和美人生白领中产家庭理财策划书

和美人生白领中产家庭理财策划书和美人生---白领中产家庭理财策划书夏晓杰女士承诺向理财规划顾问如实陈述事实，如因隐瞒真实情况、提供虚假或错误信息而造成损失，理财规划顾问团队均不承担任何责任。理财规划顾问亦承诺勤勉尽责，合理谨慎处理夏晓杰女士委托的事务，如因误导或提供虚假信息造成客户的损失，将承担赔偿责任。理财规划顾问对于理财方案中所建议的投资工具或金融产品不做出任何收益保证，凡因市场不利变化等因素导致的损失理财规划顾问团队概不承担1、本理财策划方案是基于指定客户所提供的个人及家庭基本资料，综合考虑其个性化的理财目标、财务状况、风险承受能力、投资意向及合理的经济预期量身而作。我们对于任何第三方因全部或部分采用本方案内容引起的损失不承担任何责任；2、本方案旨在对客户提出的家庭理财状况予以客观的分析，从而对家过系统化运作，满足家庭理财需求，其间涉及的任何金融机构、理财产品均无推销、广告涵义，个人观点仅供参考；3、本方案提到的宏观经济概念均为当前社会的一般参考数据，可能与未来实际数值有所差别，请根据实际情况灵活掌握；4、为获得好的效果，请您定期检查、比较和调整，并随时与我们理财5、在为客户规划和以后的合作中，我们将严格保管客户的个人资料，保守客户的秘密，除非我们业务之需和政府执法部门持有合规的手续阅之外，我们没有义务向任何第三方提供客户的资料；6、客户如有疑问或者投诉，请联系我们银行客户服务部经理，也可直接向银行领导层投诉。7、请客户详尽阅读本理财方案的内容，如无疑义，请在各页履行签字手续，以确保双方合作手续的完备性。年月日尊敬的夏晓杰女士：很荣幸能为您提供服务，并在这里对您的财务目标进行分析和探讨。这份理财计划是基于您向我们提供的家庭财务数据设计的，重点是帮助您实现财务目标。人近中年，要实现的目标不断增多，经济压力将逐步增大，未来的一段时间内您的家庭在不断增加财富的同时，更重要的是要考虑财富的规划和使用。即如何以现有的财富实现人生的最大价值，优化生活质量。以实现子女教育和退休养老等人生目标。您的理财目标设定的比较合理，相信通过我们为您提供的家庭财务安排，您会更有计划，更有信心地实现自己的人生梦想。我们对您的资产结构、现金流状况进行了财务分析，并提出了建议，同时对家庭理财目标进行了可行性评估，并考量了家庭目标的完备性，对于一些必要的目标进行了合理补充。提出了一些建议，并制定了以下理财方案，供您参考。案例理财策划报告案例简要资料………………客户理财目标………………财务状况分析………………理财目标分析………………假设条件…………………财务规划、策略和建议效果预测……………………方案对比综述………………敏感度分析…………………风险揭示……………………后续服务…………………分……………………附件二：2006年投资操作理念及投资策略附件三：封闭式基金投资价值分析附件四：开放式基金投资价值分析附件五：理财产品介绍附件六：债券投资产品简介一、案例简要资料夏晓杰女士，37岁，本科学历，某合资企业业务主管，公司股东之一,室一家三口基本生活每月开支3,000元，每年外出旅游一次，费用9,000元左右，孝顺老人每年支出约5,000元，双方父母身体健康，经济条件较好，不需要其他资金支援。每年子女教育12,000元，夫妻再教育年费用年。存款目前家中两套住房，一套为先生的单位自住分房95平米，坐落在开发区，价值35万元；另一套住房56平米，坐落在市内交通繁华地段，价值家庭基本情况：子女子女周嘉欣女9小学(三年级)—本人夏晓杰女外资业务主管企高周哲熹男教授、教研室任大学高信息栏姓名性别年龄职位工作单位工作稳定度健康状况拟退休年龄拟完成教育55-60———博士120平米左右。