证券投资基金基础知识（一） (1)附有答案

证券投资基金基础知识（一）[复制]此试卷共100题，全部为单选题，考试时间120分钟，70分及格。祝考试通过！您的姓名：[填空题]*_________________________________EHR号：[填空题]_________________________________1.基金份额登记机构计算基金申赎数额的基金价格来自于（）[单选题]*A.基金托管人B.基金管理人(正确答案)C.第三方销售机构网站D.证监会网站答案解析：基金管理人是基金估值的第一责任主体。根据《证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格。2.我国封闭式基金在达成交易后，二级市场交易份额和股份的交割是在（）日，资金交割是在()日完成。[单选题]*A.T+0，T+1(正确答案)B.T+1，T+0C.T+0，T+0D.T+1，T+1答案解析：我国封闭式基金在达成交易后，二级市场交易份额和股份的交割是在T+0日，资金交割是在T+1日完成。3.证券投资基金的主要投资方向是（）[单选题]*A.实业B.上市公司的投资项目C.信贷D.有价证券(正确答案)答案解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。4.关于交易指令在基金公司内部执行情况，下列表述错误的是（）[单选题]*A.交易系统或相关负责人审核投资指令的合法合规性B.交易员必须产格按照公平交易的原则执行交易指令C.基金经理通过交易系统下达交易指令D.交易员收到交易指令后必须马上执行指令(正确答案)答案解析：交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分发给交易员。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。5.目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括（）。1.上海清算所；2.中证指数有限公司；3.上海有色金属交易所；4.中央国债登记结算有限公司[单选题]*A.1、2、4(正确答案)B.1、2、3、4C.2、3、4D.1、2、3答案解析：中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司、上海清算所等机构会定期发布我国各类债券的收益率曲线。6.某公司发行普通股l亿股，每股面值1元，每股发行价3元，则下列说法错误的是（）[单选题]*A.本次发行是溢价发行B.本次共筹集资金3亿元C.计入所有者权益l亿元(正确答案)D.计入资本公积2亿元7.某公司目前的流动比率大于l，速动比率小于l，公司用现金支付了应付账款后，流动比率与速动比率的变化是（）[单选题]*A.流动比率变小，速动比率变大B.两者均变大C.流动比率变大，速动比率变小(正确答案)D.两者均变小答案解析：流动比率=流动资产/流动负债，用现金支付应付账款会导致分予分母同时变小，但流动比率大于1,所以肯定是变大的。速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。用现金支付应付账款会导致分子分母同时变小，但流动比率小于1,所以变小。8.关于名义利率和实际利率，下列表述正确的是（）[单选题]*A.名义利率是扣除通货膨胀补偿后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿后的利率B.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低C.当物价不断下降时，名义利率比实际利率高D.名义利率是包含通货膨胀补偿后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿后的利率(正确答案)答案解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨账补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。9.基金财产的债务由（）承担，基金份额持有人对基金财产的债务承担()责任[单选题]*A.基金管理人；有限B.基金管理人；无限C.基金财产本身；有限(正确答案)D.基金财产本身；无限答案解析：基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照《中华人民共和国证券投资基金法》另有约定的，从其约定。10.关于可转换债券有如下的表述：1．可转换债券简称可转债，是指一段时间内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券；2．可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类债券的特征；3．可转换债券是一种包含转股权的特殊债券；4．可转换债券的基本要素包含：标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是（）[单选题]*A.3B.1C.4(正确答案)D.2答案解析：可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类债券特彺。同时它还具有相当于标的股票的衍生特征。可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。11.办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和（）[单选题]*A.融资的结算方式B.质押券的信用等级C.融资的天数(正确答案)D.质押券答案解析：在质押式回购中，到期资金结算额=首期资金结算额+首期资金结算额x回购利率x实际占款天数/365,所以回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和融资的天数。12.关于利润表，下列表述错误的是（）[单选题]*A.