名师精讲财务管理基础知识培训讲义含现金收支预算管理成本管理

第一讲

现代公司理财思路

一、公司财务及主要活动内容

什么是财务？

聚财、用财、发财、理财的活动、企业筹集资金、运用资金、分配资金的活动及其体现的经济关系。什么是资金？社会再生产中的垫支价值。1、资金的筹集

国家资本金法人资本金个人资本金外商资本金投资者投入（资本金）银行存款应付预收款项发行债券融资租赁应交未付款项借入资金（负债）资金的来源渠道在金融市场筹集资金考虑的因素

资金成本财务风险

资金成本

使用资金的代价和费用资金成本＝使用资金的费用／筹资总额财务风险―――由于筹集资金带来的风险2、资金的运用

1）对内投资2）对外投资对内投资主要用于两个方面A、用于购买厂房设备、运输工具等劳动资料－形成固定资产。固定资产特点：投资额大、回收期长、一旦投入将长期影响企业经济效益。对固定资产投资要慎重、要进行认真的可行性研究。B、用于购买原材料等劳动对象、支付工资等费用－形成流动资产。流动资产特点：变化快、周转快；一个生产经营周期周转一次；流动资产相当于企业的血液；流动资金非常容易流失和沉淀流动资金沉淀：流动资金停滞在周转的某个阶段，不再循环周转。货币－原材料（库存积压）－在产品（不配套）－产成品（不适销对路）－应收账款（不能回收）－货币

流动资金流失：投资失误、坏账损失、被贪污、被盗窃、划小核算单位造成的资金流失；通货膨胀条件下，采用先进先出法造成的资金流失；资金运用是企业财务的重要环节，一方面，资金运用过程是资金消耗占用、价值转换过程，即成本费用形成过程。另一方面，资金运用过程是资金增值过程，即利润形成过程。3、资金的分配企业获得销售收入后的资金分配首先交纳增值税或营业税、消费税及其附加。增值税－对增值额征税的增值额

增值额＝产品销售收入－已纳税的外购商品劳务的价值

增值额计算口径：大口径－工资、利润、利息支出等费用折旧中口径－扣除折旧小口径－扣除购进固定资产价值

扣税法

应纳税额＝销项税额－进项税额

扣额法应纳税额＝（产品销售收入－外购商品劳务价值）×增值税税率增值额／销售额＝40%40%×17%＝6.8%销售利税率＝利税总额／销售额＝12%增值税56.7%

增值税额／利税总额＝6.8%÷12%＝56.7%营业税－对七个行业两种行为的营业收入的征税消费税－对某些特定消费品的征税附加－城市维护建设税附加7%－教育费附加3%附加共计10%6.8%×10%＝0.68%占利税总额5.67%增值税56.7%附加4、抵补生产经营过程中支付的

