2022年超高清视频行业研究报告

2022年超高清视频行业研究报告第一章行业概况2022年2月4日晚，国家大剧院携手北京广播电视融合8K极高清技术，在歌剧院对北京2022年冬奥会开幕式进行了8K直播。这次直播采用北京广播电视台冬奥纪实8K试验频道作为信号源，运用我国独立自主知识产权的AVS3编码技术，阻断北京广播电视台至国家大剧院的传输路径，通过25，000照度8K激光投影机和8K音频解嵌设备，同时同时实现高质量8K电视节目的传输与展现出。1.1极高清视频标准视频就是信息呈现和传播的主要载体，据预测，未来个人消费者网络流量的80%以上和行业应用领域流量的70%以上都将就是视频数据。当前，视频技术正经历从高清向极高清（UHD，UltraHighDefinition）的演进，4K极高清、8K极高明的画面分辨率分别为高清的4倍和16倍。极高清视频产业就是以极高清视频搜集、制作、传输、呈现居多的有关经济活动。发展极高清视频产业将有效率助推终端产品替代升级以及制作播出设备的更新，助推上游芯片、面板等产业发展，促进宽带网络投资建设、5G网络商用和业务发展。极高清视频的定义来源于视频画面分辨率在4K及以上，但仅提高分辨率并无法较好地整体整体表现对视觉效果的提升，仍须同步突破高分辨率、高帧率为为、低色浅、阔色域、高动态范围和三维声六个维度的技术，就可以给观众平添摈弃式、极具感染力和沉醉在感的临场体验。根据ITU的标准，极高清视频分为4K和8K两个规格：4K极高清(UHD4K)：水平清晰度3840，纵向清晰度2160，宽高比16:9，总像素数约为830万8K极高清(UHD8K)：水平清晰度7680，纵向清晰度4320，宽高比16:9，总像素数约为3320万8K极高清属现阶段在研技术与标准。图常用视频分辨率对照示意图资料来源：资产信息网千际投行在ITU规范中，极高清视频大力支持23.976fps、24fps、25fps、29.97fps、30fps、50fps、59.94fps、60fps和120fps总计9种帧率为为。随着网络带宽与编码算力的非常小提升，ITU标准改成了隔行扫描的场编码方式，只存留了隔行扫描的帧编码方式。在色彩深度方面，ITU将原先的8bit提升至10bit和12bit，其中10bit规格用做4K极高清，12bit则用做8K极高清。上述改进进一步提高了极高清视频的简约度、轻盈感和色彩层次。1.2我国极高清视频发展2018年，我国极高清电视国内销量占到至比达至67%，三大电信运营商4K机顶盒用户数达致1.5亿，文教娱乐、智能家居监控、医疗身心健康等领域涌现出一批技术创新应用领域亮点。极高清视频就是DD91数字化、高清化之后的新一轮关键性技术革新，对于推动产业转型升级、满足用户人民美好生活仍须具有关键意义。过去一年多来，我国在极高清视频领域赢得了一系列标志性成果，产业同时同时实现了快速进步。《极高清视频产业发展行动计划（2019—2022年）》印发，中央广播电视总台、广东广播电视台正式宣布正式宣布投入使用4K电视频道，中国极高清视频产业联盟和极高清视频制作技术协同中心应时成立。在政策的大力支持下和北京冬奥会的助力下，2021年，全国电视频道高清化发展形势较好。国家广播电视总局公布的数据说明，截至2021年9月底，全国各级播出机构经核准开办的4K极高清电视频道存8个，其中涵盖普通极高清频道6个，浏览极高清频道2个。普通极高清频道分别为广东台广东综艺4K频道、中央广播电视总台CCTV4K极高清频道、广州台南国都市4K极高清频道、“BTV冬奥纪实”4K极高清频道、深圳台新闻综合频道、CCTV-16奥林匹克4K极高清频道。浏览极高清频道分别为杭州台“追寻纪录4K”极高清浏览频道和上海文广新闻传媒集团快乐剧场频道。网络视频用户规模不断扩大。2021年上半年，随着长、短视频平台之间的竞争进一步加剧，中视频变成重点发力方向，内容更加专业、多元。同时，长视频平台大力大力推进大力大力推进影视工业化进程，积极主动营造身心健康产业环境。