权益结合法和购买法在企业合并中的运用

目录中英文摘要引言 1第一章 相关理论概述 21.1购买法和权益结合法的概念 21.2购买法和权益结合法运用的区别 41.2.1计价基础 41.2.2对商誉的确认 41.2.3合并费用的处理 41.2.4对合并前收益及留存收益的处理 51.3购买法和权益结合法的运用对经济后果的影响 51.3.1企业财务状况的影响 51.3.2企业经营成果的影响 51.3.3企业主要财务指标的影响 6第二章案例介绍 72.1广汽集团合并广汽长丰的案例 72.1.1广汽集团的公司背景简介 72.1.2广汽集团合并广汽长丰的概述 72.1中国平安合并深圳发展银行的案例 92.1.1中国平安的公司背景简介 92.2.2中国平安合并深圳发展银行的概述 10第三章权益结合法和购买法在企业合并中运用的具体分析 133.1权益结合法在广汽集团合并广汽长丰的运用 133.2广汽集团在合并中采用权益结合法对财务的影响 143.3购买法在中国平安合并深圳发展银行的运用 163.4中国平安在合并中采用购买法对财务的影响 17第四章运用两种企业合并方法产生的利弊 194.1运用权益结合法产生的利弊 194.2运用购买法产生的利弊 21第五章结论及建议 225.1研究结论 225.2对权益结合法与购买法的选择 235.2.1权益结合法符合我国目前的国情 235.2.2单一实行购买法在我国行不通 245.3权益结合法和购买法运用的建议 245.3.1完善评估机构体系 245.3.2完善市场机制 245.3.3加强市场规范建设 25参考文献 26附录 27致谢 30摘要在经济全球一体化进程日益加快的今天，企业之间的合并，无论从数量上还是规模上都在不断地增加。现阶段，企业合并的会计处理方法主要是购买法和权益结合法。虽然现在国际上都采用购买法作为企业合并的唯一会计处理方法，但是根据我国目前的情况，还是采用了购买法和权益结合法作为我国企业合并的会计处理方法。然而企业在合并过程中运用购买法和权益结合法是存在着一些区别，运用这两种方法会对计价基础、商誉的确认和合并费用的处理等，产生差异，并会对经济后果产生一定的影响，会出现操纵利润的可能性。因此本文将对此展开研究，并结合广州汽车集团合并广汽长丰以及中国平安合并深圳发展银行这两个案例来进行研究分析。分析了解购买法和权益结合法在企业合并过程中产生的利弊，根据我国市场经济和政府的财政政策，对购买法和权益结合法的运用提出一些建设性的建议。关键词：购买法，权益结合法，商誉，建议ABSTRACTWiththespeedupofeconomicglobalization,themergeofenterprisesisgrowingintermsofbothqualityandsize.Atpresent,purchasemethodandrights-interestsmethodarethemostpopularways.Althoughpurchasemethodisthesoleaccountingmethodinternationally,themethodcombiningpurchaseandrights-interestsmethodisthemoresuitablewayconsideringthecurrentsituationofourcountry.However,therearesomedifferenceswhenadoptingdifferentaccountingmethodsintermsofvaluationbasis,goodwillconfirmationandthecostofmerger,whichconsequentlywillaffecttheeconomy,andtherewillbepossibilityofprofitmanipulation.ThispaperwilltakethemergercasesofGuangzhouAutomationandGuangqiChangfeng,ChinaPeaceandShenzhenDevelopmentBankastargetsofresearchtoanalyzeadvantagesanddisadvantagesofthecombinationmethodofpurchasemethodandrights-interestsmethod,andtoputforwardsomeconstructivesuggestionstotheuseofthismethodinaccordanceofChina’smarketeconomyandgovernment’sfiscalpolicy.KEYWORDS:Purchasemethod，Poolingofinterestmethod，Goodwill，AdvicePAGE6引言一个多世纪以来，企业并购的浪潮在全球范围内波澜壮阔，随着我国市场经济的不断深入发展，在今日中国则是方兴未艾，我国的企业合并的浪潮不断高涨。企业合并是优化资源配置的重要手段，对企业并购交易及并购后形成的企业集团的经济活动进行公允的会计确认、计量和恰当的披露，影响到多方面的利息，直至影响到并购的终极目标优化配置社会资源。企业合并是一种大型而复杂的交易，因此，企业合并业务的会计处理成为了全球财务会计议论及思考的热点问题。目前，国际上企业合并业务的会计处理主要有两种会计方法——权益结合法与购买法，然而这两种方法都有各自的特点，购买法采用公允价值核算，更能反映企业合并是讨价还价公平交易的结果；权益结合法符合历史成本原则和持续经营观念，易于操作。购买法和权益结合法所依据的理论假设不同，在会计处理原则上也有区别，所以对其相应对经济的影响也有所不同。因此，在选择会计处理方法的时候，不同的时间和角度都有着不同的抉择。由于权益结合法存在着根本性的缺陷，我国目前条件下使用权益结合法的合理性和积极意义，在实践中会产生的消极影响，我们应当加强防范，所以更好地去运用权益结合法与购买法，对企业的合并都具有重要而深远的意义。本文将通过对购买法和权益结合法的运用展开研究，并结合广州汽车集团合并广汽长丰以及中国平安合并深圳发展银行这两个案例来进行研究分析。分析了解购买法和权益结合法在企业合并过程中产生的利弊，根据我国市场经济和政府的财政政策以及自己对改点的分析，对在企业合并过程中如何更好地运用购买法和权益结合法，提出自己的看法。相关理论概述企业合并是企业谋求规模快速扩张的重要方式之一。企业可以通过合并来获取成本优势和分散风险，获得管理、经营和财务上的协同效应。企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主题的交易或事项。