ZX证券公司发展战略研究

摘要近几年来，我国经济的发展较为迅速，但是证券市场上却面临着大量的问题，同时也有着许多机遇和挑战。我国证券市场的分布格局将会面临变化。如果证券公司想要在这快速发展的市场环境下保持自己的市场地位并获得更进一步的发展，就一定要根据公司自身实际情况制定出一条符合市场发展趋势的道路。企业如何尽快拟定出恰当的发展战略，是当前要尽快解决的问题。本篇文章通过使用科学的理论方法对ZX证券的当前发展情况，证券市场发展变化趋势，进行了详细的分析。通过使用波特五力模型、SWOT分析等方法对企业的发展战略进行大量详细研究，讨论目标企业在未来发展将会面对的机遇与挑战，论文后半部分将会对企业发展战略提出合理的建议。确定了企业的发展方向以及发展战略，有利于帮助ZX证券公司在未来的市场竞争中取得更大的优势。本文研究认为，ZX证券应该实施多元化发展战略，大胆创新，在国内外市场上形成良好品牌效应。在维持当前市场份额的基础上从事更多相关业务，扩展业务范围，为公司的长期发展奠定良好的基础。关键词：ZX证券公司发展战略波特五力模型SWOT分析引言证券公司是由金融监督管理机构批准成立，在允许的范围内从事证券和其它相关业务的股份有限公司。近年来，随着我国市场经济改革，经济市场化的脚步逐步加快，一方面，金融业的改革促使了证券公司的快速发展，另一方面，由于人民日益富裕，家庭可支配的收入逐渐增多，越来越多的人们愿意将资金投资于证券行业。这些都促进了证券业的发展。如今迅速发展的中国市场，随着资本市场的创建于日渐完善，股票发行体制的逐步改革，新三板的设立，大量金融产品的创新，证券市场正在从落后走向完善。证券市场在提高资源使用效率、促进资金从落后生产单位向先进生产单位转移等方面发挥着极其重要的作用。而这一切又需要国内有着大量的成熟的证券公司为其提供各种服务。我国证券业在短短几年得到了很大的发展，根据2016年证监会公布的券商评级数据，当前我国资本市场快速发展，证券公司已经达到125家。但是我国金融市场发展还处于初级阶段，证券公司不够规范，与监管相关的法律不完善，市场参与者众多竞争激烈。如何在保证资产安全性及较高流动性的条件下获取尽可能大的收益是每一个证券公司必须应该考虑的问题。对企业的发展进行合适的发展规划，确立合理的发展理念是每个企业管理者应该注意的。ZX证券公司资源与能力分析ZX证券公司基本情况ZX证券成立于1995年10月25日北京。经过中国证监委于2002年12月批准，并于当月向社会公众发行4亿份额A股股票，在2003年于上交所挂牌成立，并在2011年于香港证券交易所上市。在2016年度，公司营业收入高达380亿元，实现了104亿元的净利润，资产收益率高达7.35%。上市以来，ZX证券通过多次的增资扩股实现了规模的壮大，在2016年年底，公司总资产达到5974亿元，成为了我国国内规模最大的券商。2016年，ZX证券获选“2016中国最佳资产管理券商”、“2016中国最佳量化投资团队”。ZX证券公司组织结构ZX证券公司的组织结构图如下所示：图1-1通过组织结构图来看，公司部门设置结构为标准的股份有限公司结构，具有董事会和监事会，董事会以下又设有稽核审计部、监察部、风险管理委员会、审计委员会对公司的日常经营业务进行多层次、严密的检查，并将公司的经营风险进行合理控制，使得公司上层能够实时了解公司经营状况并及时采取相应的手段处理各种问题。另外，经营管理层以下部门划分较为详细，各类业务的经营都有专一部门负责，并且战略规划部、风险管理部、人力资源部、信息技术中心等部门的存在为公司市场环境的把握、长期发展进行合理的规划，使公司的综合风险处在能够控制范围之内。这样的组织结构设置符合当今证券市场对金融中介机构的各项要求，能够恰当的平衡收益与风险。ZX证券应该善于利用在组织结构上的优势来应对同行业的竞争并获得潜在收益。