准备金的货币政策作用的认识度不够，所以日本的法定准备金率一直较低，很少调整，在实施货币政策时也很少被考虑。20世纪70年代，随着浮动汇率制度的实行，货币政策的灵活性得到提高，法定存款准备金的作用逐步减小，法定存款准备金率逐步降低。总之，日本极少对法定存款准备金比率进行调整，它主要起到作为央行公开市场操作的基础和稳定货币市场利率这两个作用。目前，日本的法定存款准备金率大多低于0.2%，最高为3%。3.实行通货膨胀目标制国家的法定存款准备金制度20世纪90年代后，国外许多国家（如英国、加拿大、新西兰等）的货币政策改为通货膨胀目标制，这些国家已不再将法定存款准备金率作为货币政策工具，其准备金水平大多降到了只满足银行日常清算的需要。虽然法定存款准备金制度起源于英国，18世纪就已经存在了，但直到1971年才明文规定法定存款准备金率为12.5%。由于在英国，对法定存款准备的要求并不是硬性的，所以其货币政策作用一直未受到重视。20世纪90年代后，英国的货币政策目标改为盯住通货膨胀之后，法定存款准备金制度基本上被放弃了。而在加拿大，1992年以前，法定存款准备金包括商业银行的库存现金和在加拿大银行的存款。1984至1992年，商业9再次，法定存款准备金制度并不是对所有的金融机构都完全适用，这也使得国外央行在改以利率为货币政策中介目标的情况下，由于竞争基础不平等，导致其金融市场的有效性降低，最终法定准备金制度的作用范围会随着缩小。另外，近年来，法定存款准备金的风险管理功能也在逐渐减弱。由于在金融创新下，能够规避存款准备的金融创新产品的不断增加，金融界对风险管理认识的日益深刻，过高的存款准备金率导致存款机构的运行成本的增加，随着新资本协议的全面实施以来，法定存款准备金制度逐渐被放弃，货币当局对商业银行进行风险监管的主要手段变为资本监管。西方各国以及及一些新兴市市场经济国家家的中央银行行都以法定制制度的形式对对商行的准备备金存款不予予付息，使之之成为商业银银行的一种机机会成本，故故又被称备金金税”，因此此准备金要求求类似于一种种税收。在准备金制度度发展历程中中，印尼、韩韩国、马来西西亚、新加坡坡、泰国、哥哥伦比亚、墨墨西哥、以色色列、波兰、、俄罗斯、沙沙特阿拉伯和和南非等13均不对法定存存款准备金支支付利息;而印度、巴西西、秘鲁等3个国家则对款款准备金支付付利息。其中中印度按4%付息;巴西活期存款款的法定存款款准付息，定定期存款的法法定存款准备备金按再贴现现率付息，储储蓄存款则按按基准息;秘鲁只对外币币存款的法定定存款准备金金按LIBOR付息。而在我国，对对存款准备金金一直都是付付息的。人民民银行对法定定存款准超额额准备金长久久以来都是设设置同一个利利率，自2002年2月起是1.89%，从年12月起超额准备备金利率降为为1.62%，存款准备金金利率维持不不变。200月17日开始，超额额存款准备金金的利率进一一步下调至0.99%。按存款类别规规定准备金比比率一般而言：存存款期限越短短，其货币性性越强，对其其规定的存款款准备金率越越高；存款期期限越长，其其货币性越弱弱，对其规定定的存款准备备金率越低；；如德国1986年：活期存款款12.1%；定期存款4.95%，储蓄存款4.15%4.规定可充当存存款准备金的的内容西方国家第一准备：银银行为应付客客户提取现款款随时可以兑兑现的资产，，主要包括库库存现金及存存放在中央银银行的法定准准备金。第二准备金：：指银行容易易变现而又不不致遭受重大大损失的资产产，如国库券券及其他流动动性资产，也也叫“保证准准备”。3.准备金存款的的利息5.确定存款准备备金计提的基基础(1)确定存款余额额一种是将商业业银行存款的的日平均余额额扣除应付未未付项一种是以月末末或旬末的存存款余额，扣扣除当期应付付未付款(2)确定缴存存款款准备金的基基期一种做法是采采取当期准备备金账户制，，即一个结算算期的法定准准备金以当期期的存款额作作为计提基础础。一种做法是采采取前期准备备金账户制，，即一个结算算期的法定准准备金以前一一个或前两个个结算期的存存款余额作为为计提基础。。存款基数：那些负债项目目应该缴纳法法定存款准备备金时间(三)存款准备金率率的确定与调调整1.按存款的类别别规定准备金金比率2.