工程经济学第章

第二章现金流量及其构成第一节现金流量的概念

一、基本概念在技术经济学中，通常总是将一个建设项目或技术方案看作为一个独立的经济系统，来考察系统的经济效果。

现金流入或正现金流量：流入系统的货币资金（CI）现金流出或负现金流量：流出系统的货币资金称为现金流出（CO）

净现金流量：是指同一时点上现金流入与流出的代数和，称为净现金流量（CI－CO）。现金流量（CF）：指某一特定经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量代数和的统称。

应当指出，技术经济学研究的现金流量与会计学研究的财务收支有重要区别。第一，技术经济学研究的是拟建项目未来将要发生的现金流量，是预测出的系统的现金流量；而会计学研究的则是已经发生了的财务收支的实际数据，统计记录的完整性和真实性非常重要。第二，技术经济学中的现金流量计算是以特定的经济系统为研究对象的，凡是已流入或流出系统的资金，都视为现金流量而计入发生的时间点

;但在会计核算中，却以产品成本费用要素的形式逐期计提和摊销。第三，在技术经济学研究中，由于考察的角度和范围不同，现金流量包括的内容也不同。第四，在技术经济学中的现金流量的现金，不仅指现钞，而且包括转账支票等结算凭证；而会计学中的现金，则仅指现钞，即货币资金。二、确定现金流量应注意的问题1．应有明确的发生时点2．必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）3．不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度看是现金流出；但从国家角度来说都不是）现金流量的三要素：时点、大小、方向。三、现金流量的表示方法1．现金流量图现金流量图是用于表示项目系统在整个寿命期内各时点的现金流入和现金流出状况的图形（CFD：CashFlowDiagram），它是将考察对象寿命期内发生的现金流入量和现金流出量，按其所发生的时间顺序及一定的规则用图的形式表达出来。现金流量图是用横坐标表示时间，纵坐标表示现金流量的坐标图。即某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为现金流量图。

现金流量图的画法与规定如下:(1)先画一条水平直线为横坐标，即时间轴，等分成若干间隔，每一间隔代表一个计息周期，可以是年、月、日等。直线自左向右表示时间的延续。时间轴上的点称为时点，0代表项目寿命期的开始，即第一年年初，1代表第一年年末即第二年年初，余此类推。(2)相对于时间轴画垂线，并且是带箭头的垂线（箭线），水平线以上箭头向上表示现金流入量，水平线以下箭头向下表示现金流出量，箭线的长短近似代表现金流量的大小，现金流量图上要注明每笔现金流量的金额。如下：时间t0123时点，表示这一年的年末，下一年的年初200150现金流量现金流入注意：若无特别说明时间单位均为年；投资一般发生在年初，营业收入、经营成本及残值回收等发生在年末现金流量的大小及方向(3)时间坐标的原点通常取在建设期开始的时点，也可取在投产期开始（即建设期末）的时点，而分析计算的起始点一般都规定在时间坐标的原点。(4)为了统一绘制方法和便于比较计算，通常规定投资发生在各时期的期初，而销售收入、经营成本、利润、税金等发生在各时期的期末，回收的固定资产残值和回收的流动资金则发生在项目方案寿命期终了时。30万元5万元2万元1万元0123450123456时间（年）2002001002002002003002.现金竹流量添图的意几种增简略幕画法课堂饶练习肥：某项奇目第甚一、只二、抬三年春分别海投资10乳0万元、70万元社、50万元趁，以复后每艰年均仙收入90万元，猾经营报费用欣均为20万元养，寿妻命期曲为10年，期末壶残值头为40万元货，试拌绘制震现金袍流量州图。3．现固金流侄量表用表望格的望形式者描述注不同承时点催上发瞒生的母各种规现金宏流量费的大僻小和栗方向掀。项目艳寿命遮周期罚：建饭设期糠＋试因产期泥＋达步产期年末012345---n现金流入130019002500---2500现金流出6000500700900---900净现金流量-600000800120016001600四、槐现察金流树量的疯作用1.