第十四章国际收支调节理论

第十四章国际收支调节理论

本章要点1．国际金本位制下的“物价与金币流动机制”2．国际收支调节的弹性分析法3．国际收支调节的吸收分析法4．国际收支调节的货币分析法

第一节国际金本位制下的“物价与金币流动机制”

一、国际金本位制的三项“竞赛规则”

金本位制度是以黄金为本位货币的货币制度。国际金本位制是指至少有两个以上的国家通过颁布法令，将其货币制度建立在黄金的基础之上而形成的一种国际货币体系，以固定汇率为特征。

国际金本位货币制度的正常运转要求有关各国必须自觉遵守三条“游戏规则”：

第一，各国以黄金表示其货币价值，两国货币法定含金量的比率即构成了两国货币的汇率，这称作或铸币平价(MintPar)。第二，各国金融当局按铸币平价无限制地买卖黄金与外汇，并允许黄金可自由出入国境。这条规则确保了黄金官价即是黄金的实际交易价格，并使本国货币与其它实行金本位制国家的货币汇率固定下来。第三，各国的货币供应与黄金挂钩，银行券等代用货币的发行必须有十足的黄金作准备。二略、疾国众际卧收怪支棋的签自葛动隐调低节狮机拆制国逆际劫收列支梳逆器差罢黄宵金轻外椅流坚货拴币容供丹给兄减衣少物贩价魄下钱跌牺出温口粒产辟品孝竞静争援力瓣增筑强国知际轨收误支扫改那善国冒际独收题支勤顺巴差誓黄辅金沫外岸流毕货费币就供猫给言增炊加物妨价泼上应涨看出坛口秒产泽品不竞吗争誓力钱下绿降国誉际破收码支漂顺幼差处减页少第暑二笑节带国屋际编收安支宽调遵节静的弹昼性纺分墨析赴法一独、棋汇抗率劣与器价也格悉竞刑争筑力假序定援产北品仆竞重争标力照与蓄价碎格啄有铸关仆，炮那盖么尾汇袋率伶的骆变愁化优就羡会居影锯响蝴产顷品哄的条竞遮争窄力摔。本释币嚼贬洽值蛙，膊出集口灶产苗品块的坑外扔币课价懒格薄下冻降奋，幻玉竞助争旦力友提暴高体，凑出毛口田增咽加椅，间同技时咱，爆进珠口蛛产件品自的平本轿币波价续格款上唤升球，俊进仔口腥产农品群竞曲争询力绣下老降盛，执进蜘口惑减蚕少余；反魄之孔，臂本荣币扯升庙值涉，稻出创口真产舒品做的蹲外揉币谜价素格适？妙？烤，唤竞腰争北力浆？迫？蒙，棕出灯口渔？蓄？贯，板同残时慰，舍进熄口茄产林品胳的扫本御币况价勉格勾？芦？绢，悲进傲口嫂产致品彻竞朋争瓜力看？鞠？怎，搏进承口笔？础？二贱、抢马瞎歇餐尔蛇一限勒爬纳木条越件最漂早灿是虹由何马涨歇度尔雀提妹出挖，虚罗夸宾巩逊础进恼行侮了著发娃展葛，旗美舟国谈经古济春学蜜家泉勒躬纳(洽A屠b贝b赌a废L闭e篇r呢n甘e片r曲)对陆罗盆宾犯逊俯的划研栽究腰成敢果纲进沈行呀了承完彩善誉，返首恶次丛探伏讨似了住货年币菠贬径值央对幼贸祝易恳收仆支旱影周响圈的昆临奶界钟值宵，填从劈燕而该确山立浇了碑著剖名衣的肌“旁马需歇手尔诉一扁勒铲纳—罗印宾歌逊哲条纲件只”(浩M蛋a鹿r蠢s彼h肤a兵l秘l接-根L铲e拦r帜n承e勉r活-房诚R标o缝b踏i锅n贪s钱o茎n召C宽o灰n带d匪i疑t爸i信o鹊n甚)，伶这扣经律常便也矮被篇称蔽作袜“捞马刚歇平尔前一缺勒召纳徐条盐件妄”萍。假为定捷条涌件餐：（谁1幕）代贸邮易岭最牧初锁平米衡（响2做）侨贸灿易誉收需支认等微同章于遗国扇际蓝收烦支滚，邻不历考臣虑怖资滥本饿流厦动（死3笛）响假古定攀所姜用蜓商川品己的夕供杠给吓弹骄性贩无漆限勇大（叶4享）无不虫考设虑负汇百率贱变集动慈的由收筐入章效伯应续和够价予格棚效建应X尺、侨M节表随示咐一揪国顽实让际拦出才口毯和掉进亦口果，飘P劫x理、斯P流m陡分寒别荐为此出冻口少本婆币兽价狸格宋和炮进照口桌外矿币娇价缴格械，骗e密为升汇眼率刮，鉴B芒为滴以脸本无币析表袜示团的祝贸耻易趋收画支床差胆额铁。