电线电缆行业产销需求与投资预测

电线电缆行业产销需求与投资预测全球电线电缆行业发展趋势：特种电线电缆产品将迎来新机遇未来，高端线缆的需求将快速增长，船舶制造、轨道交通、清洁能源、航空航天、石油化工和新能源汽车等行业都需要用到大量的特种电缆。以普睿司曼为代表的行业巨头，将凭借着技术、品牌与资金优势，通过全球建厂或产业并购突破地理限制扩大规模，并聚焦高端获取超额盈利，促使全球尤其是成熟市场的集中度逐步提高。同时，新兴市场将承接产能转移，以非洲和东南亚地区为代表的新兴市场将承接起全球电线电缆行业发展的主要动力。电线电缆行业发展方向随着国家经济迅速发展、用户对高品质产品需求的升级，尤其是西安地铁奥凯问题电缆事件后，国家质检总局下发了《质检总局办公厅关于加强电线电缆产品质量地方监督抽查的通知》，要求各地区充分贯彻落实国内开展电线电缆产品专项整治的要求，持续保持从严监管高压态势，促使电线电缆企业提升生产技术并优化生产工艺，电线电缆产品向品质化方向发展。国内的电线电缆的进口来源主要是美国和欧洲等发达地区，受贸易形势的影响，近年来，国内电线电缆行业的进口量有所下降。在电线电缆的进口结构中，电力电缆仍是主要的细分市场，约占26．7%，但和国内的产品结构相比，电力电缆的占比相对较低。主要是国内电力电缆产能较大，生产能力较强，主要的进口产品是高端产品。放眼整个电线电缆行业，高端市场大有可为。当前，我国经济已进入高质量发展阶段，线缆行业作为机械工业领域重要组成部分，如何实现高质量发展，真正由大变强，任重而道远。在这样的背景下，具备深厚技术积淀以及丰富项目经验的电缆行业相关企业，无疑具备先发优势，有望享受市场红利。新能源产业催生了新能源汽车电缆、风电电缆、核电电缆、光伏电缆等新能源电缆市场的快速发展，线缆行业前景广阔。相关统计数据显示，2021年我国电线电缆行业市场规模达1．12万亿元，同比增长3．57%。目前，我国已成为世界上最大的电线电缆生产国，预计2025年行业规模达1．42万亿元。研究发现，全球数字化和电气化趋势的兴起正在推动市场增长。2020年全球市场价值为1500．2亿美元。预计2021年至2031年期间，全球电线电缆市场规模为2850．5亿美元，年复合增长率为5．3%。上世纪90年代，河南省巩义市回郭镇抓住农网改造的巨大需求，电线电缆行业在当地迅速兴起，产品规模日益壮大，产品档次不断提升。其中，仅生产电线电缆的个体厂家就有1000多家，回郭镇成为当时全国有名的电线电缆产品集散地。经过近30年的发展和省市县三级市场监管部门的持续监管帮扶，目前，巩义市的电线电缆产品质量水平大大提升，涌现出了一批重质量、守信用的优秀生产企业。据统计，2021年，该市电线电缆行业实现销售收入近60亿元，近20家企业主营业务收入超过1亿元。电线电缆行业壁垒（一）电线电缆行业资质壁垒为保障通讯网络等能够安全平稳运行，生产强制性认证类产品的电线电缆企业，需获得中国质量认证中心的CCC认证；如果企业生产的线缆产品需要供给特定行业或者生产特殊用途的产品，还需要取得该行业或特殊产品的资质和认证。电线电缆行业分门别类的资质审核制度给新进入企业以很高的资质壁垒，行业新进入企业很难在短时间内形成多产品的覆盖。在国际市场上，欧盟各国、美国、韩国、俄罗斯等主要进口国家对电线电缆都有其质量认证要求，如美国UL安全认证、北美ETL性能与安全认证、欧盟RoHS、REACH测试、欧盟CPR安全认证、欧盟CE认证等，构成了较高的壁垒。（二）电线电缆行业技术壁垒电线电缆的制造包括材料选、配、处理，精加工和结构组合等许多环节，CAT6A及以上高端数字通信电缆及ULCMP、CPRB2ca、B1等高阻燃电缆对技术要求较高，技术壁垒较大。线缆产品从试制到真正完成开发，需要经过研发、试制、型式试验等一系列过程，需要较长的产品研发周期和技术储备，因而也造成了很高的技术壁垒。国内大多数企业，由于规模相对较小或缺乏长时间的技术和专业人才积累，大多数不具备稳定生产能力。数字通信电缆行业有较高的技术壁垒，对技术和工艺要求较高。（三）电线电缆行业资金壁垒电线电缆行业属于资金密集型行业，生产线的建立需要大量的资金投入，从而在投资兴建环节构成了一定的壁垒。此外，电线电缆行业具有料重工轻的特点，需要大量采购铜等原材料，由此需要占用大量资金。且由于国际铜价的波动难以预测，随着国际市场大宗商品价格的变化而改变，因而对线缆企业的资金周转能力和风险对冲能力要求较高，很多企业为防止突发风险，选择储备数量较多的原材料或储备足量流动资金，客观上提高了企业资金量的要求。同时，行业竞争的日趋激烈也逼迫着线缆生产商提高技术水平，要求线缆生产企业能够不断投入人力、财力和物力进行新产品、新技术研究开发，没有一定资金积累的往往难以在激烈的市场竞争中生存。（四）电线电缆行业品牌与销售壁垒电线电缆的下游行业是通信、电力、能源、铁路、城市建设、机场、船舶等国民经济的重要行业，客户对线缆产品的安全性、可靠性、耐用性要求很高，通常以招标的形式进行采购。