民间借贷与经济发展文献综述,mba毕业论文

民间借贷与经济发展文献综述,mba毕业论文本篇论文目录导航：【第1部分】【第2部分】【第3部分】民间借贷与经济发展文献综述【第4部分】【第5部分】【第6部分】第二章文献综述2.1民间借贷的概念界定研究对民间借贷的概念研究在已出版的各类期刊和著作中经常不同，存在一些的争议，本文在讨论民间借贷前我们将首先明确所要研究讨论的民间借贷的内涵和范围。在已有文献中我们经常见到对非正规金融与正规金融的用处、存在的原因、贷款申请条件等各个方面进行比拟。在西方的经济制度下金融机构通常都是非国营性质的，是民间资本大量聚集并自行组织发展起来的，没有的千预和监督。非正规金融与正规金融之间的差异化主要表如今组织、制度的完善程度，而不存在企业的产权性质之区别。关于民间借贷的概念阐述主要有下面观点，有的以为非正规金融机构是民间的自由资金的聚集地，并自行设立的游离于国家法律之外的金融中介机构。有的以为〔2001〕民间借贷就是一些资本持有者直接或通过金融中介机构进行放贷的金融活动在国家的官方监控和管制之外的活动。有的学者以为民间借贷是在符合法律规定的金融部门范围以外就是在地下进行的资金借贷活动，整个故贷、还款合同不受法律保卫。地下金融这一概念在我们国家金融领域理论界早已不陌生，而且人们对地下金融与上文所讲的非正规金融一样内涵的界定也存在一些分歧。有的以为非正规金融能够被划分为下面两个大类：一类是对经济环境、金融生态具有不利影响，同时又违背现行的法律和法规，不具有正面的经济意义，且无论如今还是将来都不可能被法律和法规所认可的金融活动，这是真正意义上的非法金融，也被称为不法金融.如为洗黑钱等进行的筹资活动、高利贷、为谋取不正当利益而施行的，借助我们国家金融制度的漏洞进行的投机诈骗等违法犯罪的金融活动等，其基本特征是具有较强的隐蔽性，形式上是公开的而本质上是不透明的，具有较强的欺骗性；另一类是当下对于经济建设具有促进作用，适应我们国家的市场经济发展要求，同时对金融环境没有后果严重的本质性影响，固然违背了我们国家现有的法律和法规，但是经过改造将来具有获得法律和法规认可条件的金融活动，如屡禁不止的乱集资现象，私募基金、私人钱庄、很多地区盛行的、标会、合会等，统称为灰色金融.2001年江曙霞以为，地下金融是在特定的经济环境和信誉形式为基础的、有关金融法律法规管制之外的金融组织。由此能够推算出我们国家民间借贷所在的是一种不公开、非正规的金融的活动。李建军以为将我们国家现有的关于非正规金融概念应从金融机构的功能性、法律特征和金融监管上划分。我们在本文中研究的民间借贷是：在我们国家社会市场经济转轨背景下，具有特殊内涵的概念。它与国外研究文献中的地下金融存在很大的差异不同。我们国家民间金融是随着我们国家国民经济的飞速发展经过中渐渐萌芽，后续广泛得到了社会关注的组织。有学者指出民间借贷组织和私营经济、个体经济等民营经济具有密不可分的联络，一方面民间借贷促进民营经济长远发展，反过来，没有民营经济的资金需求就不会有民间借贷的存在意义。我们国家民间借贷的产权性质是民间金融本质特征的集中具体表现出。也正是由于民间借贷的产权民营性才使它具有了其他一系列的特有的派生特征：首先，我们国家的法律和法规长期禁止和限制纯属民间私人性质的在社会市场经济运行中造成必要影响的中介金融机构，并对其违背法律的行为进行严厉惩罚处置。其次，金融监管部门将大多数类似民间借贷的民间金融活动认定为非法金融活动，民间金融活动必定具有很强的隐蔽性且长期游离在我们国家的金融监管范围之外，所以，而且极有可能成为违法犯罪分子获利的工具。因而从范围上看，我们国家金融市场中现存的民间金融机构包括占比很少数的金融机构得到国家法律和法规认可，比方各地的城市合作银行、城市信誉社、农村信誉合作社等金融机构和占总量绝大部分的进行各种小额贷款、担保、投资、典当等业务的地下钱庄、金融互助会等中介机构。这种特定的局面也是促使民间借贷迅速发展起来的重要原因。2.2金融发展与区域经济增长关系的研究Levis〔2005〕以为地域的经济发展就是以地域的资本积累程度为衡量标准，以二元构造转化为发展形式。