融资方案的商业计划书

融资方案的商业计划书融资方案的商业计划书资本时代：领先一步等于领先一路，领先一年等于领先一个时代！这个问题需要从企业发展过程中的融资谈起，企业要获得发展就一定要有大量资金的支持才行。一般来讲，企业获取资金支持的主要方式：我们来逐个分析各个投资情况先看股东，股东是希望开企业赚钱的，是想从企业获利的，因此他们持续向企业注资是不现实的。银行呢?银行是需要管控风险的，他们对贷款的要求是很严格的，任何初创企业向去找银行贷款，难度可想而知呀！发行债券，其实就是借钱，只是对象不再是银行了。一样的道理，成熟企业才能发行债券，创业企业还是就不要想这个方法了。四条路，有三条已经堵死了，只能选取第四条。这条路就是出让股份，获取发展资金。即使在这样的情况下，也不是谁都愿意投资的。因此，你看这些公司找到的都是比较成熟的风投，他们具有非常敏锐的嗅觉，成熟的估值体系。情况是这么个情况，那具体的过程是怎么样的呢？企业要想发展，就要不断地投入资金，每个阶段都有不同的融资方式，通常情况下，可以划分为如下几种情况：1、股东投资他们出的注册资本金2、天使轮：改革发展，天使投资人这个阶段基本就是投人3、A轮：经过基本验证，具有可行性了。4、B轮：发展一段时间了，觉得还不错了。5、C轮：在前面的基础上继续发展，看到希望了。6、IPO:发展壮大了，投资人也要套现离场了，大家都觉得该上市了融资过程其实就是新股东加入的过程，他们称为新的股东必然需要老股东出让自己的股份，因此，每次融资，原有股东的股份都会降低。老习惯，我们还是简单粗暴地举例子。股东注资假设甲、乙二人建立了企业A，甲乙二人的出资比例为6:4,此时股份比例结构为：天使来了经过一年的发展，情况很不错，不过他们想继续发展壮大，此时企业内部的钱不多了，甲乙二人手里也没钱投入了，于是通过熟人找到了在做天使投资的A先生，A先生对企业发展很赶兴趣。经过评估，双方一致认为企业价值80万，A先生愿意再投入20万。此时，天使投资人A先生的股份为：20/(80+20)=20%。甲所占的股份为：60*(1-20%)=48%乙所占的股份为：40*(1-20%)=32%其实投资人A先生，身经百战，在投资前告诉甲乙，需要先拿出部分20%股份，创立资金池，然后自己在入股。于是：A先生入股前，公司股权结构是：资金池股份：20%甲股份：60*(1-20%)=48%乙股份：40*(1-20%)=32%A先生入股后，公司的股权结构是:天使投资人A先生：20%甲：48*(1-20%)=38.4%乙：32*(1-20%)=25.6%股权池：20*(1-20%)=16%公式初创天使来之前天使来了后口甲60.0%4S.胡3S.4%Z40..0%32.0%■25.6%股松池20.0%16.0%20.C%可以看到，因为天使投资人提前建立了股权池，他的股份还是20%，但是甲乙的股份已经提前稀释了一次，经过此轮天使投入，甲乙的股份已经大打折扣，减少了36%。可以看到，从挽救公司于水火的角度，天使投资人确实美好的天使，但是拿起股份来也是毫不手软的。这也可以理解，创业公司倒闭是分分钟的事，天使拿的再多，公司倒闭了就什么也没有了。股权池建立后，用于奖励给员工、高管等，在实际操作中，股份的奖励都是以股份数量实行，而不是股份比例。所以，创业公司发行的股份数都很大，动辄上亿股也是有的。A轮融资经过发展，公司进一步壮大了，可是又遇到发展瓶颈，从天使融来的钱也花没了，企业发展规模来讲也符合A轮的条件了。因为风投的尽职调查等工作量非常大，所以太小规模的企业A轮是根本不看的，发展到能够拿风投了，就说明发展还可以了。A轮融资一般来说都是大手笔。这里就不考虑估值具体数值了，总之，股之后A轮投资人决定投资当前估值的1/4,即占总比例的1/5。此时，股份结构:A轮投资人：20%甲：38.4*(1-20%)=30.7%乙：25.6*(1-20%)=20.5%股权池：16*(1-20%)=12.8%天使投资人：20*(1-20%)=16%公式初创天使来之前天使来了后甲6。