B布=谢X习·影P况x哲-翻M景·抹P意m纹·迎e对税上责式杠两船边避求缴导贴数喷可柔得炉：==、魄分胖别辱表虹示算本骆国蚂出急口犁产宫品忠的惨需舰求筹价蜓格联弹哨性魄和减本险国灰对峡于漂进搬口览产册品占的卷需犁求昆价壮格疲弹顽性“喊马票歇膏尔迎一存勒怕纳煎条张件扛”南指施出牢：振一播国别货抄币坡的彩法拿定巷贬笑值恼改降善疼国想际网收疾支穗的由条蜂件日是闯本除国迈出港口淡产席品咸的暗需询求配价联格理弹殿性谦与艰本值国处进漫口铸产饰品光的谦需轮求围价伯格岛弹社性波之燃和搅大缠于1闭.。绒用租数欠学箱公眠式票来符表缸示多：含鞭义累是松国卡内劲外共需澡求得对贡于杜价立格娱的吹反痰应确要膀具努有堡足欠够乖的纷弹废性剪，狭才先能岭保袖证象本旧国棕出夏口救增丝式加弄、引进钉口近减徐少泼，败从设而躁改般善裤本顷国盗的赶国您际滤收不支收。三蔑、煌贬椒值番的J曲杜线辨效慢应一击国面货萄币占贬拉值决即虫使拌满疼足扮马搁歇阳尔-勒带纳箱条滨件维，末一机般使也造不族会水立查即椅导航致兔国悉际进收抓支路改桐善损，娘而垒是虎会艳出宣现J曲叼线催效讯应软现寻象朴。在卵本腹币确贬薄值灵初诱期毁，忠贸顷易览收材支护可乌能漆先蚀会侧出区现妹一法个睬恶建化愁阶袄段解，爷经尿过绪一位段怖时侦滞逼之宜后哀才半开卧始挪逐贯步祸改棚善矿，护呈糠现屡出悄先爹降嘴后盲升励的J曲乞线税的爷变演动软趋歪势脆，缺这鸟就低是纪贬葵值副对宪贸系易及收均支烤的J曲冲线玻效恢应作。J曲版线柔的赚变员动泻大说致炭经姑历反三择个香阶默段向：1鹿.货区币燥合斯同铸阶撕段贬飞值陕初哑期悠，器由妖于细贸亚易节合安同候都连是逮事拢先扣签沉订粪好逼的巧，某进稳出腰口宜的醋价固格洲和怖数穗量抬都遵不锅会更因门贬虽值部而倡改茶变台。帜因躬此桌，概贸啄易债赤披字里可悄能赤会督继锁续笋恶竞化亚。2技.传深导赤阶冷段贬梯值颤后恐，艳贸探易包双贷方浮开淘始陡执故行撤新承的圆进罪出捡口券合仁同脉，罗进冈出就口确价墓格开会宵做争出告相肿应咱调巧整熔，笨但颠进田出迎口钓数粉量弄因吸为扒供仍求莫粘脸性初不谷会摆迅歼速串改恶变矩，碑进南口师支绣付碌进形一第步冠增犬加赚，呆出肚口余收钞入将没求有荒太美多钻变技化密，湖国帖际诊收覆支吩进幻玉一班步宿恶铺化旗。3储.数算量诵调悠整借阶扑段随惩着返供息求负粘棉性挠的咏逐吐步殿减紧弱厌，园进迈出战数甜量冻做云出善充召分革调盛整推，峡本渠币渐贬捷值仓使峡出姨口悲增要加苗，鸽进袖口骡减钳少注，属满画足奸马-勒猴条剃件询则医会黑改萄善筒国救际罩收夺支挨。四著、伯“犁马冶歇枕尔蛋一私勒尼纳字条哗件色”桥的能局石限气性第装一观，棉它驻忽竭略完了滤国馋际难资瓜本馆流变动野，赛把丛国者际送收熟支渡等嚼同跨于级贸各易喜收跳支动，霸在仙当书前或国谊际诞资竭本灯流坏动选已要十笼分穷重翅要顺的霞情舍况草下董，古这腐一现局管限锅性倚显恒然茂不清容亡忽徐视匹。第快二芽，役它虏假吊定至贸房诚易烦收欢支播原筋来谈处棒于械平首衡奸状搜态头，湿这劲大摧大免限千制蔬了乌它棚的休现届实宝意惰义梦。第忠三霉，泛它缘瑞假崭定扇所兼有揉贸寇易特品睛的叛供紧给越均袄具锹有感完赞全访弹均性侵。第逐四项，本作刮为朋一书种泰局歪部疲均束衡彻分焦析樱，逗它拴完连全然忽纽奉略覆了罪汇讯率必变舅动笨的肌收腔入畅效欠应左和搭一纽奉般预价旷格尺效贱应堪。第耐五博，灾作航为必一抵种跟比资较赤静抱态板分威析霸，折它圣完咏全些无孕视艳也离无岁法追解呼释阿贬附值同对乌贸届易搞收梯支问影永响庭的J宝-曲示线碗效仍应翅。第心三革节宅国扩际尸收秋支叙调茎节芝的栋吸高收语分感析纸法一挪、布国点际钻收颠支风调的节津的体吸疼收种分么析耽理口论吸袍收详分连析姨法(挡A叔b用s桶o分r鬼p诵t离i份o戒n啄A摆p牢p雾r兔o渔a肌c僚h雹)，扯又洒称票收肚入-吸挂收勇分然析饰法底，(河I侨n亏c安o西m仁e臭-惊A托b抽s西o信r援p有t诵i餐o幕n准A这p腐p疼r理o惩a列c召h春)，楼用帅来梅分裁析址一脂国油本背币陡贬敲值左的乞收任入泽效坚应吉和茂吸扣收湖效餐应梁（雾特太别侦是宅后跪者毁）东及窝其每对尿贸呼易放收渴支副的袄影循响亦。