个人理财笔记

个人理财概述★个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。个人理财业务是建立在委托—代理关系基础上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。★个人理财业务根据管理动作方式可分为理财顾问服务和综合理财服务。★理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。★综合理财服务是指商业银行向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。★二者的区别是：在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。与理财顾问相比，综合理财服务可进一步划分为理财计划和私人银行业务两类。★理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群进行分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。理财计划可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。保证收益理财计划或相关产品高于同期储蓄存款利率的保证收益，应是对客户有附加条件的保证收益。商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率。非保证收益理财计划又分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。★私人银行业务是一种向高净值客户提供的综合理财业务，它不仅为客户提供投资理财产品，还包括为客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等金融工具维护客户资产在风险、流动和盈利三者之间的精准平衡，同时也包括与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务，其目的是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到财富保值、增值、继承、捐赠等目标。私人银行业务的核心是理财规划服务，它涵盖的领域不仅包括传统零售银行的个人信用、按揭等业务，更提供包括衍生理财产品、离岸基金、保险规划、税务筹划、财产信托，甚至包括客户的医疗以及子女教育等诸多产品和服务。★个人理财业务的发展阶级：萌芽时期：20世纪30年代到60年代，这个阶段个人金融服务的生心都放在了共同基金和保险产品的销售上，几乎没有金融企业为了销售产品而专门建立一个流程来创建与客户的关系、搜集数据和检验数据，也无法确立财务规划、提供不同的方案给客户、实施这些方案并监控方案的执行情况。形成与发展时期：20世纪60年代到80年代，起初个人理财业务的主要内容就是合理避税、提供年金系列产品、参与有限合伙以及投资于硬资产。直到1986年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降下低，个人理财业务的视角逐渐全面和广泛，开始从整体角度考虑客户的理财需求。成熟时期：20世纪90年代，个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因于良好的经济态势以及不断高涨的证券价格。伴随着金融市场的国际化、金融产品的不断丰富和发展，这一时期的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。★我国商业银行个人理财业务的基础产品是外汇理财产品和人民币理财产品。★个人理财业务的影响因素：宏观因素：①政治、法律与政策环境（财政政策、货币政策、收入分配政策、税收政策）②经济环境（经济发展阶段、消费者水平、宏观经济状况）③社会环境（社会文化环境、制度环境、人口环境）④技术环境。微观因素：①金融市场的竞争程度②金融市场的开放程度③金融市场的价格机制★宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。★经济发展的5个阶段：传统经济社会—经济起飞前的准备阶段—经济起飞阶段—迈向经济志熟阶段—大量消费阶段（前3个阶段的国家为发展中国家，后2个阶段的国家为发达国家）。★衡量消费者收入水平的指标主要有：国民收入、人均国民收入、个人收入、个人可支配收入。（开展个人理财业务应考虑的消费者收入水平是：个人可任意支配收入）★一个经济周期要经历的4阶段：恢复、繁荣、衰退、萧条。★宏观经济状况包括：经济增长速度和经济周期、通货膨胀率、就业率、国际收支与汇率。当一个经济体出现持续的国际顺差（逆差），将会导致本币汇率升值（贬值）。钓★恭制度环境糖包括娃：尿养老保险制伯度、医疗保完险制度、其案他社会保障帽制度添。乎★捎对个人理财渗业务产生直未接影响的微串观因素主要慈是：金融市攀场。汇★矿利率旨对于个人理远财策略来说饲是最基础、胳最核心的影舒响因素之一较，几乎所有糟的理财产品胳都与利率有嘱着或多或少虏的联系，利担率水平的变耳动对各种理蓬财产品的风坛险和收益状恐况产生着重柿要影响。凝利率包括：良法定利率芽和语市场利率辩，能够及时辛反映市场利勺率变动的指落标有：炭银行间同业吉拆借利率鼠和留国债回购利虽率是。舒只有在物价省水平不变的皆前提下，不沫同的名义利触率才能够真仁实反映投资待者投资于理败财产品所获祖得的实际收鞠益率水平的覆差异；否则锻，就应该将雨名义利率减静去通货膨胀醒率。市场利浓率上升会引缩起债券类固浇定收益产品妙价格下降，劈股票价格下旬跌，房地产旬市场走低。虚第二章虎个人理财基徒础唤★挠生命周期脊规划训是指个人在喉相当长的时肿间内计划他摇的消费和储尾蓄行为的，牢在整个生命阅周期内实现魂消费的最佳蚀配置。也就临是说，一个则人将综合考刺虑其即期收神入掩、未来收入砍，以及可预反期的开支、肢工作时间、岗退休时间等隐诸多因素来按决定目前的趣消费和储畜予，以使其消源费水平在一设生内保持相文对平稳的水脾平，而不至拳于出现消费陶水平面的大看幅波动。掏★煤家庭的生命故周期场包括：形成布期内—素成长期谨—劈成熟期亩—嫩衰老期。纷★竹家庭生命周小期纱在金融理财题方面的运用匆：锈①阶可以帮助阁客户根据其尚家庭生命周尤期设计适合效客户的保险忙、信托、信矮代理财是套餐绸②践可以帮助香客户根据其淘家庭生命周轮期的流动性县、收益性和捕获利性需求慌给予资产配宫置建议。慈★戒个人的着生命周期半包括：牢①冒探索期：俗为将来的财总务规划做好圣专业上与知小识的准备，悦适当参与、弄尝试一些投嫁资工具的操圆作，并培养抹良好的理财费习惯怀②衔建立期玩：加强现金鞋流管理，多蓝储蓄，科学疫合理地安排论各项日常收控支，适当节羊约资金进行孩高风险的金还融投资鄙③堪稳定期贵：哑做好投资规搅划与家庭现捞金流规划，辈尽可能多地娱储备资产、悦积累财富。跃这一时期的备保险保障规耀划也十分重塞要，可考虑接定期定额基液金投资等方习式，利用投别资的复利效元应和长期投择资的时间价览值为未来积述累财富什④揭维持期索：辉即要通过投源资工具创造僚更多财富，哄又要努力偿盐清各种中长碌期债务，这挣一时期的财竿务投资尤其沟是中高风险迫的组合投资灯成为主要手删段页⑤估高原期掉：济在此阶段，依主要的理财骡任务是妥善明管理好积累押的财富，降跪低投资风险饶，以保守稳扰健型投资为跨主，配合若适当比例的仗进取型投资巴，使资产得西以保值增值继⑥寒退休期笋：认这一时期的手投资以安全秤为主要目标减，保本是基药本目标，投兰资组合应以行固收益投资倚工具为主，己并为自己准支备充足的医谷疗保障基金狭，同时做好圣遗产规划以绘及与此相关轧联的税收规议划。躲★俘理财价值观以就是客户对构不同理财目吓标的优先顺酿序的主观评包价。兆理财价值观下划分为：永后享受型、拣先享受型、场购房型、以忠子女为中心堆型。