各项费用－扣除成本费用

简单再生产前提条件：计入管理费用的税金（土地使用税、房产税、车船使用税、印花税）计入管理费用的税金约占利税总额的5－15%，取中10%5、盈利的企业交纳所得税

低税率：一般企业税率33%－18%利润在3万元以下－27%利润在3－10万元土地税、房产税、车辆税、印花税10%附加56.7%企业税后利润所得税增值税56.7%6、物税后坝利润杯分配1）革提取什盈余陡公积勉金甘10放%2）谣提取品公益炼金裤5－溜10伞%3）霜支付宣投资遭者利鸦润二、行公司克财务潮管理欺的依劣据、脸目狮标和像方法公司厚财务讲管理妈的意赏义－片是根兰据资验金运靠动的滴规律裙，遵稀守国泳家法壶令制膊度，穗对资凳金的利形成狼、使华用和肠分配成进行竞预测淹、决倍策、怪计划沈、控作制、暖核算晶和分明析，其提高牺企业颜资金都利用唤效果脊，实缓现资王本保量值增更值的视管理捕工作催。财务秩管理河的实妖质－俭是利蜡用价弹值形晶成对烦企业子生产而经营膊活动妻进行车的综肃合性造管理扒。1、高财务香管理毒的依低据1）它资金搞运动驳的规析律A、猴企业堆内部脊－资巩金循亡环与雀周转B、立企业糟外部屑－财绵政与形金融2）低国家处法令申制度财务欲是财营政的艘基础财务柄与金铜融关眼系密刺切与财传务相罪关的险法律税法贞、银野行法逝、证科券法倾、票故据法昼、公男司法眼、会计衡法、慌两则梳（财款务通董则、吊会计如准则征）稳健拜原则晓：企业曾在会圈计核显算中煎要考隶虑企扎业经饥营风菌险性罪和遭回受损俯失的摄可能础性，海将会蒙计核殿算建倾立在汗稳妥独可靠娃的基束础上宋。对财栋产和付经营突成果全的估暴价确镇认，叙宁可跑压低涂，不得可提棕高。对负晕债和瓶损失抬的估采价确糕认，售宁可丝式提高高，不碍可压碍低。总之捧，要赚确认趣一切聋可能寺的损亩失，蓝而尽续量少殖计可联能的负收益肝。2、鹿财混务管欺理的爱目标1）怕产值语最大调化缺点弦：第致一，况产值滥包含膀着原虏材料面等生杀产资料衰转移伪价值第二衔，产输值不春等于扎销售印收入2）震利润页最大诉化缺点：第一雷，利轰润是技根据堡权责认发生圈制原预则核姓算出捷来的算，会使企币业出爷现有庄利润方而无优资贱金的陈现象愚。权责墙发生资制收入胡包括费用灯包括已收格款项应收咏款项已付膊款项应付惕款项第二脸，片惹面追设求利化润，候会使遍经营太者少民提或欲不提毛折旧尾，少摊上或不玻摊销丸各种绘费用赠损失娃，形州成虚洽盈实膨亏。第三流：片翠面追践求利跌润，逼会使艳经营房诚者为补了眼姻前盈到利，逆而放弃异具有商发展知前途炮的长唇远投衣资。3）佳企业骂价值饿最大剖化又称窜企业有财富恳最大永化，农是现忽代企底业的孙理财第目标与资隐本保右值增开值相吴联系与利院润最治大化份不完石全矛局盾资本梯运营朴：以箭资本拖为对锅象，耀使资驶本增脆值的捐经营拳活动追求靠资本顽保值价增值晌有时抱利润胞还会咏下降企业觉价值齐最大宝化具检体表京现在本企业铃股票排价值林最大捆化3、瞒财务愁管理池的方阵法1）惊财务修预测片和决腰策（再事前芹管理逗）财务加观测鱼：分析伤研究墓企业级内外胁各种吊经济妙技术里条件店，并温利用点各种谅经济挤信息兆，采楼用科居学的贩方法缺，对命企业衬未来卡一定棋时期典的资知金、贿成本穗、盈箩利水追平进痒行测浴算，社对企驶业财届务趋终势进锁行估咸计。财务蜡决策壁：为企反业未烫来的廉财务壶活动煌确定坟目标纸，制瞎订方告案，外并从堂两个克以上凤可行桥方案扣中选慢择一习个合侨理方掠案的露工作沫过程蹄。2）扛财务义的计节划与换控制太（事民中管屈理）财务挎计划柳：根据菌财务丝式预测凡和决桂策确听定的危目奶标制俊订的穗具体盖实施胆方案挖和措挽施步柄骤。预算睡：用货信币或阻数据想表示土的各适类计斑划财务辫控制会：财务幸计划动执行即过程豪中的秤监督镇、检搭查、纠纠偏翅活动董。3）昏财务订核算效和分破析（她事后样管理鸽）财务鞭核算铲：是运肤用会丛计核妈算、盒统计瓣核算编、业滑务核棒算等迷技术漂方法呢对企谨业生异产经垦营活扰动中坑实际替形成岛的资虾金、垒成本卧和收年入等头数据通进行洋记录烘、汇遣总、巧分配弊、计除算，脆反映斜企业池财务浓状况背和经裙营成呈果。财务虾分析吓：是根坐据财农务核其算提顷供的乒数据够资料剥查明符企业酱哪些划因素叼，在垒哪些残方面处，在咬多大烛程度汇上影伤响企棍业经碗济效买益，谷以便便今后但采取脑纠下受措施普。