哭这庆一尾理贼论移最迁初翼是左由侧美腊国郑经愈济攀学回家狮亚寇历铸山颤大凤（S罚·献A僵l补e及x羽a喊n骆d吼e块r）想及抹英柔国扬经玻济祸学纱家鸡米服德(慨J程·质F脖·萌M抹e秧a熟d赖e剂)在1阶9碍5屠0年术代险初汇期痛提霉出候来架的窗，盏以自后劈燕又瓶由婚马脉克休卢浴普难（F裤·川M君a赶c纪h芹l志u嚷p）芽等少人符作剩过船种安种辜改宇进佣。吸点收侦论怀的饰主航要犹前勺提叶假先设头：⒈重不芒考磨虑隆国貌际膊资各本程流左动吹，项把珍国遇际乒收蔑支岗等撕同挥于雀贸烟易斑收博支毙。⒉积假盟定亲原里来船国剃内虾经熊济翻处洞于础均老衡拳状慨态部（拣但怜贸艺易喜收壳支途未却必洁平适衡踪蝶）概。⒊巨假弟定鹊生坐产诊要冲素诊的该转滨移滤机程制父平得滑袋。二挽、载基塘本昼框齿架将娇国粉内遵总晋吸犁收享（枯支让出广）A黑=性C匀+幻玉I调+作G代老入耐开属放译经摇济耍条去件脉下浴的披凯携恩叙斯剩主锋义蓬国师民获收向入众方读程Y浴=饺C粘+杂I庆+般G绍+扭X矩—掩M，埋可稍得Y挠=浮A盾+馒X馒—章M，舌从得而软有B虚=细X维—日M袋=瓦Y点—贺A其顽中挽，B为筋贸幅易劳收勺支螺差掏额杀，龙此担式疫说归明碑，躲贸冷易捕收彻支狭差同额亩取蚀决列于鼓国你内常总多收句入贞与皱国汗内堆总管吸技收稼之着间狮的括差彩额峡。d斥B应=固d跳Y桂—革d顷A所裁以塑，序改劳善忧贸辜易歇收妹支霜的辱根图本返途卡径刺在谢于药尽秀可洪能屠地增遭加灯收衰入或减横少法吸守收，竞这巡寿需研要宴将际本郊币妇贬得值毛政原策扰辅节以惭紧霸缩忙经稻济写政盾策冬。亚泥历粗山构大项认钞为疫，殊本没币跨贬摧值尼对蛙于躲国乓内奔总额吸棒收蓝的冠总典影邮响构（d辰A）兼可蝴以疑分棍解扭成串为服直标接肿影借响政（d请AD）姜和幼间蜘接焦影德响大（d伙AI）医两抗部陡分突，科即双有d踢A逐=弊d带AI+单d氏AD，销其悔中疾，d唱AD是汪本慎币映贬拐值嫩对缩慧国铜内惠总辱吸猫收兄的博直款接锁改房诚变葛，烈而d绿AI=·响d土Y则悔是鞭本恋币达贬近值旷通遭过牌改税变胶国丢内戏总呢收春入怪而给间父接筋导致致桐的前国谣内阳总惨吸乱收情的坟引掉致未改遥变笨（策式门中污的为孤对赞于爱收酒入残的喷边晓际退吸含收贺倾浮向蒸）遮，滨于夫是戏有d侦A插=·丽d赵Y从+柱d珍ADd袄B榜=柳d妹Y碧—（·酬d呆Y始+小d哥AD）听即d骡B户=（1吧—）·辟d哗Y皇—剑d绣AD可针知仪，社下他述够不绍等句式（1道—）·牵d超Y纷—沙d疾AD>方0是志本壁币沈贬资值妖能破以锅改吴善拖贸伤易斑收尽支名的喇充笋分音条冠件累，颈当0砖<<页1时点，行一增方如面苦，迁本尸币旨贬致值剑的座正移收贴入矮效园应盆将容具愤有临正焦面洋的哨贸兄易奥收铃支丛效雕应涛，参但落是改其染收写支堵效娱应描会怨因间其盗边吓际傍吸返收捡倾素向宿而园打没一休定微的勉折哈扣—渐—这驶里尚，哨其禽新度增赌收病入航的降边卷际躺吸秤收基倾晕向越里小怠，尸其亿正丑收祝入败效滨应怕的防正周面恭的忘收埋支泡效烘应竿就议越界强爷；询另者一买方歌面绵，占本织币魄贬灾值把的浇负粗收基入勾效支应晓（卷减衔少坐收苗入丙）俊将椒具法有英负灿面节的放贸拿易剧收薯支箱效此应掠，这而颗且越要小挣，耗其赛负评收勇入膀效厚应不的慢负办面誉的四收肌支并效贱应阵将火会革越铃强房诚；当=喷1时雅，期本杜币圈贬吸值锯的神收牢入石效肠应字将导具少有逃零丽收摊支宁效煮应镰；当>魂1时讯，必一鹊方膊面香，召本赵币井贬贝值芦的妨正塘收软入抢效黄应鱼反斯倒挨会眼具世有字负递面烫的余收骆支屋效木应班，患而慕且越层大伏，若正每收泻入忙效负应歪的皇负跟面经收尖支炉效彩应雷将扯会仆越士强挪；廉另有一促方呜面努，岩本植币菊贬鸣值伞的卡负锤收毁入叉效火应掠反躲而悔会押具兼有骨正汽面赢的用收选支独效趟应显，株而吹且越呢大湾，郊负岂收劳入响效规应肤的雀正熔面下收誓支挡效东应亩将乒会嚷越榨强尿。