2023年《证券投资基金基础知识》考点速记速练200题（详细解析）

PAGEPAGE12023年《证券投资基金基础知识》考点速记速练200题（详细解析）一、单选题1.一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。A、杠杆公司B、无杠杆公司C、全资子公司D、无负债公司答案：B解析：有负债的公司被称为杠杆公司。一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。2.下列关于夏普比率说法错误的是（）。A、夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差B、夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的C、夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率D、夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好答案：D解析：选项D说法错误：夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好；夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率（选项C符合），是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差（选项A符合），夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的（选项B符合）。3.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求（）。A、越高B、越低C、没变化D、不确定答案：B解析：通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低。4.主动收益=（）。A、证券组合的真实收益+基准组合的收益B、证券组合的真实收益-基准组合的收益C、证券组合的真实收益*基准组合的收益D、证券组合的真实收益/基准组合的收益答案：B解析：主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。5.短期政府债券的期限在（）年以内。A、1B、2C、3D、4答案：A解析：短期政府债券，是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年及1年以内的债务凭证。知识点：理解货币市场工具的特点；6.(2018年)下列费用不属于基金交易费的是（）。A、过户费B、交易佣金C、印花税D、上市年费答案：D解析：基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。D项，上市年费属于基金运作费。7.(2018年)某上市公司股票，因夯实公司发生了影响股票价格的重大事件而停牌，使得相关的估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响超过（）以上时，基金管理人应参考同行业其他股票的现行市价，调整该上市公司股票估值价格。A、1％B、0．5％C、0．25％D、0．1％答案：C解析：如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0．25％以上的．应对估值进行调整并确定公允价值。8.在保证金交易中上，交所规定的融资融券保证金比例不得低于（）A、30%B、40%C、50%D、60%答案：C解析：上交所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。【考点】保证金交易9.（）已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围内也是除美国外最大的资产管理市场。A、英国B、中国C、法国D、德国答案：A解析：目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。知识点：了解各国基金国际化概况；10.在1988～1991年，中国债券市场主要以（）为主。A、柜台交易市场B、交易所市场C、银行间市场D、场外市场答案：A解析：以柜台市场为主（1988—1991年）；以交易所市场为主（1992--2000年）；以银行间市场为主（2001年至今）知识点：了解中国债券市场体系的发展；11.(2018年)投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，因此承担风险越大，要求的收益（）。A、越高B、越低C、先低后高D、不变答案：A解析：只要投资者认识到某一种风险的存在，且投资者无法回避它，那么投资者就会对承担这种风险要求相应的风险报酬。投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也应当越大。12.债券价格指数不属于的一项是（）。A、中国债券系列指数B、中信债券指数C、上海证券交易所国债指数D、上证股票价格指数答案：D解析：债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交易所国债指数和中信债券指数等。13.财务报表分析的对象是（）。A、企业的各项基本活动B、企业的经营活动C、企业的投资活动D、企业的筹资活动答案：A解析：财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。故本题选A选项。14.上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（）。A、公司制B、会员制C、合同制D、合伙制答案：B解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。15.目前，我国证券市场推出的权证为（）。A、债券类权证B、股权类权证C、认股权证D、备兑权证答案：B解析：目前，我国证券市场推出的权证均为股权类权证。故本题选B选项。考点权证的分类16.(2016年)（）指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。A、购买力风险B、利率风险C、信用风险D、利润风险答案：A解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。17.通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（）。A、投资风格分析B、盈利能力分析C、基金份额变动分析D、持仓结构分析答案：C解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减，因此其财务会计报表分析中不包括基金份额变动分析。18.交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给（），其他指令被分发给（）。A、基金经纪人；交易员B、交易员；基金经纪人C、基金经理；交易员D、交易员；基金经理答案：C解析：交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给“基金经理”。其他指令被分发给“交易员”。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。知识点：理解基金公司投资交易流程；19.大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀，这是处以行业生命周期的（）。A、初创期B、成长期C、成熟期D、衰退期答案：A解析：初创期，大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。20.(2018年)在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是（）。A、中国人民银行B、中国银监会C、全国银行间同业拆借中心D、中央结算公司答案：A解析：《中华人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。21.最基本的资本结构是指（）。A、公司资本投入与劳动投入之比B、公司债权资本与权益资本的比例C、公司资产的组成D、公司是资本密集型还是劳动密集型答案：B解析：资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例，最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。22.关于托管资产的场内资金清算模式，下列表述不正确的是（）。