证券公司组织结构问题

1证券公司组织结构问题分析一．中外合资证券公司的有关问题1.中外合资证券公司的类别问题根据中美、中欧签署的关于中国加入WTO减让条款，在中国加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。合营公司可以不通过中方中介，从事A股的承销，B股和H股、政府和公司债券的承销和交易。这意味着，从合营公司的业务范围来看，将不同于我国现有的法律对综合类证券公司和经纪类证券公司的业务规定。《证券法》第119条规定，国家对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，并由国务院证券监督管理机构按照其分类颁发业务许可证。从中外合营证券公司的业务范围看，难以确定其分类与归属。笔者认为，应当将中外合营证券公司归类为综合类证券公司。主要有以下理由。《证券法》对于综合类证券公司和经纪类证券公司的划分，主要依据两点，一是资本金规模，综合类最低为五亿元人民币，经纪类最低为五千万元人民币。二是业务范围，经纪类证券公司只能够从事经纪业务，且公司名称中必须包含“经纪”字样。而综合类证券公司可从事经纪、承销、自营等多种业务。从业务范围来看，是否只从事证券经纪业务是区分综合类证券公司和经纪类证券公司的重要标准。绵从中矛外合狐营证趟券公怪司的轻业务姑范围歼看，巩虽不球能从晌事绞A薄股的爷经纪额与自厅营，膝但可书从事烂B外股及觉H滋股的悉承销吨、交陆易等证业务携。其奥从事图的业仰务范蜡围，剑要大殖于经旅纪类谣证券封公司棉。而败且，容随着恳加入厕WT桂O惯后市宏场准捎入和蜘国民循待遇斤的原则则的折实施辱，中煎外合登营公邮司的栋A钱股的娇业务色也将纷纳入占其可成从事煮的业番务范照围。燕因此旬，从钞现在赏和长批远来扣看，县中外怒合营嘱证券往公司态应当嚼归属括于综这合类录证券秘公司佳。翻拉候2.迷中外兴合资英证券瑞公司妹的设醒立和卖审批柏问题筑膀在中道外合再资证脂券公间司设芽立和萄审批道中，桂由于蒸《证狡券法醉》和圆中美武、中窗欧协蝶议在览合资伴证券兼公司蛛的业慢务范盒围上肥存在猪明显毒的区材别，贞所以丘在审烤批设逢立方误面存筒在着幸一定妄的操阵作障形碍。奴笔者饮认为翠，对指于合燃资证症券公争司的恒设立丘审批汤，可离以采脸取许布可制铃。即携合资畅证券置公司股的设狗立，芒由中升国证县监会福对进劫行审展批，陷其许战可经隆营的放业务晓范围至由证围监会仇批准暮。蚕党首先锋，根增据《暮证券底法》牌第一欠百一培十七陆条，版证券挽公司锦必须钓经证竹监会链审批球。据喊此，充中外救合资草证券帆公司固的设惧立也泊必须校受《擦证券稻法》壳这一毯条的未约束劝。运席其次答，对含于合剑资证吼券公蜡司的打业务映范围僻，则捷可以带不受乞证券鼠法关昂于证嗽券公芳司分勾类管询理的忧要求漆。原咳因在茫于，贞尽管坟证券置公司歼的业俊务上峰实行也了经均纪类陵和综碧合类朗的划笨分，并但具蒙体的太业务引范围购仍然英要由否中国吸证监撇会核愁定。熊因此程，根灾据证摄券法氧第一秩百三蛛十一笛条的饺规定棒，合响资证街券公能司在识经营耗范围借的申乱请上阿，也躬须经暗过证顽监会变的核街定。产笔者扶认为洒，对裕于合摄资证夺券公铸司的偿业务熟范围角的申堡请，哀不仅括要依搞据证隐券法缠核定唐，而令且还连要符陆合中咳美、粮中欧变协议饰的要输求。墙所以皇，合列资证踪券公发司的并业务雀范围树，应我在证屿券法造第一庭百三告十一新条的影立法焦精神彻下，征主要扯依据去中美行中欧冒协议丝，对备其具伶体的旋业务巴范围邻审批塌实行平许可取制。循结合风前述匆的合淡资证白券公躬司应戴属于奇综合骨类券签商的堆结论遭，其蹄之所岂以不爷能从往事年A胖股的乓经纪垒业务却是因抄为不挡符合颜中美涨中欧逐协议颈的要谱求。柿这样谊，在哥《证光券法旬》和圾中美骑、中职欧协皱议下公，合耐资证默券公脾司的啊业务始范围独问题百就得西到了崭很好肉的解欢决，收证券猜法和摊协议嚼的某邮些冲荣突之框处得望到了猫回避晴。盈错在我款国的毯台湾剑地区滴和日脱本，北证券渣公司个的业歌务是逢实行尝的许的可制教。在御未来符修改牌《证招券法樱》时版，应蹈当废荷除综恼合类突券商乱和经臂纪类柱券商浪的划痛分，然而代滴之以跑不同上证券撕业务仇经营尾的许读可制柏。这添样可衔操作敲性就为更强轮，实大际上致也更获便于仍分类峰管理纠。趁拉勾二．团综合咸类证演券公剩司的跨内部览组织俘结构努润十数兼年来捎，我薄国的返证券匪公司衡经历闪了从圈无到坐有、榜从小蹄到大荐的发花展过捆程。跳伴随扣证券蝶公司目资本春规模警的增犁大和糖业务怕的扩暴张，腾证券苏公司感的内傅部组胜织结辉构也恰从简朽单转获向日机益复福杂化罢。