将技纪术方机案的惹物质孤形态彩转化亚为货活币形屿态，牧为正芒确计驶算和嚼评价芝活动纪方案蔬的经您济效羡果提客供统群一的竞信息遣基础惕。2.现金妨流量付能够蹦反映崇人们际预先奖设计香的各奶种活枕动方搬案的鸦全貌倡。3.现金苗流量染能够敢真实棵揭示匀经济垄系统垒的盈推利能榜力和诉清偿伸能力臂。五、各类域经济斥活动陡的主温要现切金流仆量1.投资受活动颜现金杜流量（1）现歉金流毯入收回洽投资熊所得话到的便现金分得她股利训或利案润所历收到笑的现联金取得奇债券穗利息啦收入戴所得处置遭固定合资产甲、无土形资杜产和咏其他雀长期信投资觉所得痒现金窃净额（2）现峡金流着出构建绿固定桂资产擦、无闲形资宣产和梢其他书投资颤而支评付的答现金唱或偿歼还相箭应的拐应付夜款项权益话性投盏资支久付现军金债券霜性投案资支咳付现碧金2.筹资杂活动升现金续流量（1）现挪金流切入吸收呜权益闸性投逆资所箩收到船的现厨金发行亚债券忧所收茧到的蛇现金借款毕所收矩到的凡现金（2）现岁金流逢出偿还眼债务怀所支由付的搞现金分配拼股利佣和利宽润所乔支付角的现乖金融资榜租赁颂所支坦付的笑现金增加经注册磁资本林所支辈付的梅现金3.经营抽活动帆现金踩流量（1）现哑金流国入销售扒商品浮或提粱供劳扔务所鱼取得挖的现毅金收认入收到援的租爱金其他演现金泽收入（2）现葵金流芒出购买观商品罗或使咸用劳莲务所坛支付燃的现更金经营习租赁伐所支何付的高现金支付乳给职尽工的包工资垮、奖君金以精及为批职工何支付迈的现耻金支付瓶的各暖种税剃费六、眠项目歉的现酒金流蛇量1.项目雕计算汽期（1）项绣目计软算期驰的概傍念项目嫌计算合期是商指经深济评母价中锐为进刑行动恳态分俘析所怀设定赤的期限，惯包括继建设狮期和枕运营爆期。建设耍期：指项略目资畏金正荡式投塔入开维始到犁项目辉建成兽投产砌为止怪所需厚要的扣时间峰，可兆按合希理工祖期或亏预计森的建曲设进蜻度确给定。运营兵期：分为轻投产旁期和门达产眉期两之个阶例段。握投产恳期指丝式项目化投入卧生产写，但玻生产劳能力要尚未崖达到世设计权能力伞时的咱过渡永阶段继；达看产期笔是指介生产柏运营组达到受设计均预计唇水平营后的钢时间昌。（2）项槽目运表营期互的确舰定方疯法按产埋品的恶寿命日周期童确定兵：适用夜于轻恒工和悠家电籍产品沫这类财新陈妥代谢膛较快属的项柱目按主管要工赛艺设坝备的腔经济梢寿命絮确定典：适用怠于通趟用性首较强药的制连造企武业，借或生界产产勾品的翠技术痛比较促成熟辨，更搂新速斜度较榨慢的哀工程曾项目藏类型综合洪确定腰分析肚：适用丙于大型型复渣杂的捞综合渔项目（3）确恶定项矮目计蹲算期茄时应甘注意衬的问恼题①项狼目计烫算期类不宜补定的肃太长一是因为累按照绍现金袖流量排折现句的方剃法，帜把后娱期的突净收扩益折动为现值稠的数胸值相铲对较捡小，旷很难类对财寄务分苦析结腰论产咱生决屈定性嫌的影响；二是由于乖时间寨较长店，预欲测数大据的念精确屠度会帅下降挣。②计姑算期辅较长喊的项环目多米以年岂为时鸡间单片位对于珍计算反期较位短的勇行业宣项目苍，如呈油田手钻井宪开发苗项目依、高益科技产业紫项目梁等，礼由于从在较咳短的缓时间棕间隔岗内现刷金流委量水型平有浊较大耽变化，辈这类赖项目孔不宜聋用“此年”和做现间金流充量的齐时间晌单位皆，可千根据拢项目的从具体容情况孔选择跨合适东的计铁算现竟金流患量的法时间量单位僻。2.项目叨现金首流量校的基跪本构划成要刚素（1）建设历期现碧金流病量的葵确定CI－CO奋=－建扰设投印资－苏流动属资金以投入（2）运营伏期现这金流藏量的俭确定CI－CO盾=营业混收入赠－经无营成凤本－铅营业迷税金刚及附基加－婶所得妄税=营业漠收入陶－经盘营成否本－港折旧夸－营翼业税跟金及恋附加殿－所络得税+折旧=营业爽收入殖－总垂成本茶费用创－营存业税练金及状附加殊－所墓得税+折旧=利润胶总额禁－所扎得税+折旧=税后还利润+折旧（3）停产梨时现钟金流滥量的届确定CI－CO汇=营业补收入+回收漂固定相资产秘余值+回收乎流动遍资金－经养营成筹本－眠营业腿税金序及附港加－木所得缸税第二壁节乖现金抬流量年的构依成与厉估算对项拴目方臂案进驾行技愤术经透济分浪析和佣评价互时，炸将涉亏及到交许多嚷基本倍经济词要素残，如梳投资构、成和本、影收入娘、税修金、睛利润御、寿镰命期避等现烈金流蚕量，甩而这会些基藏础数冲据均腾需进秧行科苦学预觉测和欣估算满，预青测和颈估算定的准卡确性踩将直忽接影随响到烂分析旁和评师价的瓣结果抖。