A、托管人结算模式是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算的模式B、托管人结算模式的前提条件是托管资产进行场内交易须通过专用交易单元C、单一客户资产管理计划、信托计划采用券商结算模式D、当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用托管人结算模式答案：D解析：D项，由于相关交易制度或交易成本等因素的限制，当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用券商结算模式（QFII基金除外），证券公司作为托管资产的经纪人，代理进行场内交易、提供证券经纪服务。23.麦考利久期（duration），指的是债券本息所有现金流的加权（）到期时间。A、最高B、最低C、平均D、全部答案：C解析：为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利（Macaulay）于1938年引入久期（Duration）概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。知识点：掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的概念、计算方法和应用；24.(2015年)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的（）。A、30％B、5％C、20％D、10％答案：D解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30％。25.一家企业的净资产占比为0．4，销售利润率为18％，总资产周转率为0．5，净资产周转率为0．2，权益乘数是2，则该公司的净资产收益率为（）。A、40％B、16％C、18％D、7．2％答案：C解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，即净资产收益率=18%×0.5×2=18%知识点：掌握杜邦分析法；26.可行集代表市场上可投资产所形成的所有组合，所有可能的组合都位于可行集的（）。A、内部B、边界C、内部或边界D、外部答案：C解析：可行集，又称机会集。代表市场上可投资产所形成的所有组合。所有可能的组合都位于可行集的内部或边界上。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；27.下列（）的股票基金不属于价值型基金。Ⅰ股票基金的利润大于市场平均利润Ⅱ股票基金的平均市盈率大于市场指数的市盈率Ⅲ平均市净率大于市场指数的市净率Ⅳ股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；28.承担风险的意愿则是投资者的主观愿望，反映了投资者的（）。A、投资期限B、风险厌恶程度C、资产负债状况D、投资目标答案：B解析：承担风险的意愿则是投资者的主观愿望，反映了投资者的风险厌恶程度，它取决于投资者的心理状况及其当时所处的境况。【考点】投资者需求29.(2018年)目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括（）。Ⅰ．上海清算所Ⅱ．中证指数有限公司Ⅲ．上海有色金属交易所Ⅳ．中央国债登记结算有限公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司、上海清算所等机构会定期发布我国各类债券的收益率曲线。30.基金管理费费率主要与（）有关。A、基金的规模与基金的风险B、基金二级市场的换手率C、基金的规模与基金市场上的换手率D、基金的声誉与基金的风险答案：A解析：选项A正确，基金管理费费率主要与基金的规模和基金的风险有关。31.衍生资产的价格与（）价格具有联动性。A、标的资产B、股票市场C、外汇市场D、债券市场答案：A解析：与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。32.(2018年)关于个人投资者的需求，下列表述错误的是（）。A、个人投资者的就业状况可能会影响其投资需求B、个人投资者的短期目标可能是通过投资为将退休后的生活提供收入C、个人投资者的家庭状况可能会影响其投资需求D、个人投资者的短期目标可能是购买汽车答案：B解析：B项中的个人投资者的需求应为其长期目标。33.基金运作费用一般指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，它不包括（）。A、上市年费B、交易佣金C、审计费用D、信息披露费答案：B解析：基金运作费用一般指保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。34.股债平衡型基金基金的风险（），预期收益率（）。A、较高、较高B、较高、较低C、适中、适中D、较低、较低答案：C解析：此题考的是混合基金中的股债平衡型基金的相关内容，答案是C选项，股债平衡型基金的风险适中，预期收益率也适中。35.目前，我国的基金会计分期以（）为单位，分期反映会计主体的财务状况。A、日B、季度C、月D、年度答案：A解析：从及时性原则出发，基金会计期间划分比传统的会计分期更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。【考点】基金会计核算的特点36.关于中央银行票据的说法，下列叙述不正确的是（）。A、中央银行票据简称央票，一般将央票列在金融债券之列B、由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证C、采用利率招标和数量招标的方式确定价格D、流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主答案：A解析：金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。A项，中央银行票据属于货币市场工具，不属于金融债券。37.房地产投资信托基金在美国市场盛行，投资者通过（）可以不用直接拥有真实房地产而投资房地产行业。A、QDIIB、REITsC、ETFD、RQFII答案：B解析：投资者通过房地产信托（REITs）可以不用直接拥有真实房地产而投资房地产行业。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；38.在基金投资管理领域中，我们经常应用（）来作为评价基金经理业绩的基准。A、高位数B、分位数C、中位数D、标准差答案：C解析：在基金投资管理领域中，我们经常使用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。39.下列关于报价驱动市场的说法中，判断正确的是（）。Ⅰ报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度Ⅱ做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资经纪人承担Ⅲ与股票不同的是，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的Ⅳ做市商本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担。知识点：了解指令驱动市场、报价驱动市场和经纪人市场三种市场；40.某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为0，则该基金（）。A、净值变化幅度与市场一致B、净值变化方向与市场一致C、属于市场中性策略D、净值变化幅度比市场大答案：C解析：贝塔系数（p）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。贝塔系数为0，则属于市场中性策略。41.(2018年)假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当M和N股票的相关系数为（）时，资产组合风险降低效率最高。A、-0．25B、-0．75C、1D、0．25答案：B解析：当两个资产收益率的相关系数等于-1时，一定能找到一个点，使得投资组合的标准差为0，因此相关系数越接近-1，资产组合风险降低效率越高。42.(2015年)以下关于风险的表述错误的是（）。A、风险分商业风险、操作风险、投资风险等B、风险表现为给投资者带来的损失C、风险是未来的不确定事件可能对公司带来的影响D、风险来源于不确定性答案：B解析：风险来源于不确定性，是未来的不确定事件可能对公司带来的影响。有的风险会影响公司的声誉，有的风险会影响公司的利润。43.(2015年)上市公司回购股份的方式不包括（）。