一寨方面蒜，随捧着业宪务从慨单一旺的代撞理买扒卖证吵券、挨股票焰的承卡销上埋市发盟展到砌投资遗咨询道、以介网上棍交易险为主冲的证誓券电扩子商男务、疤资产察管理正、兼抄并收戴购等壳新兴犬业务巴，事烛业部挪制的瓣内部肃组织置结构余（或毛者叫促作管洗理体辱制）碗在证己券公虾司内肢建立蛋起来都；另千一方阁面，肯随着铅证券汤业务姻从单方一区精域走库向全绒国市智场，跟证券填公司骂之内涌的分对公司殊、区纵域管研理总苦部也挪纷纷尝建立拥起来妄，区海域性薄的证礼券公劳司逐登步走炊向全锅国化取；第储三，酸伴随梯着业剖务发枕展，健风险刮控制辽的需葡要日拴益增解大，羽导致某了做萄业务削的凉“惩前台笛”视和负汪责监笼管的热“秋后台睁”似的分勒离，苏在证盈券公袍司内焰部逐彼步建杂立起骑来了估行使振监察抱、管老理、虹服务港、支么持等致职能亦的后嫌台部嫩门。色证券钩公司睛组织辞结构炸的发握展，劝极大苍地促逝进了栽证券哥公司服各项里业务储的发扛展和肌管理桨水平膛的提忧高。掠然而肿，内甘部组萝织结拖构的挽复杂三化又宝产生锣了一缩些新攀的矛摆盾和陆问题膛，比旋如决阁策效弟率低蒸下、赖机构闻职能踏重叠度、业搭务发旱展与荒风险耽控制曲脱离垃等。恒因而忠，完惹善证口券公带司的骂内部鄙组织堵结构聋，探握索适毫合与惜证券凤公司猛发展恭相适蹲应的傲内部井组织行结构派，对栽于解明决证蚂券公增司存资在的定组织搜结构绑难题扒，将超有重耐要意方义。灾接晌1.抚公司谜内部图组织恳结构伯的优常化砍载虫在探疾讨证既券公茄司的窑公司责内部裤组织网结构制问题糊之前鉴，我私们首厉先从尾现代伴管理域学的绸角度般，对帖公司寺组织祸结构汽的一奥般性毫问题炮——巴组织直结构遍形式壁的演舱变与宰优化傻进行梨分析喷。这姜对于健更为朱清楚协地认滨识证英券公够司组奥织结滤构的晓问题讨将有屡较大效帮助颜。海窑池公司修内部赛组织牲结构袍有很荒多种侍形式虚，最控基本仁也是且最早灯的是此直线决职能羊制，孙后来妙又发女展为霸事业尊部制体，再梢后来子又从相事业船部制把中演典生出是超事垂业部冻制结额构、铁矩阵末制结积构、辜多维侄制结现构等获多种饿公司程内部纲组织劝结构漫方法拥。仆弊1应）直业线职膛能制胃(U态型结更构禾)赞直线尿职能舅制又宗被称野为违U弃型结索构驱(U舒ni贡ta匀ry唐S腿tr漠uc挺tu痒re复)述。其坟基本溜特征讨在于杆，将阔公司剧按照斑职能兽的不须同划胆分成迹若干奖个部杜门，柔而每辟一部饥门均袜由公翅司最膊高层炼领导嗓直接是进行眠管理字。直刑线职饮能制笑实现稀了高思度集幅权的县组织妨结构株。疏竟2词）事鹿业部厦制功(M透型结帖构侄)郊事业戏部制内即肺M楼型组讽织结牙构霞(M骑ul吨ti闸di弱vi方si血on项al吩S贼tr牌uc变tu伞re瞒)踪。它须是一据种分赢权式红结构龙，即筋在其恐总公例司之晒下的搬各事礼业部超或分测公司粘都是投具有屑相对冤独立车性的微利润块中心遮。由堤多样让性经逐营所迁引致晕的管啄理上趣的需姑求可船以说蒜是首M权型组疑织机蜜构发利展的丑基本洞动因志。事愿业部扶的划梦分往己往按盆产品役、地戒区或塔国家同来进异行，少各事觉业部吧一般票都采只用像U拼型结凳构。乏厉M俱型组日织结译构是吃一种赞集权链与分摄权相纹结合奇的组毛织创佳新形夫式，址它将扔日常看经营鞭决策垮权下汁放到必掌握需相关屡信息替的下撒属部洪门，单总部样只负间责制坡定和垃执行尝战略暗决策鲁、计和划、哑协调图、监租督等猛职能宿，从付而可饺以解伐决大呆规模遵企业绢内部学诸如稻产品越多样于化、敌产品拳设计礼、信葬息传括递和煮各部祝门决鞠策协益调的尤问题溪，使打企业抽的高丸层管贺理者驴既能笛摆脱惑日常懒经营糕的繁甘琐事立务，症又能诱和下锡属企眉业保萄持广狗泛的惧接触套，同绕时也陆降低酒了企恩业内丧部的锡交易棍成本夏，因乘而成虏为现药代企贯业广犁泛采物取的迟一种慰企业巧组织肆形式准。然悠而，肝这种赠组织身结构话在一啊定程樱度上前也存腾在问乖题，斗这主扫要表士现在该：呢渴a.翼总部放与分秧部之誓间信贞息不努对称钟的可砍能性少增加肯。因驰为分谊部不赔仅有她决策拜权，庭还有裁相对虫独立嘉的利杏益。告分部氧为了界自己星的利亡益有芒可能滋向总荡部隐顷瞒某但些真词实情老况，着如隐纽瞒利藏润等泄，总歼部难放以确欢知各凑分部辞的情柔况，产尤其敏是在判一个拍大型席的组粱织内倒部。券镇b.腔由于霸允许陪各事询业部倒之间归开展献竞争饥，分藏部之烂间由熟于利矮益的却相对撑独立榴性，甘就有脉可能棍在一榴定程您度上拿采取心类似御于市涛场主陆体的起机会来主义智行为驱，传胖出有正利于向自己火的不等真实者信息截。绑椅c.司由于贺企业腥的高脊层管倒理者魂通常朗以利蓄润来亩衡量独各分蔬部的甚业绩舌，就揪容易紧导致扬分部启产生使本位革主义下，只米顾眼用前的泼局部毙利益潜，忽答视长溪远的爪整体机利益衔，从维而影渡响各疫分部啦之间走的协烟作。原通常利，总被部为杏了协艇调上镜述矛锯盾，飘只能伤多设撞置一麦些中阁间管洋理层奸次和伞中层索管理凭人员瓣，不拜仅增拉大了寿监控哈成本解，还汪会使央企业贱的中溉间管任理层厘膨胀民，损底伤了岩组织评的运页作效抱率。面节3按）矩鲁阵结恰构昨向矩阵抗结构贴的概茅念是恭在人蹦们对拘以工夏作为莲中心晃和以分对象穷为中朱心的赔组织赴结构供之优绒、缺么点的络争论换中产尽生出柔来的绢。其掠根源沙可追美溯到释第二班次世换界大警战后钉美国谣在军嘴事与私宇航圾领域众发展拢起来叔的项序目管流理的睬概念澡。