计算机-关注算力调度领域看好华为、阿里产业链AI应用标的

证券研究报告·行业动态关注算力调度领域，看好华证券研究报告·行业动态关注算力调度领域，看好华核心观点：在当前数据量高速增长，算力需求持续高景气背景下，我们认为算力调度市场未来空间广阔，建议关注具备算力调度能力的相关公司，包括中科曙光、浪潮信息等。人工智能框架生态峰会近日召开，昇思MindSpore开源社区理事会正式宣布成立，将赋能运营商、金融、教育科研等行业智能化升级；6月19日互联网岳麓峰会将在湖南长沙举行，国内多家AI大模型代表将共同探索AI大模型在产业中的实际应用与落地。建议关注华为、阿里产业链AI应用侧公司，包括金山办公、恒生电子、中远海科、用友网络、云从科技、千方科技、卫宁健康、神州数码等。行情回顾：上期，计算机(申万)指数上涨6.06%，跑赢沪深300指数2.76pp。投资组合：AI：寒武纪、科大讯飞、浪潮信息、中科曙光、金山办公、拓维信息、拓尔思、中科创达、德赛西威等云计算：金山办公、广联达、深桑达A、用友网络、致远互联、泛微网络、明源云、金蝶国际等数据要素：深桑达A、中远海科、易华录、安恒信息、奇安信等信创：金山办公、广立微、纳思达、软通动力、麒麟信安、润和软件、华大九天、卓易信息、中望软件、安路科技等医疗IT：创业慧康、卫宁健康等产业互联网及工业软件：宝信软件、中控技术、国联股份、朗新科技、赛意信息等网络安全：奇安信、安恒信息等金融IT：恒生电子、指南针、宇信科技、长亮科技、高伟达、神州信息、天阳科技等风险提示计计算机为、阿里产业链AI应用标的阎贵成yanguichengAC编号:S1440518040002SFC编号:BNS315金戈jingeAC编号:S1440517110001SFC编号:BPD352甘洋科ganyangke@10-86451232SAC编号:S1440521010006应瑛yingying@SAC编号:S1440521100010市场表现维持本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。市场竞争加剧；国际环境变化影响；行业需求不及预期等。本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。计算机计算机 _请务必阅读正文之后的免责条款和声明。请务必阅读正文之后的免责条款和声明。1计算机计算机一、行情回顾上期，计算机板块跑赢大盘。计算机(申万)指数上涨6.06%，跑赢沪深300指数2.76pp，在申万一级行业中排第4位。二级子行业(申万)中，计算机设备上涨7.22%，IT服务上涨4.80%，软件开发上涨6.32%。图表1：申万一级行业周涨跌幅(%)资料来源：Wind，中信建投个股方面，涨幅前五个股依次为：云赛智联(35.84%)、城地香江(35.09%)、德赛西威(26.19%)、鼎捷软件(25.96%)、浪潮信息(23.71%)；跌幅前五个股依次为：亚华电子(-8.28%)、和仁科技(-6.14%)、淳中科技(-5.02%)、恒锋信息(-4.94%)、盈建科(-4.89%)。图表2：计算机行业(申万)个股周涨幅前十名(%)图表3：计算机行业(申万)个股周跌幅前十名(%)资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明。计算机计算机2二、投资建议近年来，我国算力领域在“东数西算”工程背景下，新型基础设施建设、应用场景拓展及技术研发方面抓紧布局，产业发展取得一定成绩。截至2022年底，我国数据中心算力总规模已超180EFLOPS，位居全球第二，其中西部数据中心占比持续提升。随着人工智能、区块链等技术的发展，算力面临范围更广、参与方更多、数据流通要求更严、应用场景更广泛等多样的需求，现有的基础设施方面存在一定短板。主要不足在于东西部节点之间传输能力不足，难以做到低时延、高带宽、低资费。此外，还缺少完善的跨区域算力调度机制，算力交易定价、收益分配机制模糊，导致算力交易开展受阻。随着服务器、数据中心建设更多布局在西部，一体化大数据中心的建设将带来算力资源布局的进一步分散，东西部分工更加明确，东部聚焦实时任务的“热数据”，西部聚焦非实时任务的“冷数据”。