新在风险管理中的运用原理演示文稿

新在风险管理中的运用原理目前一页\总数九十三页\编于十三点PD、LGD在风险管理中的运用原理一、评级量化结果应用概述二、违约概率与损失计量三、RAROC与贷款定价四、客户评级与限额设定五、风险预警和报告目前二页\总数九十三页\编于十三点一、评级量化结果应用概述银行使用评级进行信贷决策、管理信用风险有五六十年的历史；90年代以来，西方发达国家信用风险评估方法不断推陈出新，管理技术日臻完善，推动了信用风险向科学地量化的方向发展。

●信用评级理论、资产组合管理理论、风险回报理论的发展

●引入统计和数学的方法使风险的量化成为可能；

●信用风险建模技术（基于历史数据的挖掘技术和提取技术来建立基础统计模型）

●历史违约数据的积累（信用风险需要很长时间才能显现出来）巴塞尔新资本协议提出的计量信用风险的内部评级法，鼓励商业银行自主研究风险的测量和管理方法，既强化了银行进行风险管理和建立内控机制的责任，又增加了银行风险管理手段的灵活性。内部评级法正在成为全球领先银行信贷风险管理的主流模式。据英国《银行家》杂志统计，在2000～2001年间，已采用内部评级系统的50家大银行，其综合竞争实力平均增长率高达6.1％，而未建立内部评级体系的同类型银行，其综合竞争实力的平均增长率仅为2.3％。我行内部评级法二期工程目前三页\总数九十三页\编于十三点内部评级体系框架一、评级量化结果应用概述目前四页\总数九十三页\编于十三点什么是客户评级客户评级本质上是依据一定的评级标准或风险因素对借款人/机构信用等级的划分。风险的同质性

同一信用等级内的借款人/机构应当具有类似的风险特征等级的区分度

不同信用等级间的借款人/机构应当具有不同的风险特征客户评级AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BBB违约概率（％）0.210.430.701.171.973.565.687.4110.0515.4030100风险的数量化

不同的信用等级应当表示不同的风险程度目前五页\总数九十三页\编于十三点违约概率（PD）的涵义定义：借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。违约的可能性：等级越差的客户违约可能性越大违约的时间性：时间越长违约可能性越大，一般预测1年风险：未来的不确定性概率：不确定事件发生的可能性（0～1）

eg保险、天气预报

目前六页\总数九十三页\编于十三点标普评级及对应累计违约率（1981-2005）单位：%

时间（年）评级123456789101112131415AAA0.000.000.030.060.100.170.240.360.400.440.440.440.440.510.58AA+0.000.000.000.070.150.240.330.330.330.330.330.330.330.330.33AA0.000.000.000.070.160.220.340.480.610.740.850.921.081.171.22AA-0.020.100.230.360.610.670.810.890.971.071.171.361.431.591.69A+0.050.110.260.470.630.800.981.161.381.601.832.112.362.642.89A0.040.120.170.250.420.630.841.091.361.722.022.182.362.462.74A-0.040.150.300.500.801.111.501.732.032.252.352.512.632.772.92BBB+0.200.581.111.572.082.633.073.463.904.254.594.855.285.926.64BBB0.280.600.911.562.242.873.434.114.675.336.066.547.087.267.65BBB-0.361.192.113.344.525.606.427.187.738.368.879.449.9010.7311.33BB+0.591.623.354.946.297.628.889.4110.4311.2011.7512.2412.6713.1414.02BB0.872.785.147.329.4311.5613.2014.6915.8616.8117.8719.7119.0819.1819.29BB-1.624.778.1411.3914.1616.7118.6820.6122.3123.5724.6625.4226.4227.1127.77B+2.867.9912.8516.9619.9322.1924.2626.0027.4628.9730.2431.3132.4433.5734.51B7.7815.6121.2425.2027.9130.2631.7932.9833.9534.9335.9236.9137.9939.7239.62B-11.2220.4527.4631.9235.1437.5939.6640.9741.7642.2742.8343.2443.4643.7043.95CCC/C27.0235.6340.9344.3947.5648.7849.9850.6452.1753.0553.7954.5755.1955.9055.90投资级0.110.310.540.851.181.511.812.102.372.652.913.123.343.553.81投机级4.659.2213.2816.5919.1821.3323.1124.5525.8626.9928.0128.8626.6930.3831.04所有评级1.613.214.665.906.927.808.529.149.7010.2210.6911.0811.4711.8312.20资料来源：标准普尔目前七页\总数九十三页\编于十三点违约概率（PD）的意义信用等级更加明确和具有权威性。信用等级体系之间具有可比性信用风险量化管理的基础违约概率下限违约概率上限（不含）信用等级平均违约概率对应标普评级对应穆迪评级0.00%0.28%AAA0.21%AAA至

BBB+Aaa至Baa10.28%0.55%AA+0.43%BBB、BBB-Baa2、Baa30.55%0.85%AA0.70%BB+Ba10.85%1.52%AA-1.17%BBBa21.52%2.50%A+1.97%BB-Ba32.50%5.00%A3.56%B+B15.00%6.50%A-5.68%BB26.50%8.50%BBB+7.41%B-B38.50%12.00%BBB10.05%B-B312.00%20.00%BBB-21.40%CCCCaa20.00%100.00%BB30%CC、CCa、C100％100％B100％DD目前八页\总数九十三页\编于十三点什么是债项评级债项评级：是对债项本身特定风险的计量和评价，反映客户违约后债项损失的大小。债项评级结果：债项等级和违约损失率LGD违约损失率LGD（LossGivenDefault)：

