个人理财（第三版） 教育规划

主讲教师：潘静波《个人理财》

教育规划个人财富的“斯芬克司之谜”生命形态区别斯芬克司之谜早上四只脚中午四只脚晚上四只脚财务状况各异单身期家庭形成期家庭成长期家庭成熟期退休期理财策略不同激进投资稳健理财保守投资PartOne生命周期理论生命周期理论生命周期各阶段特征青年、中年和老年期单身期（18-25岁）家庭事业形成期（25-35岁）家庭事业成长期（30-55岁）家庭事业成熟期（50-60岁）退休期（60岁）生命周期理论财富收入支出应急钱养命钱闲钱生命周期理论对应的理财工具收入支出流动性投资安全性投资风险性投资保障型保险工具生命周期理论生命周期各阶段特征财务状况家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期特征从结婚到子女出生，家庭成员随子女出生而增加从子女出生到完成学业为止，家庭成员数固定从子女完成学业到夫妻均退休为止，家庭成员数随子女独立而减少从夫妻均退休到夫妻一方过世为止，家庭成员只有夫妻两人（也称为空巢期）收支收入以双薪家庭为主，支出随成员增加而上升收入以双薪家庭为主，支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重收入以双薪家庭为主，事业发展和收入达到巅峰。支出随成员数减少而降低以理财收入及移转性收入为主，或变现资产维护生计，医疗费用提高，其他费用降低储蓄随成员增加而下降，家庭支出负担大收入增加而支出稳定，在子女上大学前储蓄逐步增加收入达到巅峰，支出可望降低，为准备退休金的黄金时期大部分情况下支出大于收入，为耗用退休准备金阶段居住和父母同住或自行购房租房和父母同住或自行购房租房与老年父母同住或夫妻两人居住夫妻居住或和子女同住资产可积累的资产有限，年轻可承受较高的投资风险可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，准备退休逐步变现资产来应付退体后生活费开始，投资应以固定收益为主负债通常要背负高额房贷若已购房，为交付房贷本息，降低负债余额阶段应该在退休前把所有的负债还清应该无新增负债生命周期理论生命周期理论理财策略形成期成长期成熟期衰老期核心资产配置股票70%债券10%货币20%股票60%、债券30%

货币10%股票50%债券40%货币10%股票20%债券60%货币20%保险提高寿险保额以子女教育年金储备高等教育学费以养老金和递延年金储备退休金投保长期看护费或将用养老险生命周期理论生命周期理论假设消费在消费者的一生中保持不变消费支出是由终身收入+初始财富来融资的每年财富的1/(NL-T)部分将被消费掉当前消费取决于当前财富和终身收入生命周期理论想一想：你这一生的理财计划处于生命周期哪个阶段？应该做些什么呢？从你出生到现在花了多少钱了?生命周期理论家庭不可承受之重根据杭州市统计局数据资历显示，2012年市区城镇居民人均可支配收入达到37511元，家庭的年平均收入8万左右。另外，去年杭州市人均消费性支出22800元，因此，通过以上方法推算，不考虑物价增长，三口之家抚养孩子成长至大学毕业，总成本约在62.9万至78.6万元。孩子们花了多少钱惊人的中国孩子教育成本!!!!!生命周期理论中国十大城市生育成本排行榜第一位北京276万元第二位上海247万元第三位深圳216.1万元第四位广州201.4万元第五位杭州183.2万元第六位南京170.1万元第七位武汉160.6万元第八位青岛152.6万元第九位西安142.5万元第十位长春131.5万元生命周期理论第五名：杭州1、怀孕时的营养成本:一年2万左右2、产前及生产费用(包括产检及手术费用):6000元左右3、产后及月子费用:6000元左右4、学前日常用品成本:奶粉、尿布、辅食、水果、衣服等,6年15万元5、学前教育成本:早教、医疗、玩具、保姆等,6年45万元6、学前其他成本:保险、旅游,也是一项都是不小的开支。6年10万元7、教育费用(7岁到大学毕业):学校常规收费、学校额外收费、择校费(有关系的话35万足够用)8、教育其它经费(7岁到大学毕业):学习工具花费、补习家教费用、特长爱好花费:16年40万。9、人情送礼花费、生活费及其他费用:16年35万元综上,各项成本合计2+0.6+0.6+15+45+10+35+40+35=183,2万元以家庭收入一年12万计算,183.2万12万=1527年。最后得出结论为:家庭夫妻双方不吃不喝工作15.27年=杭州生育成本!生命周期理论教育规划--流程图家庭计划生几个小孩何时生小孩家庭计划保姆费用单薪或双薪家庭家庭计划幼儿园小学才艺班费用中学学区选择购房地产区位大学高等教育学费高峰学费成长率深造国内留学子女自费父母资助生命周期理论家庭教育需求特点家庭教育投资是一项长期的高投入刚性投资需求周期长投入大弹性小长效性间接性PartTwo教育规划学习目标掌握教育规划原则了解教育规划的步骤教育案例教育规划教育规划教育规划的原则子女教育规划的原则目标合理原则(教育金无弹性的特点)提前规划原则（教育基金的数量仅次于购房）资金充裕原则（采作教育储蓄和教育保险）稳健投资原则（投资损失会影响子女成长）教育规划教育规划流程流程：