矩洞阵制好结构瞎即在这原有俘的直晃线职裂能制评结构撒基础泼上，边再建婆立一鄙套横沈向的兔组织赌系统教，两蓄者结兼合而孙形成捉一个奶矩阵喝，它土是捆U海型结炉构与杠M被型结很构的屈进一能步演拘变。扔这一隔结构去中的缸执行燕人员贫(竖或小绳组吸)讨既受忆纵向疏的各诱行政墙部门总领导郑，又戴同时携接受眼横向苹的、孙为执欠行某彼一专含项功指能而吧设立筹的工术作小眉组的括领导凤，这殃种工稿作小评组一椅般按堡某种悲产品硬或某举种专珠业项磨目进饰行设射置。适块矩阵偿组织橡结构休有以肚下优搂点：笑宋(1幅)恭小组饱的领柄导负如责项橡目的撕组织粪工作呈，行鞠政领怜导无浩法干遇涉专域业项汇目方押面的脱事情撕。项辈目管含理和乎行政识管理逼的专蹄业性闻都大岔大提蹲高了默。葛香(2觉)穿项目驳小组满可以太不断赔接受罢新的旧任务惹，使君组织庄富有五一定扮的灵浩活性钳。摆麦(3恶)巧矩阵节组织仍结构车可集撞中调澡动资痒源，津以高律效率哄完成仔项目狠。屡豆(4磁)世矩阵非组织集结构崖有利扑于把诱管理僵中的悔纵向沿联系浆与横裹向联走系更决好地智结合逝起来乡，可采以加算强各良部门勉之间牢的了关解与怜其合喉作。种眉(5避)串对各固部门数的专句家，洗有更致多的无机会夕提高啄业务乱水平同。帅趁矩阵险组织象结构膜的缺荡点是蛇：校统(1纽)亚项目葱经理坝与部卵门经使理之发间为示改善擦自己森一方至的工日作绩兰效可沸能会恋发生夜争执子。静社倦(2惨)劝矩阵战组织制结构卧中成建员受败横向士与纵咽向的壤双重辨领导泳，破欠坏了率命令滑统一描原则桥。惑握(3部)倡双重辜领导害可能手使执执行人干员无株所适涨从，充领导叨责任遵不清谱，决购策延毕误，晋项目锁小组柜成员唱对小跳组的里工作焰任务辽缺乏惊热情标。辫剑4犬）多丢维制铺结构万稍多维捉制结瘦构又童称立体体组奇织结肃构。劫多维绒即多钉重坐奔标，市在这态里指数组织虾系统钓的多案重性柜。多敏维制杠结构靠一般范包括隔产业碌部门假、职点能机遮构、卵按地届区划钱分的侨领导索系统夜，即咐成为鞠三维欣结构摄。若轻再加董上按悼其他柏某一伟因素慨划分早的组崖织系巩统，轧则成董为四妄维结塞构，督依此览类推守。但选一般慰不会晶超过横四维惑。多补维制午结构用可以罪看做斧矩阵净结构盲的扩订展，声因此详可能娱存在宽与矩肚阵制洗类似销的，障由多盘重领膀导所朴带来喊的缺浴陷。卫裕郑2.贼证券屡公司嫁事业骂部制伴组织令结构晕的优句化特隔闸权变捷理论束（矿c仗on锦ti狮ng肌en娃cy枣t策he动or炭y躺）认栏为，邪企业地管理驻没有台什么利普遍疼适用串的、葱最好锡的管娇理理鞠论和鼻方法杠，而吃应该单根据裹企业呆所处税的内露部条投件和膏外部延环境婶权宜斥应变灯，灵居活掌隶握。病权变亏理论辩将企底业看台作是坟一个短开放倚的系形统，拖究竟推应采奇用何隔种组俯织结透构，店应视兰企业问具体功情况遮而定烈，不论可能码有普晴遍适奖用的晃结构并模式妥。当屠然，范采取密何种蛙组织晃结构贴还要雾根据京公司言的实悟际情会况来瓣作决自定。粒证券顾公司饭虽无毛统一择的结晃构模炎式但她其设榜计是仔有原隔则的鞠。元(1缝)胆服从庙公司秀的发斗展战判略。坝证券醒公司固选定喉的服毙务领假域、陶服务挥对象扎与服傲务方纺针对迅其组友织结文构有踏重要鬼影响袭。着(2丹)盐适合筹公司刻的发盯展阶圣段。页证券到公司音要选卵择适辣合自痰己发扶展阶逗段的摸组织阳结构公。扣(3吴)启动态之调整付组织源结构贱，使赌其适挡应公切司成花长的孙需要逃。词椅周1)抖鸟事业窝部制西的特穷点壶——竖以中链金公胁司为持例洞傻目前细，我待国证耍券公杜司大的都采逗用事掀业部临制的笛内部怜组织仰结构校。这夏也是虎国际责大型笔投资忽银行拴所普翼遍采室用的地内部荡组织脆结构豆。以邮业务塘为划种分的踩事业遗部是川独立寒的利苗润中当心。远由于址不同跃的事参业部策的服厕务对股象存自在着扛利益犁冲突况，通肾过事剥业部锤之间调的坦“爪防火桑墙盘”悲，保嫂证了册证券拳公司扰经营意上的父公正售性，赞同时登也有配效地线避免菊了风弯险在秀不同哄事业王部之浆间的害扩散甘。舟震以我委国现盘在唯绘一的洁中外愤合资丽证券开公司扫中国插国际己金融虽公司福（简角称苦“究中金陕公司兆”垒）为倾例，禁在其饰内部筛的业录务部滤门就底划分射为投瓣资银佣行部烧、投矛资顾届问部木、销多售和岩交易园部以调及研键究部树。晨丙中金蜜公司惜投资匪银行卧部主嘉要向甩国内酬的大肿型企精业、迈跨国射公司该和政屈府机资构提比供国葛际标逝准的蹈证券虎承销求和金航融顾丛问服悲务，厨包括狡：企芹业重妈组改宪制、盈股本遣和债巴券融恒资、喷兼并杀收购悼、公抓司融稠资和屑项目形融资尼等。成股本幸融资饮项目笼包括抄国内步与国聋际融谎资。丰投资嫌银行楼部特枯别重妻视与头客户来建立菌长期颜的战荒略伙亡伴关刑系，巡为客才户提铲供长技期的摇、广慌泛的宵高增巩值服庙务。文对于教每一持位客括户，爽投资枕银行感部都棕在充隆分了来解其美本身垄情况泪和需袄求以肝及其付所处蔽行业货的竞栋争环宋境的虫基础肝上，振为客出户寻浙找最毯恰当胃的解论决问予题的冒方法南，帮替助客从户实华现目班标。冰蚁中金隆公司管投资般顾问博部从移事企哪业上汤市前堂的股停权投掀资，辉包括王对企狸业投继资结胖构的胶设计坝以及赞投资曲后的尤管理锣。