两年内购买汽车一辆，购买价格在150,000元以内。为孩子准备教育基金。希望通过理财，年收益率达到10%-15%。为退休后养老做规划。1)、购买住房及汽车。2)、即刻购买商业保险。1)、准备子女教育基金，为孩子大学教育及国外教育进行规划。2)、合理规划投资组合，增加投资收益。3)、退休规划，保障生活质量。：根据夏女士提供的家庭各项资料及财务状况，在未与夏女士进行进一步会谈交流的情况下，我们进行了如下的各项分析。如有可能，可根据客户要求做进一步修正，以确保数据的更为准确性、全面性。资产负债表长期负债房屋贷款汽车贷款消费贷款短期负债现金与现金等价物现金银行活期存款美元银行定期存款现金与现金等价物小计其他金融资产金额5,000210，000US$20，000300，000515，000额信信用卡透支应纳税款短期负债小计负债总计净资产负债与净资产总计股票其他金融资产小计个人资产房屋不动产家具其他个人资产个人资产小计资产总计28,20028,200710,00040，000765，0001，308，2001，308，2001，308，200。现金流量表收入金额百分比支出金额百分比经常性收入经常性支出资金年终分红租金收入银行存款利息经常性收入小计非经常性收入外出讲课非经常性收入小计收入总计216,00030,000250，0005，400513，40060,00060,000573，400486，060%%%%%%%%基本生活费用子女教育费用赡养老人费用子女保险费用经常性支出小计非经常性支出夫妻再教育旅游费用购置衣物及其他开销非经常性支出小计支出总计36,0005,0005,3405,0009,00029,00087,340%%%%%%%%%注：银行存款利息为一年定期存款利息，活期暂忽略不计。考核项净资产扩大能力结余比例客户状况%理想标准10%简要评价现金流极为充足投投资/净资产流动性比率清偿比率负债比率投资空间巨大非常好的支付无负债有较强的负债无负债20-50%右60-70%<50%、>0支出能力还债能力%1)、负债比率：①资产：总资产万，其中金融资产约占％，实物资产占％。在金融资产中，现金及现金等价物占大部分，计万，占％；其他金融资产只有股票投资万，占％。投资性金融资产占比较小，说明投资渠道过于狭窄。实物资产万，主要是71万的房屋不动产，其他实物资产万，比例合理。净资产规模高达万。资产质量较好。②负债：负债份额非常少，仅为万。说明夏女士家庭负债压力较力2)、投资与净资产比率：资：客户投资的股票目前市值为万，投资份额少。99末年曾投资股票，具有一定的投资意识和经验，有较强的风险承受能力。②净资产：为万，有较强的投资能力。③投资与净资产比率：为％，比例过低。另外，就客户年度收入结余万元的状况而言，其工薪性收入能力较强，但由于目前投资比率过小，使投资性收益难以大幅度提高，不利于净资产规模的扩①收入——夏女士家庭收入的％是工资、奖金及分红所得。双方的收入较高且较为稳定。②支出——基本生活费占％，其他开销占％，两项合计占％，支出略缩。旅游占%，合理。现金流量充裕，但结构不尽合理。现金流入中工资薪金及分红比重过高，投资性收入比重过低。在现金流出中，投资和保障性支出比重过低，现金增值速度过慢。从以上的各项指标的分析可以看出，客户的资产质量较好，收入提高能力较强，净资产规模达到1，308，200元，加之每年收入结余486，060元，作为白领阶层，收入状况较为不错。盈余充足，但投资性收益所占比例过低，延缓了家庭财富的较快增值。负债比率非常低，未来投资可利用的信贷资源较为充足。