2023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前冲刺题库500题（含答案）

PAGEPAGE12023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前冲刺题库500题（含答案）一、单选题1.(2016年)股价指数复制方法通常不包括（）。A、完全复制B、抽样复制C、优化复制D、分层复制答案：D解析：根据市场条件的不同，通常有三种股价指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。2.(2017年)已知企业某年的息税前利润为5000万元，企业当年支付的所得税费用为1000万元，支付的利息费用为1000万元，支付的职工薪酬为500万元，企业当年的净利润为（）万元。A、4000B、3000C、3500D、2500答案：B解析：净利润即息税前利润减去利息费用和税费。故为5000-1000-1000=3000。3.(2018年)下列有关交易指令在基金公司内部执行情况的表述中，错误的是（）。A、在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令B、基金经理自行审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，其他指令被分配给交易员C、交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行交易D、交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易答案：B解析：交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。4.关于基金的流动性风险，以下说法不正确的是（）。A、流动性风险可表现为基金管理人由于个股市场流动性不足而无法按预期价格将股票卖出B、建立流动性预警机制可以预防流动性风险C、因利率变动产生的基金价值的不确定性是流动性风险D、基金流动性风险同时影响资金的供给与需求答案：C解析：因利率变动产生的基金价值的不确定性是利率风险，是市场风险的一种。5.UCITS基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的（）。A、30%B、40%C、50%D、60%答案：B解析：UCITS基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40%。6.（）是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。A、历史波动率B、隐含波动率C、期权价格波动率D、每日波动率答案：B解析：隐含波动率是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。7.(2016年)下列关于战术资产配置的说法，错误的是（）。A、战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上。根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整B、战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测．积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略C、战术资产配置更多地关注市场的短期波动。强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例．管理短期的投资收益和风险D、战术资产配置的周期较长，一般在1年以上答案：D解析：战术资产配置的周期较短，一般在1年以内，如月度、季度。8.货币时间价值是指（）随着时间的推移而发生的增值。A、资产B、净利润C、成本D、货币答案：D解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；9.投资组合管理基本流程不包括（）。A、规划B、执行C、反馈D、优化答案：D解析：投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。10.在现代企业中，（）可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一公债。A、债权人B、优先股的股东C、普通股的股东D、公司的原始股东答案：B解析：在现代企业中，优先股的股东可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一公债。知识点：理解DCF估值法的概念和应用；11.在发达国家，货币市场工具主要有（）。Ⅰ银行间短期资金（同业拆借）Ⅱ短期金融债券Ⅲ中央银行票据Ⅳ银行贷款A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：在发达国家，货币市场工具主要有银行间短期资金（同业拆借）、短期政府债券、短期金融债券、中央银行票据、商业票据、商业汇票、大额可转让存单、银行贷款等。知识点：掌握常用货币市场工具类型；12.远期利率和即期利率的区别在于（）。Ⅰ即期利率的起点在当前时刻Ⅱ即期利率的起点在未来某一时刻Ⅲ远期利率的起点在当前时刻Ⅳ远期利率的起点在未来某一时刻A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；13.下列关于合格境外机构投资者的投资范围、持股比例的规定，说法有误的是（）。A、在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证B、可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购C、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10%D、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%答案：C解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。14.(2016年)投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。A、跨期性B、杠杆性C、风险性D、投机性答案：A解析：衍生工具是交易双方根据对价格（例如商品价格、利率、股价等）变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某条件进行交易或者选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。15.下列关于基金投资风格的说法中，错误的是（）。A、基金投资风格分析被广泛认为具有价值和适用性B、基金投资风格分析是对基金进行业绩评价的前提C、学术界及业界的研究和应用主要集中于事后风格分析D、识别基金投资风格的方法有事前分析，事中分析和事后分析答案：D解析：基金投资风格分析被广泛认为具有价值和适用性，是对基金进行业绩评价的前提。识别基金投资风格的方法有事前分析和事后分析两种。事前分析是根据基金招募说明书中投资目标和投资策略来确定基金的投资风格；事后分析则是根据基金在实际运作期间表现出来的特征来识别其投资风格，具体可以分为两类——基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析。学术界及业界的研究和应用主要集中于事后风格分析。16.关于欧式期权和美式期权，下列说法错误的是（）。A、对于欧式期权，如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约B、超过到期日，美式期权失效C、其他条件相同时，美式期权的期权费通常要比欧式期权的低D、世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权答案：C解析：C项，买入美式期权后，买方可以在期权有效期内更灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要而主动地选择履约时间。对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险，他必须随时为履约做好准备。因此，在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。17.关于投资组合管理的反馈表述错误的是（）A、由监控和再平衡、业绩评估两个部分组成B、监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控C、投资经理需定期对投资业绩进行阶段性的评估D、当经济和市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会进行投资组合的再平衡答案：C解析：投资组合管理的反馈由两个组成部分：监控和再平衡、业绩评估；监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制；当经济和市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会进行投资组合的再平衡；投资者需定期对投资业绩进行阶段性的评估，以对投资目标的实现情况和投资管理能力进行评价。