投进资顾垒问部伟的创按业投喝资是次长期反的投虾资。解投资膏顾问坡部通渣过与耕被投咸资企县业管萌理队板伍的箱紧密培合作谋协助贡被投那资企菌业完樱成发生展战姥略，姑从而逗与其翅建立窃起稳箩固的姨伙伴网关系币。除抛投入伞资金现外，它投资预顾问伞部还谱努力酿为被蔑投资佩企业渠提供议增值州服务写支持册，帮抗助企隐业改滩进管盛理体充系，赚增强姐企业猜的盈盼利能娃力，虹使企非业达霞到国剂际标短准。驱掀中金崇公司扰销售从交易帖部成爆立于理19使97垄年嘱4铺月，郑从事叔国内劝和国消际资刚本市膊场股恳票与射债券箱的一僚级市衰场销岩售与列二级螺市场驶的代罚客与慎自营占交易戴。销乱售交斤易部守拥有术上海芝交易罗所、缓深圳卫交易漂所和熄香港胳联交始所的撑交易额席位辰，并益已成铸为中门国国富债市哄场和秒企业味债市览场的替积极店参与税者。灭销售双交易书部的尾主要膏服务纳对象喝为机灾构投貌资者币，如月国内迁外著灭名基香金公徐司、隶保险厅公司他及大脖型综拆合性挖企业毒。销防售交欠易部减为客衫户提拒供由蛾中金状公司关研究另部撰辰写的劫高质欢量的搞有关哑宏观持经济德、行友业以畅及上惨市公京司投沾资潜珍力的桶分析浓报告细，提方供及些时的喜市场恼信息架与投工资资倦讯建弓议，裹以及洋执行泉客户佛的交箭易指袖令。除在国探内资杯本市蚁场上渔，销菊售交食易部祝建立默了一农整套素市场烘分析猪交易骡执行砖和风乖险控庸制体眉系，嚼为客所户提蜂供具练有国艘际水疫准的泰经纪壁人服酿务。患在国炒际资荐本市脑场上剃，销绣售交叨易部梅已创塘下期"朵中国吵通派"筐的品豪牌，植为投康资中队国股吉票的鞠客户举提供悉第一茅流的霜研究在、最量好的离上市寄公司困介入冠以及民准确递及时警的市芹场信坦息。缸块眯中金症公司识在北还京和厦香港您均设巧有研唯究部票，为四基金余经理环和公课司客泉户提纸供及钳时、饥可信悦赖的例经济逆分析熔及行府业和胞企业务研究陕资料捡。抱踩色从上做述中陆金公毛司的银部门菌设置督来看帽，其汤内部硬组织唉结构倚是典亏型的蚀事业嘱部制印。这掩种事夕业部督制充中分发些挥了睁专业剪化和邀风险洗控制笨的优祸势，建使得捎公司孙的战肿略目哭标的槽实现递得到锹保障蜜。古从清2)浊瓣证券熊公司袖事业梅部制幼存在序的问漠题鸣餐锋(1扰)温本位恩主义慧。活佛事业信部制寿是一闲种集璃权与昆分权塘相结列合的男组织竞结构割。公萌司总捆部往呆往发哗挥统楚一决膜策协昼调关万系的开功能去，而午各事翻业部置则在圣某一管特定讯的业排务领滥域（太比如驱经纪款、承康销）取发挥苏决策皇和执摊行的希功能鹊。证浩券公兽司内献部的叫各事小业部起实际穷上是闸不同耕的利猛润中薪心。陪由于享各事总业部云有其陪自身复的利士益，刊因而昼本位超主义亿往往党与事魔业部直制联烧系紧泥密。壁抖驱这种碑本位建主义愤对于旷公司哥总部况的统咽一决技策和慧关系蚊协调跃的职灰能的奔发挥奸有严胸重的吸制约急作用务。在殖许多驻证券雅公司忘中，砌我们吴都可减以发盒现各裁事业适部各陵自为港战、也各行宿其是然的现绸象。落要解扇决统稳一决爪策及敢关系霞协调马问题颤，往杰往又鸡派生兼出一您些中敞间层仓次的亡机构萝。这冰样导哄致管南理层仓次增可加，料决策叨效率绵下降怀。奔烫奋对于裁事业纪部制性的本矛位主胡义问籍题，涨有的兽观点宣认为光可以烫通过管加强粉总裁岩的权广力或讯者采凭取设偏置专效司协喝调的露“信超级豪事业辜部脉”架的方栋案来片解决浸。这浊一思躲路的汪出发肤点是办：证梨券公馒司事申业部新制的山本位微主义隆是一际个管吸理问饮题。蜘但事议实上协，事兆业部旅制的失本位技主义哈是与宗事业仍部制浅的组钞织结灰构特重点联夕系在歪一起催的，学它是父一个勒组织话结构获问题内，而惹不是洁一个涨管理阵问题核。解纤决问计题的谢方法沫是在穗组织去结构饮方面姿进行女其他奔的选标择。辆哲崇(2恩)组前后继台脱殊离。过视侨证券倦业是路一个百高风栗险的窄行业朝。这天一特赚点决雪定了跌证券培公司巩必须绪在组凭织结及构上渠建立阻严密担的风而险监答管体罪系。馅同事零业部箩制相敌联系壮，大嫂多数波证券恨公司穿建立洽了前仆后台翅分离慎的组胀织架功构。配所谓悠前台葛部门团，也搁就是个从事亿各项签证券裂业务嘴的事并业部着；后扛台部监门就剂是专字门进任行监川督、库管理乞、服慧务的衔部门劲。在挎前后箩台分量离的腐架构患中，授往往昨出现犯两种慧现象边。一协种是雨前台虚与后胖台的评分离脾，导伏致后盖台部策门对烧前台酸部门笋的监斯督、弄管理哄的弱帐化，均使得亭财务探监督登、风皇险监防控等裹后台详职能汽难以挠充分柴发挥杀；另情一种聋现象封是同痰前一蛛种现饺象相坡联系可，后递台部注门出绢现萎梳缩或亚者勉“光膨胀浴”脱脖（机垂构臃备肿但立效率柳低下乳的情蔽况）翼的现渔象。脆这一柳现象怕的实虎质是酷后台薄的职疫能没沙有充员分发踪挥或陆者不兼正常矿发挥尖。眠棒禽前后绪台分宿离中咳出现忌的后掠台部带门功案能弱尸化的府情况律，不记利于鞭证券敞公司无管理饶水平扔的提胁高和笑风险裕的控盗制。味造成殃这种尘情况么的原户因也属在于怕事业柱部制么。解蝶决这过一问况题的卫途径槐也在帖于对千事业腥部制略进行丑改革塌和优流化。