线缆厂商不仅要具备相应的产品许可证书等资质，还必须具有类似工程的供货业绩，才能进入客户的投标程序。销售对象的有限，以及对供货业绩的要求，对新进入企业构成了壁垒。此外，线缆供应商通常需要以良好的产品质量和企业诚信与客户建立中长期合作关系，这无疑也构成了新进企业进入本行业的重要障碍。经过激烈的市场竞争和检验，我国线缆行业已经形成了一批品质得到市场检验的品牌，这构成了强大的竞争壁垒。境外主要客户为线缆领域一些大型企业和知名品牌商，这些企业根据其自身定位和比较优势，将电缆的制造环节部分外包给专业制造商，其主要精力则投向产品前沿技术开发，以及品牌推广和市场营销网络建设上，对供应商品质管理能力要求较高。由于电缆产品质量的任何瑕疵都会严重影响用户体验，一般客户都会采用严格的质量控制标准选择其合格供应商。因此，专业数字通信电缆制造商需要具备较高的技术实力、品质管理能力和商业信誉，并拥有丰富的行业经验。（五）电线电缆行业人才壁垒电线电缆企业的生存和发展，最终依靠的是一大批专业化高素质人才。优秀的线缆生产企业需要积累一批具有多年从业经验的专业技术人员、合格的技术工人、精通业务的经营管理人员以及了解市场的销售人员。新进企业往往难以在短时间内聚集各个环节的优秀人才，导致企业发展缓慢，甚至错过重要机遇。电线电缆行业发展趋势电线电缆行业作为国民经济中最大的配套行业之一，在我国机械工业的细分行业中位居第二，仅次于汽车整车制造和零部件及配件制造业。电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、仪器、仪表，实现电磁能量转换所不可缺少的基础性器材，是电气化、信息化、智能化社会中重要的基础性配套产业，其产品广泛应用于电力、轨道交通、建筑工程、新能源、通信、舰/船、智能装备、冶金、石化、港口机械及海洋工程、工矿等领域，被誉为国民经济的血管与神经，与国民经济发展密切相关。我国线缆行业经历数十年的快速成长期的发展，已经迈入了成熟期的发展，如今是退出企业增多、新进企业少，技术与规模入门门槛提高，制造技术有趋同趋势，缺乏变革性技术突破，传统产品毛利率较低，竞争较为激烈，其企业的发展更直接地体现在基于效率的竞争结果，覆盖全过程的精益化管理重要性愈发突出。在规模市场上其成本竞争能力处于行业效率前沿、在个性化市场上研发及产品质量技术性能处于行业效率的前沿。随着我国市场监管约束趋于完善，优胜劣汰机制越发显著，进一步压缩低效劣质企业的生存空间，市场和资源将进一步向具有质量品牌影响力、创新引领能力和成本竞争能力强的优势企业集中，且将持续较长时间，最终形成头部企业占主导地位的局面。（一）电线电缆业将受益于国家宏观经济中长期高质量增长电线电缆制造业是国民经济中最大的配套行业之一，电线电缆产品广泛应用于能源、交通等基础产业，与国民经济的发展密切相关。目前我国宏观经济正由高速增长转向中高速、高质量发展新阶段。为有效推动国民经济转型升级，未来政府将继续实施构建高效的、可持续的和动态一致的宏观调控体制，进一步加大稳增长、调结构、促改革、惠民生、防风险的政策力度，在经济下行压力持续的情况下保持经济平稳运行。受益于国家经济长期稳定高质量发展，电线电缆产品的需求将长期稳定增长。（二）电线电缆行业集中度将进一步提升2014年以来，全球各国电线电缆制造企业已经开始了兼并重组步伐，而中国行业集中度低、高度分散化的格局不利于行业的持续发展，在下游需求不断提升的情况下，中国电线电缆制造企业的并购重组步伐将会加快，加之铜期权的推出，会进一步减少原材料价格波动对制造企业的影响，推动行业集中度的提升。（三）电线电缆行业研发能力和技术水平有望提高随着下游产业对电线电缆配套产业提出更新、更高的要求，为把握新的发展机遇，近年来行业内领先企业通过加大研发投入、完善研发体系，不断增强自身综合创新能力和技术实力，推动了行业整体技术水平的提升。（四）电线电缆行业竞争将从价格转向品牌质量等在结构调整的不断推进以及细分市场需求的升级下，品牌与质量将成为行业内企业之间竞争的关键因素。通过不断强化品牌效应、提升产品质量等方式，电线电缆企业将逐步摆脱价格竞争，参与到中高端市场竞争。基础设施建设再加速线缆行业未来可期在国家层面，国家给予新基建等重点战略的政策以及资金扶持。在十四五纲要中，提到了优化国内能源结构，提高新能源的比重，建设智慧电网和超远距离电力输送网。2020年，国家电网公司助力疫情防控和复工复产，全年固定资产投资4734亿元，带动社会投资超过9000亿元。国家电网承诺，在十四五期间预计发展总投入5795亿元，同比增加226亿元，其中电网投资4730亿元，同比增加125亿元。根据国家对电线电缆主要应用领域-电力（新能源、智慧电网）、轨道交通、航空航天、海洋工程等规划来看，未来我国电线电缆行业前景向好，行业产品升级趋势明显。预计到2026年行业需求规模有望达到1．