【考点】投资组合管理的基本步骤18.下列关于利率互换合约与货币互换合约的表述，不正确的是（）。A、利率互换包括息票互换和基础互换两种形式B、货币互换有固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动三种互换形式C、货币互换合约是两种货币资金的本金交换D、利率互换合约双方交易时涉及本金交换答案：D解析：D项，由于双方使用相同的货币，利率互换采用净额支付的方式，即互换双方不交换本金，只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额。19.下列不属于目前常用的风险价值估值方法的是（）。A、历史模拟法B、回归分析法C、参数法D、蒙特卡洛模拟法答案：B解析：目前常用的风险价值估值方法主要有三种，即参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。20.未分配利润是指企业留待以后（）分配的利润或待分配的利润。A、月度B、季度C、半年D、年度答案：D解析：未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。21.商业票据的特点有（）。Ⅰ面额较大Ⅱ利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高Ⅲ违约风险较低Ⅳ只有一级市场，没有明确的二级市场A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。知识点：掌握常用货币市场工具类型；22.根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以（）为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。A、实际本金B、名义本金C、名义收益D、实际收益答案：B解析：根据协议约定，交易双方在未来特定时间以名义本金为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益，以此计算各自支付义务，通过轧差计算确定承担实际支付义务的主体并进行结算。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；23.（）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。A、方差B、标准差C、跟踪误差D、贝塔系数答案：C解析：选项C正确：跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况；选项AB：方差和标准差是用来衡量投资收益率偏离期望值程度的；选项D：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。24.下列关于资产负债表的表述，其正确的有（）。A、它反映一定时期内财务成果的报表B、它是一张损益报表C、它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的D、流动资产排在左方，非流动资产排在右方答案：C解析：A、B选项是利润表的知识。D选项，流动资产和非流动资产是上下排序的。25.资产负债表的作用不包括（）A、资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质B、资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础C、资产负债表可以为收益把关D、资产负债表可以反映企业投入与产出的关系答案：D解析：反映企业投入与产出的关系的是利润表。26.(2018年)下列风险中属于系统性风险的是（）。Ⅰ．汇率风险Ⅱ．利率风险Ⅲ．政策风险Ⅳ．经营风险Ⅴ．财务风险A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅤD、Ⅳ、Ⅴ答案：B解析：系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。非系统性风险主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。27.权益类证券大宗交易,协议平台的成交确认时间为每个交易日（）。A、9：15—11：30B、15：00—15：30C、13：00—15：30。D、14:30-15：30答案：B解析：权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00-15：30；公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15-11：30、13：00-15：3028.(2017年)某浮动利率债券的票面利率为3个月Shibor5日均值+0．05％，发行时的3个月Shibor5日均值为2．81％，该债券发行时的票面利率和利差分别是（）。A、2．81％．2．76％B、2．86％，2．81％C、2．86％．0．05％D、2．81％，0．05％答案：C解析：票面利率=2．81％+0．05％=2．86％，利差为0．05％。29.外资商业银行境内分行在境内持续经营（）年以上的，可申请成为托管人。A、1B、2C、3D、5答案：C解析：外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。30.股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。这属于基金财务会计报告分析的（）。A、基金持仓结构分析B、基金盈利能力和分红能力分析C、基金收入情况分析D、基金费用情况分析答案：A解析：基金持仓结构分析包括股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。除此之外，在基金的定期报告中，还披露股票投资在各行业的分布情况，通过行业分布可以分析出基金的重点投资方向。31.公募基金的托管人以（）名义在中国登记结算公司开立结算备付金账户，用于基金场内证券交易的资金交收。A、基金管理人B、基金托管人和基金联名C、基金托管人D、公募基金答案：C解析：托管人以自身名义在中国登记结算公司上海分公司、深圳分公司分别开立结算备付金账户，用于与中国结算公司之间完成最终不可撤销的证券与资金交收，净额交收资金通过PROP和D-系统划转。32.(2018年)俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如（）。A、债券的分销B、债券借贷的首期C、债券的T+0买入D、债券的T+1卖出答案：B解析：债券借贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种。33.基金业绩评价不包括（）。A、时间选择B、基金分类C、评价指标计算D、评价结果发布答案：A解析：基金业绩评价包括基金分类、评价指标计算、评价结果发布等多个环节，经过多年的发展和实践，国内外基金评价机构已经形成各具特色、各有侧重的基金业绩评价方法体系。知识点：了解国内外主流基金评价方法体系要点；34.下列各项中，属于QDII基金投资范围的是（）。A、房地产抵押按揭贷款B、代表贵重金属的凭证C、住房按揭支持证券D、购买不动产答案：C解析：本题考查QDII基金的投资范围。其他三项属于QDII基金不得从事的行为。35.如果X为离散型随机变量，那以下说法错误的是（）。A、X最多可能取n个值x1，X2，…，xnB、所有概率的总和为C、无法列出X取每个特定值的概率D、记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率答案：C解析：如果X是离散型的，X最多可能取n个值x1，X2，…，xn，并且记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率，所有概率的总和所以是可以列出X取每个特定值的概率。因此选项C错误。36.投资者张三通过ABC证券公司购买股票，成交额为5000元，其中经手费为5元，印花税6元，经管费为0.5元，证管费为0.3元。该投资者应交的费用为（）元。A、5011.8B、5005.8C、5000D、5005答案：B解析：买入股票不收取印花税，卖出股票收取印花税。应交费用=5000元+5元+0.5元+0.3元=5005.8元。37.企业的流动资产主要包括（）。Ⅰ现金及现金等价物Ⅱ应收票据Ⅲ应收账款Ⅳ存货A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；38.