对新非货币性资产交换准则的理论掘金和应用分析

对新非货币性资产交换准则的理论掘金和应用分析内容摘要：2006年颁布的新《非货币性资产交换准则》中，公允价值计量属性的运用，交换损益确认的新规则，以及关联方交易的特殊说明，都是具有理论进步性的改进举措，是我国资本市场发展的客观要求，同时也将对企业的财务信息和投资者造成一定的影响。

关键词：非货币性资产交换公允价值账面价值商业实质市盈率

今年新《非货币性资产交换准则》的推出具有历史必然性，是会计准则在一定阶段的产物。与旧准则相比，新准则在三个方面有了很大的改进，即公允价值，损益确认，关联方非货币性资产交换。笔者认为，这些改进具有理论进步性和客观适用性，符合我国当前的经济市场环境。笔者将在文章中对其进行具体分析。同时，新准则将于2007年1月1日率先在上市公司实施，三方面的重大改进将对上市公司的财务报表产生直接影响，进而间接影响到公司的市盈率等相关财务指标，从而可能影响投资者对公司的预期。笔者将以实例对新《非货币性资产交换准则》的应用意义进行一些分析和思考。

一、“公允价值”的重新应用提高财务信息的相关性

公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。是以市场价值或未来现金流的现值作为资产和负债的主要计量属性的会计模式。而账面价值则是在历史成本法下的一种历史计量观。新《非货币性资产交换准则》规定：满足条件的资产，应以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的入账价值。而2001年颁布的准则规定：企业发生非货币性交易时，应以换出资产的账面价值加上应支付的相关税费，作为换入资产的入账价值。由于在现实中，非货币性资产的账面价值与市场价值相背离的现象是非常普遍的。倘若以资产的账面价值入账，在账面价值高于公允价值的情况下，会造成资产价值的高估，违背了会计的谨慎性原则；相反的，当账面价值低于公允价值时，以账面价值入账，会造成资产价值的低估，这种低估会在后期资产评估的调整中反映出来，导致企业的资产在不同期间内发生大幅度波动，从而违背了一致性原则。可见，运用账面价值作为非货币性资产交换的入账价值有着很大的不合理性，使企业的财务报表的相关性大大降低。既不能给信息使用者提供有效的决策信息；也不能客观反映企业资产的经济价值。此时，公允价值的优势就明显的凸现出来。以可靠的公允价值作为换入资产的入账价值，能更加准确的反映资产的实际价值，使企业的资产负债表的相关性显著提高，为企业信息使用者的决策提供了有用的财务信息，其进步意义不言自明。

值得注意的是，新准则引入“公允价值”，并不是一个新举措。早在1999年，我国颁布的《非货币性资产交换准则》中，就提出了应以公允价值记录换入资产价值的概念。但是由于我国一直缺乏公允价值存在的外部环境，在2001年修订的企业会计准则中，淡化了公允价值的概念，以账面价值计量非货币交换的资产。可以说，2001年的准则是为了适应当时经济环境而做出的理论让步。随着我国经济市场化的不断发展，经济环境有了很大的改观，财务人员素质有了很大提高，获取运用公允价值有了客观的基础。在今年的新准则中，重提公允价值是必然的举措，既符合理论要求，又能促进实务发展，可谓是今年颁布的新准则的一大亮点。

二．发生补价的损益确认反映了经济实质

新、旧会计准则下，非货币性交换产生损益的条件是不同的。

旧准则中，其确认损益的条件是：收到补价的一方，应按如下公式确定换入资产的入账价值和应确认的收益：

收到补价应确认的损益＝补价－（补价÷换出资产公允价值）×换出资产账面价值－（补价÷换出资产公允价值）×应支付相关税费（1）

新准则中，其确认损益的条件是：以账面价值入账的资产，即使交换时发生补价，也不确认损益；以公允价值入账的资产，且交换发生补价的，不论是支付补价还是收到补价，均确认损益，公式如下：