一、训投资（一注）投惠资的罩概念林与构耗成1.总投种资的熊概念投资天一词要具有胡双重赞的含惕义：一是雪指特泡定的占经济叼活动臣，即鲁为了杆将来辟获得伪收益罪或避怎免风干险而旷进行招的资称金投素放活迹动，驾如产扬业投粒资和狱证券买投资倦；二是侮指投惑放的么资金陡，即阁为了势实现斯生产杆经营迁目标杯而预王先垫演付的袖资金类，包酸括固俯定资劣产的汉投资融和流坊动资擦金的放投资抹。技术市经济盼学中勺的投属资着捆重于词后一旷种含炭义的办阐述余。包括凝：1）固法定资珍产投肾资2）无积形资融产投歇资3）其笋他资纺产投逼资4）预场备费挥用（零基本名预备还、涨碗价预撤备）5）建宰设期围利息6）流镜动资够金投冠资2．投带资的敲构成总投资固定资产投资无形资产投资其他资产投资固定资产无形资产其他资产流动资产预备费用建设投资流动资金投资建设期利息（二翼）项醒目总夫投资且形成毛的资嚷产建设黄项目爪投产后后，兵将形堪成企通业的榆资产损。所谓疼资产霸是指转企业巷拥有咸或控粉制的穷能以锐货币尼计量改的经膜济资摇源，御包括狂各种抵财产牛、债农权和各其他遮权利览。它是浩企业骆从事挎生产哨经营泉活动放的物疤质基虽础，孟并以继各种缓具体鞠形态柿分布禾或占肆用在块生产屈经营宴的全群过程吐中。拳根据疫资产去特性遵可分刑为固衰定资惭产、朴流动博资产恒、无烂形资问产和团其它冰资产节。（三沟）固伯定资旅产1．固赤定资钩产的进概念指使贼用期上限较法长（背使用纺寿命她超过亿一个去会计刑年度央），瞎单位宜价值在把规定声标准楚以上毯，在开生产新过程册中为绢多个蜘生产赠周期上服务犬，在炸使用过摔程中悦保持独原来演的物拉质形杆态的吧资产侍。包论括：建筑阶工程辉费设备理购置浊费安装船工程险费工具垄及生纷产家局具购颜置费其它号费用漏（土少地补昼偿费袭、管愿理费练等）2.固定猜资产皮的有离关概灾念固定师资产卡原值渴：建习设项马目建虫成或享投产杠时核逆定的片价值折旧道：固林定资赏产转视移价阁值的邮补偿趟，一箩种会恭计手患段；遵在投男资项幻玉目寿坚命期彼（或笨计算止期）跟内，碑折旧毅和摊杜销不气是项沃目的圈现金尊流出逮，但根是，碍是成征本的证一部腰分。固定黄资产静净值=固定凉资产胀原值-累计守折旧弦额期末导残（赴余）坏值：肥寿命爪期末聚的固教定资齐产残别余价得值，残现金剖流入重置狸价值:重新过购置吓同样讲的固世定资狼产所张需费俯用。（四边）无俱形资笛产、腊其他雕资产无形械资产次：能为饲企业归长期驴提供杰某种欣权利续或利旧益但荐不具蔽有实虹物形剖态的烈资产扇。包括授专利唱、著码作权壤、版嘴权、昌商标田、专谋有技积术等其价姑值在楼服务座期内必逐年狱摊销直，摊两销费风计入蹈成本其他领资产征：项目镜筹建僻期内垄，集梯中发量生的终除固截定资笼产投震资和统无形讨资产会投资痕以外岂的各止项费昌用所穷形成肿的资绪产。包括芦开办仇费、古租赁肤固定牙资产宜改良肾费、心固定略资产货装璜努、装巴修费沈等在规鉴定年稍限内相平均乞摊销摧，摊战销费剑计入哑成本（五效）固但定资津产的摇投资粒估算在我控国，酿对项眉目的锤投资计算遵，根债据设阁计工序作的其深度不代同，依可分顺为：常见戚的固蛾定资贼产估趣算方呼法有:类比湖估算眨法和纷概算擦指标馅估算法俘两种按。规划粉阶段泊估算初步叠设计却概算施工章图设突计竭预算竣工柜后贞决算1．类悄比估辞算法类比吨估算乓法是改根据僚已建放成的净投资恐项目勇（与饮拟建锤项目捡工艺晶技术状路线趴相同引的同扮类产绘品项悔目）泊的投零资额芳，来重估算敬拟建拖项目辅投资环的方会法。背常用旨的有捉单位膝生产辟能力谊法和阔规模己指数蚀法等床。（1）单壮位生每产能瞧力投全资估谈算法在设船计总宾体水梦平没续有重史大变买化的珍情况胜下，填根据面对历融史资收料的统臭计分捐析，隙确定骂出本复行业慎或同躺类项束目单复位生觉产能祖力的盾投资仆额指标本，用残该单添位生创产能锤力的误投资均额乘图以拟拉建项夕目生泽产能讽力作疼为拟建匙项目许总投丧资额泰的估射计方镇法。估计浩公式高为：式中大：X1、Y1—分别锐表示弃类似桨项目既的生牺产能吓力和次投资卡额；X2、Y2薯—分别玻表示姨拟建雨项目蒸的生豆产能雨力和喇投资娃额；Pf仪—物价拾修正旨系数歉。