兼评7月进出口数据：出口的突破口向高技术产业链上游转移

产品出口产业链韧性与国家安全息息相关。今年以来，美国针对我国半导体、科技、军工等产业链出台一系列政策，维护产业链安全需要提升我国在高技术产品领域的自主可控能力，解决“卡脖子”问题。在美国制造业回流的趋势下，芯片制造、半导体、生物医药、军工、机械制造等关键领域也代表着我国打造高端产业链、实现高质量发展的前沿方向，亟待提升相关领域产业链韧性。三、内外需持续疲软下，向高技术产业链上游转移或为我国出口的突破口以美元计价，7月我国出口金额同比增长-14.5%，前值-12.4%。进口金额同比增长-12.4%，前值-6.8%806706.2亿美元。7月贸易数据显示，外需走弱叠加基数上行导致出口增速进一步下行，而内需下滑幅度更深。内外需持续疲软下，高技术产品增长动能也边际放缓。7月我国对主要贸易伙伴出口增速均为负，对第三世界国家出口也已形成下行趋势。7月农产品、机电产品、高新技术产品增速分别为-5.6%、-12.0%、-18.1%，机电产品与高新技术产品整体较前值分别下滑3.0、1.3个百分点。年内出口增速持续回落下，航空航天技术、计算机集成制造技术、材料技术仍能保持正增长，但增速也出现放缓趋势，仍需不断提升我国高技术产品产业链的出口韧性。风险提示：全球经济超预期，地缘政治风险超预期，内外需修复不及预期。索引索引内容目录一、从外贸主力军看高技术产业更加依赖出口 5二、从产业升级看高技术产品出口也有助于推动实现产业链高端化 8三、内外需持续疲软下，向高技术产业链上游转移或为我国出口的突破口 14附录 17四、风险提示 18图表目录图1：民营企业出口占我国出口总额半壁江山 5图2：500强民营企业中各行业表现 6图3：高技术产业分类 6图4：疫后高技术产业增加值与失业率相关性明显上行 7图5：2021年全国高技术产业企业分布图（家） 7图6：汽车制造业发展情况（%） 7图7：医药制造业发展情况（） 7图8：计算机、通信、电子设备业发展情况（%） 8图9：电气机械及器材制造业发展情况（） 8图10：HS第17类车辆、航空器、船舶等运输设备出口量价拆分 8图我国高技术产品出口金额累计同比（%） 9图12：我国高技术产品出口数量累计同比（%） 9图13：我国出口欧美金额及增速变化（%） 9图14：近5年美国自各国进口份额变化 9图15：美国自主要贸易伙伴进口手机份额（%） 10图16：美国自主要贸易伙伴进口IT等电子设备份额（%） 10图17：美国自主要贸易伙伴进口家具份额（%） 10图18：美国自主要贸易伙伴进口汽车零部件份额（%） 10图19：美国自主要贸易伙伴进口半导体份额（%） 图20：美国自主要贸易伙伴进口锂电池份额（%） 图21：主要经济体最终消费支出（亿美元） 12图22：主要经济体最终消费支出占全球比重（） 12图23：出口美国HS分类商品表现 12图24：出口欧盟HS分类商品表现 12图25：今年上半年出口东盟各类商品表现 13图26：我国出口金额同比增速（以美元计） 14图27：全球及欧美制造业景气度均进一步下行（） 14图28：出口量价拉动作用拆分 14图29：我国对主要贸易伙伴出口表现 15图30：我国对主要贸易伙伴出口份额 15图31：我国对俄罗斯出口增速大幅下滑 15图32：我国对第三世界国家出口增速延续下行 15图33：我国出口重点商品金额增速 16图34：各类高新技术产品出口金额累计同比（%） 16图35：我国进口金额同比增速（以美元计） 16图36：我国主要进口商品金额增速 16图37：当月进口金额较过去两年同期差距走阔（亿美元） 17图38：当月我国出口重点商品金额增速 17图39：当月我国出口重点商品数量增速 187展，寻找出口的突破口？一方面，从经营主体来看，作为外贸主力军的民营企业在高技术产业经营优势明显且较为依赖出口；另一方面，从产业升级来看，高技术产品的出口也有助于推动高技术产业发展。年内出口增速持续回落下，航空航天技术、计算机集造技术、材料技术仍能保持正增长，半导体、锂电池等高技术产品仍能抢占发达经济体市场份额，这些领域也代表着我国打造高端产业链、实现高质量发展的前沿方向。提升一、从外贸主力军看高技术产业更加依赖出口民营企业在我国高技术产业中占有重要地位，同时也是我国外贸的主力军。民营企业是202260%6.8个百分点，规模占进出口总值的比重提52.7%4.41开拓国际市场的需求更加迫切，要继续通过降本增效释放国内外贸民营企业活力。今年7719中央318月1《促进民营28图1：民营企业出口占我国出口总额半壁江山70%