同一控制下的企业合并应采用类似权益结合法，非同一控制下的企业合并应采用购买法[1][1]企业会计准则第20号—企业合并[D].2006年1.1购买法和权益结合法的概念购买法，也称购受法，企业合并业务会计处理方法之一。购买法是假定企业合并是一个企业通过购买的方式取得其他参与合并企业的净资产的一项交易，因此是以实际支付的款项或放弃的资产公允价值来计算购买成本；购买企业的利润包括被合并企业合并后根据成本价计算的利润[2]王彩黎，胡鹏.购买法和权益结合法在企业并购中的应用[J].科技创业月刊，2008年，第5期。也就是说，购买法将企业合并视为一家企业购买另外一家或几家企业的行为。它要求购买企业对被购买企业的可辨认资产和负债进行重新估价，按照购买日的公允价值入账或反映在购买日的合并资产负债表上。由于企业在合并过程中采用购买法，其是按照购买日的公允价值入账，总的购买成本与所取得的全部可辨认净资产的公允价值会存在着差异，由此就会产生了商誉[2]王彩黎，胡鹏.购买法和权益结合法在企业并购中的应用[J].科技创业月刊，2008年，第5期[3]陈弢.企业合并购买法与权益结合法的区别[J].金融与投资，2010年，第12期数据来源：匡文婷，秦欣梅.权益结合法与购买法在企业合并中的运用[J].中国乡镇企业会计，2010年，第8期图1-1购买法的概念示意图[4][4]匡文婷，秦欣梅.权益结合法与购买法在企业合并中的运用[J].中国乡镇企业会计，2010年，第8期权益结合法，也称为股权结合法、权益联营法，也是企业合并业务会计处理方法之一。权益结合法是假定企业合并是实施合并的企业与其他参与合并企业的股东间的普通股交换，即把合并看作是两个公司的普通股股东在合并他们的权益、资产和负债，通过股权交换实现所有权的联合[4]。在权益结合法下，无论是资产还是负债，或者是所有者权益都是按照其以前的账面价值来记录的，合并后企业的利润包括合并日之前本年度已实现的利润；以前年度累积的留存利润也应予以合并。权益结合法仅仅适用于以股权相交抽象的企业合并业务，因此在账面上不会去确认商誉。数据来源：匡文婷，秦欣梅.权益结合法与购买法在企业合并中的运用[J].中国乡镇企业会计，2010年，第8期图1-2权益结合法的概念示意图[4][4]匡文婷，秦欣梅.权益结合法与购买法在企业合并中的运用[J].中国乡镇企业会计，2010年，第8期然而现阶段，权益结合法作为一种在国际社会上具有很大争议的会计处理方法，购买法已作为了国际通用的企业合并业务的会计处理方法。由于购买法和权益结合法在会计信息的计量上存在这一定的区别，大多数认为为了保证会计信息的可比性，应采用购买法，而且购买法能够较好的披露会计信息。由于购买法是根据企业双方的合并资产的价值去记录的，从而可以取得收购的全部信息，对投资后企业评价业绩有很大的帮助，从而能够更好地体现收购方的相关投资行为。如果所有的企业在合并的时候都采用一样的方法，那么使用者可以把不同的企业合并的财务报表进行比较，从而更好地增强了财务报表的可比性。购买法需要企业清晰地披露其所获得的资产和所应当承担的负债，特别是对无形资产以及包括了商誉的确认都将更好地帮助使用者去理解企业合并的具体情况，并且可提供更完整、清晰的财务信息。虽然权益结合法在国际上存在着很大的争议，但是在交换股份或者股权的企业合并过程中，通过股权的联合，去参与企业合并的所有者联合并交换他们的风险和利益，而且对其以前的投资承担风险，而且新企业是原有各个企业的继续，股东权利的联合，从而适合采用权益结合法，来保持原来的账面价值作为合并后企业净资产的计价属性顺理成章了。在采用权益结合法的时候，比较符合原始成本的会计原则和持续经营的会计假设。由于净资产公允价值的确定存在着一定的难度，使得权益结合法的操作方便于购买法。购买法和权益结合法是许多国家以及国际会计准则委员会在企业合并过程中的两种基本处理方法，由于这两种方法使用范围各不相同，各有优势和劣势，正是因为两者之间存在着区别，长期以来有关它们的争论一直存在。1.2购买法和权益结合法运用的区别1.2.1计价基础在企业合并过程中，购买法和权益结合法在计价基础上存在着明显的差异。购买法下，企业的资产和负债是按照市场价值进行估价，得出公允价值之后入账，企业合并操作相当于一般资产的购买和负债承担。然后权益结合法则是仅仅需要考虑资产和债务项目的账面价值，而不管资产和负债的公允价值的情况，合并的净资产项目也是以账面价值入账的。所以在权益结合法下，企业的资产负债不改变已有的计量基础[5][5]宁晓峰.新会计准则下企业合并方法选择比较[J].中国集体经济，2011年，第6期1.2.2对商誉的确认在企业合并过程中，采用购买法，企业的合并按照购买入日的公允价值入账，总的购买成本与实际所取得的全部可辨认净资产的公允价值会存在着差额，由此将差额依情况计入商誉科目或者当期损益，因此在购买法下存有商誉资产项目。而在权益结合法下，参与合并的各个企业的资产和负债继续按照其原来的账面价值记录，合并后企业的利润包括合并日之前本年度已实现的利润；以前年度累积的留存利润也应予以合并。权益结合法仅仅适用于以股权相交抽象的企业合并业务，因此在账面上不会去确认商誉。1.2.3合并费用的处理合并费用是合并方为进行企业合并发生的有关费用，指合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，如，为企业合并支付的审计费用，进行资产评估的费用以及有关的法律咨询费用等增量费用[6][6]武吉平.权益结合法与购买法的分析及应用[J].科技情报开发与经济，2009年，第36期购买法下，企业合并时候产生的费用会按照是否是直接费用还是间接费用来计入不同的会计科目，通过当用发行股票或者债券时，所发生的直接费用则直接去增加购买的成本，若其他的间接费用，则记录当期损益里，一般记录到管理费用中。然而在权益结合法下，无论是直接费用，还是间接费用，都将记录到当期损益里。1.2.4对合并前收益及留存收益的处理采用权益结合法下，被并购企业的留存收益和盈余公积以及收益都直接记录到主体的合并报表上去，将参与合并企业整个会计年度的盈余公价和留存收益以及收益全部记录到合并报表中,这样就不会影响可用于分配的数额；在采用购买法下，合并前盈余公积与留存收益以及其收益是以购买成本的形式存在，不列入合并合并报表中的盈余公积与留存收益等项目。企业在合并过程中，其留存收益有可能会减少,但是绝对不可能增加。虽然没有减少企业在合并前可分配利润的留存收益,但是在企业合并后该金额却大量减少,就会严重影响了合并后股东的权益。1.3购买法和权益结合法的运用对经济后果的影响1.3.1企业财务状况的影响在企业合并过程中，两种企业合并会计处理对企业财务状况的影响。企业合并的不同方法最大区别在于其核心是否有产生新的计量基础。