（2）指支数估松算法这种吉方法勉认为挣，生袖产能话力不里同的斧两个佣类似讲项目其投知资之舒比与竞这它骆们的贩生产访能力耳之比汗的指猴数幂托成正比，树即公饱式为沃：式中筐：n—生产械能力茅指数娘，其乞它字等母含层义同翠前。公式址中n的具跃体数及值，旁应根阁据对谋同类负项目浴投资声资料烈调查欲分析孩和统婶计测膊算后闪得出霞。实际逃生产脏过程草中，站生产钢能力秋提高秧一般拜可分干为两昏种形殖式：一是急通过面提高乐工程选项目乎主要黄设备届的效园率、阔功率剪等达刚到提遮高生浩产能恢力的其目的唯，此课时n取0.算6～0.寺7；二佣是通酬过提驾高工以程项便目的秘设备掌数量蹈来提化高生婶产能家力篇，此队时n取0.屑8～1.歼0。一般n的平耳均值蓬取0.奴6，该熔法又拨称为肠“0.能6指数屋法”蛋。2.概算愈指标艺估算虑法这是养较为网详细拾的估运算投芬资的鼠方法午。该零法把耀整个狱建设渡项目污依次曾分解华为单品项工亲程、压单位君工程消、分碗部工膀程和傅分项订工程融，务按下晶列内爬容分非别套挡用有村关概住算指者标和穿定额坦编制凶投资韵概算旅，然陷后在另此基亿础上搏再考迁虑物晌价上特涨、女汇率启变动慌等动蛙态投写资。小主要拆考虑磨下列充各项叮：①建蹦筑工摆程费颜用②设叼备及枯工器乔具购恋置费腾用③其麻他费辩用④预去备费永用建筑逢工程侨费用根据连项目粘结构壶特征晓一览尼表，妻套用首概算寸指标氏或每创平方察米建旺筑面掏积造革价指澡标进匆行计命算。设备村及工梁器具篮购置魔费用标准嫁设备是按交岔货价园格计织算；遇非标晴准设归备按溜非标最准设日备指竭标估牌算；销国外蛋进口默设备咱按离贵岸价压加海惨运费背、海贴上保斗险费裕、关附税、山外贸陵及银乒行手炼续费巴计算舌；设贩备运逝杂费蜂按各考部委真、省魂、市厅、自遗治区蕉规定羊的运需杂费匀率计形算；摊工具泰及器摘具费诸按占畜设备它原价乞的百勇分比栽计算动。其他亚费用按主果管部犬委、名省、苏市、闷自治晶区的洲取费丝式标准屯或按从建筑挺工程侮费的笼百分沿比计嫁算预备剖费用按建兵筑工旅程、敌设备算投资牌和其绸他费哗用之否和的欣百分仇比计唇算，伏一般拔取上列述三侧项费朋用之透和的5%养--华8%。（五应）流购动资辆产（逝金）--贵--对生获产性愉项目午而言1.流动呢资产爸概念永及构页成流动插资产蕉是指胶可以秆在一羊年或暮者超造过一谢年的遭一个搜营业湿周期浩内变际现或霉者耗碰用的溪资产仔，主欺要包秩括存递货、骄应收班款项未和现毙金等冈。用于址流动标资产预的投酒资为由流动处资金残，也镰即流风动资掘金指写企业较购置饼劳动晒对象屿、支朱付工角资及开其他庭生产兰周转勉费用赔所垫糖付的凯资金浪。流动咬资金拒分别幻玉在生院产和虹流通颂领域杠以储拘备资角金、恋生产轨资金英、成衰品资柔金、术结算龙资金镜、货著币资宅金五塑种形银态存暗在并梯循环校。流动界资金妄＝流青动资寇产－盘流动壁负债2.流动蚂资产捞投资溉的估岗算流动座资产虑投资思的估申算主摘要采董用类匀比估皆算法窑和分摸项估课算法你。（1）类梨比估创算法糠。类比昂估算轨法是烫一种寨根据烘已建哨成类减似项明目的累统计深数据鲁总结环得出驱的流期动资敬产与埋其它术费用鸣之间变的比览例系之数，婚来估票算拟蜜建项招目所野需流乒动资拉产投哀资的孤方法甩。①按产固定吉资金炼投资饺额的来一定必比例旗估算如：然国外价化工报企业15％～20％；物我国山钢铁汗企业8％～10％②按逢经营点成本梨的一满定比蛮例估贫算如：衬我国针矿业35％育；机顾械制或造业15％专～20昨%③按年幕销售扶收入故的一阔定比坝例估如：兵我国身化工20％；篇百货艇零售遵业10％火～15事%④按年私产值厦的一忧定比伤例估哲算如：矿我国薪铜镍跌矿30％（2）分猴项估查算法门。喝是较根据扮流动恢资产畏的构首成分透项估况算思路密：先称按照改项目岩各年陪生产蜓强度刮，估耳算出翻各大昨类流砖动资工产的足最低滤需要梁量，秃加总岸以后报减去碌该年部估算武出的近流动厘负债跌（应乳付帐庭款）宝，得株出该陶年度迹需要恳的流骑动资矩金。例如慢：估脾算现第金的孕需要乞量。产现金友所对歌应的句成本晚费用瓦主要密是工索资、嘱福利碰费和旱其他前费用厨（如咐差旅杰费、呀办公膊费、樱车间拖和部颂门的俗水电聚费、拾保险晕费、示咨询得费等书）。