光线传媒PE报告参考模板

/26项目摘要业务简介和影视录音制作业，中国最大的民营传媒娱乐集团财务简报最新指标(2013年1-3月分配后摊薄)每股收益(元):0.1625目前流每股公积金.80(%):4.05─────────────────────────────────────%):48.13─────────────────────────────────────分配预案:-最新消息影视剧收入大幅增加，同时公司跟央视合作的节目在二季度陆续开播，预计从6月开始公司节目制作和广告收入将会恢复稳定增长。2/26影片票房收入以各地电影院线正式确认的结算单为准，公司就该影片取得的财务收入将按票房收入分账比例及公司与其他合作方签署的相关协议的约定进行计算。将在2013年半年报中就该影片报告期内的相关财务数据及公司整体财务经营状况进行披露。值累计达到20％，公司董事会承诺不存在违反信息公平披露的情形。目前公司投资发行的电影《致我们终将逝去的青春》票房存在不确定性，如达到披露标准，公司会按照有关规定履行信息披露义务，请广大投资者理性投资，注意风险。二位。公司报告期内公司经营活动的现金流量净额为-10869.41万元，本年度净利润为31021.99万元，主要原因为公司确认的电影《人再囧途之泰囧》的票房分账收入尚未回款之泰囧》民事起诉状等资料。原告武汉华旗认为构成对原告著作权的侵犯。武汉华旗诉讼请求被告赔偿经济损失1亿元，以及立即停止侵权、消除影响、赔礼道歉等。公司已经制定相关计划准备积极应诉，目前正在收集有关证据材料。一、主营业务 2 2.业务模式和组织体系 3 二、行业分析 51.行业发展 52.竞争格局 5三、公司治理 61、股权结构 62、管理团队 7 五、成长路径 8六、上市安排 9七、投资方案 9 2.投资收益测算 10 1.价值分析 102.风险提示 113.投资结论 11免责声明 12一、主营业务1.1影视剧、栏目制作、广告：公司的主营业务是电视节目和影视剧的投资制作和发行业务。电视节目包括常规电视栏目和在电视台播出的演艺活动。电视栏目、演艺活动和影视剧是公司的三大传媒内容产品。电视栏目和演艺活动是自主制作发行，通过节目版权销售或广告营销的方式实现收入；影视剧主要是投资和发行，少量参与制作，其中，以电影的投资发行为主，收入主要包括电影票房分账收入、电视剧播映权收入、音像版权等非影院渠道收入和衍生产品收入。公司电视剧业务实行“制播分离”模式。视剧市场的盘点，更是获得空前的反响，在同时段收视率排名全国第一。旗下的演艺“百合奖”等多个电影奖项颁奖活动，也是国内最专业的电影首映式承办机构单位：万元截止:2013一季产品行业地区主营收入主营收入占比主营利润─────────────────────────────────────影视剧栏目制作与广告演艺活动─────────────────────────────────────影视剧栏目制作与广告演艺活动─────────────────────────────────────产品行业地区主营成本毛利率─────────────────────────────────────影视剧栏目制作与广告演艺活动─────────────────────────────────────影视剧栏目制作与广告演艺活动─────────────────────────────────────注释：主营利润为扣除税费前(1)主营电视节目和影视剧：公司的主营业务是电视节目和影视剧的投资制作和发行业务。电视节目包括常规电视栏目和在电视台播出的演艺活动。电视栏目、演艺活动和影视剧是公司的三大传媒内容产品。电视栏目和演艺活动是自主制作发行，通过节目版权销售或广告营销的方式实现收入；影视剧主要是投资和发行，少量参与制作，其中，以电影的投资发行为主，收入主要包括电影票房分账收入、电视剧播映权收入、音像版权等非影院渠道收入和衍生产品收入。公司电视剧业务实行“制播分离”模式。光线代理发行的影片争取到更好的场次时间和更多的排片数量。公司全资子公司光线影业是国内专业的电影发行商，其电影业务主要是国产商业影片的发行，包括投部目虎妈猫爸》和《岳父大人》三部电视剧的制作。狂欢者是新丽传媒旗下的全资子公欢者合作参与电视剧投资，以获优秀电视剧投资收益和在地面电视频道播出的优先证，预计取得发行许可证的为《胜女的代价2》，该四部电视剧预计将于二季度开始售。是一家以多媒体互动娱乐为主营业务的互联网企业，拥有多媒体互动娱乐社区—呱呱视频社区。呱呱视频社区是一个以即时多人视频互动沟通为核心应用运作的社区在京宣布，推出全新域名，同时将联手公司打造全媒体在线视频演艺社区。公司注资呱呱，可以打通互联网和传统演艺的资源，为呱呱的网络明星，铺垫出一条进入到传统娱乐圈的路，而传统娱乐圈的明星也可以通过互联网‘实时音视频技术’多方位展示自己。