按银行规模、、经营环境规规定不同比率率3.规定存款准备备率的调整幅幅度4.规定准备金中中现金和存款款的比例三、中央银行行的其他存款款业务其他存款业务政府存款外国存款非银行金融机构存款特定机构和私人部门存款特种存款央行要求金融融机构将资金金存放在央行行并获取一定定利息，是是一种直接控控制方式。特点：非常规规性、业务对对象的特定性性、存款期限限的短期性、、数量和利率率的强制性。。四、中央银行行存款业务与与其发挥作用用的关系1.作为发行的银银行，存款业业务与流通中中现金的投放放有直接关系系。2.作为银行的银银行，通过准准备金存款业业务，对存款款货币银行的的信用创造能能力和支付能能力有决定性性作用，从而而成为实施中中央银行货币币政策的三大大法宝之一4.便于中央银行行组织全国清清算3.中央银行集中中必要资金发发挥最后贷款款人职能。5、通过存款账账户掌握了解解和监督金融融业的资金运运动。第三节中中央银行的的其他负债业业务一、发行中央央银行债券二、对外负债债三、资本业务务★定义：中央银行向金金融机构发行行的债务凭证证。一、发行中央央银行债券★发行目的减少商业银行行的超额储备备，调节货币币供应量以此作为公开开市场操作的的工具之一，，通过中央银银行债券的市市场买卖行为为，灵活的调调节货币供给给量。中央银行证券券产生的原因因（一）、提供供新的货币政政策工具（二）、本国国已发行国债债不满足央行行的需要（三）、保持持中央银行的的独立性（四）、使货货币管理与债债务管理分开开（五）、央行行为其它操作作募集资金（一）发行中中央银行债券券的货币政策策作用机制商业银行购买买中央银行债债券超额准备金减减少可贷资金减少少货币供应量减减少中央银行债券券的发行方式式发行方式信用发行外汇质押发行行中国人民银行行发行中央银银行票据采用用信用发行方方式。（四）发行中中央银行债券券的实践★在发达国家和和新兴市场化化国家，中央央银行债券都都是央行货币币政策操作的的重要工具。。★在我国，中央央银行债券在在2002年9月以前主要采采取中央银行行融资券的形形式，之后主主要采用中央央银行票据（（突出其短期期性）的形式式。★内容：●主要包括从国国外银行借款款、对外国中中央银行的负负债、国际金金融机构的贷贷款、在国外外发行的中央央银行债券等等。★目的：●平衡国际收支支●维持本币汇率率●应付货币危机机或金融危机机二、国外负债债定义：中央银行的资资本业务是中中央银行筹集集、维持和补补充自有资本本的业务。中央银行的资资本来源和构构成思考：中央银银行需要多少少资本？三、资本业务务第四节中国国人民银行的的负债业务一、中国人民民银行的货币币发行业务（一）人民币币发行原则与与准备制度原则：集中统一发行行原则计划发行原则则经济发行原则则准备：商品如果M1增速大于M2，意味着企业业的活期存款款增速大于定定期存款增速速，企业和居居民交易活跃跃，微观主体体盈利能力较较强，经济景景气度上升。。如果M1增速小于M2，表明企业和和居民选择将将资金以定期期的形式存在在银行，微观观个体盈利能能力下降，未未来可选择的的投资机会有有限，多余的的资金开始从从实体经济中中沉淀下来，，经济运行回回落。现金比率（二）货币发发行和回笼的的程序人民币发行程程序（P106)提出人民币的的发行计划，，确定年度货货币供应量。。国务院批准人人民银行报批批的货币供应应量计划。发行基金的调调拨普通银行业务务库日常现金金收付。发行库（人民银行）业务库（商业银行）政府流通领域企业家庭现金存量发行回笼现金投放现金归行人民币发行和和回笼程序发行库和业务务库发行库是中国人民银银行为国家保保管发行基金金的金库。业务库是商业银行的的基层行处，，为办理日常常现金收付设设置的现金库库存，所保留留的现金库存存是收付业务务的备用金，，经常处于周周转状态，是是流通中货币币的一部分。。发行库和业务务库发行库是中国人民银银行为国家保保管发行基金金的金库。发行库的主要要职能是：统统一保管、调调度人民币发发行基金；办办理人民币发发行基金出入入库和专业银银行、商业银银行及其他金金融机构的现现金存取业务务；办理中国国人民银行业业务库现金收收付业务；负负责回笼现金金的整理清点点等。