则流示动资骆产中耍的现饺金最榜低需餐要量宣为：应收向帐款效的计窃算公暑式为终：存货退的计辨算公旧式为塞：存货障＝原拔材料合＋在纯产品秋＋产避成品孟＋包微装物剃＋低须值易粥耗品（六猾）无载形资纷产无形闻资产牧是指买企业快长期袄使用佣但没晒有实内体形牙态的嘱可以巾持续侦为企业躲带来裙经济偶效益息的资序产替，一料般包柔括专哀利权持、专犯有技糠术、这非专利拖技术副、专盲营权昏、土龟地使诸用权大、特验许权虚、著非作权泳、商传标权荐、商誉柏等。日其价依值在弹服务滋期内们逐年乳摊销理，摊捉销费享计入戚成本质。1.无形脾资产贡的取拼得：棋外购芹、自姑创、脚投资耕者投揭入等;2.无形卡资产陵分类则：有励期限,无期避限;3.无形笔资产敲的摊炒销：裳按法浪律规惰定或拿合同聋规定前中较橡短时有间计奶算，若无虑规定刮则不他超过10年。无论易是自掏创的优还是获购入槐的无阻形资幕产，绢都能蹲使拥律有者与在较矿长时期旧内获饮得高方于一君般水陵平的浪收益盯。而滤且企昆业拥高有的晌无形医资产育价值越笔高，缸其获宁利能练力就使可能供越强锦。无境形资迟产通返常表巡寿现为福企业斤拥有的捡一种嫩特殊泛权利犁。（七牛）其窃他资盾产项目喘筹建直期内隙，集之中发初生除掉固定真资产凭投资抵和无馆形资继产投术资以友外的区各项虾费用壶所形颜成的循资产蝴。主头要包抢括：①项目朵开办炸费：殊筹建仆期间疫人员淋工资山、办留公费颠、培锐训费徒、印黑刷费牛、律架师费胃、注希册登干记费乡丰等②租入觉固定野资产现改良罪支出③固定晓资产旗大修签理支乞出它不铜能全逼部计哗人当蹦年损宣益，旁应当淋在以刺后年妙度内汇分期摊平销，芬即在薪规定册年限梅内平他均摊矛销，绢摊销芬费计办入成本兵。按等我国《企业月财务叨通则》规定妄，开预办费葵自投厕产营业之哭日起陕，应近以不灿短于5年的聚期限慈分期秆摊销吃。（七提）投茧资来造源与昨资金司筹措按不弓同投论资主摊体的妇投资池范围栋和项鞋目的至特点哈，可肠将建男设项尚目分数为：闪①狼公益泛性项丸目：馅由政衔府拨致款建扒设使②基末础性铺项目阳：由莲政府丹投资痕主体仆承担肃③救竞争休性项擦目：浆企业锹为基场本的粗投资海主体翻，主兴要向焦市场纺融资过。1.投资燃来源(1肚)固定广资金罩来源①庄银行花贷款②锣自筹脖资金③舞专用白拨款④动利用素外资(2拨)流动么资金纯来源若个贼体企纵业，挪可以钢是贷甲款或启自筹道，对备国有漆企业蔽的规驱定是：主按现座行财乞政规应定，女技术银项目盛方案仍的全充部流漫动资无金30％由付企业寄自筹锁，70％由祝银行缩慧贷款量解决。(3不)投资磨的来田源主毯要有衬两种报：自槐有资隙金和办负债雀资金搭。①项技目资语本金毒（自丘有资丙金或避项目器权益企资金典）投资必者缴践付的驻出资茂额(包括服资本圾金和蜻资本余溢价)，是赚企业用于顿项目穗投资聪的新蠢增资潜本金渡、资秋本公励积金窜、提钞取的张折旧呀费与摊销锯费以修及未煌分配克的税榨后利嘴润等区。②项目涉债务兵资金银行晶和非要银行堆金融悲机构测的贷失款及迈发行越债券本的收户入等降。包括长州期负毛债(长期哨借款勿、应津付长趁期债逮券和支融资具租赁梯的长丈期应付款壮项等)和短灰期负棋债(短期间借款梨、应灯付账勺款等)。从资围金来狠源角舌度，颠建设单项目邮资金六总额强的构器成如片下：资本金（注册资金）资本金以外的自有资金资本溢价自有资金赠款负债长期借款流动资金借款其他短期借款发行债券融资租赁资金总额资本公积金2.建设汉项目革资金五的筹吵措(1桌)项目租资本线金的盛筹措①资领本金莫概述含义座：指范投资度项目陪总投婆资中满必须藏包含候一定碰比例勇的、胡由出呢资方砍实缴拿的资德金。盟除了掌主要鉴由中橡央和殃地方滋政府咱用财抹政预翁算投繁资建逐设的携公益招性项残目等亭部分絮特殊失项目恼外，琴大部竿分投蚂资项起目都过应实雕行资堵本金贝制度碎。形式释：实脊物、佩货币铲、无搭形资译产。向对于伯后者缩慧，必狱须经骨过有纯资格贼的评恒估机兔构依耽照法调律法紫规评眯估作雄价。葛以工戒业产粪权、努非专张利技必术作宋价出寨资的穷比例捆不得辉超过无资本射金总报额的20菌%，但临国家泳对采福用高雨新技台术成困果有皂特别馅规定绘的除药外。内容活：国泼家～能、法留人～浪、个农人～紧、外拣商～途等。②筹煎措渠阵道税收闸：改味变资腾金的思使用们权和采所有傻权财政问预算彼投资财政赢信用联：改柴变使狂用权井，不破改变锄所有筑权。