根据购买法的规定，资产和债务都将以公允价值重新估计，这在物价上涨和经济景气周期，一般都会导致其资产价值更大；同时对利润的处理也导致了如果被合并企业在合并日前有利润，权益法下的利润会大于购买法下的利润，这增加了可分配利润项目，也影响了合并的经营成果。合并日后，购买法下增加的公允价值会逐渐转化为费用项目，这也降低了购买法下的后期利润。这种情况直接导致了企业的财务指标不同，这自然将影响到企业所受到的关注和投资[5][5]宁晓峰.新会计准则下企业合并方法选择比较[J].中国集体经济，2011年，第6期而且在净资产的处理上，采用购买法时，合并后的净资产数值要高于采用权益结合法法，因为一般来说，资产的公允价值会高于其账面价值，所以按照公允价值核算的购买法的资产价值高于在相同情况下按照权益法核算的净资产。另外，在购买法下需要对商誉进行确认，从而会形成无形资产商誉。在资本公积的处理上，采用购买时，资本公积为合并前主并企业的资本公积加上合并后新增的资本公积；而在权益法下，资本公积等于合并前主并企业的资本公积与被并企业增加的资本公积之和减去换股发行新增股本与取得被并企业的股东权益的差额。因此在购买法下，资本公积数值较高。在未分配利润的处理上，采用购买法时，被并购方合并前的未分配利润不纳入合并报表，合并后的未分配利润等于主并企业合并前的未分配利润。权益法下的未分配利润等于合并前主并企业的未分配利润与被并企业对应的未分配利润之和。所以，在权益法下的数值较高[7][7]臧婷婷.浅析购买法和权益法在我国企业合并中的运用[J].中国乡镇企业会计，2009年，第7期1.3.2企业经营成果的影响在企业合并过程中，两种企业合并会计处理对企业经营成果的影响。在经营成果方面，由于在权益结合法下的企业合并对所有者权益只是简单的相加，所以并入的所有者权益低于购买法。然而权益结合法下的合并利润包括被合并公司全年的利润，所以权益结合法下的合并利润高于购买法下的购买利润。由于以上原因，所产生这样的结果，权益结合法使得合并后公司净资产收益率较高，而购买法所产生的净资产收益率较低。企业的净利润是衡量一个企业经营成果的重要指标，在两种会计方法处理下对于存续企业的净利润存在重要影响。购买法下，被并购方合并前的经营成果不能并入到存续企业，仅仅是将合并日后被并企业所实现的收益纳入利润表；而在权益结合法下，不论合并事项在会计年度的哪一个时点发生，被并方合并前的经营成果都可以纳入合并，视为在开始吸收合并时就已完成了合并工作。在购买法下，还要对商誉进行摊销。所以，权益结合法对于净利润的核算值要高于用购买法，会产生较好的报表效应[8][8]廖倩.企业合并中权益法与购买法应用探析[J].技术探索，2012年，第4期1.3.3企业主要财务指标的影响采用不同的会计处理方法会对存续企业的主要财务指标产生显著的影响。反映偿债能力的指标如资产负债率、流动比率在购买法下往往优于权益结合法，主要原因是被并企业的负债评估后的价值与账面价值的差异往往不大，但资产的评估价值往往高于账面价值[9][9]张晗.企业合并会计方法的利润操纵问题及对策研究[J].商业经济，2009年，第6期对企业资产负债率的影响分析。资产负债率等于年末企业负债总额除以企业资产总额，该指标是用来衡量企业的总资产中有多大比率来源于债权人，可以反应出企业的综合偿债能力以及债权人权益的保障程度。购买法下，编制合并报表时，虽然子公司的资产和负债都要以公允价值计入，但由于资产的公允价值一般会高于账面价值，而负债的公允价值相对于账面价值则基本不会发生变化。因此购买法下的资产总额会大于权益结合法，从而资产负债率会低于权益结合法，变现出企业有较强的偿债能力[10][10]杨力.购买法与权益结合法对并购会计处理的影响分析[J].财会研究，2011年，第9期对净资产收益率(ROE)的影响。在权益结合法下,利润较高,股东权益较低,净资产收益率(ROE)通常也较高;而在购买法下,利润较低,股东权益较高,净资产收益率一般也较低。如果出现负商誉或公允价值低于账面价值,则结果正好相反；对每股盈利(EPS)的影响。在权益结合法下,利润较高,股东权益较低,每股盈利(EPS)通常较高。而在购买法下,利润较低,股东权益较高,每股盈利一般较低。如果出现负商誉或公允价值低于账面价值,则结果正好相反；对反映偿债能力的指标影响。反映偿债能力的指标如资产负债率、流动比率在购买法下往往优于权益结合法,主要原因是被并企业的负债评估后的价值与账面价值的差异往往不大,但资产的评估往往高于账面价值[11][11]于祥民.对我国企业合并方法问题的思考[J].经贸财会，2009年，第5期PAGE12第二章案例介绍2.1广汽集团合并广汽长丰的案例2.1.1广汽集团的公司背景简介广州汽车集团股份有限公司（简称广汽集团，证券代码：601238）的前身是成立于1997年6月的广州汽车集团有限公司，2005年6月28日，由广州汽车工业集团有限公司、万向集团公司、中国机械工业集团有限公司、广州钢铁企业集团有限公司、广州市长隆酒店集团有限公司作为共同发起人，对原广州汽车集团有限公司进行股份制改造，以发起方式设立的大型国有控股股份制企业集团，是中国汽车行业首家在集团层面引入多家合资伙伴，进行改制设立股份公司的企业。广汽集团的股本构成为：广州汽车工业集团有限公司持有3,217,403,529股，占股本总额的91.9346%，万向集团公司持有139,636,656股，占股本总额的3.99%，中国机械工业集团公司持有129,169,156股，占股本总额的3.6909%，广州钢铁企业集团有限公司持有6,999,331股，占股本总额的0.2%，广州市长隆酒店有限公司持有6,456,883股，占股本总额的0.1845%。其中：万向集团公司是全国汽车零部件龙头企业;中国机械工业集团公司在机械制造方面具有较强优势;广州钢铁企业集团有限公司则与汽车行业关联度较高且极具行业区域优势;广州市长隆酒店有限公司则是具有良好运作机制和市场形象的民营企业数据来源：/view/3587660.htm?fromId=1567721数据来源：/view/3587660.htm?fromId=1567721表2-1广汽集团的公司简介公司简称广汽集团股票代码601238总股本643502.01万股流通股250026.26万股发行日期2012-03-27上市日期2012-03-29所属行业汽车制造业所属地区广东所得税率25.00%法人代表张房有联系人卢飒主承销商中国国际金融有限公司公司地址广州市越秀区东风中路448-458号成悦大厦23楼邮政编码510030公司电司传子邮箱ir@公司网址经营范围汽车工业及配套工业的投资业务。汽车工程技术与产品的开发、应用、销售、技术咨询与服务。批发、零售：汽车及零配件。汽车展览服务。