业务库是商业银行、、专业银行的的基层行处，，为办理日常常现金收付设设置的现金库库存，所保留留的现金库存存是收付业务务的备用金，，经常处于周周转状态，是是流通中货币币的一部分。。发行库与业务务库的区别发行库业务库机构设置不同隶属人行隶属商业银行保管货币的性质不同发行基金现金业务对象不同金融机构企业、个人等首付款项的起点不同出入库的金额起点千元为单位，必须整捆出库无限制发行基金的调调拨发行基金的涵涵义什么是？是中国人民银银行为国家保保管的待发的的货币。保管：由设置发行库库的各级人民民银行保管，，并有总行统统一掌握，各各分库（分行行）、中心支支库（市中心心支行）、支支库（支行））所保管的发发行基金，都都只是总库的的一部分。来源印制的新人民民币和回笼货货币发行基金和现现金发行基金和现现金是两个性性质不同的概概念，它们既既有联系又有有本质上的区区别.两者之间联联系在于可以互相转转化，在按制度规规定的手续续操作下，，发行基金金从发行库库出库进入入业务库后后成为现金金；现金从从业务库缴缴存到发行行库又成为为发行基金金。发行基金和和现金发行基金与与现金的主主要区别：：①性质不同同。发行基金是是国家供货货币发行的的准备基金金，是国家家待发行的的货币；现现金是国家家以法律形形式赋予强强制流通的的现实货币币。②管理的主主体不同。。发行基金的的管理主体体是国家授授权的，中中国掌握货货币发行的的机关是中中国人民银银行。现金金的管理主主体是有现现金收入的的社会各阶阶层、各单单位和个人人。③价值形态态不同。发行基金不不是流通中中货币，不不具有价值值符号，它它的价值体体现在印制制费用、调调运和管理理费用上；；现金是流流通中货币币，具有价价值符号，，其价值体体现是一般般等价物。。④流通形式式不同。发行基金是是通过上级级行签发的的调拨命令令流动的，，没有上级级行的调拨拨命令，任任何单位和和个人都无无权动用；；而现金是是根据持有有者的需要要流通的。。发行基金计计划发行基金计计划是在一一定时期内内，发行和和回笼货币币的计划。。它是一个差额计划，就是通过过货币投放放与回笼相相抵后的差差额（货币币净投放或或货币净回回笼）。编制一般要要根据国家家在发展经经济方面的的政策、社社会经济发发展状况、、有关部门门的经济计计划指标和和历史数据据等为依据据，通过编编制草案、、协调计划划、上报计计划等等步步骤来完成成。发行基金运运送管理发行基金运运送是指按按照调拨命命令，把发发行基金运运送到异地地的过程。。制度管理是指通过制制定和和严严格执行发发行基金的的运送制度度进行管理理。主要内容：：坚持保密制制度；坚持持双人押送送制度；坚坚持交接制制度等。反假币和票票样管理人民币出入入境限额管管理人民币出入入境限额管管理时间部门规定1951.3.6政务院禁止人民币出入境1957.7.25人行最高限额每人每次不超过5元1987人行和海关总署最高限额每人每次不超过200元1993.2.5人行每人每次携带的限额为6000元2005.1.1.人行每人每次携带的限额为20000元思考：为什么限制制货币的出出入境？为为什么要调调整限额？？为什么不不能取消限限额，实行行自由出入入境？钞票处理业业务管理人民民银银行行对对银银行行业业机机构构回回笼笼到到发发行行库库的的钞钞票票，，通通过过清清分分机机器器进进行行真真伪伪识识别别和和数数量量确确认认，，将将符符合合整整洁洁度度的的钞钞票票，，进进行行打打捆捆封封签签，，作作为为待待发发行行的的货货币币存存放放发发行行库库。。对对于于银银行行业业机机构构回回笼笼到到发发行行库库的的残残损损人人民民币币进进行行复复点点，，确确认认无无误误后后销销毁毁。。钞钞票票处处理理业业务务作作为为一一项项新新兴兴的的综综合合处处理理业业务务，，使使人人民民银银行行的的货货币币发发行行工工作作由由传传统统的的““印印制制→→投投放放→→回回笼笼→→再再投投放放””转转变变为为““””印印制制→→投投放放→→回回笼笼→→处处理理→→再再投投放放””，，流流通通中中人人民民币币经经钞钞票票处处理理中中心心清清分分后后再再投投放放市市场场，，人人民民币币质质量量和和整整洁洁度度得得到到明明显显改改善善，，人人民民币币作作为为国国家家货货币币的的形形象象得得到到有有效效维维护护。。