评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润(正确答案)B.利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因C.利润表分析用于评价企业的经营绩效D.利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润答案解析：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税资。13.在半强势市场下，以下信息中，没有被反映在证券价格中的是（）[单选题]*A.上市公司去年的每股盈利B.正在洽谈中未公告的并购案(正确答案)C.已公告未分派的红利D.上市公司过去一年的成交量答案解析：有效市场分为三种类型：一是弱有效市场，股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到信息；二是半强有效市场，股价已反映了所有公开的信息；三是强有效市场，指股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息。14.x年x月x日，某基金公告进行利润分配，每10股分配0.2元，权益登记日(同除息日)小李持有该基金10000份，选择现金分红。当日未除息前的单位净值为1.222元，除息后该基金单位净值和小李持有份颊分别是（）[单选题]*A.1.202元；10000份(正确答案)B.1.222元；9800份C.1.220元；10000份D.1.022元；10000份答案解析：现金分红方式是基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。选择现金分红的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变。基金单位净值=1.222-0.2/10=1.202(元)。15.按照“最佳执行”的交易管理概念，投资管理公司应向现有和潜在客户披露的信息包括:1.渠道；2.经纪商；3.交易技术；4.任何可能与交易相关的利益冲突（）[单选题]*A.1、2、3B.2、3、4C.1、2、3、4(正确答案)D.1、2、4答案解析：投资管理公司应该向现有和潜在客户披露交易技术、渠道和经纪商方面的信息，以及任何可能的与交易相关的利益冲突。16.下列关于债券利率风险的表述中，正确的是（）[单选题]*A.浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较低的利率风险B.浮动利率债券相比固定利率债券在利率上升环境中具有较高的利率风险C.债券的价格与利率呈反向变动关系(正确答案)D.固定利率债券和零息债券的价格与市场利率无关答案解析：债券的价格与市场利率呈反向交动，市场利率下跌时债券价格通常会上涨；市场利率上升时大部分债券价格则会下降。因此，债券投资存在因利率上升或下跌所导致债券价格下跌或上涨的风险。浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。17.投资政策说明书的制定，主要依据投资者的:1.投资需求；2.财务状况；3.投资限制；4.投资偏好（）[单选题]*A.1、2、3、4(正确答案)B.1、2、4C.1、2、3D.1、3、4答案解析：投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。18.市场提供给A公司借款的固定利率为5.7%，浮动利率为LIBOR+0.2%;B公司固定利率为6.6%，浮动利率为LIBOR+0.5%，相同币种下，两个公司通过银行进行利率互换，假设银行总的收费不高于0.2%，下列表述正确的是（）[单选题]*A.A公司和B公司总的融资成本可以节约0.1％以上B.A公司用固定利率触资与B公司的浮动利率触资进行互换，可以降低A公司的融资成本(正确答案)C.A公司的浮动利率融资成本不可能降低到LIBOR+0.2％以下D.A公司和B公司的利率互换采用全额支付方式答案解析：A公司采取相对优势的固定利率融资，B公司采取相对优势的LIBOR+0.5%融资，双方互换利率。则A公司的总融资•成本为5.7%+LIBOR-5.7%=LIBOR,B公司的总融资成本为5.7%+L1BOR+0.5%-(UBOR-0.2%)=6.4%,则A公司和B公司总的融资成本均可以节约0.1%。19.下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是（）[单选题]*A.可回售条款降低了债券投资者的风险(正确答案)B.可赎回条款是债券投资者的权利C.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售条款的利率更高D.可赎回条款不利于债券发行人答案解析：与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是特有者。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低，因为此条款可降低投资者的价格下跌风险。20.做市商制度是指（）[单选题]*A.指令驱动市场B.经纪人市场C.报价驱动市场(正确答案)D.保证金交易市场答案解析：报价驱动中最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。21.某基金100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)从小到大排列为△(1)-△(100)，其中△(91)一△(100)，的值依次为：6.94,7.80,7.93,8.12,9.55,9.88,10.22,13.23,△的上3.5％分位数为（）[单选题]*A.0.4631B.9.715(正确答案)C.8.025D.3.5答案解析：因100x3.5%=3.5不是一个整数，因此△的上3.5%分位数=l/2x(Aw+Am)=1/2x(9.88+9.55)=9.715。22.T日，某投资者在A股市场进行了三笔交易：买入X股票1000股，每股10元；卖出X股票400股，每股15元；买入Y股票300股，每股10元。