我们对Levis的发展概念能够总结如下：发展等于区域加权平均经济增长速度，又等于增长速度。Tulosi的经济成长阶段理论是用资本投资率、利润率、储蓄率、出口率和工农业生产增长率等经济因从来判定一个社会发展阶段的。GuereUe〔2006〕以为发展包括生存、自尊和自由三个基本因素。生存是对生命延续最基本生理需求、安全需求的知足，假如一个国家不能为其人民提供最底层的生活保障它就不能讲是完全发达的，发展的基本目的首先是使人民摆脱贫困，同时最大限度的知足基本需求。当代经济学关于金融深化理论产生的标志性著作是IM*Mckinnon〔1997〕和Edward?S?Show〔1993〕出版的(经济发展中的货币与资本〕和(经济发展中的金融深化〕。他们经过一系列的研究以为，经济货币化程度低是发展中国家金融抑制的重要表现，在发展中国家存在着互相分割的两元金融构造：正规金融机构〔具有官方背景〕和民间金融机构〔具有民间背景〕。华而不实，的金融管制是造成金融抑制的最重要的原因，比方对十分信贷机构的垄断、对利率上下限的行政规定等。我们国家对发展的认识是经过不断探索构成的。建国之初，我们国家的经济发展就是经济总量的增长，因而不顾实际情况一味的追求一些主要资源的产量，由此对经济造成了一定负面影响。改革开放之后我们认识到发展是一个复杂的系统，不仅要追求经济总量的提高，更是要注重经济构造的调整，发展经济、社会、资源环境等各个方面。发展的评价标准是同志提出的三个有利于.首先，生产力的发展是社会经济发展的重要表现的基本内容。当今世界，处于不同发展阶段的国家生产力的发展程度是完全不同的，比方发展中国家发展生产力的主要任务是当代化和工业化。其次，发展是以经济的发展为物质基础的，包括了劳动力水平、科学技术、管理、资本等多种因素协调的一个共同作用的系统工程。最后，发展是以经济发展为基础，社会、资源环境和人协调发展的系统工程。白雪梅〔1998〕曾对我们国家地区经济发展阶段进行了研究，她采用TOPSIS〔-种接近于理想解的排序法〕和聚类分析法，将我们国家各地区的经济发展阶段进行划分，天津、北京、上海三个直辖市是我们国家经济最发达的地区，它们已经进入工业化后阶段的第1时期。我们内蒙古像其他山西、山东、吉林、黑龙江、江苏、辽宁地区一样，处于正值工业化中期的第4阶段。总之，她基于中国的区域发展的特征：区域经济发展极不平衡、城乡二元化发展构造。对农业部门和工业部门两个部门之间劳动力生产要素存在的差异不同进行分析，得出以上的特征是经济快速发展的内生气力。在发展中国家众多金融抑制的原因中，核心因素是贷款利率的管制。由于历史原因造成大多数的发展中国家釆用赶超策略，在这一策略的施行经过中为了压低发展的资金成本，对金融机构的存贷款利率实行管制，人为压低资本价格，造成资本价格扭曲，使信贷资本市场上利率对平衡利率产生偏离。同时，金融体系不够健全，银行不独立，使得货币的发行不受法律的严格规范，导致货币的太多发行，产生通货膨胀，造成实际利率为负。自20世纪50年代以来，根据世界银行的统计，大多数发展中国家的实际利率为负。这样利率水平下的低成本贷款，造成了超额的贷款资金需求和存款资金的下降，金融机构在信贷市场不能到达本身动态平衡的情况下施行信贷配给，这导致本来就稀缺的资本投资率再次受损，进而抑制资本的构成，最终对经济的发展造成了影响。McKinnon和ShawS〔2001〕以为，采取反响资金稀缺性这一特点的一系列措施，比方降低准备金率、取消对十分信贷的管制政策、实行利率市场化等。在发展中国家放弃金融管制政策，能够刺激民间的储蓄，有利于提高储蓄率，进而提高投资收益率。在金融改革进一步深化的条件下，这些措施能够推动整体经济实现长期稳定增长。McKinnon还强调在实行利率市场化的同时，必须通过适当的经济措施来保持整体物价水平的稳定，稳定的物价水平与正的市场储备利率呈正相关，让储蓄者和投资者看到市场上资金价格的稀缺，缩小资本吸引力水平。同时，长期正的利率水平还能构成健康的储蓄循环，构成更多资本，使储蓄和投资之间构成良性循环。