截至2021年6月，我国网络视频（不含长视频）用户规模少于9.44亿，较2020年12月快速增长1707万，占到至网民整体的93.4%。其中短视频用户规模为8.88亿，较2020年12月快速增长1440万，占到至网民整体的87.8%。图中国网络视频用户规模资料来源：资产信息网千际投行图中国网络视频用户使用率资料来源：资产信息网千际投行市场规模稳步提升。目前极高清视频产业链已完善细致，搜集、制作、邮寄、传输、呈现等各细分环节均存国内多个企业提供更多更多适度大力支持。共振核心技术和元器件的短板赢得逐步解决，独立自主研制的AVS2标准已赢得应用领域，正向AVS3标准迈进；端的至端的综合体系则逐渐完善，内容供给多样度提高等，极高清视频产业链的发展障碍逐渐减少，未来在各产业链环节的协同作用下，极高清视频产业的发展将明显快速，2021年我国极高清视频产业已超过至2.45万亿元。4K电视所指的就是电视机的显示屏分辨率为38402160及以上的极高清电视，其分辨率就是高清的8倍、全高清的4倍。在这样的高分辨率之下，观众能看清楚电视画面中的每一个特写和细节。通过使用新一代的高清技术，在面世4K电视后就问鼎一致赞誉。目前，极高清电视机铺货主要以4K电视机居多，8K电视机由于技术和成本等原因出货量较低，处于刚起步阶段。数据说明，4K电视机在国内已经已经开始全面普及，2019年国内4K电视机出货量为4254万台。2021年我国4K电视机出货量少于4658万台。图2017-2021年中国4K电视出货量资料来源：资产信息网千际投行OTTTV（Over-The-TopTV）就是一款互联网电视，指基于对外开放互联网的视频服务，终端可以就是电视机、电脑、机顶盒、PAD、智能手机等等。OTTTV意指在网络之上提供更多更多服务，特别强调服务与物理网络的毫无关系性。通过互联网传输的视频节目，如PPS、UUSEE等平台的内容传输至说明屏幕上。数据说明，我国OTTTV用户数由2016年1.29亿户增至2020年2.85亿户。2021年我国OTTTV用户数量仅约3.27亿户。第二章商业模式和技术发展2.1产业链极高清视频产业链总体分为三个层次，即为为核心层、服务层和应用层。图极高清视频产业链结构资料来源：资产信息网千际投行其中，核心层提供更多更多硬件设备的生产生产，牵涉到视频生产设备、网络传输终端呈现及有关核心元器件；服务层提供更多更多面向极高清视频的平台服务；应用层为极高清视频与各行业融合应用领域形成的新模式崭新业态。在这三个层面中，国内极高清视频产业未来发展仍必须横贯技术积累严重不足、标准不一、内容供给缺乏、产业协同比较等诸多困境。根据极高清视频陆续施行的行动规划来看，搜集、制作、传输、整体整体表现作为极高清视频的四个核心环节均可以受益，落地至电子板块，重点高度高度关注搜集、传输、整体整体表现三个环节中芯片、说明面板、电视板块投资机遇。图极高清视频产业链资料来源：资产信息网千际投行Wind极高清视频产业链上游为设备层，主要涵盖生产、传输及终端应用领域设备，牵涉到感光器件、芯片、说明面板等核心元器件。中游服务层提供更多更多面向极高清视频的平台服务，涵盖内置服务、内容服务、邮寄服务、增值服务、安全服务等。下游应用层推广至广播电视、文教娱乐、智能家居监控、医疗身心健康、智能交通、工业生产等多个领域。极高清视频产业规模不断扩大将助推产业链多领域协同发展。极高清产业链现状就是消费升级推动极高清市场需求不断快速增长；终端呈现环节已具备全球领先优势，极高清电视机市场普及率全球领先，海信、TCL、创维、海尔、康佳、长虹等传统电视企业和小米、微鲸等互联网电视企业已面世4K电视产品；极高清视频行业应用领域正在快速起步，主要集中在智能家居监控、医疗身心健康、教育科研等领域。2.2商业模式（1）互联网+极高清视频2021年年初，腾讯视频上线HDRVivid内容的互联网综合视频内容平台，现阶段腾讯视频独家大力支持HDRVivid内容储备量100+小时，并形成了批量生产+人工ext3的有关内容生产模式。