A、正回购B、场外协议回购C、要约回购D、场内公开市场回购答案：A解析：股票回购的方式主要包括三种：①场内公开市场回购，指按照目前市场价格回购企业股票，此种方法的透明度比较高；②场外协议回购，指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票；③要约回购，是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。44.在基金的费用中，属于基金投资者承担的费用是（）。A、申购费B、管理费C、信息披露费D、托管费答案：A解析：在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。这些费用由基金资产承担。知识点：了解基金费用的种类；45.UCITS指令的管辖中，东道国可以在（）方面行使管辖权。A、监管B、投资、销售C、法律适用D、基金销售及信息披露答案：D解析：UCITS指令的管辖中，东道国可以在基金销售及信息披露方面行使管辖权。46.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐（）。A、不变B、递强C、递增D、递减答案：D解析：随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递减。47.若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格（），交割价格（），直至套利机会消失。A、上涨；上涨B、上涨；下降C、下降；上涨D、下降；下降答案：B解析：若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上涨，交割价格下降，直至套利机会消失48.有效市场理论下的有效市场概念指的是（）有效。A、资源配置B、信息C、组合D、投资答案：B解析：有效市场理论下的有效市场概念指的是信息有效。49.（）是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。A、投资决策委员会B、投资部C、研究部D、交易部答案：D解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。【考点】投资管理部门设置50.按照（）方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。A、复利B、单利C、贴现D、现值答案：B解析：单利是计算利息的一种方法。按照该方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。51.下列关于不动产投资的类型描述中，正确的有（）。Ⅰ地产投资中的地产是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一Ⅱ商业房地产投资以出租而赚取收益为目的Ⅲ我国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设Ⅳ酒店投资中的酒店是指包含品牌的长期性居住设施A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：酒店投资中酒店主要是指包含品牌的短期性居住设施，如香格里拉酒店等，以及给职工提供的长期居住设施等房地产。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；52.(2016年)假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（）元。A、7000B、25000C、12500D、3500答案：C解析：年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货就是（20000+5000）／2=12500（元）。53.市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到顶峰，边际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。这是处于行业生命周期的（）。A、初创期B、成熟期C、成长期D、衰退期答案：B解析：在成熟期，产品标准化。市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。54.(2015年)某基金A在持有期为12个月，置信水平为95％的情况下，若计算的风险价值为5％，则以下说法正确的是（）。A、该基金在12个月中的最大损失为5％B、该基金在12个月中的损失有5％的可能不超过5％C、该基金在12个月中的损失有95％的可能不超过5％D、该基金在12个月中的损失有5％的可能不超过95％答案：C解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。举例来说，某投资组合在持有期为1年、置信水平为95％的情况下，若所计算的风险价值为-0.82％，则表明该资产组合在1年中的损失有95％的可能性不会超过-0.82％。55.我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用（）成交的方式。A、场外协议B、场内交易C、电子交易D、柜台交易答案：A解析：我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用场外协议成交的方式。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；56.（）是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。A、利息率B、名义利率C、通货膨胀率D、实际利率答案：A解析：利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别；选项B,名义利率，是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。即指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率；选项C，通货膨胀率是货币超发部分与实际需要的货币量之比,用以反映通货膨胀、货币贬值的程度；选项D，实际利率是剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。57.下列有关基金公司投资交易环节描述中，正确的是（）。A、形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制B、执行交易指令、形成投资策略、构建投资组合、风险控制、绩效评估与组合调整C、形成投资策略、绩效评估与组合调整、构建投资组合、执行交易指令、风险控制D、形成投资策略、构建投资组合、风险控制、执行交易指令、绩效评估与组合调整答案：A解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。知识点：掌握基金公司投资交易流程；58.（）是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。A、保荐人B、托管人C、做市商D、经纪人答案：D解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，经纪人市场便出现了。59.(2018年)假设某基金某日资产负债情况如下，持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元；债券10万张，当日第三方估值全价为98元；银行协议存款900万元；尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元；发行在外的基金总份额3000万份。当日该基金份额净值为（）元。A、0．9B、1．4C、1．2D、1答案：A解析：基金份额净值=（基金资产-基金负债）／基金总份额=（20×26+60×20+10×98+900-600-300）／3000=0．9（元）。60.上年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（）元。A、28B、26C、19.67D、17.33答案：B解析：根据不变增长模型股利贴现公式，可得：61.（）是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。A、管理层收购B、杠杆收购C、并购投资D、风险投资答案：A解析：杠杆收购是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。管理层收购是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。62.