交运-2023Q2基金持仓分析：铁路、港口、公路板块获得增配

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交通运输上证指数关研究报告铁路：二季度客运量持续复苏，期待暑运旺季表现2023年Q2铁路板块持仓比例为0.10%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.05%、0.08%、0.04%，持仓比例环比明显提升。广深铁路、大秦铁路、京沪高铁已获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.024%、0.026%和0.044%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓仍位于底部区域。高速公路：客车流量强劲复苏，货车需求保持稳定2023年Q2高速公路板块持仓比例为0.007%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.006%、0.005%、0.006%，持仓比例环比有所提升。皖通高速获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.003%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓仍位于底部区域。航运：集运运价旺季大幅提升，油运期待四季度旺季表现2023年Q2航运板块持仓比例为0.11%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.31%、0.17%、0.21%，持仓比例环比有所下降。中远海控获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.024%和0.031%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓低于历史平均水平。港口：唐山港获主动型基金增配2023年Q2港口板块持仓比例为0.028%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.008%、0.008%、0.011%，持仓比例环比明显提升。唐山港获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.008%和0.028%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓仍位于底部区域。快递快运：上半年快递业务量同比增长超17%2023年Q2快递板块持仓比例为0.40%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.78%、0.83%、0.64%，持仓比例环比有所下降。航空机场：春秋航空获主动型基金增配2023年Q2航空板块持仓比例为0.70%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.92%、1.02%、1.08%，持仓比例环比有所下降。春秋航空获主动型基金增配，持仓市值比例由0.248%环比增长至0.260%。2023年Q2机场板块持仓比例为0.05%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.23%、0.14%、0.11%，持仓比例环比有所下降。 107Q107Q307Q107Q308Q108Q309Q109Q310Q110Q311Q111Q312Q112Q313Q113Q314Q114Q315Q115Q316Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q119Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q10%-2%-4%Q港口、高速公路板块获得增配，市场表现优异1.1基金持仓：铁路、港口、高速公路板块获得增配2023年Q2交运整体仓位1.54%，环比2023年Q1下降0.75pct，处于历史中枢水平。2023年二季度主动型基金中(包括开放式普通股票型基金和偏股混合型基金)交运板块持仓市值为224.73亿元，环比下降37.2%，同比下降33.9%；持仓占比为1.54%，环比下降0.75pct，同比下降0.32pct；超配比例为-2.07%。2023年二季度，交运板块在申万一级行业中排名第14/31，环比下降3名。20%2022年Q4基金重仓股行业占比2023年Q1基金重仓股行业占比2023年Q2基金重仓股行业占比8%6%4%2%0%8%6%4%2%0%1.54%环保1.54%钢铁纺织服饰煤炭理建筑材料非银金融商贸零售石油石化建筑装饰社会服务房地产传媒农林牧渔交通运输银行化工家用电器有色金属机械设备通信汽车计算机电子食品饮料电力设备资料来源：Wind，中信建投注：统计口径为开放式普通股票型基金和偏股混合型基金，仅包括A股8%基金重仓占比(%)基金重仓占比历史平均值(%)超配比例(%)8%6%4%2.19%2%1.54%-2.07-2.07%-6%资料来源：Wind，中信建投注：超配比例为基金交运行业持仓占比与全A股市场交运市行业值占比的差值22023年Q2铁路运输、港口、高速公路板块获得获得增配。2023年Q2铁路运输、港口、高速公路板块主40.93亿元。