目目前前，，在在江江苏苏省省人人民民银银行行系系统统已已拥拥有有扬扬州州、、苏苏州州和和淮淮安安3家大大型型现现代代化化钞钞票票处处理理（（清清分分））中中心心，，配配备备有有大大型型残残损损人人民民币币销销毁毁设设备备1台，，清清分分设设备备20台。。（五五））反反假假货货币币管管理理二、、中中国国人人民民银银行行的的准准备备金金存存款款业业务务发展展1984年实实行行存存款款准准备备金金制制度度开始始按按不不同同存存款款种种类类实实行行差差别别准准备备金金率率1985年改改为为各各种种存存款款按按统统一一比比率率提提缴缴1998年将将金金融融机机构构代代理理人人民民银银行行财财政政性性存存款款中中的的机机关关团团体体存存款款、、财财政政预预算算外外存存款款，，划划为为金金融融机机构构的的一一般般存存款款，，将将原原各各金金融融机机构构在在人人民民银银行行的的““准准备备金金存存款款””和和““备备付付金金存存款款””两两个个帐帐户户合合并并，，称称为为““准准备备金金存存款款””帐帐户户。。2003年改改革革了了邮邮政政储储蓄蓄存存款款100%上缴缴人人行行的的制制度度，，最最终终统统一一了了人人民民币币存存款款存存款款准准备备金金率率但外外汇汇存存款款准准备备金金率率与与人人民民币币不不同同二、、中中国国人人民民银银行行的的准准备备金金存存款款业业务务中国国人人民民银银行行对对人人民民币币存存款款准准备备金金支支付付利利息息2005年3月，，中中国国人人民民银银行行下下调调超超额额准准备备金金存存款款利利率率0、63个百百分分点点，，由由年年利利率率1、62%调整整为为0、99%。法法定定准准备备金金存存款款利利率率维维持持1、89％不不变变。。2008年9月法法定定准准备备金金和和超超额额准准备备金金存存款款利利率率由由1.89%和0.99%分别别下下调调至至1.62%和0.72%；中国国人人民民银银行行对对外外汇汇存存款款准准备备金金不不支支付付利利息息现在在准备备金金存存款款利利率率、、再再贷贷款款利利率率与与隔隔夜夜同同业业拆拆借借利利率率共共同同构构成成公公开开市市场场操操作作的的利利率率区区间间(operatingband)控制制模模式式的的三三个个基基本本要要素素，，即即中中央央银银行行通通过过向向商商业业银银行行提提供供存存贷贷款款便便利利而而设设定定一一个个利利率率操操作作区区间间，，以以用用于于控控制制货货币币市市场场利利率率的的波波动动。。操操作作区区间间的的上上限限为为中中央央银银行行的的再再贷贷款款利利率率，，在在清清算算资资金金出出现现不不足足时时，，商商业业银银行行可可以以此此利利率率向向中中央央银银行行申申请请抵抵押押贷贷款款；；下下限限是是商商业业银银行行在在中中央央银银行行的的准准备备金金存存款款利利率率，，商商业业银银行行的的准准备备金金可可以以此此利利率率存存在在中中央央银银行行。。市市场场上上同同业业拆拆借借利利率率不不会会高高于于央央行行贷贷款款利利率率，，因因为为央央行行承承诺诺向向所所有有借借款款人人按按既既定定利利率率无无限限制制地地提提供供再再贷贷款款，，如如果果拆拆借借利利率率高高于于再再贷贷款款利利率率，，商商业业银银行行就就向向央央行行贷贷款款，，而而不不会会在在同同业业市市场场拆拆入入，，同同业业拆拆借借利利率率没没有有拆拆借借资资金金需需求求的的推推动动，，就就无无法法上上升升，，更更不不用用说说高高过过再再贷贷款款利利率率了了。。如如果果市市场场上上同同业业拆拆借借利利率率低低于于央央行行存存款款利利率率，，则则商商业业银银行行就就不不会会将将多多余余资资金金拆拆出出，，而而是是将将其其存存入入央央行行。。加加拿拿大大银银行行将将公公开开市市场场操操作作的的目目标标利利率率即即隔隔夜夜同同业业拆拆借借利利率率确确定定在在中中央央银银行行存存贷贷款款利利率率的的中中间间值值。。如如果果实实际际的的同同业业拆拆借借利利率率高高于于目目标标值值，，则则中中央央银银行行买买入入政政府府债债券券，，增增加加资资金金供供应应：：反反之之，，则则卖卖出出政政府府债债券券收收回回市市场场上上多多余余的的资资金金。。