ZX证券公司业务经营状况公司业务经营状况图1-22013年至2016年期间，ZX证券公司的资产总额总体来说增长速度极快，2013年至2015年的资产总额增长率一度高达61.03%、76.75%、28.46%，但是在2016年度出现负增长，这与近两年国内投资速度降低、经济增速放缓、人民币汇率波动有一定关系。但公司依然保持着较高的资产总额，表明公司的当前发展情况较好。图1-3在近5年的时期内，ZX证券的股东权益总额保持着稳定且快速的增长，依次为1.41%、13.02%、40.41%、2.55%。2015年更是突破1000亿达到1391亿并在后来保持稳定。整体来看，ZX证券发展良好，给股东带来了很大的回报与收益，将会获得越来越多投资者的欢迎与支持。图1-4ZX证券的主要业务包括经纪业务、资产管理业务、证券投资业务、证券承销业务、以及其他业务。具体包括代销金融产品、各类资产管理、私募股权投资、股权债券融资等。公司的主要业务以经纪业务为主，在2016年度收入高达121.1亿元，所占比例32%。公司的经营范围较广，业务多样化，有利于公司在未来的竞争中处于优势。公司财务状况分析根据近年来企业公开发表的财务报表得出下表。表1-1财务指标201620152014基本每股收益（元/股）0.861.711.03加权平均净资产收益率（%）7.36%16.63%13.18%资产负债率68.51%69.56%73.23%流动比率1.441.40速动比率1.441.40上表的数据显示公司的每股收益波动较大。另外资产负债率较为良好，有一定程度的下降并且在合理区间内，说明公司发展较好，资产结构逐渐改善。。公司流动比例与速动比率较高，且有上升趋势，表明公司的内部资金周转较快，内部管理以及业务办理水平逐步改善，公司的资金应用能力逐渐提高。财务分析表明ZX证券公司发展前景良好，能够在未来为投资人带来更好的收益。ZX证券公司存在的主要问题风险高且风险应对能力不足如今我国金融机构面临的突出问题就是风险应对能力较低，国内大多数商业银行，大多数证券机构与政府有部分关联，由于金融机构相互之间有着紧密的资金往来关系，其中一个金融机构出现问题，就会导致其他金融机构出现问题。而金融在一个国家经济发展环节中又有着举足轻重的作用，因此，国家会对金融机构尽最大程度的保护，防止出现债务问题，而金融机构恰好利用了政府的这一心理从事大风险的金融业务以获取更大收益，另一方面，政府对金融市场安全保的护存在，金融机构就会放松对风险的控制与管理。导致整个金融行业特别是有着更大规模金融机构存在较高风险且没有十分完善的风险应对机制。金融创新及高级金融人才不足我国金融市场虽然起步较晚，但是有着极为迅速的发展，证券公司的发展成果也有目共睹。但是我国证券行业面临的主要问题就是创新不足，众所周知，发达国家的大型投资银行通过创造和交易各种新的金融衍生品来扩大业务范围，增加企业收益，但是我国由于起步较晚，高级的金融人才储备不足，因此很难在短时间内有跨域式的发展。另外由于国内券商市场经验不足，对市场的分析研究能力较低，不愿意承担风险去创新，一次导致我国的金融市场在创新方面发展缓慢，短时间内无法赶超发达国家。金融监管与法律体系建设不完善证监会、银监会、保监会三个机一起构构成了我国金融监管体系。虽然近几年在监管系统构建以及相关法律的完善上面有了很大的进展，但是，由于发展起步较晚，监管行业积累经验不足，对于很多没有处理过的问题没有很好的处理方法。另外，由于金融创新的存在，要求监管业对风险有很强的识别以及把控能力，但是对于金融这一新兴产业，缺乏大量的经验丰富的高级技术人员，因此，监管业与法律法规发展和完善仍需大量的时间。同时，这也就造成了ZX证券公司内部管理与业务经营过程中存在未识别的隐患，这些问题急待解决。ZX证券公司的外部环境状况分析当对一个企业的发展战略进行研究时，首先需要对企业当前的外部环境进行准确的分析研究。外部环境是主要包括了企业外部的政治社会和技术经济的整体发展现状。本章将以ZX证券所处的外部环境为例进行详细全面的分析。