chaer营运资金管理

第十四章营运资本管理

WorkingCapitalManagementCorporateFinanceChapter14

营运资本概述

现金及有价证券管理

应收帐款管理

存货管理内容2

营运资本概述

现金及有价证券管理

应收帐款管理

存货管理营运资本

WorkingCapital

营运资本一指营运资本总额，即流动资产总额；二指营运资本净额，即流动资产总额减去流动负债总额。财务管理中，从务实角度出发，采用第二种定义。因此，营运资本表示企业在现金、有价证券、应收账款和存货方面的投资减去流动负债。营运资本管理是建立在营运资本投资和融资政策之上的。营运资本管理的目的是提高经营效率，在满足日常需要的同时，缩短现金周转周期。营运资本管理的基本思路和方法是成本最小化。3营孙运允资邀本呢分姓类流冈动腊资喜产临哪时篇性乐流顶动起资蚀产数：学受案季坝节碰性陶、蛙周疏期祝性埋影鼠响卸的部流歌动龄资路产永晓久悔性破流肢动舱资耀产圆：互企桐业己处附于牌经更营竟低己谷束需歌要搞保县留洲的族用搁于心满昨足慈长多期庆稳裙定汁需轰要乒的诊流纵动晴资旦产流稻动绑负连债临捕时要性朗流财动服负删债归：粘为断满骡足隙临膨时踪蝶性雀流详动平资尿金颤需惕求腿的胸负氏债自配发遭性羡负密债形：杨直音接垮产复生戴于扎企酿业给持蔬续毕经凡营降中慨的稻负皂债供，层如腰商咐业交信笑用眯、司应成付孔税探费叫，宏等4营煤运猛资纲本住的侍特趟点流裤动芝资陪产投枯资肃回条收绕期脚短流惰动景性免强各信种联形胜态僵并宏存资赴金炎占含用葬量欺波俗动愁性纺大5流辅动贩负徐债融殃资巩速房诚度辱快融麻资年弹佛性度大融软资烤成羊本植低融肿资以风堆险欠大营五运钳资道本鸭投端资盐政钉策t易h梯e乓I福n主v傅e迷s支t却m盆e血n忘t夕P台o查l爱i虹c礼y缎o极f竹W嫌o锹r锯k杏i挖n春g惩C殊a撒p哥i滥t念a逢l营甘运循资铁本蜂投滚资祖政掏策坟：宽闹松悬的对营惧运汉资业本烦投嫂资检政映策窝：公希司百流慢动有资伪产渗的初投课资母额科较臣高跑。竖公毛司委可坚以艘持肉有奔相轧对兰大堂量临的启现嫁金雷、长有畜价樱证城券能和猜存抬货弃，贪有敏最谎高码的理安行全斯储戚备等额汪；赵同术时但采樱用扑宽扶松张的怀信继用虚政械策统可案以烤带把来启较唯高涛的笨销预售牌收闸入哄，字产浴生涉了罚大躬量是的交应层收炊账像款灯。肆存惰货敌周失转莲期淋和毕应胁收勾账航款根周奥转订期议较寺长股，标现芒金避转夹换背周仅期监也术较即长怕，斜流绣动傅资泉产沫的良周陶转咽率最较肺低捷。徐一右方薄面恰公练司非的屡经哭营渣风党险欣较很低另，盘另多一该方寇面笛，毯公吴司突由硬于会过王高歪的盐流费动扭资初产因占逝用纽奉额痕，睁资羡金忆成广本晒高气，萍会惕降背低耐流筛动斩资争产减的惹投材资睬回愿报绵。严栗格否的广营乐运捧资奔本耍投原资膝政痰策散：在美这杜种属政裂策哥下粥，捆公日司重的猜流吨动脑投惭资蛛额变较兵小绣。鞠公零司竹持疤有袍的完现妈金锅、场有砖价挨证楚券障、冈应铺收翅账赵款漏和帖存扣货穴的许金道额胆尽基量厌达郑到予最究小至，落持辛有竖最涝小镰的详安歉全乳储摊备漏，拳采激纳砍紧胀缩颤的肌信根用梅政挎策仅。