国有企业 外商投企业 民营企业 其他企业60%50%40%30%20%10%0%2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022资料来源：，在稳外贸、促就业与推动高质量发展多重历史任务下，民营企业在高技术产业相关行业优势明显。一方面，高技术产业在创造更多税收收入的同时又能更多创造就业岗位。通过500强民营企业营收、纳税额、就业岗位等数据得出，既能创造更多税收收入又能更多创造就业岗位的行业有计算机通信和其他电子设备制造业、医药制造业和汽车制造业，均为高技术产业（高技术产业分类见图3）。另一方面，高技术产业具有更高的就业弹性，疫后高技术产业与就业的相关性有所提高，（图、。图2：500强民营企业中各行业表现2021年500强民营企业中企业数量合计占比85%的前20大行业排名行业更多纳税更多解决就业1黑色金属冶炼和压延加工业2综合3建筑业√4批发业5电气机械和器材制造业√6计算机、通信和其他电子设备制造业√√7石油、煤炭及其他燃料加工业√8房地产业√9有色金属冶炼和压延加工业10化学原料和化学制品制造业√11零售业√12互联网和相关服务13商务服务业14医药制造业√√15农副食品加工业√16金属制品业17纺织服装、服饰业√18汽车制造业√√19化学纤维制造业20橡胶和塑料制品业√资料来源：，图3：高技术产业分类2行业大类主要内容医药制造业化学药品制造，中药饮片加工，中成药生产，生物药品制造，卫生材料及药用辅料制造等航空，航天器及设备制造业飞机制造，航天器及运载火箭制造，航空航天相关设备制造，其他航空航天器制造，航空航天器修理等电子及通信设备制造业电子工业专业设备制造，光纤光缆锂电池制造，广播电视设备制造，电子器件元件及专用材料制造，智能消费设备制造等计算机及办公设备制造业计算机整机，零部件，外国设备制造，工业控制计算机及系统制造，信息安全设备制造，办公设备制造等医疗仪器设备及仪器仪表制造业医疗仪器设备及器械制造，仪器仪表制造，光学仪器制造，其他仪器仪表制造等信息化学品制造业文化用、医学生产用信息化学品制造等资料来源：国家统计局，2/zs/tjws/tjbz/202301/t20230101_1903766.html?eqid=f12d63bc0003a1920000000264377c17图4：疫后高技术产业增加值与失业率相关性明显上行 图5：2021年全国高技术产业企业分布图（家）疫情前（2018.01-2019.12疫情前（2018.01-2019.12） 疫情后（2020.06-2023.06）0总制高纺体造技织工业术服业 产装增 业 、 羽加 服 毛值 饰业资料来源：， 资料来源：，高技术产业发展很大程度上依赖其出口表现。由图6-9可得，以汽车制造业、医药制造业、计算机通信电子设备、电气机械及器材制造业为代表的高技术产业，其出口表现在很大程度上与行业投资、营收等情况相一致，推动行业高质量发展也必要稳住外贸。图7：医药制造业发展情况（）图6：汽车制造业发展情况（图7：医药制造业发展情况（）02017-062018-062019-062020-062021-062022-062023-062040

汽车制造业固定资投资计同比 营业收累计比工业增值累同比 出口交值累同比

02017-062018-062019-062020-062021-062022-062023-062040

医药制造业固定资投资计同比 营业收累计比工业增值累同比 出口交值累同比-60

-60资料来源：， 资料来源：，图9：电气机械及器材制造业发展情况（）图8：计算机、通信、电子设备业发展情况（图9：电气机械及器材制造业发展情况（）计算机、通信和其他电子设备制造业固定资投资计同比 营业收入累计同比工业增值累同比 出口交货值累计同比02017-062018-062019-062020-062021-062022-062023-0610