外部宏观环境分析——PEST分析PEST分析是指宏观环境的分析，P是政治(politics)，E是经济(economic)，S是社会(society)，T是技术(technology)。在对一个公司所处的环境进行分析时，需要同时对这四个因素进行综合、全面准确的分析来确定公司所面临的市场环境。政治法律环境分析政治法律环境是对一个国家的政治制度、法律法规等方面的概况，政治法律环境对企业的影响具有直接性、较难预测性、无法逆转性。这方面因素往往很大程度上制约企业的经营行为，对目标企业的长期投资决策会产生极大影响。我国国内政治稳定，金融市场的法律体系逐步走向完善、规范。当前我国金融监管机构对金融市场的管理与风险的处理能力日益提高，这是我国金融市场稳定发展的基础。1、当前我国金融市场的监督管理部门主要是“一行三会”即中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会。我国证券监管方面的金融法律主要有：《信托法》、《证券法》、《证券投资基金法》；金融证券法规主要有：《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》、《金融违法行为处罚办法》、《金融资产管理公司条例》、《金融机构撤销条例》、《期货交易管理条例》、《证券公司风险处置条例》、《证券公司监督管理条例》等。这些法律法规主要涉及了证券投资基金、金融资产管理、证券公司风险处置、人民币与外汇管理、证券公司监督管理等重要内容。总体来看，相关法律法规的设立已经取得了很大进步，但是我国金融业在法制化上依然有很多路要走。2、金融业整个经济中处于重要地位，金融业的存在为各类企业包括初创企业提供了合适的融资环境，并且为一国的资金快速流动提供了可能，给投资者提供了广阔的投资环境，可以说一国金融业发展的好坏直接影响一个国家企业与居民的生产与收入情况，事关一国经济的发展。在2017年两会结束之后，从政府的工作报告公开内容来看，今年两会对中国金融市场上的三大热点问题进行了讨论，可以预见在未来一段时间内，三大热点问题将会成为改革重点，包括一、全面放开对存款利率的上限限制，二、股票采用注册发行制度。三、采取地方政府债务置换的手段。，这三大金融改革的热点问题，将会是是未来一段时间内国内金融改革的重点与难点，这些改革将会直接或者间接改变中国金融市场的制度规则、行为方式及利益格局。这将在中国金融市场上发生一次惊人的巨变。而每一次改革过程中都涉及着机遇，如果能最快的适应改革后的环境，将会在以后的金融市场竞争中获取更多的利益，因此ZX证券应该抓住这个机会提高企业的竞争力。分析表明，当前我国的政治法律环境逐渐改善，未来有更完善的法律与监管，能够有效管理金融市场可能存在的风险。图3-1经济环境分析1、GDP的稳定高速增长。从改革开放我国步入市场经济以来，政府始终坚持经济建设，我国国内生产总值持续增长，即使在2016年国内投资消费较为低迷的情况下增速依然达到了6.7%，在整个2016年，国内生产总值744127亿元。由于我国经济体量大，即使1%的增长也能带来很多的财富积累，能够增加企业与民众的财富促进投资与消费。从上图中可以看到我国经济还有极大的增长空间，未来增速虽然放缓，但依旧存在大量投融资需求，因此，证券公司有极好的发展前景。2、国内企业发展良好开始向国际化迈进。由于经济的快速发展、生产技术与企业管理水平日益提高，我国企业与国际著名企业的差距在逐步缩小，一些先进企业已经在某些方面走在了世界前列。当前我国国内大量具有实力的企业正走向世界，也有很多金融机构去往国外投资。2016年，我国投资者的对外投资数额继续增加，投资总额达到了1701.1亿美元，同往年相比增长数量较多，达到了44.1%。当前经济全球化依然是世界经济的发展趋势，将资金投资于更有发展潜力，收益更大的国家和地区有利于证券公司获得更高收益。