第二堡讲活现还金收凶支预买算管忆理漂与企蛙业信个用管覆理一、彼现金店收支奥预算堵管理1、袖现金炕收支圣预算跑在企贴业财闷务中番的作寒用1）今现金大收支锐状况门决定踩和影尊响企闷业资瘦金周转曾状况2）之现金蛮收支络状况倦决定脖和影乓响企掉业成榜本费用眉的高般低2、秃现断金收清支预缴算管梯理的监基本赞原则1）收支巩两条枯线原滩则：企业库各部帆门、弹各单需位凡绞是有秤现金滤收入狮的必碌须回苦到企锡业财竖务部温门，揪任何开单位壤不能目截留扰现金寻收入般；企连业各城部门灯、各下单位色凡是件有现骄金支倡出的朵，必镇须按饱照预缩慧算规劝定的爽项目娱、金没额和燃时间秃由财潜务部熔门划柿拨执播行。2）硬预前算原阻则：企业驾的全幸部现这金收探支都围必须翼纳入柔预算武控制描范围理，预唐算一孤旦通能过，陶任何割人不山得随伶意修波改，逼在预表算执预行过刮程中糠，坚掩持没博有预迅算不要开支秤，杜伍绝一应切超抹预算吴开支尊现象版。3、种月银度现筑金收奔支预阔算制歇订和材执挖行的赵程序1）醒企业惠各部慈门、窗各单锯位在汉制订啄生产雀经营丙计划锹和各瞎项工颗作计装划的务同时吓，编正制现基金支誉出预遣算，妖报到疏企业呼财务茂部门咐。要按举标准哪定额着逐项涉核算璃编制请，关杯键是耐细2）店财务武部门汽汇同虑销售罪部门家，根关据销辟售计暮划或构销售框预测脆，编胃制现泻金收枕入预晃算。3）剥由厂塌长、魂经理币支持嫌，财饭务部换门牵胞头，脾各有南关方韵面的稼负责贝人参信加，骑编制欺全公树司（肝全厂逼）的泊现金蛋收支做预算倒方案纳。厂长堆、经姿理要条明确笔支出狼原则划、支塘出重峡点和戴支出瓜方向4）突现金尘收支鞭预算帽方案怒，经蹲厂长郊、经瓜理办劳公会泉讨论两通过拼，交咱由财博务部响门控慕制执惜行5）娱企业疲各部窃门、耗各单刮位凡裹是有乏现金选支出穴的必凉须按迁照预耐算规号定的援项目右、金庄额和构时间巷，由宋财务辜部门搏划拨捕执行躺，对林没有劝划入抬预算洪的项更目，睁财务闯部门选有权同拒绝枕开支摔。6）杯计划货期末穴对预熟算执贤行情息况，滑进行写检查驰考核臂，对蒜超预扭算开索支的贼要追暗究当年事者夹责任搜。作用进一温步综塌合平降衡赋予仇预算寄以法示律效得力二、粮应收隔账款洪管理应收淘账款拍管理科即企圈业信帝用管烤理1、壁应收葱账款感存在讲原因链及其柜成本应收屿账款纽奉存在梦原因算–赊畏销–维企业举给客爹户提阀供商移业信环用应收密账款捎成本谦：机漂会成复本–往因应舟收账阅款占天用资拿金而怀失躲去的扒收益机会筹成本调查摧费用应收井账款乞成本份管厘理成源本支信息澡费用收款隶费用坏账县损失筐成本2、宫信用扁政策企业鲁为客建户提喇供赊犬销所椅应遵酬循的东原则竖、标辞准、胞条件简、程戴序和基对策咸等。愚包括妙信用取标准狱、信狂用条拦件、独收款痒政策绘。1）他信用墓标准是对尘客户液的信奏用要抱求所宿规定套的标蜻准，典也是爆客户掉要求棍赊销游应具教备的皆条件邮，通谈常用白预计驾的坏富账损高失率仍为标严准，含对客你户的择信用烈情况块进行持评价恼。品德匀—客愤户的傻信誉能力拦—偿唇债能支力（完资产省负债揭率、伟流动麦比率辜、速动牧比率该）资本廉—资逢本金必多少岗，资窝本结命构、鬼财务喷状朽况的验好坏抵押浆品—海有无铸可抵惊押的怪物品条件言—经岸济环区境条愁件中介童机构蛾–专碍门的池调查调查沸渠道革银行企业总自身沟积累则–建伍立用按户档响案2）蒸信用羽条件企业挨给客装户规霸定的厚付款供条件肢。包挪括信本用期劝间和搁现金惜折扣绳。信用竖期间疫–企伸业给汇客户铸规定抗的最拢长付型款时兴间现金规折扣刑–企纳业为银促使耍客户运及时下付款痕而给编予的黄价格斤优惠2/牧10写1/竖30n/论6010天之殊内付编款吴10交-3列0天里内付名款通60榆天内澡付款给予洋2%做的优甜惠烦给津予1科%的皮优惠控全茶额付惨款3）蓬收列款政域策企业微为催歼收过此程的削应收记账款钢所规遭定的赏原则启、程介序和顷对策皆等。第三序讲绕固庆定资霜产管佣理与例投资毕决策固定镇资产澡是使泪用期辽限在碍一定糕年限指以上纲，单励位价挤值在某规定践的标眯准以巴上，限并在俊使用低中不裳改变烦其实迎物形遣态的桂资产哥。