支付/收到确认的损益＝换出资产公允价值－其账面价值（2）

由公式（1）可以看出，旧准则只允许收到一方确认部分转让损益。确认的转让损益紧紧是经济学意义上转让损益的少量部分，无法反映经济实质。而新准则在这一点上显然优于旧准则：新准则规定，公允价值与账面价值的差额应全部记为营业外损益，这个差额恰恰就是经济学意义上的价值转让损溢。类似于对企业资产进行重新评估之后的价值差价，记入营业外损溢账户。可见新准则能够真实的反映经济价值的流转，更具有合理性，将会计处理与经济意义上的价值流转结合历来，更具科学性。

三.入账价值与确认损溢不受账面价值变化影响，具有更高的科学性

在旧准则的账面价值法下，只要换出资产的账面价值发生变化（主要是提取折旧政策不同或者计提减值准备额度不一），所确认的换入资产的入账价值及其损益也将跟着变化，这显然是不合理的。而在新准则公允价值法下，不管换出资产的账面价值是多少（也即不管换出资产单位采取何种折旧政策与计提减值准备的方式），换入资产的入账价值均保持不变，较能反映换入资产的实际价值，具有更高的科学性。

但另一方面，因为资产确认价值的不同，当期确认的损益额也不同，在采用公允价值计量的情况下，如果换出资产账面价值与换入资产公允价值差距大，则差额影响当期损益大，对当期资产结构、所得税费用、净利润及净资产均会产生很大影响。可见，新准则的应用，只有在较好的监督机制之下，才能发挥其理论优越性，否则，也可能成为管理当局操纵利润的工具。

四．关联方非货币性资产交换的特别提出具有进步意义

新《非货币性资产交换准则》的第五条特别指出：“在确定非货币性资产交换是否具有商业实质时，企业应当关注交换各方之间是否存在关联方关系。关联方关系的存在可能导致发生的非货币性资产交换不具有商业实质。”关联方非货币性资产交换的特别提出是具有进步意义的一项改进。2001年我国颁布的旧《非货币性资产交换准则》中，并没有将关联方之间的非货币性资产交换排除在外，这是一个很大的准则漏洞。一些上市公司为达到确认盈利的目的，很有可能利用这一点来操纵利润，如将一次完成的非货币性资产交换分割成了两次完成，他们把本可以通过非货币性资产交换形式完成的资产置换，改为先卖出资产获得货币性收入，再用此货币性收入去买入资产的方式来实现交换，这样既达到了资产置换的目的，又规避了非货币性资产交换准则的要求。新准则对关联方交易的特别说明意在将这一特殊交易事项的会计处理进行特别提示，区别于一般的非货币资产交换行为，针对关联方的交易应参照新《关联方交易准则》进行处理。这是逐步与国际会计准则接轨的进步体现，具有理论进步性和实践指导意义。

五．案例分析

首先，请看下例：上市公司西南公司以一台设备换入华东公司的一台机器，该设备的账

面原值为50万元，累计折旧为20万元，公允价值为35万元。华东公司机器的公允价值为30万元，账面原值为35万元，已提折旧3万元。双方协议，华东公司支付西南公司5万元补价，西南公司负责把该设备运至华东公司，交换小轿车。在这项交易中，西南公司支付运杂费2万元，支付营业税及附加1.925万元，即应支付的相关税费为3.925万元。华东公司支付相关税费1.65万元。西南公司未对该设备提减值准备。华东公司小轿车已提减值准备1万元。

西南公司会计分录：

新准则：设交易具有商业实质，可靠公允价值，采用公允价值计价：

A公司：换入资产小汽车入账价值＝350000-50000+39250＝339250（元）

1）换出设备转入清理：

借：固定资产清理300000

累计折旧200000

贷：固定资产――某设备500000

2）支付相关税费（应交税金步骤略）

借：固定资产清理39250

贷：银行存款39250（20000+19250）

3）换入小轿车并收到补价

借：固定资产――小轿车339250(350000-50000+39250)