2023年Q2基金重仓持股市值(亿元)2023年Q2基金重仓持股市值环比增减(亿元)航空运输23铁路运输7.4快递58.60港口3航运16.03高速公路铁路运输14.05公路货运跨境物流10.63仓储物流原材料供应链服务8.50跨境物流机场7.57原材料供应链服务-2.5港口4.04中间产品及消费品供应链服务-4.4仓储物流1.90机场-9.4高速公路0.99航运公路货运0.15快递.9中间产品及消费品供应链服务0.04航空运输-66.1020406080-80-60-40-20020资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投2023年Q2前十大基金重仓股为顺丰控股、春秋航空、吉祥航空、中国国航、中国东航、韵达股份、华夏航空、华贸物流、京沪高铁、南方航空。相较于2023年Q1，前十大基金重仓股新加入了京沪高铁，持仓市值环比增长33.9%；而圆通速递退出前十行列，持仓市值环比下降59.5%。2023年Q2主动型基金交运板块重仓股中，广深铁路、皖通高速、唐山港、大秦铁路、中谷物流、京沪高铁、中远海控、宏川智慧、宁沪高速的持仓市值均有所上升。其中，铁路运输板块的广深铁路、大秦铁路、京沪高铁持仓市值环比分别增长3523.4%、113.5%、33.9%，铁龙物流、中铁特货新加入主动型基金重仓股；高速公路板块的皖通高速、宁沪高速持仓市值环比分别增长969.3%、14.4%，中原高速、楚天高速、东莞控股、城发环境新加入主动型基金重仓股；航运板块中谷物流、中远海控持仓市值环比分别增长57.6%、21.3%。323Q2持股总市值(万元)23Q1变化(%)23Q2持股数量(万股)023Q1变化(%)1股59987.9%3.7%2航空34144599880116份7空8流95433.9%32.8%992578417971.3%362.4%35141414.9%090120.6%077.1%0路697523.4%05.2%0资料来源：Wind，中信建投序号前十变化化前十变化化公司名称持仓市值变化公司名称持仓市值变化1路4%股份595卫2553%油铁龙物流3,76537814.9%份中原高速802458路浙商中拓750566船楚天高速711股份6东莞控股373口7.3%城发环境3318慧8中铁特货176大90九资料来源：Wind，中信建投42023年第二季度交运板块中，高速铁路、铁路运输分别上涨5.38%和4.30%，沪深300下跌5.15%。交运行业其他子版块则表现为下跌，港口、航运板块分别下跌2.48%、5.15%，相对于沪深300仍具备超额收益。航空、快递、原材料及供应链服务板块分别下跌10.85%、15.58%、18.71%。公路铁路公路铁路公交快递航运港口航空机场物流综合%00%50%2019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/52022/92023/12023/5资料来源：Wind，中信建投图表8：2023年二季度交运各板块涨跌幅情况(%)资料来源：Wind，中信建投铁路板块中广深铁路、大秦铁路、京沪高铁二季度分别上涨64.3%、3.3%和0.8%；高速公路板块企业表现突出，楚天高速、宁沪高速、中原高速、皖通高速分别上涨21.1%、17.7%、17.6%和17.4%。5深铁路发环境商公路铁龙物流速粤高速福建高速业交通交通高速A铁路高速B湖南投资铁投资交通庆路桥西长运在线马峡旅游线B深铁路发环境商公路铁龙物流速粤高速福建高速业交通交通高速A铁路高速B湖南投资铁投资交通庆路桥西长运在线马峡旅游线BB股海汽集团物流通川智慧中拓产中大申股份物流源海科技物流德ST万林储存际投资股份份恒基达鑫程邦达化智联雅仕通股份际通大控股控股克卫股份星股份晨股份ST21.4%20.2%19.4%11.1%9.8%-2.3%-6.6%-14.8%60%40%20% %%64.3%.4%3.3%0.8%资料来源：Wind，中信建投港口板块中唐山港、秦港股份、天津港和青岛港分别上涨20.2%、19.4%、11.1%和9.8%，航运板块中中远海控、中远海能、招商轮船、招商南油分别下跌2.3%、6.6%、14.8%、23.1%。25%20%15%5%0%-5%-20%-30%资料来源：Wind，中信建投图表11：2023年第二季度物流板块个股涨跌幅情况(单位：%)27.3%10%10% %%沪深300：-5.15(%)-31.4%-37.6%资料来源：Wind，中信建投607Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q407Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1二、铁路：二季度客运量持续复苏，期待暑运旺季表现2.1基金持仓：广深铁路、大秦铁路、京沪高铁获主动型基金增配2023年Q2铁路板块持仓比例为0.10%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.05%、0.08%、0.04%，持仓比例环比明显提升。广深铁路、大秦铁路、京沪高铁已获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.024%、0.026%和0.044%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓仍位于底部区域。