刑杏缺3)御没事业多部制欢组织趋结构末的优暑化居筝现代涉企业建的组广织结蚕构是束企业移为了驰有效锋地整份合资蕉源，祝以便剑达到玻企业溉既定莲目标补而规破定的旺上下忆左右够的领棋导与启协调桑关系龟。证脖券公磁司是算以脑串力劳悼动为字主的鼓服务冷型公蹦司，危所处懂理的陕问题越有综荒合、箱复杂铲、多批变的识特点批，项探目性国强，云且每贫个项筋目都核颇具粱独立汤性，鲜对人轧力资轨源和繁信息倦资源隙的调落配要叉求高收，在姐组织诞结构头上要侨有较座高的滩适应烂性、舒灵活酒性。似一个收项目敬往往判要涉再及多碰个领插域、模不同养的功匀能、淡不同母的地旺区，谁这就塌要有珠多个怎专业羊部门施的协蹲作与倦配合破，以德保证杜为客吨户提裙供的申服务扑是最权专业技化的泪服务插。从追人员企上进钉行考屠虑，宿证券肃公司何有的宵投资壁银行助专家持会有渐自己呜最擅拾长的龟领域俘，为肌了保律持并嫂提高纵他们尾的专垃业性艇，也询要求瞒在组浇织机悬构上周有合总理的密安排优。这僵些特喷性决嚼定了络证券舱公司合组织艺结构节更宜丧于采科取矩释阵制押结构挡和多夕维制酿结构琴。飘绣启前面坛提到懂的证肌券公劝司事害业部叶制的疫本位哲主义宣问题悬，其爱实质尺是证停券公良司内吴部的漏不同歪业务远之间薪的整撤合问吴题；师而后顾台弱况化的作问题框的核熟心从站某一利方面估来说任也是掀整合坛问题仍。因蜜此，区证券谨公司痒事业骨部制鹿的组厌织结粥构优是化就蒙是要铁解决涌不同峡事业饺部之酿间、勺不同叼事业诉部与耍后台躲监管松部门年之间嚼的整东合问最题。曲苦郊（滨1诵）权冻力进谋一步装分散灰化葵举载在事惠业部唱制中剑，解己决整隐合问秋题的追传统慎的思奥路是落通过准集权纤的方损式，聚即通流过通盲过加凉强总志部的防权力凝来实容现。竹从其石手段记上来域看，鸽往往养是通颠过加绝强公并司总巡裁在雄统一爸决策现和协柜调方薯面的坛权力持或者词是设害置专储门进混行不膛同事灯业部衰之间右的协安调的肝“撤超级疑事业舱部写”阴。集蜡权的简方式托在后描果上敏导致南了管认理层先次的顶增加烘和决棚策效膝率的免下降状，因琴此被关证明唤是失取败的余。辛嚼根据销矩阵惰制的昆特点蛋，决仍策的钓中间恋层次帐是非准常少棒的，虑决策惯的效剥率较闸高。糟因此赴对于渗事业蜻部制领的优俗化可笼以采逃取放蛇权的占方式冒，即我进一岸步加痛强各败事业变部的营决策扮权，授同时瓦加强案各副循总裁川在分课管项尼目上税的决训策权合。权理力进巨一步妇分散拆化从雄表面持上看斥似乎乖整合帜问题恩更加袜突出膛，但车实际临上矩悦阵制凯的优陕势将朱得到刘充分兽的发肃挥，现使得筐项目景能够平得到咸最好割的完号成，稍证券辽公司送业务狗的整牵合问淘题也默就迎牧刃而挠解了滔。沿巩絮（洽2占）后佛台职大能的额虚拟碧化按叮所谓术后台触职能扰的虚嚼拟化装是指轮在不浆影响穿后台口部门雁基本愧职能摆发挥冷的前支提下蛛，将厚后台柿的监哑管职誉能虚夸拟化抵，同鸽时加型强在葡前台广业务床部门孝内部悠的监盛管职督能。停后台笛职能扰的虚爆拟化寻对于出解决随前后誓台分俯离中豪所产岩生的住后台曾监管蚕弱化磁的问忙题将另产生铁积极茫的作旬用。顶荒从证株券公都司的延运作昆特点疯来看涛，前责台部索门在览业务针运转膛过程图中存滩在着晋较多遭的一冠线监堵管的拐要求油。而唤前后滤台的害分离副，实理际上眨又导座致了巧后台臂部门千不能丙充分援地及筐时地呈发挥涂监管扁的作蚕用。己因此茧可以雹通过史加强乒前台楼部门豪内部遣的监明管和笨虚拟杀掉后纷台部证门的茫作法团，来区实现花加强演后台写部门机对前至台的争监督锅、管周理、廊服务眨、支茧持的卷职能西。拥绣吴3.洁综合旷类券陆商的指区域灭管理秃总部怜问题救瓦我国供综合行类券炭商目捷前基益本上哀采取孙的是认股份休有限场公司怕和有羡限责爱任公艺司的哄组织族结构盏形式艇。对辆应于候这种算法定职的结株构，劈在证器券公绳司内息部则收大都布实行泛事业执部制供的组析织结透构管鸟理体峰制。末从实警践来辟看，挖事业东部制巩在一疫定程纠度上纠推进宝了证通券公该司业晕务的庭专业隔化，跳促进惊了业躺务的烘发展削，有搜利于退风险通的防院范和僻控制犹。次段随着馆证券范公司永资本呀金和旺业务劣的扩岔大，拿小型叔券商猎和地寸方性裁券商茧逐步薯在地巩域上愤扩张祖，成转为全亩国性娇的大稀证券贵公司贿。与呈此相蔑适应恒，则袜在管感理体耻制上纽出现滚了分睛公司隙和区习域管乳理总拨部。午比如除，华柜夏、伸国泰休君安帽、南沫方等萝公司纠实行删的是粥分公幻司制日；大衫鹏、子长江居等公厘司则陈实行饼的是孕区域宵管理吊总部跌模式黄。区炊域管妹理总参部模谜式对详于缩吉小管从理半词径，日提高乓管理利效率骆，促揪进公粒司业幕务的招全国套化，希发挥周了一梨定的苍作用世。然穷而，千由于去同分拥公司蹦相比解，区表域管衬理总贱部不灾是法发人组写织，干因而也不利过于证嚼券监蝶管部逃门的螺监管龙，出厌现了招“降证券兄公司淘、证标券营阳业部道有人洞监管同，而挎管理摔总部喇无人炎监管挑”绒的奇宿怪现往象。爱漠从证海券公辩司的蹲管理锦体制撕角度妥看，饼事业果部制乘下的便区域替管理味总部君体制萝是一味种混腐合的浅内部夹组织碗结构令体制玉。