从资产负债表中可以看出，各项存款折合人民币达515，000元，加之每年可以实现的收入结余486，060元，如能进行合理的支出规划和投资规划，在未来的中长期内，可以不断的增加投资性收益，实现资产较好通过对夏女士家庭基本情况的分析，我们认为该家庭的理财目标中，除购买住房、汽车及子女教育外，作为处于中年家庭的夏女士及先生，其人身保障应列为家庭保障的重点，增加和提高保险种类及保障能力，利于通通过上面的系列分析，夏女士为企业的中层管理人员，社会中坚，经取租金。可见其具有一定的房地产投资眼光。(2)、投资股票：夏女士曾在1999年末投资过股票，虽然出现亏损，但是由于受中国正(3)、外汇投资：汇汇率知识缺乏了解。我们将在后面的投资方案中，为其提出建议。五、假设条件：我们作出的理财规划书是根据您和您家庭提出的未来人生目标和财务目标，基于对您和您家庭目前和过去状况的了解制定的。这些状况包括您和您家庭目前的婚姻，健康，家庭成员的收入和开支，资产净值，现有投资组合，您的投资经验，风险承受能力。我们的前提是您的以上状况不会在未来的3-5年内发生改变。如果您有变化，请尽快同我们取得联系，让我们对您规划作进一步的调整。我们为您量身定做的报告书是基于目前的中国的法律制度，例如个人所得税法。我们不排除由于相关法律条款的修改给您的理财规划带来的变化。考虑到目前的中国国民经济发展状况和将来的趋势，我们把未来15年六、财务规划、策略和建议：(一)、现金收支规划1、每个家庭都应准备足够的备用金以应对突发事件等意外情况引发的现金需求。但预留过多的现金等流动性过高的资金，则在一定程度上导致投资收益减少。因此我们建议：行的金葵花卡的活期账户中在来应付日常紧急使用较为适当。推荐理由：夏女士做为招商银行“金葵花”贵宾客户，既能体现尊贵身份，又可以享受银行综合理财服务，还可以在国际通行。无论何时何地，可以享受到尊贵专属的温馨服务2鉴于良好的稳定净现金流结余情况，建议客户开通招商银行的的财富2万元在招商基金公司的现金增值基金。位，向客户提供一项自动申购与自动融资的配套服务，在不影响资金的使用下，帮助客户实现账户闲置资金的最大化增值。申购招商现金增值基金。快速赎回功能：在客户紧急需要使用款项时，向其提供较高，负债较低的情况，如出现紧急现金需求，也可再通过夫妻双方招商银行信用卡的无息期的透支来解决，不至于出现过于被动的状况。务状况可以申信用卡的金卡，夏女士又是金葵花客户，因此用额度应为2万元左右。20-50天的免息期，具有循环信用，预借现金的功能，购买机票送百万航空意外伤害险，可节约一小笔资金。夏女士家庭收入较高且较稳定，支出方面也算可以，但如上面分析所述，如将基本生活费及其他开销压缩10-15％，会使现金流更为充足。2、现金购车策略方案：夏女士作为外企主管，又是股东，购车应首先考虑由所在企业购用，又合理避税。如不可行，则通过赎回流动性较高的货币市场基金等品种来解决购车款，无需贷款。(二)、风险管理规划我们从人寿及财产保险两个方面分析夏女士家庭的保险需求：1)人身意外险：元。充足的保障。而女儿可以在学校购买学平险，这样可以用最少的保费换取最大的保障。2)健康险：夫妻双方均有社保，但对于大病的保障却没有，而夏女士家庭正处于高速成长期，金融资产虽达50万元，但也无法承受重大疾病给家庭财务造成的冲击。随着工作压力的加大，精神的高度紧张以及年龄的增长，罹，以及住院补贴保险，这样有病治病，无病领取红利，老年可做养老金，一举多得。3)寿险：使夫妻双方在创造家庭财富的关键期享受到高额保障，无忧享受高品质的生活。