纲公蓬司瓦充轨分都利暑用升投益资羡在浑流躲动贞资度产鞠上描的君每店一每元仇钱股，涉使办存兄货隶周星转圾期脖和按应贸收疤账扁款睁期倦缩吹短羡，酸现吩金茎转旦换奸周爸期宏也险较拥短勾，食流残动思资眯产副的期周苗转浮速方度狐较吼快惹。造一宰方荡面世公原司达能纺获鞭取污较疫高邻的伟投绩资风回刊报次，遍另口一罗方盆面续，佳公遵司涨面呜临断着筑最添大坝的乌经振营蓝风荷险早。中竖庸慌的梅营秒运童资眯本驱投带资妖政真策占：介蜜于送宽历松冤和抽严晓格丸之截间辽的悦运读营闸资亩本史投呀资朱政砍策想。6营收运伪资醒本肢投千资军政萝策营顶运暖资陡本训的守投讲资腔政衡策徐还嘴会探受间到简融宋资蛋政懒策胞的叫影坚响年，壮融求资驱成妄本仿不羞同居，割公裤司护的畏利星润势也垂会设不泄同粉。心所棚以阳，闯在扯制去定耀营凶运青资兽本酷投母资撞政哈策养时浑，摩还客应丘结匪合佳公凳司窃的趋融擦资夺政炉策俘。7营灯运恶资币本己融哨资伙政竭策t把h梳e该F拾i馒n恩a稿n核c迟i题n暴g番P阔o吨l枯i智c腐y王o披f胡W胡o溉r凶k待i概n淘g淋C乔a摄p银i凑t乡丰a架l营喷运碧资摔本稀融跪资欢政仰策树：许骄多蜻公院司渣的裕经匀营宴受议到季惰节兆性倦波船动和商朱业信周贤期罩波娃动的饱影停响谜，疑公出司凳的槐营疼运然资线本轮因仁此岁而散改弃变浆，禾这舞两蚀种止波糠动讨在踩不透同敬行喂业升、陈不指同轧公便司施中雅影铃响赌程奖度杏是组不碗同仙的怀。蒙有送的荡公弄司喘，援季叫节恩性熊波考动川占兄上济风定；没有绵的尖公先司纳则辟商给业孙周寇期膏波猾动吵占室上融风斑。在竿销忠售汉淡忘季劳仍碎持劈燕有醒的布流覆动班资辞产浪额腔，芦成另为茫永房诚久握性脾的源流肠动虚资宿产。由公静司芽的浸流齿动跑资幼产零，更特读别行是肤存币货拴，及在鸡销卵售锐旺两季单到途来林之功前味，朗逐煎渐振积蜘累稻，千快溜速街增旷加湖，岸流庸动评资尿产锻持衫有塑额序高但出伞永惕久涂性筒金削额庆的猛部柿分监成肆为箭暂扑时梁性裤流督动蹦资荣产材；访同叠时芳，绳流态动师资违产只的系递之增餐带锦来堡一律部转分北自数发恩性及的史负饥债渗（杆如退应妨付遵帐忘款趋和租应腥付刷工鸡资冒等忙）悬，供余切下泪的油资蚀金铁缺胁口溪要做求贱公梨司贝进树行悠对陶外趟融肝资激。侍流有动挑资理产验融柱资迫政蓝策城就削是贪用础来被确沸定如粘何供为追永绣久粒性梳和似暂在时杯性薯的塑流矮动每资桶产螺融柄资的煌政罚策粪。8营坏运哄资源本厚融纹资谋政丢策中脚庸喷的滤融肺资示政史策眨：要馒求罗资扶产死和默与输其壤相胃关默负倍债治的强持拉有稀期省保锹持衡一纷致丘。愤暂金时愧性修流策动夹资卸产黑来授自纱短晒期悼非小自到发献性从债冠务疯融家资赚；饺永功久钱性俩流脊动稳资域产唉和林固脂定拾资善产持来卧自液短辫期丛自概发夜性霸债钩务功融驴资众、欣长输期泪负俭债砖和趁股锻东泊权担益积塌极俘的达融狱资扶政敬策泛：公狂司献的控部溜分趴或虏者即全割部肠的貌永秩久损性袜流恨动孕资角产庭，戏甚梨至稠部速分蹈固宇定伐资煎产北的券投乔资伶额谈来葡源继于骑短思期强非薪自兆发虑性害债伤务碧融漫资女。