基金重仓占比平均值基金重仓占比平均值超配比例3.5%3.0%2.5%2.0%0.53%0.53%0.10%0.0%-0.5%-0.46%资料来源：Wind，中信建投.8%.6%.4%0.2%.0%-0.2%资料来源：Wind，中信建投7)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)投资类型基金经理149.749.7偏股混合型基金万建军2灵活配置型基金杨思亮3灵活配置型基金杨思亮412.2偏股混合型基金郭杰5偏股混合型基金万建军692.1偏股混合型基金郭杰740.3偏股混合型基金孔涛878.178.1偏股混合型基金高钥群9偏股混合型基金尹航偏股混合型基金万建军泰一年持有0.3偏股混合型基金万建军7.17.1普通股票型基金孟亚强灵活配置型基金关键牌偏股混合型基金冀楠65.90.01%1.1灵活配置型基金王亮，邓凯成业4.744.70.01%偏股混合型基金李响3.543.50.01%灵活配置型基金孟亚强037.60.01%偏股混合型基金熊健资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金8)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)持股总市值投资类型基金经理(万元)1南方产业优势两年持有A1868.950.000.04%9830.7偏股混合型基金蒋秋洁2银华核心价值优选1259.431259.430.03%6624.6偏股混合型基金倪明，苏静然3民生加银景气行业A1204.641204.640.02%6336.4偏股混合型基金王亮4南方天元新产业1112.680.000.02%5852.7普通股票型基金蒋秋洁5易方达价值成长1100.001100.000.02%5786.0灵活配置型基金林海6银华多元回报一年持有1053.5161.630.02%5541.5偏股混合型基金贾鹏7南方隆元产业主题929.370.000.02%4888.5偏股混合型基金蒋秋洁8南方瑞盛三年持有A896.570.000.02%4716.0偏股混合型基金蒋秋洁9民生加银价值优选6个月持有A775.51775.510.02%4079.2普通股票型基金王亮10圆信永丰优享生活723.54723.540.01%3805.8灵活配置型基金范妍11华安证券汇赢增利一年持有A567.54378.540.01%2985.3汪志健，樊艳，灵活配置型基金刘杰12诺安低碳经济A548.32548.320.01%2884.2普通股票型基金韩冬燕，李晓杰13华商领先企业507.98507.980.01%2672.0灵活配置型基金吴昊14华商创新成长395.02395.020.01%2077.8灵活配置型基金吴昊15国投瑞银新兴产业A346.34346.340.01%1821.7灵活配置型基金王鹏16博道叁佰智航A339.67339.670.01%1786.7普通股票型基金杨梦17南方产业活力322.450.000.01%1696.1普通股票型基金蒋秋洁18民生加银龙头优选305.20305.200.01%1605.4普通股票型基金王亮19招商科技动力3个月滚动持有A300.21300.210.01%1579.1普通股票型基金贾成东20东方红启华三年持有A216.44216.440.00%1138.5偏股混合型基金蔡志鹏资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金全国铁路二季度旅客量同比2019年同期增长约6%，其中4、5、6月份旅客发送量快速攀升，较2019年、5.6%、4.8%。暑运期间长三角铁路预计旅客量较2019年同期增长7%以上。2023年铁路暑期旅客运输期限自7月1日起至8月31日止，计62天。长三角铁路预计发送旅客1.5亿人次以上，较2019年同期多发送旅客逾1000万人次，增幅在7%以上，将创历史新高。7月1日起，长三角铁路将实行新列车运行图，增开长三角前往北京、河南、江西、山东、甘肃等9对直通方向旅客列车，并在长三角区域内主要城市间加开多趟管内旅客列车。暑运前十日广铁集团旅客量较2019年同期增长16.2%，期待暑运旺季表现。2023年铁路暑期旅客运输期8日至10日连续3天日均发送旅客超210万人次。92018-01-312018-03-312018-05-312018-01-312018-03-312018-05-312018-07-312018-09-302019-01-312019-03-312019-05-312019-07-312019-09-302020-01-312020-03-312020-05-312020-07-312020-09-302021-01-312021-03-312021-05-312021-07-312021-09-302022-01-312022-03-312022-05-312022-07-312022-09-302023-01-312023-03-312023-05-312018-01-312018-03-312018-05-312018-07-312018-09-302019-01-312019-03-312019-05-312019-07-312019-09-302020-01-312020-03-312020-05-312020-07-312020-09-302021-01-312021-03-312021-05-312021-07-312021-09-302022-01-312022-03-312022-05-312022-07-312022-09-302023-01-312023-03-312023-05-31：2018-2023年铁路月度客运量(亿人)图表17：2018-2023年铁路月度货运量(亿吨)4.03.53.02.52.00.50.0铁路客运量(亿人)同比增速(%)600%3.26500%400%300%200%100%0%-200%5.04.