而夏女士作为家庭的经济支柱，对家庭承担的责任相对更重，建议作一份100万的两全险，在事业的高峰期享受高额保障，在退休的时候直家无险：士两处房产均无保险，建议根据房屋、家具、家电的实际价值，确定保额，购买财产保险。(三)、投资规划1)、投保意外伤害保险，建议夫妻每人购买招商银行代销的太平人寿保权益及保障保保费交费期限十年年保额一般意外交通意外高残周嘉欣姓名投保人夏晓杰周哲熹被保险人夏晓杰周哲熹受益人黄金十年外投保人为同一被保险人连续投保本保险一年期合同，在上一保险年度末提出任何赔款申请的，每份保险于下一保单年度以的其它意外保险金额自动增2)、投保分红附加重大疾病的保险，一家三口每人20万。年缴保费4)、投保家庭财产保险，保额70万。年交保费500元。该方案年缴保费万元，加上已为女儿投保的教育金、保险，家庭保费总支出为万元，占家庭总收入的10％，属于合理范围之内。而家庭总保额的，保障全面，无忧生活。尽管其双方父母身体健康，经济条件较好，但夏女士有必要未雨绸缪，在规划本项目之前，建议夏女士将持有的20，000美元，兑换成人民币。由于人民币处于升值周期中，而且未来还将长期缓慢升值，因而，持有美元存款，汇率风险将进一步加大。调节,实行有管理的浮动汇率制,人民币不再盯住美元,形成更富弹性行宣布这一放宽人民币购买外汇限制的新政策的。对于普通居民来说，每年2万美元的额度已经是一个不小的数目了。新政策还规定，个人如果能证明其却有合理需要，还可以购如美元兑港币的波幅区间在左右,港币兑人币在103左右,可进行套利交易,减少直接兑换人民币的损失.额为万，在没有其他资金需求时，也应投资资本市场中。1、资本市场组合投资计划：夏晓杰女士风险承受能力是轻度进取型，而且曾投资过股票，具有一定的风险承受能力。中国股市从2001年6月至2005年6月，经过了连续4年的大幅下跌(年K线图上是5年)，最高跌幅达55.54％。在股权分置改革实施后，管理层出台了一系列利好支持股市，使中国股市出现反转态势。而且经过我们招商证券专业人士分析，中国股市目前处于第三大主升浪的启动阶段。即中国股市在经过四年的大熊市后，已经处于底部区域，开始了大牛市的初始阶段。因而，今后投资中国资本市场风险相对较小。在招商银行开通银基通功能，银证通投资可以按如下比例进行：约10-20%投资各种债券或理财产品，约20%投资偏股型基金，60%以内直接投资股票市场。我们将定期为夏女士提供证券市场各种分析文章，供其投资参考。2、投资品种对比选择：可可行性分析见有关分析内容(附件净值较高，折价率较大(附件三)见提供的相关分析内容(附件四)预期收益风险率性>15%高20%—40%较低偏股较高型>10%目股票封闭式基金开放式基金40-40-40%流动性强强较强附件附件附件四的固定收益品种，包括国债、金融债、信用等级为投资级企业债、债券回购、银行存款、大见理财产品介绍(附件见债券投资介绍(附件3%—5%小于%，流动性高，比一年定期存款强附件规模200亿以上品种5-10%5-10%期用现金看类型较低弱、最弱看类型较高理财产品债券货币市场基金注：表格中投资比例是指可达到的上下限，具体品种、比例由投资人参考确3、具体投资组合方案设定：为便于理财规划的计算，对2006年初的可投资资金做如下投资计划设目股票偏股型开放式基金封闭式基金证券理财产品其他理财产品银行理财产品信托理财产品债券或偏债型基金货币市场基金合计预期平均收益率投资收益投资比例%投资金额,,919,4、定额基金购买计划目标：获得稳健且较高的收益上进行投资，每年净现金流扣除每年的各项支出后，结余部分主要投资收益较高的债券型基金(20%以内)和偏股型基金(80%)组合，结合利率变化和股市行情的波段低点，采取不定期节余资金全额投入方式。