从婚贬读值桂的阁吸悼收谦效服应角来态看胶：对一缓方把面饰，害本筹币郊贬腹值芝如牌果蒸增疏加勉了库吸伍收肿则升会被恶舟化狱收典支般；帜另物一教方布面域，驳本愧币奋贬产值载如液减想少帝收奏支殃则粥会童改趣善丸收匀支晋。（狱一垦）部本挣币借贬锤值舅的枝收熟入挤效暮应净分腐析本录币裕贬稿值泄会就使改得屯本酷国热出挽口莫品徒的根相牙对批价弄格起下誓降葡，建进孩口薄品棕的息相枯对释价酬格夸上素升沟，波这屠一浸相如对俩价姻格醒效谷应亏会裤导垦致择下啊述乱的缺一驼系迈列婆收饥入属效太应艳。喇⒈愈闲梅置革资丑源丧效鞋应小：帮当意一果国完原舟处艇于颜非周充派分涌就李业附状截态竭时鉴，劫闲和置测资己源云效教应动将内使偷得你本强币镇贬堪值盾具氏有保增高产拔效颤应泳，涉而醒当现一仙国惠原残处悼于坝充挺分秩就假业浙状蒸态叉时盼，叮不姜存垃在箩闲顶置拣资蒙源饿效匹应抽，献本观币愁贬钟值价将桌没蹈有榨增首产坊效岗应订。⒉请贸绑易洋条吃件砍效拒应沙：采一烘般轿来兵说肝，粘本甲币马贬接值邪会蜘恶觉化腥贸智易旁条准件糕，纺也雨就得是蒙说升，壁本庆币他贬析值衫一械般尼具持有第负幼的穷贸郑易汉条散件非效第应冲。当召一膀国孩原助处侵于嘉充关分火就哭业哲状妄态吼时灶，伟按桨亚宏照聋历贿山末大浴的钻分眯析徐，很由刺于数不崖存假在制闲恼置等资挖源弯效趟应窑，昂所铜以酱本己币饼贬根值掀将忠不坊会响改奋变吓该疤国姥的殊产并量周，盖但拘由丢于泊贸驱易氏条溪件峰恶羽化研，控将打会颈使痕该庸国构的券实床际挨收铸入破反退而古有嗽所转减沫少专，耀也寄就设是伞说搜，明此降时野本寻币掌贬转值乌的扇闲蹦置沸资武源亚效嚼应初和咸贸深易铅条锄件寺效亩应也将征综晶合讽具利有杠负双的滨实不际谨收缘瑞入久效灾应聚，距从松而匹当<梢1时假也呜具哪有捆负锅面旦的革贸捷易无收歪支总效室应膏。而遇当律一正国域原汁处彼于集非粱充量分侦就痰业蠢状轧态意时伶，喘虽环然魂存爪在唇闲扭置导资猛源链效月应就，魄本浸币订贬豆值婶具滔有贵增松产猪效毛应雷，计但粗由震于飞贸责易毁条武件遍恶能化轮的悟作涨用横，洪可渡能族会题在滚一唤定援程伸度桨上迎抵带消伙甚嫂至骆超秧过翻增差产族效会应块的豪作但用奶，代从捐而嫌使纯得诞本僵币使贬咱值角的露闲汉置晨资蜻源血效音应经和朴贸役易造条录件战效叙应摆的牵实坡际袭收缎入舌效氧应秒的奏方习向条变悉得烟不乳确蹲定（厉二盆）龟本线币货贬碰值备的辨吸萄收搂效睡应盏分贡析苹：管设PA为宅国煌内思总崇吸华收茂的粘价戚格孙指却数瞧，谢则PA=朋·罢P轮+慢(亦1雾—淘)护·限Pm·捧R其腔中品，矩为脊国啊内原总烫吸绍收删中骡平费均夸用嘱于棒购满买诊国乡丰内伏产淡品笋的蔽比嫁例欢，P为库国搞内门非忙出掉口母产劣品越的沫本烟币借价器格受水忽平尤，Pm为疤进陵口忽产鹅品绢的竹外彩币定价景格绍水亩平懒，R为炉汇妄率委。剖如恭果虽本峡币救贬狱值勾未瞒改参变Pm，隔本驰币宅贬食值础将殊导披致煮进描口产产处品礼的屋本河币毕价甚格Pm·旷R上砌升炕，抵这篮会这引泉起薄国任内敌资战源按向贫进笔口缓替蚂代召转括移亏，属还尚会舌推拳动姿进燥口斥依膀赖董型往国拖内绝产坦品纯生径产挥成励本姜的眯上车升屠，音此灵时草，帮一柱般按会盗带域动研国斑内庸产伍品意价荷格澡水腥平P的泽相铃应秩上异升武，冈从免而温引前起PA的莫相粮应地上满升酒，促也初就冒是堡说象，挽在匆这朝种扔情费况殿下凯的裹本决币工贬壁值镇往漆往迈具吵有采一种种按正悟的类价有格胸效率应叫，冲会枣引鬼起游国储内妖价黎格宅水蕉平PA的松全禁面蛮上迟升建，齿从课而武导躺致特下绸述盖的预现愿金谷余挎额槐效铜应僚等墓一额系使列松吸馋收躲效矿应耕。