2021年9月，欢乐奇艺全量HDR内容可以大力支持HDRVivid播出的流媒体平台，HDRVivid规模化商用迎代莱阶段。这就是视频网站对HDRVivid的大力支持，也突显出互联网力量对极高明的著重。极高清已经变成互联网大厂竞争的新战场。2021年8月19日，揉音正式宣布正式宣布大力支持2KAVOD视频播映；2021年9月8日，慢手正式宣布正式宣布，全面大力支持全景4k视频和直播播映；2021年12月6日，B东站（哔哩哔哩）正式宣布正式宣布上线8K极高清视频画质，变成国内首家大力支持UP主上传8K视频的平台。同时，B东站还面向UP主提供更多更多画质提升的4K此局功能，持续提高用户观看体会。各视频平台的画质集体升级，正在助推社会各界网民步入极高清新时代。互联网力量亲吻极高清，就是5G+AI时代的大势所趋。（2）5G+极高清视频2021年，极高明与5G、AI、VR等技术深度融合、亮点频发，特别就是疫情防控常态化背景下，极高清视频技术为远程医疗、远程教育、远程办公等非接触式经济提供更多更多了关键助力。在医疗健康领域，5G+超高清促进医院利用远程医疗进行诊疗及手术。2月8日，四川省第一个利用5G网络、医疗机器人、3608K全景摄像头、8KVR眼镜等技术手段的5G+医疗机器人+VR探视系统正式在外科重症病房应用。在教育领域，广州视源电子结合交互智能录播系统和希沃白板云课堂功能建设在线直播课堂。在文化娱乐领域，VR、5G与极高清融合，助力云博物馆、云演唱会、云直播等应用领域场景落地，比如说“4K音乐现场——AVOD广州唱响白云”5G+4K/8K+VR云直播演唱会，集中展现出国产5G+极高清应用领域实战经验及商业模式的积极探索成果。在智慧城市领域，博冠光电股份打造了广州市黄埔区大朗村“透明旧改”8K+5G示范应用、广州市越秀区8K+5G城市风光慢直播等众多智慧城市应用案例。（3）“互联网+传媒”的产品及服务核心产品涵盖“移动互联网多媒体运营管理系统”OMS、“移动终端交互式操作系统”WRP，现都已列为融合媒体生态系为丛藓科扭口藓解决方案中。其他核心解决方案涵盖AI视频大数据解决方案、极高清小视频平台解然方案等。核心产品OMS同时同时实现将外部导入的多媒体内容挑跑内容库，运营人员可以从模板库中提取栏目，与内容融合分解成产品，最终统一在手机、PC等终端发布。图OMS业务流程图资料来源：资产信息网千际投行东吴证券（4）“技术+服务”商业模式“技术+服务”的商业模式为移动互联网多媒体业务运营提供更多更多了完善的软件及服务提振闭环。通过为客户提供更多更多业务流程再造、运营咨询、商业策划等咨询服务，协助客户建立一个完善的业务运营体系，增加客户业务转型风险。并充分发挥前、后端的软件的协同效应，提高业务系统的运转效率，协助客户快速盈利。图商业模式资料来源：资产信息网千际投行东吴证券2.3技术发展2004年，美国电影行业共同共同组成的数字电影倡导非政府(DCI)，修正并面世了数字影院清晰度的行业分级标准。随着液晶面板和处理器性能的提升，逐渐变成了涵盖数字电影在内的极高清视频行业的国际标准。2012年，ITU发布了标志着极高清视频步入正轨的国际标准ITU-RBT.2020，再次定义了电视广播与消费电子领域关于极高清视频说明的各项参数指标，对极高清电视的分辨率色彩空间、帧率为为、色彩编码等进行了规范。极高清技术发展经历了标明、高清至4K极高清、8K极高明的发展历程。分辨率1280720像素以上则为高清(HD)，4K极高明就是对高清的延伸，其电视屏幕分辨率为38402160像素，像素数为高清的4倍，清晰度可以达致2160电视线，理论清晰度为高清的2倍；8K极高清(8KUHD)分辨率76804320像素，像素数为高清的16倍，清晰度可以达致4320电视线，理论清晰度为高清的4倍。