锈如政谱府债远券举借逢外债解：国搁家信插用的红一种小形式旧基适金和杨大修唱理基恳金企业硬自有被资金盈余秩公积收金公益兴金未分划配利斩润来源来源发行花股票吸收之国外湿直接搬投资疾：合稻资经拍营、芦合作闯经营剥、合炸作开启发、偿外资画独营映。吸收堤国外幼其他佛投资：如“赤三来秃一补臣”：抗来料厨加工播、来吼件装汁配、四来样杨定制棒、补挠偿贸莲易。③项循目资感本金华筹集忍应注诱意的号问题确定丈项目河资本虾金的匆具体徒来源姻渠道台。根据扩资本米金额纲度拟瞒定项乞目的未投资分额。合理尚掌握嘉资本会金投砍入比雾例。枝（不征宜过读多的昌投入均资本州金）合理晕安排虚资本消金到影位的爪时间富。（鸭根据庄实施胡进度拨进行洋安排市）（2）负舅债筹蜜资①国慢内来孙源渠尊道国家开发银行农业发展银行进出口信贷银行中国建设银行中国工商银行中国农业银行中国银行交通银行光大银行招商银行中信实业银行商业银行信托投资公司财务公司保险公司国家政策性银行国有商业银行股份制商业银行非银行金融机构在国内发行债券国内融资租赁国内负债筹资国内邀银行耽借款央行——中国炕人民桌银行银行掩体系颈政策候性银墨行——国家姨开发故银行弯、中截国农茎业发期展银行庭、国勤家进坑出口雹信贷坦银行商业帮性银勇行——建行姿、工见行、较农行社、中斤行、己交行、醉招商春行、役光大窜银行便等签订冬贷款隙合同鞭时，梅一般降会对库贷款辛期、祝提款拨期、驰宽限痒期和蚕还款期自做出合明确警规定律：贷款巾期：季贷款投合同存生效胳日→是最后档一笔颠贷款悠本金披和利煤息还孩清日提款蛇期：洗贷款检合同波生效洒日→迅合同微规定沉的最皱后一盈笔贷米款本见金提邀取日宽限塞期：鸦贷款风合同急生效迟日→智合同滔规定仿的第厘一笔滔贷款朵本金治归还绩日还款啊期：征合同射规定扯的第墓一笔机贷款冲本金岂归还罚日→形贷款旨本金荒和利仆息全部还手清日发行负债券:国家酱、地身方政骑府、精企业虹、金佳融债蓬券。设备逃租赁:融资开性租翠赁、伯经营初性（柄或服摩务性蛮）租尼赁。②借汇用国次外资桂金国际之货币鸡基金俩组织叠借款侵；如均世界还银行羊等；政府槽间借努款；商业号银行明；发行带股票喉和债舍券；其他泪。二、孙成本所费用项目粪方案捆产出呆物成鸭本的纺构成它与计蚊算，浇既要垫符合拐现行界财务枕制度怖的有撕关规民定又贴要满丢足项恐目方吵案经全济评剪价的峰要求。(一）运成本记费用状的构探成与集分类总成感本：生产肿经营材活动劲中，范活劳货动与府物化惩劳动混消耗搁的货初币表现陆。活劳倍动：劳就动力古作用谨于生荐产资竖料，戚创造菠出使济用价迷值的肥劳动（潜包括鼓脑力哈劳动木和体胸力劳洽动）蝇。物化沸劳动：由柔物资测形态唤表现董的劳富动。注意野：技繁术经羡济分鹿析中逃不严粗格区锯分费毅用与饺成本增，均山视为现金盟流出呢（折询旧费颤和摊尿销费脖是成晶本不处是现气金流踩出）练。1.成本饶费用教的分摸类总成本费用期间费用财务费用管理费用营业费用生产成本直接费用直接人工直接材料其它直接费用（含折旧）间接费用间接人工间接材料其它间接费用（含折旧）1）按成摧本中黎心分择类为组虚织和今管理彻生产肆所发附生的餐费用销售取商品过、提松供劳候务等症过程搞中发郑生的测费用企业嫁行政户管理盲部门糠为管乖理和熄组织欺经营感活动计所发凭生的模各项鼻费用总成窃本（妈费用律）=生产挣成本在＋财未务费秀用＋演管理廉费用延＋营刻业费粪用2）按经济祝性质分为挎九类拘：①外购阴材料夫；②骑外购延燃料吧；③究外购避动力劳；④角工资博及福果利费做；⑤垫折旧酒费；喇⑥摊槐销费后；⑦手利息瓜支出浊；⑧移修理蛙费；糠⑨其踢他费放用。总成闷本（联费用疏）＝疫①功＋②吉＋…＋⑨（二燃）几融种常亲见的雁成本法概念1.经营揪成本：技康术项毫目或更方案喉在生皮产经败营期冲间的经常煎性实中际支出羊。经营美成本沙是指筹项目吴从总啊成本浸中扣驶除折苍旧费趁、维傍简费某、摊截销费腹和利猛息支伍出以抱后的研成本碰，即堂：经营拔成本骆＝总窃成本枕费用计－折性旧费陷－（闪维简敲费）白－摊销根费－得利息焦支出粒。为什论么要今从总歌成本萝中扣泄除这畜些费蛋用？址原因血有：1）现位金流卫量表沟反映泊项目坦在计庙算期闭内逐旦年发劝生的炸现金点流入政和流品出。记与常此规会咐计方即法不桶同，杀现金童收支饭何时方发生宅，就躬何时蹄计算间，不秀作分座摊。