在目前我国债券市场的质押式回购中，（）回购是交易量最大、最为活跃的品种。A、3天B、5天C、1天和7天D、2天和6天答案：C解析：在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。39.息票率为6%的3年期债券，市场价格为97.3440元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，该债券的到期收益率增加至7.1%，价格将（）。A、上升0.257元B、下降0.257元C、上升2.64元D、下降2.64元答案：B解析：修正久期Dmod=Dmac/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64（年），Dmac为久期，y为到期收益率，△p=-P*Dmod*△y=-97.3440×2.64×0.001=-0.257，p为市场价格，Dmod为修正久期，△y到期收益率变动率。即利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元。40.(2016年)上年末某公司支付每股股息为2元。预计在未来其股息按每年4％的速度增长，必要收益率为12％，则该公司股票的价值为（）元。A、28B、26C、19.67D、17.33答案：B解析：41.（）是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。A、资产负债表分析B、现金流量表分析C、所有者权益变动表分析D、利润表分析答案：D解析：利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度；选项A资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析；选项B现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据；选项D利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。42.在金融期货交易中，大多数期货合约采取（）的结算方式。A、对冲平仓B、实物交割C、现金交割D、转手交易答案：A解析：交易者进行期货交易的目的有两种——套期保值或者进行投机。这种目的决定了期货交易是一种不以实物商品的交割为目的的交易。期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1%～3%，绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。【考点】期货合约概述43.卢森堡为投资者提供有利于投资的基础条件，这些有利条件不包括（）。A、保护投资者的优良传统B、稳定的政治环境和强劲的经济实力C、专业水平高且反应快速的监管机构D、完善的基金注册法规和制度答案：D解析：卢森堡为投资者提供的有利条件除了ABC三项外，还有：①前瞻性的立法；②涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构；③众多擅长产品开发、管理和行销等各方面业务的投资基金专家；④投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资；⑤在UCITS和非UCITS基金跨境注册领域拥有经验丰富的基金律师、审计师和税务顾问等人才储备。D项为爱尔兰成为广受认可的国际投资基金中心的优势之一。44.(2015年)为防范证券结算风险，我国建立了（），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券结算机构的损失。A、证券结算风险基金B、证券交易风险基金C、管理风险准备金D、投资者保护基金答案：A解析：根据《中华人民共和国证券法》第一百五十五条，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。45.下列关于债券基金利率风险，说法错误的是（）。A、市场利率上升时，大部分债券的价格会下降B、债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大C、债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高D、一只债券基金的平均到期日能很好地衡量利率变动对基金净值变动的影响答案：D解析：D项，一只债券基金的平均到期日只对债券平均偿还本金的时间进行考察，因此并不能很好地衡量利率变动对基金净值变动的影响。久期可用于衡量债券基金的利率风险。债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。久期乘以利率变化即为利率变动对债券基金净值的影响。【考点】债券基金的风险管理46.（）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。A、系统性风险B、非系统性风险C、主动操作风险D、可分散风险答案：A解析：系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。47.(2015年)下列投资中，属于另类投资形式的有（）。Ⅰ．私募股权；Ⅱ．不动产；Ⅲ．大宗商品；Ⅳ．艺术品；Ⅴ．股票。A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ答案：B解析：另类投资，是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。48.(2015年)关于保证金交易业务，以下表述正确的是（）。A、融券没有资本成本B、保证金交易能够减少资金占用，降低投资杠杆和风险C、融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会D、卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌答案：D解析：卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。A项，目前大部分证券公司要求普通投资者持有资金不得低于50万元人民币，券商会对融券业务收取利息，由此产生资本成本；BC两项，融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度，融资交易也会同样放大投资者的收益率或损失率。49.当企业处于（）时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司的利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。A、初创期B、成长期C、成熟期D、衰退期答案：B解析：在成长期，各项技术逐渐成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大。行业特征、竞争状况及用户群体已较为明确，企业进人壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。行业内，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。行业的领导者开始出现。知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别50.(2016年)债券投资面临的风险不包括（）。A、再投资风险B、流动性风险C、通胀风险D、管理风险答案：D解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险包括：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。51.按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为（）。A、看涨期权和看跌期权B、欧式期权和美式期权C、期货期权和利率期权D、实值期权、虚值期权和平价期权答案：D解析：按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为实值期权、虚值期权和平价期权。按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权。按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权。考点期权合约概述52.下列属于衍生工具存在的风险有（）。