⒈笑现辟金备余蒜额找效娃应氧：赴人数们久一狐般扶习发惯湿于瘦在冠手告头誓维油持痛一抚定幼数匀额非的获实县际只货洗币择余探额街，掘因滚此茅，腾当偏国站内筋价灵格饲水氧平兼上勿升题时轨，悲人译们旷往缘瑞往退会而增脆加骗持舅有两名俗义摊货斤币库余潮额尝，旧这发样坛，安本虚币忍贬落值赛的走正溪价封格笑效己应坑会骆使节得乐国批内厨居骡民惰通域过董减怒少设消游费已（务这京会榆减晓少恰直苦接弊吸洗收洽）惰或堪支珍取钟一亮定际存疼款益、梅出之售游一谁定陶资细产维等普办矩法木来狼实府现析其浮维躁持概一究定排实既际叔货阿币煌余没额丛的接目尤的杠。取因欺而忌，艰本津币斤贬百值蓝正衣价露格转效降应箭的兰现提金风余妖额宏效划应好一州般堤具起有阵负湿的寄直宋接态吸喷收彩效淹应澡，粉从羽而帮有订利宅于毙改乐善旺贸纤易暑收堡支概。⒉晋收趟入宗再析分知配创效吴应乘：本卷币峰贬另值打的叹一智般拿价恢格乔效丧应稠还够会邻对办收逃入仍分史配聪产孝生尾一促定翻影搞响乔，问有宿着般一诞定迫的莫实扛际闻收补入匠再充分厕配英效犹应冶，咏从笔而平具执有步一健定膊的胜吸党收污效窃应驶，浑本肃币清贬疯值沿正婆价膜格锤效直应汗所运引伙起捡的坑实凯际珍收灰入蛾转血移崖主剩要调有摊以掀下降三睛种倒形洗式别。（1）假价狗格霸水零平宁的鸡上袖升摆将诸使谦实疑际形收抢入床从吓名天义械收隐入骂固茄定顽者悔向崭名慢义友收腐入罩相罪应涉增企加冤者秀转块移要。言由护于填名淋义肯收攻入浇固证定抓者竭往烘往大具责有谦较减高农的乓边与际粥吸素收明倾未向球，办因窜而创这妹一棉收级入修再亦分预配缴效弹应才一嗽般兆具蕉有沸负余面蛛的迎引拾致期吸证收支效倍应见。（2）添价奇格篇水紧平且的趟上滑升适将堤使倘实责际伙收划入碧从逼劳烧动野者售的关工扩资检收惊入格向系厂吗商戏的锋利今润姥收链入低转何移肠。携当教厂纯商导对搭未友来骑投未资法的丝式预猴期修不势看双好鱼时亭，互其康边偏际财吸狡收俊倾覆向隆一职般茶要跳比毕劳暂动熔者僵低忠，尺而腾当闷厂花商咽对枯未漫来菊投录资允的穷预桨期蛋看惹好腔时贞，详其炸边阁际厉吸恼收巾倾隐向果则菊可既能逃会拢比年劳徒动条者鸦还竹高点，赵因组而葬这向一手收挽入量再巨分粪配茶效扰应固所亏具墙有途的竟引偿致身吸定收腿效储应凤方匠向鼻不测确膀定增。（3）械价问格漆水绸平删的著上轮升肃还叮将绳使防实胖际宝收烘入假从兰纳涛税爱人痕向肃政锦府熔转喜移赛。则在截发登达堆国屠家荐，秀一递般林认怪为修政咱府尼的闪边兔际纹吸性收悉倾停向凡较异低傅，绪因霉而匠这林一虾税刷收仓转睛移先效谜应泼一耀般秩具鸣有愉负朗引宰致狸吸胞收说效壮应士。总辨的桌来谷说买，隶本想币进贬舒值首正桨价腊格细效蛮应匙的鼻收元入京再得分厚配榆效篮应展所峰具源有怖的备引刚致辱吸傅收肆效查应乒方笋向太并僻不丝式十显分运明惜确卫，摇需肿要限根般据狂具梯体驶情剂况绳而和定爽，辣但倦在充多剧数纳情覆况垂下殖，牙收银入值再小分娱配交效调应筛一喂般着具稍有屋使污引融致按吸亿收破变男小凝的胸倾笨向—匪—不算过锡这务引握致对吸色收怎变逝小东效屈应啊对喝贸拖易肥收余支断的结影英响肉方姜向租还钉得腹要缎视苦原蓄边法际犬吸狸收害倾穴向摧大咽小洲的数不软同菜而菠定昏。⒊腾货勉币尽幻幸觉劣效两应块：忠在拾价串格灰水还平倡上淡升舅时山，宝人障们改往覆往肤会基有汪一糊种指短数期彼货斜币屈幻须觉转，虹暂疏时望减凤少福消耳费垂支妄出退（邻即绕使钳他倘们锁的群货艇币庄收末入给与苹物设价界水膊平雨本约是却同芬步罩上呀升搬的俭）辣。漂因滥而悟本狐币罪贬梳值澡正锡价勿格脖效惨应斜的脾货只币袖幻华觉恒效北应纤一宴般蒸也色具传有亏负榴的放直粥接掩吸煤收贴效竭应菊，堤从徐而谁有敏利岂于亮改寨善品贸田易球收间支耍。鸽但形货亮币执幻垒觉扒效奋应创只海是滋一灭种琴暂淘时悟的哑短咳期登效局应避，统所雅以允其瞒作戏用宝相撤对广不天太夸重船要荷。⒋彻通砖胀鲁预课期锅效石应夹：判在敬价亚格过水蜘平座上在升减时吗，羊人北们笛还爆往兴往别会趁有交一飞种杠对肯于块未写来纷的地通脾胀然预不期橡，暑刺胆激扰人炮们障反掏而扛加向紧欠消捕费参。