传统的经纪公司、演艺公司都可进驻到呱呱。呱呱去年营网电视剧购买瑞世。欢瑞世纪致力于影视剧投资，制作及衍生产业的发展。2012年，公司采取股权转1亿元。天神互动凭借着自主引擎的支持开发网络游戏，曾推出《傲剑》武侠类网页万3款新游戏上线，同时，也将陆续开始开发手机游戏及社交游戏。(8)影视剧：公司以国产影片的发行业务为主，同时也通过参与投资和制作增加公司发行的国产影片数量和票房收入跻身行业前两名。实现收入的电视剧主要为《我度投资发行了《午夜火车》和《厨子戏子痞子》，此外确认了《人再囧途之泰囧》采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，可以进行中期利润分配。每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。(10)自愿锁定承诺：公司控股股东光线控股及实际控制人王长田承诺所持有的股东外的公司其他股东承诺：持有的光线传媒股份，自光线传媒股票上市之日起三十六个月内不转让。二、行业分析国产电影市场占有率攀升放映场次、观影人次及国产影片首日票房等纪录均在今年以来被屡屡刷新。而往常市场表数字文化产业将会是一个新的投资热点随着全球经济的复苏，人们将会越来越关注精神文化生活，文化消费或将成为人们日常生活不可或缺的一部分，数字文化产业将会是一个新的投资热点。特别是在中国，经济的快速发展，带动了中国文化产业的崛起，而中国政府更加重视文化的发展，加大了对文化产业的扶持力度，所以中国的文化产业，特别是数字文化产业，将发展成为中国的支柱型产业，成为中国经济的又一个崛起点。光线传媒(300251)所属行业:文化、体育和娱乐业->广播、电视、电影和影视录音制业证监会行业:广播、电视、电影和影视录音制作共9家公司截止日期:2012-12-31业代码简称流通股排名总资产排名主营收入排名每股收益排名(亿股)(亿元)(亿元)(元)─────────────────────────────────────华数传媒621湖北广电5344华谊兄弟1126华策影视3665光线传媒4452华录百纳777新文化8883锐风行9992539─────────────────────────────────────代码简称总股本排名净资产排名净利润排名净资产收排名(亿股)(亿元)(亿元)益率(%)─────────────────────────────────────华数传媒185湖北广电514华谊兄弟222华策影视343光线传媒431华录百纳866新文化777锐风行999658───────────────────────────────────── (1)独特的节目运营商业模式与传统的节目制作公司不同，公司以电视节目为纽带，率先在国内建立了307个地面频道(包括地市级城市电视台和部分省级地面电视台)为核心的节目联供网，使其成为电视节目和广告运营的主要渠道。(2)节目制作的规模化优势公司作为国内最大的民营娱乐节目制作和发行商之一，现拥有凭借资源共享的运营模式、优秀的节目策划和制作团队，公司节目制作的边际成本低、具有显著的规模经济效益。 (3)工业化运营体系具有的低成本和规模扩张优势公司通过多年的丰富实践，将国外传媒产业成熟先进的管理理念与中国电视娱乐产业运作特点及产业现状相结合，实现了电视节目的工业化生产和经营，并在电视节目的策划、制作、包装、发行、广告以及增值服务各工业化运营体系”。(4)强大的广告营销能力和独具特色的整合营销模式电视节目主要通过节目换取广告时段、再向广告客户进行广告营销实现收入。经过十余年的发展，公司积累了丰富的广告营(5)各类型节目的协同效应优势公司的电视节目包括电视栏目、电视剧和演艺活动，各类电视节目以品牌建设为核心，在统一平台下运作，形成了显著的协同效应。公司的电视节目主要集中在娱乐领域，节目的品牌影响力强、收视率高，能够提升艺人的知名度，使得公司成为国内对娱乐明星和娱乐机构影响力较大的民营电视机构，这使得公司可以用较低的成本获得电视栏目制作、电视剧制作以及演艺活动所需的各种人力资(6)品牌优势经过十余年的发展，形成了以光线传媒为核心、以四档日播品牌化栏目和颁奖礼等演艺活动为主体、以易视网为补充的品牌体系，公司的标志e标成为传媒娱乐界知名的品牌标志，建立了业内颇具影响力的娱乐信息传播平台，成为合作伙伴和观众可信赖的娱乐品牌。 (7)电影发行业务精细化运作的优势公司独具特色的电影发行网络实现了影片发行的本地要城市进行驻地式营销，能够根据各地情况，制定更具本地特色的营销方案。 (8)传媒内容与媒介资源良性互动的优势节目发行网络为影片宣传发行提供媒介资源支持，同时，电影能够快速提升公司的品牌影响力，也是重要的娱乐内容资源，娱乐内容与传媒渠道形成良性互动。