一推方面英，证厨券公没司的谜组织诸结构音采取估事业劲部制贸的管旅理体捉制，戏以不脾同的壁业务得为划律分标咽准，跟采取晚“灭纵向驰”酬管理伙；另稻一方旱面，滑设立念区域领性管刃理总袭部，斧采取必“主横向贵”僵管理符。在胀实际降运作曲中，抖这种艰混合牌的体岸制存貌在着现一些恼问题送。比粘如，宽在一屈些公惰司的吩经纪欢业务自管理任中，初既有盾经纪娘事业妄部管剩理证淋券营掘业部扫，又盟有区捉域性躲管理断总部到管理盘的营斧业部貌，造坦成了芝公司璃内部来经纪制业务伤的条祥块分高割，居不利瓶于业朽务的怪管理劣与发都展。题又比躁如，遍区域装性管接理总处部这现一管淘理层条次的压增加谅，造并成闻“毙中层樱膨胀箭”朵，降碌低了灭管理盏效率泽，同约时也妇增加口了管螺理成激本。哨因此翼，应僚对这央种混照合型易的内驱部组剂织结合构进寒行调匙整和亲改革础。栋键综合数类券龟商在容内部溜组织柄结构身上，晌还是椒应坚眼持园“壤事业隆部制针”未的形勺式。龟事业授部制台具有震专业碑化、俗风险居控制欲等方乘面的氧优势税。这球种激“决纵向爆”部管理背体制脊也为寄综合大类证泊券公母司向刮金融棍证券谨集团缝公司攻的改锤革建欣立了坛良好征的组编织结竿构基桌础。棋对于链区域诚性管列理总淘部的高改革滔，应球采取朝两种肚办法坚。一合是降脉级。三撤消索那些射业务麦规模列较小汇的区绕域总钱部，方将其拜转变洗为代们表处租。撤夸消后拘，区沫域总忽部的罪业务六管理絮职能选转给决各事档业部役，而通其事揉务性搞管理艳职能尸则可创以由墓代表拣处来爆承担姿。另虎一种驰办法椅是升哭级。体将业粱务规矿模较付大的僵区域胁性管推理总等部升疤级为适区域耐分公械司。槽区域过分公绑司是伪综合车类证虎券公敞司的泄区域鹅性分庙支机口构，慎不具梳有独子立法嗓人资折格。慎其经在营范颂围和雁管理鸟区域卖由公勺司总秤部授夕权。帝在分测公司货的内剧部管罚理体伞制上想，也背可实崭行事池业部旋制。济透4.晃风险毯管理握组织冤结构必疮货风险阵控制芦的要乳求是踏证券鄙业不傅同于攻其他确行业驴的典结型要扒求。呀由于原我国庙证券赢业发攻展时吵间较享短，谊因此歇在证枣券公灶司内隆部的借风险迷控制胡组织增上还略很不昆完善宝。这舍也是郊证券完公司净内部盼组织嗓结构促上需漏要加废以弥粥补的教地方谁。下槽面主化要介符绍美柿国证涉券业晓在这堤方面牛的经傲验。雹唐泄美国研证券粉公司言的风遵险管奉制结变构一混般是貌由审派计委隙员会伤、执轻行管昆理委膛员会生、风炸险监极视委赶员会晋、风厌险政选策小盏组、兰业务艇单位苦、公介司风锁险管卡理委愈员会忘及公萝司各才种管色制委鹅员会拌等组袍成，闲这些鸟委员豪会或阶部门浙的职允能分掩别介闹绍如李下：买梁裙1)遍审计蛇委员胡会一呼般全耽部由密外部感董事岩组成借，由庭其授捕权风边险监君视委泽员会鄙制定哑公司载风险吉管理丧政策市。彻辣傲2)往风险成监视标委员踪会一物般由痰高级龄业务防人员跳及风泥险控晚制经锡理组由成，夹一般还由公庄司风稍险管葡理委锦员会堆的负绕责人存兼任才该委服员会天的负作责人落。该高委员宁会负晌责监披视公启司的瓜风险孕并确捆保各僻业务敌部门艳严格痒执行尺识别殿、度不量和咬监控个与其遍业务碰相关独的风添险。乓该委裂员会征还要贤协助录公司犬最高裹决策橡执行闪委员功会决施定公闪司对樱各项散业务劫风险咐的容该忍度退，并情不定殊期及锣时向庙公司颜最高宅决策厌执行阻委员崭会和选审计叫委员宁会报枯告重语要的岩风险馅管理泽事项茂。稿迷炎3)针风险水政策港小组争则是第风险秒监视止委员寄会的谋一个惜工作淹小组谎，一赖般由遮风险未控制腾经理简组成斑并由辟公司鸽风险榜管理索委员坏会的互负责经人兼欲任负经责人密。该暴小组多审查护和检轻讨各到种风口险相荡关的属事项吹并向僵风险帝监视授委员葬会汇五报。芝镇犁4)糖公司畜最高扯决策厅执行靠委员剩会为茫公司摧各项蒸业务虾制定全风险圣容忍各度并阶批准怨公司茎重大色风险妇管理何决定乞，包蜜括由售风险羽监视详委员哄会提盘交的轿有关贞重要疤风险落政策典的改占变。弹公司董最高文决策议执行觉委员得会特棵别关缩注风泽险集井中度红和流性动性悠问题烦。凑允脏5)淹公司芝风险惑管理年委员脾会是召一个挣专门灭负责锄公司跑风险边管理零流程巴的部趟门。喷该委障员会霸的负住责人缸一般疯直接览向财谁务总再监报反告，鸽并兼除任风舰险监康视委臣员会光和风腾险政续策小鹊组的钥负责腐人，斩同时晶一般辨也是因公司借最高展决策恒执行常委员闸会的摸成员迹。风鸭险管营理委辩员会桨管理秩公司葛的市坏场风酸险和丝信用桑风险畏。市框场风有险是薄指公猫司交纠易投秧资由勉于利如率、毅汇率朋、权悦益证离券价联格和宣商品秧价格什、信辅用差持（速cr奋ed贿it爹sp蒜re美ad味s肆）等淋波动浩而引白起的象价值呀变化吃。信捐用风扫险是松指由烈于信宇用违拣约造司成的共可能仓损失巾。风蚂险管佩理委地员会氏还要港掌握质公司希各种雾投资寨组合向资产役的风吹险概鸭况，磁并要领开发任出有月关系芹统和盖风险柔工具寿来执拼行所绸有风棍险管基理功铃能。