银行存款50000

贷：固定资产清理389250

4）确认收益

借：固定资产清理50000

贷：营业外损益――非货币性交易收益50000

旧准则：

借：固定资产――小轿车290786

银行存款10750

累计折旧200000

贷：固定资产――某设备500000

营业外收入――非货币性交易收益1536

由例题可以看出：旧准则下，首先，换入资产的价值远远低于其公允价值，低估了企业资产，提供的财务信息不具有决策相关性；其次，所确认的转让损益也仅仅是经济学意义上转让损益的一部分，无法反映经济实质。再次，以较低的账面价值计量获得资产，再以市价卖出资产，可以产生非正常利润，这种方式很有可能成为公司操纵利润的手段。而在新准则下，以公允价值计量换入资产的价值，真实反映了资产的现时价值，提供出的财务报表具有较高的决策相关性，损益的确认额刚好为新记入的公允价值与账面价值的差额，符合经济价值流转的实质。

同时，在谨慎性原则的指导下，现实情况中，企业资产的账面价值往往低于其公允价值。在新准则正式实施后，上市公司将以公允价值对其换入资产进行重新评估计价。正如上例所示，公允价值高于账面价值的部分，按照新准则规定，将记入营业外损益账户，并最终作为当期利润反映在损益表中。那么在公司股价不变的情况下，公司当年的市盈率必将提高。作为反映公司获利能力的一个重要指标，市盈率的提高必将给投资者一个积极信号，影响投资者对公司发展前景的预期。另一方面，如果公司在当期有大笔的非货币性资产交换活动（假设账面价值均低于公允价值），在新准则的运用调整下，公司的资产和权益（未分配利润）会大幅度提高。这样还会影响到公司的资本结构，财务杠杆系数会降低，给投资者带来的反馈是企业风险下降。可见，新准则的运用会在公司当期的财务报表上有明显体现，并且直接影响到投资者对公司的预期。

六．新《非货币性资产交换准则》与国际会计准则的差异比较和展望

新颁布的《非货币性交换准则》，换入资产以公允价值入账必须满足两个前提：（1）交换具有商业实质（2）换入资产或者换出资产公允价值能够可靠计量。不满足其中任何一个条件，要以换出资产的账面价值入账。而在国际会计准则中，所有非货币交换的资产均以公允价值计量。除非该项交易不具有商业实质，或者所收到资产和所放弃资产的公允价值均不能可靠地计量。此时，以所放弃资产的账面金额作为收到资产的成本。如果主体能可靠决定收到资产或放弃资产的公允价值，应按所放弃资产的公允价值作为收到资产的成本，除非取得资产的成本更加可靠。为什么我国的新准则会对公允价值的应用有这样严格的限制呢。笔者认为，会计政策的选择是由一国的经济市场环境决定的。我国现在的市场环境较1999年，2001年，更加活跃，有了活跃市场的产生公允价值的基本条件。但是不得不否认，由于法制建设和制度政策的一些不建全，完全获得和运用公允价值的大环境还没有形成。一些通过非货币交易来粉饰报表，包装利润的行为尚且存在，所以公允价值不可能完全应用于实际操作之中。这种账面价值与公允价值的结合运用的方式不能不说是我国会计准则的一个特色，也是进一步发展完善我国会计准则的一个值得研究的方向。