损失程度，与贷款清收率相关

影响债项损失的特定的风险因素包括：

产品类别、担保方式、还款优先性、借款人地区行业等。

目前九页\总数九十三页\编于十三点二维评级与信用风险量化

传统的信用风险度量与信用风险量化的区别

传统的信用风险度量方法侧重于定性分析，主要包括专家系统、评级方法和信用评分方法。更确切地说，它们都只是一种分类（排序），而并不能指出风险的大小。而信用风险量化管理体系的建立实现了对信用风险的合理测度，即运用有效模型对信用风险进行评估。体现在PD、LGD、EAD的测度上。

误解：许多人认为，只要建一些模型，测算了Basel中规定的风险参数（PD、LGD、EAD和M），就满足了协议的要求。这是非常错误的。对于实施内部评级法的银行，内部评级结果及违约概率、违约损失率等风险要素估计值必须在其信贷审批、风险管理、内部资本分配和公司治理中发挥实质性作用，专为符合内部评级法要求设计和实施并仅用于提供内部评级法输入参数的内部评级系统和参数是不能接受的。

——《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》第444条目前十页\总数九十三页\编于十三点11二维评级与信用风险量化ISDA—

TheInternationalSwapsandDerivativesAssociationBBA—

TheBritishBankers’AssociationRMA—

TheRiskManagementAssociation目前十一页\总数九十三页\编于十三点风险预警授信限额组合管理组合限额信贷审查经济资本监管资本业务定价信贷监控信贷准入RAROC考核PDLGD客户评级与债项评级组成完整的二维评级体系，实现了违约率（PD）和违约损失率(LGD)的科学计量，将使我行风险管理手段取得重大创新，信用风险量化的结果可以广泛应用于风险限额设定、贷款定价、经济资本计量和配置、风险拨备、绩效考核等风险管理的全过程，为风险决策提供支持。准备金目前十二页\总数九十三页\编于十三点二、违约概率与损失计量目前十三页\总数九十三页\编于十三点损失分布示意图EL大量统计数据表明，损失分布呈现偏态厚尾的Beta分布。目前十四页\总数九十三页\编于十三点风险价值（VaR）是在一定期限内在特定置信水平上（如99.9%）预计的最大损失额。预期损失（ExpectedLoss，EL):银行从事业务所产生的平均损失，可以通过对银行损失的历史数据统计得出。预期损失通过定价和损失准备金进行弥补。非预期损失（UnexpectedLoss，UL):银行超过平均损失之上的损失，非预期损失是对预期损失的偏离，即标准偏差。用资本来弥补。即经济资本＝非预期损失＝一定置信区间内的最大损失－预期损失。极端损失：千年一遇，需通过压力测试进行估计。与银行的风险容忍度有关。99.9％25016%8%100560风险价值VAR损失分布示意图目前十五页\总数九十三页\编于十三点预期损失（EL－ExpectedLosses）目前十六页\总数九十三页\编于十三点预期损失（EL）例：某客户申请一年期贷款500万元，该客户评级为AA-,贷款为信用方式，预期违约损失率50％。则该笔贷款一年后的预期损失有多少？信用等级平均违约概率AAA0.21%AA+0.43%AA0.70%AA-1.17%A+1.97%A3.56%A-5.68%BBB+7.41%BBB10.05%BBB-21.40%BB30%B100％目前十七页\总数九十三页\编于十三点预期损失与贷款审批PD低债项评级高LGD高客户评级低PD高EL-避免低EL-–争取风险管理,客户监测,提供担保LGD高债项评级低LGD低客户评级高PD风险管理,客户监测,提供担保预期损失的计量创新了风险管理手段，使各信贷产品的准入条件更加灵活，从而推动产品创新和业务发展。预期损失也可以用于审批权限的设定目前十八页\总数九十三页\编于十三点预期损失与准备金我行目前的贷款损失准备管理目标：（一）根据审慎性原则，科学、准确计量信贷资产预计损失；（二）动态、真实、足额提取贷款损失准备；（三）合理配置和使用贷款损失准备。

——《中国工商银行贷款损失准备管理办法》中国人民银行《贷款损失准备计提指引》要求：银行应建立贷款风险识别制度，按贷款风险分类的要求，定期对贷款进行分类，及时识别贷款风险，评估贷款的内在损失银行应建立贷款损失准备的评估制度，在贷款分类的基础上，定期对贷款损失准备的充足性进行评估，及时计提贷款损失准备，使之与贷款的内在损失评估结果相适应，准确核算经营成果，增强抵御风险的能力目前十九页\总数九十三页\编于十三点我行目前贷款预计损失估算方法：——质量分类法、现金流贴现法和组合测算法质量分类法：系统以12级分类计算结果为基础，根据统计原理所得到的比率计提贷款减值损失准备的方法。