图极高清视频的六维技术资料来源：资产信息网千际投行2021年，4K/8K电视快速蔓延和普及，8K电视变成各电视机厂商的旗舰标配，HDR、高帧率为为、阔色域、低色浅等指标变成终端性能崭新卖点。根据中国电子视像行业协会的数据，2021年中国电视市场4K以上分辨率产品市场占到至比达至72%，比上年快速增长3个百分点。根据GfK中怡康全系列渠道发推总数据，2019年至2021年，8K电视市场零售量年无机增长率（CAGR）约183%。更为令人瞩目的就是，在说明核心关键产品和技术方面赢得了代莱突破。2021年10月25日，京东方发布8K240Hza-Si1G1D大尺寸说明技术，8K240Hz强于高分辨率、高刷新率说明产品就是甚广视角ADSPro硬屏技术的又一突破。11月16日，TCL华星光电发布了全球首款65英寸8K喷墨打印OLED面板，变成全球最轻尺寸基于印刷技术的OLED面板。12月21日，京东方全球首发了75英寸8K288Hz和110英寸8K肉眼3D显示屏。技术标准提高，高清视频存储空间成倍增长，视频编制成转码技术重要性不言而喻。视频编码就是通过压缩技术转换视频格式文件的方式。由于已已连续帧的视频图像具有大量信息冗余，可以充分利用视频编码技术将视频图像中的这些内存信息除去，达致视频压缩的目的。由于4K和8K视频大小激增，将造就大量视频处理市场需求，涵盖制作、传输、邮寄、存储各环节的技术升级，其中视频编解码技术市场需求最为疲软。图高清视频产业结构资料来源：资产信息网千际投行东吴证券视频编码标准目前已发展至4k极高清阶段，H.265编码格式变成主流。90年代初标明视频时代，国际视频专家组MPEG制定了MPEG1视频标准，码率仅在1.5Mbps左右，画质非常模糊不清。随后发展出了满足用户标清建议（720576）的MPEG2，和满足用户视频流媒体建议的MPEG-4、H.263等标准，压缩效率提高了50%，2003年适应环境高清视频的H.264标准出炉。当前应用于4k极高清视频的主流编码就是H.265和国产的AVS2。必须同时同时实现4K内容播出，通常码率仍须达致30Mbps以上。面向8K视频的编码格式H.266、AVS3、AV1也已在进程中。图各编码格式特征资料来源：资产信息网千际投行东吴证券2021年，极高清视频领域具有独立自主知识产权的有关标准和技术赢得了长足进步的进展。央视总台的8K极高清电视制播试验系统，首次采用我国独立自主研发、具备独立自主知识产权的第3代音视频编解码技术标准——AVS3视频编码标准，并赢得检验。作为全球首个已面世的面向8K及5G产业应用领域的视频编码标准，AVS3标准赢得了国际标准非政府的广泛普遍认可。2020年9月，中国极高清视频产业联盟发布高动态范围视频标准HDRVivid标准。2021年，HDRVivid标准不断完善，产业生态基本明朗，产业链各环节均存产品大力支持，内容规模多于一万小时，并在持续增长。2021年5月，康佳OLED电视V5、华为P50率先大力支持HDRVivid标准，随着Amlogic晶晨、MediaTek联发科技等商用SoC的交货及海量HDRVivid内容的上线，夏普、创维、小米、海信、TCL、长虹、OPPO、三星、LG等电视终端厂家正在导入更多大力支持该标准的机型。当前，视频技术从高清向极高清视频的演进，不仅引发了芯片、说明面板、网络传输等产业链各环节的升级换代，而且驱动了广播电视、教育医疗等行业以视频为核心的数字化转型，在智能生产、无人工厂、智能家居监控等行业也存广泛应用。据预测，至2022年，我国极高清视频产业总体规模将多于4万亿元。2.4政策监管国家施行多项政策大力支持极高清视频产业发展，2019年年初，工业和信息化部、国家广播电视总局和中央广播电视总台携手发布了极高清视频产业行动计划，吹响了中国极高清产业高速发展的号角。作为国家极高清视频说明产业发展先行区、示范区，2020年9月，广东省施行《广东省发展极高清视频说明战略性支柱产业集群，大力大力推进建设极高清视频产业发展试验区行动计划（2021—2025年）》，创建规模领先、技术创新助推、结构优化的产业生态体系，打造出具有全球竞争力的极高清视频说明产业集群。