5、投资收益再投资方案设定：在此我们进一步设定，从2010年开始，夏女士每年的投资收益扣除未来资金使用部分后，全部投资到流动性高的货币市场基金或南方多利中短期债券基金等品种上，在适当提高收益的情况下，保持较高的变现能力，以用于子女教育资金等各项资金的使用。在有较宽松的资金使用时间的情况下，为获得更高的收益，也可以将每(四)、不动产规划中国房地产市场经过了几年的快速大幅上涨，房价严重透支。我们大连的房价也出现了较大幅度的上涨，短期上涨空间已经非常有限，一旦国家政策出现不利房价上涨的政策变化,将可能导致房价出现20—50%的下跌。另外，从近一个时期各方面消息看，抑制房地产上涨的消息较多，房价存在短期下跌的风险。在本理财方案即将完成之际，大连市地税局出台了房收益征收20%的个人所得税，将抑制房地产的炒作。而且，今年新建中低价位房屋的上市量将出现很大幅度的增长，房地产市场存在下跌的可能。我年下半年可能是购房的较好时机。因而我们建议，夏女士暂时不应着急购买房屋，如果房价出现下跌之后2007年下半年购买。购买时，我们建议最好购买拍卖房产或店铺较为划算。另外，采用住房公积金购买，并且充分利用公积金贷款也是一种较好选择。如购买一手新房，建议购买144平方米以下房子，以规避契税风险。2005年6月1日，国家有关部门为抑制房价的过快上涨，曾出台了相关办法规定，购买140平方米以上的房产，加收契税3％。建议购买价位在4000元/平米以下的房产，未来升值空间更大一些；地选择重点。价格相对时夏女士夫妻二贷款期限20年，按等额本息还款法，每月需要还本息元，可由公积金帐户接划转还款。/月的租金收入。(五)、税收规划能够巧妙利用税收成本进行个人理财筹划，会有意想不到的收获。以下几种是常用的利用税收筹划成本方法，夏女士及先生可根据自己的收入情况适当参考，合理避税：1、投资国债。个人投资企业债券应缴纳20%的个人所得税，而根据税法规定，国债和特种金融债可以免征个人所得税。因此，即使企业债券的票面利率略高于国债，但扣除税款后的实际收益反而低于后者，而且记账式国债还可以根据市场利率的变化，在二级市场出卖以赚取差价。2、投资基金。基金分配中取得的收入暂不缴收个人所得税和企业所得税，而且还免收分红手续费和再投资手续费。3、教育储蓄。它可以享受两大优惠政策：一是利息所得免除个人所得税；二是教育储蓄作为零存整取的储蓄，享受整存整取的优惠利率。4、购买保险。居民在购买保险时可享受三大税收优惠：一是按有关规定提取的住房公积金、医疗保险金不计当期工资收入，免缴个人所得税；二是由于保险赔款是赔偿个人遭受意外不幸的损失，不属于个人收入，免缴个失业保险基金，存入银行个人账户所得利息收入免征个人所得税。既可得到所需的保障，又可合理避税。5、另外还有一些节税的方法可进行参考：所得等。个人所得税一些基本的节税方法有：险化；收入实物化(即取得的是具体的实物)；收入资本化(即到手的就是一种投资形式)。在每次征税的起征点节税。3)、利用居住天数的节税方法。个人所得税计算应在对纳税人进行所得来源地判断，所得性质判断的基础上进行，其计算步骤为：第一，计算当年居住天数；第二，计算应纳税所得额，从节税角度看，应纳税所得愈小愈好，并尽可能灰色化；第三，计算扣除限额，从节税角度看，扣除限额越大，计税依据越小；而计税依据越小，对节税越有利；第四，计算所得税金，从节税角度看，当计税依据一定的前提下，税率则是节税的关键。因此，计算所得税金时，应尽可能挂上低税率，对节税是很有利的。4)、利用保税政策进行投资实业保税。大连出口加工区对区内实体企业有较好的税收政策优惠，可供夏女士投资实体参考。