贴现现金流量法：是指在合理预计每笔贷款未来净现金流基础上，按照原始有效利率和一定期限，估算贷款现值和损失率，并以此为依据提取贷款损失准备。20%目前二十页\总数九十三页\编于十三点上述方法的不足：现金流量法虽然是基于对每笔债项预期损失的估计，但是由于缺乏对债项违约损失率的准确计量，对预期损失的估计主要依赖经验判断。质量分类法过于单一和片面，对所有一类的贷款都按固定的比例计提，没有考虑每一笔贷款的具体情况。在很多西方发达国家，贷款损失准备金如何计提、计提比例是多少，都是由商业银行按照审慎原则自主决定的，计提标准主要是根据贷款分类的结果和对贷款损失概率的历史统计。预期损失与准备金目前二十一页\总数九十三页\编于十三点预期损失的计量来源于根据我行过去一段时间内的历史数据得到的平均损失（PD×LGD)可以为外部投资者提供资产质量的信息。描述了资产的预期损失，使资产质量更加透明在贷款发放时就可以计提可以动态调整准备金实质是风险成本，内在推动商业银行改善资产状况，实现股东价值最大化通过内部评级法项目的实施，可以更科学地对贷款进行风险分类，合理地计算和区分银行的预期损失和非预期损失，从而帮助工行提取适当的信用风险准备金水平，以有效地加强工行内部的风险拨备能力和覆盖银行的预期信贷损失。预期损失与准备金目前二十二页\总数九十三页\编于十三点非预期损失（UL）例，99.9％的置信度相信损失在560万元以内，预期损失在250万元以内，那么非预期损失＝560－250＝310万元。目前二十三页\总数九十三页\编于十三点非预期损失（UL－unexpectedlosses）非预期损失由资本来覆盖，按照内部评级法要求，信用经济资本＝风险敞口（EAD）×资本要求系数K

巴塞尔信用风险委员会经过多次定量测算，得到计算资本要求系数K的模型：非预期损失与PD、LGD、M、EAD有关目前二十四页\总数九十三页\编于十三点巴塞尔委员会（以下简称委员会）给出了覆盖每一笔贷款非预期损失的资本计提公式，着重于将银行资本无法覆盖巨额损失的概率控制在监管当局能够接受的水平内（公式中为0.1%），同时提高资本要求对于风险的敏感度和精确度。针对各国银行业风险管理水平差异较大的状况，鼓励有能力的银行采用内部评级法，自行开发信用风险评估模型，计算相应的信用风险参数：违约概率（PD，初级法的要求）、违约损失率（LGD）和违约时的敞口（EAD，后两者为高级法的要求）VAR目前二十五页\总数九十三页\编于十三点在准确测算PD、LGD等参数之前，每类资产的经济资本分配基准系数，主要依据体现我行内部的风险偏好和经营策略的内部调节系数确定。例：基于PD、LGD的经济资本计算方案，使我们的经济资本管理进入一个新的阶段。目前二十六页\总数九十三页\编于十三点PD与经济资本要求PDLGD10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%AAA0.21%0.551.101.652.202.763.313.864.414.965.51AA+0.43%0.851.712.563.414.275.125.976.827.688.53AA0.70%1.102.213.314.425.526.627.738.839.9411.04AA-1.17%1.392.784.185.576.968.359.7511.1412.5313.92A+1.97%1.693.395.086.778.4710.1611.8613.5515.2416.94A3.56%2.074.146.218.2810.3512.4214.4916.5718.6420.71A-5.68%2.474.937.409.8612.3314.7917.2619.7322.1924.66BBB+7.41%2.755.518.2611.0113.7716.5219.2722.0224.7827.53BBB10.05%3.136.269.3912.5215.6518.7921.9225.0528.1831.31BBB-15.40%3.687.3611.0314.7118.3922.0725.7529.4233.1036.78BB30.00%4.208.4012.5916.7920.9925.1929.3833.5837.7841.98例：1年期100万元贷款的经济资本要求目前二十七页\总数九十三页\编于十三点PD与经济资本要求期限越长，非预期损失越大，经济资本要求越高；客户违约概率在30％以内时，经济资本随着违约概率的增加而增加；违约概率超过30％后，经济资本随着违约概率的增加而降低。即，对于BB级及以上的客户，随着信用状况的恶化，经济资本要求降低。假定LGD不变，为45％目前二十八页\总数九十三页\编于十三点29经济资本及其分配在银行风险控制中的作用：增强风险防范的主动性，增加风险管理的灵活性。经济资本直接反映银行的风险状况，可方便地分解、合并，通过对经济资本的分配，主动防范风险，在清楚地显示各部门、分行和各项业务的风险水平的同时，实现资本与风险的匹配，可以灵活管理风险。提高风险管理的精细化。经济资本注重风险的模型化和定量计算，以严密的模型为依托，使风险计量更为谨慎、周密。根据经济资本确定风险控制边界。经济资本作为一种虚拟资本，当它在数量上接近或超过银行的实际资本(即监管资本)时，说明银行的风险水平接近或超过其实际承受能力，这时银行要么通过一些途径增加实际资本，要么控制其风险承担行为，否则安全性将受到威胁。目前二十九页\总数九十三页\编于十三点极端损失与压力测试99.9％560极端损失是在异常情况下所发生的损失，发生概率极低但损失巨大。亚洲金融危机、俄罗斯货币危机、美国恐怖袭击事件等极端市场运动实例表明，仅基于“正常”运营条件管理风险是不够的。通过压力测试，可以得到银行所关注的重要经营指标对冲击变量波动的敏感程度，反映了在极端情况下银行的风险承受能力，并根据压力测试制定相应的解决方案和应急预案。目前三十页\总数九十三页\编于十三点三、RAROC与贷款定价目前三十一页\总数九十三页\编于十三点RAROC经济资本风险资本(经济资本)风险调整后收益=RAROC风险调整后收益+ 利息收入+非利息收入- 资金成本- 营业成本- 风险成本（预期损失EL)- 税收成本Risk-AdjustedReturnOn

Capital基本理念是：风险调整后的收益才是净利润；贷款的风险和收益必须均衡。经济增加值EVA（EconomicValueAdded）=风险调整后收益－经济资本×我行期望的最低风险资本回报率我行最低风险资本回报率≧目前三十二页\总数九十三页\编于十三点RAROC与ROEROERAROCA公司B公司A公司B公司贷款风险度低高贷款风险度低高贷款1000010000贷款1000010000净资产600600风险资本