另外相关机构预计今后5年中国企业对外投资能达8000亿美元，企业应当制定适当的战略抓住机会获取收益。3、居民可支配收入的增加。图3-2当前我国经济发展迅速，居民可支配收入逐渐提高。另外家庭资产配置情况如图。图3-3观察以上两图分析可以得到虽然我国居民可支配收入稳定增加，居民消费增多，但是增加的收入大部分用于房产投资。房产投资所占比例逐年上升并在2016年接近70%，而金融资产的投资则逐年减少，究其原因一部分是房产资产增值的原因，而主要是房价管控力度不够并且没有有效的手段应对房价上涨，而居民在应对连续上涨的房价面前无法采取更好的处理办法只能将手中的货币用于住房购买。此外，因为我国金融市场发展时间短，金融市场不够发达，市场上为中小投资者提供服务的金融机构与金融产品还不能满足投资者的需求，再加上2014年的股灾，居民损失较大，所以在之后的两年，居民更愿意将财富投资于房产这个眼前能够保值且每年都有较大涨幅的资产上面而不是金融资产。在这方面证券公司应该增加与中小投资者有关的业务，引导中小投资者将资金投资于金融市场，并优化公司在全国范围内的布局，发展新型的金融产品，为中小投资者提供完善的值得信赖的金融服务，获得收益。综合分析表明，当前我国的经济环境适合金融机构的进一步扩大规模，采取积极的发展战略。社会文化环境分析1、高校优秀金融人才增多。随着我国教育业的发展，能够提供更多更完善的优质高等教育资源来培养金融专业学生。近五年来我国金融专业本科与硕士教育连续扩招，给了更过对金融有兴趣的年轻人了学习机会，而金融业也成了尽量也最受学生欢迎的专业。在未来一段时间内，我国的人才市场将能够提供足够的金融人才解决公司发展需要，在这种情况下，其一，国家应该提供更多的投入保障金融教育的发展，另一方面，企业应把握机会吸收有能力的优秀毕业生，为以后的发展奠定人才基础。2、居民资产管理观念。随着社会的发展，我国居民在资产管理上的观念逐渐改变，由最初的“谋求一夜暴富”的心理转变为更加理性的处理资产，谋求在可接受的风险范围内寻求财富增长。对当前市场上现存的金融理财产品的风险性、金融机构的业务能力水平都提出里更高的要求。当前我国居民财富增加，中小投资者开始涉足金融投资市场，金融机构应该把握时机提供优质服务吸引投资者。分析表明，我国金融人才供应有保障，居民文化与财富水平的提高会为金融机构的发展带来新的商机。技术环境分析互联网金融互联网金融（ITFIN）是指金融市场上传统金融机构与互联网企业利用各自独有的优点，相互合作，通过利用互联网技术和信息通信技术快捷、安全的特点改善提高资金融通、支付、投资和信息中介等服务质量的新型金融业务模式。互联网与金融的结合能够有效地提升金融机构的服务质量，改变了传统金融业由于交易的时间、地点限制所造成的交易潜在成本较高，进而造成金融市场运作低效率的局面。金融创新金融创新的存在为金融机构提供了新的增长机会，改变了传统券商以证券承销为主要盈利手段的局面。在当前金融市场迅速发展过程中，金融创新的存在使证券公司能够不断创造出新的交易工具从而增加证券公司的盈利能力，监管机构的存在使金融机构无法从事风险较高的业务办理，通过创新交易工具，金融机构能够在风险转移给其他人的情况下进行相关业务的操作。在金融行业，金融创新尽管产生了可观的利益，但是也加大了监管的压力。由于监管人员认识的局限性，无法短时间内对新的金融工具进行完全理解以及准确判断其风险大小。因此要善于利用金融创新，把握好其利弊。综上，通过对金融业的技术环境分析，当前证券公司的发展应该大胆创新，运用新技术，但是企业以及监管部门需要设立健全的风险应对机制来维护金融市场的正常运转。证券行业分析我国证券行业发展历程我国证券行业的发展大致经历了五个阶段：一、1980-1990的证券业起步于摸索阶段二、1990年代中后期，开始进行第一次整顿，出台证券法。三、2001-2004年期间，行业的风险较高并充分释放，进入集中爆发阶段。四、2004年8月-2007年8月，进行了全行业的综合治理。