固然在著作中McKinnon和Shaws指出了阻碍发展中国家资本构成的主要因素是金融管制，这个结论在很大程度上解释了发展中国家客观存在的资本稀缺以及与其相关的经济现象，但是他们的分析只是基于静态模型的，存在着一定的缺乏。Capur在McKinnonandShaws的研究基础上，Capur运用动态化的模型解释了发展中国家的金融抑制问题，揭示了在流动资产、固定资产闲置，劳动力过剩的欠发达经济体系中货币的非中性。货币与经济的增长呈现正向相关的关系，货币供给量的增加能够提高投资率，进而提高经济增长率。Capur同时还以为，在商品和货币构成的经济体中，商品的过度需求必然会有过度的货币供应，为了抑制通货膨胀和经济的过度增长，相关部门能够采取紧缩性的货币政策，保证经济增长步入平衡增长形式。例如能够减少货币供给率，提高存款准备金率、提高再贴现率等。Capur还指出在滞涨时期，一国假如出现贸易逆差或者赤字，就应该控制汇率，防止因短期外国资本的迅速流入导致本国的通货膨胀加剧。Fry在1976年建立的动态模型中得出经济增长的决定因素：第一是实际通货膨胀率假如大于预期通货膨胀率，就会刺激企业的资本投入，增加生产，进而增加实际收入；第二是假如存款利率低于预期通货膨胀率，会导致对私人企业投资的挤出效应第三是通过对不同的产业出台不同的政策给与扶持，来促进经济的增长，但是导致的结果是非平衡经济的发展以及实际利率的下降。McKinnon和Shaws、Capur、Fry等学者采用不同的模型从理论层面上研究了金融抑制因素对发展中国家经济的影响，解释了发展中国家金融制度落后的原因，但是没有针对详细的发展中国家应用他们的理论，对落后的金融状况进行实证分析。GordonSmith用相关的计量分析补充和发展了McKinnon等人的金融深化理论、指出了金融深化的详细标准。GordonSmith采用定性和定量相结合的方式方法比拟了金融发展的历史，得到了金融在一个国家经济发展中的发展的一般性结论。金融机构发行并持有大量的金融工具，各国金融机构由各种的金融工具和金融机构的相对规模构成，不同金融工具和金融机构的相对增长速度是不同金融构造间差异的主要具体表现出。衡量金融构造的重要指标有：金融工具的总量、金融工具与储蓄总量的比例、金融工具与国民生产总值的比例等。衡量金融上层构造相对规模的最广义指标是金融相关比率，即全部金融资产价值与全部实物资产价值之比,根据金融相关比例高低的特征，GordonSmith将金融构造划分为下面三个类型，第一类为金融相关比率较高的金融构造，其相关比率大致在3/4-2的区间变动。此种构造下金融机构的类型日趋多样化，银行体系的地位逐步下降。多见于发达的工业化国家。第二类为金融相关比率较低的金融构造，其相关比率大致在1/5-1/2之间变动，此种构造下债权凭证规模远大于股权凭证规模，商业银行在金融机构中占据主导地位。这是金融发展初级阶段的主要特征。第三类为介于上两类之间的构造，在这类的金融构造中金融相关比率较低，国有银行占据主导地位。但这种金融构造中地方性的金融机构发挥的作用比拟大。GordonSmith讲：在经济发展的道路上，金融相关比率、金融机构占金融资产总额中的比重、都呈现出一定的规律性,由此分析，尽管各国的经济发展的起点、速度不同，但是经济发展中的金融发展表现就是经济金融化程度的提高，即金融相关比率的提高。事实上，大部分国家的发展历史和统计数据都支持了这个结论，西方发达国家和亚洲新兴国家的经济发展经过基本上都伴随着金融相关比率的迅速上升，经济发展的同时也伴随着金融的发展。固然我们看到了经济与金融的共同发展，但是它们之间有何因果关系呢？是经济发展促进了金融发展，还是金融发展促进了经济发展，两者之间的Grange因果检验关系怎样，他并没有更深一步的研究。金融发展理论从金融抑制和金融构造方面解释了发展中国家金融发展和经济增长之间的关系。他们按照的基本逻辑为：发展中国家由于金融抑制进而导致金融体系合理配置资本的能力下降，影响了资本的构成，阻碍了经济的发展。因而发展中国家必须放松金融管制，实行金融自由化这样才能推动其金融发展，加速资本的构成，促进经济的长期稳定增长这种分析是基于西方成熟市场经济的前提下得出的，但是，发展中国家的现实并不完全与西方成熟市场经济国家类似。