（经济资本）300700收入87246收入87246资金成本＋营业成本1538资金成本＋营业成本1538风险成本6132风险成本（预期损失）6132风险调整后收益6676风险调整后收益6676ROE11%13%RAROC22%11%净资产没有像风险资本一样真实反映两公司相同金额贷款所占用不同的资本资源，因而高估风险大的B公司的相对盈利水平，低估资产风险较小的A公司的相对盈利水平目前三十三页\总数九十三页\编于十三点RAROC计算框架目前三十四页\总数九十三页\编于十三点单笔债项RAROC举例客户评级AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BBB违约概率（％）0.210.430.701.171.973.565.687.4110.0515.4030100例1：苏州某批发企业,年初信用等级为AA-，申请一笔600万的流动资金贷款,期限一年，由仓单质押，我行评估仓单下货物总价1000万,假设该笔贷款的资金成本为3%，营业成本为1%，营业税金及附加为5.5%，操作风险对应的经济资本为收入的10%，该笔贷款的定价6%。2007年1月1日发放贷款，请计算该笔业务的2007年的RAROC。如果我行可接受的最低RAROC为16％，计算该笔业务的经济增加值EVA.（1）违约概率PD（2）违约损失率LGD通过债项评级，该笔债项通过抵质押物预计回收368万元，贷款回收率61.33%，LGD=1-61.33%=38.67%目前三十五页\总数九十三页\编于十三点单笔债项RAROC举例(续）（3）风险成本（预期损失EL）EL=PD*LGD*EAD=1.17%*38.67%*600=2.71万元风险成本率0.45％（4）经济资本EC信用风险EC期限M=1年R＝18.69%b＝13.12％K=5.38％操作风险经济资本为收入的10%，即0.6%总体经济资本＝5.98%目前三十六页\总数九十三页\编于十三点单笔债项RAROC举例(续）（5）计算RAROC贷款利率6%－风险成本0.45％－资金成本3%－营业成本1%－税收成本5.5%风险调整后收益＝6％×（1－5.5％）－0.45%－3％－1%＝1.22％经济资本5.98%5.98%该笔债项RAROC＝20.4％EVA=(1.22%-5.98%*16%)*600=1.58万元目前三十七页\总数九十三页\编于十三点例2：接上例，7月1日，该企业信用等级由AA-调整为AA+,请计算该笔业务2007年的RAROC，EVA.目前三十八页\总数九十三页\编于十三点例3：接上例，7月1日，该企业信用等级调整为AA+,又审请一笔200万的流动资金贷款,期限三个月，贷款方式信用，那么该客户2007年RAROC是多少？目前三十九页\总数九十三页\编于十三点40例4：三笔贷款的比较目前四十页\总数九十三页\编于十三点客户RAROC评价

我们开发完成的客户RAROC评价系统，将以客户为中心，利用客户评级结果和债项评级结果，计量每个法人客户的RAROC和给我行带来的经济增加值（EVA）。以客户为中心RAROC评价系统的建立，给出了单一法人客户资产业务风险收益综合评价的计量结果，将在控制风险的同时进一步推动我行产品创新、业务创新和服务创新。经济资本通过解决以下问题，帮助协调解决和管理客户与产品发展：多少收入才能使一笔交易或一个客户关系在风险调整之后对银行有利？多少额外非信贷业务收入才能补偿因收取低于最佳定价而减少的收入？在风险调整基础上，谁是银行优质和劣质客户？目前四十一页\总数九十三页\编于十三点RAROC与贷款定价贷款定价是上市银行全面风险管理的重要组成部分，也是风险管理技术的典型运用之一。随着利率市场化的逐步深入，商业银行自主定价的范围逐步扩大，如何进行合理的贷款定价成为商业银行面临的新课题。实现风险与收益的最佳匹配是贷款定价的基本原则。如果追求贷款资金绝对安全化、无风险，上市银行将无法满足股东的资本回报要求；相反，如果过分追求短期收益，对风险缺乏有效的防范和控制，将无法获得预期的风险调整后收益。因此，贷款定价应当在上市银行的风险偏好下，使贷款定价能够根据客户风险度，确定适当的风险收益回报目前四十二页\总数九十三页\编于十三点贷款定价方法——风险中性定价法当前主流的风险定价方法有两种：风险中性定价（risk-neutralpricing）RAROC定价风险中性定价是依据预期损失EL来定价，即贷款的价格应与其收益相当。