货物进出口、技术进出口(法律、法规禁止的项目除外，法律、法规限制的项目须取得许可证后方可经营)。股权投资。物业投资及管理。开展本公司成员企业进料加工业务。主要产品乘用车、商用车、发动机及其他汽车零部件公司介绍广汽集团主要业务包括面向国内外市场的汽车整车制造、销售及服务、汽车商贸及物流、汽车零部件、汽车金融保险及相关服务业务，具有真正意义上的独立完整的产、供、销及研发体系。截至2006年底，广汽集团共有广州本田汽车有限公司、广州丰田汽车有限公司、本田汽车（中国）有限公司、广州五十铃客车有限公司、广州骏威客车有限公司、广州羊城汽车有限公司、广汽丰田发动机有限公司、广州汽车集团零部件有限公司、广州汽车集团商贸有限公司、广州广爱保险经纪有限公司、中隆投资有限公司、广州丰兴汽车有限公司和汽车工程研究院等十多家投资企业和机构。本公司首次公开发行A股股票吸收合并广汽长丰经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]137号文核准。本次上市的无流通限制和锁定安排的股份共计286,962,422股，自2012年3月29日起上市交易。数据来源：/2009_gsgk_601238.shtml2.1.2广汽集团合并广汽长丰的概述广汽长丰汽车股份有限公司前身为湖南长丰汽车制造股份有限公司，是国内A股上市公司（股票简称：广汽长丰，股票代码：600991）。公司前三大股东分别是广汽集团股份有限公司、长丰集团有限责任公司、日本三菱自动车株式会社。公司业务范围涵盖整车及相关零部件的研发、制造、销售与服务。“猎豹”品牌，在国内SUV行业中具有较为明显的专业与品牌优势；自主品牌轿车正处于后发赶超阶段。公司拥有长沙、永州两个整车制造基地，长沙、北京两个汽车研发中心和衡阳、惠州两个零部件生产基地；建立了较为完善的零部件配套协作体系以及布局合理的营销服务网络。当前公司正积极实施“国际化、专业化、精品化”战略，充分集成股东各方优势资源，全面推进流程再造、内外资源整合和管理水平提升，为把公司产品打造成SUV领军品牌和乘用车主流品牌数据来源：数据来源：/view/3345424.htm2009年5月19日，长丰集团将其持有的长丰汽车151052703股(占长丰汽车总股本的29%)转让给广汽集团，本次股份转让完成后,广汽集团将成为该公司第一大股东；长丰集团持有的长丰汽车股份将由目前的265522024股(占公司总股本的50.98%)减少至114469321股,占公司总股本的21.98%,仍为该公司第二大股东。全部交易广汽集团共出资10.05亿元数据来源：/news/2011-03-31/0828745584.shtml数据来源：/news/2011-03-31/0828745584.shtml广汽集团是广汽长丰的第一大股东，已经于2010年8月在香港上市。广汽集团经过十余年的快速发展，已成为中国领先的汽车制造商之一和华南地区最大的汽车制造商，其盈利能力在行业中处于领先水平。2009年广汽集团工业经济效益综合指数在中国汽车制造商中排名第一。此次换股吸收合并交易将使原广汽长丰股东换股成为广汽集团的股东，可分享广汽集团的高速增长和良好的业绩回报。2011年3月22日，广汽长丰汽车股份有限公司（“广汽长丰”）发布了广州汽车集团股份有限公司(“广汽集团”)拟换股吸收合并广汽长丰的公告。公告称，广汽集团将发行A股用于换取广汽长丰所有股东的股份(广汽集团持有的广汽长丰29%的股份除外)，在换股吸并完成后广汽长丰将退市，广汽集团为本次换股而发行的A股将申请在上海证券交易所上市交易。在目前的市场环境下，广汽集团本次公布的换股吸收合并方案，对广汽长丰股东是比较有利的。此次方案中公布换股比例为1.6：1，即每股广汽长丰股票可换取1.6股广汽集团的A股股票，其中广汽长丰的换股价格为14.55元/股，较本次广汽长丰停牌日(即2010年10月28日)前20个交易日的广汽长丰A股股票交易均价12.65元/股有15%的溢价，较广汽长丰停牌日前三个月交易均价有29.56%的溢价。为更好地保护广汽长丰中小投资者的利益，方案还设计了二次现金选择权。首先，广汽集团和广汽集团的一家股东中国机械集团有限公司(“国机集团”)将向申报行使现金选择权的广汽长丰股东按12.65元/股的价格(即广汽长丰停牌日前20个交易日的股票交易均价)支付现金对价并受让相应股份；其次，方案还安排了向参加换股的投资者提供二次现金选择权，即如广汽集团A股上市首日交易均价低于9.09元/股的发行价，当日收盘后仍持有换股所得股份的投资者可选择以9.09元/股的价格将广汽集团股票转让给国机集团(注：由于每股广汽长丰的股份可换得1.6股广汽集团的A股股票，故以9.09元/股的价格转让广汽集团的股票，相当于按14.55元/股的价格转让广汽长丰的股票)。两次现金选择权的设计，充分考虑到二级市场价格波动对投资者的影响，最大程度地维护了中小投资者利益数据来源：/news/2011-03-31/0828745584.shtml数据来源：/news/2011-03-31/0828745584.shtml本次合并采取的会计处理方法为权益结合法，通过权益结合法实现的本次换股吸收合并，拥有完整汽车产业链、产品链的大型汽车集团———广汽集团将最终实现在国内资本市场的整体上市，将对参与换股的投资者带来更加长远的丰厚回报。2.1中国平安合并深圳发展银行的案例2.1.1中国平安的公司背景简介中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”，“公司”，“集团”）于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。公司为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司，股票代码分别为2318和601318。经营范围：投资保险企业；监督管理控股投资企业的各种国内、国际业务；开展保险资金运用业务；经批准开展国内、国际保险业务；经中国保险监督管理委员会及国家有关部门批准的其他业务。中国平安的企业使命是：对股东负责，资产增值，稳定回报；对客户负责，服务至上，诚信保障；对员工负责，生涯规划，安居乐业；对社会负责，回馈社会，建设国家。中国平安以“专业创造价值”为核心文化理念，倡导以价值最大化为导向，以追求卓越为过程，形成了“诚实、信任、进取、成就”的个人价值观，和“团结、活力、学习、创新”的团队价值观。集团贯彻“竞争、激励、淘汰”三大机制，执行“差异、专业、领先、长远”的经营理念。中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱，谋求企业的长期、稳定、健康发展，为企业各利益相关方创造持续增长的价值，成为国际领先的综合金融服务集团和百年老店。