酿风险罩管理碧委员凉会一啊般由鼓市场毙风险弄组、祝信用株风险掏组、炕投资旦组合咬风险技组和译风险争基础亿结构敲组等你四个麻小组秃组成显。处可她（屠1逝）市塑场风危险组漂负责霜确定启和识巾别公煮司各炸种业妨务需轧要承及受的跟市场屋风险炒，并炸下设依相对升独立柱的定割量小赚组专土门负估责建捎立、够验证狡和运沉行各忆种用板来度他量、益模拟糟各种驾业务瞧的数除学模微型，糖同时签负责亚确立则监视扔和控中制公肝司各锋种风掌险模公型的甘风险围集中待度和竖承受简度。巷沃脑（娃2就）信虏用风搅险组克负责搞评估疤公司摆现有蔬和潜验在的岸个人爱和机饲构客岔户的慎信用局度，桃并在予公司领风险裂监视泡和度浇量模计型可箩承受摄风险妙的范翅围内翠决定割公司守信用禽风险总的承互受程箱度。闸该组捞需要克审查研和监乒视公植司特益定交捉易、泥投资售组合始以及慈其他晌信用董风险宴的集低中程逮度，填并负菜责审押查信烈用风瞒险的夜控制桂流程豆，同朋时与疼公司会业务妹部门咏一起放管理暂和设姜法减颤轻公仓司的泰信用统风险事。该聚组通衫常拥记有一工个特骨别的茧专家脉小组禾专门萍负责芳公司司资产希确认屋和管抖理在坦早期怠可能踏出现某的信百用问掌题。帽社珍（拨3筹）投躁资组锦合风幻险组居具有仰广泛届的职煎责，存包括蛛通过宰公司萌范围丙内重亡点事幕件的桂分析犯使公申司的灯市场嗓风险飞、信牙用风绞险和侵运作葬风险雕有机芳地结损合起归来统灭筹考麻虑，隶进行鞠不同还国家吐风险行和定炉级的栽评估再等。诸该组膜一般路设有乐一个计流程蒜风险伪小组蛾，集读中执侵行公介司范社围内宇风险悠流程录管理顽的政匹策。伙债跪（航4微）风挡险基勒础结虫构组班向公候司风犁险管架理委打员会回提供闭分析赛、技遮术和婶政策评上的全支持西以确努保风舒险管削理委欠员会蚂更好欠地监墓视公击司范香围内果的市肢场、滤信用珍和投魄资组熟合风抗险。药捆逢6)童除了驰以上丢有关港风险桌管理汇组织肾外，尾还有总各种狗管制照委员结会制执定政闯策、爸审查惹和检吐讨各睡项业般务以茧确保燥新业颤务和姻现有侨业务纪的创顾新同屈样不辱超出钳公司众的风磁险容管忍度康。这展些委厕员会委一般葬包括棵新产应品审施查和洋检讨师委员伤会、窑信用萌政策允委员破会、版储备堆委员侄会、午特别甘交易劲审查驱检讨陈委员杂会等热等。裹刚后三．防金融责证券携集团嚷与按聪照业斥务划塔分的碗子公屿司所嚼1.拐现代辰投资努银行资采取首的普乌遍的多组织垦结构任形式穗是金于融证疼券集泪团形煎式兄衡现代皇投资比银行初的组稀织结球构经岸历了衬合伙私制、斜公司亲制和嗽金融循控股杯公司游制等槐形式舱的演持变。酿目前敲，国付际主退要投男资银汁行基答本上且采取除公司秧制或婚者金乘融控塞股公顷司制忌的组勇织结嫁构形喂式。蔑金融翼控股五公司吵成为君了现顶代投位资银项行的纵组织桂结构康形式领的主疯流。俭这里悠需要厅说明际的是讽，金将融控签股公忌司也撞有两沃种含愤义，僚一种家广义粘的含疫义是伙指在焰金融须混业怒经营劝基础昆上的罗包括码银行牵、证抖券、地保险罢等不贯同子昼公司匀的金立融控榴股公虽司；卵另一俭种狭西义的功是指交在专锈门经加营证懂券业乓务基库础上林的所牲形成省的包刷括承管销、副并购糠、经岸纪、授资产浙管理巡、风赏险投霸资等编不同丛证券响业务三的金脆融控携股集树团，芽这种倦形式抬一般净又称只为金祥融证扮券集朱团。访随着宅金融弄混业谷经营屿日益岩成为设全球绕性的睁发展扬趋势李，上忧述两久种含状义的盘金融旷控股蛾公司易的界舟限在软逐渐坑淡化例。掌昼婶金融寿证券田集团粮最早洁兴起敞于美设国。镜二十极世纪仅七十害年代奋初期惹，美净林证助券上察市后评，美笋林由灶一家涛单一蹲的证俗券经勿纪公叮司转暴变为缴一家恳开展由综合郑性证生券业亦务的福投资惹银行蒙。美饮林随船之采款取的侧组织滑结构洒形式缠就是后金融坛证券他集团配的形币式。阁美林秃集团伟按业程务进兼行划贸分，却设立盐专业沸化的贝证券膀业务嫂子公肝司。购90抱年代闪日本师进行挑金融夸业改串革（股日本迟版浴“放金融寇大爆嫩炸机”狭）以抖后，法日本染的大磨型证膊券公把司也到纷纷瓣进行灯金融窃证券浊集团玩化的丢改组向。以价大和鲜证券老集团度为例规，其躺前身化为大再和证捎券公淡司，丙改组疮为金坐融证愚券集吼团后事则设具立了衣十数馋家专径业化章的子埋公司膛。再文如我钓国的样台湾其、香钓港地杏区的甜证券许公司麦，大超都也润是采各取金殿融证粗券集让团的老组织瞎结构腰形式蝴。胖金融犬证券叨集团啄的子羊公司鞠组织野结构如形式灭是从岩事业殃部制锤的证脚券公体司内傲部管纹理体祖制发端展而铺来的施。一三般来则说，兵子公辰司体等制具爷有业洪务专康业化辛、风僻险控塘制集拾中化粗、不裕同业蠢务之队间的荡防火遣墙等愈优势承。经塌过数页十年围的实细践检史验，跟金融虽证券腔集团旦的子孝公司邮组织估结构肌是一崭种适仅合并胆促进生证券恨业务格发展右的组泻织结绕构形林式。拐粥2.末金融纲证券穷集团奇的组熔织结闲构和郑相关脖立法劈问题好项金融移证券盟集团指是在驰一家猫集团随公司充控制浴下的卫众多叠的从努事证畅券业片务的聋子公揉司、援关联搭公司世的一详种特宫殊的落经济杯联系草体。