因而，要用这一理论解释发展中国家当下的现况还需进一步的对该理论加以充实。J.Stiglitz〔1986〕、T.K.Murdock〔1996〕、Toraas.Helman〔2001〕较早的发现了西方发达国家与亚洲新兴市场发展中国家之间的这种体制差异。他们比拟亚洲中部、东部和西部的金融发展都存在一定程度上抑制金融发展的作用。这种结果与西方发达国家发展的经历体验不尽一样。所以，最近几年关于金融发展对区域经济发展研究促使学术界进行了愈加深切进入的研究发如今这些发展中国家，市场机制尚不完善，能够通过一系列的金融政策影响经济运行。比方能够通过实行促进信贷的政策，解决企业的融资难的问题，进而刺激企业不断扩张实现利润最大化的目的，通过这一方式方法来促进经济和金融的发展，构成良性的信贷循环。能够借助金融资源的掌控能力对国计民生的重要基础设施建设项目、基础领域研究开发项目等关乎老百姓生存的领域加大资金投放，进而实现小康社会提供保障。用这一方式方法克制了金融自由化下竞争性的信贷市场外部性。还能够通过对存贷款利率实行上下限，压低资本价格，使贷款企业得到超额收益，有利于企业资本的积累。金融机构也同时享遭到了金融约束带来的红利，金融特许权使得金融企业享受垄断收益，不断的做大资本，获得高额利润。从宏观层面分许银行业的这种特权有利于在一段时期里推动经济发展。金融的发展与经济的发展一样是循序渐进的经过，不能一職而就，没有打好坚实基础而走金融自由化之路，并不能带来经济长期而稳定的增长，但是也不能把孩子和脏水一起拨，用市场失灵做挡箭牌，实行金融约束政策，这会在长期内影响经济发展。我们要关注金融发展的微观层面这样才能为金融发展打好基础，使金融与经济共同促进共同增长。彭兴啤1〔2002〕以为，经济发展的必由之路是金融自由化，但是金融自由化要根据有其固有顺序逐步实行，金融自由化是建立在金融的微观基础完善的基础上。他以为要完善我们国家现行的金融微观环境必须建先进的当代企业管理制度，这些制度包括工商业企业的当代管理制度也包括金融企业本身的当代企业管理制度。在这里基础上才能使企业经营的道德风险得到有效控制，施行金融自由化才能得到双赢。我们国家金融体系的发展也遵循着这一理论，循序渐进不断前行。谈儒勇〔1999〕在对中国区域经济增长与金融体系发展之间关系所进行的研究，得出了我们国家金融中介的发展与区域经济增长之间存在有显著的正相关性。由此能够推导出我们国家的非正规金融中介机构这当中包含了大多数的民间借贷机构，它们的蓬勃发展对国家及区域经济的增长是有促进作用的。温涛〔2005〕在对温州地区区域金融发展下的区域经济增长和区域农业发展进行了定量化研究后，得出了温州地区的人均可支配收入与温州地区的金融发展具有显著的相关性，其金融发展促进了人均可支配收入的增长，具有显著的正效应。2.3区域经济增长研究文献综述李讳〔2001〕以为，区域的金融发展对区域的经济增长主要奉献具体表现出在下面三方面。首先是金融发展刺激要素生产效率的提高；其次是是基于金融发展带来对资本要素投入量的增加奉献；最后从总量上进行分析，区域金融发展直接对区域经济发展总量产生奉献；同时，他还从全要素生产率角度出发，把经济发展经过中的区域金融发展于区域经济增长中的资本的构成、劳动力的投入、以及创新经过、基础升级等相结合起来，研究区域金融的发展对区域经济的增长的机制和途径。之后支大林〔2002〕的研究结论与李炜的酒宴结论一致，以为区域金融的发展之所以能对区域经济的增长产生促进作用，主要是由于区域金融发展有效的提高了区域经济增长的资本投入同时也有效的提高了有利于经济增长的资本的使用效率。国内其他学者关于金融发展与经济增长之间实证关系的研究主要集中在三个方面，第一研究各省金融发展同经济增长之间相关关系；第二类以某一省份作为研究样本，分析该省两者之间的相关关系；第三专门研究区域范围内经济构造与金融发展某一层面的关系。周立〔2004〕通过建立金融市场化比率、全部、国有金融相关比率三个关键指标，系统化的衡量了我们国家各地的金融发展程度和金融发展差距。