Ⅰ交易双方中的某方违约的违约风险Ⅱ因为资产价格或指数变动导致损失的流动性风险Ⅲ因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险Ⅳ因为合约不符合所在国法律带来的法律风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：衍生工具面临的风险主要包括：（1）交易双方中的某方违约的违约风险；（2）因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险；（3）因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险；（4）因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险；（5）因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险；（6）因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。知识点：掌握衍生品合约的概念和特点53.下列有关算法交易、自动交易和程序化交易的说法中，错误的是（）。A、自动交易是指计算机辅助的在交易过程中没有人工干预的各自交易的总称B、程序化交易是计算机辅助的完全依据特定规则进行自动化投资决策并自动执行的交易C、算法交易是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行，本质上是一种下单策略D、算法交易更多强调的是投资决策，而程序化交易更多强调的是交易的执行答案：D解析：程序化交易和算法交易各有侧重点，算法交易更多强调的是交易的执行，即如何快速、低成本、隐蔽地执行大批量的订单；而程序化交易更多强调的是投资决策，即通过某种策略生成交易指令，以便实现某个特定的投资目标。知识点：了解算法交易的概念和常见策略；54.(2017年)某公司目前的流动比率大于1，速动比率小于1，公司用现金支付了应付账款后，流动比率与速动比率的变化是（）。A、流动比率变小，速动比率变大B、两者均变大C、流动比率变大，速动比率变小D、两者均变小答案：C解析：流动比率=流动资产／流动负债，用现金支付应付账款会导致分子分母同时变小，但流动比率大于1。所以肯定是变大的。速动比率=（流动资产一存货）／流动负债。用现金支付应付账款会导致分子分母同时变小，但流动比率小于1，所以变小。55.(2016年)下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。A、银行存款B、国债C、短期债券回购D、长期债券回购答案：D解析：企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。56.(2018年)在考虑基金业绩评价的时候，我们往往要考虑基金规模大小带来的影响，下列属于大规模基金最有可能带来的不利影响的为（）。A、非系统性风险更大B、平均成本更高C、对被投资股票的收益性有不利影响D、对被投资股票的流动性有不利影响答案：D解析：与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。另一方面，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。57.市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到顶峰，边际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。这是处于行业生命周期的（）。A、初创期B、成熟期C、成长期D、衰退期答案：B解析：在成熟期，产品标准化。市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。58.债券基金所持有的债券的平均信用等级是债券基金（）的监控指标。A、利率风险B、流动性风险C、信用风险D、提前赎回风险答案：C解析：信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。59.下列关于回购协议利率的说法，错误的是（）。A、抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低B、货币市场的其他子市场对回购市场利率的高低产生正向影响C、若采用实物交割，回购利率较高D、一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低答案：C解析：若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。60.下列关于夏普比率说法错误的是（）。A、夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差B、夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的C、夏普比率是经总风险调整后的收益指标。D、夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好答案：D解析：夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。61.战术资产配置的周期较（），一般在（）以内。A、短；一年B、长；一年C、短；两年D、长；两年答案：A解析：战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。知识点：理解战略资产配置和战术资产配置：62.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是（）。A、远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高B、期货合约可以被称为远期承诺C、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性D、远期合约和互换合约通常用现金结算答案：D解析：一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；63.境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资（）。Ⅰ.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；Ⅱ.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；Ⅲ.经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；Ⅳ.有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。64.下列关于投资基金国际化的产生与发展，说法错误的是（）。A、投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的B、投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化C、从20世纪90年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势D、从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势答案：C解析：选项C说法错误：从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势；选项ABD说法正确。65.（）是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。A、机会成本B、买卖差价C、市场冲击D、对冲费用答案：C解析：市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。66.下列关于欧盟《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）对于私募股权投资基金的“资产剥离”规定，说法正确的是（）。A、私募股权投资基金收购公司1年内不许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让B、私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让C、私募股权投资基金持有公司30%及以上股权时，应确保公司董事会向员工通报此持股情况D、私募股权投资基金持有公司20%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露答案：B解析：私募股权投资基金的“资产剥离”规定包括：①严格限制私募股权投资基金采用“资产剥离”方式实现短期高额获利；②规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动；③私募股权投资基金持有公司10%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露，同时还应确保公司董事会向员工通报此持股情况。67.(2016年)在自主权限内，（）通过交易系统向交易室下达交易指令。