(1+Rf)=(1-EL)(1+Rm)其中，Rf－无风险利率EL－预期损失率Rm－贷款风险收益对等时的预期最低收益率。这种方法没有考虑到经济资本，因而是不完整的目前四十三页\总数九十三页\编于十三点贷款定价方法——RAROC定价法资产风险越高，其所需要的资本配置越多，因此所要求的风险回报越高。资本作为稀缺的资源，银行对资本的使用必须达到一定的最低回报率要求。因此，银行的经营必须要在风险和收益之间取得平衡，这也正是RAROC的宗旨所在。将客户的风险调整资本收益率与上市银行的门槛收益率，即股东要求的最低资本回报率相比，当客户RAROC大于要求的资本最低回报率，表明可以发放这笔贷款；相反，如果计算后的客户RAROC小于要求的资本最低回报率，则拒绝发放这笔贷款。当客户的风险调整资本收益率等于股东要求的最低资本回报率时，我们就可以倒推出银行所要求的贷款利率。RAROC定价的基本原理：目前四十四页\总数九十三页\编于十三点对于例1，假定贷款利率未知，我行最低资本回报率为16％，此时利率×（1-5.5%）－0.45%－3％－1%5.98%16%解得最低贷款定价＝？>=目前四十五页\总数九十三页\编于十三点AA+保证信用方式贷款金额2亿元2亿元PD1.03%1.03%LGD25%45%期限6个月6个月预期损失51.5万元92.7万元经济资本712万元1280万元最低定价6.44%7.17%通过这个案例可以看出，风险的量化将使我行在同业竞争中更为主动：对于风险小的债项，我行可以通过更低的定价来争取市场，对于风险大的债项，如果定价不能满足我行收益要求，我行要根据该客户总体的回报率来确定是否放弃。上海某大型汽车制造企业，年初信用等级为AA-，要申请一笔2亿元的流动资金贷款，贷款方式为AA+级保证，期限6个月，假设该笔贷款的资金成本为4%，经营成本为1%，营业税率为8%，操作风险对应的经济资本为收入的10%，我行最低可接受的RAROC为16%（须高于ROE）,那么该笔贷款的最低定价应当是多少？如果该笔贷款为信用放款，则最低定价应当是多少？例：目前四十六页\总数九十三页\编于十三点上述成果将为我们的贷款定价、客户营销提供更加准确的决策依据，将使我们可以针对不同客户信用等级和债项等级，确定与之风险相匹配的最低贷款利率，从而变风险的被动防范为主动经营。风险量化成果应用于定价的意义：目前四十七页\总数九十三页\编于十三点RAROC与信贷审批经济资本是银行为预防遭受意外打击导致银行破产而准备的资本，一般而言，资产风险越高，其所需要的资本配置越多，因此所要求的风险回报越高。经济资本保障了银行的经营安全，但同时会影响资本的使用效益。资本作为极为稀缺的资源，银行对资本的使用必须达到一定的最低回报率要求。因此，银行的经营必须要在风险和收益之间取得平衡，这也正是RAROC的宗旨所在。通过RAROC的测算值和与最低回报率要求的比较，银行管理者可以基于RAROC原则通过定价来调整业务架构并决定银行产品、交易合约的取舍。我们通常认为AAA级客户信用等级高，从这类客户身上得到的收益也高。但实际情况为，因为他们资信等级高，资金较充裕，往往会以各种形式变相压低价格，缩减银行赢利空间。通过RAROC分析，可以对这类客户的风险调整后收益进行测算，选取银行重点营销对象。目前四十八页\总数九十三页\编于十三点RAROC与信贷审批RAROC作为银行进行风险管理和业务决策的工具，银行业务部门可以通过运用RAROC技术进行决策：

步骤一：设置资本的最低回报率（HurdleRate）；步骤二：计算RAROC值RORAC=净收益-预期损失经济资本步骤三：将RAROC的计算值和与最低回报率进行比较：若RAROC≥HurdleRate，则同意发放这笔贷款；若RAROC<HurdleRate，则拒绝发放这笔贷款。目前四十九页\总数九十三页\编于十三点RAROC与信贷审批根据国际银行的领先实践，为了有效地实现银行战略发展和客户关系管理的目标，银行除了计算产品交易层面RAROC之外，还考虑客户总体RAROC。银行对单个客户的总收益和总成本进行核算，并考虑该客户整体的信用风险成本以及经济资本，计算出客户RAROC，并将该值与HurdleRate进行比较：客户RAROC>HurdleRate>单笔债项RAROC虽然该笔业务交易层面RAROC小于最低回报率，但是从客户整体业务角度考虑，该笔交易对银行是有利的，因此同意发放这笔贷款。

HurdleRate>客户RAROC>单笔债项RAROC或HurdleRate>单笔债项RAROC>客户RAROC拒绝发放这笔贷款。客户RAROC>单笔债项RAROC>HurdleRate

或单笔债项RAROC>客户RAROC>HurdleRate同意发放这笔贷款，而且针对第一种情况，对于银行而言，该笔交易的盈利是高于该客户的平均盈利水平的。目前五十页\总数九十三页\编于十三点流动资金项目贷款贷款金额1亿元4亿元担保方式信用AA保证期限1年5年利率5.85%6.48%最低RAROC16%16%债项RAROC12.1%17.71%客户总体RAROC16.96%由此可见，该客户流动资金贷款的RAROC虽不能满足我行要求的最低回报，但考虑到发放项目贷款后，客户的总体回报高于我行要求的最低回报，因此，我行在不能只接受项目贷款的情况下，可以同时接受两笔贷款业务的申请。例：上海某大型钢铁行业企业年初信用等级为AA-，申请两笔贷款：一笔为流动资金贷款，金额为1亿元，贷款方式为信用，期限为1年，利率为5.85%。另一笔贷款为项目贷款，金额为4亿元，贷款方式AA级企业保证，期限为五年，利率为6.48%；假设贷款对应的资金成本率和经营成本率分别均为3%和1%，操作风险对应的经济资本均为收入的10%，营业税率为8%，我行最低可接受的RAROC为16%，应当如何确定对该企业的信贷政策？

客户总体RAROC为16.96％>16%流动资金贷款RAROC为12.1％<16%项目贷款的RAROC为17.71％>16%>>目前五十一页\总数九十三页\编于十三点上述量化结果为各行的信贷审批提供了量化的决策依据，使我们在进行信贷决策时可以综合分析客户给我行带来的风险调整后收益，而不是盲目的追求规模效应，从而实现业务发展与风险管理的内在统一，从根本上改变忽视长期信用风险、盲目追求短期利润的经营方式。目前五十二页\总数九十三页\编于十三点53信贷授权有了风险量化及RAROC、EVA等的计量，还将带来我行授权体系的调整，在我行当前按贷款绝对额授权的基础上，还可以引入风险暴露、预期损失、经济资本对信贷审批进行授权，使权限的设置与业务风险大小相关联。