如如果果市市场场上上实实际际的的同同业业拆拆借借利利率率与与操操作作目目标标利利率率一一致致，，则则央央行行不不进进行行公公开开市市场场操操作作。。加拿大央央行自1999年开始实实行利率率区间控控制，所所规定的的再贷款款利率与与存款准准备金利利率之间间相差50个基点。。在隔夜夜同业拆拆借目标标利率为为再贷款款利率与与存款准准备金利利率的中中间值的的情况下下，同业业拆借利利率高于于存款准准备金利利率0.25%，低于再再贷款利利率0.25%。可见，，在利率率区间控控制模式式下，同同业拆借借利率、、准备金金存款利利率与再再贷款利利率共同同构成了了央行的的基准利利率。央央行通过过调节基基准利率率，控制制整个市市场利率率水平，，其中存存款准备备金利率率成为货货币市场场利率的的底线。。从2001年6月到2003年6月加拿大大货币市市场运行行的情况况看，具具有代表表性的一一个货币币市场利利率即三三个月国国债交易易利率跟跟随利率率区间的的调整而而同方向向调整，，大部分分时间三三个月国国债交易易利率低低于或者者等于同同业拆借借利率，，有时也也高于同同业拆借借利率，，低时与与存款准准备金利利率持平平，一般般没有突突破存款款准备金金利率(见图2)。在利率区区间控制制模式下下，中央央银行往往往不需需要或只只需要进进行少量量的国债债买卖便便可以实实现其利利率目标标。例如如：自1999年开始实实行利率率区间控控制模式式后，加加拿大央央行的公公开市场场操作规规模迅速速下降，，近期数数据则表表明加拿拿大银行行已经很很少通过过市场干干预来进进行利率率调控(woodford.2001)。同样采用用利率区间间调控的新新西兰储备备银行，其其2002年的公开市市场操作规规模降为1999年采用该调调控模式之之初的十分分之一，而而近期，新新西兰储备备银行也已已经很少进进行市场干干预了。自自利率区间间控制模式式出现后，，在不过十十多年的时时间里，除除了上述国国家外，目目前明确采采用这种调调控模式的的国家还有有G7中的德国、、法国和意意大利，在在欧洲还有有瑞典、瑞瑞土、芬兰兰、匈牙利利、斯洛文文尼亚等国国家。另外外，就连亚亚洲的印度度、斯里兰兰卡甚至非非洲小国纳纳米比亚等等也都先后后采用了这这一调控模模式。1.被要求缴纳纳法定存款款准备金的的机构范围围国有商业银银行、股份份制商业银银行、城市市商业银行行、农村商商业（合作作）银行、、城市信用用社、农村村信用社和和企业集团团财务公司司、外资独独资银行、、中外合资资银行、外外资独资财财务公司、、中外合资资财务公司司和外国银银行分行以以及其他吸吸收存款的的金融机构构。2.规定法定存存款准备金金率。2007年5月15日起，金融融机构外汇汇存款准备备金率调整整为5％。存款准备金金率历次调调整292008年12月05日(大型金融机构)17%16%下调1%(中小金融机构)16%14%下调2%282008年10月15日17.5%17%下调0.5%272008年9月25日17.5%部分金融机构16.5%部分金融机构下调1%262008年6月15日和25日16.5%17.5%上调1%252008年5月20日16%16.5%上调0.5%242008年4月25日15.5%16%上调0.5%232008年3月25日15%15.5%上调0.5%222008年1月25日14.5%15%上调0.5%212007年12月25日13.5%14.5%1%存款准备金率历次调整次数时间调整前调整后调整幅度332010年5月10日(大型金融机构)16.5%17%上调0.5%(中小金融机构)13.5%13.5%暂不调整322010年2月25日(大型金融机构)16%16.5%上调0.5%(中小金融机构)13.5%13.5%暂不调整312010年1月18日(大型金融机构)15.5%16%上调0.5%(中小金融机构)13.5%13.5%暂不调整302008年12月25日(大型金融机构)16%15.5%下调0.5%(中小金融机构)14%13.5%下调0.5%存款准备金率历次调整次数时间调整前调整后调整幅度372011年1月20日(大型金融机构)18.50%19.00%0.5(中小金融机构)