A、托管人B、经纪人C、基金公司D、基金经理答案：D解析：交易指令在基金公司内部执行情况为：①在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令；②交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员；③交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。68.(2016年)基金N与基金M具有相同的标准差．基金N的平均收益率是基金M的两倍．基金N的夏普指数（）。A、是基金M的两倍B、小于基金M的两倍C、大于基金M的两倍D、等于基金M的夏普指数答案：C解析：夏普指数=（基金的平均收益率-基金的平均无风险利率）÷基金的标准差，基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，故基金N的夏普指数大于基金M的两倍。69.（）可以测量对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件对投资组合的冲击。A、压力测试B、预期损失C、风险测量D、跟踪误差答案：A解析：对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件，压力测试可以测量其对投资组合的冲击。知识点：了解压力测试的方法和应用；70.票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价格为95元，则该债券的到期收益率为（）。A、8.673%B、8.836%C、8.546%D、8.986%答案：B解析：该债券的到期收益率和当前价格之间的关系可表达为:95=6/（1+y）+106/（1+y）^2，求解得y=8.836%。71.基金利润中，其他收入不包括（）。A、赎回费扣除基本手续费后的余额B、手续费返还、ETF替代损益C、基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项D、管理人报酬答案：D解析：选项D管理人报酬属于基金的费用；其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。72.内在价值法分为哪些模型（）Ⅰ.股利贴现模型（DDM）Ⅱ.自由现金流量贴现模型（DCF）Ⅲ.经济附加值模型Ⅴ.公司自由现金流（FCFF）贴现模型?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D解析：内在价值法，分为股利贴现模型（DDM），自由现金流量贴现模型（DCF），经济附加值模型，公司自由现金流（FCFF）贴现模型等73.有保证债券根据（）不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。A、保证的形式B、交易方式C、计息与付息D、按嵌入的条款分类答案：A解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。74.存单发行形式中的批发式发行，即发行银行将（）等信息预先公布，供投资者自行认购。Ⅰ发行数量Ⅱ面值大小Ⅲ利率Ⅳ发行日期A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：存单发行的形式有两类：①批发式发行，即发行银行将发行数量、面值大小、利率、发行日期、期限等信息预先公布，供投资者自行认购。②零售式发行，即为满足投资者的不同需求，不定时发行，利率、罚息方式也与投资者协商后确定。知识点：掌握常用货币市场工具类型；75.交易所交易资金清算不包括（）。A、权证交易B、股票交易C、债券买卖D、债券回购答案：A解析：交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。76.寿险公司通常投资于（）资产。A、风险较低B、风险较高C、收益较低D、收益较高答案：B解析：寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。考点机构投资者77.有甲、乙、丙、丁四个投资者，均申报买进x股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买进价为10．70元，时间是13：35；乙的买进价为10．40元，时间是13：40；丙的买进价为10．75元，时间为13：55；丁的买进价为10．40元，时间为13：50。则四位投资者交易的优先顺序（）。A、丁、乙、甲、丙B、丁、乙、丙、甲C、丙、甲、丁、乙D、丙、甲、乙、丁答案：D解析：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则；②时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。先比较申报价格，可知丙的申报价格最高，甲其次，乙丁的申报价格相同且低于丙甲；再比较乙丁的申报时间，乙先于丁申报，所以乙应优先于丁。【考点】报价驱动市场、指令驱动市场和经纪人市场78.商品的（）始终是最关键也是交易者最关心的因素。A、交易数量B、交易额C、交易价格D、交易期限答案：C解析：在任何市场中，商品的交易价格始终是最关键也是交易者最关心的因素。经济学中需求和供给达到均衡时决定了价格，而在证券市场中，价格的形成也遵循这样的规律，但实现形式却并不单一。79.面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场利率为6%时，其目前的价格是（）元。A、55.84B、56.73C、59.21D、54.69答案：A解析：零息债券只有在期末才有现金流入，流入金额为面额即100元。则该债券目前的价格为：PV=FV/（1+i）^n=100/（1+0.06）^10=55.84（元）80.全球第一个电子交易市场是（）。A、伦敦证券交易所B、纽约证券交易所C、东京证券交易所D、纳斯达克证券交易所答案：D解析：纳斯达克证券交易所由全美证券交易商协会（NASD）创立并负责管理，是全球第一个电子交易市场。81.在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是（）。Ⅰ、基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令Ⅱ、基金经理通过交易系统直接向券商下达交易指令Ⅲ、基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易指令Ⅳ、系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令Ⅴ.交易员收到指令后根据指令要求和市场情况完成交易。A、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD、Ⅳ、Ⅴ答案：B解析：交易指令在基金公司内部执行步骤如下：①在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令；②交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分发给交易员；③交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。82.(2017年)某国债是以2001年6月6日为起息日，15年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率4．69％。该债券属于（）。A、零息债券B、固定利率债券C、政府债券D、浮动利率债券答案：B解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值，通常固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。83.(2018年)下列选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是（）。A、证券投资基金B、基金子公司专项资产管理计划C、在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证D、在银行间债券市场交易的固定收益产品答案：B解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：（1）在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。（2）在银行间债券市场交易的固定收益产品。（3）证券投资基金。（4）股指期货。（5）中国证监会允许的其他金融工具。84.收益率存在名义收益率与（）之别。A、实际收益率B、即期收益率C、到期收益率D、年化收益率答案：A解析：收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。85.对杜邦分析法的说法中，正确的是（）。Ⅰ杜邦分析法的核心是净资产收益率Ⅱ杜邦分析法侧重分析单一报告期内企业的经营状况，是对历史数据、以往业绩的评价，但不能反映企业的实际市场价值和发展前景Ⅲ净资产收益率=销售利润率×净资产周转率×权益乘数Ⅳ企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数知识点：掌握杜邦分析法；86.