主要参考文献：

[1]《企业会计准则》2001年修订版

[2]《企业会计准则》2006年颁布版

[3]《国际会计准则》2005年版

[4]公允价值——面向21世纪的计量属性[J]《会计研究》2002.2

[5]非货币性交易准则与美国对应准则的比较[J]《中国审计》2003.4下面是古文鉴赏，不需要的朋友可以下载后编辑删除！！谢谢！！九歌·湘君

屈原

朗诵：路英

君不行兮夷犹，蹇谁留兮中洲。

美要眇兮宜修，沛吾乘兮桂舟。

令沅湘兮无波，使江水兮安流。

望夫君兮未来，吹参差兮谁思。

驾飞龙兮北征，邅吾道兮洞庭。

薜荔柏兮蕙绸，荪桡兮兰旌。

望涔阳兮极浦，横大江兮扬灵。

扬灵兮未极，女婵媛兮为余太息。

横流涕兮潺湲，隐思君兮陫侧。

桂棹兮兰枻，斫冰兮积雪。

采薜荔兮水中，搴芙蓉兮木末。

心不同兮媒劳，恩不甚兮轻绝。

石濑兮浅浅，飞龙兮翩翩。

交不忠兮怨长，期不信兮告余以不闲。

朝骋骛兮江皋，夕弭节兮北渚。她含着笑，切着冰屑悉索的萝卜，

她含着笑，用手掏着猪吃的麦糟，

她含着笑，扇着炖肉的炉子的火，

她含着笑，背了团箕到广场上去

晒好那些大豆和小麦，

大堰河，为了生活，

在她流尽了她的乳液之后，

她就用抱过我的两臂，劳动了。

大堰河，深爱着她的乳儿；

在年节里，为了他，忙着切那冬米的糖，

为了他，常悄悄地走到村边的她的家里去，

为了他，走到她的身边叫一声“妈”，

大堰河，把他画的大红大绿的关云长

贴在灶边的墙上，

大堰河，会对她的邻居夸口赞美她的乳儿；

大堰河曾做了一个不能对人说的梦：

在梦里，她吃着她的乳儿的婚酒，

坐在辉煌的结彩的堂上，

而她的娇美的媳妇亲切的叫她“婆婆”