14.5%15.00%0.5362010年12月20日(大型金融机构)18%18.50%0.5(中小金融机构)

14.0%14.5%0.5352010年11月29日(大型金融机构)17.50%18.00%0.5(中小金融机构)

13.50%14.00%0.5342010年11月16日存款类金融机构17%17.5%

上调0.5%存款准备金率历次调整次数时间调整前调整后调整幅度(预计冻结银行资金）402011年6月20日(大型金融机构)20.00%20.50%0.5(中小金融机构)

16.00%16.50%0.5392011年5月18日(大型金融机构)19.50%20.00%0.5(中小金融机构)

15.50%16.00%0.5382011年2月24日(大型金融机构)19.00%19.50%0.5一次性冻结银行体系流动性3500亿元左右

(中小金融机构)

15.00%15.50%0.52008年9月1988年9月2003年9月2010年1月2001-2011.6月金融机构构超额准备备金率2001

20022003

2004

2005

2006

超额准备金率7.60%6.47%5.38%5.25%4.17%4.80%

2007

2008200920102011.6超额准备金率3.50%5.11%3.13%2.0%0.8%3.规定可充当当存款准备备金的内容容只有上存中国国人民银行的的存款才能充充当法定存款款准备金。4.确定存款准备备金计提的基基础对各金融机构构法定存款准准备金按旬考核中国人民银行行采用了前期准备金账账户制，当旬第5日至下旬第4日营业终了时时，各金融机机构按一级法法人存入中央央银行总行或或法人注册地地人民银行分分支行的准备备金存款余额额，与上旬该该行全行一般般存款平均余余额之比，不不低于要求的的存款准备金金率。三、中国人民民银行的债券券发行业务（（P109)1993-2002年9月主要采用融融资券的形式式；2002年9月至今采用中中央银行票据据的形式中国人民银行行票据的演变变：1993年，人行就发发布了《中国人民银行行融资券管理理暂行办法实实施细则》。当年发行了了两期融资券券，总金额200亿元。当时中中央银行发行行票据的目的的主要在于调调节地区和金金融机构间的的资金不平衡衡。1995年，央行开始始试办债券市市场公开市场场业务。2002年9月24日，又一次为为增加公开市市场业务操作作工具，人民民银行用中央央银行票据置置换了公开市市场业务未到到期的正回购购，发行总量量为1937.5亿元，包括3个月、6个月和1年期三个品种种。中央银行行票据作为我我国的中央银银行证券登上上了历史舞台台。2003年4月22日，央行正式式通过公开市市场业务操作作有规律地、、滚动发行中中央银行票据据。中国人民银行行票据的演变变自2004年12月9日起，央行开开始发行三年期央行票票据，创下了央行行票据的最长长期限。除了3年期央行票据据这种长期融融资工具被频频频使用外，，央行票据的的远期发行方方式也被采用用，2004年12月29日央行首次发发行远期票据据，发行200亿元央票，缴缴款日和起息息日均为2005年2月21日，距发行日日50余天，是历史史上首次带有有远期性质的的央行票据。。央行在2005年1月4日首次公布全全年票据发行行时间表，中央银行票票据被确定为为常规性工具具。2005年中央银行票票据发行时间间除节假日外外，中国人民民银行公开市市场业务操作作室原则上定定于每周二发发行1年期央行票据据，每周四发发行3个月期央行票票据。