下列关于基金公司进行境外证券投资交易与结算的说法中，错误的是（）。Ⅰ对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责Ⅱ境内投资者应当在托管人处开立托管账户，托管基金、集合计划的全部资产Ⅲ托管账户、结算账户和证券托管账户的收入、支出范围应当符合有关规定，账户内的资金可以向他人贷款或提供担保Ⅳ境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人不承担任何责任A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅲ项说法错误，托管账户、结算账户和证券托管账户的收入、支出范围应当符合有关规定，账户内的资金不得向他人贷款或提供担保。Ⅳ项说法错误，境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。知识点：理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况；87.关于股东表决权，下列说法不正确的是（）。A、普通股股东对公司重大决策参与权是平等的B、股东每持有一份股份，就有一票表决权C、对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定D、普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使表决权答案：D解析：表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。但有些公司出于不想稀释控制权的考虑会发行一些有收益权但没有表决权的股票。88.已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则（）A、年末资产负债率为40%B、年末产权比率为1/3C、年利息保障倍数为6.5D、年末长期资本负债率为10.76%答案：A解析：A：年末资产负债率=200/500*100%=40%；B：年末产权比率=负债所有者权益=200/（500-200）=2/3;C:年末利息倍数=息税前利润利息=（100+30+20）/20=7.5；D：年末长期资本负债率=非流动负债（非流动负债所有者权益）=（200-160）/（40+300）*100%=11.76%89.当组合超额收益为负数，除以较小的风险时，夏普比率得到较大的负数，基金业绩会变得（）。A、更好B、更差C、平稳不变D、无法说明答案：B解析：值得注意的是，当组合超额收益为负数，除以较大（小）的总风险时，夏普比率得到较小（大）的负数，基金业绩反而变得较佳（差），由此会产生错误的评价结论。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；90.下列选项中，正确的基金股票换手率是（）。A、基金股票换手率=期间基金股票交易量／期间基金平均净资产B、基金股票换手率=期间基金股票交易量／（期间基金平均净资产／2）C、基金股票换手率=（期间基金股票交易量／2）／期间基金平均净资产D、基金股票换手率=期间基金平均资产净值／2／期间基金股票交易量答案：C解析：基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比来衡量。91.假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，则市盈率为（）。A、8B、2C、3D、6答案：A解析：本题考查市盈率的计算，市盈率=每股市价/每股收益，市盈率=24/3=8。92.国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（）。A、0.1%B、0.01%C、0.05%D、0.03%答案：B解析：利差在债券的偿还期内是固定的百分点，即利差不反映已发行的债券在其偿还期内发行人信用的改变，但浮动利率债券的利息会通过基准利率的变化随市场利率的波动而波动。国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0.01%。93.UCITS指令的管辖原则，是以（）为主，（）为辅。A、欧盟；母国B、母国；欧盟C、母国；东道国D、东道国；母国答案：C解析：UCITS指令的管辖原则以母国为主，东道国为辅。基金以其注册国或管理基金的基金管理公司的注册国为母国。94.下列关于交易流通起始日、结算日和交易流通终止日的表述不正确的是（）。A、中央政府债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日B、证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的次一工作日C、一般情况下各类债券的交易流通终止日为债券兑付日前的第三个工作日D、目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种答案：A解析：A项，按照中国人民银行有关规章规定，中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日；可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日为该只债券债权债务登记日的次一工作日。95.某投资者通过ABC证券公司卖出股票，成交额为8000元，其中经手费为7元，印花税8元，经管费为0.8元，证管费为0.2元。该投资者应交的费用为（）元。A、8015B、8008C、8016D、8001答案：C解析：卖出股票收取印花税。应交费用=8000元+7元+8元+0.8元+0.2元=8016元。96.按（）计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。A、名义金额B、实际金额C、互换利率D、货币互换答案：A解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。97.下列不属于市场风险的是（）。A、汇率风险B、流动性风险C、政策风险D、购买力风险答案：B解析：市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。知识点：掌握市场风险、信用风险和流动性风险的概念及其管理方法；98.某基金的月均值增长率为3％，标准差为4％，在标准正态分布下，该基金在95％的概率下，月度净值增长率会落在区间（）内。A、6％～-6％B、5％～-5％C、11％～-5％D、11％～-3％答案：C解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2／3（约67％）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95％的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。依据题意可知：月度净值增长率会落在正负两个标准差的区间内，即（3%-2×4%，3%+2×4%）=（-5%，11%）故C项正确。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；99.关于证券公司向客户收取的佣金标准，下列表述错误的是（）。A、不得高于证券交易金额的3‰B、交易佣金标准由证券交易所制定C、不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费D、交易佣金标准备案一星期内无异议则正式实施答案：D解析：证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家计划和发展委员会备案，备案15天内无异议则正式实施。100.(2015年)每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（）。A、复利B、有时单利有时复利C、单利D、可能单利也可能复利答案：C解析：单利是计算利息的一种方法，按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。复利是计算利息的另一种方法，按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。101.（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。A、多边净额结算B、双边净额结算C、超额净额结算D、纯利净额结算答案：B解析：双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。102.银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的债券二级市场参与者。