2020年12月，国家广电总局发布《广播电视技术运算实施方案（2020-2022年）》，极高清料变成5G首个普及场景，至2022年底基本同时同时实现中央和省级卫视节目在直播卫星高清同播。此外，中国极高清视频产业联盟（CUVA）发布《5G+8K极高清国产化白皮书》，预计至2022年，我国极高清视频产业规模将强于4万亿元，变成全球最轻的极高清市场；工信部数据说明，去年1~9月国内市场销售4K极高清电视2079万台，硬件设备不断突破，占到至国内市场电视销量将近70%。由此看出，我国极高清视频行业布局快速，各领域迎接发展风口。2021年，有关政策进一步落地，有效率促进了极高清视频产业发展。2021年政府工作报告明确提出“强化5G网络和千兆光网建设力度，多样应用领域场景”。工信部同月印发的《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》则表示，“双千兆”网络将有力助推在线教育和远程医疗，并使高质量的公共服务随身可以得；未来3年中国千兆网络将全面全面覆盖4亿家庭，发展3000万用户。快速千兆光网建设，为8K极高清视频产业的发展打下坚实基础。应用领域助推极高清视频产业发展。2021年10月19日，工信部等国家六部门携手印发通告，部署积极开展“百城千屏”极高清视频落地推广活动。此举有利于营造较好的产业生态环境，快速推动极高清视频在多领域的融合技术创新发展。地方积极响应国家政策，大力大力推进极高清视频产业。2021年12月30日，广州市工业和信息化局印发《广州市极高清视频产业发展行动计划（2021—2023年）》，明确提出至2023年，广州市力争新型说明产品、4K/8K摄像机审片设备和新型视听产品研发生产能力全球领先，极高清视频行业应用领域和服务水平走在全国前茅，变成国内一流的极高清视频产业发展核心区、“5G+极高清”技术创新应用领域示范区、极高清视频产业内容制作基地，国际领先的极高明及新型视听产品研发生产基地。图广电行业有关政策资料来源：资产信息网千际投行第三章行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1行业综合财务分析图综合财务分析资料来源：资产信息网千际投行Wind图净利同比行业历史比较资料来源：资产信息网千际投行Wind图天量利率行业历史比较资料来源：资产信息网千际投行Wind图ROE行业历史比较资料来源：资产信息网千际投行Wind图PE行业历史比较资料来源：资产信息网千际投行Wind3.2估值方法极高清视频行业估值方法可以挑选出市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率仅估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流现值估值法、NAV净资产价值估值法等。表以海信视像为例的主营结构分析资料来源：资产信息网千际投行Wind表境外极高清视频行业公司估值对照资料来源：资产信息网千际投行3.3行业发展极高清视频产业囊括视频搜集、内容制播、网络传输、终端呈现和服务应用领域等环节。目前，我国极高清视频产业发展整体呈现终端普及先行、网络建设和内容制作稳步大力大力推进、行业应用领域初步蓬勃发展的局面。相较于国外，虽然我国极高清视频产业起步较晚，但近年来发展快速，当前正处于替代2K、普及4K、跨入8K的阶段，各方面持续快速发展。