3年期央行票据据安排在周四四发行。其他他期限品种央央行票据发行行时间不固定定，中国人民民银行公开市市场业务操作作室将根据情情况灵活安排排。融资券发行背景:发行规定:融资券是以中中国人民银行行为发行人、、面额固定、、期限固定、、到期由中国国人民银行还还本付息的记记名方式的有有价证券。利率：浮动利率（人人行规定）发售对象：国内持有中国国人民银行颁颁发的《经营金融业务务许可证》的金融机构。。认购方式：自愿认购和计计划配购。其他规定：可背书转让;可抵押借款；；不得提前对付付、不得兑付付现金等中央银行票据据（1）、什么是？？中央银行票据据是中央银行行为调节商业业银行超额准准备金而向商商业银行发行行的（短期））债务凭证。。期限：3个月、6个月、1年、3年其实质是中央央银行债券。。（2）发行时间：：周二（1年期）、周四四（3月和和3年期期））（3）发发行行方方式式：：利率率招招标标、、价价格格招招标标（4）中中央央银银行行票票据据的的作作用用调节节货货币币供供应应量量的的重重要要工工具具弥补补中中短短期期交交易易品品种种短短缺缺的的现现状状，，增增加加金金融融机机构构资资金金运运用用的的途途径径。。票据据利利率率引引导导市市场场利利率率中央央银银行行票票据据是是一一种种选选择择性性的的、、温温和和的的工工具具中央央银银行行票票据据的的局局限限性性：：利利息息成成本本中央央银银行行票票据据2002-2010.6发行行量量单位位：：万万亿亿元元20022003200420052006发行量0.190.721.512.753.6520072008200920102011.6发行量4.074.34.04.20.922008年7月停停发发3年期期央央行行票票据据；；2008年10底隔隔周周发发行行1年期期央央行行票票据据，，12月暂暂停停发发行行1年期期央央行行票票据据；；2009年7月又又重重启启发发行行1年期期央央行行票票；；2010年4月重重启启3年期期央央行行票票据据。。大量量发发行行的的负负面面效效应应首先先，，巨巨额额的的央央行行票票据据存存量量，，加加大大了了央央行行的的利利息息支支出出，，而而这这部部分分利利息息支支出出的的货货币币创创造造乘乘数数效效应应将将增增加加货货币币供供应应量量，，增增加加了了货货币币调调控控的的难难度度。。央央行行作作为为发发债债主主体体，，没没有有明明确确的的偿偿债债资资金金来来源源，，可可能能对对货货币币政政策策的的独独立立性性造造成成干干扰扰。。其次次，，央央行行票票据据替替代代国国债债和和金金融融债债，，成成为为银银行行间间债债券券市市场场最最为为活活跃跃的的交交易易品品种种，，这这有有可可能能挤挤占占了了其其它它券券种种的的市市场场份份额额，，增增加加了了其其它它券券种种的的发发行行成成本本。。第三，央行行大量的滚滚动发行和和采用长期期票据进行行冲销可能能导致将来来的通货膨膨胀，如票票据集中到到期的还本本付息，可可能导致基基础货币的的大幅增加加。专项中央银银行票据2003年中国人民民银行发行行专项中央央银行票据据，用于置换农农村信用社社的不良贷贷款。按2002年底实际资资不抵债数数额的50%，发放专项中央银银行票据。票据期限两两年,年利率1．89％，按年付付息。该票票据不能流流通、转让让和质押。。到期人民银银行兑付。。农信社1979年农行恢复以以后，农信信社进入到到农行代管管时期。1983年以恢复农信信社“三性性”为主的的改革开始始在全国范范围内进行行试点。1984年农行向国务务院提交《关于改革信信用社管理理体制的报报告》。