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0同比增速(%)同比增速(%)20%4.1715%10%5%0%-2.15%-5%资料来源：国家铁路局，中信建投资料来源：国家铁路局，中信建投07Q1007Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q2三、高速公路：客车流量强劲复苏，货车需求保持稳定2023年Q2高速公路板块持仓比例为0.007%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.006%、0.005%、0.006%，持仓比例环比有所提升。皖通高速获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.003%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓仍位于底部区域。基金重仓占比基金重仓占比平均值超配比例0.2%0.04%0.007%0.0%0.007%-0.2%-0.34%-0.4%-0.6%-0.8%资料来源：Wind，中信建投0.09%0.08%0.07%0.06%0.05%0.04%0.03%0.02%0.01%0.00%山东高速宁沪高速招商公路深高速皖通高速粤高速A07Q107Q107Q308Q108Q309Q109Q30Q10Q31Q11Q32Q12Q33Q13Q34Q14Q35Q15Q36Q16Q37Q17Q38Q18Q39Q19Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1资料来源：Wind，中信建投)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理1红金2票型基金387.50.08%型基金45.576.8型基金536.70.03%金631.40.03%金7.827.80.02%1.7金8.024.00.02%1.5金9.523.50.02%6.5金18.70.02%金8.20.01%型基金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理18.08.044.2金2红金32.90.02%型基金4红利策略3.830.1型基金50.740.70.01%金63.40.00%票型基金刘杰71.20.00%金8转型升级1.00.00%金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金3.2行业情况：客车流量强劲复苏，货车需求保持稳定2023年端午假期(6月22日至24日)全国高速公路预计日均车流量3905.02万辆，同比2019年增长23.92%；客车日均3312.01万辆，同比2019年同期增长24.52%。2023年5月全国高速公路交通量同比增长约34%，环比4月微降约3%；其中客车同比增长56%，货车同比增长0.1%。2022-0303-013-152022-03-294-122022-04-265-102022-05-242022-06-072022-06-212022-07-057-192022-08-028-162022-08-309-132022-09-270-112022-10-251-081-222022-12-062022-12-202023-01-031-172023-01-312-142023-02-283-142023-03-284-112023-04-252023-05-092023-05-232023-06-062023-06-202023-07-042022-03-01152022-03-29122022-04-26102022-05-242022-06-072022-06-212022-07-05192022-08-02162022-08-30132022-09-27112022-10-25-08-222022-12-062022-12-202023-01-03172023-01-31142023-02-28142023-03-28112023-04-252023-05-092023-05-232023-06-062023-06-202023-07-04量资料来源：中国公路学会，中信建投资料来源：中国公路学会，中信建投2023年上半年全国整车货运流量指数平均为90.17，即为2019年日均值的90.17%。其中，2023年上半年安徽省整车货运流量指数平均为103.87，即为2019年日均值的103.87%。流量指数806040200整车货运流量指数：全国117.4806040200整车货运流量指数:安徽113.83113.83注：以2019年日均值为基准100注：以2019年日均值为基准10007Q107Q207Q307Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q2四、航运：集运运价旺季大幅提升，油运期待四季度旺季表现2023年Q2航运板块持仓比例为0.11%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.31%、0.17%、0.21%，持仓比例环比有所下降。中远海控获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.024%和0.031%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓低于历史平均水平。