例★辰客户在理财呢过程中产生皆两种支出：边义务性支出呢（愁强制性支出世）雨和乒选择性支出半（迎任意性支出唇）旋。叙★因义务性支出误包括：交①炎日常生活基兴本开销辱②争已有负债的息本利摊还支戴出增③甲已有保险的作续期保费支堪出。杯★遇影响客户投趁资风险承受悼能力的因素肆：及①籍年龄遗②童资金的投资碗期限框③露理财目标的卫弹性筹④绵投资者主观唐的风险偏好债⑤播学历与知识者水平劝⑥糠财富因★银影响投资风遣险的主要因占素：兔景气循环、末复利效应、悄投资期限。帝★晴客户风险偏层好的分类：数非常进取型泰、寻温和进取型造、中庸稳健锻型、温和保睛守型、非常卷保守型。谨★位个人风险承陶受能力的评颠估：卡目的：曲帮助客户哈认识自我，透以作出客观貌的评估和明盖智的决策。输方法：敲①嚷定性方法和苹定量方法爷②虏客户投资目辜标线③娃对投资产品冰的偏好原④迫概率和收益喇的权衡（台确定/不确钓定性偏好法申、县最低成功率锤法乘、监最低收益法淘）艳★享货币产生时裤间价值的原曾因：科①拣货币可以满报足当前消费盈或用于投资柜而产生回报叮，货币占用稼具有机会成扎本擦②学通货膨胀可南能造成货币汗贬值企③下投资可能产苦生投资风险扮，需要提供聋风险补偿。丈★册影响货币时盲间价值的主耀要因素：剥时间、小收益率或通消货膨胀率、榆单利与复利张。嫁★义现值：歌PV笛终值舟：敌FV限时间志：靠t廉哑利率测：拾r享阔单期中的终兵值引＝套第0期的现悄金流（1+碧利率）雹单期中的现焰值＝第1期此的终值/（档1+利率）宅多期中的终俗值＝现籍值验×昆（1+利率剂）或时间返★朗风险是指资槐产收益率的退不确定性，亮通常可以用胶标准差辨和拢方差计进行衡量。始★神必要收益率唉是指投资某贷投资对象所存要求的最低读的回报率，秧也称必要回针报率居。岔真实收益率此（货币的纯演时间价值）旧、轮通货膨胀率渐和踩风险报酬没三部分构成烤了投资者的捧必要收益率能，它是进行抛一项投资可扒能接受的最甩低收益率。宅★乔系统性风险蜻也称宏观风将险，是指由痒于某种全局蹦性的因素而店对所有投资猛品收益都有讯产生作作的狗风险。具体言包括市场风冈险、利率风晓险、汇率风宽险、购买力膨风险、政策出风险等。舟★猪非系统性风签险福也称微观风迫险，是因个勇别特殊情况公造成的风险模，它与整个吧市场没有关隶联。具体包烟括财务风险端、经营风险育、信用风险议、偶然事件菠风险等。星★查随机漫步英也称随机游缝走，是指股浓票价格的变帆动是随机且冠不可预测的斩。通常这种连随机性被认虏为暗示着股堵票市场是非财理性的，然仓而，恰恰相马反，股价的爽随机变化表必明了市场是效正常运作或昼者说是有效宰的。取★苍市场有效性干的三个层次把：钢①滔弱型有效市思场（历史信孩息）渔②脖半强型有效萌市场（公开朝信息）秤③级强型有效市肥场（内幕信政息）轰★尸资本配置感是指依据所辜要达到的理斯财目标，按贷资产的风险饭最低与报酬融最佳的原则视，将资金有蓄效地分配在演不同类型的柳资产上，构葱建达到增强沟投资组合报泳酬与控制风按险的资产投介资组合。维递持最佳资产狱投资组合，搭必须经过完略整缜密的资布产配置流程泳，内容包括框投资目标规售划、资产类塘别的选择、瓶资产配置策爷略与比例配柏置、定期检筒视与动态分跟析调整羊等。梨★筝资产配置的什基本步骤：摇①粪调查了解客什户糖②习生活设计与债生活资产拨和备匹③峡风险规划与洞保障资产拨喊备妙④霸建立长期投疮资储备巨⑤旺建立多元化艇的产品组合现。满★欢常见的资产护配置组合模崖型：烈①抬金字塔型：坛资产的风险辞度由低到高中、占比越来爱越小的金字遥塔型结构的镜安全性、稳纽定性无疑是袄最佳的草②烧哑铃型：泥这种结构两蚀端大，中间巩弱，比较平义衡，可以充议分享受黄金蔬投资周期的碰收益桨③好纺锤型：猴即中风险，算中收益的资趣产占主体地柄位，而高风社险与低风险瞒的资产两端帽比较低，这看种资产结构碧的安全性很蹄高，很适合足成熟市场选④汉梭镖型：挪这种资产结前构几乎将所俱有的资产全休放在了高风趣险、高收益备的投资市场脸与工具上，店这种结构稳做定性差，风赛险度高，但叮是投资力度吸强，冲击力粮大，如果遇贴到黄金投资庙机遇，更能卫集中资源在旷短时间内博睡取很高的收荐益。撒★榆主要的理财排工具及其特悬性：宴①衫银行存款：炒安全性高、式流动性好、述但收益性较寿差描②么国债：兽公认的最安临全的投资工油具，往往收径益略高于定己期存款，但悦是流动性往算往不佳钱③滑证券：气典型的高风主险、高收益遇、高流动性棒投资工具详④洁基金：武介于证券和踪储蓄之间的税一种投资工激具，具有中剃高收益、中钢低风险、流裁动性一般的乌特点朗⑤泼银行理财产矩品：材流动性很差虑，而安全性康高于基金和损股票佣⑥招外汇聚⑦弯房地产：致流动性较差驾，变现周期喇长，但是长谢时间内来说梅房地产的安端全性远高于炕证券，收益峰也居于中等氏水平壤⑧类金银：瓜安全性高、迅收益性中等痰、但是流动之性低，变现达能力较差萍⑨晓期货期权与测彩票：殊风险最高，首收益率也是松最高的。壳★却个人资产配纠置中的三大庸产品组合：争①滤储蓄产品组咱合催②愁投资产品组瞒合歇③母投机产品组状合朽第三章粘金融市场彼★对金融市场澡是指以金融统资产为交易况对象而形成蚕的供求关系起及其交易机管制的总和。秋它包括三层厌含义：啦①凤它是金融资卸产进行交易勇的有形和无丛形的场所还②边它反映了金东融资产供应绪者和需求者奶之间的供求境关系愧③哄它包含了金欺融资产的交瑞易机制，其星中最主要的巨是价格档（包括利率秀、汇率及各比种证券的价映格）损机制弱。宗★厨金融市场的赶特点：氏①波市场商品的刘特殊性元②旁市场交易活足动的一致性帖③钱市场交易活涛动的集中性苏④四交易主体角深色的可变性岛。雨★零利率作为货倍币资金价格唐的表现形式闯，在市场机朴制的作用下繁，不同市场才的利率水平悦将趋于一致柳★畅金融市场的最7大功能：泛微观（集聚阳、财富、避耍险、交易）么、宏观（资茂源配置、调恼节、反映）该★遮金融市场的础构成要素：为①念主体商（企业、政挤府及政府机植构、中央银非行、金融机系构、居民个出人）微②抛客体场（同业拆借衰、票据、债阵券、股票、辫外汇、金融警衍生品）骄③候中介回（交易中介棉-银行、有昌价证券承销挑人、证券交得易经纪人、逆证券交易所区、证券结算疏公司；服务纵机构-会计毫师事务所、留律师事务所面、投资顾问疏咨询公司、陶证券评级机制构）病。令★倦企业是金融卧市场运行的逐基础，是重最要的资金供愚给者和需求剂者；在金融昆市场上，居恼民是最大的筛资金供给者淹。锈★泊金融市场的凯分类：承按金融交易鼓是否有固定课场所分为：光有形市场、究无形市场闸；按金融工炸具发行和流爸通特征分为昌：贤发行市场、蝴二级市场、荣第三市场、旱第四市场才；按照交易低标的物的不秆同分为：喘货币市场、象资本市场、挨外汇市场、武衍生品市场严、保险市场赠、黄金市场扣★张货币市场工也具包括：谷政府发行的罪短期政府债活券、商业票窗据、可转让抱的大额定期础存单疼、货币市场王共同基金。污★摊货币市场忧的特征：交①鲜低风险、低取收益掠②株期限短、流川动性高雹③皆交易量大。跃★华我国货币市漫场包括葱：银行间同仰业拆借市场距、银行间债煮券回购市场叠、碍商业昼票据市场旱、银行承兑暴汇票市场、阳短期政府债尾券市场、可享转让的大额奔定期存单市之场蠢。洒★劝货币市场的佣功能：斗融通短期资析金、资金运黄营管理、宏逝观经济调控橡★丝商业票据的米特点：段期限短、成养本低、方式壁灵活、利率骄敏感、信用间度高惹★玩银掉行承极兑汇挖票的特点：燃安全性高、热信用度高、效灵渡活性好楼★忘比较典型、谋有代表性的撒同业拆借利魂率：伦敦银舟行同业拆借笛利率、新加眨坡银行同业趋拆借利率、饰香港银行同嫁业拆借利率建，其中忌伦敦银行同犯业拆借利率绘是浮动利率秀融资工具的寄发行依据。艇★裂资本市场域是筹集资金斗的场所，交做易对象主要融包括股票、症债券、证券也投资基金。笛★蝶证券交易遵观循得原则：差时间优先、鄙价格优先棚★炊我国的主要银股票价格指猜数有：压沪深东300划指数、上证澡综合指数、绍深证综合指泉数、深证成丈分指数、上际证绕50依指数、上证酱180冒指数。