他采用Levine和King〔1993〕所采用的研究思路，把金融相关比率作为解释变量，将投资增长率指标、将来经济增长率指标作为被解释变量，实证、定量化的研究区域经济发展中的金融要素奉献。研究结果表示清楚，中国各地的区域经济发展差距能够被区域金融发展差距部分解释，一个地区的经济发展会在一定程度上遭到该地区金融发展的初始水平限制，金融发展初始水平较低的地区，其经济的长期增长遭到金融发展水平的制约，假如在一个发展周期内，金融发展水平提高，经济长期增长率则得到提高。钟永红、周好文〔2004〕通过对1988年至2002年我们国家东、中、西部三个不同地区之间的金融深化和经济增长的协整关系和因果关系，运用向量误差修正模型研究发现，金融中介的规模指标和效率指标同经济增长的指标之间具有长期的显著性。他们选取了区域内非国有工业生产总值、资本构成总额和人均来衡量经济增长，选取了金融中介规模指标与银行中介效率指标来反响金融中介的发达程度。通过Grang因果检验，他们发现西部地区经济金融中介和经济增长之间并没有构成良性互动关系，而东部地区正逐步构成这样一种关系，这反映了区域金融发展的市场化进程。徐明圣、艾洪德〔2006〕通过研究也得到了类似的结论，他们采用了与钟永红、周好文一样的研究方式方法，通过对样本的分析发现区域经济增长同区域金融发展两者之间存在着因果关系，但是区域金融发展同区域的投资发展之间却没有因果关系，全国整体的经济增长与金融发展之间和东部地区这两者之间是正相关的，但是在中西部地区之间这两者几乎呈现负相关关系，并且存在着非常明显的滞后效应。他们通过研究还发现，开放的金融市场不一定有利于区域经济的发展，而是很有可能通过幵放的金融市场引发本地金融资源外流，造成当地区域经济发展资本短缺，有损于区域的经济发展。华晓龙、王丽平〔2004〕的研究则以为我们国家各地的金融发展同经济增长基本没有相关关系，金融的深化对经济增长也基本没有奉献。他们在考虑到资本市场对经济增长的前提下，釆用双向固定效应模型，处理时间效应和地区效应，他们把上市公司的净资产、各地区近三年来银行的存贷款余额设成解释变量，把1999-2000年全国各省份的人均增长率设成变量进行分析，得出上述结论。张兵、胡俊伟〔2003〕将东部沿海地区的江苏省作为样本区域，研究该地区经济增长与金融深化之间关系，通过运用经济货币化程度〔M2/〕和经济证券化程度〔S/〕这两个指标，对该地区经济增长同金融发展之间的互相关系进行检验，得出该地区金融深化同经济增长呈现正相关的关系，而经济增长与经济证券化程度呈负相关的关系。苏华等〔2004〕通过选取东部沿海江苏省内几个县市作为样本，研究了在相对更小的区域中经济增长同金融深化之间的互相关系。通过研究得出：在县域范围，区域金融旳深化推动区域经济的长期增长。张杰等〔1994〕进一步对区域金融发展的收敛问题进行了研究。以为在区域金融的发展经过中存在倒U型曲线假讲，区域金融的发展也存在这一现象，我们国家区域金融发展的差距随着区域经济的发展逐步加大，直到加大到临界值时，差距又开场缩小，最后接近于趋同增长，这一发展经过呈现倒U型曲线。他还在研究中同时注意到了政策的影响。这些政策包括的政策，也包括地方出台的相关政策，他强调这些政策对U型曲线的收敛具有重要的作用，在我们国家市场转型的经过中，应该调节区域资源、改变投资政策倾向影响区域金融的发展，在初始阶段积极推进趋异经过到达临界点。在国外学者的实证研究中，Aryeetey和Nissanke〔1997〕通过对非洲的四个国家为调查对象进行调查得出了民间借贷小至一个家庭的储蓄和中小企业融资方面存在的问题，大至一个国家的经济发展有非常重要的作用。AndersIsaksson〔2002〕以肯尼亚的支柱产业制造业的发展为例，调查发现正规部门的小企业和民营企业的主要的融资渠道就是民间借贷市场。随着地区经济社会发展水平研究的深化，近年来，我们国家在综合评价方式方法的研究方面获得了一些新的进展，对充实和完善区域经济研究的方式方法起到了重要的实用价值。通过归纳总结，区域经济实力综合评价主要有下面方式方法：标准化分析法、聚类分析法、主