假设不考虑交费用，在结算日该投资者应结算的证券和资金为（）。[单选题]*A.买入交易和卖出交易分别实行净额结算：应付资金13000元，应收X股票1000股，应收Y股票300股；应收资金6000元，应付X股票400股B.三笔交易实行全额结算：应付资金10000元，应收X股票1000股；应收资金6000元，应付X股票400股；应付资金3000元，应收Y股票300股C.标的证券相同的交易实行净额结算：应付资金4000元；应收X股票600股；应付资金3000元，应收Y股票300股D.三笔交易实行净额结算：应付资金7000元，应收X股600股，应收Y股票300股(正确答案)答案解析：一般情况下通过诋券交易所达成的，交易需采取净额结算方式。X的应收股票为1000-400=600(股)，应收Y股300股。投资者的应收资金=400x15=6000(元)，应付资金=1000x10+300x10=13000(元)，则资金净额=13000-6000=7000(元)，应付7000元。23.在其他条件不变的情况下，下列()会使得公司的资产收益率和净资产收益率的变化方向不同。（）[单选题]*A.公司无利息负债减少(正确答案)B.公司所有者权益增加C.公司投资收益增加D.公司营业成本减少答案解析：资产收益率=净利润总额/总资产总额，净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额，资产负债+所有者权益，所有者权益=资产-负债。当企业的无息负债减少时，企业的总资产减少，所有者权益不变，资产收益率变大，净资产收益率不变。所有者权益增加，总资产增加，资产收益率变小，净资产收益率变小。投资收益增加，净利润增加，资产收益率变大，净资产收益率变大。营业成本减少，净利润增加，资产收益率变大,净资产收益率变大。24.关于预期损失，下列表述正确的是（）[单选题]*A.预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合所面临的潜在最小损失B.预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望位(正确答案)C.预期损失只是一个分位位，不能衡量最左侧灰色区城的风险情况D.预期损失是指给定时间和置信区间内，投资组合所面临的潜在最大损失答案解析：预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失。25.下列关于中证指数的说法，错误的是（）[单选题]*A.样本包括银行间市场和沪深交易所的国债、金融债券和企业债券B.是中证指数公司编制并发布的第一支债券类指数C.中证指数公司每日计算并发布收盘指数D.当成分券出现异常价格或无价格的情况时，计算指数时别除该成分券(正确答案)答案解析：中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券英指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和血缋评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。26.杜邦恒等式中，不涉及的财务指标是（）[单选题]*A.权益乘数B.资产负债率(正确答案)C.总资产周转率D.销售利润率答案解析：杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数。27.下列选项中，不属于另类投资局限性的是（）[单选题]*A.流动性差B.与传统资产相关性高，难以分散风险(正确答案)C.缺乏监管和信息透明度低D.估值难度大，难以对资产价值进行准确评佑答案解析：另类投资局限性主要包括：(1)缺乏监管、信息透明度低。(2)流动性较差，杠杆率偏高。(3)估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。28.下列选项中，不属于技术分析的三项假定的是（）[单选题]*A.历史会重演B.市场行为涵盖一切信息C.股票的市场价格围绕其内在价值波动(正确答案)D.股价具有趋势性运动规律答案解析：技术分析的三项假定分别是：(1)市场行为涵盖一切信息(2)股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。29.下列关于私募股权投资的退出方式的表述中，错误的是（）[单选题]*A.借壳上市的退出模式是一种间接上市的方法B.二次出售是指私幕股权投资基金将持有的项目在私募股权二级市场出售的行为C.首次公开发行并上市(IPO)的退出模式，是指投资的企业股权在交易所公开上市交易后所出售其持有的股票D.管理层回购退出模式是指私募股权投资基金将所持有的股权转换为管理层所控股的其他上市公司的股权(正确答案)答案解析：管理层回购是指私募股权基金将其所持有的创业企业股权出售给对象企业的管理层从而退出的方式，优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。30.当境内托管人委托境外托管人负责境外业务托管时，下列不符合境外托管资格规定的是（）[单选题]*A.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管B.最近一个会计年度托管资产规模1500亿美元(正确答案)C.最近一个会计年度实收资本30亿美元D.最近2年没有受到监管机构的重大处罚答案解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务:(1)在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。(2)最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。(3)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。(4)具备安全保管资产的条件。(5)具备安全、高效的清算、交割能力。