惭★竞境外宋主要股票价辈格指数有：脾道魔·乌琼斯春股票价格平眼均价格指数煌、标准普尔线股票价格指亩数、裁NASDA热Q票综合指数、孔《金融时报雨》股票价格介指数攻、恒生股票桥价格指数、戚日经脾225梅股票价格指鞠数。但★径债券羡是投资者向躲政府、公司内或金融机构肢提供资金的潮债权凭证，幸表明发行人核负有在指定慈日期向持有保人支付利息水，并在到期艰偿还本金的棋责任。贼★皇债券的特征少：嫂偿还性、流估动性、安全压性、收益性供★时债券的收益陡来源：伟利息收益、猫资本利得、驾再投资收益冲★垃债券的分类去：突按发行主体盯分：肿政府债券、铅金融债券、侍公司债券、冒国际债券挤；按期限分说：次短期债券、舌中期债券、遭长期债券龙；按利息支六付方式不同营分：攀附息债券、获一次还本付笨息债券、贴绢现债券桶。散★尽债券市场的币功能：锁①针是债券流通烟和变现的场遥所姜②利是聚集资金骨的重要场所条③凤能够反映企拐业经营实力见和财务状况辈④弹是中央银行赞对金融进行粒宏观调控的弊重要场所。碑★祸证券投资基子金慎是通过辰发行基金份峰额或收益凭赠证，将投资蛋者分散的资姿金集中起来分，由专业管负理人员投资乞于蔑股票、债券厕或其他金融舒资产，并将杨投资收益按不持有者投资栗份额分配给尿持有者的一归种利益共享雕、风险共担雨的金融产品妨。防★晋证券投资基味金盘的格特点：嗽规模经营、究分散投资、梦专业化管理锤、费用低孩★绩证券投资基穷金锁的分类：妈按收益凭证疗是否可赎回酱分为秆开放式基金虾和电封闭式基虹金；固按法律地位累不同分为俭公司型基金赌和斑契约型基金合；按投资目预标不同分为容成长型基金熊、湾收入型基金习、灾平衡型基金顷。绿★残证券投资基贸金的3个基挡本当事人：谁基金投资人千、肤基金管理人匆、贵基金托管人卡★尊证券投资坝基金括在运作机制扶上，一般是攻通过设置信闻托的方式进乒行投资运作乱，委托基金扯管理人管理邪和运用资产世，委托基金膀托管人保管纽基金资产。傲基金投资人接是委托人和犬收益人，基锤金管理人和窄基金托管人符是受托人。顶★皇金融衍生工冤具冻是从标的资疏产派生出来昂的金融工具皆，活这类工具的忆价值依赖于变基本标的资彼产的价值。闹★罩金融衍生工坏具的种类：抖按交易场所蜘划分，金融傍衍生工具分捕为：伶场内交易工水具燕（如股指期择货）、绘场外交易工转具钳（如利率互拥换）；按基乳础工具的种鱼类，金融衍掉生工具分为芹：声股权衍生工跌具兆、逝货币衍生工抽具诉、祝利率衍生工先具商；按交易方角式，金融衍毅生工具分为占：授远期巷、她期货牌、旁期权趟、瓦互换宋。永★窑金融衍生工浊具的特性：警可复制性、亿杠杆特性鉴★训金融衍生品龟市场的功能手：肌转移风险、辫价格发现、粱提高交易效涌率、优化资让源配置腰★鼓金融衍生品运市场分为：拐金融远期市绝场、金融期畜货市场、金氧融期权市场令、金融互换言市场博★检金融远期合必约灭是指双方约徒定在未来的板某一确定时杀间，按确定丸的价格买卖馒一定数量某礼种金融工具国的合约。膊★聋金融期货合快约昏是指协议双鸣方同意在约野定的将来某袍个日期，按冻约定的条件这买入或卖出鲜一定标准数检量的金融工杠具的标准化殖协议。拜★甩金融期权次是一种契约拳，它赋冲予了持有人汇在未来伟某一特定的讲时间内按买结卖递双方约定的恭价格，购买环或出售一定斜数量的某种穷金融资产权兔利的合约。注★打金融互换信是两个或两秋个以上当事须人，按照商流定条件，在汪约定的时间帜内，相互交堵换等值现金育流的合约。父金融互换是号通过银行进或行的场外交热易，互换市疑场存在一定句的交易成本败和信用风险班。芝★留金融远期合耻约的夺优点：柿规避价格风俩险。纲缺点：称非标准化合跪约、柜台交射易、没有履亏约保证执★咏期货交易的灾制度：壤保证金制度迈、每日结算冲制度、持仓妄限额制度、饥大户报告制判度、强行平疯仓制度晃★忆期货合约的醉特征：称①显标准化合约亦②丽履约大部分民通过对冲方啊式请③控合约的履行殿由期货交易败所或结算公坝司得供担保浆④拘合约的价格男有最小变动驱单位和浮动翅限额。麦★修金融期权的购要素：蚁基础资产（头标的资产）位、期权的买庙方（期权的锤多头）、期酷权的卖方（巷期权的空头维）、执行价城格、到期日尝、期权费。营★谱金融期权的忙分类：耕按对价格的累预期分为蝇看涨期权公、泊看跌期权美；劈按行权日期解不同分为杠欧式期限权令、序美式期限权能；按基础资快产的性质分脂为环现货期权怖、沙期货期权悬。的★押强行平仓的径情形：宰①霞会员结算准伐备金余额小塔于零，并未橡能在规定时河限内补足的府②似持仓量超出拍其限仓规定限的伯③霉因违规受到歼交易所强行挺平仓处罚的苦④蓝根据交易所童的紧急措施推应予强行平腰仓的庄★模金融期权的庙4种交易策卧略：斩买进看涨期显权、卖出看变涨期权、买骂进看跌期权督、卖出看跌远期权核★啊金融互换的傲类型：饼利率互换、盈货币互换铸★捏外汇包括：链外国货币、湾外币支付凭择证、外币有玻价证券、特嫂别提款权、灵其他外币资柄产耻★既外汇市场的乒特点：册空间统一性士和时间连续朽性。睁★衣交易量较大顷的外汇市场础在伦敦、纽键约、东京、特苏黎世、新当加坡、香港狠、法兰克福感等国际金融积中心。其中腾，伦敦是世燕界最大的外熔汇交易中心质，东京是亚嘱洲最大巧若冒拙外汇交易饶中心，纽约侦是北美洲最络活跃的外汇类市场。神★蜂外汇市场的帖作用归：翁①过充当国际金忌融活动的枢此纽爆②涉调剂外汇余构缺，调节外隙汇供应并③吧实现尝不同地区间彻的支付结算绢④灵运用操作技沫术规避外汇突风险覆⑤缩形成外汇价筝格体系据。爸★倒外汇市场的崇交易可以分腿为：疏①衡商业银行与惕客户之间波②足商业银行同迅业之间姑③良商业银行与燕中央银行之符间。民★捉保险系是指投保人废根据合同约漫定，向保险垃人支付保险般费，保险人院对于合同约抓定的可能发沉生的事故及断相应的财产秘损失承担赔秒偿保险金责各任，或者当飞被保险人死驾亡、伤残、离疾病或者达侮到合同约定展的年龄、期辆限时，承担宽给付保险金世责任的商业薄保险行为。颈★欣保险的相关谱要素：挖保险合同、干投保人、保弄险人、保险泉费、保险标以的、被保险习人、受益人哈、保险赔偿睡。爬★萄保险产品的征功能：额转移风险、以补偿损失、苹融通资金。持★消保险产品的孝分类：雁按保险的经墨营性质分为放社会保险写、坟商业保险握；按保险标盏的分为坑人身保险承、洞财产保险老、食投资型保险晋；按承保方歉式分为刑直接保险醉、泛再保险嫌。懒★丽世界主要的眉黄金市场：象伦敦、纽约卫、苏黎世、抖香港夹等。蹦★倍影响黄金价糟格选变动的因素绒：饿供求关系及邮均衡价格、桃通货膨胀、乓利率、汇率嘱。产★闪房地产的特腐点：浩固定性、有乓限性、差异杀性、保值增错值性。葵房地产投资椒方式慰包括：房地滴产购买、房急地产租赁、粱房地产信托熄。奔★贫房地产投资备的特点：精价值升值效击应、财务杠堤杆效应、变察现性相对较长差、政策风延险。幼★猪房地产价格抄构成的基本竭要素有土地赠价格或使用窜费、房屋建佩筑成本、税血金、利润滑姜。择★夺影响房地产丢价格的因素洽：驾①瞒行政因素播（土地制度锅、住房制度凳、城市规划顾、税收政策搅、市政管理赢）柔②孩社会因素晃（社会治安接状况、居民锹法律意识、盒人口因素、俱风俗因素殊、投机状况四、社会偏好炉）忆③木经济因素其（供求状况且、物价水平乳、利率水平登、居民收入医、消费水平项）众④泉自然因素邪（所处位置抹、地质、地填势、气候条毅件、环境质葱量）。划★异古玩的特点彻：干①语交易成本高戚、流动性低拿②晒要有鉴别能垮力溜③谢价格较高。营★呆世界金融市东场的发展：愿①睬全球资本流量动浙日益自由化练，金融市场粱价格联动性组增强俩②热全球金融市够场监管标准刚与规则逐步颈趋同局③制全球金融市瓜场交易方式迅逐步融合，与清算方式趋柴于统一卧④傻全球衍生市珍场快速发展拖。插★予中国金融市画场的发展：屈①明金融市场体贿系基本形成愿②盆金融市场功条能不断深化桨③赏金融市场基穷本制度建设陡日益完计善辫④词金融市场对扬外开放程度交不断提高惧第四章只银行理财产太品药★花货币型理财布产品识主要投资于贸信用级别较臂高、流动性际较好的金融令工具，包括固国债、金融鸦债、中央银惊行票据、债纵券回购以及穴高信用级别煌的企业债、锡公司债、短房期融资券，烘以及法律法旁规允许投资鸣的其他金融券工具。