平安保险已经在老百姓心里有了非常坚固的地位。中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业，拥有完善的治理架构，国际化、专业化的管理团队。中国平安遵循“集团控股、分业经营、分业监管、整体上市”的管理模式，在一致的战略、统一的品牌和文化基础上，确保集团整体朝着共同的目标前进数据来源：数据来源：/view/1150694.htm?fromId=425327表2-2中国平安的公司简介公司简称中国平安股票代码601318总股本791614.21万股流通股791614.21万股发行日期2007-02-12上市日期2007-03-01所属行业人寿保险业所属地区广东所得税率25.00%法人代表马明哲联系人金绍樑主承销商中国国际金融有限公司中信证券股份有限公司公司地址广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公15、16、17、18层邮政编码518029公司电话400-8866338公司传子邮箱ir@pr@公司网址经营范围投资保险企业；监督管理控股投资企业的各种国内、国际业务；开展保险资金运用业务；经批准开展国内、国际保险业务；经中国保险监督管理委员会及国家有关部门批准的其他业务。主要产品人寿保险、平安信托、证券、银行、期货、资产管理公司介绍本公司成立于1988年，主要经营深圳市范围内的财产保险业务；1992年经营区域扩展至全国；1994年进入人身保险市场；1996年开始正式经营证券和信托业务，同年开始保险业务的海外经营。2002年，根据保险业分业经营的要求，本公司作为主发起人设立平安寿险和平安产险，分别经营人身保险和财产保险业务。2003年，经国务院同意、中国保监会批准，本公司变更为控股公司；同年，本公司收购了福建亚洲银行（后更名为平安银行），正式进入银行业。2004年至2005年设立了平安养老险、平安健康险和平安资产管理，以实现养老保险和健康保险的专业化经营以及保险资产的专业化管理。2006年12月，本公司收购了深圳商业银行，以进一步巩固和扩充本公司的商业银行业务资源。2004年6月，公司H股股票在香港联交所上市，证券代码为“2318”。发行人的设立方式：经中国人民银行于1996年5月24日出具的《关于核准<中国平安保险股份有限公司章程>的批复》（银复[1996]157号）核准，公司规范为股份有限公司。1997年1月16日，国家工商总局核发了公司的企业法人营业执照（注册号：10001231-6），公司更名为中国平安保险股份有限公司，注册资本为人民币15亿元。中国保监会于2002年6月26日以《关于确认中国平安保险股份有限公司发起人及变更章程的批复》（保监变审[2002]54号）确认，公司的发起人为中国工商银行、招商局蛇口工业区有限公司、中国远洋运输（集团）总公司、深圳市财政局、深圳市新豪时投资发展有限公司。数据来源：/2009_gsgk_601318.shtml2.2.2中国平安合并深圳发展银行的概述深圳发展银行股份有限公司（简称：深圳发展银行，股票简称：深发展A，股票代码：000001）是中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市的商业银行，其前身是1987年由深圳当地21家农信社合并成立的“深圳市联合信用银行”，后改名为“深圳发展银行”，简称深发展。深发展于1987年5月首次公开发售人民币普通股，并于1987年12月22日正式成立，总部设在深圳。深发展作为深圳第一家上市公司和全国最早的股份制银行，在上世纪90年代，一直是金融界的宠儿。经过二十多年的快速发展，深圳发展银行综合实力日益增强，成为了一家在北京、上海、广州、深圳、杭州、武汉、郑州、等22个经济发达城市设立了约300家分支机构的全国性商业银行，在北京、香港设立代表处，并与境外众多国家和地区的600多家银行建立了代理行关系。近年来,深圳发展银行业务持续健康增长，业绩表现良好⑥数据来源：/view/467596.htm?fromId=34084。⑥数据来源：/view/467596.htm?fromId=340842009年6月13日，中国平安和深发展同时发布公告，深发展向平安寿险定向增发不少于3.7亿股，但不超过5.85亿股的股份。认股价格为董事会决议公告日前20个交易日的股票交易均价，即每股18.26元，锁定期36个月；其次，深发展第一大股东新桥投资向中国平安协议转让其持有的5.2亿股，该股数占深发展目前总股本的16.76%。根据双方签署的《股份购买协议》，新桥投资有权按照协议约定“二选一”，即让中国平安全部以现金114.5亿元支付，合每股股价22元；或采用换股方式，即中国平安向新桥投资定向增发2.99亿股H股，占中国平安总股份约4.1%(增发前)。中国平安在不迟于2010年12月31日前收购新桥投资所持有的深发展所有股份。中国平安保证其拥有权益的深发展股份不超过深发展当时已发行股份的30%。2010年9月1日晚深发展公告发行股份购买资产暨关联交易之重组预案。根据该预案，平安集团将以其现在持有的90.75%的平安银行股权和26.92亿元现金(该部分现金等额于平安银行约9.25%股份价值的认购对价)，认购深发展本次公开发行约16.39亿股股份，从而最终深发展控股平安银行股权，平安集团控股深发展股权。2012年1月19日，深圳发展银行发布公告称，深发展和平安银行董事会审议通过两行合并方案，深发展吸收合并平安银行，并更名“平安银行”。深发展公告称，本次吸收合并完成后，平安银行将被并入深发展，平安银行注销，不再作为法人主体独立存在，深发展应为合并后存续的公司，公司的中文名称由“深圳发展银行股份有限公司”变更为“平安银行股份有限公司”。然而平安的银行业务远跟不上集团的发展速度和业务要求。资料显示，平安银行仅在上海、深圳等7个城市拥有62家网点。仅仅相当于一家中等城市商业银行的规模，甚至在营销能力上一定程度的影响了其他业务发展。通过此次投资深发展，平安将获得14个新城市和282个网点的新增银行分销能力，这些城市是深发展业务增长最快的地区，也是平安保险业务市场份额第一或第二的城市，因此拥有交叉销售和其他协同效应的巨大潜力。对“蓄谋已久”成为金融控股公司的中国平安而言，通过兼并深发展就形成了一个涵盖资产管理、证券、银行、信托、保险在内的品种齐全的金融控股公司，增强了协同效应。并且平安借获得一个全国范围经营的银行的目标，获得了深发展在全国中心城市拥有的200多家分支机构的网点，在银行产品上也基本完成了金融控股的全国性布局，平安在赶超国际一流金融公司上，就可潇洒地享受快马加鞭之快乐。