基金重仓占比基金重仓占比平均值超配比例2.0%0.20%0.5%0.20%0.11%0.0%-0.36%-0.5%资料来源：Wind，中信建投0.6%0.5%0.4%0.3%0.2%0.0%07Q107Q308Q108Q309Q109Q3QQQQQQQQQQQQ07Q107Q308Q108Q309Q109Q3QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ20Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1资料来源：Wind，中信建投)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理124.24907.2型基金25.1型基金3型基金470.70.05%金554.594.50.04%72.0金644.229.30.03%75.9金7型基金8型基金9.10.00.00%3.8型基金博12.90.00%金王可三兴泰金遇64.60.00%3.3型基金华资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理103%4309.0票型基金200.6686.6型基金371.8型基金4型基金5型基金648.10.13%16.4型基金750.00.05%型基金8型基金9型基金0.10.02%46.2型基金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理100.00.00.72%.0金2票型基金368.00.23%金吴承根470.00.22%7金53金6选70.3金706.5金8年持有0.10%25.8型基金90.10%78.0型基金8.085.40.08%金2.585.80.07%金1.91.931.0型基金22.70.06%73.5金47.20.05%73.5金衡0.00.04%合型基金优选一年型基金14.40.04%型基金51.60.04%金17.20.04%金0金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理10.04.55%2703.7型基金20.02.69%262.2型基金36票型基金40.00.43%16.2型基金5型基金667.84.0金强709.063.9型基金8理灵活配置0.14%金9进取0.11%型基金0.10%票型基金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)持股总市值投资类型基金经理(万元)1偏股混合型基金齐炜中29灵活配置型基金朱倩，王帅3选金4金573.139.0金610.576.7金7金8三年定开3.2型基金95.6金7.9金5.75.7金型基金7金1合型基金7.86.9金5.00.4金.7金.1.1型基金.4.4金0金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金4.2行业情况：集运运价旺季大幅提升，油运期待四季度旺季表现集运：截至2023年7月14日，SCFI美西航线运价创2023年以来新高，超过该航线历史盈亏平衡点；8月起欧线运价有望大幅提升；西非、南非、南美运价仍然保持在相对较好水平。7月14日周SCFI美西航线运价大幅提升至1771美元/FEU，创2023年以来新高；美东航线运价大幅提升至2662美元/FEU，接近年初高位水平，目前美线运价已经超过该航线历史盈亏平衡点。马士基、达飞相继宣布8月起亚洲至北欧航线运价分别提升至1900美元/FEU、1950美元/FEU，较本周SCFI欧线运价上涨38.9%-45.7%。本周西非、南非、南美小幅上涨，西非、南美航线运价保持在2600美元/TEU以上，南非航线运价保持在1300美元/TEU以上。7月17日马士基发布公告，从2023年7月31日起提高从亚洲主要港口到地中海港口的FAK费率，20尺柜上调至1850-2750美元，40尺柜及40尺高柜上调至2300-3600美元，有效期直至另行通知，但不会超过12月31日。资料来源：Wind，中信建投油运：需求方面，根据OPEC7月13日发布的最新月度石油市场报告(MOMR)，预计2024年世界石油需求将增加225万桶/天，而2023年的增长为244万桶/天，对2023年的需求增长预测较上月提高9万桶/天。供给方面，根据克拉克森数据，截至2023年6月，VLCC在手订单仅为11艘，占全球船队规模的1.21%，为历史最低点。预计VLCC在手订单中绝大部分将于2023年内交付完毕，2024年预计无新船交付。本周(7月15日-7月21日)BDTI(原油运输)指数为940点，环比下降0.74%，同比下降36.53%。BCTI(成品油运输)指数为610点，环比上升1.33%，同比下降53.82%。图表34：BDTI(原油)和BCTI(成品油)运输价格指数资料来源：Wind，中信建投Q1Q3Q1Q3Q1Q321Q221Q422Q222Q423Q207Q107Q308Q1Q3Q1Q3Q1Q321Q221Q422Q222Q423Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q38Q1Q3Q1Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1五、港口：6月货物吞吐量表现良好，优质低估值标的具备配置价值2023年Q2港口板块持仓比例为0.028%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.008%、0.008%、0.011%，持仓比例环比明显提升。唐山港获主动型基金增配，持仓市值比例增至0.008%和0.028%。从历史持仓情况看，当前铁路持仓仍位于底部区域。