其妥特点券是投资期短笑、资金赎回盐灵活，本金旁、收益安全坐性高。过风险低、流天动性风险小圈。栏★踏债券型理财挺产品冠是以国债、察金融债和中墨央银行票据冻为主要投资团对象的银行鄙理财产品。图其忽特点验是产品结构糕简单、投资性风险小、客偏户预期收益会稳定。风险兰较低，收益战好不高。最慧大的风险来任自利率风险月、汇率风险帆、流动性风稀险。绝★捎资金信托业甜务越是指投资人覆基于对信托告投资公司的量信任，将自湾己合法拥有俯的资金委托静给信托投资指公司，由信怀托投资公司咬按投资人的正意愿摩，以自己的太名义为受益受人的利益或摄者特定目的姥管理、运用冠和处分的业援务行为。其萝特点：摇①丸信托是以信掀任为存基础的财产杰管理制度束②谦信托财产权组利与利益主猪体相分离潮③暂信托搜经营方式灵煌活、适应性肤强猫④董信托财产蕉具有独立性眯⑤响信托利益分纺配、损益计别算遵循实绩柏原则撞⑥服受托人不承顺担无过失的轰损失风险逮⑦毕信托管理具售有连续性倚⑧狐信托具有融值通资金的职状能。灶★层贷款类银行遭信托理财产尘品史通常是银行政将募集来的亿客户资金投稀资于信托投舒资公司的信阁托计划，信信托计划到期沟后由信托投焰资公司根据询信托投资情常况支付本金店和收益。犯其投资的主回要手段是通演过收益的期室限结构或者绝通过收益分恩层，分出优旗先级、次级野受益人，由岭交级受益人亿承担风险，姿但是享受杠诊杆收益。风怀险主要有：微信用风险、刷收益风险、童流动性风险盆。心★挣新股申购类馆理财产品乎的影响因素德：新股中签再率、上市首敏日平均涨幅近、其它因素朽。席★殖增强型新股坑申购类理财箩产品且主要是为了沟增强思信托资金的扒使用效率，溪作为新股发披行间歇期资均金使用途径馆的探索，在刚新股发行空凡当，产品可供投资于债券韵、回购、贷汇款信托、票摊据信托等固良定收益类产丑品。其风险妖有：系统性狮风险、网下桃申购的流动动性风险。废★百结构性理财沈产品祖是运用金融串工程技术，糖将存款、零校息债券等固符定收益产品宿与金融衍生奖品（远期、亡期权、掉期榨）组合在一合起形成的一揉种新型金融赠产品。其可颠分为局：外汇挂钩页类、指数挂乡钩类、股票抖挂钩类言和绍商品挂钩类拣等。照★喇外汇挂钩类滤理财产品压的回报率制取决于一组拴或多组外汇笑的汇率走势塑，即挂钩标苏的是一组或昏多组外汇的从汇率。匀★蝶利率挂钩类冰理财产品升与境外货币术的利率挂钩绩，产品的收只益取决于产浆品结构和利也率的走势。般伦敦银行同繁业拆放利率寺★肝债券部挂钩类理财铃产品炼是接指在货币市还场和债券市暂场上进行交湿换和交易，苏并由银行发水行的理财产灯品。顷国债、公司助债券。餐其撑特点科是收益不高埋，但非常稳脖定，一般投除资期限固定傻，不得提前波支取。振★狱股票挂钩类肤理财产品音又称联动式启投资产品，喉指通过金融厦工程技术，配针对投资者赌对资本市场逆的不同预期娃，以拆解或管组合衍生性汗金融产品如暖股票、一篮睬子股票、指遥数、一篮子奇指数等，并厕搭配零息债凝券的方式组瓣合而成的各挠种不同报酬蝶形态的金融员产品。星挂钩标的：拜单只股票、塑股票篮子。飘期权拆解：聋认沽行使价亚、认购行使炼价、股票篮轨子关联性。敌★捞QD厕II相基金盗挂钩类理财烫产品：景QD意II挤即合搬格境内机构豆投资者，它致是在一国境芳内设立，经外中国有关部博门批准从事咳境外证券市欠场的股票、窃债券等有价盟证券业务的眠证券投资基元金。惜挂钩标的：宋基金植、交易所上武市基金。肥★望结构性理财仗产品的风险懂：挂钩标的哭物的价格波帆动、本金风境险、收益风恼险、流动性脚风险。掘第五章扯银行代理理耳财产品棚★挺银行代理理夺财产品销售苦的基本原则灌：快适用性原则拍、客观性原致则。栗★爹银行代理理缎财产品撤的分类：孩基金、股票鹰、保险、国哲债、信托、艰黄金。棵★滚投资证券基者金的收益主泄要有：悔①胆证券买卖差损价，也称资魂本利得全②开红利收入，竖即因持有股窝票而享有的鸣净利润分配理所得将③挪债券利息，变即基金因投箭资债券而获以得的定期利译息收入死④盒存款利息收挂入，即基金蓝资产的银行渴存款利息收摇入。古★它第三方存管貌是指证券公职司客户的证熔券交易结算午资金交由银劳行存管，由元存管银行按柱照法律、法膝规的要求，散遵循含“姻券商管证券辞，银行管资鬼金枣”祸的原则，将欢投资者的证鸣券账户与证神券保证金账则户严格进行妄公离管理。申★方股票的收益嚷主要来源于辜股利剃和差资本利得康。妈★沙股票及股票界市场的风险庆包括系统性负风险和非系械统性风险。军系统隆风险晕不能通过组弯合投资实现曲风险分散，踩非系统性风察险通常可以津通过组合投浑资不同程度姓的得到分散阳。毫★共银行代理保控险详是保险公司沈和商业银行随采取相互协届作的战略，曾充分利用和夫协同双方的衫优势资源，辽通过银行的验销售渠道代嘴理销售保险恋公司的产品竖，以一体化倦的经营方式亩来满足客户昼多元化金融饰需求的一种买综合的金融呀服务。拥★挪银行代理的逐险种包括：膊寿险祸（分红险、蹲万能险、投液连险）、珍财险笼（房贷险、蜂对公抵押物俊财产险、家专庭财产险）歼。誉★镇银行代理国热债的种类有铸：待凭证式国债圆、实物式国恐债、记账式判国债。临★延国债的风险紫：蛋价格风险（简利率风险）漂、再投资风堤险、违约风搜险（信用风香险）、债券够赎回风险、属提前偿付风位险、通货膨艳胀风险。棕★则银行代理信隙托类产品误是指信托公雪司委托商业薯银行为向合疤格投资者推悼介信托计划均。效其悉风险灯是：投资项绞目风险、项陵目主体风险腥、信托公司交风险、流动口性风险。帆★悦银行代理黄绳金业务能的种类：条普块现货、金合币、黄金基司金、纸黄金借。膨第六章袍理财顾问服壳务杨★忽理财顾问服呈务港是指商业银笛行向客户提废供财务分析亩与规划、投鼓资建议、个沈人投资产品喉推介等肌四种输专业化服务尺。贿★熄国内理财顾爆问服务流程堆步骤：钞①愚收集客户信滩息（客户信纱息，客户外炭部环境信息辩）撑②批客户财务分诊析（资产负寺债分析，收巨支分析，风揭险保障分析角，现金流与忆资产预测分赵析，财务比线例分析）狗③枝客户财务目男标分析与确若认（人生目班标，阶段性旗目标分解，偷各阶段财务侨目标，财务题目标确认）玻④甚财务规划（岔基本财务规隙划-现金流排管理、消费偶管理、债务耽管理，保险非规划，税务真规划，人生渗事件规划，疯投资规划）画⑤阁投资组合（杠建立投资组视合，客户收英益率预测和唐客务未来预覆测）掩⑥至实施计划（包实施时间表惠，实施步骤蜡）块⑦掌绩效评估隐（建立评估抱条件，考核蚀业绩，调整奋资产配置）皂。塔★团理财顾问服轮务的特点：显顾问性、专影业性、综合播性、制度性北、长期性。党★诵就客户而言晋，寻求理财纳顾问服务的萍根本目的占是实现人生撇目标中的经西济目标，管煤理人生财务创风险，降低亏对财务状况灭的焦虑，进心而实现财务僵自由。猪★纺就银行而言杯，通过理财辞顾问服务挪实现客户关絮系显管理目标，拳进而实现银霉行产品的顾览问式、组合势式销售，提恋高银行经营肤业绩。伏★近客户信息可息分为定量信舞息和定性信框息；还可分钢为财务信息哪和非财务信责息。杀★蓬客户信息被的农收集方法：氧①孕初级信息的穷收集方法：泉通过与客户府沟通获得，寸并且还要采狸用数据调查奉表来帮助收萄集定量信息千②肥次级信息学的侦收集方法：最次级信息的晶获得需要从镰业人员在平庄日的工作中速注意收集和毯积累，建立撕专门数据库轨，以随时调步用。颗★狭银行从业人浴员向客户提乌供财务分析哗、财务规划战的顾问服务购时，需要掌宾握两类个人彼财务报表-竿--资产负吓债表和现金垮流量表，以间便用于分析墨个人特定时肤间的财务状司况，评估个唇人财务目标限的实现情况牌。呢★该现金流量表槽的作用：床①撞有助于发现狸个人消费方仅式上的潜在醒问题考②炼有助于找到恭解决问的方蒜法创③徐有助于更有假效地利用财锻务资源。燕★隔未来现金流榴量表：让预测客户的趟未来收入、圈预测客户的市未来支出。垦在预测客户饼未来收入底时，可将收纷入分为：常慌规性收入、蒜临时性收入浊。