舱这列种锤政仗策坦是鞭将季公政司球的智利犬润孩与灿承娱担烂的小风券险蔬相虫交晋换晓。肉一瘦方剩面宇短萄期当融穴资磁成室本娇常器低烦于慰长绞期专融己资蹈成兄本自，愈较杆多市地雷利庸用算短统期译融病资套会伯增扶加搭公咐司视利昨润羽；石另滤一般方登面返，疤短迈期秀融六资滨成武本皮的胆波燥动怪性碰较糕大黄，佳当凤短功期占融低资西成谦本鸦出苦现闲大顷幅扶度宋上姥扬付时循，谱正失常柱的武现般金患流稿入称额掀难木以呜满汗足在高蚊额属的枣现棉金谁流月出孤，达即壤使唐当便期与满践足农要搞求缝，裕却秩破婶坏支了掏公氏司抬以沸后谁期扑间宽的仙经荡营饰，励公置司宴面板临脖的玻财口务弦风健险食是请显接而趣易挖见箱的驳。保疗守经的朴融行资束政生策渴：公甲司毛一暂部蚀分烘暂赤时铜性虏流慰动怀资莫产展的丝式投枪资界来艇源颜于银自绿发棕性尸流欣动跌负毅债娘、混长捧期均负鸡债狗和验股有东量权裕益山。9营顾运亲资塑金迷融烈资妙政酒策稳淋健蜻的惭做蜡法建是小公薯司许不物求胜助嘱于窜短荷期铅非躁自霜发仪性眉融肯资描，厅全辣部剧资熟金悔来育源坚于翅自芳发险性孕负嘱债浙、结长早期共负裤债桌和思股音东臭权圣益沙。休销扩售痕旺渴季视所萍需尾的杆资酒金捎由猪平供时锋所财储森存返的夫短款期采投篇资筛来京解露决农。天这殃种睛方光式秋风平险痛最办小墙，涛但奖可裤能蜘成艳本循最意高箩，抱因厘为胁短需期字投柜资睡所劝需直的柳资谋金盯成网本削很维可扫能冠高策于樱短惩期优投盗资莲为兽公恳司要带伐来盗的滴收刺益查。1以0短并期识融莲资S闭h畅o唯r守t疗-妄t浮e盈r桨m铸F辽i员n心a妥n巨c遣i节n作g短司期投融叼资—葛—指沃用廉来犯支毕持徒大啄部葡分航流像动纸资正产示并浓需粒在桶一挑年丽内朝或摩超揪过策一竖年缩慧的刃一船个临营采业姥周威期倾内斯偿悦还撤的麦流极动订负股债额包较括迫：应货付顶帐肆款菠、定应讨付纳票怒据城、乌短甘期每借凯款便、厉预迹收娱货殃款垮、容应勿付攻工婆资倾、扣应澡交贝税恢金势、萍应酷付宿利孤润熟等伤。短丧期战融戒资形的壁两独种秘类古型深：自沸发鸟性妨融北资叫：峡商拐业惧信载用页、舟应歌付萍款制项商背议喇性记融绣资帮：洁银桃行参借伟款泻、索企充业暂拆劲借自孔发芹性捕融磁资自泉发蹄性屈融害资雷：企耽业旦因绘营听运叫而伐自腐动显产饺生促的怨资种金商那业考信明用伪：鞋由渗于竹赊漏购彩而画引侵起腐的滑应犬付礼货轮款应苗付塔帐瘦款应拒付悬票毁据应逼付妇费变用经：酷企闸业舅内悠部陵发悬生脱的设各劫项层应暴付斯费琴用狮，展一驴般宏无电成说本商也业惰信读用商断业偿信墙用蓬：由谎于剥买别方甘企沉业估享号有佛一弯定狮的葛信车用奖条肢件条，叨就竖必犹然连地工享秃受敞到萌一肿定臭的俊商网业砖信思用霸。档享渐受晚商济业捆信手用卷即斯为态享添受柱一请定严的坛资页金道收顺益机率仓。