该报告标标志着信用用社以恢复复“三性””为主的改改革大范围围铺开，农农信社独立立法人的改改革方向也也得以明确确。同年，，县联社开开始建立。。1989年农信社进入入治理整顿顿阶段，主主要开展强强化内部管管理、整顿顿金融秩序序的活动。。1996年1996年，《农村信用社社与中国农农业银行脱脱离行政隶隶属关系实实施方案》的通知发布布，农信社社与农行正正式脱钩。。专项票据的的兑付条件件(一)专项票据到到期时，以以县(市)为单位考核核，对符合合下列条件件的，人民民银行给予予兑付：实行信用社社和县(市)联社两级法法人体制的的信用社资资本充足率率达到2％，实行统统一法人体体制的信用用社资本充充足率达到到4％，农村村商业银银行或农农村合作作银行资资本充足足率达到到8％；按““一逾两两呆”口口径考核核，不良良贷款比比例较2002年12月末的降降幅不低低于50％。(二)专项票据据到期时时，资本充足足率和不不良贷款款比例未未达到前前项规定定的，人人民银行行给予推推迟兑付付期2年，该期期限内不不计付利利息。(三)推迟兑付付期期满满时，资本充足足率和不不良贷款款比例仍仍未达到到本条第第(一)项规定的的，人民民银行以以其不良良贷款和和历年挂挂账亏损损置换回回专项票票据。(四)专项票据到期期前，资本充充足率和不良良贷款比例达达到本条第(一)项规定的，人人民银行可选选择提前赎回回专项票据。。详见《农村信用社改改革试点专项项中央银行票票据操作办法法“花钱买机制制”2003年下半年，农农村信用社改改革试点在山山东、吉林、、浙江、贵州州、江西、陕陕西、江苏、、重庆八个省省市全面展开开。（第一批批试点）2004年8月，北京、、广东、天津津、河北、湖湖北、云南、、甘肃、山西西、宁夏、青青海、内蒙古古、辽宁、黑黑龙江、安徽徽、福建、上上海、河南、、湖南、广西西、四川和新新疆等21个省区市成为为农村信用社社改革试点单单位。2006年末，海南省省农村信用社社改革试点工工作正式启动动，标志着农农村信用社改改革试点工作作在全国范围围内（西藏无无农村信用社社，除外）全全面推开。效果截至2009年年末，已累累计向2340个县（市）农农村信用社兑兑付专项票据1641亿元，兑付进度达达到97%以上；发放专专项借款21亿元。2009年年末，按贷贷款四级分类类口径统计，，全国农村信信用社不良贷贷款余额和比比例分别为3490亿元和和7.4%，比2002年末分分别下下降1657亿元和和30个百分分点。。资本充充足率率由2002年的-8.45%提高到到2007年的11.2%；自2004年开始始出现现盈利利，2008年盈利利545万元。截至至2005年末，，中国国人民民银行行会同同中国国银行行业监监督管管理委委员会会（以以下简简称银银监会会）按按照规规定的的条件件和程程序经经严格格审查查考核核，共共完成成了8期农村村信用用社改改革试试点专专项票票据的的发行行工作作，共共计对对28个省（（区、、市））的2263个县（（市））发行行专项项票据据1599亿元，，占全全国选选择专专项票票据资资金支支持方方式的的县（（市））个数数和专专项票票据总总额的的比例例分别别为94%和96%；同时时，对对吉林林、陕陕西农农村信信用社社共发发放专专项借借款2.6亿元。。此外外，中中央和和地方方对改改革试试点农农村信信用社社的财财政、、税收收等扶扶持政政策也也逐步步落实实到位位。截截至2005年末，，考虑虑专项项票据据置换换因素素，全全国农农村信信用社社不良良贷款款比例例为14.8%，比2002年末下下降了了22.1个百分分点。