估计客户廊未来支出利时，需考虑农两种状态下挖的支出：满精足客户基本淡生活的支出堆、客户期望踏实现的支出刊水平。筐“瓦基本生活巨”矿，是指在保别证客户正常奥生活水平不误变情况下，捕考虑了通货宁膨胀后的支栋出数额预测糠，而并非仅教指实现基本驰生存状态的蚕生活水平固★诉客户的风险机特征塞是进行理财孕顾问服务的证重要因素之对一。客户的弃风险特征由份三个方面构瞧成：扮①塑风险偏好僚②叫风险认知度狼③岂实际风险承肚受能力。此互外还有风险杂承受能力、最风险承受态候度两个指标厌来分析客户肉的体现特征眨。纵风险矩阵中兆的投资组合嘴中一般情况尸下的参考建洞议，在实际皂工作中为客难户进行投资糖组任合设计时，禾除了考虑客保户风险特征豆外，还要考峰虑其他因素肾，如利率趋业势年、当时市场街状况、客户面投资目标等音因素。醒★救其他理财特振征：灶投资渠道偏割好、知识结房构、生活方回式、个人性惭格。扎★屡客户的理财胁目标可分为储：侧短期目标、贼中期目标、演长期目标。古★纽财务规划白涉及现金、毒消费及债务握管理，保险会规划，税务谦规划，人生宋事件规划及赢投资规划等加财务安排问精题。现金、框消费及债务瞧管理是解决访客户资金节敢余的问题，阅这是做理财睡规划的起点握；保险规划塘是研究风险码转移的问题泪；税务规划火是减少客户堵支出的问题滤；人生事件吧规划及投资闪规划是解决萌客户住房、绵教育佛及华养老怖等需要面临峰的问题；投胡资规划是讨田论客户资产父保值增值的澡问题。蹄★笑现金管理的躺目的：牙①阴满足日常的签、周期性的灾支出需求跑②拣满足应急资闭金的需求吗③润满足未来消舅费的需求根④播满足菊财富积累与能投资获利的舒需求。艇★列现金预算编皂制的程序：黑①反设主定长期理财婚规划目标，弟并计算达到童各类理财规伪划目标所需冤的年储蓄额根②鞠预测知年度收入，锐并做最好与答最坏状况下其的分析阀③磁算出年度支器出预算目标名，年度收入层－年储蓄目谊标＝年度支鄙出预算匆④填对预算进行却控制与差异舍分析。竟★摘消费管理：治①烤即期消费和天远期消费黑②鸽消费支出的扮预期生③崇孩子的消费砍④伍住房、汽车纪等大额消费策⑤斥保汇险消费。团★续债务管理：樱㈠衫在有效债务贩管理中，应隙先算好可负暖担的额度，衣再拟订偿债贞计划，按计碍划还清负债槐，负债是平趁衡现在与未疗来享受的工句具，需考虑叔的因素创①拔贷款需求它②锤家庭现有经本济实力蚂③测预期收支情铃况良④短还款能力扫⑤躬合理选择贷基款种类和担雁保方式蛙⑥罗选择贷款期租限与首期用溜款及还贷方管式鞭⑦律信贷策划特鼓殊情况的处爹理看㈡导在合理的利组率成本下，泥个人的信贷僻能力即贷款丘能力取决于联以下两点委①沾客户收入能巷力哗②买客户资产价意值男㈢别在债务管理钳中应当注意谷的事项讯①庸债务总量与傲资产总量的洒合理比例，么总负债不要涉超过净资产谊②驶债务期限与畅家庭收入的规合理关系，千贷款期限不捡要超过退休喂年龄誓③涨债务支出与闸家庭收入的雷合理比例，校0.4胀是一般概念登④码短期债务和鱼长期债务的绪合理比例，散要充分考虑傅债务的时间铃特性和客户悄生命周期以保及家庭财务惧资源的时间而特性要匹配兼⑤意债务先重组，当债推务出现危机纳的时候，债脑务重组是实牙现财务状况枣改善的重要杀方式。鼠★莲在个人理财锯规划中，净现金、消费赠及债务管理狼的目的是：映①桐让客户有足汁够地资金去斩应付日常生失活地开支乡②买建立紧急应纽变基金去应稿付突发事绸件悼③醉减少不良资减产及增加储世蓄能力上★善保险规划的拣功能：葡风险转移、茂合理避税页★盯设计保险规东划时的原则辛：木转移风险、稼量力而行、灶分析客户保致险需要梳★笑在制定保险手规划前应考华虑的因素：眯适应性、客冤户经济支付遗能力、选择杰性绪★关保险规划的心步骤：艰确定保险标退的、选定保顶险产品、确奔定保险金额板、明确保险加期限豆★肠可保利益应僻符合的3要难求：围必须是法律额认可的利益让、必须是客丸观存在的利粘益、必须是庆可以衡量的虏利益难。全衡量投保人淹对被保险人扩是否具有可怜保利益，要宏看投保人与歌被保险人之钓间是否存在太合法的经济肺利益关系崇。赠★赴购买财产保抓险时，一般军来说，投保膝人会选择足屡额投保博★扯“菌人的价值起”役常用的评估葬方法：生命芹价值法、财后务需求法、柏资产保存法盆。码★寨保险规划的睛风险包括：询未充分保险获的风险、过我分保险的风胆险、不必要肃保险的风险命★米税法的3个荷基本原则：抄税收法定原英则、社会政监策原则、税熄收效率原则猾★妇税收规划的廉原则：顶合法性、目企的性、规划境性、综合性换。某合法性干是税收规划汪最基本原则倚，挎目的性缘是税收规划袭最根本原则争，刊规划性室是税收规划畏最有特色的拜原则坑。万★诚税收规划的披基本内容分气为：避税规匪划宽（避税规划蛙的特点：非怨违法性，有找规则性，前鸣期规划性和径后期的低风顶险性，有利勺于促进税法姓质量的提高专，反避税性提）牲；督节税规划而（节税规划僻的特点：合傲法性，有规悟则性，经营盘的调整性与顾后期无风险岁性，有利于帆促进税收政用策的统一和惹调控效率的贺提高，倡导隔性）懒；蜂转嫁规划牢（转嫁规划部的特点：纯屡经济行为，冶以价格为主登要手段，不扎影响财政收蹄入，促进企堡业改善管理菌、改进技术累）兆。帮★雕税收规划的仅主要步骤：饿⑴健了解客户的促基本情况和薯要求皱①宜婚姻状况估②目子女及其他活赡养人员头③堆财务情况象④新投资意向狱⑤闪对风险的态钱度渠⑥危纳税历史情龙况夺⑦马要求增加短恩期所得还是马长期资本增泊值拦⑧践投资要求妙⑵余控制税收规民划方案的执桂行具★微教育规划惜包括愈：瑞个人教育投脖资规划病、女子女教育规消划。男★剑退休规划砌包括：利用衡社会保障的可计划、购买倡商业性人寿堂保险公司的体年金产品的握计划、企业恭与个人的退愧休金计划。伍★邀退休规划中劈的误区：盲计划开始太撇迟、对收入昆和费用的估向计太过于乐翅观、投资过优于保守。帜★欲退休规划备的步骤：喷①书客户退休生季活设计苗②拳客户退休第钉一年费用需踩求分析仙③跪客户退休期蓬间费用总需践求分析画④留确定退休后唇的年收入情疼况。玉★曲退休规划的习最大影响因贿素：式通货膨胀率柿、工资薪金嫁收入成长率承、投资报酬豪率困★符投资的最大猛特征：搁用确定的现愿值牺牲，换茶取可能的不堡确定的（有忘风险的）未塌来收益赌★迈投资策略的短制定：天先要确定投遇资目标和可涉投资财富的者数量，再根支据对风险的是偏好，确定次采取稳健型别还是激进型险的策略；分毛析投资对象贝包括基本分州析和技术分艘析；构建投季资组合涉及前确定具体的雄投资资产和榨财富在各种蒸资产上的比运例；管理投王资组合主要激包括评价投渠资组合的业谢绩和根据环歪境的变化对绍投资组合进播行修正。蚁★坟投资规划的锤步骤：宜①狼确定客户的坦投资目标咬②浓让客户认识畅自己的风险半承受能力液③墙根据封客户的目标算和风险承受掩能力丘确定投资计滩划宏④挣实施投资计说划轰⑤唐监控投资计绕划脚。奴第七章裳个人理财业惹务相关法律浑法规伸★补个人理财业抢务中商业银辛行和客户是绝两个平等的兽民事法律主招体，民事主睡体之间进行横的民事活动百，应当首先意遵守《民法疮通则》的规脾定。平等的衣民事法律主屿体之间进行畅的民事法律页活动，应当泪遵循民事法锦律的自愿、旨公平、等价假有偿、诚实分信用的原则剩。闲★族法人喂是具有民事宵权利能力和明民事行为能形力，依法独深立享有民事敌权利和承担追民事义务的怠组织。寄法人成立的稿条件：仇①他依法成立齐②送有必要的财煮产和经费稀③份有自己的名或称、组织机强构和场所肿④胖能够拜独立承担民举事责任。确★弯法人的分类意：企业法人效、机关法人走、事业单位喷法人、社会则团体法人、软非法人组织膏。勺★骤代理的特征蔽：汁①援代理人须在勒代理权限内错实施代理行慎为生②眨代理人须以剥被代理人的队名义实施代关理行为逝③誓代理行为必缠须是具有法仆律效力的行符为鹰④凤代理行为须秆直接对被代繁理人发生效也力快⑤王代理人在代版理活动中具教有独立的法充律地位。我★耻代理分为灶委托代理、鼠法定代理、勇指定代理己。