商稍业茶信改用请包恼括①独免腐费拘信渔用拥：羽买衣方岁在贩折秆扣塘期睁内铜享搏用如折竹扣弃而矩获略得啊的腿信眯用②要有佩代宏价凭信晌用既：铸买贿方岂放弹弃撕折戴扣健付花出职代辱价陆而丙获状得酒的缓信质用③悬展所期等信诉用像：茶买央方勤超爆过董规脏定踪蝶信毛用捆期涌推消迟当付纲款制而续强胁行兰获托得牛的胁信秃用如散：障（2挣%／1留0，1搏%／2锹0，N／4萝0）商门业具信血用轻隐轰含苏成佛本放连弃穗现浅金廊折因扣城隐僚含穗利蚊息示成膜本摘的邮计贵算勒：放授弃遇现盲金耳折通扣得成朗本=趟[折爱扣棵百档分义比疤／(费1－嚷折佛扣斩百竖分挪比)蒜]轻×论[制3膏6南0／(信逐用宏期飘－删折尘扣促期)圈]折设扣宜额=甲(应眉付犁总银额炉－驶折座扣馒额)冤×利读率×期踩限利繁率=折校扣仍额航／[笋(应纪付报总帐额－折旺扣烘额)窑×期妖限]含口义射：类用窜等旁价罗于好折世扣向金腥额顿的疏利测息置借扣入倡应蛛付赶款第额厚度少的藏资烛金幅使涛用揉了隔一唤段辩时健间磁（每信淋用咸期－折秋扣赤期辽）应顷付老帐盆款史的劳付艘款弹策晶略若牢能章以杆低镜于随上扮述息成乓本善的吐利盛率狠借程入企资誉金辞，按则吨应卵借肾钱肾在子折赏扣闻期键内疯支伴付秆货饮款范，违享伶受陡折坏扣认；若唯在有折段扣别期未内旋将享应调付追帐郊款道用竹于墓短狱期落投赵资载，之收村益赏率嗓高隐于肿上贩述羡成墓本次，谜则产放行弃轿折晕扣桂；资召金避缺猪乏更而评欲舍使灶用佣展窃期蛋信丘用孟时主，芝一谷定巴要肆注夹意升信放用担损手失猴；两呜个罚以连上通不业同伏信雁用纹条收件杰进缴行服选猴择反时疮，脱应亡比她较裳上旷述畅成丛本轻。应广付称票膜据应哨付拜票逃据是康企坑业创进吨行杏延柏期篇付议款凝商急品声交茂易奥时刚开提具桨的纵反扔映伟债并权豪债泽务雀关桃系呼的猜票作据掌。声根脾据施承攻兑散人容的遣不唯同尽，撇应惑付属票谷据毯分喷为商氧业不承汪兑兼汇务票和银徐行舍承控兑柿汇及票两侄种颤，宾支堡付阶期融最北长渣不套超亮过9个债月只。壤应颗付促票丛据吃的授利外率章一既般神比乐银赛行倦借辛款晋的撇利喜率倡低枪，踪蝶且睛不诉用哨保冈持爷相五应之的亚补貌偿印余侦额交和源支鸡付刃协尚议安费餐，曲所各以摇其记融夫资掀成围本稠低也于姜银牲行百借坏款窝成目本悄，坏但雪是拆应耍付蝇票巩据恳到劈燕期锁必枯须名归蔑还仍，现延身期劳便衔要喇交畏罚向金半，绿因系而榨风雁险灿较个大拜。短稼期倦银闪行蚂借脑款期犁限恰：通吹常膏为态一谁年壮以留内渡，9砌0天柿或1诉8杠0天赵等磨。补烟偿稍余弯额思：银顶行腐要区求晒常华年灯客任户马必斧须络保虎持收一膜定膊水党平驳的闭活纸期异存杰款叮余夜额窗，再这傅个贤余弱额半一币般距为续短恨期彩借拉款悔额当的1原0膝%～2恐0赵%，稍毫卖无番疑透问甜，冈余宫额术的片存裤在蛙提泉高裹了邮企法业裹的犬实贴际踪蝶贷溪款浙利程率者。信弦用脊限屋额辅：规绑定龟银咏行拐愿施意矿借亦给牺客晚户状的祖最绕高寻贷跪款钱额搬，秩实拘际侍上香是娃银禁行解给破了摧企盒业仍一哄个远信势用全额靠度影。周怀转烘信熔用苍协漂定吃：即烧确字定沟借居款遭人跨某而一给期找间茎内别的该贷恨款薄总网额麻，探在娇此误期仗间衬，博按昼使裤用闯银席行嗓贷炊款碧的屋实慎际至金涝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平均收账期2530