贷款绝对额风险暴露预期损失经济资本目前五十三页\总数九十三页\编于十三点54比如说北京两家支行的利润都是2千万，到底哪家银行做的好呢？实际上简单的看利润这个数字是没有意义的。金融机构，包括银行在内，核心功能是通过承担风险来获得收益.要看在创造利润的同时分别承担了多大的风险，一个支行承担的风险是非常高的，可能做的以贷款为主，特别是房地产开发贷款,风险比较高。而另外一个支行可能做一些住房抵押贷款，甚至做中间业务收费，显然他们占用的资本是不一样的，必须要扣除一定的资本，资本是最昂贵的资金来源。中国银监会确定的7个考核银行的财务指标里面，衡量好银行和坏银行的重要指标就是股本回报。

RAROC与绩效考核采用RAROC进行绩效考核，实现了资源的效益化配置。目前五十四页\总数九十三页\编于十三点55RAROC水平的高低同时取决于业务发展水平(影响利润水平)和风险控制水平(影响经济资本)，以RAROC指标为工具进行风险控制，能够把风险控制工作融合在银行各项业务工作中。各部门、分支机构和各项业务都可以计算自己的RAROC指标，并且相互间可以直接对RAROC指标的高低进行比较。这样，以RAROC指标为基础，商业银行由过去对市场风险、信用风险、操作风险的单独分析、孤立管理，转变到以经济资本分配为基础、以RAROC指标为纽带，使各种风险的管理联系起来，在全行范围内建立一个集中统一的风险管理体系。

RAROC与绩效考核目前五十五页\总数九十三页\编于十三点RAROC与绩效考核二期项目在对每一借款人PD和每笔债项LGD的准确计量的基础上，可以实时计算每笔贷款和每个客户最近的预期损失与经济资本，准确分析每一信贷人员、信贷分支机构、业务品种、行业的风险调整后收益。例：这些指标的计算，将为董事会、经营管理层在战略定位、信贷决策提供更加科学合理的依据，同时也对加强业务人员的风险管理意识，防止为追求眼前利益而盲目进行信贷扩张具有非常重要的作用。

风险回报目前五十六页\总数九十三页\编于十三点30家一级分行中，12家经济资本回报率超过平均水平，18家经济增加值大于零。由于各行资产配置和使用效率的不同，EVA排名与账面利润排名有一定差异。一级分行考评核心指标（EVA/RAROC）目前五十七页\总数九十三页\编于十三点四、客户评级与限额设定目前五十八页\总数九十三页\编于十三点什么是信用限额信用限额：是银行基于其业务和风险偏好愿意接受的特定组合或交易层面的最大信用风险。限额管理体系包括客户层面和组合层面，各限额种类分类管理，互为依托，从多个纬度建立信用风险的限额控制体系。目前五十九页\总数九十三页\编于十三点60

以美洲银行为代表，部分国际先进银行采用基于债项层面的RAROC和区域组合的目标SVA进行分级信贷授权和债项层面的个案授信评估。一般以信用评级限额作为银行可接受的单一客户层面的信用损失上限，不再针对不同单一客户单独设定最高授信限额。该管理体系在单一客户层面的限额管理分为三个方面：第一：债项层次方面，银行按照单笔授信计算RAROC，并与银行设定的门槛风险调整收益率（hurdlerate）进行对比，作为贷款审批的决策依据。同时基于其风险偏好和业务发展策略针对区域产品组合设定目标SVA，作为不同业务单元业绩考核的重要指标。第二：单一客户层面，为了防止贷款在单一客户层面过度集中，使用信用评级限额作为单一客户层面集中度风险上限。第三：将此种限额管理体系与基于RAROC的产品定价体系相配合，风险较高的交易通常定价更高，形成科学的银行信贷管理和决策体系国外银行限额管理案例：目前六十页\总数九十三页\编于十三点评级限额是银行根据业务战略和风险偏好所确定的，其愿意承受的不同信用评级各单一客户的净信用风险敞口限额。大多数西方银行基于借款人评级设定客户限额，评级越低，授信额度越低。评级限额目前六十一页\总数九十三页\编于十三点评级限额——设定步骤初始评级限额评级限额银行愿意承受单一客户最大损失(a)步骤一：确定银行愿意承受的对任一客户最大损失步骤二：计算初始限额将上述最大损失除以各信用评级对应的违约概率，得到初始评级限额。步骤三：进行合理性检验

进行数据抽样，按照高于、等于、低于限额的户数进行数据整理，判断比例关系是否合理。合理性的标准应由银行风险管理政策作出规定。如果根据银行政策上述检验结果不属合理范畴，则要重新审查初始评级限额的合理性或信用评级方法的合理性。评级PD（b）评级目前六十二页\总数九十三页\编于十三点各等级对应的评级限额＝如银监会规定，银行对单一客户授信最大一家的授信总额不得超过银行资本净额的10％，单一集团客户授信最大一家的授信总额与资本净额之比不应高于15%。根据工行2004年年报，2004年12月31日的资本为1,629亿元人民币，即对单一客户的最大授信余额不能超过160亿元人民币，对单一集团客户的最大授信余额不能超过244亿元人民币。