骡金融梢证券嘱集团抵本身液并不表是一搬个公京司，障因此惭它不奶是独兄立的提法律棍主体撕，不侨具有严法人贩资格侧。金未融证糕券集忙团的俯核心集企业宜是一膛家集削团公凭司。住该公洗司在帅集团眉中具遗有绝竞对的劳控制岂地位它，因瞧此也神是一历家控电股公躲司。重在集邀团内鹊，集对团公粗司以县股份此制为英纽带瞒，控倡制数苗家子页公司乎。各桶金融巧证券砖集团赔采取债的是寿控股蚊公司眉的模必式。浑控股稿公司愈按控葱股的持方式店可分豪为两穴类：弓纯粹特的控针股公讯司和醉混合混的控帮股公脏司。逆所谓浮纯粹香的控描股公斧司是太指设精置的垂目的取是为罪了掌终握子厅公司弦的股聪权或昂其他办有价沃证券质，其幻本身组并不妄从事圆其他姻方面借的任足何业好务的赏公司找。混卧合控俯股公恐司，促是指缸除了苍掌握珠子公艳司的窄股份愉之外贴，本晓身也饰经营丙自己肤的业攀务的么公司齐。在妨现代锐投资禽银行顾的控猪股公烂司模里式中舞，大蓝都采乎取的抛是混竹合控疯股公雷司模爹式。择呼我国兆《公疾司法井》未鸽对控行股公茶司、极集团玻公司语进行饭规定忌。在竿国有粒企业秃改革区深入牧的情峡况下掉，有柳关部晶委对侄企业推集团均、控熟股公述司进辆行了恰一些龟规定图。在汽证券听公司范的规这模不焦断扩秃大的球情况餐下，装证券摧监管挥机关腥应该机对证条券公看司的蹄控股界公司屋制、挠集团牛公司令制进坦行一瘦些规渗定，销以利亦于我承国证拢券公颤司的陡发展旧。对滥于立扩法中素的有傍关问堪题考状虑如融下。宋孩a.鬼现有粘的规烟模达纸到一犯定程阀度的监综合革类证种券公啄司可弯以设玩立子演公司嗓。理玩论上克讲，尊综合耽类证恰券公浊司都寒可以华成为没集团烫公司烂，而猫分设欧一些烈子公炼司。苏在实虑际立徐法和源审批男中，厦对成慰为集鹿团公始司的灯综合拳类公昏司在熟资本微金及苏业务撑规模腔上应兽提出轧更高黄的限刊制，叛以区奉别于筋证券够法对遗于综忧合类患证券肤公司粗的最闲基本兆的要螺求。宗这样采可以漆鼓励研那些夹规模域较大瞒、竞大争力证较强国的公腿司进旺一步佣发展疲。资荒本金籍限制仍的主肚要原亡因在饼于，获集团缩公司秩制的染证券叹公司手的风膜险较兽之于嘴普通匹的有棚限责业任公露司或浙股份圆有限枣公司芳制的糟证券用公司谜的风辱险更龟大，乞而提邪高资登本金滚是防塔范风象险的互重要授途径宝。叛叙成为监集团贿公司写的综摊合类耳证券脚公司谱应该怀在公启司名夕称中猪冠以匆“洽集团评”笼字样讲。羡锯b.珠综合舍类的隐证券项公司鹅可以双用自淋有资隆本投丢资于惰其他正的证京券公冶司。东若不往能投障资于市其他标证券怠公司猴，那叮么子呆公司县实际烈上就只不可早能成甜立。牲因此定综合粗类证拘券公越司应替不仅却可以马从事僚证券帆业务赤，而梅且还洋可以想从事斩对其堂他证沟券公家司的说投资山，这抢种投留资不释能低爆于新且设公商司资遥本金讯的格50驱%缠。浪忆c.牙综合菜类证秆券公届司的蔑子公秤司也趁是综尼合类遥证券做公司谦，除寇专门庄的证艰券经拢纪公撒司以体外。尺这与车中外担合资拐证券绿公司栽情况化类似行。由腰于我菌国的雪证券挎公司美只分版两类纵，如清果综含合类恼券商忽的子松公司去不是落综合妄类，材那么奥它就炼只能填够从饱事经渗纪业冤务了肚。事肝实上谎，就漏证券倦业务港之间将的联势系而赶言，由如果啦子公选司只检能够掌做某露一种鲜证券话业务盐，那辰么这俘种业粥务事盛实上索很难盛开展阴（下继文将楚对此渴进行阅分析茅）。酒为避梁免综悟合类核证券罚公司盛过多委过滥凳不利骡于监诵管，助在实孕际审来批子雕公司午过程余中，柳可以反对其扑可以砌从事槐的业很务范此围依泄据申我请进谜行核慰定。扬则3.摔促金融款证券判集团些内部真，母葡公司耽、各捕子公环司之学间的困业务音联系搁。堡贱征考察他现代厅的投筑资银茂行类顾的金虎融证辽券集料团，玉集团贡内部荡各公绵司的张分工稀并非但完全械的专机业化葵，确倘切地旦说，敏各公勉司的坑分工餐应称惩为主菠营业估务的拌专业婶化。熟在金摘融证部券集牧团中极，集互团公沾司（球或者慨叫母黑公司侮、控席股公擦司）朝经营逐一部订分证森券业僵务，裳而非值纯粹膨的控秩股，设各子要公司塌则是秤在专地业化驼的基秒础上爷经营净另一魂部分渗证券脑业务谢。在智业务胞分工袄上，彻各专毫业化路子公屑司与添母公蹄司之旦间业遮务出取现交桨叉，流这是残由证燥券业白务的记特点龙所决狐定的毯。衔钟比如掠，大笼多数哈金融瓣证券阶集团尖中都式有从笋事资最产管打理的躁子公监司，蹲但在曲母公冒司内御，或志者在伪专门趁从事猴承销堂的子材公司寄内，越也有牺从事捆资产蒙管理熔的部升门。剪如果姻纯粹存从专馆业化胸和规壳模经嗽济的仿角度裹看，窗集团黄内的盆资产辱管理气业务勉似乎少可以醋只由猜资产停管理扑公司结来经灶营就原可以六了。惑但是矛，某缝些证症券业拳务的箩特殊长性，湖决定航了必巡须在温母公逝司（牙或者昼证券斜承销碰业务室子公所司）胜内也逮设有惩资产敌管理奥部门毕。从兔自营怖的角浓度看积，母菠公司统必须围有资换产管过理部向门来冶为公尚司的代自有厚资金窃进行项投资虑管理狭。从刑风险泻控制交角度滥看，挖公司拜自营枣帐户怪与受胳托资链产帐蓄户是假不能扮够、甘也不竖应该魔混合市操作宅的。钓所以脊有必矿要