2010年上半年平安银行实现净利润9.12亿元，期末净资产为153.29亿元，对应PB为1.9倍。国泰君安的研究报告指出，即使假设平安银行今年上、下半年净利润持平，即年末净资产约162.41亿元，对应平安银行2010年动态PB亦达到1.79倍，估值在上市股份制银行中处于中上水平，高于行业平均，也高于国泰君安之前预期的1.61倍PB。若预计深发展2010-2011年将分别实现净利润59.7亿元与70.6亿元，则可为中国平安EPS贡献0.24元与0.29元，若假设全部交易在2010年中完成，则2010年和2011年可给平安EPS贡献0.12元与0.29元。但由于平安本身可获得的投资收益减少，若不考虑商誉的可能增值，预计对平安总体的盈利影响不大。高盛报告预计，平安这场收购，带来2010年的投资回报率为4.9%(不包括整合产生的协同效应)。近5年来，深发展通过重组和改革，发展十分迅速。如今，深发展从提升管理水平的内涵式增长，过渡到了扩大业务规模的外延式增长。资本，将成为其最重要的资源。今年4月30日，银监会放宽商业银行开设分支机构的政策限制，困扰商业银行的开设分支机构数量限制将得到突破。也就是说，平安作为战略投资者进入之后，深发展将迅速提升其资本实力和资本充足率，增强了核心竞争力，将迎来快速扩张的时期。此外，通过本次交易深发展可获得平安集团的各项长期资源支持，网点扩张和规模增长有望加快，同时原平安银行与深发展在网点、中小企业、零售业务等方面的互补性都将推动其彰显作为平安集团旗下唯一银行资产的长期成长性。对于深发展，未来面临包括但不限于吸收合并平安银行的进一步整合。由于本次认购深发展16.39亿股时除平安银行90.75%股权资产外，还有26.92亿元的现金，在下一步吸收合并之前它将暂时提高深发展核心资本充足率0.6个百分点⑦⑦数据来源：/focus/pabuysfz/PAGE18第三章权益结合法和购买法在企业合并中运用的具体分析3.1权益结合法在广汽集团合并广汽长丰的运用2009年5月19日，广汽集团共出资10.05亿元，收购了长丰集团29%股份。2011年广汽集团发布公告将发行A股用于换取广汽长丰所有股东的股份(广汽集团持有的广汽长丰29%的股份除外)，在换股吸收合并完成后广汽长丰将退市，广汽集团为本次换股而发行的A股将申请在上海证券交易所上市交易。广汽集团在合并广汽长丰时，合并过程的会计处理采用了权益结合法。权益结合是指参与企业合并的股东联合控制其全部或实际上全部资产和经营，以便继续对联合实体分享利润和分担风险的合并。权益结合法就是在处理企业合并时按照股权结合的方式来进行企业合并会计处理。然而广汽集团以出资10.05亿元，收购了长丰集团29%股份，在控股合并的情况下，广汽集团以10.05亿元的资金，其可将10.05亿元视为取得被合并方长期股权投资的成本。由于权益结合法以合并各方原有的账面价值作为合并后企业净资产的计价属性，从业绩比较来分析，广汽集团2010年年报显示，公司营业收入超过人民币598亿元，归属于公司股东的净利润约为42.95亿元，较上年度增长111.39%，加权每股盈利达到0.92元(广汽集团于2010年8月份发行了H股)。而长丰汽车年报显示，其2010年净利润仅为1.48亿元。广汽集团的经营规模和盈利能力均远高于广汽长丰，因此换股后每股盈利将从0.30元上升至0.86元，实现大幅增长。从产品系列来看，广汽集团覆盖全系列的乘用车系列和商用车产品，包括本田车系的雅阁、丰田车系的凯美瑞等经典热销产品在内，拥有更高的投资价值和投资回报。从长期发展看，广汽集团与包括本田、丰田、菲亚特等国际知名汽车厂商建立了战略合作关系，本次换股完成后，广汽集团将与三菱汽车建立50：50的合资公司，在SUV等领域与三菱汽车深入合作，进一步巩固和提升广汽集团的行业竞争力。本次换股吸收合并，将为广汽集团进一步整合旗下各产品系列，打造国内一流、完整先进的产业链，为股东带来可期的投资回报。同时，广汽集团在A股实现整体上市，将进一步提升公司的品牌影响力，拓宽融资渠道，为其快速健康发展提供强有力支持。市场普遍认为，近年来汽车行业将依然保持快速发展，受益于宏观经济趋好和广汽集团自身经营能力的提升，广汽集团各项指标增长迅速，此次整体上市将给广大A股投资者带来一家具备长期投资价值的蓝筹上市公司。3.2广汽集团在合并中采用权益结合法对财务的影响了解了广汽集团收购广汽长丰的具体情况之后，应对其在合并过程中采用权益结合法对财务的影响进行分析，就必须用数据来说话。因此收集了广汽集团和广汽长丰于2009年至2011年在资产、负债、所有者权益以及利润表中几个主要的数据、净资产收益率等方面，来进行分析，从而直观地去看两家企业在合并前后采用权益结合法在财务状况和经营成果这些方面的影响。表3-1收购29%股权前后的资产负债情况项目广汽长丰广汽集团2009年流动资产（万元）2128422837813非流动资产（万元）4123881525002资产（万元）6252304362816流动负债（万元）3071831397013非流动负债（万元）84230819667负债（万元）3914142216681所有者权益（万元）23381621461342010年流动资产（万元）2271553352407非流动资产（万元）4039711785449资产（万元）6311275137857流动负债（万元）2726281666835非流动负债（万元）110548884928负债（万元）3831762551763所有者权益（万元）2479502586094数据来源：/p-770897451652.html表3-2广汽集团合并广汽长丰后的资产负债情况项目广汽集团2011年流动资产（万元）2189323非流动资产（万元）2244379资产（万元）4433702流动负债（万元）597171非流动负债（万元）823048负债（万元）1420219所有者权益（万元）3013482数据来源：/p-394511455956.html通过上述两张资产负债表，我们可以发现，2010年广汽集团收购了广汽长丰的29%的股权的前后，其资产负债的变化情况。由于本次合并是采用了权益结合法，而且是属于换股合并，广汽集团在合并时，只是将广汽长丰的资产、负债均按其原来账面价值的29%进行计价。通过上表3-1可知，广汽集团2010年的资产负债的金额只比2009年的资产负债金额高了一点。这就体现了权益结合法的本质特点。由于在权益结合法下参与合并的企业净资产按照账面价值合并，不属于资产、负债的重新组合，作价是不公允的。合并后合并企业的股东权益是不是因为企业合并的关系而增加或者减少，不影响原有股权的变化。