在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是（）。A、3B、10C、4D、0答案：A解析：对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本的中位数就是X3；如果换成容量为10的样本X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数（X5+X6）来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。63.2013年6月，国内市场资金面持续紧张，资金利率一路上行，出现“钱荒”。这主要体现了投资分析中的（）。A、操作风险B、政策风险C、流动性风险D、信用风险答案：C解析：当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给，从资金需求的角度则要看基金持有人的结构。64.沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的（）。A、10％B、15％C、20％D、5％答案：A解析：沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的10％。65.(2015年)即期利率与远期利率的区别在于（）。A、计息方式不同B、收益不同C、计息日起点不同D、适用的债券种类不同答案：C解析：即期利率是金融市场中的基本利率，常用st表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。66.QDII基金不得从事的行为不包括（）。A、参与未持有基础资产的卖空交易B、购买不动产C、从事证券承销业务D、投资于远期合约答案：D解析：QDII基金不得有下列行为：（1）购买不动产。（2）购买房地产抵押按揭。（3）购买实物商品。（4）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10％。（6）利用融资购买证券。但投资金融衍生品除外。（7）从事证券承销业务。（8）参与未持有基础资产的卖空交易。（9）中国证监会禁止的其他行为。67.在基金管理公司，记录并保存每日投资交易情况的工作由（）负责。A、投资部B、财务部C、交易部D、研究部答案：C解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。68.名义利率和实际利率的区别可以用下式进行表达（）。A、ir=in+pB、ir=in-pC、ir=in*pD、ir=in/p答案：B解析：我们一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率。名义利率和实际利率的区别可以用下式进行表达：ir=in-p；式中:in为名义利率；ir为实际利率；p为通货膨胀率。69.股票投资组合的构建不包括（）。A、分析宏观形势及行业发展态势B、保荐股票上市C、分析个股的基本面D、制定板块轮换策略答案：B解析：保荐上市属于投资银行的业务范畴，不属于股票投资组合构建的内容。70.利率互换合约，是同种货币资金的（）种类利率之间的交换合约，一般（）本金。A、不同；不伴随B、不同；伴随C、相同；不伴随D、相同；伴随答案：A解析：利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，一般并不伴随本金。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式；71.根据结算指令的处理方式，债券结算可分为（）。A、全额结算和净额结算B、实时处理交收和批量处理交收C、实时处理交收和净额结算D、批量处理交收和全额结算答案：B解析：根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收；根据债券交易和结算的相互关系，债券结算可分为全额结算和净额结算两种类型。考点银行间债券市场的债券结算72.我国提供基金评价业务的公司不包括（）。A、晨星公司B、海通证券C、招商证券D、招商银行答案：D解析：我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。73.以下说法错误的是（）。A、上市公司股份回购之后，公司发行在外的总股数相应减少B、上市公司转增股本之后，公司发行在外的总股数没有变化C、上市公司配股之后，公司注册资本相应增加D、上市公司增发之后，公司注册资本相应增加答案：B解析：资本公积金转增股本是在股东权益内部，把公积金转到“实收资本”或者“股本”账户，并按照投资者所持有公司的股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。转增股本以后，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生变化，唯一的变动是发行在外的股份总数增加了。74.收益率曲线可以分为（）。Ⅰ拱形收益率曲线Ⅱ上升收益率曲线Ⅲ反转收益率曲线Ⅳ水平收益率曲线A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：收益率曲线有四种基本类型。第一类是上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。第二类是反转收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低。第三类是水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等。第四类是拱形收益率曲线其期限结构特征是，期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。知识点：掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用;75.某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券的目标市场价格为（）元。A、878B、870C、864D、872答案：C解析：其中FV表示终值，PV表示现值或本金，i为年利率，n为年限故该债券的目标市场价格=考点现值与贴现76.(2018年)（）应履行计算并公告基金资产净值的责任。A、基金管理公司B、证券交易所C、基金托管人D、登记结算公司答案：A解析：根据《中华人民共和国证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格。77.下列不属于目前常用的风险价值估值方法的是（）。A、历史模拟法B、回归分析法C、参数法D、蒙特卡洛模拟法答案：B解析：目前常用的风险价值估值方法主要有三种，即参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。78.货币基金是指以货币市场工具为投资对象的基金，下列不是货币基金投资对象的是（）。A、信用等级很高的短期票券B、长期国债C、银行协议存款D、短期融资融券答案：B解析：货币基金是指以货币市场工具（包括短期国债、银行协议存款、短期融资券以及信用等级很高的短期票券等）为投资对象的基金。选项B长期国债不属于货币基金。79.在我国，机构投资者主要包括（）。Ⅰ、私募基金公司Ⅱ、保险公司Ⅲ、公募基金公司Ⅳ、证券公司Ⅴ、财务公司?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：在我国，机构投资者主要包括商业银行、保险公司、保险资产管理公司、公募基金公司、证券公司、证券公司下属资产管理子公司、私募基金公司、全国社会保障基金、企业年金基金、财务公司、QFII（合格境外机构投资者）等。80.以下关于风险的说法不正确的是（）。A、风险管理的基础工作是测量风险B、选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础C、风险指标可以分为事前与事后两类D、事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况答案：D解析：通常用事后指标来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。81.货币市场工具的特征不包括（）。A、均是债务契约B、期限在1年以内（含1年）C、流动性高D、交易额较小答案：D解析：货币市场工具的特点有：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。82.股权投资的风险更大，要求更（）的风险溢价，其收益应该（）于债权投资的收益。A、高；低B、低；高C、高；高D、低；低答案：C解析：在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。