…………

大堰河，深爱她的乳儿！

大堰河，在她的梦没有做醒的时候已死了。

她死时，乳儿不在她的旁侧，

她死时，平时打骂她的丈夫也为她流泪，

五个儿子，个个哭得很悲，

她死时，轻轻地呼着她的乳儿的名字，

大堰河，已死了，

她死时，乳儿不在她的旁侧。

大堰河，含泪的去了！

同着四十几年的人世生活的凌侮，

同着数不尽的奴隶的凄苦，

同着四块钱的棺材和几束稻草，

同着几尺长方的埋棺材的土地，

同着一手把的纸钱的灰，

大堰河，她含泪的去了。

这是大堰河所不知道的：

她的醉酒的丈夫已死去，

大儿做了土匪，

第二个死在炮火的烟里，

第三，第四，第五

而我，我是在写着给予这不公道的世界的咒语。

当我经了长长的飘泊回到故土时，

在山腰里，田野上，

兄弟们碰见时，是比六七年

鸟次兮屋上，水周兮堂下。

捐余玦兮江中，遗余佩兮澧浦。

采芳洲兮杜若，将以遗兮下女。

时不可兮再得，聊逍遥兮容与。

注释

①湘君：湘水之神，男性。一说即巡视南方时死于苍梧的舜。

②君：指湘君。夷犹：迟疑不决。

③蹇(jian3简)：发语词。洲：水中陆地。

④要眇(miao3秒)：美好的样子。宜修：恰到好处的修饰。

⑤沛：水大而急。桂舟：桂木制成的船。

⑥沅湘：沅水和湘水，都在湖南。无波：不起波浪。

⑦夫：语助词。

⑧参差：高低错落不齐，此指排箫，相传为舜所造。

⑨飞龙：雕有龙形的船只。北征：北行。

⑩邅(zhan1沾)：转变。洞庭：洞庭湖。

⑾薜荔：蔓生香草。柏(bo2伯)：通“箔”，帘子。蕙：香草名。绸：帷帐。

⑿荪：香草，即石菖蒲。桡(rao2饶)：短桨。兰：兰草：旌：旗杆顶上的饰物。

⒀涔(cen2岑)阳：在涔水北岸，洞庭湖西北。极浦：遥远的水边。

⒁横：横渡。扬灵：显扬精诚。一说即扬舲，扬帆前进。

⒂极：至，到达。

⒂女：侍女。婵媛：眷念多情的样子。

⒃横：横溢。潺湲(yuan2援)：缓慢流动的样子。

⒅陫(pei2培)侧：即“悱恻”，内心悲痛的样子。

(19)櫂(zhao4棹)：同“棹”，长桨。枻(yi4弈)：短桨。

(20)斲(zhuo2琢)：砍。

(21)搴(qian1千)：拔取。芙蓉：荷花。木末：树梢。

(22)媒：媒人。劳：徒劳。

(23)甚：深厚。轻绝：轻易断绝。

(24)石濑：石上急流。浅(jian1间)浅：水流湍急的样子。

(25)翩翩：轻盈快疾的样子。

(26)交：交往。

(27)期：相约。不闲：没有空闲。

(28)鼂(zhao1招)：同“朝”，早晨。骋骛(wu4务)：急行。皋：水旁高地。

(29)弭(mi3米)：停止。节：策，马鞭。渚：水边。

(30)次：止息。(31)周：周流。

(32)捐：抛弃。玦(jue1决)：环形玉佩。

(33)遗(yi2仪)：留下。佩：佩饰。醴(li3里)：澧水，在湖南，流入洞庭湖。

(34)芳洲：水中的芳草地。杜若：香草名。

(35)遗(wei4味)：赠予。下女：指身边侍女。

(36)聊：暂且。容与：舒缓放松的样子。

译文

君不行兮夷犹，

神君迟疑犹豫徘徊不肯向前，

蹇谁留兮中洲？

你为谁滞留在水中的岛上呢？

美要眇兮宜修，

我容颜妙丽装饰也恰倒好处，

沛吾乘兮桂舟。

急速地乘坐上我那桂木小舟。

令沅、湘兮无波，

叫沅湘之水柔媚得波澜不生，

使江水兮安流。

让长江之水平静地缓缓前行。

望夫君兮未来，

盼望着你啊你为何还不到来，

吹参差兮谁思！

吹起洞箫寄托我的思念之情！

驾飞龙兮北征，

用飞龙驾舟急速地向北行驶，

邅吾道兮洞庭。

改变我的道路引舟直达洞庭。

薜荔柏兮蕙绸，

用薜荔做门帘用蕙草做床帐，

荪桡兮兰旌。

以香荪装饰船桨以兰草为旗。

望涔阳兮极浦，

遥望涔阳啊在那辽远的水边，

横大江兮扬灵。

大江横陈面前彰显你的威灵。

扬灵兮未极，

难道你的威灵彰显还没终止？

女婵媛兮为余太息！

我心中为你发出长长的叹息。

横流涕兮潺湲，

眼中的清泪似小溪潺潺流下，

隐思君兮陫侧。

暗地里思念你心中充满悲伤。

桂棹兮兰枻，

想用桂木作成桨兰木作成舵，

斫冰兮积雪。

劈开你坚冰积雪也似的情怀。

采薜荔兮水中，

却似在水中采集陆生的薜荔，

搴芙蓉兮木末。

更似爬树梢采摘水生的芙蓉。

心不同兮媒劳，

两心不相通让媒妁徒劳无功，

恩不甚兮轻绝。

恩爱不深切就会轻易的断绝。

石濑兮浅浅，

留连着沙石滩上浅浅的流水，

飞龙兮翩翩。

等待着你驾着飞龙翩然降临。

交不忠兮怨长，

你交情不忠徒增我多少幽怨，

期不信兮告余以不间。

既相约又失信却说没有时间。

朝骋骛兮江皋，

早晨我驾车在江边急急奔驰，

夕弭节兮北渚。

晚间我停鞭在北岸滩头休息。

鸟次兮屋上，

众鸟栖息在这空闲的屋顶上，

水周兮堂下。

空屋的四周有流水迂缓围绕。

捐余玦兮江中，

将你赠的玉制扳指置于江中，

遗余佩兮澧浦。

将你赠的玉佩放在澧水岸边。

采芳洲兮杜若，

采来香草装饰这芬芳的洲渎，

将以遗兮下女。

这一切都是你留给我的信物。

时不可兮再得，

难道那往昔的时光不可再得，

聊逍遥兮容与。

暂且慢步洲头排除心中烦恼。

赏析

在屈原根据楚地民间祭神曲创作的《九歌》中，《湘君》和《湘夫人》是两首最富生活情趣和浪漫色彩的作品。人们在欣赏和赞叹它们独特的南国风情和动人的艺术魅力时，却对湘君和湘夫人的实际身份迷惑不解，进行了长时间的探讨、争论。

