ch6股票的发行课件

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第六章股票的发行

股票的发行方式1.初次发行2初次发行新组建股份公司原非股份制企业改制为股份公司原私人持股公司要转为公众持股公司首次公开发行(initialpublicoffering，IPO)2.增资发行3.配股发行312%13%12%13%40%40%二、股票发行条件新股发行的条件1、基本条件具备健全且运行良好的组织机构；具有持续盈利能力，财务状况良好；最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为等。5非公开发行公开发行新股发行基本条件配股条件增发条件

三、股票发行的程序1、首次公开发行（IPO，initialpublicoffering)首次公开发行股票公司的辅导（保荐制度）召开股东大会制作申请文件、聘请保荐人，并向中国证监会申报中国证监会审核核准后发行人公告招股意向书，进行路演和询价。股票上市申请

72、新股发行的申请程序召开董事会和股东大会聘请保荐人（主承销商）发行前的保荐人（主承销商）尽职调查编制和提交申请文件中国证监会审核82、增发和配股的发行方式增发的发行方式一般为上网定价与网下配售相结合，即网下按机构投资者累计投标询价结果定价并配售，网上对公众投资者定价发行配股的发行方式：配股一般采用网上定价发行的方式。10（二）承销方式

11自销承销

即自办发行,筹资者直接向投资者发行证券.

委托他人代为销售

包销

代销

发行人委托证券中介机构代为向投资者销售证券

证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余的证券全部自行购入五、超额配售选择权俗称绿鞋，指发行人授予主承销商按同一价格超额发售不超过总包销数额15%的股份的选择权。主承销商可以在未动用自有资金的情况下，通过行使超额配售选择权，平衡市场对该股票的供求，起到稳定市价的作用。首先起源于1963年美国一家名为波士顿绿鞋制造公司的股票发行，因此被业界戏称为“绿鞋计划”或“绿鞋条款”。13上市模拟案例假设北理工珠海学院要上市，现将全班同学分为以下几组：1、北理工珠海学院上市工作小组2、“09会计”证券公司——承销商和保荐人3、询价机构——模拟基金A、模拟基金B、模拟基金C（一级市场投资者）4、二级市场投资者甲、乙、丙5、证监会和发审委142011年共收取学费2.92亿元，共收取住宿费0.35亿元，合计收费总额3.27亿元；珠海学院现有在校生20900人；2012年毕业4562人，2012年预计招生6100人，按照往年90%的报到率计算，实际可报到新生5490人，2012年在校生可达到21828人。按照人均年学费收入17000元，住宿费收入2000元，2012年预计学费收入3.71亿元，住宿费收入0.44亿元，合计收入4.15亿元。

16发行前股东情况：大股东光大集团占股70%，小股东北理工占股30%发行前总股本2亿元，总股份数2亿股；本次拟公开发行1亿股。17(4)二级市场投资者——新股首日上市的价格(5)证监会和发审委——发行价的确定19保荐人工作流程1、尽职调查2、上市前辅导公司发展战略规划方面融资方案制定及问题解决3、材料制作报批4、发行上市5、上市后持续督导阶段20保荐人尽职调查的内容1、公司主要管理层的素质2、公司的业务状况、所处行业特点及成长性3、公司的股权结构和内部治理结构4、公司