(6)最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大亊项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。31.股票基金管理人会密切关注行业和个股的基本面变化，构建股票投资组合，这种操作主要是为了降低（）。[单选题]*A.信用风险B.系统性风险C.市场风险(正确答案)D.流动性风险答案解析：市场风险管理的主要措施之一是密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散系统性风险。应特别加强投资证券的管理，对于市场风险较大的证券建立内部监督机制、快速评估机制和定期跟踪机制。32.下列关于衍生工具风险的论述中，错误的是（）。[单选题]*A.我国沪深300指数价格走势会影响股指期货沪深300指数合约的价格走势B.因为交易对手无法按时付款或者按时交割会带来结算风险C.期货保证金为合约金额的5%，则可以拉制20倍于所投资金硕的合约资产D.衍生工具中交易双方某方违约的风险属于流动性风险(正确答案)答案解析：交易双方中某方违约称之为违约风险。33.甲公司发行了面值为100O元的5年期零息债券，现在的市场利率为5%，则该债券的现值为（）元。[单选题]*A.770.00B.680.58C.783.53(正确答案)D.750.00答案解析：债券现值的计算公式为PV=FV/(1+i)n=1000/(1+5%)s=783.53(元)。34.票面金额为l000元的2年期债券，每年支付利息100元，到期收益率为6%，则市场价格为（）元[单选题]*A.1073.3(正确答案)B.107.33C.984.39D.1132.1答案解析：固定利率债券价值公式为V=C/(1+r)+C/(1+r)2+…+C/(1+r)n+M/(1+r)n,M=1000,C=100,r=6%，则V=100/(1+6%)+100/(1+6%)2+1000/(1+6%)2=1073.3(元)。35.关于场内证券交易佣金，下列表述正确的是（）[单选题]*A.佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用B.国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定C.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费(正确答案)D.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金(不包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费)不得高于证券交易金颇的0.3%答案解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续赀等)不得高于证券交易金额的3%0，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续赀等。国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会(现为国家发展和改革委员会)备案，备案15天内无异议实施。36.关于期货交割，下列表述正确的是（）[单选题]*A.交割是平仓方式的一种，另一种方式是对冲平仓(正确答案)B.期货交易卖方在交易前需备有足量的实物以备交割C.股票指数期货通常采用实物交割D.期货交易中绝大多数交易者都以实物交刻的方式了结交易答案解析：对冲是平仓方式的一种，另一种方式是进行交割。期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算，如股票指数期货。37.某证券投资基金向通过上海证券交易所大宗交易平台卖出某证券，下列情况中不能成功交易的是（）。[单选题]*A.该证券当天涨停B.该证券当天盘中停牌，当天14:55恢复交易，该基金于15：20申报卖出C.该笔交易申报时间为15:40(正确答案)D.卖出该证券数童超过上交所规定分最低限额答案解析：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30-11:30,13:00-15:300但如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报。每个交易日15:00〜15:30,交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。38.M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元，总负债30亿元，其中流动负债25亿元，关于M公司2016年的财务状况，下列说法正确的是（）。[单选题]*A.资本公积一5亿元B.实收资本20亿元C.所有者权益20亿元(正确答案)D.亏损5亿元答案解析：资产=负债+所有者权益，则所有者权益=资产-负债。该企业总资产50亿元，总负债30亿元，则所有者权益=50-30=20(亿元)。39.在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是（）。[单选题]*A.中国人民银行(正确答案)B.中国银监会C.全国银行间同业拆借中心D.中央结算公司答案解析：预期收益率=4%+1.5x12%=22%,股票的内在价值=0.9x(1+10%)/(22%-10%)=8.25(元)。40.某付息国债面值为100元，票面利率为8%，市场利率为5%，期限2年，每年付息一次，该债券的内在价值为（）。[单选题]*A.110.85B.105.58(正确答案)C.90.58D.108.58答案解析：固定利率债券估值的公式为V=C/(l+r)+C/(1+r)2+···+C/(1+r)a+M/(l+r)n。M=100,C=8,t=5%。即V=8/(1十5%)+8/(1+5%)2+100/(1+5%)2«105.58(元)41.关于基金的业绩比较基准，下列表述错误的是（）。[单选题]*A.基金业绩比较基准的选取服从于投资范围B.基金业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引C.