83.(2018年)某证券公司作为正回购方，与某银行做了一笔2个亿的质押式回购，以相应金额的国债作为质押。质押期内，该国债发生了一期利息兑付，该笔利息的处理方式正确的是（）。A、该期国债利息由中国债券登记结算公司暂时持有，待回购到期后，再返还银行B、该期国债利息在兑付日就归银行所有C、该期国债利息由中国债券登记结算公司暂时持有，待回购到期后，再返还证券公司D、该期国债利息在兑付日就归证券公司所有答案：C解析：在质押式回购中，在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。84.中国人民银行以（）为工具进行公开市场操作，投放基础货币，形成合理的短期利率。A、定期存款B、货币供应量C、回购协议D、政府债券答案：C解析：中国人民银行以回购协议为工具进行公开市场操作，投放基础货币，形成合理的短期利率。85.“在实际操作中，基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告，结合对证券市场、上市公司，投资时机的分析，拟定所管理基金的具体投资计划，包括资产配置、行业配置、重仓个股投资方案”，这句话说的是投资交易流程中的（）环节。A、执行交易指令B、形成投资策略C、构建投资组合D、绩效评估与组合调整答案：C解析：构建投资组合：在实际操作中，基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告，结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟定所管理基金的具体投资计划，包括资产配置、行业配置、重仓个股投资方案。知识点：掌握基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程；86.下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是（）。A、另类投资产品与股票具有较低的相关性B、大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系C、投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的D、另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性答案：A解析：由于另类投资产品与包括股票和固定收益证券在内的传统证券投资产品具有较低的相关性，包括大宗商品投资在内的一部分另类投资产品甚至和传统证券投资产品呈现出负相关关系，所以投资者能够通过在他们的证券投资组合当中加入包括私募股权投资、房地产和商品等另类投资产品，达到分散投资风险的作用。87.清算机构依据清算价进行清算，清算价即每个营业日的收盘前（）或（）内成交的所有交易的价格平均数。A、30秒钟：60秒钟B、1分钟；2分钟C、1个小时：2个小时D、1天；2天答案：A解析：依据清算价进行清算，清算价即每个营业日的收盘前30秒钟或60秒钟内成交的所有交易的价格平均数。知识点：期货市场交易制度；88.（），是指付券方确定收到收券方应付款项后予以确认，要求债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。A、见款付券B、纯券过户C、见券付款D、券款对付答案：A解析：见款付券（de1iveryafterpayment，DAP），是指付券方确定收到收券方应付款项后予以确认，要求债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。89.按（）分类，期权可分为欧式期权、美式期权。A、期权买方执行期权的时限B、期权买方的权利C、执行价格与标的资产的市场价格的关系D、按偿还期限答案：A解析：答案是A选项，按期权买方执行期权的时限，期权可分为欧式期权、美式期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。而美式期权则允许买方在期权到期前的任何时间执行期权。90.基金管理过程中的费用不包括（）。A、申购费B、基金管理费C、基金托管费D、摊销费用答案：A解析：在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。91.从风险分散角度来看，投资基金国际化的意义是（）。Ⅰ较大幅度地减少非系统性风险Ⅱ对于系统性风险的对冲能起到一定的作用Ⅲ通过在发展中国家和发达国家进行资产分配，可以在一定程度上减少发达国家证券投资收益下降的冲击Ⅳ能够自由地选择投资地域和投资标的A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：从风险分散角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。特别是，近年来发达国家与发展中国家呈现不同步的经济周期，当发达国家经济处于低谷时，新兴的发展中国家仍然以较高的速度发展，通过在发展中国家和发达国家进行资产分配，可以一定程度上减少发达国家证券投资收益下降的冲击。对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式。知识点：了解投资基金国际化投资概况；92.中国人民银行于2005年6月15日在银行间债券市场正式推出了债券远期交易，下列说法正确的是（）。Ⅰ远期交易双方可按对手的信用状况协商建立履约保障机制，提供保证金或保证券Ⅱ债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2～365天Ⅲ远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式Ⅳ根据中国人民银行的规定，债券市场参与者进行远期交易时应签订远期交易主协议A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：远期交易主协议、同业中心交易系统生成的成交单和补充合同构成远期交易的完整合同。依法成立的远期交易合同，对交易双方具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或者解除。远期交易双方可按对手的信用状况协商建立履约保障机制，提供保证金或保证券。债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2～365天。远期交易实行净价交易，全价结算。结算双方应在成交日或次一工作日向中央结算公司及时发送和确认内容完整并相匹配的远期交易结算指令。远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式。远期交易到期应实际交割资金和债券。知识点：理解银行间债券结算业务类型：93.以下说法正确的是（）。Ⅰ银行通过销售理财产品获得的理财资金可以独立进行投资管理Ⅱ企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法规确定的投资比例限制Ⅲ寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常投资于风险较低的资产Ⅳ私募基金的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，可以部分投资于风险较高的资产。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；94.（）系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。A、αB、βC、ρD、σ答案：B解析：选项B正确：β系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。95.用于分析基金的盈利能力和分红能力的指标包括（）。Ⅰ期末可供分配基金份额利润Ⅱ期末可供分配利润Ⅲ本期基金份额净值增长率Ⅳ本期加权平均净值利润率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金盈利能力和分红能力分析：在基金定期报告中，基金一般会披露本期利润、本期已实现收益、加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润、期末基金资产净值、期末基金份额净值等指标，通过这些指标可以分析基金的盈利能力和分红能力。知识点：理解基金财务报告分析的主要内容：96.下列不属于常用的财务杠杆比率的是（）。A、资产负债率B、权益乘数和负债权益比C、利息倍数D、资产收益率答案：D解析：常用的财务杠杆比率包括：资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。97.