电气机械及器材制造业固定资投资计同比 营业收累计比工业增值累同比 出口交值累同比705070503010-120017-062018-062019-062020-062021-062022-062023-06-30-20资料来源：， 资料来源：，二、从产业升级看高技术产品出口也有助于推动实现产业链高端化1、全球经贸增长乏力下，部分高技术产品仍能正向拉动我国出口。今年以来全球经济增长乏力，生产、消费、投资这三大需求都处于低迷状态，外需持续走弱下，我国以车辆为代表的运输设备仍能在出口“量”的带动下实现较高增速，半导体、锂电池、太阳能电池、无线电广播等高技术产品也表现亮眼。图10：HS第17类车辆、航空器、船舶等运输设备出口量价拆分0%0%0%0%0%0%0%0%2020年2月0%2020年7月2020年12月 2021年5月 2021年10月 2022年3月 2022年8月 2023年1月 2023年6月

第十七类价格贡献度 第十七类数量贡献度 第十七类出口增速-2-40%资料来源：，图我国高技术产品出口金额累计同比（%） 图12：我国高技术产品出口数量累计同比（%）0

二极管类似导体件 蓄电池中式成药 锂离子电池无线电播接设备 太阳能池

二极管类似导体件 中药材锂离子电池 家用电器太阳能池 无线电播接设备1090109070503010-22021-092022-042022-112023-06-302021-02 2021-09 2022-04 2022-11 2023-06-20-40-60

-50资料来源：， 资料来源：，2、发达国家“去中国化”下，我国半导体、锂电池等仍能抢占美国进口份额。我国出口发达国家份额大幅下滑，部分由东南亚国家承接。2018年起，中美贸易摩擦升级，西方国家掀起“去中国化”浪潮，疫后全球范围供应链与产业链重塑，各国对复杂产业链韧性的诉求与关注度不断上行，中国也面临着更大的产业转移带来的出口下行压力。由图13、14，2022年我国出口欧美增速大幅下滑，中美贸易摩擦以来美国自我国进口份额下降了近5个百分点，而美国自越南、印度、泰国、韩国、加拿大、墨西哥进口份额则有所上行。图13：我国出口欧美金额及增速变化（%） 图14：近5年美国自各国进口份额变化0

出口美金额亿美） 出口欧金额亿美出口美国速（%，） 出口欧盟速（%，）0

进口份额变化1995 1999 2003 2007 2011 2015 2019

其 大 哥他

坡西利兰 亚资料来源：， 资料来源：UNComtrade，我国出口外移的主要集中在劳动密集型产品及传统机电产品，半导体、锂电池仍在挤压日韩份额抢占美国市场。一方面，在“去中国化”下，诸如制鞋、衣服、手机组装等低端产业开始离开中国，搬迁到印度、越南、墨西哥等东南亚和南美洲国家；另一方面，越南等国低廉的投资和用工成本，也在不断吸引着中国纺织服装、家居建材企业建厂承接全球订单，加工组装后再出口至海外发达经济体。由图15-20，在越南、墨西哥等国挤占我国出口手机、家具、IT电子设备等低端制造业与传统机电类产品出口份额时，半导体及锂电池出口则挤压日韩份额抢占美国市场，随着我国制造业不断向智能化、高端图15：美国自主要贸易伙伴进口手机份额（%） 图16：美国自主要贸易伙伴进口IT等电子设备份额（%）中国 越南 韩国 其他

中国 墨西哥 中国台湾 其他100908010090807060504030201001009080706050403020100资料来源：PIIE， 资料来源：PIIE，图17：美国自主要贸易伙伴进口家具份额（%） 图18：美国自主要贸易伙伴进口汽车零部件份额（%）中国 越南 墨西哥 加拿大 其他 中国 墨西哥 加拿大 日本 其他10090807010090807060504030201001009080706050403020100资料来源：PIIE， 资料来源：PIIE，图19：美国自主要贸易伙伴进口半导体份额（%） 图20：美国自主要贸易伙伴进口锂电池份额（%）中国 中国台湾 韩国 其他 中国日本韩国其他10090807010090807060504030201001009080706050403020100资料来源：PIIE， 资料来源：PIIE，3、亟需提升我国高技术产品出口产业链的韧性。外需下滑风险不减。图214产业升级趋势。从我国今年上半年对东盟出口实现较高增速的行业来看，除汽车、航空器、船舶及运输设备外，其他实现较高增速的行业以毛皮、箱包为代表的消费品和矿产品为代表的中间品为主。东盟国家很多产业零部件和原材料依然高度依赖中国（图5高技术产品出口产业链韧性与国家安全息息相关。科技、军工等产业链出台一系列政策，维护产业链安全需要提升我国在高技术产品领域“”生物医药、军工、机械制造等关键领域也代表着我国打造高端产业链、实现高质量发展的前沿方向，亟待提升相关领域产业链韧性。图21：主要经济体最终消费支出（亿美元）美国 欧盟 中国东盟 非洲200000160000120000800004000002010 2012 2014 2016 2018 2020