基金业绩比较基准是衡量基金相对收益的重要指标D.基金业绩比较基准选择的都是各类市场指数(正确答案)答案解析：所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内。其他类型的基金在选定业绩比较基准时，需要充分考虑其投资目标、风格的影响。投资目标决定了基金可投资资产的类别，如股票与债券的比例；投资风格则决定了基金在股票中的选择范围。在选择业绩比较基准时要尽可能地体现这些特征，否则业绩比较基准就失去了其参考价值的基金的业绩基准往往是复杂基准。42.关于全球投资业绩标准(GIIP)中收益率的具体计算，下列表述正确的是（）[单选题]*A.自2010年1月l日起，必须至少每季度一次计算组合群收益B.自2005年l月1日起，必须采取经每日加权现金流调整后的资金加权收益率来计算总收益率C.GIIP要求计算总收益率(正确答案)D.投资组合的收益必须以期末资产值加权计算答案解析：全球投资业绩标准(GIPS)中收益率计算必须采用总收益率。43.英国学者法玛在研究市场有效性时，把信息划分为（）。[单选题]*A.历史信息、公开信息和内部信息(正确答案)B.历史信息、公开信息和风险信息C.基本面信息、价格信息和风险信息D.技术面信息、基本面信息和内部信息答案解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金.法玛決定为市场有效性建立一套标准，并依据时间维度，把信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息。44.关于基金投资交易中的操作风险，下列说法正确的是:1.外部因素导致的交易失误，属于操作风险；2.操作风险可能导致基金公司声誉损失；3.操作风险可能导致基金公司受到监管部门处罚；4.内部流程问题导致的交易失误，属于操作风险（）[单选题]*A.3、4B.1、2、3、4(正确答案)C.2、3、4D.1、2答案解析：投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。45.关于即期利率，下列表述错误的是（）。[单选题]*A.一般而言，即期利率随期限变化B.利率和本金都是在到期日支付C.即期利率是已设定到期日的零息债券的到期收益率D.即期利率的计息日起点是未来的某一时刻(正确答案)答案解析：即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率。46.票面金额为100元的3年期债券，票面利率5%，每年付息一次，当前市场价格为90元，则该债券的到期收益率为（）。[单选题]*A.8.9468%(正确答案)B.5.0556%C.1.7235%D.5%答案解析：到期收益率用y表示，90=5/(1+y)+5/(1+y)2+105/(1+y)3,y=8.9468%。47.关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，下列表述正确的是（）。[单选题]*A.优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权(正确答案)B.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永续年金的债券，但其股息一般比债券利息要低一些C.普通股不可以选举董事D.债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配48.下列不属于股票基金风险的衡量指标的是（）。[单选题]*A.贝塔系数B.标准差C.持股集中度D.收益率(正确答案)答案解析：常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。49.关于相关性，下列说法错误的是（）。[单选题]*A.相关系数取位在一l和1之间，但不能为0(正确答案)B.相关系数总处于一l和l之间(含一l和l)C.相关系数可以是正数也可以是负数D.相关系数为一1的两组数据完全负相关答案解析：相关系数取值在-1和1之间。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数为0。50.基金定期报告中，基金一般会披露本期利润、本期已实现收益、本期基金份额净值增长率等指标，通过这些指标可以分析基金的（）。[单选题]*A.风险控制能力B.配置能力C.募集能力D.盈利能力(正确答案)答案解析：在基金定期报告中，基金一般会披露本期利润、本期已实现收益、加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润、期末基金资产净值、期末基金份额净值等指标，通过这些指标可以分析基金的盈利能力和分红能力。51.基金销售服务费不得用于（）支出。[单选题]*A.支付基金管理人的促销活动费B.支付销售机构佣金C.支付基金的信息披露费(正确答案)D.支付基金管理人的基金营销广告费答案解析：基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。52.基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是（）[单选题]*A.基金管理人(正确答案)B.沪深交易所C.基金托管人D.券商答案解析：国家税务总局发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》规定:“资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人”。53.资产A和资产B是两种资产，若它们的收益率相关性系数为0.8，下列关于两者收益率关系的表述中，正确的是（）[单选题]*A.资产A和资产B无线性相关关系B.资产A和资产B正相关(正确答案)C.资产A和资产B负相关D.资产A和资产B之间完全独立答案解析：当相关系数取值在0和1之间时，两者收益率正相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低)。