务因悼而翠本起币狐贬氏值敲正诵价幻玉格尸效营应兼的浙通耻胀得预摘期交效省应下又附反务过敌来衣具熄有唐正薪的祝直锐接纸吸节收丘效偶应特，栗从百而眠不应利济于酸改业善腹贸冷易躺收漂支半。蓝由绕此横看污来插，漏本营币乏贬返值苗正钢价埋格山效貌应诞的侵吸场收还效镰应舞及蹄贸升易末收挖支扬效席应部的昼方稳向治并傍不兼确盯定湾，辜要怖综顿合徐看举上过述京的陶四垄个伸效羞应尤的删强贼弱追。逝一趋般仍情薯况门下机，循只修要剑不幻玉发达生灵严曲重吉的摸通狱胀愉预茄期杂，岁本山币群贬信值副的楼正洗价张格萍效赌应蛛常册常购会毛有氏利尚于旅造惹成能负严的略吸镇收聚效白应绞，浅从羡而吹有姻利秒于深改黑善检贸半易柏收俩支谁。吸塘收撑论傲的易主脖要库贡丛献榴及院政孤策倚主稳张锡：兽吸边收守论塑认箱为来，拳当娇一赞国芬处扑于够充旋分职就气业仍状云态姑时丛，忠由握于些不委可应能纤增统加朱实察际金收待入微，并因锦而瓶此笔时止只丛能月用净减胆少猪实翅际罩支停出惊的爱办辫法翅来认改暗善剃其嚷国叛际捕收议支—全—这继意公味滋着耽，该在嗽固袋定货汇债率局制迅下蛙，求即名便意马技歇混尔-勒养纳膝条兔件塘得肠到变满厅足乒，拘当己一扁国或内斧部剑经话济钥处戴于凳充气分残就城业帖情占况嫌时区，询如材果涂用鲁公建开轨贬令值单的对办锐法孙来穿改由善须其凳国芝际眼收独支患逆朝差锅的外话星，陷需轿要津以绝一扣定映程奴度伙的微通响货羡紧编缩伪为例代苹价溜，路因荒为歉国谷际检收块支骡逆滨差赴会丛造卧成痒一缘瑞国制基机础抗货拘币逮供辨给杏减锦少捡；不脊然铜，轨如次果亡政容府膏当志局只同浮时大辅撕以钩扩蜘张吹信蹲贷牌政妥策扣的杠话园，钻则肚会硬由岂于欣其丘实增际信收婶入焦并描不者能羞增膜加女，净且根实额际剧支植出取又旗没性有繁减乘少揉，皮而衣最碌终爽导待致猜其陆用醒本屯币挑贬到值车来高改捡善擦国偏际拘收滑支拘的途办遍法蹲失杨效虑。杏这译是甚吸挥收蔽论剥的摇重蛙要恼贡蚊献器！因图而淋吸狐收猛论调主泼张雪，挤在垒固娃定陪汇仓率钱制宴下鼓，巧当辉一常国声处惰于刘经嫌济焰景恼气准特跌别概是着过暴热榆状连态验时付，在可旗以寇采导用棵公授开粉本较币疑贬约值盼政秤策难同守时桐辅业以早适影度晓紧另缩捡的隐财柏政-货宁币足政低策逆来拐改约善贵其造国喉际导收弄支纹逆里差满；孟而著当宣一镇国队内生部并处蒜于脚经灾济诞均娇衡柔状游态松时款，盒由哗于贡外狂部缺原秧因银而混造胸成征了瓦该偷国崖的绒国欧际秘收腿支呼逆慨差铅的成话猾，倾如拢果彻该足国疯既潜想尼改绿善粉国效际言收毛支省又鸽不外想薄破宏坏鹅原默有晴的苗内描部订经厚济吗均众衡趟，赌则窄按妇吸耀收脖论胳的煤看禁法慈，千用贩公印开渐本准币概贬馅值饲的挤办陷法仙是候行迹不磁通节的巨，留此卖时俩似精乎位只喂有务用虎进无口妨管汇制挪，部辅诵以泊适捏度献扩如张膝的稳货笛币村政件策殃来聪改宾善飞其冒国甲际抬收沟支粒逆厌差颜。吸啦收靠论皂与I贵M允F的氏经趴济肤援叠助乡丰。吸鸽收睛分赔析挠理尺论希的窄缺市陷富及唇局陡限泰性第今一善，高把时国挂际余收文支肆等钢同愿于哄贸胀易依收客支抽；第婶二聚，拉它胳虽康然肿在燥分箱析谱中揉考股虑摇到日了午收身入箭变困化幻玉对狱于丑吸德收条的仍影异响拥问幼题洗，董但封是窃却比忽家略惨了液吸绑收姨变穴化喂对尤于仆收练入动的透影集响害问伯题纠；第敲三传，童它小在汇分克析控本转币淋贬熔值鞠对善于递收轿入男的倚影喂响旷时色，辫忽乐略冶了歌本例币油贬匹值锯的蕉资舰源灿配沸置我效挑应回，哭认辟为旨在凶充酬分圾就盒业阻条虚件员下膜，时本屯币命贬员值辈不肿可嘴能该增芹加凝实酒际励收柳入晒，轧但欧实章际得上威，炸如馅果股一鬼国鞭原画来拼是敢用往直方接役管暂制莲政恳策挺来会维籍持待被堂高曾估慈了玻的温本均国肌币蕉值恳及犁国挥际辈收惹支穗平晋衡县的偶话如，搏则炮其鱼资叠源转配脂置柴就牧可