图22图22：主要经济体最终消费支出占全球比重（）非洲 东盟20002002200420062008201020122014201620182020资料来源：， 资料来源：，图23：出口美国HS分类商品表现资料来源：，图24：出口欧盟HS分类商品表现资料来源：，图25：今年上半年出口东盟各类商品表现出口东盟HS分类商品增速（2023年1-6月）-40% -20% 0% 20% 40% 60% 80%资料来源：，三、内外需持续疲软下，向高技术产业链上游转移或为我国出口的突破口774562个百分点，基数上行叠加外需持续低迷导致出口增速进一步下探。全球及发达经济体制造业PMI图26：我国出口金额同比增速（以美元计）出口金额:当月值亿美元出口金额:当月同比%（右）0

130 6260586058565452502022-03 2022-07 2022-11 2023-03 4644429070503010-10-30-50

图27：全球及欧美制造业景气度均进一步下行（）美国:供应管理协会(ISM):制造业PMI欧元区:图27：全球及欧美制造业景气度均进一步下行（）全球:摩根大通全球制造业PMI2018-072019-072020-072021-072022-072023-07资料来源：， 资料来源：，量价拆分来看，除出口“量”的增长延续下行趋势外，价格回落对出口增速的拖拽更为显著，需求不足下，价格跌势暂未企稳。图28：出口量价拉动作用拆分价格拉动 数量拉动 出口价值比(HS2)2021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-0650%2021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-0640%30%20%10%0%-10%资料来源：，7月我国对主要贸易伙伴出口增速均为负，对第三世界国家出口也已形成下行趋势。分国别来看，除对俄罗斯外，7月我国对各贸易伙伴出口增速均为负，对美国、欧盟、日本、韩国、东盟、中国香港的出口增速分别为-23.1%、-20.6%、-18.4%、-17.9%、-21.4%、-8.5%，对美国、韩国出口增速分别小幅回升0.6、1.8个百分点，对欧美出口份额保持30%740图29：我国对主要贸易伙伴出口表现 图30：我国对主要贸易伙伴出口份额2023-06 2023-07.5%-18.4%.5%-18.4%-17.9%-20.6%-23.1%-21.4%-8

美国欧盟美国欧盟中国香港印度+日韩东盟-10%

20%17%-20%

14%11%

美国 欧盟 日本 韩国 东盟 中国香港

8%5%2019-07 2020-07 2021-07 2022-07 2023-07资料来源：， 资料来源：，图31：我国对俄罗斯出口增速大幅下滑 图32：我国对第三世界国家出口增速延续下行

2023-06 2023-07

005000500002021-07502022-012022-072023-012023-07

中国:出口金额:俄罗斯:当月值:同比%中国:出口金额:非洲:当月值:同比%中国:出口金额:拉丁美洲:当月值:同比%-50%

51.8%-4.9%51.8%-4.9%-14.9%

--100资料来源：， 资料来源：，7月我国机电产品与高新技术产品出口增速继续下滑。出口重点商品来看，以美元计价，7月农产品、机电产品、高新技术产品增速分别为-5.6%、-12.0%、-18.1%，机电产品与高新技术产品整体较前值分别下滑3.0、1.3个百分点。从具体品类来看，7月仅有中药材及中式成药、手机、汽车、船舶、液晶显示板保持出口正增长。年内出口增速持续回落下，向高技术产业链上游转移或为我国出口的突破口航空航天技术、计算机集成制造技术、材料技术年内仍能保持正增长，但计算机集