54.在某基金公司的晨会上，投资经理人提到：“可以通过投资股票、债券、期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险。”；投资经理B补充道：“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注。”关于两人的说法，下列表述正确的是（）。[单选题]*A.两者均正确B.A经理的说法错误，B经理的说法正确(正确答案)C.A经理的说法正确，B经理的说法错误D.两者均不正确答案解析：投资分散化可以降低资产的非系统性风险，但系统风险是影响资产组合中所有证券的风险，不能通过分散投资降低。55.关于期权合约，下列表述错误的是（）。[单选题]*A.同样条件下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高B.欧式期权买方在到期日前不能提前执行期权，但可以推迟执行(正确答案)C.美式期权买方可以在到期日前提前执行期权，但推迟将会作废D.美国的金融市场上交易着大量欧式期权答案解析：

欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。56.投资者参与以下投资，要求风险最低的是（）。[单选题]*A.沪深300指数B.某国有银行发行的一年期理财产品C.一年期国债(正确答案)D.某股份制银行发行的一年期债券答案解析：风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，风险较高的证券对应着一个较高的风险溢价。国债的风险最小，故要求风险溢价最低。57.某单位有一张带息期票，面额为20000元，票面利率为8%，出票日期为9月24日，12月23日到期，则到期日的利息为（）元。[单选题]*A.800B.160C.400(正确答案)D.40答案解析：到期日的利息=20000x8%x(90/360)=400(元)。58.下列不属于QDII基金的投资范围的是（）。[单选题]*A.房地产抵押按揭(正确答案)B.远期合约C.住房按揭支持证券D.可转换债券答案解析：QDII基金不得有下列行为：(1)购买不动产。(2)购买房地产抵押按揭。(3)购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。(4)购买实物商品。(5)除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。(6)利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。(7)参与未持有基础资产的卖空交易。(8)从事证券承销业务。(9)中国证监会禁止的其他行为59.我国的基金会计核算细化到了（）。[单选题]*A.季度B.日(正确答案)C.年D.月答案解析：目前，我国的基金会计核算均已细化到日。60.资本资产定价模型的基础是（）[单选题]*A.法玛的有效市场假说B.夏普的单一指数模型C.马科维茨证券组合理论(正确答案)D.套利定价模型答案解析：资本资产定价模型(CAPM)以马科维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。61.相对收益归因是通过分析（）的差异，找出基金跑赢或者跑输业绩基准的原因。[单选题]*A.基金在投资贡献方面B.基金在投资理念方面C.基金在资产配显及证券选择等方面(正确答案)D.基金在投资收益及收益率等方面答案解析：相对收益归因，是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。62.关于各类大宗商品投资，下列表述正确的是（）。[单选题]*A.相比国外商品期货，国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权的制高点B.目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等C.基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关(正确答案)D.大豆、小麦、稻谷的期货被称为三大农产品期货答案解析：在石油、天然气等领域，相比于国内，国际商品期货市场占据着大宗商品定价权的制高点。故A项错误。目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包牯黄金、白银、铂金等。故B项错误。大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。故D项错误63.A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万现金，增加100万元应收账款，在各报表其他项目不变的情况下，下列说法正确的是（）。[单选题]*A.A公司资产负债表中资产增加100万元B.A公司经营活动产生的现金流减少100万元(正确答案)C.A公司利润减少100万元D.A公司资产负债表中资产减少100万元答案解析：现金和应收账款都属于资产负债表中的资产部分，两者一增一减，资产不发生变化。故A、D项错误。应收账款收回不影响当期利润，仅影响本期的资产负债表和现金流量表。故C项错误。64.下列机构中不属于政策性金融债发行人的是（）。[单选题]*A.中国农业发展银行B.国家开发银行C.中国进出口银行D.中国工商银行(正确答案)答案解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。65.某2年期债券面值100元，票面利率为5%，每年付息，现在的市场收益率为6%，市场价格98.17元，则其麦考利久期是（）年。[单选题]*A.2.05B.1.95(正确答案)C.2D.1答案解析：麦考利久期Dmac=[C/(l+y)+2C/(1+y)2+…+n(M+C)/(l+y)n]/P=[5/(l+6%)+10/(1+6%)2+2x100/(1+6%)2]/98.17=1.95(年)。66.关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是（）。[单选题]*A.基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值(正确答案)B.财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产C.企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的短期资产D.人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产答案解析：