处置关闭了一部分高风险企业。五、2008年至今，进入常监管规阶段，证券也迎来了健康发展的时代。我国证券行业现状与基本特征上图显示我国已注册的上市公司的数目日益增加，2015年超过了2500家。总市值方面，收到2008年经济危机的影响，公司的总市值大幅缩水，但在其后的几年，随着经济的复苏，发展环境逐步改善，上市公司经营环境改善，在经济危机过后的几年内，虽然2011年份有小幅波动，但是总趋势上持续增加并于2015年突破500000亿元。随着我国金融市场体系与制度的完善，新股发行制度的深化改革，新三板、期货衍生品等制度与金融产品的创新，我国证券市场逐步发展走向成熟，证券市场在经济发展过程中的投融资等服务功能也起越来越重要的作用，有效的金融市场为企业规模的进一步扩大提供了大量的资金方面的保证，保证了资金短缺企业的顺利发展。20多年以来，不论是从上市公司的数量还是市值、资本市场资金流动等方面来看，我国的资本市场的发展都已经取得了很大进步，具备了相当的规模，在促进资金流动，优化资源配置等方面都发挥着举足轻重的作用。可见当前的证券行业盈利主要还是依靠证券买卖、证券承销与保荐业务。因此还需要进行大量大胆创新，创造新的盈利增长点。我国证券行业存在的问题1、金融行业传统业务竞争剧烈，需要创造新的盈利模式创造新的服务业务或金融产品，创新的产品或业务一旦成功就会带来巨大的收益，但失败后也会带来很大的损失，当前我国金融市场发展依然有很多不足，比如各证券公司的风险控制能力，由于风险控制能力较弱，应对新业务出现问题时的处理能力也就较差，无法很好解决创新的负面效应。因此我国还需要加强创新能力，也需要加强相关风险处理能力，使公司得以全面发展。2、监管不完善我国金融监管发展较为缓慢，虽然经过了多次改革，但是由于技术与经验的不足，依然与发达国家有较大的差距，完善的金融监管是促进行业良好发展的基础，能够为所在行业创造良好的竞争发展环境，并且对证券行业起到督促作用，由于我国证券业监管的发展不足，无法提供完美的市场环境，证券公司存在违规操作或者较大风险漏洞而监管机构没能及时处理。因此，应该长期坚持市场监管改革的深化，创造优越的市场环境。3、市场结构发展不平衡我国金融机构中，以商业银行居多，而这其中，国有商业银行更是占据了很大市场份额，国有商业银行拥有绝大部分流动资金，不利于金融市场的平衡，持久发展。此时，这就造成了经融市场结构不平衡。4、融资结构不平衡我国大多数公司当前的融资结构较为单一，大多数依靠银行贷款融资，采用股票市场与债券市场融资的行为依然不是主流，部分具有国际影响力的公司选择在国外上市，这些现象表明我国的证券行业存在业务能力不足，依然有缺陷，表现为市场上融资的效率低。大力发展证券行业，进行与时俱进的相关改革是当前证券市场良好迅速发展的必要条件。我国证券行业发展趋势1、传统业务竞争剧烈，单一的盈利模式急需向多元化进行转化。由于我国证券监管部门鼓励国内证券公司在风险可测、可控的前提下进行相关业务、经营方式的创新，但是由于这些创新受到技术及市场发展水平的限制，无法进行特别大规模的创新。另外由于业务种类相对单一，不同的证券公司之间并没有太大的差异，从而盈利模式相似，主要收入来源大都来源于创痛的经纪业务、证券承销业务等。、各个公司的差异程度较低，服务水平接近的情况下，之间的竞争就会更加激烈。经纪业务方面，佣金费用的竞争逐渐加剧，需要从单纯简单服务转向优质理财和服务能力的竞争。而投资银行业务方面，大型证券公司的优势逐渐显现，随着中小板与创业板的融资总量增加，越来越过的证券公司加大对中小型项目的支持，中小企业的投资竞争也越加激烈。证券市场如果想得到长久的发展，就需要改变当前局面，使盈利模式逐渐多元化，这也是未来的发展趋势。2、开放速度加快，逐步走向国际化由于国内经济飞速发展，财富逐步积累，大规模资本开始涌向国际市场。在十八届中央委员会第三次会议上，政府提出，将会推进金融市场改革，注重市场在发展中的作用，扩大金融业的对外开放。