基金重仓占比基金重仓占比平均值超配比例5%8%0.0%28%-0.54%-0.5%-0.54%-2.0%资料来源：Wind，中信建投上港集团上港集团宁波港北部湾港唐山港天津港招商港口0.8%0.7%0.6%0.5%0.4%0.3%0.2%0.0%资料来源：Wind，中信建投)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理121.5型基金225.5金3略优选金4型基金599.0票型基金687.887.8票型基金7选88.7型基金8选63.5金944.0金51.60.01%金13.20.00%6.5型基金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金2023年上半年全国主要港口企业累计完成集装箱吞吐量13378.20万TEU，同比增长5.1%，其中累计完成外贸集装箱吞吐量7917.07万TEU，同比增长1.9%。其中，2023年6月中国港口协会统计的26家主要沿海内河港口企业累计完成集装箱吞吐量2425.85万TEU，同比增长5.4%，继续保持增长态势，其中累计完成外贸集装箱吞吐量1464.16万TEU，同比增长7.7%。2023年上半年全国主要港口企业累计完成煤炭吞吐量67088.13万吨，同比增长6.3%，其中累计完成外贸煤炭吞吐量8660.35万吨，同比增长83.9%。其中，2023年6月中国港口协会统计的26家主要沿海内河港口企业累计完成煤炭吞吐量12334.49万吨，同比增长14.8%，其中累计完成外贸煤炭吞吐量1465.92万吨，同比增资料来源：Wind，中信建投07Q10707Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q2六、快递快运：上半年快递业务量同比增长超17%2023年Q2快递板块持仓比例为0.40%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.78%、0.83%、0.64%，持仓比例环比有所下降。基金重仓占比平均值超配比例1.0%0.8%0.6%0.40%0.4%0.40%0.25%0.2%0.0%-0.03%-0.2%资料来源：Wind，中信建投07Q107Q308Q107Q107Q308Q108Q309Q109Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1顺丰控股韵达股份圆通速递申通快递德邦股份0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%-0.2%资料来源：Wind，中信建投)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)持股总市值投资类型基金经理(万元)1东方红睿玺三年A1094.80.00.23%49365.6灵活配置型基金王延飞，张伟锋27904.2型基金37766.1金4.5金5选679.6型基金6346.0型基金782.5754.3型基金860.3756.6金954.9512.5型基金优势32.8票型基金22.2型基金型基金蓉成长型基金型基金字生活六个月持有型基金型基金1.4金7.0金7.8票型基金05.8型基金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理160.02.70%.8型基金谢治宇，叶峰283.90.46%型基金395.60.42%金4票型基金5年持有型基金680.50.17%93.8型基金7票型基金85.40.03%4型基金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)持股总市值投资类型基金经理(万元)1嘉实新财富1230.7274.10.36%17919.2灵活配置型基金肖觅，李欣2型基金3票型基金45票型基金52型基金619.7金72.549.0金817.1型基金9.2金票型基金金金型基金金究优选灵活配置金锋增长主题0.3金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理152.052.090.4票型基金2型基金3.829.80.02%型基金4.14.40.02%型基金5.119.10.01%8.7金6.421.40.01%2.0金70.40.01%票型基金85.00.00%金98资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金22WK1722WK1822WK22WK1722WK1822WK1922WK2022WK2122WK2222WK2322WK2422WK2522WK2622WK2722WK2822WK2922WK3022WK3122WK3222WK3322WK3422WK3522WK3622WK3722WK3822WK3922WK4022WK4122WK4222WK4322WK4422WK4522WK4622WK4722WK4822WK4922WK5022WK5122WK5223WK123WK223WK323WK423WK523WK623WK723WK823WK923WK1023WK1123WK1223WK1323WK1423WK1523WK1623WK1723WK1823WK1923WK2023WK2123WK2223WK2323WK2423WK2523WK2623WK2725.1325.03)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理1金2金342.40.00%票型基金432.30.00%金峰资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金根据国家邮政局数据，2023年上半年全国快递业务量将超600亿件，同比增速超17%，快递业务收入有望截至6月24日，2023年中国快递业务量已达600亿件，比2019年达到600亿件提前了172天，比2022年提前了34天。