从有关的先秦古籍来看，尽管《楚辞》的《远游》篇中提到“二女”和“湘灵”，《山海经·中山经》中说“洞庭之山……帝之二女居之，是常游于江渊”，但都没有像后来的注释把湘君指为南巡道死的舜、把湘夫人说成追赶他而溺死湘水的二妃娥皇和女英的迹象。最初把两者结合在一起的是《史记·秦始皇本纪》。书中记载秦始皇巡游至湘山(即今洞庭湖君山)时，“上问博士曰:‘湘君何神？’博士对曰:‘闻之，尧女，舜之妻，而葬此。’”后来刘向的《列女传》也说舜“二妃死于江、湘之间，俗谓之湘君”。这就明确指出湘君就是舜的两个妃子，但未涉及湘夫人。到了东汉王逸为《楚辞》作注时，鉴于二妃是女性，只适合于湘夫人，于是便把湘君另指为“湘水之神”。对于这种解释。唐代韩愈并不满意，他在《黄陵庙碑》中认为湘君是娥皇，因为是正妃故得称“君”；女英是次妃，因称“夫人”。以后宋代洪兴祖《楚辞补注》、朱熹《楚辞集注》皆从其说。这一说法的优点在于把湘君和湘夫人分属两人，虽避免了以湘夫人兼指二妃的麻烦，但仍没有解决两人的性别差异，从而为诠释作品中显而易见的男女相恋之情留下了困难。有鉴于此，明末清初的王夫之在《楚辞通释》中采取了比较通脱的说法，即把湘君说成是湘水之神，把湘夫人说成是他的配偶，而不再拘泥于按舜与二妃的传说一一指实。应该说这样的理解，比较符合作品的实际，因而也比较可取。

虽然舜和二妃的传说给探求湘君和湘夫人的本事带来了不少难以自圆的穿凿附会，但是如果把这一传说在屈原创作《九歌》时已广为流传、传说与创作的地域完全吻合、《湘夫人》中又有“帝子”的字样很容易使人联想到尧之二女等等因素考虑在内，则传说的某些因子如舜与二妃飘泊山川、会合无由等，为作品所借鉴和吸取也并不是没有可能的。因此既注意到传说对作品可能产生的影响，又不拘泥于传说的具体人事，应该成为我们理解和欣赏这两篇作品的基点。

由此出发，不难看出作为祭神歌曲，《湘君》和《湘夫人》是一个前后相连的整体，甚至可以看作同一乐章的两个部分。这不仅是因为两篇作品都以“北渚”相同的地点暗中衔接，而且还由于它们的末段，内容和语意几乎完全相同，以至被认为是祭祀时歌咏者的合唱(见姜亮夫《屈原赋校注》)。

这首《湘君》由女神的扮演者演唱，表达了因男神未能如约前来而产生的失望、怀疑、哀伤、埋怨的复杂感情。第一段写美丽的湘夫人在作了一番精心的打扮后，乘着小船兴致勃勃地来到与湘君约会的地点，可是却不见湘君前来，于是在失望中抑郁地吹起了哀怨的排箫。首二句以问句出之，一上来就用心中的怀疑揭出爱而不见的事实，为整首歌的抒情作了明确的铺垫。以下二句说为了这次约会，她曾进行了认真的准备，把本已姣好的姿容修饰得恰到好处，然后才驾舟而来。这说明她十分看重这个见面的机会，内心对湘君充满了爱恋。正是在这种心理的支配下，她甚至虔诚地祈祷沅湘的江水风平浪静，能使湘君顺利赴约。然而久望之下，仍不见他到来，便只能吹起声声幽咽的排箫，来倾吐对湘君的无限思念。这一段的描述，让人看到了一幅望断秋水的佳人图。