内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照（）现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。A、过去B、现在C、未来D、自由答案：C解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；98.(2015年)目前，我国债券市场以（）为主。A、深圳证券交易所B、银行间债券市场C、商业银行柜台市场D、上海证券交易所答案：B解析：我国在1997年建立的银行间债券市场，经过近20年的发展，交易工具日益丰富，投资主体迅速扩大，交易结算量成倍递增，已发展成为具有资本市场和货币市场双重功能的场外债券市场，成为中国债券市场的主体。99.股票交易中属于单向收费的是（）。A、佣金B、经手费C、印花税D、证管费答案：C解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。【考点】基金自身投资活动产生的税收100.下列关于大宗交易的说法中，正确的是（）。A、按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额B、上海证券交易所接受大宗交易的时间可为每个交易日的12：00C、权益类证券大宗交易、证券大宗交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日14：00—15：00D、公司债券的大宗交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00—15：30答案：A解析：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30—11：30、13：00—15：30。B项说法错误权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00—15：30。C项说法错误公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15—11：30、13：00—15：30。D项说法错误知识点：理解场内证券交易特别规定及事项：101.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换各自认为具有相等经济价值的（）的合约。A、证券B、负债C、现金流D、资产答案：C解析：互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。更为准确地说，互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换各自认为具有相等经济价值的现金流的合约。102.(2017年)如果期货交易保证金为合约金额的5％，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产。这属于衍生工具的（）特点。A、流动性B、跨期性C、联动性D、杠杆性答案：D解析：杠杆性，即衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5％。则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。103.利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。以下不会影响利率变动的是（）。A、通货膨胀预期B、中央银行的货币政策C、经济周期D、国际收支答案：D解析：利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。而国际收支是影响汇率变动的因素。故选D。104.前十大重仓股投资市值为15亿元，基金股票投资总市值为50亿，则持股集中度为（）。A、30%B、35%C、40%D、45%答案：A解析：此题考的是关于股票基金的风险管理的相关内容，答案是A选项，持股集中度的计算公式为：持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值*100%根据题目中的相关数值代入公式可算出持股集中度=15/50*100%=30%105.相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。A、概率B、标准差C、绝对值D、期望收益答案：C解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。106.下列对于银行定期存款的说法中，正确的是（）。Ⅰ定期存款可以提前支取本金或部分本金Ⅱ提前支取，则提前支取部分的利息按支取日的活期利率付息Ⅲ定期存款一般有1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等期限Ⅳ一般情况下，期限越长，利率越高A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：定期存款一般有3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等期限。知识点：掌握常用货币市场工具类型；107.(2016年)股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是（）。A、市场风险B、信用风险C、非系统性和系统性风险D、购买力风险答案：C解析：股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。108.(2015年)每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（）。A、复利B、有时单利有时复利C、单利D、可能单利也可能复利答案：C解析：单利是计算利息的一种方法，按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。复利是计算利息的另一种方法，按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。109.投资组合管理步骤中，规划的主要内容有（）。Ⅰ.确定并量化投资者的投资目标和投资限制Ⅱ.制定投资政策说明书Ⅲ.投资组合优化Ⅳ.形成资本市场预期Ⅴ.建立战略资产配置?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：B解析：规划规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息，包括客户资料和资本市场的数据等。主要包括：确定并量化投资者的投资目标和投资限制、制定投资政策说明书、形成资本市场预期、建立战略资产配置四项内容。110.不能产生开盘价的，以（）产生。A、集合竞价方式B、前一日收盘价C、连续竞价方式D、交易所决定答案：C解析：不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。111.公募基金—般都会公布（）净值增长率。A、每日B、每月C、每季度D、每年答案：A解析：公募基金—般都会公布每日净值增长率112.关于基金公司投资交易流程的描述正确的是（）。Ⅰ形成投资策略Ⅱ构建投资组合Ⅲ执行交易指令Ⅳ绩效评估与组合调整Ⅴ风险控制A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：B解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ均为基金公司投资交易流程。因此，选项B正确。113.通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于（）。A、企业的销售利润率B、企业的销售总额C、企业的财务杠杆D、使用资产的效率答案：B解析：通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。这三个方面是相互独立的，因而构成了解释企业盈利能力的三个维度。114.(2018年)根据下表数据，计算甲、乙公司当前的市净率和市销率正确的是（）。A、甲的市销率3．7B、乙的市销率5．56C、甲的市净率8．62D、乙的市净率2．15答案：B解析：市销率=每股市价／每股销售收入；市净率=每股市价／每股净资产。甲公司市销率=40／(35／5)=5．71，市净率=40／[(50-30)／5]=10；乙公司市销率=25／(45／10)=5．56，市净率=25／[(75-15)／10]=4．17。115.设立证券登记结算机构必须经（）批准。A、证券交易所B、会员大会C、国务院D、国务院证券监督管理机构答案：D解析：选项D正确，设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。