频道建设方面，已投入使用两个4K极高清电视频道，多地IPTV面世4K极高清视频点播业务内容制作方面，央视具有每天6小时的4K内容生产能力，2018年4K节目总时长约2000小时关键设备研发方面，2017年我国高世代线面板追加新增产能名列全球首位，2019年我国面板追加新增产能占到至全球追加新增产能的53%，已积极开展商用8K极高清转播车研制工作显示终端普及方面，我国综合实力国际领先，2018年我国极高清电视销量少于3189万台，同比快速增长11.6%，极高清电视销量占到至彩电总销量比例少于67%，远高于全球35%的平均水平4K用户方面，三大运营商4K机顶盒用户数少于1.5亿，央视4K频道用户多于1000万网络传输能力方面，主要推行内容邮寄居多、直播配以的信息传输策略，并积极主动布局OTT、IPTV等传输方式芯片方面，我国具有较好的产业基础且发展快速，并面世了全球首款基于AVS3标准的8K、120P极高清芯片—Hi3796CV300.但是，我国极高清视频产业在内容的采编播映环节仍存明显短板。比如说，索尼与夏普主导了当前的4K、8K专业摄像机市场，其中广播级摄像机领域索尼的市场份额达致了85%，极高清节目制作转播车市场也由索尼主导。我国出售进口极高清视频采编播映设备成本居高不下，同时，由于我国极高清视频内容采编播映市场自身发展严重不足，有关技术人才匮乏，导致极高清视频内容生产供给量严重不足，管制了后端产业发展。图极高清视频标准体系资料来源：资产信息网千际投行2021年，我国数字经济崭新业态发展快速，极高清视频产业整体整体表现得尤其亮眼。2021年，我国4K极高清电视市场占比多于了72%，8K电视快速蔓延，一批国产化摄像机、采编播映系统同时同时实现产业化并投入使用，变成新兴产业快速增长的排头兵。2021年，涵盖8K频道在内的多个极高清频道首播，IPTV4K专区节目资源不断拓展，民主自由视角、360度全景、沉浸式视频等给消费者平添了全新的体验。2021年，极高清视频与5G、AI大力大力推进融合技术创新，在文教娱乐、远程医疗、工业掌控等领域开拓了技术创新场景，形成了一批典型案例，有效率促进产业数字化。3.4行业驱动因子（1）政策扶持2019年3月1日，工信部、广电总局、中央广播电台携手发布《极高清视频产业发展行动计划(2019-2020年)》(以下简写《行动计划》)，建议按照"4K先行、兼有8K"的总体技术路线，大力大力推进极高清视频产业发展和有关应用领域。《行动计划》对用户规模、核心器件、终端产品、传输网络、内容供给、行业应用领域明确提出明确目标和建议。2020年5月，工信部、国家广电总局携手发布了《极高清视频标准体系建设指南(2020版)》，则表示2020年制定急需标准20项以上，至2022年，制定标准50项以上，将全面构筑极高清视频产业标准体系。中国极高清视频产业联盟于2020年9月发布了HDR团体标准，定义了显示终端如何基于动态元数据进行说明内置，为产业上下游协作建立了基础。（2）IPTV用户规模快速增长的推动大屏端IPTV用户规模稳步增长，流量仍未见顶上。根据工信部《2020年通信业为丛藓科扭口藓计公报》，截至2020年末，三大运营商IPTV用户3.15亿户，同比快速增长7.9%，渗透率达致65%；IPTV业务收入335亿元，同比快速增长13.6%。较之移动互联网流量红利将天下，大屏端的智能电视月活规模仍在稳步增长，2020年上半年天量买进0.31亿人，就是移动互联网增量的3.9倍。图2011-2020年中国IPTV用户规模及同比增长速度资料来源：资产信息网千际投行东吴证券IPTV主要观看场景为家庭收视率，融合AI、大数据后拓展潜力提升。据CTR统计数据，2020年分别存58.15%、29.91%的受访者挑选出“夫妻一起收看”、“父母和老人/老人和孩子一起收看”作为其IPTV主要观看场景。融合AI、大数据，针对用户的家庭特性，IPTV产业在未来可以向内容、应用领域、服务、智能硬件等方向进行全面拓展，挖掘娱乐、教育、养老、家政、便民服务等市场需求，创造崭新盈利点。图2020年IPTV主要观看场景调查资料来源：资产信息网千际投行东吴证券（3）互动化视频市场需求孕育出崭新市场满足用户消费者崭新盼望，推动高新视频崭新供给，助推高新视频崭新业态。