真正要实现“东数西算”，重点需要解决资源调度的优化，关注跨区域算力调度、交易机制，把供给和需求方有效的连接起来。目前，有一些省市的先行试点提供了较好的借鉴，包括浙江引导省内企业把“冷数据”及相关计算业务向宁夏转移，在数据交易等领域实现资源互补；河南郑州与甘肃庆阳签署合作框架协议，通过构建“郑州―庆阳”算力通道及一体化调度平台，共同推进两地算力网建设。算力调度平台的建设，相比于水电等通用资源，具备更复杂的应用场景，同时，算力资源分布不均匀、架构不同带来了兼容性问题，需要平台建设方做好统一框架，建设标准化的算力接口。例如中科曙光今年2月与宁夏、中国电信、北京国际大数据交易所，打造的国内首个一体化算力交易调度平台——东数西算一体化算力服务平台，在算力接口方面尝试以应用端着手，在算力之上包装应用，使得算力与应用紧密结合，同时把应用接口更好的开放给客户，客户使用时直接看到应用界面，实现算力的易用。近一两年来，中科曙光联合合作伙伴，在应用端把算力和应用进行封装与打包，持续推进试点落地。此外，公司在算力调度方面探索技术上解决可调度问题，在成本优化上与用户协商，共同定制更经济、更可行的调度方案。中科曙光在一体化算力服务平台方面的探索始于三年前，目前已经积累了一定规模的用户，公司与宁夏合作紧密，既作为算力平台的建设者，同时也是算力的提供者、算力中心的建设者，接入自身算力服务当地和全国其他用户。此外，证通电子近日在投资者互动平台表示，公司2022年开始积极规划布局算力网络，依靠长期在IDC行业的技术积累，于2023年4月推出算力公共服务平台，采用基于数据中心网络的商业模式，通过不同节点间的资源协作和数据传输，实现对算力的灵活调度和优化。浪潮信息在算力调度优化方面，推出浪潮AIStation智能业务生产创新平台，助力构建了高性能、高可靠、可扩展的软硬件系统架构，实现了AI训练场景下算力资源的统一管理与智能化调度。“人工智能框架生态峰会2023”于6月16日在上海召开。峰会发布了“共建人工智能框架生态，繁荣中开源社区理事会正式宣布成立，理事会将基于“共建、共享、共治”的原则，凝聚产业力量，扎根AI根技术，共同构建一个开放、多元、包容的AI框架技术生态体系，推动昇思社区生态发展，赋能运营商、金融、教育科研等国计民生行业智能化升级。理事会成员中，包括华为、科大讯飞、中科院自动化所、云从科技、软通动力、上海人工智能研究院等。6月19日，2023互联网岳麓峰会将在湖南长沙举行，本次峰会十年来首次开设AI专场论坛。论坛以“AI请务必阅读正文之后的免责条款和声明。3计算机计算机致远,产业图新”为主题，由岳麓峰会组委会主办，支持单位包括万兴科技、拓维信息等湖南地方企业。根据拟定议程，百度、华为、阿里、商汤、云从、科大讯飞等国内AI大模型代表将围绕《AI大模型如何助力产业智能化升级》主题进行圆桌论道,共同探索AI大模型在产业中的实际应用与落地。万兴科技、中国电信、竞网集团等行业大咖，将一同展望全球发展大趋势，分析当前阶段AI带来的挑战与机遇。在当前数据量高速增长，算力需求持续高景气背景下，我们认为算力调度市场未来空间广阔，建议关注具备算力调度能力的相关公司，包括中科曙光、浪潮信息等。同时建议关注华为、阿里产业链AI应用侧公司，包括金山办公、恒生电子、中远海科、用友网络、云从科技、千方科技、卫宁健康、神州数码等。三、投资组合AI：寒武纪、科大讯飞、浪潮信息、中科曙光、金山办公、拓维信息、拓尔思、中科创达、德赛西威等云计算：金山办公、广联达、深桑达A、用友网络、致远互联、泛微网络、明源云、金蝶国际等数据要素：深桑达A、中远海科、易华录、安恒信息、奇安信等信创：金山办公、广立微、纳思达、软通动力、麒麟信安、润和软件、华大九天、卓易信息、中望软件、安路科技等医疗IT：创业慧康、卫宁健康等产业互联网及工业软件：宝信软件、中控技术、国联股份、朗新科技、赛意信息等网络安全：奇安信、安恒信息等金融IT：恒生电子、指南针、宇信科技、长亮科技、高伟达、神州信息、天阳科技等四、产业要闻英伟达加单带动，消息称台积电先进制程产能利用率大幅提升。