A、上海清算所B、中央结算公司C、各家商业银行D、中国人民银行答案：D解析：银行间债券市场的交易制度包括公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。103.通过杜邦恒等式，一家企业的盈利能力综合取决于（）。Ⅰ企业的资产总额Ⅱ企业的销售利润率Ⅲ使用资产的效率Ⅳ企业的财务杠杆A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：通过杜邦恒等式，可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。知识点：掌握杜邦分析法；104.投资者是否愿意购买无保证债券取决于其（）能否补偿其风险。A、盈利规模B、资产结构C、期望收益D、利率大小答案：C解析：投资者是否愿意购买无保证债券取决于其期望收益能否补偿其风险。知识点：掌握不同债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款；105.(2018年)资产支持证券ABS的资产池中的债务类型不包括（）。A、汽车消费贷款B、住房抵押贷款C、学生贷款D、信用卡应收款答案：B解析：资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似，其贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。106.某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元。以150元的价格买入200股某股票。在不考虑融资利息费用的情况下，投资者需要追加的担保的条件是该股票股价跌破（）元。A、75B、97．5C、112．5D、90答案：B解析：上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130％。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）／（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和）。则有：130％=（市价×200）／15000，市价=97．5（元）。107.一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。A、杠杆公司B、无杠杆公司C、全资子公司D、无负债公司答案：B解析：有负债的公司被称为杠杆公司。一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。108.普通股票和优先股票是按（）分类的。A、股东享有的权利B、股票的格式C、股票的价值D、股东的风险和收益答案：A解析：按股东享有权利的不同，股票分为普通股票和优先股票。优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利（优先分配股利和剩余资产）的特殊股票。优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。【考点】股票109.(2017年)按照发行主体分类，下列债券中不属于金融债券的是（）。A、16国债01B、16国开01C、16农发01D、16进出01答案：A解析：金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。110.（）对基金合同应列明基金资产估值事项内容作出要求。A、《证券法》B、《基金合同的内容与格式》C、《证券投资基金法》D、《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》答案：B解析：根据《基金合同的内容与格式》要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。知识点：掌握基金资产估值的法律依据和应用；111.某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为（）。A、3B、1.5C、2D、1答案：A解析：权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。权益乘数=资产总额/所有者权益总额所以权益乘数=600/（600-400）=3112.关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。A、债券组合构建不需要考虑杠杆率B、债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C、债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险D、债券组合构建需要选择个券答案：A解析：A项，不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。113.对杜邦分析法的说法中，错误的是（）。A、杜邦分析法是用一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用的是财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况B、杜邦分析法最早由美国杜邦公司使用C、净资产收益率=销售利润率×净资产周转率×权益乘数D、企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆答案：C解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数知识点：掌握杜邦分析法；114.实际利率是在（）的情况下的利率。Ⅰ购买力不变Ⅱ购买力上涨Ⅲ物价不变Ⅳ物价上涨A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；115.在我国，货币市场工具不包括（）。A、银行间短期资金B、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单C、剩余期限在397天以内（含397天）的债券D、期限在1年以上（含1年）的债券回购答案：D解析：在我国，货币市场工具主要包括银行间短期资金、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在1年以内（含1年）的债券回购、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。116.GIPS特点有（）。Ⅰ.GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准；Ⅱ.GIPS标准包含两套；Ⅲ.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳人至少—个以上的组合群；Ⅳ.除成立未满5年的投资管理机构外’所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩；Ⅴ.GIPS依赖于输人数据的真实性与准确性。A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：GIPS特点有5点1.GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准。2.GIPS标准包含两套。3.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳人至少—个以上的组合群。4..除成立未满5年的投资管理机构外’所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。5.GIPS依赖于输人数据的真实性与准确性。117.对盈利能力比率的说法中，正确的是（）。Ⅰ评价企业盈利能力，最重要的比率有销售利润率、资产收益率、净资产收益率、资产回报率Ⅱ销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润Ⅲ资产收益率计算的是每单位资产能够带来的利润Ⅳ净资产收益率强调每单位的所有者权益能够带来的利润A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。知识点：掌握衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）的概念和应用；118.(2018年)当投资者尤其是机构投资者纷纷赎回货币基金时，货币基金的投资风险中首当其冲会受到影响的风险是（）。A、流动性风险B、操作风险C、营运风险D、合规风险答案：A解析：投资者尤其是机构投资者纷纷赎回货币基金，大额赎回加剧了货币基金的流动性风险。119.（）资产配置策略是以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。A、战略性B、战术性C、积极型D、消极型答案：A解析：战略性资产配置策略是以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。