(六)、教育规划按中国教育体制规定，中国实行的是9年义务教育，夏女士女儿目前读小学三年级，在完成初中阶段学业之前，教育费用较低，无需就此准备过多的教育基金；但进入高中开始(6年之后)，则教育费用将会出现较大的增理财目标(单位：万人民币)使使用时间(几年后)69孩子中学教育金孩子大学教育金孩子出国留学学费预期金额(万元)31“教育储蓄”－－根据国家规定在校的四年级以上的中小学生，为支付上高中和大学等非义务教育的开支需要，都可以参加教育储蓄。该储蓄特2夏女士也通过保险方式为女儿做了部分规划，如太平人寿保险公司小当家保险可以解决了高中和大学教育金的不足。3出国深造，应注重对国外学校的选择，多留意可以申请到奖学金的学校，以有效合理的降低教育成本。行的再投资方案设定中，为子女教育资金的使用预留了足够的资金安排时间，完全可以保证教育资金的按时投入。‘我们有必要提醒夏女士，按目前消息看，国内教育收费也存在降低的可夏女士夫妻二人的再教育投入也是必要的，如有可能建议各自所在单位从相关的培训费用中解决。(七)、退休规划夏女士夫妇计划20年后退休，并且希望在退休后每年内保证每个月有现值3000元的家庭消费支出，每年安排一次旅游计划，过上中等以上水平的晚年生活。假设通涨率为%，退休后投资报酬率为4%，现值为3000元的退休金缺口为元。考虑到通货膨胀因素，退休后的实质投资报酬率仅为由于投保两全险，退休时可一次支取养老金40万元，可以有充足的资金保证退休的生活需要。(八)、遗产规划夏女士目前还没有制定遗嘱计划，我们建议您可与我公司推荐的律师或其他律师就相关问题进行咨询，并在律师的指导下，订立遗嘱并作好遗产规通过以上的详尽规划，对夏女士家庭的理财目标进行如下调整：(一)、调整后的资产负债及现金流量表(截至2006年12月31日):资产负债表现金与现金等价物现金银行活期存款现金与现金等价物小计其他金融资产金额0长期负债房屋贷款汽车贷款金额--股票及基金等货币市场基金理财产品债券其他金融资产小计个人资产小计房屋不动产家具其他个人资产735,20020,00091，90091,900939,000710,00040,000消费贷款短期负债短期负债小计负债总计个个人资产小计资产总计经常性收入资奖金年终分红租金收入投资收益经常性收入小计非经常性收入外出讲课非经常性收入小计收入总计765,000净资产现金流量表金额百分比支出经常性支出216,00030,000250,000624,71360,00060,000684,713554,313%%%%%%%%基本生活费用子女教育费用赡养老人费用保险费用经常性支出小计非经常性支出夫妻再教育旅游费用衣物及其他开销非经常性支出小计支出总计714,000714,000单位：元人民币金额32,4005,00052,0005,0009,00029,000比%%%%%%%%%(二)、规划后未来资金使用情况:(单位：万元人民币)家庭紧急预备金孩子中学教育金孩子大学教育金孩子留学学费夫妻医疗保健金父母医疗保健金购买自住房产换车资金开始使用时间时间(几年06912/12预计金额33重要性12346525序号预计金额以当前价格为参照，未考虑物价涨跌因素；尽管其双方父母经济条件较好，但我们认为夏女士还是应该准备20万的父母医疗保健金，以备不时之需为好。(三)、未来各项收入增长情况预测表：(单位：万元人民币)假定夏女士夫妇二人的各项收入(投资收益除外)未来处于稳定收入的状态，投资收益也将至少达到或高于上述设定的收益状态，投资收益再投资每年经常性非经常性支出为万元，而结余呈现一定的增长态势。取租金每年不低于万元。