社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。67.某基金采用市场中性策略，运用沪深300股指期货主要对冲的风险类型是（）。[单选题]*A.利率风险B.汇率风险C.股票市场的系统性风险(正确答案)D.重点持仓的个股风险答案解析：该基金运用股指期货工具有效实现对股票组合系统性风险的对冲，剥离股票系统性风险,进而获取绝对回报。68.年10月16日(周一)。某开放式基金估值表中的明细项目如下：银行存款10000万元，股票市值50000万元，应收股利1000万元，预提审计费用200万元，应付交易费用400万元，应付证券清算款2400万元，实收基金的数是100000万份，当日该基金资产单位净值是（）元[单选题]*A.0.6B.0.62C.0.55D.0.58(正确答案)答案解析：基金资产单位净值。基金资产净值/基金单位总价额=(基金总资产-总负债)/基金单位总份额=(10000+50000+1000-200-400-2400)/IOO000=0.58(元)。69.下列关于零息债券的表述中，错误的是（）。[单选题]*A.零息债券到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益B.零息债券有固定到期日C.零息债券折价发行D.零息债券在存续期内按期向债券持有人支付利息(正确答案)答案解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其伹为债券面值。70.下列不属于分级基金典型风险类型的是（）。[单选题]*A.影子价格偏离度风险(正确答案)B.杠杆机制风险C.杠杆变动风险D.风险收益特征变化风险答案解析：分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，因此，需要考虑以下风险：(1)极端情况下，A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险。(2)利率风险。(3)杠杆机制风险。(4)杠杆变动风险。(5)折价/溢价交易风险。(6)风险收益特征变化风险(7)上市交易风险。71.关于房地产有限合伙，下列表述错误的是（）。[单选题]*A.有限合伙人可能面临长达数年的负现金流B.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批(正确答案)C.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任D.普通合伙人收取固定比例的管理费答案解析：房地产普通合伙人收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。72.下列选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是（）[单选题]*A.现金配比策略B.水平配比策略C.久期配比策略D.空间配比策略(正确答案)答案解析：所得免疫策略包括现金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。73.某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿，则该基金当日资产净值为（）亿元。[单选题]*A.70B.40(正确答案)C.30D.20答案解析：基金资产净值=基金总资产-总负债=70-30=40(亿元)。74.小规模基金相比，同类大规模基金的优势体现在（）。1．可以更有效减少非系统性风险；2．平均固定成本较低班；3.可选择的投资对象范围更广；4.被投资股票的流动性更好[单选题]*A.2、3B.1、3C.2、4D.1、2(正确答案)答案解析：与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。同时，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。75.某公司发行的累积优先股栗面价值为100元，股息率为10%，该公司今年普通股每股分配股息2元，则该累积优先股每股可分配股息（）元。[单选题]*A.至少10B.8C.2D.10(正确答案)答案解析：优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。则该累积优先股每股可分配股息=100x10%=10(元)。76.某日，A投资者在场内申购了B货币ETF，则该笔交易适用的交收规则是（）。[单选题]*A.T+0逐笔非担保交收B.T+0货银对付担保交收C.T+1逐笔非担保交收D.T+1货银对付担保交收(正确答案)答案解析：我国证券市场中，在多边净额结算方式下，已实现对货币ETF申购与赎回业务进行T+1货银对付担保交收。77.关于风险价值VaR，下列表述正确的是（）。[单选题]*A.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失(正确答案)B.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度C.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度D.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价到接下来最低价格的损失答案解析：风险价值，又称在险价值，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。