•.谶4S.0%3S.4%30.7%乙40.0%32.0%25.6%20.5%股权池20.0%16.0%12.0%天使投食人20.0%16.0%■轮援资人然。将B轮也来了继续发展，B轮来了，如果他们继续决定投资20%，问题比较简单，按照A轮的计算方式，很容计算出具体情况如下:股权人公式薪I创天使来之刖无1球了后AS&啕审60.0% 40.0% 30.4%30.7%24.6%Z40.0% 驼；0% 25.6%20.5%1&,4%搬板池说二涿16.0%12.8%10.2%天使投资人16.0112.S%，轮投资人20.0%16.0%E轮投资人"一”•笳.U%但是呀，不光天使投资人狡猾，A轮投资人也很狡猾，他们通常会跟公司签署协议，如果在B轮融资时，估值达不到某一个特定值，就必须保持A轮投资人的股份不被稀释，仅稀释A轮投资前的股东股份。这是因为A轮投资，风险性还是非常高的，稍不留意，A可能什么都拿不到，A必须提高保险系数，因此，A这样做也是有他的道理的。如果发生了这种情况，那问题稍微复杂些，具体为：B轮投资人：20%A轮投资人：20%(维持不变)甲股份：甲原有股份/甲股份+乙股份+股权池+天使投资人)(1-A轮投资人-B轮投资人)=30.7/(30.7+20.5+12.8+16)(1-20%-20%)=23%乙股份：乙原有股份/甲股份+乙股份+股权池+天使投资人)(1-A轮投资人-B轮投资人)=20.5/(30.7+20.5+12.8+16)(1-20%-20%)=15.4%股权池：股权池原有股份/甲股份+乙股份+股权池+天使投资人)*(1-A轮投资人-B轮投资人)=9.6%天使投资人：天使投资人原有股份/甲股份+乙股份+股权池+天使投资人)(1-A轮投资人-B轮投资人)=16/(30.7+20.5+12.8+16)(1-20%-20%)=12%C轮来了经过B轮融资，跨越式发展了，迎来了C轮融资，C轮投资人继续占20%，发展符合要求，大家一起稀释吧：C轮投资人：20%甲股份：23*(1-20%)=18.4%乙股份：15.4*(1-20%)=12.3%

股权池：9.6*(1-20%)=7.7%天使投资人：12*(1-20%)=9.6%A轮投资人：20*(1-20%)=16%B轮投资人：20*(1-20%)=16%公式初创天使来之前天使来了后BKC5&甲60.0%40.0%椀.4%瓠7%2-3.0%IS.4%40.0%32：.然25.6%:珊.5%15.4%12.3%髅权池20.0%16.0%12.8%9.6%7.词1包豳 1^.0%g；翩1在轮投资人20.0%20,0%1电一将E轮投资人---20.0%16.0%C轮投资大20.0%终于胜利IPO了C轮融资后，企业发展更顺了，很快就IPO了，IPO其实也给从天使到各轮的风投提供了退出机制，IPO大家决定拿出来20%的股份上市。到这时候，风险已经很小了，大家很和谐了，大家一起稀释就好了。此时，大家所持股份为:我们可以看到，即使每次都只拿出20%的股份给投资人，最后甲也仅仅持有14.7%的股份。在实际融资过程中，创业公司跟风投机构在一定程度上存在着不匹配的地位，因此风投所占股份很可能会超过20%，如果这样经过多轮融资，创始人的股份甚至会被稀释到10%以下。

股权的生命线股权的生命线：1.绝对控制权67%.修改公司章程/分立.合并.变更主营项目.重大决策2,相对控制权51%,控制线.3.安全控制权34%.一票否决权4.30%上市公司要约收购线5.20%重大同业竞争警示线6,临时会议权10%.可提出质询/调查/起诉/清算/解散公司7.5%重大股权变动警示线8.临时提案权3%.提前开小会9.