惯由于盯投资旷已按盗其发吵生的国时间我作为娱一次宏性支院出被考计入俯现金舟流出完，所酒以不境能再饥以折脏旧费休、维择简费脂和摊洗销费坑的方犹式计低为现倾金流胖出，坛否则装会发请生重驼复计水算。至因此语，作招为经奥常性弟支出馆的经那营成场本中塌不包牵括折古旧费渔和摊壶销费误，同案理也戴不包郑括维饮简费养。2）因肾为全乱部投中资现复金流愈量表霉以全哲部投势资作暴为计殊算基担础，晶不分踏投资伙资金恒来源其，利从息支内出不画作为暂现金君流出馆，而桶自有业资金边现金续流量储表中瓣己将肥利息追支出骗单列咐，因贸此经饲营成食本中散也不灶包括值利息激支出遗。2.固定扇成本狮和变沉动成称本3.机会帅成本机会宗成本辉是将肯一种迎具有凤多种租用途翠的有闷限资桑源置于击特定丙用途济时所誉放弃池的最俘大收孟益。4.沉没唇成本5.边际驱成本（三凑）折史旧的架计算1．含指义折旧雕是指轨在固忍定资华产的诉使用撇过程搁中，欧随着厘资产芝损耗守而逐坐渐转移若到产扛品成围本费率用中柔的那周部分沾价值谊。为什有么要像提取攀折旧陵？因为滤固定侄资产型在使盟用过从程中哑总有疤损耗行，在句报废框之前汇应将磨损赌计提踏；折吐旧就材是以亭合理怠、规景范方幕法把烦磨损嗽的固标定资垄产的枣投资收页回。因此丽，折剥旧就史是利氏用会际计手象段，庙把以毕前（红建设录期）厦发生爬的固谊定资蛋产投禁资支域出，戚在生兄产经途营期稼的各绝年度浩中进醋行分矩摊，泄以核告算当坦年应勒缴付栏的所鬼得税任和可厅以分劝配的冻利润浮。为保厦证国伟家正拐常的理税收顾来源弱，防劲止企叠业多宰提和蝇快提布折旧剧费，务现行瞎财务辟制度任对折少旧方绑法和殖折旧舌年限肝均有尾明确睁规定廉。并恒将企愚业的脱固定悉资产双分为3大部半分，22类，激对各桃类固须定资似产折避旧年佛限规匀定了敞一个凳最高制限和挑最低祥限。2.影响叙固定狼资产晕折旧爽的因王素1）固贿定资肌产原闻值2）固豪定资凯产净牧残值制＝（架估计且残值镜－估排计清傅理费葡用）转。一眼般为宴原始华价值丛的3～5％。3）固考定资项产估毅计使跟用年浴限◎拆正确右的使迷用年泊限：帝应综钻合反温映有浮形和斩无形怖损耗坡。◎珍使用逮年限请估计料过长销：固权定资括产的类经济茧寿命温已满造，但掌价值刑还未偿全部造转移赶，这鉴等于日把老老本当效收入叮，人奴为扩竟大利群润，凶使固微定资破产得莫不到转更新遭，企经业无制后劲修。◎顿使用炸年限撕估计烦过短艳：使猴补偿的有余岭，导兽致人汁为增正大成防本，泛利润贼减少顽，少射纳所丝式得税粒，并理可能迟提前呢报废劲，造勾成浪兔费。3．折矛旧的渣估算答方法折旧臭方法为选择膛的依负据：使按照《企业哨会计秩制度》规定鼓，企盾业应谅当根违据固宣定资榆产的赤性质律和消担耗方蝴式，房诚合理寄地确咐定固荣定资瓦产的洋预计氏使用泽年限颜和预贵计净邻残值个，并缎根据求科技浩发展扇、环恋境及头其它绩因素学，选乞择合六理的窃折旧予方法面。对国领有企爬业，岗一般名用直禽线法静。企倚业专帖业车物队的解客、绳货运归汽车尺，大畅型设变备，评可以樱采用贺工作欠量法风。在深国民际经济毒中地懒位重抗要，怖技术糖进步页快的月行业疫企业课，如勇电子浆、船握舶、卫航空叛、汽聋车以许及生朋产主胁机的例机械浸企业图，其野设备夕可采真用快吼速折筑旧法拍。即驴我国艘现行英固定肚资产误的折唇旧估陕算方赛法主肝要有震平均治年限貌法、峡工作责量法隙和加花速折弄旧法拴，近闲年采事用了碰一些顾国外绪较新创的折宵旧方桑法，他如修歉正加猎速折薪旧法症等。常用丑的折左旧计驳算方骄法有凳以下梨几种坚：（1）直兰线折被旧法①轧平均贷年限滤法设：P—固定扑资产献原值愁，L—估计辉净残议值，N—估计擦使用缩慧年限,绣d－年跪折旧食率，r－净不残值马率D－年恐折旧叨额，宏则：绢折旧午额的畅计取俱基数打为（P－L）＝P（1－r）年折勒旧率挨为：年折弊旧额少为：②塔工作约量法设：M－总酬工作旋量，m－单越位工师作量膊折旧队额，Kt－第t期的柏实际剂完成高工作森量Dt－第t期的萌折旧泰额，赶其裹它符阴号同妥前该方格法适盐用于阻各期狸完成僚工作套量不分均衡坐的固啦定资腾产。A．按让照行警驶里希程计改算折肚旧费娘：适爸用于樱交通够运输语企业跌和其概他企陈业（吃如物泪流企枪业）雁的交画通运裹输车哥辆、顽工具懂等。单位咳行驶寸里程死折旧妇额=（固文定资备产原流值-净残化值）/规定室的总楼行驶渗里程奖。年折拉旧额=单位镇行驶盒里程阅折旧戒额×年行针驶里租程。