一方面，当前全球范围内证券业国际化竞争逐渐加剧，我国已有很多证券企业在技术、人才等方面积累了优势，能够参与到国际竞争当中。市场竞争分析通过波特的五力模型，对当前ＺＸ证券公司所处环境进行分析。企业间的竞争者当前我国证券行业的竞争极其激烈，并且由于市场上主要证券公司的盈利模式较为单一与业务结构较为相似，经纪业务占很大比例成为普遍存在的问题，大都超过了50%，一些公司的比例甚至达到95%。这样导致行业内竞争过于激烈，当前证券行业正面临着严峻的挑战、国际化、信息化，都时时刻刻给金融业带来机遇与危机。由于当前相关的盈利模式过于单一，虽然规模逐渐扩大，但是创新不足将会制约着以后一段时期的发展。就证券机构的代理买卖证券、证券承销等传统业务来看，由于不同公司之间所提供服务的差异程度不大，随着市场参与者的增加，竞争日趋激烈。当前的金融行业的混业经营，随着规模的逐步扩大，证券行业的竞争逐渐向高层次发展。以中信、光大、平安、华泰等为代表的大型金融机构，在混业经营中走在前列，并逐渐向专业的理财顾问角色转换。这次证券业的新业务布局决定着几乎所有券商未来的发展前景。由于当前经济全球化的加深，金融贸易渗透到全球的各个角落，这给金融业务的监管带来了难度，但同时也给金融行业带来了新的机遇。同时我们应该注意到，金融风险也会很快蔓延至全球产生很大影响，所以，证券公司应该提高内部管理水平，加强风险管控能力以及业务水平。当前我国证券业的发展当前的现状：首先、从证券行业地区的分部角度来看，金融业发达的地方主要有上海、深圳等，这些沿海地区由于资金的充裕，从而吸引大多数证券公司在这些地方实力。而其他大多数地区的金融业发展并不理想。其次、根据政府改革方向，在以后的发展过程中，国家主导的市场经济将占据主要地位，而政府以后只起到辅助作用。因此在未来，我国的金融市场及限制将会减少，市场能够在规定的范围内自由发展。政府对市场的治理理念与时俱进，将会使行业的市场环境与政治环境与行业发展相适应。对于大多数企业来说，日常经营会影响着企业的盈利水平，国内证券行业相关法律规定，任何证券公司都要向政府缴纳管理费用，来支付政府及金融监管机构监管机构从事监管的开支。新进入者的威胁随着我国进入了全球市场。经济的全球化、投资的全球化要求有大量的资金作为支撑，而这就需要一批高水平的证券公司为我国企业海外发展投资提供完善的融资服务帮助。在未来竞争中，我国企业将面临到众多知名证券公司的竞争。在这些年的发展过程中，很多公司都选择引进外资来增强本公司的业务水平与竞争力。我国证券市场面临的威胁主要包括：首先、人才资源的竞争，当前很多国家的资本涌入中国，这其中很大原因是我国金融市场发展时间短，缺乏高精尖的管理人才，而人才竞争优势个证券公司争夺的关键，外资的雄厚实力，使得大量先进人才被吸引，使得国内资金力量相对薄弱一些的企业在未来将会面领着很大隐患。其次、客户的吸引，中国金融市场参与者众多，这其中有包括大量的投资者，由于外资资金雄厚、长期参与证券市场、投资经验丰富从而收到了我国多数投资者的青睐。面对这样的局面，本土证券公司需努力地逐步提高自身服务能力、不在竞争中陷入被动，进行业务创新，稳固并扩大市场份额。替代产品的开发替代品是一些能够相互替代，在功能上有相似作用的产品。与证券公司现有业务具有相似功能的替代品包括银行的基金买卖服务、基金管理公司提供的私募基金以及其他信托产品、理财产品。替代产品相对于传统证券业务来说，能够较大程度上通过多样化降低风险。而证券行业风险较大，部分参与者为风险厌恶型，从而对投资者的吸引力会有一定影响。因此，替代产品对传统证券产品的威胁很大。当前我国金融市场很多证券公司都受到了来自新型金融公司的竞争以及威胁，虽然存在个别证券公司采取与银行合作的策略，但是效果并不明显，银行获得了大部分利润。由于证券公司在业务经营处于被动状况，很难获得更多的利润，从而也就面临着较为严峻的市场形势，随时有可能被市场淘汰。