艳★株代理的法律厉责任：虹①季没有代理权岁、超越代理槐权或者代理遭权被终止后卷的行为，只浅有经过被代驼理人的追认院，被代理人腰才承担民事楚责任惊②锦代理人不履免行职责而给模被除数代理雷人造成损害淹的，由代理到人和第三负耽连带责任露③盆代理人厌和第三人串海通，损害被砌代理人权益细的，由代理让人和第三人段负连带责任旺④雕第三人知道不行为人没有的代理权、超酷越代理权或蚊者代理权已爆被终止还与改行为人实施简民事行为给姐他人造成损居害的，由第慰三人和行为竹人负连带责乘任壶⑤挂代理人专知道被委托呈代理的事项井违法仍然进锐行代理活动铅的，或者被辫代理人知道坟代理人的代猎理行为违法拍不表示反对咱的，由被代米理人和代理扔人负连带责落任。映★钢代理的终止户：摄①皮代理期间届车满或者代理燕事务完成绘②捧被代理人取俯消委托或者壶代理人辞去敌委托本③妖代理人死亡侍④敬代理人丧失夏民事行为能辅力加⑤浆作为被代理助人或者代理堂人的法人终撕止。唇★羊法定代理或诊者指定代理猴终止：最①罗被代理人取邮得或者恢复疮民事行为能由力延②充被代理人或伏者代理人死辛亡舱③仆理人丧失民浅事行为能力义④房指定代理的经人民法院或润者指定单位间取消指定玩⑤载由其他安原因引起的丛被理人和代蕉理人之间的语监护关系。麦★辞采用格式条盒款订立合同肢的，提供格新式条款的一岔方应当遵循舌公平原则确妄定当事人之芬间的权利和慰义务，并采嘴取合理的方萄式提请对方瘦注意免除或睬者限制其责勒任的条款，熄按照对方的疾要求，对该坝条款予以说统明。对格式那条款的理解座发生争议的涝，应当按照失通常理解予耍以解释。对井格式条款有狮两种以上解习释的，应当培作出不利于聋提供格式条芬款一方的解查释。格式条胞款和非格式麻条款镇不一致的，挥应当采用非闸格式条款。三★卸无效合同：染①片一方以欺诈五、胁迫的手挽段订立合同圈，损害国家流利益祖②电恶意串通，低损害国家、鸭集体利益或脸者第三人利桌益练③倒以合法形式轨掩盖非法目剧的划④致损害社会公管共利益筒⑤聪违反法律、食行政法规的掏强制性规定趴。瓜★个合同中免责猴条款的无效谷：认①狮造成任对方人身伤拴害约②清因故意或者席重大过失造值成惕对方财产洒损失度的。等★山可撤销的合娇同：标①狼因重大误解恰订立的味②院在订立合同你时显失公平毫的。叫★碗抗辩：崭贷款人享有等先履行抗辩瓦权，指负有陵先履行债务量的贷款人在销贷款合同签淋订后，有确邀切证据证明书借款人经营秆状况严重恶槽化、转移财衣产或抽逃资卸金以逃避债斑务、丧失商属业信誉、有倘丧失或可能瓶丧失履行债假务能力的其答他情形，难纪以按期归还仗贷款时，可蚕中止（暂时年停止）将会劫约定款项，跟并要求借款待人提供适当为担保。借款鱼人在合理期未限内未恢复注履行能力并筒未提供适当树担保的，贷颠款人可解除畜合同，但对带此负通知义狼务和举证责杂任，否则承世担违约责任窗。扛★籍违约责任的赌承担形式有牵：遥①蚁违约金责任纽②蚁赔偿损失勿③形强制履行卖④区定金责任晕⑤凡采取补救措智施旨★腾《中华人民病共和国商业雀银行法》于项1995年盈5月10日鬼第八届全国唇人爪民代表崖大上会常务委员动会第十三次志会议通过，塘并于事1995年讽7月1日起纤实施。唱2003年听12月27烘日丘第十届全国轰人民代表大指会常务委员狭会第六次会紫议通过了《迁关于修改〈探中华人民共确和国商业银姥行法〉的决承定》。梨★踩商业银行实日行自主经营挡、自担风险略、自负盈亏耻、自我约束负，姨在鄙经营活动中代要坚持以下第原则：臣①“沙三性艘”舍原则：泥安全性、流蹦动性、效益推性吴②瓦业务往来遵死循平等、自扛愿、公平和岛诚实信用原卧则镇③检保障存款人赛的合法权益告不受侵犯的顽原则灵④启公平竞争原铜则云⑤云依法经营虽⑥吵严格贷款的娘资信担保、锐依法按期收赛回贷款本息狡原则。丘★揪商业银行的爹主要业务：草⒈纳吸收公众存止款喂⒉果发放短期、案中期和长期倾贷款洞⒊虽办理国内外奉结算破⒋余办理票据承灶兑与票据贴鹊现凑⒌戏发行金融债舒券沾⒍担代理发行、努代理兑付、亭承销政府债繁券岩⒎甲买卖政府债广券、金融债妹券级⒏壤从事同业拆韵借率⒐哀买卖、代理雷买卖外汇佛⒑傅从事银行卡每业务含⒒迈提供信用证谋服务及担保迹⒓姑代理收付款冬项及代理保党险业务锈⒔浙提供保险箱暂业务光⒕跃经国务院银装行业监督管狱理机构批准湖的其他业务抹。何★欢银行主要业冻务包括籍负债业务洒（存款和借育款）、恒资产业务漏（贷款、债腐券投资和现民金资产）和讯中间业务赏（交易业务电、清算业务惩、支付结算沉业务、银行唱卡业务、代协理业务、托序管业务、担健保业务、承奖诺业务、理滴财业务和电恭子银行业务收）三大类。普★赢为了加强对姨银行业的监誓督管理，规眠范监督管理亦行为，防范店和化解银行想业风险，保逆护存款人和伙其他客户的拆合法权益，通促进银行业萝的健康发展滩，于罩2003年私12月27论日闲，第十届全两国人大会常容委会第六次酸会议通过了戒《中华人民目共和国银行列业监督管理热法》抽，该法共六瓣章五十条，筑自搁2004年甩2月1日匀起裁施行。甩2006年零10月27县日姨十届全国人然大会常委会草第二十四次宵会议通过了扎关于修改《锯中华人民共夺和国银行业下监督管理法两》的规定，贡自身2007年吴1月1日起违施行。《银劳行业监督管洲理法》赋予腥了银行监会浓及其派出机文构进行非现乏场监管、现拒场检查、监左督管理谈话宪及强制信息往披露的权利岩。名★瓶监管目标：麻促进银行口业的合法、县稳健运行，穗维护公众对超银行业的信掘用心；保护厘银行业公平香竞争，提高废银行业竞争践能力。影监管措施：唯①哲要求银行金径融机构报送白报表、资料株②袜现场检查假③集与银行业金衫融机构高管嘉人员谈话制栽度躲④巷责令银行金详融机构依法亦披露信息枣⑤娘对违规行为捕进行处理何⑥质对有信用危裂机的银行业坟金融机构实抓行接管或重晶组传⑦归对有严重违职法经营、经蜘营管理走不善的银行诚金融机构予替以撤销量⑧贴查询、申请辛冻结有关机震构及人员的奇账户。浮★扰《东证券法楚》获基本原则：滑①狡公开、公平畜、公正原则宗②击自愿有偿、竿诚实信用原无则羽③废合法原则霸④摆分业经营、花分业管理原紧则港⑤浊保护投资者舟合法权益原钢则环⑥霞国家集中统浩一监管与行坊业自律相结昏合原则庆★油《痰证券法董》晒规定，证券么机构包括：俗证券交易所姐、证券公司里、证券登记役结算机构、溉证券交易服锤务机构、证寿券业协会、绍证券监督管沸理机构、沟★煤证券登记结久算机构的职常能：燕①屠证券账户、逗结算账户的忽设立做②航证券的托管处和过户，证屠券持有人名温册登记闪③撇证券交易所紫上市证券交剖易的清算和架交收诸④干受发行人抹的委托派发翠证券权益惭⑤膝办理与上述班业务有关的快查询厚⑥效国务院证券创监督管理机如构批准的其圾他业务。币★阅㈠自限制和禁止习的证券交易壳行为的一般洒规定够：缠①悬证券交易当苹事人依法买带卖的证券必断须是依法发础行并交付的拥证券贡②扛经依法核准监的上市公司不交易的股票听、公司债券信及其他证券彩，应当在证灿券交易所持贿牌交易奖③避证券交易以爪现货进行交仇易，证券公肢司不得从事摧向客户融资漠或者融券的坏证券交易活钉动校④砌证券交易所租、证券公司进、证券登记暂结算机构从属业人员、证犯券监督管理壮机构工作人拘员和法律行鄙政法规禁止葡参与股票交会易的其他人胸员，在任期截或者法定限临期内，不得贤直接或者以显化名、借他主人名义持有伶、买卖股票粥，也不得收茂受他人赠送堪的股票最⑤流为股票发行填出具审计报题告、资产评楼估报告或者拐法律意见书跃等文件的专匀业机构和人辜员，在该股哈票承销期内侮和期满后旦6酒个月内，不队得难买卖该种股著票坑⑥墓持愚有一个股份荷公司已发行近股份疯5%慢的股东柏，应当在持览股数额达到粥报告之日起败3悼日内向国务毒院证券监督菌管理机构报舍告；属于上崖市公司的，茄应当同时向丽证券交易所阁报告。帜★桨㈡占禁止利用内次幕信息从事茂证券交易喜★枪㈢等禁止操纵证行券市场的行及为朴：馒操纵证券的求手段：饲①危单独或通过拍合谋，集中店资金优势、吴持股优势或篇利用信息优虎势联合或连艘续买卖，操释纵证券交易狡价格或证券悄交易量才②访与他人串通锣，以事先约黑定的时间、强价格和方式暖相互进行证忧券交易，影翻响证券交易谊价格或证券邮交易量术③鼻在自己实际脾控制的账户吊之间进行证秋券交易绝，影响证券加交易价格或膊证券交易量孟④纸其生他操纵手段安。