表3-3收购29%股权前后的经营成果情况项目广汽长丰广汽集团2009营业收入（万元）4879495025355营业成本（万元）4849744191777营业利润（万元）3081356995利润总额（万元）4103398005净利润（万元）3018325604每股收益（元）0.050.542010营业收入（万元）6198875984792营业成本（万元）6031514957578营业利润（万元润总额（万元利润（万元股收益（元）0.300.92数据来源：/p-770897451652.html表3-4广汽集团合并广汽长丰后的经营成果情况项目广汽集团2011年营业收入（万元）1098427营业成本（万元）1245037营业利润（万元）318399利润总额（万元）405729净利润（万元）416721每股收益（元）0.69数据来源：/p-394511455956.html通过上述这两个表，我们可以发现广汽集团在合并过程中采用了权益结合法，使得其利润的增长十分明显，从2009年的净利润为325604万元增加到了2010年的净利润为551752万元。在编制合并表上，采用权益结合法，便可以认为合并企业在合并之后，其主体一直都存在着,调整一些相关的比较报表的数据。换而言之,企业合并之后的利润表包括了合并前后的利润。从而可以看出，在采用权益结合法进行企业合并，可以达到操纵利润的目的。在年底，部分企业为了粉饰自己的业绩,就会进行合并,把并购企业利润加入报表中。表3-5收购29%股权前后的盈利能力的情况净资产收益率广汽长丰广汽集团2009年0.010.152010年0.060.23数据来源：/p-770897451652.html表3-6广汽集团合并广汽长丰后的盈利能力的情况净资产收益率广汽集团2011年0.15数据来源：/p-394511455956.html净资产收益率是指公司税后利润除以净资产得到的百分比率，是衡量企业盈利能力的重要指标。当净资产收益率越大，说明企业投资所带来的收益就越好;反之，则说明企业投资所带来的收益就越差。由于权益结合法下并入的净资产价值较低，而合并后的利润又较高，从而导致较高的净资产收益率。对广汽集团2009年和2010年的净资产收益率可以看出，企业在合并后，其净资产的收益率有了很大的提高。因为在权益结合法下,资产按账面价值计价,而账面价值通常又低于公允价格,因而资产存在着未实现的升值,购买企业可以明智地出售这些资产,便可增加合并后年度的利润。由于权益结合法的运用带来了较高的利润和净资产收益率，美化了合并企业的会计报表，使得对于采用权益结合法带来了很大的争议。3.3购买法在中国平安合并深圳发展银行的运用2009年6月13日，中国平安和深发展同时发布公告，深发展向平安寿险定向增发不少于3.7亿股，但不超过5.85亿股的股份。2010年9月1日晚深发展公告发行股份购买资产暨关联交易之重组预案。根据该预案，平安集团将以其现在持有的90.75%的平安银行股权和26.92亿元现金(该部分现金等额于平安银行约9.25%股份价值的认购对价)，认购深发展本次公开发行约16.39亿股股份，从而最终深发展控股平安银行股权，平安集团控股深发展股权。中国平安合并深发展，采用了的会计处理方法为购买法。从行业角度来看，本交易属于横向并购。横向并购是指同属于一个产业或行业，或产品处于同一市场的企业之间发生的并购行为。横向并购的目的主要在于消除或减少竞争，扩大市场份额，增加企业的垄断势力或形成规模效应。与此同时，由于横向并购是以消除竞争为目的的、容易形成高度垄断的局面，不利于市场公平竞争，为此不少的国家都制定相应的反垄断法进行限制。从并购的付款方式看，本交易属于“换股”方式。一般是并购公司直接向目标公司的股东发行股票以交换目标公司的大部分或全部股票，通常要达到控股的股数。通过这种形式并购，目标公司往往会成为并购公司的子公司。从并购是否取得目标企业的同意看，本交易属于善意并购。善意并购又称协议并购、友好并购，是指收购公司和目标公司通过友好协商达成并购协议的并购形式。并购公司通常在确定目标公司后与该目标公司的高级管理层达成并购意向，并由目标公司的高级管理层与并购公司协商并购条件、并购价格、支付方式等事项，在双方达成一致可接受的条件后，目标公司按章程表决通过。并购公司也可以与目标公司的股东直接以协议方式进行股权转让以实现并购。3.4中国平安在合并中采用购买法对财务的影响了解了采用权益结合法在企业合并中的运用中对财务的影响之后，再来了解一下，采用购买法在企业合并中如何影响企业的财务。本文同样通过中国平安合并深发展的案例，对其在合并过程中采用购买法对财务的影响进行分析。因此收集了中国平安和深圳发展银行于2008年至2011年在资产、负债、所有者权益、净利润以及净资产收益率等方面，来进行分析，从而直观地去看两家企业在合并前后采用权益结合法在财务状况和经营成果这些方面的影响。表3-7中国平安合并深发展前后的资产负债情况项目深发展中国平安2008年资产（万元）47444017.0070764000.00负债（万元）45803938.0062617100.00所有者权益（万元）1640079.008146900.002009年资产（万元）58781103.0093571200.00负债（万元）56734143.0084396900.00所有者权益（万元）2046961.008497000.002010年资产（万元）72761007.00117162700.00负债（万元）69409719.00105474400.00所有者权益（万元）3351288.0011203000.002011年资产（万元）98780048.00228542400.00负债（万元）91566212.00211408200.00所有者权益（万元）7213835.0013086700.00数据来源：/p20110225000707.html通过资产负债情况表，我们可以发现，中国平安在合并了深发展之后，于2010年年末时其资产已经达到了人民币一亿元多，然而与2011年年末其资产却超过了2亿，这个翻一倍的增长的速度，使得企业在资源方面得到了充分的整合。由于两家银行一些相关业务都比较同一，通过这一合并，扩充了银行的网点，也使银行的业务量大大地增加。由于本次合并是换股合并，则整合后的公司无论是从公司的规模还是业务量及其范围来说，都有了很大的提高，在银行业的竞争市场上有了更强的竞争力。表3-8中国平安合并深发展前后的经营成果情况项目深发展中国平安2008年净利润（万元）61404.0066200.00每股收益（元）0.200.092009年净利润（万元）503073.001388300.00每股收益（元）1.621.892010年净利润（万元）628382.001731100.00每股收益（元）1.912.302011年净利润（万元）918120.001947500.00每股收益（元）2.202.50数据来源：/p20110225000707.html通过表3-8上的数据，我们可以看出平安银行与深发展银行合并之后，其净利润和每股收益都是稳定地增长，并没有如采用权益结合法的企业合并那样，有这了一个很大幅度的提高。