证券投资概述2课件

第3章证券投资概述本章主要内容证券及其种类证券投资的主体、目的及其类型证券投资的作用证券及其种类证券的概念及证券的基本类别资本证券的性质与特征股票及其种类债券及其种类股票、债券的联系与区别证券的概念及证券的基本类别证券无价证券有价证券借据收据货物证券货币证券资本证券提货单货运单仓单汇票本票支票期票股票债券基金供应证

狭义的证券是指资本证券资本证券的性质与特征资本证券的特征权益性收益性流动性风险性股票及其种类股票的概念股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。要点：发行主体是采取股份有限公司这种组织形式的企业股票是一种资本权益凭证单位股份额在所代表的价值上是完全一致的，并反映着完全相同的资本所有者权利股票是一种可以流通的证券股票及其种类股票的形式记名股票与无记名股票记名股票指持有人姓名载于票面，同时持有人基本情况登录于公司股东名册的股票。特点转让时必须办理过户手续记名股票的转让规定有某些限制条款无记名股票无记名股票指股票上和公司股东名册上均不记载股东姓名和住址的股票，持有股票即可行使股东权利特点转让时不需办理过户手续无记名股票的转让通常没有限制性规定股票及其种类面额股票和无面额股票面额股票是公司章程和票面上都载明股份金额的股票。一般以股票所代表的股份数与每股所含的金额数的乘积来计算标定。股票及其种类有形股票和无形股票有形股票指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股票无形股票无形股票是采取收据或股票账户发行的股票无形股票的两个种类由发行公司开出收据或记入股票账户，并在股东名册上作记载的无形股票由发行公司在股东名册上作记载，股票移交中介机构进行保管，然后再由保管机构开具保管收据或记入股票账户的无形股票股票及其种类股票的种类按股票持有人所享有的权益不同分类普通股指在公司的经营管理和盈利及剩余财产分配上享有普通权利的股票普通股股东的权利收益分配权剩余资产分配权经营决策的表决权优先认股权股票及其种类后配股在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股，而其他权益则与普通股相同的股票。发行后配股的常见情况公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股股票及其种类混合股混合股是在公司分红上比普通股具有优先权，但在剩余财产的分配上则处于劣后地位的股票，它兼有优先股和后配股的某些特点。股票及其种类其它种类股票按股票是否进入交易市场分类流通股不流通股

按股票在市场上的表现分类热门股冷门股领导股按股票价值和价格背离状况分类投资股投机股股票及其种类按股票是否除权除息分类含权股除权股按股票获息多寡分类高息股低息股无息股债券及其种类债券的概念债券是社会各类经济主体为筹集资金而出具的、承诺按一定利率和方式支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的性质债券是一种债权债务关系凭证债券及其种类债券的种类按发行主体的不同分类公债指由政府发行的债券，通常被视为无风险债券种类中央政府债券（国库券）地方政府债券金融债券由银行或其他金融机构为筹措中长期贷款资金而发行的债券公司债券公司企业作为债务人发行的债券债券及其种类按付息方式的不同分类有息票债券无息票债券（贴现债券）

按利率性质不同分类固定利率债券浮动利率债券按有抵押担保条件分类抵押债券有担保债信用债券债券及其种类按还本付息期限的长短分类短期债券中期债券长期债券按是否能上市交易分类可上市债券非上市债券按与股票类似性分类收益公司债分红公司债附认股权公司债可转换公司债股票、债券的联系与区别股票与债券的联系股票与债券都有是资本证券股票与债券都是投资工具股票与债券都必须是合法证券股票与债券的价格相互影响股票与债券的区别持有者的身份不同持券人与发行人的关系不同风险程度不同股票、债券的联系与区别获利能力不同期限不同可投机性的强弱不同证券投资的主体证券投资主体的含义证券投资主体指向证券市场投入资金以获得预期收益的自然人和法人。

证券投资主体的种类个人投资者机构投资者企业投资者政府投资者证券投资目的证券投资目的获取利润获取控制权分散风险保持资产的流动性证券投资的种类证券投资的种类股权证券投资与债权证券投资股权证券投资的对象是股权证券债权证券投资的对象是债权证券

直接证券投资与间接证券投资直接证券投资指投资者直接到证券市场上去购买证券间接证券投资指投资者购买金融机构本身所发行的证券，而这种金融机构是专门从事证券交易以谋利的证券投资的种类长期投资与短期投资长期投资指购买长期债券或股票，并长期持有短期投资指购买短期债券或购买长期债券、股票但短期内又转手卖出

固定收入投资和不定收入投资固定收入投资指投资购买收入固定的证券不定收入投资则指投资购买收入不固定的证券证券投资与投机证券投机的含义在证券市场上，交易者甘冒遭受经济损失的风险而期望从证券市场价格波动中赚取利润的证券交易行为。证券投机的基本形式倒卖套利买空卖空证券投资与投机证券投机与投资的联系交易对象相同投入资金谋取利润并承担风险二者可以相互转化（一次良好的投资实质上是一次成功的投机）证券投资与投机证券投机与投资的区别交易动机不同投资对象不同风险承受能力不同决策依据不同交易方式不同证券投资与投机证券投机的作用积极作用具有平衡价格的作用有助于证券交易的流动性有利于证券市场的连续运行有利于分担价格变动的风险消极作用过度投机可能导致证券价格暴涨暴跌，影响市场的稳定性证券投资的作用证券投资的