6月12日消息，台湾地区《经济日报》消息，业界传出，在英伟达增加AI芯片投片量带动下，台积电先进制程产能利用率近期大幅提升，5nm产能利用率从五成多提高到七至八成左右；7nm产能利用率也从原本仅三、四成低档，逐步拉升至五成左右。台积电不评论产能利用率相关动态传闻。根据台积电此前披露的数据，今年首季5nm与7nm制程贡献业绩共约五成，是最主要的营收来源，随着这两大先进制程产能利用率同步提升，法人看好将对台积电后续营收有相当正面帮助。业界人士指出，台积电5nm制程月产能约13万片，之前产能利用率估计一度降到五成多，近期开始加温，目前月投片量估算约9万多至10万多片，换算产能利用率拉升至七至八成左右，比原先市场预期的回升速度快，主要受惠于大客户英伟达因应市场需求，已对台积电加单，相关投片应该从7月会逐渐开出。7nm制程方面，台积电相关产能利用率不如5nm，供应链认为，台积电7nm之前几个月产能利用率最低可能降至仅三到四成，但目前已经回到约五成左右水准。另外，在台积电最先进的3nm制程方面，业界人士提到，目前最主要的大客户仍是苹果，主要生产搭载在即将推出的高阶iPhone15新机的最新A系列处理器，其他客户可能于后续才会投片。台积电先前表示，由于客户端对其3nm制程的需求超过可供应能力，预期今年3nm制请务必阅读正文之后的免责条款和声明。计算机计算机4程将满载，并从第3季开始贡献大量营收，N3E制程将于下半年量产。据悉，台积电董事长刘德音日前表示，今年因为面临产业库存调整期，该公司业绩可能呈现少许负成长，不过前景仍十分光明，已准备好迎接明年下一波很好的成长。(资料来源：IT之家)调查显示：实际上没有那么多人在用ChatGPT。6月12日消息，据摩根士丹利的一项调查显示，人工智能聊天机器人的使用率远低于人们的想象。这项调查在4月份对2000人进行了问卷调查，主要关注人工智能的使用情况。结果发现，只有19%的受访者使用过ChatGPT聊天机器人，而使用过谷歌的Bard聊天机器人的比例更低，只有9%。据悉，绝大多数没有使用过聊天机器人的受访者表示，在未来六个月内也不太可能使用这些工具。摩根士丹利的分析师们写道：“投资者们需要明白，这还是一个非常早期的阶段。”他们认为，目前人们主要使用聊天机器人来了解一些新的话题，而那些可以产生商业价值的使用场景还很遥远。例如，在网上购物、比较价格和选购商品时，使用聊天机器人的用户比例还很低，这些场景可以为企业带来广告收入。另一方面，人工智能对电子商务和旅游业的影响也可能提高收入，因为企业可以利用人工智能提供更精准和个性化的搜索和推荐服务。在网上购物时，56%的受访者表示他们会先使用谷歌搜索、YouTube或Bard。而在网上查询旅游信息时，受访者则比较分散，有37%的人会先使用谷歌，而有33%的人会先使用像Expedia或B这样的旅游网站。摩根士丹利认为，谷歌可以通过“提供更全面和个性化的旅游搜索服务”来保持其优势，而这正是谷歌通过人工智能生成的搜索结果和Bard所做的。(资料来源：IT之家)帮助用户筛选合适产品？亚马逊利用生成式AI总结产品评价。北京时间6月13日早间消息，据报道，亚马逊将利用人工智能技术帮助用户寻找合适的产品。这家电商巨头最近开始在其购物应用中测试一项功能，可以利用人工智能技术总结客户针对部分产品发表的评论。这项功能还会简单概述消费者喜欢或不喜欢某款产品的哪些方面，同时在总结内容旁标注“由人工智能根据客户评论生成”。比如，该功能会针对MagicMixies儿童玩具总结道，消费者针对这款玩具的“有趣因素、外观、价值、性能、质量、充电和渗漏”等方面给出积极反馈。“但绝大多数客户对这些方面表达了负面观点。”该总结写道，“例如，有些客户花费100多美元购买一款不值得的玩具，还有人在产品质量和充电方面遇到问题。”亚马逊证实，该公司的确在测试这项功能。他们并未分享具体细节，以及使用了哪些人工智能模型来总结和生成文本。“我们正在各大业务中大举投资生成式人工智能。”亚马逊发言人林赛·沙纳汉(LindsayShanahan)在声明中说。(资料来源：新浪科技)360发布认知型通用大模型“360智脑4.0”全面接入360全家桶。6月13日消息，360公司召开360智脑大模型应用发布会，认知型通用大模型“360智脑4.0”亮相，360AI数字人正式发布。