根据2009年至2010年的净利润的增长与2010年至2011年的净利润的增长幅度几乎相同，这些数据表明了平安银行与深发展银行合并其所带来的是真正意义上的资源合理配置，由于企业的合并，增强了公司的规模，也扩大了公司的业务量，使得企业的经济效益提高，实现了企业合并所带来的积极效应。表3-9中国平安合并深发展前后的盈利能力的情况净资产收益率深发展中国平安2008年0.040.012009年0.270.172010年0.230.182011年0.170.16数据来源：/p20110225000707.html从中国平安合并深发展前后的盈利能力的情况表中，可以看到了两家银行从2009年开始其净资产收益率的变动幅度比较稳定。在合并之前的平安银行无论是公司的规模还是经营效益等方面都低于深圳发展，使得在合并之后的企业的净资产收益率自然会得到下降，这真恰恰体现了购买法的实质，由于企业的合并是采用了公允价值计价的，其净资产收益率则按照公允价值计量，不会产生利润虚增的现象。随着国家经济世界一体化的快速发展，各国经济的发展和国家市场有着密切的联系。通过上文的分析，可以发现权益结合法已受限于各国，而购买法则受到了大多数国家的关注，成为了国际通用的会计管理。PAGE21第四章运用两种企业合并方法产生的利弊4.1运用权益结合法产生的利弊从世界范围看，处理企业合并的会计方法主要有两种，即购买法和权益结合法。购买法是以一家企业购买另一家企业的方式，对企业合并进行会计处理。购买企业（主并企业）按取得成本记录从被购买企业（目标企业）所取得的净资产，取得成本和所取得可辨认净资产公允价值的差额记为商誉。虽然权益结合法在国际是引起了很大争议，但是在我国目前的经济环境下,权益法仍然有存在的必要性，正是因为以下几点优点:权益结合法仅仅适用于交换股份或股权的企业合并，然而权益结合法能够更好地体现了我国换股合并的经济实质。通过股权联合，参与合并企业的所有者联合并交换他们的风险和利益，而且对其以前的投资承担风险。尽管国际会计准则采取的是购买法核算企业合并,那是因为其假定交易价格是公允的。但是,我国的企业合并,相当一部分是同一控制下的企业合并,并且大部分是以换股的方式进行的，在这种方式下,并不满足购买法所设定的条件,比如自愿、市场竞争等。因此,用购买法有悖于合并的经济实质,只有采用权益结合法才能更好地体现换股合并的经济实质。权益结合法更好地适应了我国转型时期的市场经济，权益结合法符合持续经营会计假设，同时也保证了并购前后企业会计信息的可比性。权益结合法是以合并后各个参与合并企业的股权及经营活动的持续为前提，以原有资产、负债的历史数据为基础，合并前后的数据延续连贯，可以更好地反映参与合并企业股权的集合和存续，从而符合持续经营假设，也有利于对企业未来经营状况进行预测分析。由于净资产公允价值的确定存在困难，故权益结合法比购买法更易于操作。权益结合法能有效地调动企业合并的积极性,有利于企业集团的做强做大。就根据目前我国国内集团企业的情况来说,其集团企业的下属企业小而多,在越来越激烈的国际竞争中,其面临着做强做大的压力，然而权益结合法的高利润，使得高净资产收益率等能够给投资者带来良好的发展势头的会计信息,这样就能有效促进集团企业的合并和规模化发展[12][12]刘胜忠.我国企业合并会计处理方法——基于权益法的探讨[J].财政监督，2011年，第29期我们知道，会计信息的可靠性和相关性对一个企业进行决策有着至关重要的作用用。其中，可靠性是会计信息的生命，是会计信息有用的基础，没有可靠性就谈不上相关性。而且，可靠性越高，相关性越强，对信息使用者进行决策就越有用。但是，由于可靠性和相关性之间存在着一种此消彼长的联动关系，强调一方必然会损害另一方。因此，实际操作中，常常要在质量特征之间权衡和取舍。其目的一般是为了达到质量特征之间的适当平衡，以便达到财务报告的目的。如上所述，权益结合法在参与合并企业是按照企业的净资产按帐面价值记录；而购买则是按照企业的净资产要按公允价值计价。而公允价值一般是按变现价值、重置成本、评估价值等确定的，采用的计量属性主要有现行成本、现行市价、可变现净值、未来现金流量现值等。因此，和采用历史成本计量的帐面价值相比较，公允价值会计信息的相关性较强而可靠性较弱；与之相反，帐面价值会计信息的可靠性较强而相关性较弱。然而，当前我国面临的一大难题是会计信息失真问题，即会计信息可靠性较低的问题。会计信息失真是当前我国经济生活中较为普遍的现象和十分突出的问题，它直接动摇了人们对会计信息的信任，干扰了党和政府的经济决策，导致了国有资产的流失，造成了社会经济生活的混乱。为此，国家有关部门正在采取措施，加大会计信息失真的打击力度。因此，在目前这种情况下，企业在合并中采用权益结合法时，其会计信息的可靠性比较强。从实务上来说，权益结合法的操作和掌握都要比购买法来的简单，从而可以大幅度地降低会计核算的复杂度，对于会计信息的质量也有一定的保证。由于在权益结合法下，只需要汇总合并企业的账面价值；而购买法先是要就算出其净资产的公允价值，把进行会计处理。而且，现阶段我国还没出台一个辨认公允价值的政策，便会影响购买法的使用。每个事物都是存在双面性的，虽然权益结合法存在一些比购买法好的优势，但是毕竟国际上对权益结合法的争议还是很大的，而且美国已经取消了权益结合法，由此说明权益结合法的缺点的害处是大于优点的好处，正所谓的弊大于利。首先，权益结合法只能提供较少的会计信息，不能准确反映企业合并的经济实质。由于权益结合法采用的是历史数据，不能直观地反映并购企业当前的情况。由此它不仅不能提供企业合并所涉及的相关信息，也不能去评价对于合并企业的经营情况以及与其他公司比较的信息。而且权益结合法没有记录那些从企业合并中所取得的以前没有记录入帐的资产和负债，权益结合法所提供的单个资产和负债的信息是不完整的，所以权益结合法下的会计信息不可比。权益结合法可能产生利润操纵。在合并报表编制上,合并报表上的数据是将合并前后企业的收入、费用还有利润等等其他一列的数据都进行汇总，合并企业便有操纵利润的很大空间。企业为了粉饰业绩,进行企业合并,合并经营较好的企业额，从而将利润合并到合并报表中去，使得账面利润会瞬间升高，达到了操纵利润的目的。因此目前权益结合法的采用已被受到了限制,由于权益结合法只看账面价值,不管其实际的公允价值,便会使得公允价值高于账面价值,增加企业的利润。权益结合法将对经济资源的合理配置产生不利影响，不利于社会资源的优化配置。由于权益结合法能够提高企业在资源配置,产生较多的利润,但