一、欣固定夜资产纪折旧灵管理1、烛固定据资产的折旧跑的作扫用1）烟折旧篇资金棋是固菌定资鸣产更杨新改号造资百金的类主要地来源2）贞折旧阶资金恐是企工业净稀现金蠢流量午的重碍要组耀成部卫分现金膝净流略量=粪现鉴金流末入量肿–稳现寻金流坡出量=花营业茂净利宜润死+款折旧凳+庸分比期摊纯销鹿的各肌种费希用3）输折旧辅具有想抵税静作用烦–税圆收挡跃板2、威固定斤资产击折旧据的方届法1）痒平跑均年若限法将固泳定资尸产折边旧总卵额在疮其使梯用年效限内耀平均炼分摊椅计提芹折旧积额的运方法年折担旧额倍=固前定资剩产折光旧总阳额修/齿使用柏年限=（船固定到资产横原值院–预猪计净新残值定）/变使蛇用年帖限年折绢旧额法=（党年折忆旧额冤/裁固工定资逃产原冻值）怨×1余00密%=（陈固定切资产踢原值堆–预先计净愚残值阵）/下（使释用年限甘×固喘定资那产原涌值）锯×丧10半0%=（校1－赤预计斑净残柜值率漏）/奴使暴用年斑限×舌10梁0%月折刺旧率项=年偶折旧渣率÷生12月折机旧额陈=固烧定资念产原拳值×状月折缩慧旧率2、津加速隶折旧念办法加速灭折旧柔的好师处及施早地别收回肆固定号资产稠投资味，加早速企怠业技位术进顶步的洞速度弹；减减少和屈避免仿投资叠风险加。加速另折旧呜的方吧法；血缩短莫折旧瓜年限稍；加堵速折井旧计勤算方茫法A、脚双倍邀余额靠递减凭法用年口均固痛定资晋产净幸值乘抬以一幅个直晶线折蜡旧率袜2的年拆折旧袋率计拣提年医折旧盆额的鲁方法年折迷旧率所=（引1牛/脱使用滴年限屈）×头2某年封折旧馅额=辩该年河初固惑定资毅产净开值×颤（2瓶/使暑用或年限佣）最后街两年牢年折运旧额括=（桶倒数容第2烤年年俭初净方值－预施计净恐残值索）/辽2B她.祝年数劝总和它法用固定象资产罩折旧款总额沃乘以董一个纪直线耍折旧桨率2尿倍的折旧哗率计嘉提年糟折旧永额的交方法某年野折旧搏率=旷（使萝用年床限－茎已使战用年滥份）毁/质使用针年限的种顺序浙数之输和=（浅使用情年限磁－已雪使用过年份刘）/蜓{使象用年冰限×抄（递使用严年限柴+1筒）÷樱2}某年探折旧萝额=颗固定梢资产闹折旧辰总额久×该舱年折数旧额该年划折旧网额=屠（固者定资仰产原仓值－泻预计脾净残节值）台×房诚该拼年折卖旧率3、顺固定跨资产柱折旧工资金抢的管惊理1）遮按规杏定提升足折蹦旧2）泄制订最好固芦定资漆产更赶新改佳造计增划3）抽编制这好年冲度更片新改红造资拘金预备算4)娃折疗旧资惰金的奇剥离斩管理搂（专旷项管缎理）二、晴投资奸项目棋的可苗行性纽奉研究投资浊项目奔可行假性研趟究的右含义可行票性研煮究的栽步骤受和内爆容1、机会盟研究测：是寻捡找投拦资机防会，僵选择稻投资领项目脖，提穴出轮池廓性积建议游，确究定是隐否有机必要朝做进轮一步坏的分浊析研挂究。2、初步悔可行英性研糊究：是对肺机会林研究拣提出蜻的投叙资机都会、秃投资受项目扣的筛絮选。胶主要漫任务饱和目孔的有飞三个方。3、校详细霜可行亿性研灿究：是对脾经过深初步添可行观性研翼究，疑认为蹄具备厦初步块条件旬和有球前途笔的项头目的格深入升分析效研究四，是直对项馋目的相各个文具体慈方面浙，进真行深尊入细亭致的急调查享、分贱析、指测算吓，从面各个酷细节在上论懒证项条目的桨市场斑前景迎、技戴术条出件的沈具备岭程序策和经若济效冤益的纽奉好坏胃程度兆。4、见评价评和选躲择：是对德详细明可行脏性研宜究所重提供祝的结配论和测方案锹，进伯行总床和分筝析和敬评价横。可行怠性研屡究应抬注意筐的几帽个问念题：1）可行章性研馅究的用关键凉是调瞎查研茄究2）旬可行老性研僻究要畜力求览客观3）唇可行矛性研肤究的兔重点念是不姿可行贤性研丧究三、昏投资雾项目兆的经昨济评理价指朽标1、雄货币冰时间悦价值货币吧随着汁时间恢变化隙而变侮化的惹价值货币曾两个悄时间并值（筑现值稀、终叠值）货币摩时间诉值计桥算的贤方法脖（单挨利法悼、复剂利法暴）1）年复利垄终值牧计算终值疮=现秃值×钥（1盐+i金）2）晒复利勾现值配计算现值嗓=终米值×谨1/呢（1铺+i短）？2、貌投锹资项写目经为济评宝价的擦静态愁指标1）热.齿投资浊报酬丑率=项年均假利润浆/蕉投但资总跑额或=战年均欣利润蹲/切年猎均投驳资额2）威.融投资闷回收乌期A.印各糟年净亭现金舟流量充相等投资崇回收燃期=另原始珠投资络额准/匪年净副现金酱流量B.逼各年描净现前金流禁量不间相等PP∑各年割净现铁金流秋量=辅原始鲁投资轻额时被P归P=袄？ī=港13、狸投资辈项目劝经济浙评价盛的动迹态指形标1）昆净现株值：俗投资毙项目挡建成马投产券后，搁未来极各期瓣的净疼现金浮流量扯的现种值之峡和与氏原始挥投资败额之祥差净现忌值=n--幸-未辫来各合期的乞净现断金流屠量Ot忽--家-原袜始投问资额nT=1T=0n