另一方面，当前行业经营着多种多样的产品与业务，如投资咨询、资产管理等。这些业务之间存在交叉，也就是业务之间一项业务的办理可能会影响其他业务的潜在利润。这些情况存在都会对现有证券业务产生较大威胁，会限制行业进一步发展。另外，投资者在进行投资时，存在风险偏好问题，由于证券行业具有高风险性，部分投资者大多愿意选择具有风险性较低的银行以及其他金融行业的相似理财产品进行投资，以确保资金的流动性安全性，这都对证券行业构成了一定程度上的威胁。总体来说，替代品的存在，使竞争加剧，对行业的生存发展产生了较大的影响。证券公司需要对战略进行妥善的研究来应对替代产品的影响。ZX证券公司发展战略当前的金融市场发展及其迅速，一方面是由于传统金融机构如银行、信贷等在市场上的发展积累了宝贵经验并且有成熟的监管体系，另一方面，金融市场上个行业之间联系极其密切，有大量资金往来，使得市场得到了快速发展。在这种情况下，证券公司如果想要维持市场份额，就必须与时俱进，加大与新兴技术的合作如互联网技术。但是由于监管的改革总是之后与市场的发展，依然存在着很多法律的现值，证券公司也存有对新技术使用带来奉风险的忧虑。因此会影响了企业的战略制定以及未来发展。很多证券公司在新技术的理解与应用上并没能走在市场的前列，证券公司也需要对自身战略进行大胆的设计与实施，将传统业务与新技术进行结合或者进行产品服务的创新并取得持续的发展。发展战略设计的指导思想和依据设计原则战略设计的指导思想：坚持以提高技术水平和产品服务质量为核心，加快经融创新产品的研发，完善企业内部规章制度，积极吸收先进人才，形成独特的企业文化。在准确把握金融市场发展趋势以及投资者投资需求的基础上，充分发动企业内部员工的积极性和主动性进行大胆创新。战略设计原则：1.兼顾近期与远期利益原则。立足于长远战略目标的实现，避免短期因素的干预，将企业里利益相关者其间的大量问题做出妥善合理的解决方案并处理。2.同时考虑市场变化与公司目标。企业需要尽最大可能向市场提供客户需要的并且认可的服务和产品。中国在当前开放的国际环境下，面对经济全球化，更需要企业准确把握随时改变的市场环境以及市场需求，以动态的发展理念跟随市场的变化，实现企业的发展。3.整体考虑公司内部各部门利益。公司的长远发展需要企业对整个公司的总体把握，必须用系统的整体的原则进行战略的世纪，不能使部分业务的发展受到公司大战略的影响，也不能使公司大战略的制定实施受到某个业务的阻挠。公司应该用整体的、动态的、平衡的观点来做到公司的整体平衡发展4.执行力与创新力相适应的原则。企业战略执行能力的强弱往往取决于公司内部管理能力的水平，但是产品服务的创新则需要一个相对宽松的内部环境。这两只似乎相互矛盾，因为强的执行力需要严格的公司管理。公司想要做到长远的发展必须是二者相适应，并达到最佳的平衡。适时反馈原则。企业的战略应随执行效果的好坏进行适时改变，企业的发展战略不能一成不变，应该根据实际情况进行进一步的修改。SWOT分析SWOT分析法，通过对企业内外部的优势劣势、机会威胁进行列举与分析，并对这些情况相互之间的影响进行研究，得出一定的结论分析环境因素1、优势ZX证券发展到现在，在国内券商排行榜上居于领先水平。主要表现在以下几个方面：①资本实力雄厚，在资本实力上领先于其他国内同行。②业务品种众多，很大程度的分散了风险。③各项业务发展良好，所占市场份额极高。④在产品与服务上进行了大量的创新。⑤企业战略方向领先与其他公司。⑥对于以后的新兴产品业务准备充分。⑦清晰的战略与强大的内部执行力。2、劣势ZX证券的发展总体上处于领先地位，但是在某些方面仍有不足。劣势主要表现在：①经营效率较低。②与国外知名企业对比，有多方面的差距。③海外业务发展相对缓慢。④对投资相关业务的低端市场占有情况较差。3、机会ZX证券在未来的发展过程中将会面临着很多机遇，这主要包括：①资本市场规模的扩大带来的承销业务的机遇。②市场结构优化促进了投资顾问与投资分析业务的发展。③居民收入增加使公司业务增长规模增加。