三、公司治理股东人数:14315截止日期:2013-03-31名称持股数(万股)占总股数增减情况股本性质─────────────────────────────────────1.上海光线投资控股有限公司股2.杜英莲股2.李晓萍股4.李德来股5.华夏银行股份有限公司-东吴行业轮动股票型证券投资基金6.王洪田股7.王牮股8.中国银行-景顺长城动力平衡证券投资基金9.中国农业银行-益民创新优势混合型证券投资基金售流通股总计─────────────────────────────────────条件股东股东人数:14315截止日期:2013-03-31名称持股数(万股)占流通股增减情况股本性质─────────────────────────────────────1.华夏银行股份有限公司-东吴行业轮动股票型证券投资基金2.中国银行-景顺长城动力平衡证券投资基金3.中国农业银行-益民创新优势混合型证券投资基金4.上海浦东发展银行-嘉实优质企业股票型开放式证券投资基金型证券投资基金混合型开放式证券投资基金7.中国农业银行-景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金股票型证券投资基金证券投资基金─────────────────────────────────────姓名公司职务学历期末持股数(万股)薪酬(万元)─────────────────────────────────────王长田董事长李晓萍非独立董事李德来非独立董事非独立董事独立董事独立董事王雪春独立董事─────────────────────────────────────袁若苇监事会主席-26.4016.86侯俊职工代表监事硕士-19.65张航股东代表监事本科13.2041.95─────────────────────────────────────王长田李晓萍李德来副总经理副总经理财务总监、董事-会秘书─────────────────────────────────────2.2董事、监事和高管人员年度报酬情况单位(万元)─────────────────────────────────────年度报酬总额最高前三位董事报酬总额最高前三位高级管理人员报酬总额独立董事津贴(平均)─────────────────────────────────────中期─────────────────────────────────────基本每股收益(元)基本每股收益(扣除后)摊薄每股收益(元)每股净资产(元)每股未分配利润(元)每股公积金(元)销售毛利率(%)润率(%)润率(%)加权净资产收益率(%)摊薄净资产收益率(%)股东权益(%)流动比率速动比率每股经营现金流量(元)会计师事务所审计意见报表公布日4.053.97审计无保留7.597.51审计审计──────────────────────────────────────────────────────────────────────────基本每股收益(元)基本每股收益(扣除后)摊薄每股收益(元)每股净资产(元)每股未分配利润(元)每股公积金(元)销售毛利率(%)润率(%)润率(%)加权净资产收益率(%)摊薄净资产收益率(%)股东权益(%)流动比率速动比率每股经营现金流量(元)会计师事务所审计意见报表公布日 审计9.83无保留5.88审计审计─────────────────────────────────────表摘要─────────────────────────────────────营业收入营业成本营业费用管理费用财务费用营业利润─────────────────────────────────────投资收益营业外收支净额─────────────────────────────────────利润总额净利润──────────────────────────────────────────────────────────────────────────营业收入营业成本营业费用管理费用财务费用营业利润──────────────────────────────────────────────────────────────────────────利润总额净利润─────────────────────────────────────3.资产负债表摘要─────────────────────────────────────总资产流动资产货币资金存货应收账款其他应收款额无形资产─────────────────────────────────────预收账款应付账款流动负债长期负债总负债─────────────────────────────────────股东权益资本公积金────────