360集团创始人周鸿祎现场创建了自己的数字分身作为“360发言人”。周鸿祎表示，数字分身拥有他本人完整的私人知识库，能够复刻他的思维方式和人生经历，是有“灵魂”的数字人。发布会同时宣布360智脑在多模态等关键能力上完成迭代，将全面接入“360全家桶”。周鸿祎表示，360在大模型上的核心创新在AI数字人，数字人是未来人工智能大模型的最重要的应用入口。360将依托360智脑大模型能力，重新定义“数字人”。区别于传统数字人只能按既定脚本输出内容，360AI数字人的特点在于有记忆、有人设和性格，能够复刻思维方式和人生经历。据了解，360AI数字人目前拥有200多个角色，分为数字名人和数字员工两类。数字名人包括历史人物、偶像明星、文学形象等，让用户在与数字人的开放对话中实现与偶像的近距离接触，与先贤的思想交流。数字员工则可成为企业员工的知识助手和办公助手，提升企业运营效能。周鸿祎现场演示了“法务专员”数字人角色，对中小企业常见的公章管理和合同审核问题给与了专业回答。此外，360AI数字人支持定制，每个人都能通过上传私人知识库，低成本生成自己的专属数字人，如数字分身、数字助理、数字偶像等。周鸿祎表示，360AI数字人未来的发展方向是生成声音、视频并拥有长期记忆，甚至拥有目标分解和规划的能力，并且拥有“手和脚”，具备执行力，更好为人类提供服务。“AI的进化要以人为本，大模型应该成为人类的朋友和助手。”360AI数字人背后是“360智脑4.0”强大的多模态能力的支撑。周鸿祎表示，GPT时代中国自研大模型弯道超车的关键在于请务必阅读正文之后的免责条款和声明。5计算机计算机发展多模态。目前，360已具备跨模态生成能力，包括文字处理能力、图像处理能力、语音处理能力以及视频处理能力，可实现文生文、文生图、文生表、图生图、图生文、视频理解等功能。会上，360智脑“文生视频”多模态功能国内首发，任何文字脚本都可生成视频，不受专业技能和素材限制，展示了“无中生有”的能力。 (资料来源：Techweb)字节今年向英伟达订购超10亿美元GPU。据知情人士透露，中国拥有云计算业务的互联网巨头们在今年春节后向英伟达公司下了大量订单。其中，字节公司订购的GPU数量超过10亿美元，包括A100和H800型号，已到货和未到货的都有。而另一家互联网巨头向英伟达下了一个总价值至少超过10亿元人民币的万卡级别订单。仅字节公司今年一个订单的数量就可能接近去年英伟达在中国销售的商用GPU总和。据了解，字节、腾讯、阿里、百度这四家中国最注重人工智能和云计算领域的科技公司，过去他们对A100型号的采购量累计已超过上万块。其中，字节公司的A100数最多，如果不算今年的新增订单，字节公司A100和前代产品V100的数量总计已接近10万块。(资料来源：站长之家)ChatGPT插件总数已达430个已进入车载系统。据《科创板日报》报道，自从OpenAI开放插件以来，其插件数量一直在迅速增加。根据国外网友的统计，目前最新的插件总数已经达到了430个，比5月13日刚开放时的74个增长了超过400%。该网友还指出，其中112个插件是在6月11日一天内新增的。近日，梅赛德斯-奔驰和微软宣布双方合作，扩大人工智能技术在汽车方面的应用，将该技术整合到车辆的语音控制系统中。据梅奔公司透露，这项合作将使用微软的AzureOpenAI服务，借此让车主可以通过聊天机器人ChatGPT享受更好的体验。测试计划将于当地时间6月16日开始，在美国本土约有90万辆配备MBUX信息娱乐系统的车辆可以参与测试。有意参与测试的车主可以在车内使用语音命令“嘿梅赛德斯，我想加入测试计划”，或者在梅赛德斯的官方应用程序“Mercedesme”上自愿注册。注册完成后，车主就可以通过车载语音助手访问ChatGPT，享受更佳的语音控制体验。与此同时，微软和梅奔仍在探索ChatGPT的插件生态系统，为第三方服务的集成开辟可能性。未来，驾驶员有望通过车载系统，轻松完成预订餐厅、购票等任务，从而进一步提高汽车的便利性和生产力。(资料来源：站长之家)基于昇思AI框架的全模态大模型“紫东.太初2.0”正式发布。6月16日消息，在人工智能框架生态峰会上，昇思MindSpore携手行业用户与伙伴带来人工智能框架的最新进展与系列重磅发布，全模态大模型“紫东.