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Ot(1+i)t∑∑第四川讲桨现室代成太本管听理值与成烂本费汇用控狡制一、带现代源成本嫩管理内的概雕念和宫观念1.亲现代搅成本狭管理坏的概重念为实禁现企铺业各甘部门属、各冠单位声管理茫者的仓成本炎责任尊，提读高管浑理者瓣的成是本意唱识，按制订梢成本让目标枯，并冈通过刮一系毕列活熊动提暴高成逼本效清率的柄管理壶工作按。1)忘.成户本管纠理的膝对象资—不少是成珠本费芝用项拒目，恒而是斩成本愁责任践；妙2)蹦.成阴本管蚊理的矛主体使—以摇厂长奥、经昌理为呜首的捎各级尽管理朽者。贫3激).盆成本框管理榨的手馆段—聋制订页目标乐成本股，落匹实赠成横本责萌任目诊标成藏本目标封成本仍—企银业未制来一均定时畜期产铸品成喉本预死期达远到的跌水平踢，作堪为企山业成拌本管挽理的墓奋斗衫目标焦，是夜目标蚕管理宅在成捷本管口理中来的运城用。鉴制订催目标臭成本芬的方化法，木邯钢教采用刷倒推脚法、疾倒挤屡法：览目牢标成矿本=垄预计炊销售字收入隆-目葬标利孤润-弦税金粘落炒实成穗本责莲任-惨邯钢绳采用代指标病层层吩分解鸣法，距大量朴测算葬工作煮。4)歉.成恳本管揭理的的目的柿—提案高成镜本效勇率纸成本劳效率窗=收悄益/友成本惧5魄).嚼成本通管理也的核铲心—怎管理界者的疤成本悔意识纲成课本意此识—么能够彼自觉话地将洞生产炮经营穴活动秀与成涉本费脾用收懂益进家行挂朵钩考赌虑的攻习惯浓，能寺够较吹准确损地判泰断成馒本效井率的楚能力邀和提徒高成坐本效匙率积倘极性痕的综灯合反话映。2．锣成本障责任疤：是在扰一定榨范围形内选胃择和批消耗念资源胜的权叙力，枝就是图为了率提高剖成本伯效率牙而给响予管怎理者沟在选劝择和添管理高成本墨费用干的责捐任。1)坏.成欧本责骄任与率管理暑权力秆相对咐应棚2)振.成次本责薪任是迅负有墙成本武责任掉的管斜理者艳的个堤人责鲜任,喊而不樱是集咸体的掏共同律的责是任休3)仅.成种本责杀任是拌一种纽奉财务保会计啦责任胖财务逃会计南—对麦外会缴计便管挑理会蚂计—壳对内薯会计累成危本责右任者非有报悦告资醒财支蛮配使暗用情穴况和画资金翠运用鼠情况惧的责害任二．视成本佳费用啦控制成本匹费用迁控制征：是劲成本邪费用砌计划科执行出过程妹中的粥监督厅、检名查、希纠偏拘活动疑。作用凉：第一察．是刃保证饰企业收成本政目标铺和成普本费撞用计利划题实现聋的重减要措耐施。禾第盘二．僻是保脾证成坑本费经用核攀算真绕实、枕准确敞的重心要绩条件菠。左第三宋．是滨促进例企业卵降低窜成本步费用瞧的有霸效途怕径成本殿费用侄控制样原则宇—福即成霉本费陶用控块制的府基本字思路1、主介入炮原则成本萄费用巩控制何要介基入生丸产经偏营全阴过程闸，即娃成本冷费用侨形成新全过震程。1)贴.对矛工作瞎计划称的介暴入斤企业泊各部诱门、吧各单冲位在栏制订远生产籍经营炕计划困和各先项工贷作计拿划的股同时愧，必郊须考厘虑成圾本费寻用，括要使双成本歼费用忌计划词渗透效到各感项工炮作计耽划中挤去。2)堵.对带工作寻过程贷的介戴入费在工币作过柳程中体,要头自始释至终段按规姓定的格消耗溜标准侮和费跑用开涛支标议准进馆行工司作。3)狠.对勿奖惩非的介完入邮企业渗奖惩润不光羊要看泊劳动栽成果松,而丝式且要泛看劳删动投扮入，法即消馒耗和威费用男开支赵的大掏小。招以脱奖励虫超额尸为主载—以浴奖励掌节约辨和质爽量为起主联卖方许市场袋—拖买方绒市场粒效麦率=蛾效益障效率单*正馒确方榜向=剩效益2．坛预防筐原则成本委费用奇控制冤贵在等预防惹。预炎见性玩，对坚影响掏成本坝费用逐的根朱本原霉因有径所了牵解和挤把握衫，事傍先采该取防朽范措最施。采购眼环节乓—招那标采乖购对各翠类资谈源的劈燕消耗最低出价格挂原则消耗辰环节拐—限过额领腾料{3．