稿能字被平严班重子扭驼曲业而富大冈大愈降绞低丛其数效伞率直，币这谁时猛，纷本样币系贬况值坏政述策槽辅旷以纽奉适竖当圣的赏放骨松肚管愧制点政兵策燃是路可礼以爽有弓效笛发端挥震其萌资理源爹配际置掏效防应软的—副—它名会盖通晋过述对贸资抢源擦的稻重说新赵配奴置始来织提娘高哗其常配露置恳效呈率吉，子从制而燃实晃际棕增蓝加巩该芳国折的施收构入掏；第满四匹，盼它屡在梳分来析永本救币酸贬叨值蠢对滤于俩吸久收移的散影洲响劲时衰，测忽趴略舒了梦本篮币负贬荐值地的仿替剖代影效们应犹，棉从束而抽不哄能卵解霉释掉本什币值贬出值惰是韵何院以惨引鸭起渗生比产吩资振源托从罩非资贸模易归品杯生复产陷向员贸对易趟品认生躺产瓣转脸移矛的位；第写五详，斑它帆是唤一蛇个历单手一汗国搏家京模层型鄙，钢忽袜略京了铁贸排易叉伙接伴驳国秘之品间助的戴相高互竖影省响催问屈题显，门但庆实娇际杨上除，充一际国追进飞出饭口年的钢数饱量模和毯价不格发势扛必刑会患对宾其狸重银要自贸适易滴伙养伴似国糊的盯经柔济帆发骑生爸重斧要圾影拖响利，圣并走反忍过妄来工受性到伐后机者付的拌影争响特；第沸四叙节标国肥际勤收狠支粒调时节吹的保货宫币达分兽析包法因藏金勿融部理偏论食贡涉献对获遮诺妇贝沈尔浊经歼济找学婚奖呜的攻经贩济北学建家拘：米舅尔漂顿·弗肚里效德圾曼（1挡9救7寻6）赔、悲詹津姆嫌斯·爱天德度华·米惰德惜（1萍9镰7债7）雁、冬詹秩姆怒斯·托牲宾繁（1赴9禾8域1）飘、任默或顿·米健勒御、愤哈沃里·马佛科直维递茨栋、劳威泳廉·夏字普云（1伍9只9蝇0）道、藏罗垮伯古特·默喘顿挨、熊迈变伦·斯桥科存尔蔑斯瞎（1挨9碧9映7）购、赞罗钢伯世特·蒙去代赢尔赠（1锦9超9酬9）冰。一密、涝货摸币辆分况析匠法利的开产洋生充背斑景现荐代下货怀币己分攻析封法恰的规复猴兴砍始威于扎米挤德波在2奴0世妹纪5沫0年冠初灶期摇的丑研受究小，2倒0世抬纪7贡0年握代踏美嚷国缓芝芽加希哥涉大纪学它的案经纵济容学岛家律罗撑纳梁特·蒙线代屋尔披、朗杰仰弗敌里·弗塑兰听克僵尔歉及宽哈狠里·约寸翰械逊胞等榴人删开拌始练运衫用我货默币舟主秒义涝学目说雪研报究横国祸际庭收抗支卫调西节剥问扭题食，需货跌币女分猾析稳理洗论话逐应步淋成邮形肚，组并清发旱展想成墓为次当难代咐西赵方僚最套流咐行锯的廉国截际恳收专支挠调毕节睡理木论汽。该依理陈论要强汤调烛货跪币爹市拣场摧均吼衡穴对废国付际想收拳支聚均描衡阔的纵重啄要尤性弹，附国醉际派收离支侮不碗平钉衡兆本稳质手上柜是卖个事货斧币扔现坐象荡，装代总表文着众货勾币抹供表求视之额间的存朵量晓上普的丈不鄙均拌衡倚，霸但食是消经久济径本隆身打具混有拉纠甘正示这淘种美不役平隙衡宝的往作哈用决，赞传辱统钉的疾国抗际声收炼支秋调央节栽手册段中，研只女有假当爸消给除称了拴货革币提供蹈求弦不脖均听衡针时恳才按能奶成抵功污。理六论的分迫析漏前收提际：（渡1彼）殿国蒜际缺收完支防差削额奴指峡的信的猎综滤合庄差沉额励；（命2拾）生贸衣易是品叨价牌格涛由廉世驻界姻市巡寿场绒决哲定首，旷长焦期念内候本耐国奔价幻玉格孕和卷利慎率等接烫近牢世见界哨市疲场冈水芳平舍；（卸3乖）组长价期凤内扔，答货笨币散需舰求策稳证定绩，狱货胳币碍供兴给她的述变骂动琴不晨影赶响即实氧物免产策出辽量酷，程一谁国露的足实蔑际内货杠币叼需任求冷是倘收树入寨和涛利滚率蛛的亏稳止定凡函到数玩。（摸4跪）全货统币佩供猫给在与高外赛汇窃储某备谱同讲方内向失变戚化朋。（姿5忌）拢经袍济题处遭于毯充题分浙就幕业沉均顽衡二踏、印货惜币沉分朝析野法袖的哀主宿要战内绍容货腰币农需斧求砌：Md=馅P×f（y，i）这坟里肺，Md是旅名稠义隆货刃币垒需武求膨量码；P代之表让国储内托价辣格洋水调平茂；y表竖示确实汤际积产描量菜，i为喉利狐率丧。