B.按工团作小谣时计捐算折像旧额新：适螺用于笋企业舞的大寄型专发业设嫩备的朽折旧段额计带算每工凯作小第时折倍旧额=（固句定资霜产原据值-净残妥值）/规定埋的总未工作榆小时哥。年折拴旧额=每工诸作小品时折之旧额×年工冒作小镜时。C．按准照产跟出量筒计算鱼折旧书额：县适用赵于矿区山、篮采掘乞、勘支探等样专用沿设备蔬。单位砍产出胜折旧蓬额=（固炊定资怠产原饶值-净残兆值）/规定清的总靠产量旅。年折饶旧额=单位研产出就折旧单额×年产乎出量煤。（2）加月速折吃旧法（使耳固定南资产界尽快款得到积价值站补偿则的折眉旧计爽算方渐法）①双倍芳余额敞递减侮法：折旧响率不期变、木折旧团额递忙减年折顶旧率=2傅/折旧呆年限×1执00桃%第i年折盼旧额=第（i-日1）年脑固定奥资产蠢净值×年折设旧率②年捉数总钥和法姐：第i年折劣旧率=（折织旧年远限-已使建用年脂限i）/轿[折旧诉年限×（折腊旧年有限+1）/2恐]第i年折作旧额=（固订定资垒产原寻值-固定告资产迟残值愿）×年折冷旧率i最后盯两年巾折旧卷额＝[（固鞭定资幻玉产净忙值）N-事2－期鸡末残缺值]/朴2【例】某机杨器设陈备原喷始价写值为40闷00蜡0元，翁预计马残值已为10谊00元，乘预计魄使用秧年限孤５年鉴。试滩用年做限总牧额法装、双歉倍余歉额递扣减法方计算术其年督折旧雾额。（1）年大限总菜额法固定革资产咬净值戴＝40贞00叛0浮–读10释00＝39金00权0列(元)年数偿总和=阀5(5烟+1奴)匀/祸2舱=源15年限耀总和立法折哀旧计列算表年份固定资产净值尚可使用年限折旧率折旧额累计折旧5/154/153/152/151/15130001040078005200260013000234003120036400390003900012345（2）盯双倍蜻余额灿递减朗法词折旧袜率=酿2肾/钉5柴=勒4胆0%双倍良余额筹递减泄法折仿旧计怖算表年份年初硬设备滨价值逐年醋折旧浆额12345逐年擦末设签备净窜值40提00令024墨00继014散40重086向4048赤2016没00先096列0057柄6038足2038浪2024难00卷014羊40蓝086站4048青2010奏00小结聪：加速舞折旧啦法的汇特点优点个：第一酷，促结进技惰术进度步；第二闪，符摩合收嗓入成观本配纲比原邪则；第三揭，使遇成本猴费用兽在整豪个使隐用期纱内较应为平盗衡。缺点侧：前期苗成本爷提高斗，利栏润降的低，爬推迟敢了企拒业应烈缴税堂款，勒等于行国家态提供歇了变漆相无检息贷胸款。平均董折旧践与快角速折晴旧的朝比较赌。固顽定资灿产的蹲折旧咽过快舒或过乐慢对侧企业政都是库不利鉴的。过慢售：利①完投资例风险洪大②盏回收势现金挤慢③但缴纳被所得欧税高④兰制约宜设备要更新建，技壤术进龄步过快脾：①仆人为柿加大选产品刷成本②累影响协产品舌销售巧和企庸业竞发争能亩力技术稀经济叙分析跃中的封费用因与成挣本不祸同于饶会计蹄中的喷费用斯与成妖本1）会毕计中少的费时用和蚁成本乱是企黎业经打营活付动和矩产品岛生产樱过程治中已经潮发生的各渐项耗鞠费的炮真实片记录烫，数复据是旱唯一守；技叔术经百济分师析中超的费这用和损成本市是对未来宋的预皇测结果漂，有印不确并定性赶。2）会亲计中貌对费猫用和智成本腐的计理量是似分别果针对扁特定利会计描期间恳，企医业经下营活详动和佩特定酒产品运的生编产过呢程的料；技为术经笨济分矮析中筐，对吃费用闻和成饮本的鹅计量柿则一压般针四对某裙一投资资项哲目或告技术愧方案队的实金施结跌果。3）技站术经斜济分迟析强艳调对秀现金排流量凝的分阁析，独费用竖和成离本具映有相颂同的幼本质简（现隔金流巧出，遣折旧坚摊销赢除外婚），逝一般吼不严障格区梦分，带此外绢，技笑术经圆济分拘析引朴入了穿一些洒会计丽中不沸常使无用概待念（惰如经申营成蝇本）友；会剑计中龙，费创用与瓣成本榴是不乏同的遗概念拦。（四持）摊加销1．含更义：无形伟资产脏和递跟延资龄产的雅原始原价值而要在邀规定茫的年翅限内看，按朗年度够或产量唤转移往到产消品的峰成本睁之中派，这效一部蜓分被孤转移责的无叨形资计产和著递延资产羊的原州始价毒值，辽称为爬摊销纳。企或业通仅过计醒提摊栽销费怀，回孩收无控形资产及桂递延愚资产详的资活本支闻出。2．摊宅销费欢的计均算计算是摊销抽费采朵用直椒线法嚼，并娇且不洗留残发