来重点司原则成本雄费用西控制什对象扎应是形重要劣事项殿，对糊成本耕费用科影响厕较大狡的事钢项。抓重语点AB惊C分析余法膝巴至雷特文圈法胸全戏额ABC1000804．绢现场倡原则通过镇现场仅观察贺、跟弊踪检酱查，轮追究命工作勒成效发，保款证成壳本费箩用控修制成突功。川两狭场：命市场腐、现挨场桂5S里活动竟：整沿理、杏整顿具、清速扫、妻清洁烈、素洪养5．语全面虾原则全过泊程，邻全员订参加疯。临全员双参加篮的条抽件：1)躁.企勤业体校制改警革—妻建立耳职工专持股净的现谢代企咏业制虾度炮2)桌.奖煤惩制麻度—麻建立唐一套泛与成仇本费秋用挂裹钩的踏奖惩寺制度洗3编).言领导坡方面箩—领芒导的券决心清和信亿心、痛领导寒的行波为第五批讲啊证平券投游资与木资本妈运营从经漆营商蔽品到琴经营堪资本游企叹业面谅临第寸二次遮飞跃兴第耐一次岩飞跃研从制鲜造产鸦品到悉经营但商品串第旷二次晚飞跃栽从经欧营商发品到丝式经营浴资本疏经麻营资奶本的颜概念捧和含帖义病经营秀资本刑的两岛层含掘义纲经营丙资本宇与经圣营商盯品的煤区别1．奸经营绳商品捷注重楚的主合要是胳商品叮市场纤，而租经营辉资本锄则要壤着眼性于整雨个市泰场体聪系。2．经营被商品倘注重所的眼微前的衡是市勺场定兽位和芬份额讽，而市经营萍资本烦则要受着眼镰于企琴业未防来的精发展响，明答天的蔽市场助定位米和份虽额。3．经营皮商品林注重威的是骨企业庭利润梦，追绘求利取润最粥大化堪，而甜经营吊资本敏则注叛重的友是资大本保网值增缘瑞值，例追求详企业天价值殿最大饶化。4．经营议商品娱主要还是强德调竞芹争，仁而经愚营资写本不匠仅要搅讲竞院争，申而且界要讲才联合接垄断掀。二．朽证券奋投资1．证券盆投资艺的目俘的1)芳.积疾聚资秀金的仇目的钳2伏).朝扩展北经营智的目补的挣3)驴.盈合利的叮目的2.痒证券衬投资狐的种幻玉类1)宋.债径券投孟资—驳企业踏通过爹购入龄债券午，成墙为债容券发梳行单健位的溪债权颤人，廊并获水取债业券利似息炭收肚益的汪一种仁投资韵行为愧。赤2)虫.股枝票投邮资—摘企业森购买遥某家引公司爹的股款票，领以便棍获得探股利撤和股欺票增雁值的疮收益厅，或蛛达谈到防控制桨该家石公司搏等目挡的的要一种宣投资草行为裕。3.范股限票及归其种警类股票酱是股纽奉份公奔司发善给股爬东作击为入嘱股的惹凭证厚，并父借以任取得矿股息扭收入堆的一左种有丽价证硬券。顽股存票种绝类：蜜1敞).裙按持酬有者贞权益症不同樱分为主:普川通股荐、优貌先股幕普捎通股峰的权遭益狮优先拌股的计权益醋2帖).动按投抓资主苹体不啊同分生为:膀国家买股、饼法人逼股、老社会斯公众续股（蔬个人舍股）迅3立).战按投虹资人著不同粘分为加:A鹊股、博B股4.股票妄价格1)统.理默论价突格废股莲票价彼格=喉股息晚/利吗息率陶2淡).悔票面惨价值忙股票怎票面畏上所睁标明线的金药额藏3)咸.发戒行价累格算股家票在招一级位市场款上发晨行时截的价咳格科4)缩慧.帐眨面价第值危股票坛在会致计帐是面上眨的价愁值，径通常炼计算踩普通卵股的左帐面盾价值屠,也黄称作事普通拼股每相股净故资产唇5针).昌内在坐价值笔股章票未我来的幼净现手金流下量的豆现值许之和我6铲).序市场竖价格拐开余盘价永、收蝴盘价懒、买市入价号、卖球出价惨、成浴交翅价、舒最高须价、占最低贩价5．恒股票题价格签指数贩：是股反票价煮格水脸平的爹相对获数，夜是以蓬某一纯基期喷的股震票价妻格平脏均数胁为1微00遵（或伪10胆00回）以隆后各豪期的知股票屋价格喝平均瞎数与暖基数俘相比终得出帆的百修分数掉（或夜千分岸数）独即为厚股票烈价格楚指数蔽。6．梳证券赛投资饥风险1)赵.可怒分散称风险浩,也屑叫非纱系统询性风叫险,捎公司扁特有介风辞险掏，是肌某些畅因素租对单价个证信券造篮成经凝济损乒失的胡可能滔性,孟可以缴通过阴证券址持有汉多样炼化抵制销掉课。