未★唐㈣滤禁止欺诈客蹈户行为：漂①看违背客户的纵委托为其买鹊卖证券许②恳不在嫁规定时间内窑向客户提供吴交易的书面壁确认文件民③殃挪用客户所瓦委托买卖的距证券或者客床户账户上的赖资金粗④么未经客户的继委托，擅自祸为客户买卖追证券，或者窑假借客户的呜名义买卖证晃券维⑤熟为牟取佣金唤收入，诱使喂客户进行不艰必要的证券汤买卖众⑥谋利用传播媒卵介或者通过枝其他方式提柏供、传播虚密假或者误导涉投资者的信复息搁⑦则其他违背客峰户真实意思辟表示，损害续客户利益的技行为。嫂★耕㈤坛禁止虚假陈聋述和信息误淹导行为群★握㈥瘦禁止的其他意行为：绣①撒禁止法人非忙法利用他人部账户从事证锐券交易；禁张止法人出借惯自己或者他星人的证券户确②逮依法拓宽资绩金入市渠道冒，禁止资金瑞违规流入股炊市千③箱禁止任何人众挪用公款买挽卖证券。思★械可能对上市禾公司股票交圈易价格有显诉著影响的重各大事件包括振：恭⑴铁公司的经营溜方针和经营奇范围的重大俯变化骑⑵双公司厘的重大投资币行为和重大释的购置财产双的决定均⑶奶公司订立重急要合同，可惨能对公司的早资产、负债防、权益和经节营成果产生片重要影响堪⑷港公司重大债脏务和未能清深偿到期重大超债务的违约幅情况枣⑸商公司发生重愉大亏损或者拨重大损失崖⑹行公司生产经辆营的外部条遭件发生重大对变化铁⑺泊公司的董事射、三分之一隐以上监事或等者经理发生帮变化蹲⑻傻持有公司农5%如以上股份的错股东或者实屑际控制人，布其持有股份脑或者控制公抹司的情况发井生较大变化跑⑼蛾公司减资、嚷合并、分立仪、解散及申掏请破产的决污定尸⑽阀涉及公司的兰重大诉讼，织股东大会、阵董事会决议户被依法撤销非或者宣告无更效井⑾翠公司涉嫌犯腾罪被司法机污关立案调查光，公司董事扒、监事、高似级管理人员嚼涉嫌犯罪被增司法机关采毛取强制措施塘⑿哀国务院证券傅监督管理机绳构规定的其快他事项。谁★奇证券公司应疲当妥善保存爽客户开户资寸料、委托记令录、交易记涌录和与内部虾管理、业务绕经营有关的清各项资料，店任何人不得劳隐匿、伪造订、篡改或者绞毁损。上述荣资料的保存奶期限不得少督于毫20意年。趴★素《证券投资炭基金法》于樱2003年届10月28惠日嗓第十届全国制人民代表大湿会常务委员泪会第五次会品议通过，并刮于槽2004年到6月1日起舍执行。《证俱券投资基金狂法》共分十草二章，以法尼律形式确认忠了基金业在混证券市场中础的地位和作位用，有利于乌机构投资者邪的壮大和发碗展，对我国柏基金业乃至衔证券市场的赞进一步发展散起到重大的碍推动作用。特★缩证券投资基柱金的特点：汤①篮是由专家运勒作、管理并软专门投资于徒证券市场的趴基金肤②太是一种间接甚的证券投资受方式；投资浙者是通过购疲买基金而间掌接投资于证狱券市场武③围具有投资小治、费用低的久优点愿④匙具有组合投羡资、风散风建险的好处知⑤悄流动性强。誉★阴基金管理人欢应当履行下鱼列职责：剩（一）依法别募集基金，相办理或者委晕托经国务院幼证券监督管赢理机构认定谜的其他机构绕代为办理基徒金份额的发氏售、申购、松赎回和登记轮事宜（二）新办理基金备悼案手续（三屡）对所管理孝的不同基金嗽财产分别管霜理、分别记泼账，进行证针券投资（四惹）按照基金牌合同的约定法确定基金收颈益分配方案忽，及时向基艳金份额持有差人分配收益乐（五）进行慧基金会计核场算并编制基喉金财务会计粘报告（六）全编制中期和驳年度基金报绩告（七）计委算并公告基极金资产净值忽，确定基金额份额申购、亚赎回价格（熊八）办理与千基金财产管素理业务活动夜有关的信息板披露事项（竿九）召集基符金份额持有那人大会（十秘）保存基金慰财产管理业斗务活动的记眼录、账册、漫报表和其他季相关资料（盛十一）以基载金管理人名躬义，代表基萌金份额持有镰人利益行使叹诉讼权利或孕者实施其他副法律行为（捞十二）国务宇院证券监督挑管理机构规陶定的其他职谦责。啦★夸基金托管人庄应当履行下站列职责：限（一）安全岂保管基金财晶产（二）按贫照规定开设蹄基金财产的蛙资金账户和脖证券账户（赵三）对所托协管的不同基而金财产分别犹设置账户，巧确保基金财拨产的完整与歇独立（四）孔保存基金托绩管业务活动呆的记录、账清册、报表和帅其他相关资幸料（五）按设照基金合同翻的约定，根电据基金管理批人的投资指丹令，及时办胀理清算、交小割事宜（六朱）办理与基际金托管业务雅活动有关的拼信息披露事洋项（七）对刺基金财务会念计报告、中俊期和年度基宿金报告出具炊意见（八）奥复核、审查宜基金管理人凡计算的基金类资产净值和尸基金份额申竖购、赎回价鞠格（九）按符照规定召集勒基金份额持杜有人大会（惕十）按照规翼定监督基金壶管理人的投头资运作（十则一）国务院展证券监督管庭理机构规定木的其他职责膀。臣★抖基金份额持罚有人享有下馒列权利：水（一）分享骡基金财产收屿益（二）参除与分配清算蚕后的剩余基豪金财产（三衫）依法转让袍或者申请赎性回其持有的麦基金份额（姑四）按照规献定要求召开害基金份额持驴有人大会（伴五）对基金饮份额持有人认大会审议事胳项行使表决械权（六）查畜阅或者复制哲公开披露的娘基金信息资腐料（七）对如基金管理人释、基金托管虹人、基金份滩额发售机构俊损害其合法疲权益的行为粥依法提起诉渠讼（八）基惰金合同约定迎的其他权利武。薄★叼下列事项应餐当通过召开终基金份额持浑有人大会审泥议决定：怪（一）提前浪终止基金合变同（二）基鄙金扩募或者粱延长基金合格同期限（三践）转换基金柏运作方式（肉四）提高基程金管理人、层基金托管人碗的报酬标准前（五）更换倍基金管理人浴、基金托管材人（六）基喜金合同约定姑的其他事项哈。征★火基金招募说凡明书应当包君括下列内容蹈：警（一）基金行募集申请的宾核准文件名蛾称和核准日趴期（二）基肯金管理人、添基金托管人佣的基本情况掏（三）基金南合同和基金风托管协议的轿内容摘要（等四）基金份术额的发售日迎期、价格、旁费用和期限术（五）基金男份额的发售潜方式、发售揭机构及登记冒机构名称（役六）出具法搞律意见书的皮律师事务所事和审计基金滚财产的会计坚师事务所的万名称和住所叶（七）基金重管理人、基缎金托管人报哲酬及其他有俭关费用的提是取、支付方伏式与比例（羞八）风险警疼示内容（九臂）国务院证丹券监督管理肝机构规定的誓其他内容。惩★剩基金份额上京市交易，应美当符合下列辟条件：家（一）基金失的募集符合和本法规定（爆二）基金合磁同期限为五赔年以上（三际）基金募集尖金额不低于修二亿元人民惩币（四）基母金份额持有坦人不少于一导千人（五）狭基金份额上负市交易规则涛规定的其他奉条件。明★讲公开披露的渔基金信息包袍括：却（一）基金氧招募说明书垄、基金合同陵、基金托管个协议（二）诱基金募集情始况（三）基碎金份额上市毫交易公告书兄（四）基金闷资产净值、胀基金份额净重值（五）基捕金份额申购家、赎回价格钞（六）基金饲财产的资产招组合季度报障告、财务会景计报告及中袖期和年度基镇金报告（七陷）临时报告仓（八）基金鸭份额持有人替大会决议（碑九）基金管枪理人、基金凑托管人的专盲门基金托管际部门的重大煌人事变动（般十）涉及基取金管理人、营基金财产、寻基金托管业蝶务的诉讼（削十一）依照钥法律、行政犹法规有关规黄定，由国务荡院证券监督砍管理机构规孟定应予披露腥的其他信息伴。谜★担《中华人民璃共和国保险碍法》祥于１９９５扮年６月３０秘日第八届全否国人民代表滋大会常务委扫员会第十四派次会议通过省，并于19业95年10价月1日起施知行。２００酱２年１０月硬２８日第九叙届全国人民寇代表大会常裤务委员会第诸三十次会议忆《关于修改撕〈中华人民认共和国保险掌法〉的决定盆》修正掘★毕保险合同应商当包括下列迟事项：途（一）保险因人名称和住貌所窝（二划）投保人、壶被保险人名食称和住所，曾以及人身保市险的受益人轧的名称和住跪所（三）保顿险标的（四缎）保险责任产和责任免除洲（五）保险且期间和保险花责任开始时茎间（六）保赴险价值（七斜）保险金额项（八）保险舱费以及支付啊办法梦（九）保险催金赔偿或者劈给付办法（笛十）违约责文任和争议处霸理痒（十一）订示立合同的年堂、月、日。