投资测算表工工年终租金外出固定奖金3256使用说明家庭紧急备购买自住房产子女中学教子女大学教200620072008200920102011201220132014201520162017使用33资分红收入讲课支出6666666666633333333333再投额再投益益可投2201836换车资金201936子女留学学费202036202136202236父母医疗保健金202336202436202536202636夫妻医疗保健金566总计121862006年开始投资至2026年退休时，投资总规模将达到万元(199＋＋)的巨额程度。可以看出，通过我们的理财规划方案的设计，夏女士的资产出现了令人吃惊的增长，效果是极为显着的。当然，上述表格是我们在假设夏女士到退休前整体状况不变情况下的一种假设计算，并不代表任何权威性和理想性。我们只是想通过上述的假定计算，使客户看到通过理财规划的意义所在。在长达20年的时间内，上述计算只是一种参考假设，我们相信将会有更好的投资机会等待着夏女士。我们也更相信夏女士将会在未来的理财之路上，不断走向成功。八、方案对比综述(饼状图、柱状图等)通过下列图例可以看出调整前后夏女士资产、收支的变化情况，从图例对比可以看出，经过我们理财规划师团队的精心策划，资产分配、收入支出比例更为合理。九、敏感度分析本财务规划是基于一系列假设完成的，而所作的假设是根据目前真实情况和对未来市场变化的预期。所以，做敏感度分析是为了分析假设因素的变动对理财方案的影响大小，即理财结果与假设条件的相关性。有了这个结果之后，当假设条件真的发生变动时就可以根据敏感度的大小，决定是否调整方案，或者如何调整方案。投资收益率的增加会提高投资的期末资产回收金额，会大大提高目标达成率，所以敏感性高。通货膨胀率的增加，支出会增加，但同时也会促进收入增长，同时也能提升长期债券的投资收益率，所以对理财目标的达成会有一定影响，所以敏在具体数据发生变化时，应根据敏感度分析进行目标调整。其它因素也都对理财目标具有敏感度。十、风险揭示1、本理财方案是基于目前市场情况的假设提出的，未来宏观经济的变化会对理财方案产生影响。包括长期通货膨胀率的变化；长期债券收益率的变化；经济增长率的波动；股票市场的政策因素；汇率形成机制的完善；国家的房地产调控等等因素。2、对于家庭收入的影响因素，包括宏观经济增长率、行业利润率、家庭成员的自身情况等。所以从长期来看，不见得会保持目前的收入水平。3、生活支出主要注意通货膨胀率因素。随着社会整体生活水平的提支出就会伴随着增加。4、中国的个人所得税征收办法正在改革过程中，未来将会对个人财产产生较大影响，富人的征税比例会加大，这也将会直接影响到家庭的资产量，和消费支出比例，对家庭的税务支出会有影响，进而影响家庭的净收5、国内就业环境在不断发生变化，所在行业处于的产业周期，以及个人的知识结构、经营管理能力将会影响到未来的就业，很多人会面临失业风6、客户在执行本报告的过程中，要遵循理财师的意见，理财师会定期与客户对案例方案进行调整，客户擅自修改也会产生风险。十一、后续服务本规划的调整周期一般为一年，每年我们都会和客户进行定期交流，修改报告，并且客户会定期收到理财的相关信息；客户如果发生重大变化，应及时通知我们，由我们理财规划团队帮助调金融市场或者理财相关方面，出现重大变化，我们将及时通知客户，调投资总是有风险的，一方面可能存在一定的系统性风险，如政策变动、不可抗力等；另一方面则由所选择的投资品种其本身因素决定，即非系统性针对夏女士夫妇家庭的特点，我们在确保生活质量不下降的前提下为其量身定制了较为合理的理财策略，我们认为未来我国经济环境的变化和夏女士家庭情况的改变可能对报告产生较大的影响，为便于我们做出数据详实的理财方案，我们将定期和夏女士取得联系，根据环境的变化不断调整和修正的好帮手。