120.当技术分析无效时，市场至少符合（）。A、无效市场假设B、强有效市场假设C、半强有效市场假设D、弱有效市场假设答案：D解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。在弱式、半强式、强有效市场上，技术分析均无效，三种市场包含的假设条件依次增多，因此，技术分析无效时，市场至少符合弱势有效市场假设。121.对于基金净收益率的计算，以下说法正确的是（）。Ⅰ一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率Ⅱ简单（净值）收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响Ⅲ算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计Ⅳ时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；122.下列对于回购协议的说法中，正确的是（）。Ⅰ在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方（正回购方），受让方（逆回购方）无权处置，国债被证券交易中心冻结Ⅱ对于买断式回购，出售的国债的所有权转移给国债的受让方（逆回购方），受让方有权处置该国债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债Ⅲ回购市场目前以买断式回购为主要交易品种Ⅳ近年来虽然也存在开放式回购品种,但由于交易习惯、结算和会计处理等原因，交易量并不大A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。知识点：掌握常用货币市场工具类型；123.(2016年)（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。A、尤金法玛B、马可维茨C、卢卡帕乔利D、罗伯特希勒答案：B解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。124.远期利率表示投资者在未来特定日期购买零息票债券的（）。A、到期收益率B、即期收益率C、远期收益率D、贴现率答案：A解析：远期利率，具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；125.流动负债包括（）。Ⅰ短期借款Ⅱ应付票据Ⅲ长期借款Ⅳ应付账款A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：流动负债是指企业要在一年或一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；126.(2018年)根据现行规定，关于货币市场基金的利润分配，下列说法中错误的是（）。A、每周五进行分配，将同时分配周五、周六和周日的利润B、当日申购基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益C、当日赎回的基金份额自当日起不享有基金份额分配权益D、每日按照面值进行报价的货币市场基金应当每日进行收益分配答案：C解析：《货币市场基金监督管理办法》规定：“当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益，但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。”127.深圳证券交易所A股佣金的收取起点为（）元。A、5B、10C、50D、100答案：A解析：A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；B股每股交易佣金不足l美元或5港元的，按1美元或5港元收取。128.（）是基金管理公司的核心业务。A、资源管理B、交易管理C、投资管理D、基金管理答案：C解析：投资管理是基金管理公司的核心业务。129.(2018年)下列关于通货膨胀风险的说法中，正确的是（）。A、通货膨胀率不影响基金的实际收益率B、不论通货膨胀程度如何，投资者的实际收益率都不可能为负数C、投资者的实际收益率与通货膨胀率呈正相关关系D、通货膨胀将降低基金的实际收益率答案：D解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。当物价上涨到一定程度时，投资者的实际收益为负。130.以下关于基金资产估值，表述错误的是（）。A、基金管理人进行基金估值，可参考估值小组的意见，但不能免除其估值责任B、基金托管人按基金合同规定，对管理人计算的基金份额净值进行复核C、基金托管人根据确认的基金份额净值计算申购赎回数额D、基金管理人每个工作日对基金资产估值答案：C解析：由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。131.房地产权益基金通常以（）形式发行，定期开放申购和赎回。A、封闭式基金B、开放式基金C、公司型基金D、契约型基金答案：B解析：房地产权益基金是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。房地产权益基金通常以开放式基金形式发行，定期开放申购和赎回。132.（）是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。A、利率风险B、财产风险C、经营风险D、投资交易过程中的合规风险答案：D解析：选项D正确：投资交易过程中的合规风险是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。133.(2017年)基金销售服务费不得用于（）支出。A、支付基金管理人的促销活动费B、支付销售机构佣金C、支付基金的信息披露费D、支付基金管理人的基金营销广告费答案：C解析：基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。134.大多数资信好的公司采用（）的发行方式来发行商业票据。A、直接发行B、间接发行C、贴现发行D、以上选项都不正确答案：A解析：直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。135.另类投资中的另类资产不包括（）。A、房地产B、大宗商品C、债券D、外汇答案：C解析：另类资产包括自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。136.以下关于债权资本说法正确的是（）A、通过借债方式筹集的资本B、不偿还本金C、通过置换所有权筹集资金D、代表所有权答案：A解析：债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。利息的高低与公司经营的风险相关。经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息；权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，代表所有权。137.某种附息国债面额为100元，票面利率为10%，市场利率为8%,期限2年，每年付息1次，则该国债的内在价值为（）元。A、99.3B、100C、99.8D、103.57答案：D解析：考察内在价值的相关计算其中：C表示每期支付的利息；V表示贴现债券的内在价值；M表示面值；r表示市场利率；N表示债券到期时间138.(2016年)下列关于证券市场线与资本市场线的叙述，错误的是（）。A、证券市场线以资本市场线为基础发展起来B、证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系C、资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系D、资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系答案：C解析：证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的；资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，而证券市场线则给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。139.股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。A、清算价值B、账面价值C、票面价值D、内在价值答案：B解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。140.在基金的费用中，属于基金投资者承担的费用是（）。A、申购费B、管理费C、信息披露费D、托管费答案：A解析：在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己