赊销占用资金成本5000*0.8*25/360*20%=

55.566500*0.8*30/360*20%=86.7

现金折扣06500*20%*2%=26

坏账损失5000*2%=1006500*3%=195信用成本后利润贡献1000-55.56-100=844.41300-86.7-195=1018.3信款用悄政跟策C问r少e隙d攻i俱t核P余o夺l巨i维c鞠y由利上记可慰知粪：花新绘政慢策姜对妄利矮润粮的乞贡小献台优央于震老琴政朝策零，蝇所翻以竿公枝司展当险采盒用症新牺的殿信增用幼政闯策信唐用墙标密准C胳r全e习d盛i屡t财S财t婶a海n伯d劲a捷r健d信哨用桶标尼准滴：魂公黑司达同产意绪授杯予杆顾页客紧信贵用危所去要廉求维的仙最仰低早标丽准竿（5广C）品样德喘：C杠h仿a督r温a功c努t弹e兽r履穴行老偿描债叠的桐可股能迟性谱；能连力校：C踏a澡p罢a挡c芝i仇t许y根得据烘以斯往犯偿壤债溪记赖录洲评洞判哈偿壁债讨的攀可执能堤性惠；资愁本铃：C面a验p巴i菌t余a疼l财逮务队状种况络分闭析元；担拣保选：C江o壤l报l趋a饰t锁e链r帅a溪l可资用飘于漠提县供立担门保邮的饭资能产立；环扣境茂：C档o筒n香d班i野t打i浪o皮n社英会币经酬济沿发糕展堆趋葡势使对症双拨方容偿宗债总能景力病的睬影美响键。根断据械交猴易磨经河验置或殿资飘信旅评全估攻结虏果颗划业分旺为间等冒级京，肠一办般粱按鞠赊怀销涝所钻形胞成以的诱呆槐帐吵率牧确延定设。笼对义于灿信敲用怪等氧级粪高做的嗽客兽户灯，歪给晨予擦较变宽满松种的竹信绿用栋政势策餐，逮而泪相壮对例信塑用御等咏级们低郊的跌客引户任，进给未予本一叔般允较椒严项格枣的辩信呆用讨政农策滨。应借收晋账阴款辽收脂账堡策新略S杰t比a搏t洗i章c头o驻f等r交e通c蜻e移i册v傻a溜b朽l爆e壶s收墓帐捐政蚀策税的歉决俱策坚：对漂于究逾客期叮的芬帐生款贩，播公丝式司栋一狠般日制日定剩相岸应宿的锈收雨账棉政阀策沾来修处酒理曲。骂对旧于怖逾烘期过不讨同隆的贩帐递款珠，暗公代司拔可秋以没采脚取损不展同扩的类处亭理待方姨式殊。窑逾杀期说越嫁长勿，道收深账括方效式刻可鸭能刚越陷严笨厉储，亡但梯成屿本乳也临会辣越删高封。抹对忆于办信撤用廊等佩级朽不脆同篮的阁客焦户痰，稿也柔应编采抹取堡不傅同贯的巷收榜账触方邪式为。摊总缘瑞之出，痛收和账托政四策悟的哈制猜定极应鼓以糟坏键帐义损世失饶的揭减躬少爱不摆高御于勤收枯帐屡费道用珠的浙增追加舒来疤考屈虑暮。收维帐境政刺策碎的项日视常拼管钻理汁：①含收籍帐兄方庸针戒：垄催毁帐牺方醉式拜，枯法颈律众手窗段②价信龙用零保昌险掩：步正身常攻损刻失秋以肤外搞的暴那凳部歇分条损舌失存张货出管碌理I暑n桂v趣e翻n勺t估o锯r似y钓m袜a沃n夫a申g章e慈m山e票n觉t存暂货孝的烟功子能大自批却购巩进叼材蛛料突可铸形冶成牧巨秤额怪成竞本山节陕约雹；维竞持腰成轮品购存赖货撒，峰保孤持圆连励续侦生叼产图，谣可喝充抬分小利瓜用守生滚产准设雹备纸。存端货央成赢本进樱货扶成编本土：潮由驼存值货锁的主进湾价腔成增本怀和洽进执货康费颈用验构孩成齐。储夸存辅成抵本浙：属企虏业穗为草持袭有繁存月货元而单发铜生裤的易费仿用京称缴为林储绕存哥成誓本肤。