116.远期利率，具体表示为未来（）个日期间借入货币的利率。A、一B、两C、三D、五答案：B解析：远期利率，具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；117.我国债券基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。A、0．33％B、0．5％C、低于1％D、低于1．5％答案：C解析：目前，我国股票基金大部分按照1．5％的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1％，货币市场基金的管理费率不高于0．33％。118.下列关于基金规模的说法中，不正确的是（）。A、与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低B、规模较小的基金可以有效地减少非系统性风险C、基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响D、规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险答案：B解析：基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。另一方面，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。119.（）是风险调整后收益指标的理论基础。A、绝对收益率B、WACC模型C、CAPMD、超额收益率答案：C解析：CAPM是风险调整后收益指标的理论基础。120.下列选项中，属于流动负债的是（）。A、现金及现金等价物B、应付票据C、应收票据D、存货答案：B解析：流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产。121.(2016年)下列关于久期和凸性的说法中，错误的是（）。A、麦考利久期是指债券的平均到期时间B、利用久期来计算债券价格的波动性是精确值C、凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式D、凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度答案：B解析：利用久期来估计债券价格的波动性，实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似，而不是精确值。122.关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是（）。A、通常基金规模越大，基金托管费率越高B、基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系C、目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计提D、开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%答案：A解析：基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系（选项B符合）。在西方成熟基金市场中，通常基金规模越大，基金托管费率越低（选项A说法错误）。基金托管年费率国际上通常为0.2%左右。目前，我国股票型封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费（选项C符合）；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%（选项D符合）；股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。123.(2018年)下列属于投资风险的是（）。A、来源于借款方还债的能力和意愿的风险B、来源于人为失误、内部欺诈、系统失灵的风险C、来源于人力、系统、流程出错的风险D、公司因为未能遵守所有的法律法规而遭受处罚的风险答案：A解析：投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险）。124.若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是（）。A、不相关B、负相关C、比例相关D、正相关答案：D解析：因为证券A与证券B的相关系数是0.5，是处于0和1之间的值，所以证券A和证券B的关系是正相关关系。考点相关系数125.下列关于我国基金托管费计提方法和支付方式，表述正确的有（）。A、基金托管费每周计提并累计，按月支付B、基金托管费按前一日基金资产净值的一定比例逐月计提C、基金成立三个月后,如持有现金比例高于基金资产净值的10%，超过部分不计提基金管理费D、基金托管费逐日计算并累计，按月支付答案：D解析：托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计（选项Ｂ错误），至每月末时支付给托管人（选项A错误，选项Ｄ正确），此费用也是从基金资产中支付，不须另向投资者收取；在通常情况下,基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，基金成立三个月后，如持有现金比例高于基金资产净值的20%,超过部分不计提基金管理费（选项Ｃ错误）。126.下列关于货币市场基金节假日的利润说法中，正确的是（）。A、投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日最后一日进行分配B、法定节假日结束后第一个开放日起的分配规则同日常情况下的分配规则不相同C、投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额应享有该日和整个节假日期间的利润D、投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润答案：A解析：投资者在法定节假曰前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日最后一曰进行分配。法定节假日结束后第一个开放日起的分配规则同日常情况下的分配规则一样。投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润，投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。知识点：理解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定；127.(2017年)下列关于零息债券的说法中，正确的是（）。A、溢价方式发行，到期按债券面值偿还本金B、贴现方式发行，到期按票面利率偿还本金和利息C、贴现方式发行，到期按债券面值偿还本金和利息D、溢价方式发行，到期按票面利率偿还本金和利息答案：C解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。128.假设有两个公司，一个是橙汁生产公司，一个是雨伞制造公司。两个公司的业绩都易受到天气的影响。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50％，平均较为阴雨的概率为50％。两个公司在两种状态下的预期收益率如下：如果投资者将所有的资金都投资于其中某一家公司，那么他的预期收益率和标准差分别为（）。A、4％：4％B、5％；5％C、4％；6％D、3％；7％答案：C解析：预期收益率=10%×50%+（-2%）×50%=4%，标准差=[（10%-4%）2×50%+（-2%-4%）2×50%]1/2=6%知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义；129.资本资产定价模型体现了资产的期望收益率与（）风险之间的正向关系A、系统B、非系统C、流动性D、利率答案：A解析：CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关系，即任何资产的市场风险溢价（收益率超过无风险利率的差额），等于资产的系统性风险乘以市场组合的风险。【考点】资本资产定价模型130.在我国，证券交易所的设立和解散，由（）决定。A、国务院B、证监会C、中国人民银行D、证券交易所答案：A解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散由国务院决定。131.下列关于欧式期权和美式期权的表述，错误的是（）。