④居民财富意识的提高，理财业务需求增加。⑤国际业务带来了更多的机会。4、威胁当前全球市场处于低迷期，投资消费有所下降。给券商发展带来了一定的威胁：①各国经济发展较差，采取以邻为壑的货币政策与财政政策，影响了国际业务的开展。②随着我国的逐步开放，国际上知名的券商开始涉足国内市场，他们有着先进的管理与丰富的金融经验，业务水平有很大的优势，会对国内券商产生较大的影响。③其他机构如银行、保险公司的发展以及其业务的拓展，对企业传统业务会造成侵蚀。④新型的互联网技术以及互联网公司涉足金融行业，会对资金的流动性造成一定程度影响。SWOT矩阵分析利用SWOT矩阵，对ZX证券公司的内外部环境进行分类分析。图6-1WOT分析1.S-O战略 当前我国国内经济形势较好，随着开放的扩大以及改革的深化，金融监管逐渐完善，金融业的人才逐渐增多，未来我国金融业的前景非常美好，有利于证券公司走向世界。ZX证券公司的进一步发展需要积极参与到市场竞争中去，扩大市场份额，同时进行合理的创新，提高公司的业务水平，为投资者提供多种可供选择的产品与服务，在国内业务发展良好的基础上稳健的扩展国际业务。2.S-T战略我国国内的金融机构虽然在发展中取得了很大的成就，但是在应对国际先进证券公司，以及其他金融机构和新技术的冲击下需要维持生存与发展就一定要进行合理的创新，拉近与国际先进公司的距离。理解互联网对行业产生的影响，运用互联网给企业带来新的生命力。采用差异化的竞争战略。采取措施，提高服务水平维持传统业务的所占份额。3.W-O战略我国证券企业与国际知名企业存在着较大差距，但是当前存在着很多的机会有利于本土企业的发展，比如国内经济形势改善，金融专业人才逐渐丰富，我国投资消费持续增加，要想把握住机会，快速发展就要学习国际知名公司的管理技术与经验，在对外投资中采取小步快跑，扩大企业竞争软实力。4.W-T战略WT战略是应对企业将会面临的问题，比如先进国外企业的竞争，新兴技术的威胁。所以企业要制定合适的应对方法，比如保持传统业务的市场地位，这是企业保证输入稳定的前提条件。另外在应对新型金融企业时要发挥优势补足劣势，新型金融企业有它的优势和劣势，公司一定要对其进行全面分析，保证在竞争中扬长避短。最后要留住先进人才，人才是竞争中的基本，对企业长期发展起到至关重要作用。ZX证券公司发展战略方案设计为保证ZX证券在未来的持续快速发展，ZX证券应该充分发掘自身优势，与国际先进券商对比，进行企业内部的改革。从内向外打造适合公司，符合市场发展战略，具体来讲可以分为多元化战略、创新战略、品牌战略。多元化战略多元化发展战略是指企业在经营过程中同时经营两种或两种以上不同业务的发展战略。主要包括：投资区域多元化、产品多元化、市场多元化。具体措施：在以传统业务为稳定盈利收入的前提下，拓展其他相关业务的市场份额，根据自身实力，合理分配资金的使用。ZX证券应以经纪业务为基础，增加对证券承销、投融资等业务的投入。对于投资区域不应该仅局限于国内发达城市或者仅局限于国内，应该放眼于全球市场进行布局。对于现存业务进行合理的评估，淘汰那些投入多收益少的项目，对市场的发展趋势进行判断，根据市场的发展趋势，对不同业务进行优先顺序的划分。着力发展未来将会有巨大潜在利润但是企业当前并不占优势的业务，提高企业的核心竞争了。通过选择适合企业自身并且符合市场发展趋势的业务来实现企业的长期发展。创新发展战略证券业的发展十分迅速，随着银行业以及其他金融机构的发展对证券行业的传统业务造成了侵蚀。证券公司为了保证收入的稳定增长，应该进行大胆的创新，提高产品的质量与服务水平，拉大与竞争对手的优势。创新可以为企业在稳定发展的前提下提供新增长力，能够获得更大的优势。另外，由于存在这证券监管，通过创新，可以合理合法的避开由于监管存在而无法从事的业务，在一定程度上为企业创造了利润增长空间。品牌战略证券行业，各个的证券公司对于投资者来说差异不是特别大，但是依然存在主观偏好，