商业银行业务创新与管理商业银行风险管理与内部控制机制建立

第8章

福费廷业务第一页，共十五页。学习目标了解福费廷业务的产生与发展、福费廷业务的特点熟练掌握福费廷业务与国际保理业务之间的异同熟悉福费廷业务的运作程序掌握福费廷业务的成本构成第二页，共十五页。本章提纲福费廷业务概述福费廷业务流转程序福费廷业务的成本第三页，共十五页。福费廷业务流转程序一、福费廷业务的主要当事人

出口商(Exporter)进口商(Importer)包买商(Forfaiter)包买商多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。担保人(Guarantor)担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供担保的机构。

第四页，共十五页。福费廷业务流转程序进口商出口商出口商往来银行议付行金融公司进口商往来银行担保行5.票据互换7.分期收回货款1.贸易洽谈2.签订贸易合同4.备货、制单、发货6.票据无追索权地贴现5.提单等换担保过本票汇票1.申请、受理福费廷业务7.分期支付货款5.本票汇票换提单3.票据担保第五页，共十五页。福费廷业务流转程序

二、福费廷业务的流转程序出口商与进口商银行贸易洽谈进出口双方签订分期付款的贸易合同开出商业票据出口商备货、制单、装船发货进口商申请银行担保包买商买断债权凭证包买商分期收回货款

第六页，共十五页。第三节福费廷业务的成本贴现息选择费承诺费罚金第七页，共十五页。福费廷业务的成本一、贴现息福费廷融资的贴现息按照事先确定的固定利率收取。贴现率的高低是由进口国的综合风险数、融资期限长短、融资金额、担保银行信用评级和融资货币的筹资成本等决定。贴现率由两部分组成：一是基本利率，一般为报价时(或签约时)相关货币的伦敦同业拆放利率，反映包买商的筹资成本；另一个是利差，反映包买商承担的风险及期望的收益。

第八页，共十五页。福费廷业务的成本贴现率一般分成直接贴现和半年复利贴现1.按直接贴现率计算的直接贴现净值

其中：NV为贴现净额，FV为票据面值，R为年直接贴现率，D为贴现天数。

第九页，共十五页。福费廷业务的成本2.按半年复利贴现率计算的半年复利贴现净额

其中：NV为贴现净额，FV为票面面值，R为半年复利贴现率，N1为182天为一期的期间个数，N2为183天为一期的期间个数，STUB为剩余天数。第十页，共十五页。福费廷业务的成本二、选择费选择费又称选期费，针对选择期收取的费用。选择期是指从包买商提出报价到与出口商签订包买协议之间的天数。这段时间，包买商可能承担利率或汇率变动的风险，因此要收取一定的费用作为风险补偿，该费用即为选择费。

选择期最长不超过1个月,一般只有几天，两天之内免收第十一页，共十五页。福费廷业务的成本三、承诺费（CommitmentFee）

承诺费又称承担费，是包买商针对承诺期所收取的补偿费用。

承诺期，亦称承担期，是指包买协议签订日到实际贴现日的一段时间，通常是1至6个月，最长可达18个月。计算承诺费的公式为：承诺费=票面金额×年承诺费率×承诺期天数/360第十二页，共十五页。福费廷业务的成本四、罚金如果出口商未能按期向包买商交出汇票，按规定需要支付给包买商一定金额的罚金，以弥补包买商为准备包买而发生的各项费用。第十三页，共十五页。本章小结本章首先对福费廷业务进行概述，介绍了福费廷业务的概念、产生与发展过程、福费廷业务的特点、其与国际保理业务之间的比较。在此基础上，进一步介绍了参与福费廷业务的主要当事人，并按当事人在福费廷业务中的角色，对业务运作程序进行详细分析。最后，举例说明了福费廷业务的成本构成。

第十四页，共十五页。内容总结第8章

福费廷业务。熟练掌握福费廷业务与国际保理业务之间的异同。包买商多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供担保的机构。4.备货、制单、发货。出口商备货、制单、装船发货。福费廷融资的贴现息按照事先确定的固定利率收取。贴现率由两部分组成：一是基本利率，一般为报价时(