工程经济学第二章基本要素分析

工程经济学第二章基本要素分析第一页，共三十二页，编辑于2023年，星期六

现金流量表与现金流量图一样，是记录项目财务状况的一种工具。书本或课堂上，经常使用现金流量图，这便于对资金时间价值的理解。在对项目的实际评价中，由于现金流入与流出较多，通常采用现金流量表的形式。现金流量表基本格式

现金流量表第二页，共三十二页，编辑于2023年，星期六现金流量表时点（年末）t0123……n-1n1现金流入

1.1…1.2……2现金流出2.1…2.2……

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净现金流量NCFt

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第三页，共三十二页，编辑于2023年，星期六注：项目评价是可行性研究的重要内容。表中时点都指年末，而且包括“0”。在国家发布的可行性研究标准（或可行性研究指南）中，现金流量表首行的时间是“年”，指的也是年末，但没有“0”。希望同学们在实际评价中加以留意。

时点（年末）t0123……n-1n1现金流入

1.1…1.2……2现金流出2.1…2.2……

………………

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净现金流量NCFt

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第四页，共三十二页，编辑于2023年，星期六全部投资现金流量表全部投资现金流量简称全投资现金流量表，该表从全部投资角度出发，不考虑资金来源，以全部投资作为计算基础，把借人资金也作为自有资金对待。在此基础上评价和衡量全部投资所带来的效益状况。教材基础理论部分，如第三章资金的时间价值理论、第四章的评价指标与方法以及第五章的多方案选优等，由于强调的是基本理论与方法的介绍，故基本上引用的都是全投资现金流量表，现金流量图也可称为全投资现金流量图。第五页，共三十二页，编辑于2023年，星期六自有资金现金流量表自有资金现金流量表是站在项目投资主体角度考察项目的现金流人流出情况。从项目投资主体的角度看，项目投资借款是现金流人，但又同时将借款用于项目投资则构成同一时点、相同数额的现金流出，两者相抵对净现金流量的计算无影响。因此表中投资只计自有资金。另一方面，借款还本付息计入现金流出。如项目的财务评价是站在企业的角度对项目进行的评价，通常采用自由资金现金流量表。

第六页，共三十二页，编辑于2023年，星期六第二节现金流量构成要素分析一、投资（一）、概念

投资（nvestment）是指生产者为实现生产经营目标而预先垫支的资金。包括固定资产投资和流动资金。固定资产投资设备购置与安装费用

国内设备购买、运输、安装费用进口设备到岸价格、进口关税、国内运输安装费建筑工程费主要工程费辅助工程费设备基础设施费用其他费用

土地征用及迁移补偿费、投资方向调节税、开办费（寿建期间的各方人员工资、办公费、差旅费、培训费、印刷费、筹建期间利息支出、注册登记费）、技术转让费、专利等★第七页，共三十二页，编辑于2023年，星期六流动资金现金、各种存款短期投资、应收及应付款项存货原材料、备品备件低值易耗品在制品、半成品、产成品

流动资金经过供、产、销三个环节依次转化为储备资金、生产资金、成品资金，周而复使，不断循环。第八页，共三十二页，编辑于2023年，星期六1.固定资产（FixedAssets）固定资产与无形资产都属于企业的长期资产。企业的固定资产包括使用在一年以上的房屋、建筑物、机械、运输设备和其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。2.无形资产（IntangibleAssets）无形资产是指具有一定价值或可以为所有者或控制者带来经济利益、能在比较长的时期内持续发展发挥作用且不用有独立实体的权利和经济资源。包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、专有技术、商誉等。具体地说，无形资产可分类如下。第九页，共三十二页，编辑于2023年，星期六无形资产不可确指无形资产：商誉

可确指无形资产知识产权行为权利公共关系对物产权专利权专有技术权版权商标权软件权厂商名称权专营权许可证权购销合同土地使用权矿业权优惠融资权客户关系销售网络职工队伍第十页，共三十二页，编辑于2023年，星期六3.流动资产（FloatingAssets）流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产（参见流动资金的构成）。在流动资产中，现金和各种存款是企业在生产经营过程中停留于货币形态的那部分资产。它具有流性大的特点。企业在进行生产经营活动，首先必须拥有一定量的现金和各种存款，以支付劳动对象、劳动手段和活劳动方面的费用。通过生产经营过程，将劳动产品销售出去，又获得了这部分资金。第十一页，共三十二页，编辑于2023年，星期六4、递延资产

不能全部计入当年损益，应在以后年度分期摊销的费用。如开办费、经营租赁租入固定资产改良支出、固定资产大修理支出等。第十二页，共三十二页，编辑于2023年，星期六（二）、固定资产投资估算