0。50。5评级限额——举例目前六十三页\总数九十三页\编于十三点评级限额与单一客户信用限额的区别目标和定位的区别

客户评级限额的主要目的是为了控制银行对任一客户的最大风险暴露及其导致的最大损失。因此客户评级限额的出发点是银行自身的风险偏好与风险承受能力，同时平衡考虑业务发展目标。而单一客户限额在于确保对任一客户的净风险敞口不超过其有形净资产或产生的现金流所能提供的清偿保证，同时兼顾其融资需求和对银行的价值贡献度，其出发点是客户自身的风险状况及银行的客户业务发展目标。

考虑因素的区别客户评级限额考虑银行愿意接受的、适用于所有单一客户的最大损失和客户信用评级等共性因素。而单一客户限额则主要考察每个客户的个体风险特征和对银行的贡献度，因此重点关注财务信息和信用风险信息，以及客户的行业特点、规模大小、融资需求和银行的单个客户战略等因素。目前六十四页\总数九十三页\编于十三点评级限额与单一客户信用限额的区别（续）管理和责任主体的区别评级限额作为银行战略和风险偏好的体现和载体，其设定一般由银行的风险管理职能发起并由董事会批准。单一客户限额根据银行的授权体制，由业务单元的客户经理与风险管理职能的风险管理人员共同承担并履行相应的审批、管理和监控流程，是银行日常信贷业务的组成部分。更新周期和程序的区别评级限额一旦确定后便成为银行政策的一部分，银行除了定期（一般一年一次）进行审查外，没有特殊情况不作更新或修改。单一客户限额则需随客户信息的变化而随时更新。目前六十五页\总数九十三页\编于十三点单一客户限额单一法人客户限额事业类法人客户限额金融机构类法人客户限额公司类法人客户限额小企业类公司法人客户限额单一普通类公司法人客户限额项目法人客户限额房地产法人客户限额新建企业法人客户限额√目前六十六页\总数九十三页\编于十三点单一公司法人客户限额的测算Fn=NA×SM×LM×CM×K初始限额客户有效净资产=×净资产增长系数客户杠杆系数地区行业交叉调整系数我行融资同业占比×××定量测算定性调整最终限额目前六十七页\总数九十三页\编于十三点新旧限额方法的参数比较付息债务/净资产=总负债/净资产*付息债务/总负债旧方法新方法（1）新旧方法均采用了客户有效净资产和杠杆倍数作为限额测算的主要参数目前六十八页\总数九十三页\编于十三点通过客户评级杠杆倍数（LM）体现。（由于有关客户偿债能力和违约风险的因素已经体现在客户评级中，新方法直接利用评级结果，不再重复评价，体现评级限额合一）新旧方法的参数比较（2）我行可承受的该客户的债务水平：旧方法新方法目前六十九页\总数九十三页\编于十三点通过行业地区交叉调整系数（CM）体现。直接利用行业地区评级结果，减少了人为自由裁量权新旧方法的参数比较（3）增加了行业地区交叉调整系数：旧方法新方法目前七十页\总数九十三页\编于十三点（4）增加了客户净资产增长系数新旧方法的参数比较客户净资产增长系数（SM）=1+（客户净资产收益率–行业基准净资产收益率）

新方法客户净资产收益率可以理解为客户净资产的增加，加入这个参数，既体现了该客户高于同行业、同信用等级客户的盈利能力，又在一定程度上体现了对客户净资产增长的预测。目前七十一页\总数九十三页\编于十三点内部评级项目限额设定方法的进步限额设定方法体现对好客户给予高的信用风险限额，对差客户的融资需求则给予适当限制充分运用内部评级的结果，将限额的差别体现在对不同信用等级客户的基准杠杆倍数上；评级限额同步计算，体现评级限额的合一；基准杠杆倍数的设定要体现行业特征；结合客户自身债务结构给予调整；限额设定具有一定的前瞻性。不同行业/信用等级基准杠杆倍数目前七十二页\总数九十三页\编于十三点公司客户限额设定公式：客户评级杠杆倍数为我行愿意接受的、客户所在行业及年初信用等级两维项下对应的杠杆倍数，每年的具体可接受值要根据上年超限额客户的违约比率与有关等级违约概率的比较结果而确定；客户所属行业的基准净资产增长率，要根据该行业所有客户最近一期的财务报表，采用算术平均法、行业中位数法、行业加权平均法、行业加权平均法等方法进行统计比较而更新，地区行业交叉系数要根据每年地区、行业评级结果的变化而进行调整。

初始限额客户有效净资产=×净资产增长系数客户杠杆系数地区行业交叉调整系数我行融资同业占比×××目前七十三页\总数九十三页\编于十三点例如，某钢铁企业，信用等级为A,客户有效净资产为1亿元,客户近三年平均净资产增长系数为-1.02％，我行对A级客户同业占比控制线为40％。在新的限额测算方案中，直接利用对客户的评级结果，通过客户信用等级与所在行业来确定其基准杠杆倍数，减少了对客户的重复评价，实现了评级与限额的同步。通过参数表得到客户适用的杠杆倍数为0.79。客户初始限额＝有效净资产×净资产增长系数×客户杠杆倍数（1＋）同业占比×＝10000×（1－1.02％）×0.79×40％＝3128万元目前七十四页\总数九十三页\编于十三点75

为什么需要组合层面限额？组合层面的限额是集中度风险管理的必要手段之一

组合层面的限额管理体系规定了不同产品、行业和地区所占用的最大风险暴露，从而帮助银行实现风险分散化，避免其风险集中地暴露在某些特定的产品、行业或地区。也保证了风险集中度方面的监管合规。