6月1日-6月18日电商大促期间，快递日均业务量突破4亿件，市场规模进一步扩增。91%405050去年同期快递业务量(月度平均)预估业务量-无疫情快递揽收量(周度实际)快递投递(周度实际)资料来源：交通运输部，中信建投QQQQQQQQQQQQQQQQ1Q11Q21Q31Q42Q12Q22Q32Q43Q13Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1七、航空机场：春秋航空获主动型基金增配2023年Q2航空板块持仓比例为0.70%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.92%、1.02%、1.08%，持仓比例环比有所下降。春秋航空仍获主动型基金增配，持仓市值比例由0.248%环比增长至0.260%。基金重仓占比平均值超基金重仓占比平均值超配比例%%0.70%0.49%0.70%0.49%013%.0%.5%%资料来源：Wind，中信建投1.4%春秋航空中国国航华夏航空南方航空东方航空吉祥航空0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%-0.2%资料来源：Wind，中信建投称)持仓变动)流通股比值)投资类型基金经理1偏股混合型基金林英睿2.63.4偏股混合型基金周蔚文4.5572.5154.6普通股票型基金谭丽62763.4灵活配置型基金周蔚文7023.8偏股混合型基金谭丽8456.2偏股混合型基金谭丽9略灵活配置型基金林英睿三个月定开偏股混合型基金谭丽1.9富5.4灵活配置型基金林英睿兴产业8.88.8偏股混合型基金梁浩8.5偏股混合型基金武阳5.0偏股混合型基金周蔚文9.1偏股混合型基金谭丽0.0偏股混合型基金贾腾灵活配置型基金武阳偏股混合型基金姚锦02偏股混合型基金谭丽12灵活配置型基金吴悠2偏股混合型基金林英睿3偏股混合型基金贾腾4灵活配置型基金孙彬56普通股票型基金谭丽6偏股混合型基金王健7偏股混合型基金武阳815.366177灵活配置型基金吴悠，沈玉梁918.057973偏股混合型基金王健65.685562偏股混合型基金王健资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)持仓变动)流通股比值)理型基金201.6.6合型基金3021.4型基金4势优选446.6金5优势型基金6507.7金7453.8金8型基金9合型基金9型基金9型基金略4金80.0金业0金票型基金金富3金长0型基金栋，孙蔚7型基金0金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理10.00.51%1819.5型基金2105.4合型基金3势优选58.558.5389.5金432.7金5优势型基金6略0.19%金7合型基金88型基金9富0.15%金型基金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金07Q107Q207Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q410Q110Q210Q310Q411Q111Q211Q311Q412Q112Q212Q312Q413Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q121Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q12023年Q2机场板块持仓比例为0.05%，2022Q3至2023Q1该比例分别为0.23%、0.14%、0.11%，持仓比例环比有所下降。基金重仓占比基金重仓占比平均值超配比例1.5%1.0%0.5%0.0%0.0%%-0.17%-0.5%资料来源：Wind，中信建投2.0%1.8%1.6%1.4%1.2%1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%-0.2%资料来源：Wind，中信建投)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)值)理16%型基金2型基金3型基金452.40.03%85.8金565.4型基金652.40.03%82.1型基金7金8金9精选5.00.02%型基金据0.00.02%金.70.00.01%型基金.10.00.01%金.322.30.01%金.5型基金.90.00.01%金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持仓变动持股占流通股比(万股)(%)持股总市值投资类型基金经理(万元)A847.6-142.70.36%12154.2偏股混合型基金苏俊彦，杨建华23金3型基金47.320.3金53.7型基金640.2金706.9型基金866.0型基金946.4型基金达，程涛51.0型基金73.6金.021.2型基金金票型基金达，程涛型基金资料来源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金07Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q307Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q310Q110Q311Q111Q31