1、了解客户家庭成员结构及财务状况；

2、确定客户对子女教育的目标；

3、估算子女教育费用设定一个通货膨胀率；r按预计通货膨胀率计算所需要的最终费用；FV分别计算如果采用一次性投资计划所需的金额现值和如果采用分期投资计划每月所需支付的年金。A教育规划想一想：估算到精算在刚才的教育资金总量目标估算中，有哪些因素我们还没有考虑到？教育规划选取适当的教育规划工具（1）短期教育规划工具①学校贷款；②政府贷款；③资助性机构贷款；④银行贷款（2）长期教育规划工具传统教育规划工具：①教育储蓄；②教育保险；③教育信托其他教育规划工具：①政府债券；②股票与公司债券；③大额存单；④子女教育信托；⑤投资基金调整和反馈教育规划【案例】：教育费用计算假设学费每年上涨主为6%，教育储蓄收益率为7%，客户子女年龄为10岁，估算客户未来的教育费用总额和需补缺额。见下表：【实训示范】费用缺口？教育规划【案例】：教育费用计算演示：分析客户教育需求序号项目计算方法计算结果1子女年龄10年2距离上大学年数年83目前大学每年费用6000元44年大学费用总计24000元5学费上涨换算系数（1+6%）81.596未来学费总共费用4×538160元7目前已有的教育储蓄10000元8投资储蓄换算系数（1+7%）81.719目前储蓄的未来价值7*×817100元108年内需要补缺额（缺口）6--921060元教育规划【案例】：教育费用计算财务计算器PV1=24000R1=6%N=8未来学费总额FV1=38252.35PV2=10000R2=7%N=8目前持有储蓄的未来价值FV2=17181.86未来缺口FV3=FV1-FV2=21070.49R2=7%N=8每年储蓄多少？PMT=2053.69教育规划分析客户教育需求实训示范预计客户的子女将在18岁上大学，有两种类型的高校可供选择：专业性大学和综合性大学。其他条件如下：1、客户选择的教育投资计划的年税后利率为9%；R12、客户每个月存入一笔固定的存款用于教育投资规划；A3、该项投资的利息是每月支付的，并且和原投资额一起用于下一期的投资；4、每年大学的教育费用的预计增长率为6%；R25、如果现在入学，4年的大学需要的生活费和学费合计，专业型大学为30000元，综合型为40000元。PV估算客户未来每月存款额。教育规划分析客户教育需求大学教育成本计算表1目前子女年龄15岁12岁8岁4岁1岁2距离上大学年数3年6年10年14年17年3现在入学费用（专）3万元3万元3万元3万元3万元4现在入学费用（综）4万元4万元4万元4万元4万元56%的复利终值系数1.19101.41851.79082.26092.69286入学年所需费用总额专35730425565372567827807837每月所需储蓄金额8684482782031698入学年所需费用总额综476415674171634904361077119每月所需储蓄金额1157597370270225教育规划教育规划注意事项（一）规划工具选择时应注意的问题首先要考虑安全性其次要考虑收益性再次应该考虑利率变动的风险（二）选择教育贷款应注意的问题（三）汇率问题教育规划理财百科：教育负担比在进行教育管理时，通常可以用教育负担比来衡量家庭的教育负担，计算公式为：