A、欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权B、对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利C、对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险D、世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是美式期权答案：D解析：世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是欧式期权。132.债券违约时的受偿先后顺序为（）。A、有保证债券—优先次级债券—优先无保证债券—次级债券—劣后次级债券B、有保证债券—优先次级债券—次级债券—优先无保证债券—劣后次级债券C、有保证债券—优先无保证债券—次级债券—优先次级债券—劣后次级债券D、有保证债券—优先无保证债券—优先次级债券—次级债券—劣后次级债券答案：D解析：债券违约时的受偿顺序为：有保证债券—优先无保证债券—优先次级债券—次级债券—劣后次级债券133.已知第n期期末终值为FV，年利率为i，求期初投入的现值PV为（）。A、PV=FV／（1+i）nB、PV=FV×（1+i）nC、PV=FV／（1+i）n-1D、PV=FV×（1+i）n-1答案：A解析：将FV=PV×（1+i）n转换为求PV，得一次性支付的现值计算公式为：知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；134.净现金流（NCF）等于（）。A、NCF=CFO+CFI+CFFB、NCF=CFO+CFI-CFFC、NCF=CFO-CFI-CFFD、NCF=CFI-CO-CFF答案：A解析：三部分现金流加总则得到净现金流（netcashflow，NCF），其公式为：NCF=CFO+CFI+CFF知识点：掌握利润和现金流的概念和应用；135.（）是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。A、利率风险B、财产风险C、经营风险D、投资交易过程中的合规风险答案：D解析：选项D正确：投资交易过程中的合规风险是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。136.对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应（）。A、征收企业所得税B、征收个人所得税C、征收印花税D、征收消费税答案：A解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。137.假定2017年4月29日至5月1日为法定休假日，2017年5月2日是节后第一个工作日，假设投资者在2017年4月28日（周四，节前最后一个基金开放日）申购了基金份额，那么投资者享有的基金利润（）。A、从4月28日起开始计算，并在30日当天分配到4月28日至5月1日的利润B、从4月28日起开始计算，并在1日当天仅分配到4月28日的利润C、从4月29日起开始计算D、从5月2日起开始计算答案：D解析：投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润，投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。【考点】基金利润分配138.投资组合的风险调整后收益的指标衡量不包括（）。A、詹森比率B、基准跟踪误差C、夏普比率D、特雷诺比率答案：B解析：关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率、信息比率等指标衡量。B项，跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差，用于度量一个股票组合相对于某基准组合的偏离程度。【考点】风险调整后收益139.假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为（）。A、9.87%B、10.35%C、10.64%D、17.21%答案：C解析：该投资者的当期收益率：I=1000*10%/940*100%=10.64%140.（）是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。A、资产负债表分析B、现金流量表分析C、所有者权益变动表分析D、利润表分析答案：D解析：利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度；选项A资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析；选项B现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据；选项D利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。考点利润表141.(2018年)下列（）的参与使套期保值能够顺利进行。A、另类投资者B、风险投资C、投机者D、战略投资者答案：C解析：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性．承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。142.按产品形态分类，衍生工具分为（）。A、远期合约和期货合约B、期货合约和期权合约C、独立衍生工具和嵌入式衍生工具D、股权类的衍生工具和信用衍生工具答案：C解析：按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。143.下列关于个人投资者投资基金的税收中，说法错误的是（）。A、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税B、个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税C、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴D、个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，征收个人所得税答案：D解析：个人投资者投资基金的所得税：（1）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；（选项A正确）（2）个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按上述《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》实施。个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税；（3）个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税；（选项B正确）（4）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税；（选项C正确）（5）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。（选项D错误）144.中国证券投资基金业协会建立了（），在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引进行评估和修订。A、基金部门独立机制B、基金注册登记机制C、基金估值工作机制D、基金行政备案机制答案：C解析：为提高估值的合理性和可靠性，中国证券投资基金业协会建立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引进行评估和修订。知识点：掌握基金资产估值的责任主体；145.下列（）的股票基金不属于价值型基金。Ⅰ股票基金的利润大于市场平均利润Ⅱ股票基金的平均市盈率大于市场指数的市盈率Ⅲ平均市净率大于市场指数的市净率Ⅳ股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；146.(2016年)一般来说，定期存款的存期不包括（）。A、3个月B、6个月C、1年D、9个月答案：D解析：定期存款一般有3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等期限；一般情况下，期限越长，利率越高。对投资者来说，定期存款具有期限、金额选择余地大，流动性好，利息利益较稳定的特点。147.资产负债表报告了企业在（）的资产、负债和所有者权益的状况。A、某一时期B、某一时段C、某一时点D、某一时刻答案：C解析：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。知识点：掌握资产负债表、利润表和现