第二段接写湘君久等不至，湘夫人便驾着轻舟向北往洞庭湖去寻找，忙碌地奔波在湖中江岸，结果依然不见湘君的踪影。作品在这里把对湘夫人四出寻找的行程和她的内心感受紧密地结合在一起。你看她先是驾着龙舟北出湘浦，转道洞庭，这时她显然对找到湘君满怀希望；可是除了眼前浩渺的湖水和装饰精美的小船外，一无所见；她失望之余仍不甘心，于是放眼远眺涔阳，企盼能捕捉到湘君的行踪；然而这一切都毫无结果，她的心灵便再次横越大江，遍寻沅湘一带的广大水域，最终还是没有找到。如此深情的企盼和如此执着的追求，使得身边的侍女也为她叹息起来。正是旁人的这种叹息，深深地触动和刺激了湘夫人，把翻滚在她内心的感情波澜一下子推向了汹涌澎湃的高潮，使她止不住泪水纵横，一想起湘君的失约就心中阵阵作痛。

第三段主要是失望至极的怨恨之情的直接宣泄。首二句写湘夫人经多方努力不见湘君之后，仍漫无目的地泛舟水中，那如划开冰雪的船桨虽然还在摆动，但给人的感觉只是她行动的迟缓沉重和机械重复。接着用在水中摘采薜荔和树上收取芙蓉的比喻，既总结以上追求不过是一种徒劳而已，同时也为后面对湘君“心不同”、“恩不甚”、“交不忠”、“期不信”的一连串斥责和埋怨起兴。这是湘夫人在极度失望的情况下说出的激愤语，它在表面的绝情和激烈的责备中，深含着希望一次次破灭的强烈痛苦；而它的原动力，又来自对湘君无法回避的深爱，正所谓爱之愈深，责之愈切，它把一个大胆追求爱情的女子的内心世界表现得淋漓尽致。

第四段可分二层。前四句为第一层，补叙出湘夫人浮湖横江从早到晚的时间，并再次强调当她兜了一大圈仍回到约会地“北渚”时，还是没有见到湘君。从“捐余玦”至末为第二层，也是整首乐曲的卒章。把玉环抛入江中。把佩饰留在岸边，是湘夫人在过激情绪支配下做出的过激行动。以常理推测，这玉环和佩饰当是湘君给她的定情之物。现在他既然不念前情，一再失约，那么这些代表爱慕和忠贞的信物又留着何用，不如把它们抛弃算了。这一举动，也是上述四个“不”字的必然结果。读到这里，人们同情惋惜之余，还不免多有遗憾。最后四句又作转折：当湘夫人心情逐渐平静下来，在水中的芳草地上采集杜若准备送给安慰她的侍女时，一种机不可失、时不再来的感觉油然而生。于是她决定“风物长宜放眼量”，从长计议，松弛一下绷紧的心弦，慢慢等待。这样的结尾使整个故事和全首歌曲都余音袅袅，并与篇首的疑问遥相呼应，同样给人留下了想像的悬念

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丰乐亭游春三首

欧阳修

朗诵：焦晃

绿树交加山鸟啼，晴风荡漾落花飞。

鸟歌花舞太守醉，明日酒醒春已归。

春云淡淡日辉辉，草惹行襟絮拂衣。

行到亭前逢太守，篮舆酩酊插花归。

红树青山日欲斜，长郊草色绿无涯。

游人不管春将尽，来往亭前踏落花。

作者简介

欧阳修(1007～1072年)【注音】

ōu

yáng

xiū

，字永叔，自号醉翁，晚年号六一居士，谥号文忠，世称欧阳文忠公，吉安永丰（今属江西）人[自称庐陵人]，汉族，因吉州原属庐陵