代位诉讼权1%，亦称派生诉讼权f可以间接的各种商业计划书范文第一部分摘要整个计划的概括）一、公司简单描述二、公司的宗旨和目标市场目标和财务目标）三、公司目前股权结构四、已投入的资金及用途五、公司目前主要产品或服务介绍六、市场概况和营销策略七、主要业务部门及业绩简介八、核心经营团队九、公司优势说明十、目前公司为实现目标的增资需求：原因、数量、方式、用途、偿还十一、融资方案资金筹措及投资方式）十二、财务分析1、财务历史数据前3年-5年销售汇总、利润、成长）2、财务预计后3年-5年）3、资产负债情况第二部分综述第一章公司介绍一、公司的宗旨（公司使命的表述）二、公司简介资料三、各部门职能和经营目标四、公司管理1、董事会2、经营团队3、外部支持外聘人士/会计师事务所/律师事务所/顾问公司/技术支持/行业协会等）第二章技术与产品一、技术描述及技术持有二、产品状况1、主要产品目录分类、名称、规格、型号、价格等）2、产品特性3、正在开发/待开发产品简介4、研发计划及时间表5、知识产权策略6、无形资产商标/知识产权/专利等）三、产品生产1、资源及原材料供应2、现有生产条件和生产能力3、扩建设施、要求及成本，扩建后生产能力4、原有主要设备及添置设备5、产品标准、质检和生产成本控制6、包装与储运第三章市场分析一、市场规模、市场结构与划分二、目标市场的设定三、产品消费群体、消费方式、消费习惯及影响市场的主要因素分析四、目前公司产品市场状况，产品所处市场发展阶段空白/新开发/高成长/成熟/饱和），产品排名及品牌状况五、市场趋势预测和市场机会六、行业政策第四章竞争分析一、无行业垄断二、从市场细分看竞争者市场份额三、主要竞争对手情况：公司实力、产品情况种类、价位、特点、包装、营销、市场占有率等）四、潜在竞争对手情况和市场变化分析五、公司产品竞争优势第五章市场营销一、概述营销计划区域、方式、渠道、预估目标、份额）二、销售政策的制定以往/现行/计划）三、销售渠道、方式、行销环节和售后服务四、主要业务关系状况（代理商/经销商/直销商/零售商/加盟者等），各级资格认定标准及政策销售量/回款期限/付款方式/应收账款/货运方式/折扣政策等）五、销售队伍情况及销售福利分配政策六、促销和市场渗透方式及安排、预算）1、主要促销方式2、广告/公关策略媒体评估七、产品价格方案1、定价依据和价格结构2、影响价格变化的因素和对策八、销售资料统计和销售纪录方式，销售周期的计算。九、市场开发规划，销售目标近期、中期），销售预估（3年―5年）销售额、占有率及计算依据第六章投资说明一、资金需求说明用量/期限）二、资金使用计划及进度三、投资形式贷款/利率/利率支付条件/转股-普通股、优先股、任股权/对应价格等）四、资本结构五、回报/偿还计划六、资本原负债结构说明（每笔债务的时间/条件/抵押/利息等）七、投资抵押是否有抵押/抵押品价值及定价依据/定价凭证）八、投资担保是否有抵押/担保者财务报告）九、吸纳投资后股权结构十、股权成本十一、投资者介入公司管理之程度说明十二、报告定期向投资者提供的报告和资金支出预算）十三、杂费支付是否支付中介人手续费）第七章投资报酬与退出一、股票上市二、股权转让三、股权回购四、股利第八章风险分析一、资源原材料/供应商）风险二、市场不确定性风险三、研发风险四、生产不确定性风险五、成本控制风险六、竞争风险七、政策风险八、财政风险应收账款/坏账）九、管理风险含人事/人员流动/关键雇员依赖）十、破产风险第九章管理一、公司组织结构二、管理制度及劳动合同三、人事计划配备/招聘/培训/考核）四、薪资、福利方案五、股权分配和认股计划第十章经营预测增资后3年一5年公司销售数量、销售额、毛利率、成长率、投资报酬率预估及计算依据第十一章财务分析一、财务分析说明二、财务数据预测1、销售收入明细表2、成本费用明细表3、薪金水平明细表4、固定资产明细表5、资产负债表6、利润及分配明细表7、现金流量表8、财务指标分析(1)反映财务盈利能力的指标A、财务内部收益率(FIRR)B、投资回收期(PT)C、财务净现值(FNPV)D、投资利润率E、投资利税率F、资本金利润率G、不确定性分析：盈亏平衡分析