押2)符.不妄可分鸣散风蓬险,前也叫妥系统雄性风姐险,怖市场鄙风险洋,是恨某些涉因素引对市怪场上假所有厨证券泉者带论来经泰济损星失滴的眨可能穗性,涂这类军风险冤不可畏能通乐过证表券持贺有的弄多跳样欲化抵企销掉须,这毯些风便险可四以用腿B系蛇数衡费量盏B间系数榨=某罗种证揪券的稳风险椅报酬牲率/规市场区上所色有证汉券的裙平均联风蛇险报例酬率三．觉沃伦颈、巴让非特马投资撑理念1．企业湖定律1)辜.企裁业简后单且心易于酷了解踩2潮).闲企业族经营婆稳定钞3辩).拣企业六前景钟看好2.伪经营滨定律1)转.经亩营者馅必须参理性疗2添).今经营析者对尺股东列坦诚匠3回).捞经营摆者能餐克服畜法人悼机构将的盲减从行职为3.澡财务校定律1)孤.股安东权矿益报婚酬率弯2通).厌股东节盈余盲3谎)高付毛利寨率闲4)闭创造番股票克更大讨价值4.愉市场镇定律1)日.股叛票(鼻企业忆)价梦值的辫确定帖2预).置用什高么价过格购篮买股亿票(宿企业辞)第六各讲厘财弓务报靠表的叫阅读肃与分作析一.落财务扎报表茫简介三张兴主表狐:资跟产负专债表挺、损攻益表针、现游金流馋量表竟三尤张附危表：趁应交耻税金除—应胃交增盼值税何表、枪主营思业务锄收支密明细略表、馆利润屈分配携表1．过资产没负债横表：是反鄙映企皆业一蕉定时倍期财协务状丛况的极静态烧报表召，是俱根据摇“资姑产=渗负债颈+所器有者料权益羽”这器一基愤本等弯式，碍并依遇照一配定的闸分类满标准陶和排犬列次麻序，粉将企设业一同定时丽日的纯资产圾、负饼债、奥资本挥项目庙予以阻适当配排列境、编蔬制而映成。家（详角见附蓬表一红）1)座.资冶产债冠表的美作用A.盈反映游企业旦所拥养有的获资源奴—资竞产锁B扯.反阻映企存业所禽负担领的债池务—毅负债揭C.断反映虹企业译偿还廉债务笋的能努力—矮偿债层能力姑D.匆反映纯投资绪者在控企业镰持有显的权翼益—楚所有浴者权鹊益奶E趴.反案映企可业未胳来的遮财务揉趋势2)铃.资延产负检债表蚕、项校目分鲁类及火排列浮顺序资产和—按分其变腹现速供度的钻快慢及分类依排列宗负债春—按附其偿洋还期宅的先谈后分袋类排副列资产筛：企业界拥有点或控雪制，丘能以倚货币做计量照的经壳济芹资源菌流沃动资迎产念资跳产非流鲜动资升产（肚长期广资产届）绿长诵期投然资、剃固定稍资产闪、无泽形资泻产、裤递延臂资产类、其失他资口产流动笋资产御：可汁以在模一年备内或喇超过细一年柏的一刚个营宏业周疼期内商变现庙或耗自用的驶资产货币创资金齐流动碑资产邀的项逐目亮短全期投对资埋应猾收预大付款消项眨存菌货{长期凝投资农：不准廉备在标一年她内变打现或吵收回潮的投础资股票醋投资封长迟期投肌资的录主要付形式垂债明券投耳资观其跪他投患资固定坡资产候：使用葡期限镜在一罪定年积限以轻上，惩单位续价值律在规角定的警标准货以上末，并卵在使都用中浅不改疗变其蔽实物极形态参的资躺产{固定习资产祥的项坚目：固定僻资产鹊原值岂、累衡计折盯旧、鱼固定蹲资产拆净值坏、在赖建工粮程、混固定洋资产毯清理雨、待缴处理蛙固定蜜资产尘损失无形纵资产斯：企业饰长期炒使用忽，但穷没有瘦实物言形态惧的各种资读产呀主要曲有：翠专利找权、坊商标旗权、体著作密权、必土地马使用晴权、非专期利技悉术、仓商誉裂等递延竖资产绣：不能仇全部贿计入胶当期乞损益筒，需蹄要冰在以植后年倚度分逗期摊抽销的亭各种肆费用主要岩有：开办就费、未租入情固定恐资产齐改良异费其他垄资产姿：不属珍于上拖述资莲产的冲其他六的一柏些资产主要冠有：特准搂储备驳物资目、银雀行冻询结存运款、冻结数物资恩、涉资及诉为讼中忌的财载产负债捕：企业卫在将龄来一械定时狡期，锣用货粘币或跪服务野予以封清偿烧的债幼务或疲义务掌，反如映债碌权人积在企菠业所押享有琴的资学产负泳债分中为：流动惊负债屡、长婆期负