太初2.0”正式发布。当前以昇思等为代表的人工智能框架生态正实现快速发展，截至2023年5月底，昇思开源社区下载量已突破474万，社区贡献者1.3万，服务企业数量5500家，与240家科研院所展开合作，开源模型达400多个，发表顶会论文超过900篇。为了更好推进昇思社区快速发展，在大会现场，昇思社区理事会正式宣布成立，首批成员单位包括AI芯片企业、AI应用企业、高校与学术机构共计18家单位。会上，昇思社区理事长丁诚介绍了面向未来的四大创新方向，包括基于“构建大模型全流程使能、科学计算新范式”的技术创新，来加速AI新应用的孵化；基于“大模型平台、StudyGroup、极客周、全球开源生态”的运营创新，让社区成果更高效的推广到用户；基于“面向学习、成长、研究的不同阶段开发者提供不同培养模式”的人才创新，培育AI产业土壤；基于“建立产业联合体、行业专区等新手段，持续完善多样化算力和硬件支持”的生态创新。 (资料来源：TechWeb)五、重要公告图表5：本周重要公告请务必阅读正文之后的免责条款和声明。6计算机计算机北京市博汇科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划(草案)：本激励计划拟授予的限制公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股、派息等事宜，限制性股票授予价格和/关于选举董事长、董事会专门委员会委员及变更法定代表人的公告：董事会于近日收到公司董事长付琨先生的书面辞职报告，因公司实际控制人中国科学院空天信息创新研究院相关工作安排，付琨先生申请辞去公司董事、董事长、董事会战略委员会委员职务。辞职后，付琨先生不再担任公司职务，将继续遵守《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的有关规定，亦将继续遵守在公司上市时票减持限制的全部承诺。上述辞呈自送达公司董事会之日起生效。经公司董事会提名委员会审查及公司第二届董事会第二十二次会议审议通过《关于选举公司董事董事长为公司的法定代表人，公司法定代表人相应变更为许光銮先生。公司将按照法定程序及时更登记手续。关于收购控股子公司金证财富南京科技有限公司部分股权的公告：为进一步推进公司在大资管领收购林芝腾讯科技有限公司(以下简称“林芝腾讯”)和天津达昱科技有限公司(以下简称“天%股权。其中，林芝腾讯出让金证财富6.6941%股权，对应注册资本248.7844万元，转让价格为交易未构成关联交易。本次交易未构成重大资产重组。本次交易实施不存在重大法律障碍。本次会审批权限内，无需提交股东大会审议。关于公司部分高级管理人员减持股份的预披露公告：浪潮电子信息产业股份有限公司(以下简称本公司总股本比例0.0447%)，拟自本公告披露之日起十五个交易日后六个月内减持不超过本公司股份164,176股(占本公司总股本比例0.0112%)。关于支付现金及发行股份购买资产标的资产过户完成公告：北京信安世纪科技股份有限公司(以“中国证监会”)出具的《关于同意北京信安世纪科技股份有限公司发行股份购买资产注册的批安世纪科技股份有限公司关于发行股份及支付现金购买资产事项获得中国证监会注册批复的公请务必阅读正文之后的免责条款和声明。7计算机计算机技股东为信安世纪等相关事项，并向普世科技换发了新的《营业执照》。截至本公告日，本次交资料来源：Wind，中信建投六、风险提示(1)宏观经济下行风险：计算机行业下游涉及千行百业，宏观经济下行压力下，行业IT支出不及预期将直接影响计算机行业需求；(2)国内疫情反复风险：计算机多数公司业务实施和签单等需要到场服务，若人员复阳情况增加，将直接影响公司业务开展；(3)行业竞争加剧：计算机行业需求较为确定，但供给端竞争加剧或将导致行业格局发生变化；(4)国际环境变化影响(目前美国持续加息，影响科技行业估值，同时市场对于海外衰退预期加强，对于海外收入占比较高公司可能形成影响，此外美国不断对中国科技施压)。请务必阅读正文之后的免责条款和声明。计算机计算机8阎贵成中信建投证券通信&计算机行业首席分析师，北京大学学士、硕士，专注于云计算、物联网、信息安全、信创与5G等领