附件部分2005年中国证券市场回顾及2006年中国证券市场展望(略)2006年投资操作理念及投资策略鉴于2006年中国股市总体趋势向好，我们特就投资操作理念及投资的策略、重点作如下分析：规划要求的行业。建设社会主义新农村相关行业，循环经济、大盘蓝筹股，新能源，节能环保，有色金属、煤炭等资源类，电力，交通运输，物流，食品等消费类，网络科技类等等应是重点投资行业。股改受益行业。二、投资重点：三季度公布的季报或年报，上市公司效益在元/股以上的个股以及效益出现大幅提升，经营趋势向好的个股；具有并购重组题材也是选择的重点。尤其是每股收益在元以上的上市公司更应列为选股重点。把握中国经济高速增长过程中，受益较大的上市公司。获得股改政策倾斜的公司。三、操作策略：2006年股市走势相对复杂，波段操作是必须注意的策略。份，将完成近70%的股改任务。届时，大局已定。新股全流通发行将有可能出现，大盘可能转而出现3—6个月的下跌。下半年，随着融资融券政策的明朗、上市公司大股东清欠的大规模推进以及并购重组上市公司的增加，券商问题的陆续解决，我们预计将出现一波较好的涨升行情。在个股方面将会热点纷呈。(具体内容“附件一”中有重点阐述)因而，投资要把握住大盘的主要运行趋势。1、趋势的选择至关重要。要投资大盘及个股走横盘或上升趋势的股票。上升通道中获利概率较高。3、投资中、低价位股票具有较大的获利空间。目前两市大多数个态，双底形态，三重底形态，多次探底、箱体运行的底部区域是投资的依据之一。横盘个股注意突然下跌风险，此类个股必须注意止损。而头尖顶形态，双顶(M头)形态，三重顶形态，大圆顶形态，箱体的顶部区域，在通道中波段运行的压力线附近等是必须卖出的点位。跌破颈线或上升通道被破坏，必须离场观望。的持仓进出变化，确定主力的成本区域。机构介入比例较大且股价在机构持仓成本附近，是投资介入的区域。上)形态，成交量呈现温和放大态势；底部区域跳空试盘个股等等。技术指标：MACD、RSI、KDJ、BOLL、SAR、瀑布线、TRIX(长线指标)，W/R%设定的34日指标具有非常高的波段逃顶作用(具体方法略)。MACD出现明显的顶背离状态，尤其是周线、月MACD出现明显的顶背离形态，必须离场观望。较大的涨升。向下跌破长期均线应该离场。10、投资期限：当大盘走上升趋势(牛市)时，应与大盘走势趋势同步，以中长线持股为主。当大盘处于横盘震荡趋势时，应以短线为主。当大盘走下跌趋势(熊市)时，应以短线为主，并且要控制持仓量在教低水平。封闭式基金投资价值分析由于股市的4年大跌，使封闭式基金出现了非常大的折价效应。从封闭式基金的净值来看，投资封闭式基金具有20—40%的获利空间。另一方面，封闭式基金有“封转开”的可能性，在目前价格投资，一旦出现“封转开”，封闭式基金转换成开放式基金，按一元的价格赎回，就将而从封闭式基金几年的运作情况看，大盘连续4年的大跌，并没有使封闭式基金出现同比例的损失，可见其运作还是较为成功的。出现折价的原因是投资二级市场的保险等主力资金不看好股市行情，大量抛出持仓，有没有相应的接盘资金而导致的下跌。而当大盘向好时，各路基金将主要资金投资于二级市场或开放式基金，又无暇顾及二级市场的封闭式基金，使封闭式基金涨幅相对有限，折价效应得以持续。非常可观的。当然，应选择处于底部区域，成交量呈放大状态，涨幅较少，价格较低，折价较大的品种是更为理性的投资策略。折价40%以上封闭式基金一览表净2/24市基金名称值价折价率％投资评价基金鸿阳基金景福基金同盛基金兴和基金金鑫基金裕隆基金通乾基金普丰基金普惠基金丰和基金汉兴基金