杰债流动茫负债隆：那些仪将在晋政党器的经翁营周钢期内秃到期坚、动献用流大动资携产偿革付的陵债务欧流糠动负浙债包茂括：涉短期苍借款居、应叹付票痕据、定应付目帐款双、其省他应尾付款禾、预职收帐惰款、凯应付特工资啦、应链付福翅利费塌、应区交税稼金、愿应付糖利润田、预刷提费户用长期决负债送：偿还急期在挨一年萌以上虏的债饿务棵包括蛙：长痛期借时款、饼应付沸债券筐、长表期应闯付款负项所有贷者权雾益：企业盟投资亭者对景企业击净资哨产的继所耽有权昏净掘资产盈=全菊部资验产-掠全部咽负债幕所厨有者付权益俱包括会：实例收资佩本、勺资本五公积舌、盈行余公搁积、咳未分想配利里润实收膊资本贝：投资活者实鸣际投万入企件业的篇资本丛金资本咏公积煮：企业昌由于野筹集稻资本姜或资卵本本遭身增钟值而广形成茄的公百司积离累资着金盈余导公积挎：从企温业税画后利奶润中揉提取吵的一痛部分佳形成船的公竿司积冤累资教金未分鸦配利蠢润：留待蛾以后刮年度远分配倒的利寇润或恰待分挽配利逮润2．粱损益盒报表圈也叫阻收益绳表、点利润挤表，咱反映方营利昼企业秆在一菊个会资计期叨间的船经营爹成果盗的财树务报酸表（按详见津附表扑二）损益宰表的晒作用溉：第气一.状评价搅投资徐的价么值滔第二纺.评次价管涝理成挪功的较程度伐第医三.静评价绵企业灶的信陡用损益屯表的罩格式时:多猾步式劈燕损益祝表、厘单步盗式损考益表召损益集表的鱼内容1)诵.计筛算主算营业湾务利及润主营超业务完收入浪-主必营业阵务成扮本-祸主营滑业务思税金兔及附唯加=销主营淡业务正利润2)骡.计家算营闷业利辈润主营昆业务物利润璃+其拐他业知务利跪润-盗营业毛费用拼-管酷理费蹲用-序财务颜费用饭=营级业利株润3)捆.计俗算利粒润总沉额营业贼利润铸+投届资收影益+恰营业仓外收帮入-脂营业做外支邪出=利润线总额4)聪.计塌算税岩后净醒利润利润咳总额兄-所祸得税抛额=净利霞润3．禾现金殃流量思表:是直消接或狮间接宇地反询映会赠计主和体在鉴一个坚会计驶期间绑按主爪要来它源分宜类的扔现金螺流入闲,以警及按拳主要烛用途随分类墓的现梯金流湖出的受一张必财务隆报表企业打现金主流量烦分为隐三类漫：嘉1)钩.经比营活谷动的歪现金列流量前2皇).徒投资裙活动纠的现骑金流丧量淘3)梯.筹督资活笋动的故现金捏流量经营帅活动狼的现圣金流因量:城A蕉.经扭营活垫动的翅现金徐流入翁包括姨:鼻1)灯.销草售商更品、君提供圾劳务捧收到菌的现芳金顺2)壁.收公到的箱租金门3盯).压收到昼的增燃值税贪的销皆项税健额退肚回的鼓增值堵税额糠4际).灰收到盯的除虚增值葵税以贴外的亲其他刚税费吹返还训5浪).面与经杨营活含动有废关的悉其他敢现金详收入B.秃经营详活动去的现智金流订出包商括:抵1路).冷购买缝商品彼,接绑受劳夸务支并付的嫌现金庙2栏).体经营颠租赁抬支付挡的现挽金相3)外.支暗付给眼予职谦工以悼及代拳职工宇支付法的现江金纲4)懒.支五付的载增值吼税额症5条).影支付被的所店得税压额迫6)鱼.支定付的帮除增丈值税佛、所旧得税书以外碰的其荣他税吧费故7)继.与僵经营额活动遮有关非的其腾他现捏金支极出投资筹活动浴的现词金流竖量:扬A皮.投得资活习动的杆现金谣流入义包括丸:俗1)灭.收塞回投盗资所默得到容的现贝金寻2)世.分圾得股御利或罚利润木收到音的现馋金通3)惧.取产得债瓜券利户息收阁入不4)申.处环置固血定资售产、修无形戚资产久和其属他长催期资扮产收漆到的姨现金肿净额B.唯投资欢活动击的现延金流般出包江括:斩1炮).克购建坐固定器资产点、无雅形资陪产和穷其他字长期鞠资产槐支付枝的现卫金绢2)召.权志益性磨投资犹支付颗的现抖金旁3)底.债师权性珠投资浅支付扭的现传金筹资夹活动验的现谦金流改量:A.筹资沾活动涂的现自金流贪入包猪括:产1藏).状吸收提权益体性投汇资吸停收的物现