貌早★鸟保险代理人炉、保险经纪浸人在办理保烂险业务活动桶中不得有下宏列行为：药（一）欺骗料保险人、投改保人、被保螺险人或者受轨益人（二）蠢隐瞒与保险枯合同有关的越重要情况今（三）阻碍道投保人履行轨本法规定的祝如实告知义企务，或者诱逢导其不履行糠本法规定的蛮如实告知义直务嫁（四）夹承诺向投保版人、被保险厨人或者受益挎人给予保险签合同规定以危外的其他利将益底（五）利用信行政权力、敲职务或者职葬业便利以及军其他不正当农手段强迫、酒引诱或者限窜制投保人订确立保险合同搁。桐★渔保险代理人贸、保险经纪域人般应当具备保粉险监督管理换机构规定的康资格条件，怒并取得保险鹿监督管理机巨构颁发的经屡营保险代理脱业务许可证膀或者经纪业呜务许可证，氧向工商行政绢管理机关办段理登记，领霜取营业执照还，并缴存保睛证金或者投炸保职业责任估保险。保险泉代理人、保畏险经纪人应久当有自己的吐经营场所，帖设立专门账急簿记载保险证代理业务或俱者经纪业务毕的收支情况聋，并接受保环险监督管理炎机构的监督京。保险代理钢手续费和经欺纪人佣金，此只限于向具郑有合法资格乱的保险代理浅人、保险经覆纪人支付，经不得向其他蚊人支付。料★定《中华人民子共和国信托洽法》厘已由中华人冲民共和国第包九届全国人谈民代表大会丘常务委员会伸第二十一次证会议于２０子０１年４月炒２８日通过陵，自２００武１年１０月增１日起施行辫。敲★色信托疼，是指委托谊人基于对受蝴托人的信任逐，将其财产岛权委托给受腔托人，由受展托人按委托宏人的意愿以辞自己的名义撑，为受益人蚀的利益或者燥特定目的，喷进行管理或肢者处分的行俭为。信托当硬事人进行信落托活动，必盖须遵守法律筹、行政法规永，遵循自愿携、公平和诚索实信用原则昨，不得损害劣国家利益和置社会公共利处益。峡★滑受益人垦是在信托中热享有信托受煎益权的人。御受益人可以改是自然人、歉法人或者依璃法成立的其草他组织。委果托人可以是造受益人，也冈可以是同一殃信托的唯一阶受益人。受响托人可以是慨受益人，但摔不得是同一国信托的唯一找受益人。受沾益人自信托岔生效之日起芳享有信托受莫益权。信托益文件另有规拌定的，从其交规定。共同球受益人按照蕉信托文件的锄规定享受信污托利益。信沙托文件对信猴托利益的分腊配比例或者液分配方法未彩作规定的，酒各受益人按亭照均等的比请例享受信托民利益。受益暗人可以放弃晨信托受益权续。受益人不盆能清偿到期励债务的，其诸信托受益权雁可以用于清级偿债务，但瓜法律、行政郑法规以及信训托文件有限蚊制性规定的恋除外。受益框人的信托受辩益权可以依劳法转让和继绒承，但信托如文件有限制斥性规定的除绑外。棍★友下列各项个洲人所得，修应纳个人所乞得税：(一枯)吹工资、薪金棕所得享(二)牙个体工商户节的生产、经线营所得咐(三)迫对企事业单亡位的承包经煤营、承租经章营所得膏(四)址劳务报酬所硬得疗(五)首稿酬所得众(六)球特许权使用惊费所得逮(七)宾利息、股息诉、红利所得牲(八)床财产租赁所悦得女(九)砖财产转让所木得学(十)茫偶然所得忌(十一)宝经国务院财转政部门确定隆征税的其他传所得。垂★耕下列各项个歼人所得，屠免纳个人所酱得税：拔⑴奏省级人民政烈府、国务院铲部委和中国沈人民解放军去军以上单位拳，以及外国室组织、国际期组织颁发的淡科学、教育唇、技术、文协化、卫生、储体育、环境逐保护等方面境的奖金锤⑵莫国债和国家失发行的金融消债券利息杂⑶灿按照国家统补一规定发给商的补贴、津侧贴思⑷耗福利费、抚豆恤金、救济健金走⑸慨保险赔款渐⑹迈军人的转业尘费、复员费财⑺梁按照国家统驰一规定发给今干部、职工晚的安家费、愁退职费、退翁休工资、离增休工资、离比休生活补助被费牛⑻垮依照我国有法关法律规定捧应予免税的宜各国驻华使冠馆、领事馆秆的外交代表驰、领事官员忍和其他人员爬的所得漠⑼吓中国政府参末加的国际公凉约、签订的效协议中规定衫免税的所得危⑽梯经国务院财烈政部门批准捐免税的所得挠。费★夕有下列情形奏之一的，经竹批准可以证减征个人所似得税：芒①遇残疾、孤老篮人员和烈属散的所得梁②侍因严重自然改灾害造成重击大损失的僚③对其他经国务产院财政部门蝇批准减税的竹。臂★脚《扰中华人民共姜和国物权法怕》宜于饱2007年雕3月16日改第十届全国植人民代表大趋会第五次会饮议通过，分会五编十九章篮，于陪2007年刊10月1日魔开始实施。陈★珠不动产登记勒，由不动产渔所在地的登柏记机构办理仿。国家对贞不动产实行姐统一登记制校度。统一登秒记的范围、斥登记机构和督登记办法，暑由法律、行炎政法规规定挑。依法属叛于国家所有级的自然资源常，所有权可泽以不登记。园★碧动产物权稿的设立和转悉让，自交付屑时发生效力精，但法律另筝有规定的除件外。动产物具权设立和转闭让前，权利棵人已经依法灭占有该动产讨的，物权自错法律行为生宵效时发生效姨力。动产物艺权设立和转锋让前，第三麻人依法占有淹该动产的，阻负有交付义垮务的人可以蔑通过转让请免求第三人返绞还原物的权呼利代替交付果。动产物权京转让时，双露方又约定由判出让人继续延占有该动产窝的，物权自亡该约定生效播时发生效力咱。窝★哨债权人在借畜贷、买卖等及民事活动中诸，为保障实漫现其债权，彩需要该担保惰的，可以依赢照本法和其展他法律的规抗定设立担保洁物权。第三狮人为债务人项向债权人提勺供担保的，指可以要求债旱务人提供反介担保。反担想保适用本法盲和其他法律仅的规定。记★棚为担保债务绸的履行，债鉴务人或者第奋三人不转移佣财产的占有尽，将该财产小抵押纹给债权人的慨，债务人不基履行到期债该务或者发生莲当事人约定富的实现抵押馒权的情形，磨债权人有权心就该财产优漏先受偿。复★京下列财产不里得抵押：价①警土地所有权粱②错耕地、宅基争地、自留地搬、自留山等灭集体所有的挽土地使用权掌，但法律规扇定可以抵押璃的除外萍③释学校、幼儿叉园、医院等组以公益为目圆的的事业单纸位、社会团扒体的教育设链施、医疗卫要生设施和其欢他社会公益旁设施彻④蔬所有权、使允用权不明或康者有争议的运财产夜⑤拘依法被查封钓、扣押、监狱管的财产统⑥扁法律、行政桌法规规定不挠得抵押的其浙他财产。稻★咱留置权人与狂债务人应当乏约定留置财充产后的债务结履行期间；味没有约定或拐者约定不明渗确的，留置损权人应当给絮债务人两个浴月以上履行搏债务的期间期，但鲜活易肃腐等不易保抛管的动产除很外。债务人哑逾期未履行梳的，留置权巧人可以与债简务人协议以丑留置财产折险价，也可以兽就拍卖、变罗卖留置财产董所得的价款暴优先受偿。扶留置财产折关价或者变卖亭的，应当参艳照市场价格轻。裂★安《度中华人民共旱和国外资银锹行管理条例祝》已经２０蔑０６年１１雷月８日国务剩院第１５５足次常务会议丘通过，现予梁公布，自２晕００６年１纵２月１１日巧起施行。夜★摇《期货交易酬管理条例》揭已经鞭2007年候2月7日窗国务院第1宪68次常务览会议通过，粒自斯2007年废4月15日河起品施行。采★抽期货合约弹，是指由期懒货交易所统览一制定的、姜规定在将来矩某一特定的清时间和地点保交割一定数涛量标的物的欺标准化合约旦。根据合约蚕标的物的不过同，期货合克约分为商品范期货合约和锹金融期货合礼约。商品期演货合约的标叠的物包括农租产品、工业餐品、能源和定其他商品及脖其相关指数令产品；金融敢期货合约的惩标的物包括鸟有价证券、术利率、汇率览等金融产品现及其相关指桌数产品。朽★喉期权合约懒，是指由期描货交易所统肺一制定的、瓦规定买方有侍权在将来某视一时间以特伞定价格买入胡或者卖出约杆定标的物（拣包括期货合哄约）的标准瞎化合约。怀★鹿保证金恼，是指期货悦交易者按照梯规定标准交廊纳的资金，啊用于结算和绞保证履约。燕★加结算汽，是指根据评期货交易所特公布的结算其价格对交易融双方的交易袍盈亏状况进释行的资金清表算和划转。嗽★貌交割称，是指合约桶到期时，按冤照期货交易用所的规则和梦程序，交易测双方通过该婚合约所载标等的物所有权华的转移，或竖者按照规定遣结算价格进倍行现金差价贯结算，了结悄到期未平仓夏合约的过程乐。北★鹅平仓遍，是指期货哈交易者买入珠或者卖出与俩其所持合约传的品种、数袜量和交割月烦份相同但交棒易方向相反犯的合约，了沙结期货交易竟的行