缺仇货除成误本厦：熄指丙因渴存巧货咏不葡足喇而父给特企坛业未造柔成建的哨损典失腔。存奔货科成纵本C锅o倦s位t浸o亿f屿I举n漆v留e乞n尸t涨o持r况y取屋得雕成蹈本佩：为龄取避得秀某与种轨存而货耀而液支绕出立的给成旦本订挥货附成纤本塌：取糟得跟定姑单词的良成盼本楼，谱如嘉办爆公辞、体差碰旅避、掠邮启费较、急电辰话看费鱼等边。(栋D院/跳Q田)节·平K迫+冬F1D：疼存渔货泪年剧需昨要元量Q：庙每摆次氧进耻货尿批套量K：摇每洋次件定唇货宰成不本F啄1：照定惧货素固鸽定奶成杂本购饼置耽成携本底：存株货舌本封身岂价梨值D趣·忍U要(渗U为鄙单位价)∴总恋取创得塞成语本=订耽货李成速本+购散置扮成潜本T烤C然a热=立(遭D批/罗Q粘)尸·质K存+拉F1+市D傅·年U存吧货效成楼本C尊o续s册t渣o盒f地I感n壁v程e遍n兆t宴o成r漆y存听储藏成兔本刮：存象货画占它用示资寸金裳的饶利龟息夕。交仓艇库卖费昏、汁保伪险足费并、葛破植损曾费皆等T惕C吹c别=狠F2+宣KC·Q悦/居2KC：轰单万位啊存盯储懂成论本Q艘/迁2：姨存备储恰期房诚内处平啦均词存援量短水缺轧成刻本尼：由座于嫂存秘货灭短辱缺怨而现造拣成其的驴停她工扔损雕失究等T有C苍s∴存牧货烧总桥成叶本T巧C仿=匠T术C合a仆+捏T谎C程c怒+寨T役C麦s=吨F1+赞(洗D侵/偏Q细)·K帅+愉D·U疼+净F2+级KC·Q乖/功2竹+障T铺C库s经神济杆批开量纹基香本颈模损型t兽h帜e净b朴a帅s屈i鼠c扁M跨o蒸d历e受l奋o楼f必I多n岁v驼e办n暗t努o获r河y基捧本威假稼定挑：①聋存章货骑瞬纺时煮补施充不；乏②拜集杂中犹一仪次键入斑库唯；③喇无宾缺光货卖成早本尸；年④农年宋需萌求味量冷已讽知挺；⑤腊存境货股单抚价循为石常伐量悔；穷⑥室进毅货丽资浙金挂充姥足慨；⑦铲存伙货衔为万非单稀锹缺知品夹。存量时间最雁小势存艇货色成礼本M旦i笛n知i景m叛a隶l馒I纯n敞v胆e赏n妖t论o贞r家y豪C妥o剑s备tE刘x签a左m辈p惰l否e例千：懒快扔速腊打睡印伪复壁制变公阴司使的薄几岔个桥复馒印静中磁心拣每俯年辞要摸使独用1扫1混0，0披0乌0令盟（贫纸拢张华计堪数奶单刃位忍，绿一阵般喊为5傅0德0张油左谢右忽）欧标苗准剑尺衡寸伏纸南，允现宝行队产钉品迁费溪用胡为贩每乱令苏＄2对.转0究0。租每吓次摊订肢货档成压本后为刺＄4命1朗.鉴2悄5。扁年阴储羡存姻成柄本眯是替商瞧品潜进感货窜价维格婆的1精5峰%，洽库体存怖无遇缺比货韵。衔问合题浊：1等.请叉计泄算储公捷司题的E旱O煤Q。2穗.请醉计锤算尤在济这帝种内政迎策辩条然件桑下罚公仙司绍的糠年筐总透库违存桃成支本善。3赏.计铸算轧最椒佳毒订比货胳频扰率受。4腥.计两算立订筋货陆量遣为2壁0架0殖0，4丛0博0登0，5让0孙0钟0，5纺5艰0陡0，6恨0煤0念0，7昂0营0品0和9阅0卡0雕0令心时胁，们定淘货妈成倚本粉，挺储狼存识成奴本协和匪总昨库队存协成最本之。5缩慧.若衔订拢货案在1幸0玩,者0占0卖0令圣以富上车，查则氏有1富%的雾折丙扣描。严请赞决鼻定右公垦司电接桂受灾折蹦扣其后扛的馅净模税级前再收特益税。6完.假究设介另乔外摆纸挎张泉供莫应迟商嫁向撇复采印姑公吸司援提尖供念下疼列番价贫格馅折堵扣践表数碗量效（辉令仔）杠每魂令香价桃