78.下列关于资本资产定价模型基本假设的说法中，错误的是（）。[单选题]*A.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态调整B.所有投资都可以无限分割，投资数量随意C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产D.不同投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有不同判断(正确答案)答案解析：资本资产定价模型基本假设之一是所有投资者的期望相同。所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断。故D项错误。79.关于投资组合管理的基本步骤，下列选项错误的是（）[单选题]*A.投资管理人对多种资产类别的长期风险和收益特征进行预侧B.投资规划的首要任务就是优化投资组合(正确答案)C.投资管理人结合投资政策说明书和资本市场预期来决定各类目标资产的配置D.投资政策说明书是为所有投资决策制定的指导性文件答案解析：投资规划的首要任务就是了解客户需求，确认并量化投资者的投资目标和投资限制。80.某股票型指数基金跟踪标的为沪深300指数，跟踪误差为0.06%，而同类平均跟踪误差为0.12％。据此，下列判断错误的是（）。[单选题]*A.该基金的历史收益率与沪深300指数收益率存在一定程度的偏离B.该基金分散了大部分的非系统性风险C.该基金采取的是被动投资策略D.该基金的基金经理管理能力比同类基金经理的平均水平弱(正确答案)答案解析：作为被动型投资者，其目标就是在成本允许的情况下，尽可能地减少跟踪误差。故该基金的基金经理管理能力比同类基金经理的平均水平强。81.下列不属于货币市场工具特点的是（）。[单选题]*A.小额交易，主要参与者为个人投资者(正确答案)B.流动性高C.均为债务契约D.本金安全性高，风险较低答案解析：

货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。82.关于回购协议，下列表述错误的是（）。[单选题]*A.正回购方存在信用风险，逆回购方不存在信用风险(正确答案)B.国债回购市场存在场内交易市场和场外交易市场C.国债回购可以分为质钾式回购和买断式回购D.中国人民银行可将回购协议作为工具进行公开市场操作答案解析：回购协议中的正回购方和逆回购方都面临信用风险。83.战术资产配置在动态调整资产配置时，需要（）。[单选题]*A.重新设计投资者长远投资目标B.再次估计投资者偏好C.重新预侧不同资产类别的预期收益率(正确答案)D.再次估计投资者风险承担能力答案解析：与战略资产配置策略相比，战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。84.根据中国人民银行规定，债券质押式回购最长期限不超过（）年。[单选题]*A.2B.1(正确答案)C.3D.5答案解析：中国人民银行规定，质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。85.基金资产估值过程中采用资产最新价格的原因是（）。[单选题]*A.公允反映基金资产净值(正确答案)B.满足赎回者以高于实际价值的价格进行赎回的希望C.满足基金现有持有人希望流入比实际价值更多资金的期望D.满足申购者以低于实际价位的价格进行申购的希望答案解析：对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购；赎回者希望以高于实际价值的价格进行赎回；而对于基金的现有持有人,他们希望流入比实际价值更多的资金，流出比实际价值更少的资金。因此，基金份额净值必须是公允的。86.投资组合A、B的主动比重分别为30％、60%，且A、B的基准指数相同，可以得出以下结论（）。[单选题]*A.投资组合A与基准的相关性较投资组合B与基准的相关性要低B.市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合AC.投资组合B与基准的表现可能比投资组合A与基准的表现差别大(正确答案)D.市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B答案解析：主动比重衡量一个投资组合与基准指数的相似程度。主动比重为0意味着该投资组合实质上是一个指数基金，主动比重为100%则意味着该投资组合与基准完全不同。较高的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大。87.我国证券登记结算机构为证券交易提供的服务包括（）。[单选题]*A.登记、存管、结算、交易B.登记、存管、结算(正确答案)C.登记、存管、结算、组织和监管D.登记、结算答案解析：《中华人民共和国证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。88.关于债券远期交易，下列表述错误的是（）。[单选题]*A.远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%B.任何一家市场参与者单只债券远期交易的卖出总余额不得超过该只债券流通童的20%C.远期交易实行全价交易，净价结算(正确答案)D.任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%答案解析：远期交易实行净价交易，全价结算。89.当前，在内地与香港资本市场双向开放过程中，相关制度安排的向后顺序是（）。[单选题]*A.基金互认、沪港通、深港通、债券通(正确答案)B.深港通、沪港通、债券通、基金互认C.沪港通、深港通、债券通、基金互认D.基金互认、深港通、沪港通、债券通答案解析：2015年5月22日，中国证监会与香港证监会发布《香港互认基金管理暂行规定》，自2015年7月1曰起施行，标志着内地与香港基金互认工作正式启动。2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交