货勿币扔供蜂应吐量知取躲决趋于般其例基求础鼻货课币伍，幅其坐货所币留供来给杨方咐程醉为糊：Ms=m（D迹+吊F）这隐里标，Ms是固一朝国卵总嚷的历货精币剪供承给糟量徐；m是是货观币胁乘谦数旺，掉假钢定柏为弦一怒个差常筑数夸；D是翠一碎个粗国跨家忘基辜础敲货是币固的和国轨内赤部括分揭；F是晓一聚个杜国品家郊基司础聪货甜币哈的稿国浸外航部明分装。一开个隆国皂家旦基搜础歼货伯币拣的片国号内绸部察分纤（D）陪是越由顿这龙个盯国伐家叼货疾币证当饱局政所去创熔造升的丛国杨内镜信板用愉；者国跟外浅部闯分辣（F）防被齿认剧为犬是愁一卵个宁国西家珍的巡寿国胶际护储群备销，嫌它宁的常增高加慌和绢减恼少莫代树表萍这合个涌国告家懂国何际笑收穿支轨赢泛余袍或薄赤且字打。货保币览市证场绒均纲衡陈意螺味野着Ms=煌Md。P×f（y，i）=虑m（D船+拐F）货朴币停需豆求宣均乌衡趁条西件穗意印味祥着辽：蝇货摘币侍需乱求倘的惩增病加喂可顷以腥通际过魄增扒加运本铁币也供餐给气或怒增您加朴外舍汇绵储捷备冷来悲满捡足含。吵外涛汇庸储芽备征的从增摇加扒意坝味亡着滩经壳常链账贱户来或环资腔本悲金爷融茄账拴户惨的乓顺蕉差恨。货黎币仆需爱求床不锹变引情忠况虽下铲，D供像应雷增雨加棚，典意吉味汤着F（炕储碧备盘）县减厌少怕，档出征现并收肢支辱逆裤差伸。一妥国国国政际念收挪支底失熊衡毯的蓄根们本腥原挨因厚在躺于棍货袄币慈供薯求台的玻失诞衡薪。三骆、碧固士定许汇铜率筛下识的梨货捏币军政肌策亮分悲析货训币籍论粥认砌为械，牺在错固拥定枕汇尤率握制吵下辣，灰由折于姨一欲国活的劲货顶币付需蓄求盯是久既渴定邪的杯，锁其徒货嫌币边供蒜给窗必爹须未或疮只缩慧能被明动迟地适先应牌既婚定讯的检货口币原需槐求叛，穿即戚该峰国北货烂币歪当盼局算的董货验币加供太给特政易策存只齿能角被体动星地玻适特应堂这茧一铅即额定休的我货歉币泉需野求膝。屡如疮果枣货转币管供键给忘一喜时卖失企当仰造播成棚了阶货注币穿供研需颂失随衡陕，梁则动必参将蔽破愧坏听原壤有讨的侦经戒济派均姐衡平，铜引希起胞该肠国及商纪品皆市燥场钟和而国邻际革收谎支诸的怖短绝期秘失悲衡纵以清及闲国孝际象储白备限的胜相理应毁调庆整放，夺而桨后痕者歇的灭失膀衡滤和卵调荒整承又究会奏自伴动鞠地份影皆响另或株纠桃正客货蛋币宝供却给掀的暂失俩衡津，视迫裙使盾其叛重荷新筑恢代复籍到饿既梨定置的破均咱衡宴水矿平卖上筹来茫，疏进题而添使貌得蝴货弦币册供阿需饿和效内偶外波经乌济叫也耻随享之哪恢艰复撞到煌均崖衡候的多水瞧平首。惯因驰此蹦，宁从锡长衫期灭来丧看李，嫩被宣改赏变卸的愁只叮是艰货库币闭供荐给应的把来朗源量结尸构丘，交而截均变衡蹈的粗货严币葵供敢给炕总形额坟却宁并妇没惊有声改料变布。堡这师意气味鸭着瓣，客在碌固削定贯汇城率鸽制跃下附，代一注国磨货女币晨当很局堵并虏无秒主笼动隆地气制叹定理其蒙货招币叶政线策芹的逢自年主屡权假袍定喜一勿国苗最肢初狱处设于挤货菠币鸡供椒求雁相咏等重均布衡希：P×f（y，i）=律m（D吐+愁F）在尘货缩慧币螺需皱求订不狗发造生声变专化练的晶情抛况键下天，田本沿国行货接币巷供产给峰的胆增左加车或遣减散少兴，城都晴会月导田致奶相妄应个的F（锄储籍备谋）猾的肿减匠少祸和族增坏加斯，双从雨而派使义一哄国科的杯货单币香市鼠场戒恢济复遍到吗均表衡爸状花态具，姐唯赢一喊改佛变糟的鸣是网货逮币阀供往给棚的识结坑构牺。在蛾资晕本聚自碍由辜流肥动傅的尿固秃定汪汇女率昆制躺下络，惕一荡国健的辱货爆币仗政圈策走当哲局饮丧溜失续了写货亭币纱政智策肢自脚主动权共。壁长圣期尺内仪市湿场智的骗失即衡赔可译以拔通秃过冷自助发列调孩节殖自下动北恢吊复丧到袜均历衡唐。四役、火固佣定费汇辨率油制慢下悟的控贬必值欠政置策疑分脏析固鱼定宿汇肥率沫制撞下冰，骗本鸡币杏贬志值傅会扶不雾会惧有接益复于坟本长国饿国宰际乳收盟支羽的许改她善址呢男？短鹿期貌内我，旁由掉于后货椅币匆供雾给运未智变溉，承该它国违国惨内姻的奇价鸣