组合层面的限额帮助银行将其风险偏好贯彻到组合层面

银行基于其可用的资本水平确定其整体的风险承受能力，并基于各项风险业务对资本的实际占用来确定其整体的风险偏好。有助于保证银行各风险资产组合所承担的风险始终在其愿意接受的范围之内。组合限额体现银行自身战略规划、业务计划和组合管理目标

通过对不同的组合设定相对宽松或严格的最高上限，鼓励或限制不同组合的规模和整体风险水平，使银行的信用资产组合按照银行的战略和风险计划，保持健康有序的发展趋势，从而保证银行发展战略和组合管理目标得以实现。组合限额的设定目前七十五页\总数九十三页\编于十三点粗放地专家判断的形式使用资本乘数方法以经济资本来确定可以防止银行资产在某一领域内的过度集中通常使用信贷余额的形式来表达，即规定全行信贷总额或某个组合的信贷余额不能超过一定的上限使用一个通用的或一系列的比率（资本乘数）与银行资本相乘，得到各个组合所能够占用的最大资本，作为组合层面的限额通常直接采纳帐面资本或者使用基于标准法计算的监管资本资本乘数和资本的计算都不足够合理地反映组合的实际风险水平基于银行计划经济资本的分配和信贷计划作为限额设定的起点将风险与收益统筹考虑以追求股东价值增加最大化为终级目标组合限额的设定目前七十六页\总数九十三页\编于十三点

随着内部评级体系和经济资本在国际银行界的普遍应用，经济资本目前已经被先进银行广泛应用于限额设定，特别是在组合层面。根据巴塞尔委员会对内部评级法的专项调查，67%的成员表示内部评级体系在其限额管理中占据重要作用。

组合限额的设定目前七十七页\总数九十三页\编于十三点基于经济资本的信用限额设定方法一：采取一个或一组主观的经济资本乘数，例如规定任何一个行业占用的经济资本不能超过全行经济资本总量的15%与将组合限额直接表达为贷款余额或信用敞口的方法相比，这种基于经济资本的限额设定方法将信用资产组合的风险因素考虑在内。与此同时，由于信用风险经济资本的计量通常采用比标准法风险敏感度更高的内部评级法和先进的组合风险量化工具，这种方法也在一定程度上解决了资本限额计量的不准确性问题。其主要目的是防止银行的信用资产组合在某个特定的领域过于集中。但由于资本乘数的主观性，这种组合限额方法忽略了银行的战略发展目标和除了控制集中度风险以外的其他组合管理目标，也很难保证银行的整体信用风险水平与其风险偏好和银行风险承受能力保持一致。组合限额的设定目前七十八页\总数九十三页\编于十三点基于经济资本的信用限额设定方法二：将信用风险经济资本分配到不同信用资产组合层面，并采用分配的经济资本作为组合层面的信用限额。预测各个信用资产组合的经济资本占用情况，并在组合优化和全行资本回报最大化的目标驱动下将经济资本分配到不同的产品、行业和地区与银行战略规划和业务经营计划相整合，形成一套完整的限额设定和监控体系银行对各个业务单元的经济资本实际占用情况进行持续监控，确保这些占用没有出现超限额的情况或相反的经济资本剩余帮助银行控制集中度风险、贯彻银行整体战略；也有效地激励各业务单元将风险和资本占用水平限制在一定的水平之内需要综合考察风险和回报，因此通常都是同风险回报指标RAROC和SVA等相互配合来进行的组合限额的设定目前七十九页\总数九十三页\编于十三点经济资本设定限额的原则：风险约束：第一，经济资本分配依据是经济资本回报率和资产质量，资产质量差的分行将少得经济资本。第二，风险资产总量不能超过经济资本允许的范围。第三，经济资本总量额度内可以进行结构调整，发展低风险高收益的业务可以获得更大的规模许可。第四，全面约束各类风险，包括信用风险、市场风险和操作风险。效益约束：第一，经济资本分配依据是经济资本回报率和资产质量，允许高回报的领域有更大的发展速度。第二，占用经济资本要提供资本回报。第三，根据资本回报配置资源。第四，效益约束的必要前提是与绩效评价与考核相结合。经济资本与组合限额目前八十页\总数九十三页\编于十三点81经济资本与组合限额实现了二维评级量化结果和授信限额设定的结合，填补了组合限额设定的空白信贷余额的分配经济资本的分配目前八十一页\总数九十三页\编于十三点82五、风险预警和报告目前八十二页\总数九十三页\编于十三点83风险预警和报告近20年，随着管理技术的日益发展，风险预警已经逐步发展为内部评级的一项基本功能。作为评级关键指标的违约概率就是对未来一段时期客户违约可能性的预测值，这就是说内部评级是对未来风险的前瞻性判断，而不是对客户资信情况的事后评价。银行可运用评级系统，定期监测所有客户的风险状况，以提前发现其异常变化，为风险预警提供技术支持。评级指标的预警评级结果及分布评级迁徙预警限额突破预警EVA为负预警ＥＶＡ为负预警目前八十三页\总数九十三页\编于十三点报告名称报告描述客户评级集中度报告此类报表主要观察银行整体的非零售风险暴露在不同客户评级级别间的分布情况。报表具体记录和反映银行不同客户评级级别的限额、客户数目、授信额度及占比、授信余额及占比。客户评级趋势报告此类报表主要观察特定时期内，各客户评级级别对应的银行整体的非零售授信额度和授信余额的变化情况。报表具体记录和反映按客户评级区分的授信额度和授信余额在不同时期的总量，以及各时期的授信余额平均客户评级水平变迁。客户评级转移矩阵此类报表用来分析两个时间段的客户评级迁移情况。主要记录前一阶段处于一定级别的客户数