1、生产能力指数法生产能力指数法也称为0.6指数法。公式：式中：K1――已知项目固定资产投资；K2――拟建同类项目固定资产投资Q1――已知工程项目生产能力；Q2――拟建项目生产能力；n――生产能力指数；Pf――差价系数[投资估算年份的价格水平与已知（已建成）项目投资年份的价格水平之比]。生产能力指数n一般不易确定。各国目前都采用n的平均值。当规模的扩大是以提高主要设备的效率、功率而达到时，则n取0.6-0.7。当规模扩大是以增加工程项目的机器设备的数量而达到时，则n取0.8-1.0。第十三页，共三十二页，编辑于2023年，星期六[例]某拟建轿车生产项目年设计生产能力20万辆，某已建轿车生产项目总固定资产投资2000万元，年生产能力15万辆。则拟建轿车生产项目总固定资产投资预计为（这里n取为0.9，差价系数取为1）第十四页，共三十二页，编辑于2023年，星期六2、分项详细估算法第十五页，共三十二页，编辑于2023年，星期六（１）建筑工程费估算建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。建筑工程投资估算一般采用以下方法：①单位建筑工程投资估算法②单位实物工程量投资估算法③概算指标投资估算法（２）设备及工器具购置费估算国内设备和进口设备的设备购置费应分别估算。①国内设备购置费为设备出厂价加运杂费。设备运杂费主要包括运输费、装卸费和仓库保管费等。第十六页，共三十二页，编辑于2023年，星期六②进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用及国内运杂费组成。进口设备货价按交货地点和方式的不同，分为离岸价（FOB）与到岸价（CIF）两种价格。进口从属费用包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费和海关监管手续费。国内运杂费包括运输费、装卸费、运输保险费等。（３）安装工程费估算安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算投资。（４）工程建设其他费用估算工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准估算。第十七页，共三十二页，编辑于2023年，星期六（５）基本预备费用估算基本预备费用是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。基本预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率计算。（６）涨价预备费估算涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费。计算公式：第十八页，共三十二页，编辑于2023年，星期六式中PC——涨价预备费；It——第t年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和；f

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建设期价格上涨指数；n

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建设期。第十九页，共三十二页，编辑于2023年，星期六（７）建设期利息估算建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入固定资产的利息。各年应计利息＝（年初借款本息累计+本年借款额／２）×年利率第二十页，共三十二页，编辑于2023年，星期六3、分项类比估算法●机器设备的投资估算Km●建筑物构、筑物部分投资估算KfKf=Km·kfkf——同类工程项目建筑物构、筑物部分投资占机器设备部分投资

Km的相对比重。●其他投资KwKw=Kw·kw

其他投资一般指独立的单项费用，如土地购置费、青苗赔偿费、居民迁移费、建设单位管理费、设计费、人员培训费和负荷试车费等。

kw——同类其他投资占机器设备部分投资

Km的相对比重。第二十一页，共三十二页，编辑于2023年，星期六●施工费用和预备费用

施工费用Ks=(Km+Kf+Kw)ks

ks——简单工程取0.2～0.35;复杂工程取0.35～0.6预备费用Kb=(Km+Kf+Kw)kb

ks——取0.05～0.3视情况而定。最后K=Km+Kf+Kw+Ks+Kb第二十二页，共三十二页，编辑于2023年，星期六4、工程概算法略第二十三页，共三十二页，编辑于2023年，星期六（三）、流动资金估算流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。１、分项详细估算法在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收帐款四项内容进行估算，计算公式为：流动资金＝流动资产－流动负债流动资产＝应收帐款+存货+现金流动负债＝应收帐款流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金周转次数等于３６０天除以最低周转天数。第二十四页，共三十二页，编辑于2023年，星期六应收帐款＝年经营成本／应收帐款周转次数存货＝外购原材料+外购燃料+在产品+产成品外购原材料＝年外购原材料／按种类分项周转次数外购燃料＝年外购燃料／按种类分项周转次数在产品＝（年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）／在产品周转次数产成品＝年经营成本／产成品周转次数现金需要量＝（年工资及福利费+年其他费用）／现金周转次数第二十五页，共三十二页，编辑于2023年，星期六年其他费用＝制造费用+管理费用+销售费用－（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费）应收帐款＝（年外购原材料+年外购燃料）／应收帐款周转次数。根据流动资金各项计算的结果，编制流动资金估算表。２、扩大指标估算法扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例，或者单位产量占用流动资金的数额估算。第二十六页，共三十二页，编辑于2023年，星期六二、成本1、产品总成本费用的六大要素（1）直接材料包括原材料、辅助材料、备品备件、外购半成品、燃料、动力、包装物等。（2）直接工资直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和各类补贴、福利费等。（3）制造费用发生在生产单位（车间）的间接费用。生产单位管理人员工资、资金、津贴福利费；生产单位房屋、建筑物等固定资产折旧费；维修费；低值易耗品；取暖费、保险费、劳动保护费等。第二十七页，共三十二页，编辑于2023年，星期六（4）管理费用管理费用是指企业行政管理部门管理和组织经营活动而发生的各项费用，包括企业管理人员的工资、福利及补贴：固定资产折旧费；无形资产及递延资产摊销费；办公费、差旅费、技术转让费；土地使用税、车船使用税、房产税、印花税等。（5）财务费用企业为筹集资金而发生的各项费用。包括利息支出、手续费等。第二十八页，共三十二页，编辑于2023年，星期六（6）营业费用指企业在销售产品和提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费。包括：运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费、展览费、租赁费（不包括融资租赁费），以及为销售本公司商品而专设销售机构的职工工资、福利费、办公费、差旅费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品的摊销等。

第二十九页，共三十二页，编辑于2023年，星期六2、关于成本的一些概念（1）总成本费用（生产成本加期间费用法）

=生产成本+期间费用生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费

+直接工资+直接其他支出+制造费直接材料是指在生产过程中的劳动对象，通过加工使之成为半成品或成品，它们的使用价值随之变成了另一种使用价值；直接工资（生产人员的工资、补贴）；其他直接支出（如福利费）；制造费用是指企业内的分厂、车间为组织和管理生产所发生的各项费用，包括分厂、车间管理人员工资、折旧费、维修费、修理费及其他制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）。第三十页，共三十二页，编辑于2023年，星期六

期间费用=管理费用