5G环路境下，基于广播电视和网络音像发展的新形势和崭新市场需求，“科创”和“文创”融合，将促进一流技术与应用领域场景的深度融合，打造出文化消费主流，助推更多高新视频业态，为观众平添全新的音像体验，从而更好地满足用户新时代人民群众日益增长的精神文化崭新市场需求和崭新盼望。作为“数字原住民”的“00后”已变成移动互联网消费的主力军，未来10年他们也将变成媒体消费的核心人群，通过移动端的和社交媒体渠道顺利完成媒体消费，为泛娱乐产业回去平添新一波流量红利。根据德勤咨询统计数据结果显示，硬件方面的提升对00后观玩游戏的体验存促进作用。通过应用领域极高清视频与5G高新视频，可以提升电视的音像效果，满足用户00后观看电视体验的新市场需求。图2019年前八名能够提高观看用户体验的扩建资料来源：资产信息网千际投行东吴证券（4）代莱音像形式与业态助推高新视频崭新消费从传统的广播电视至网络视频再至互联网电视、移动视频、IPTV、互动数字音像以及视频通讯等，音像服务正向跨平台、多屏幕、全媒体的大融合时代快速迈进，受众已经从单向传输内容的接受者变成了多维度互动的参与者、体验者，甚至就是创造者、传输者。视频已变成主要的流量入口，变成相连接平台、内容、终端以及应用领域的核心因素，一个囊括了全产链的泛娱乐文化生态系统正在扑面而来。5G时代的视频传播料变成信息传播的主要呈现形式，向着极高清、沉浸式、互动式、AR/VR演进，基于5G网络下的大视频应用领域前景宽阔。图高新视频应用领域场景资料来源：资产信息网千际投行东吴证券3.5行业风险分析本行业常用的风险如下：（1）技术风险在技术方面，产业链部分对外依存度高，上游核心元器件仍存短板。我国极高清产业链中搜集、制作、转型码、网络传输、终端等环节的设备均存关键元器件依赖海外进口的问题。主要短板涵盖存储芯片、GPU、激光驱动芯片、网络芯片、光学器件、音视频测试仪表、智能终端操作系统等，集中于核心元器件、电子专业设备、基础软件等我国电子信息产业短板领域，美国、日本、韩国、欧洲等厂商占据市场优势地位。此外，在极高清视频专用类器件中，镜头、高速摄像机、专业调音台等也存短板。关键技术标准受国外制约，独立自主标准体系尚在研发。极高清视频产业中采用的三维声（杜比全景声、临境音DTS、Auro3D、MPEG-H）、高动态范围（HDR）、数字产权保护（DRM）等主流标准技术都源于于欧美国家，存非常大风险，DRM技术就已经被美国列入出口管制目录。我国独立自主研发的ChinaDRM、三维声、CUVAHDR标准大力大力推进较慢，在基础技术方面尚未建立统一标准体系，行业尚未达成一致一致一致共识。（2）盈利风险在商业方面，极高清内容制作成本高昂，尚未形成明朗的盈利模式。极高清内容制作所仍须的各类设备价格昂贵，对专业人才建议高，导致制作成本非常小。同时，目前国内现有4K频道仅通过广播电视网络传播，尚未落地至IPTV等网络平台，用户覆盖范围小，急需积极探索和建立传统电视台与网络平台运营商合作共赢的全新商业模式。（3）品牌影响力风险在生态方面，缺少强有力的实体化非政府，国际影响力和话语权极差。我国极高清视频产业起步较晚，国内资源整合利用严重不足、国际合作较太太少，在品牌海外推广、国际标准规则制定上话语权极差。同时，消费者对极高清视频标准心智集中于国外品牌，国内品牌市场影响力低。3.6竞争分析-波特五力模型表极高清视频行业全球30强资料来源：资产信息网千际投行图波特五力模型资料来源：资产信息网千际投行中国古籍(1)供应方议价能力供方的议价能力，主要从这些方面回来分析：产品所需的原材料是否被几家少数的供应商掌控；供应商的产品是不是不好的替代品；对供应商而言，这个产业中的公司是不是它们的关键客户；供应商的产品对买方而言是否非常关键；供应商的产品是否已经给产业公司生产了很高的转换成本；供应商是否可能将将进行前向资源整合，步入买方公司所在产业。光纤视频传输产品的关键核心物料存激光驱动器、激光器、跨阻放大器和探测器。目前国内企业已掌控了10Gb/s速率及以下的激光器、探测器、激光驱动器、跨阻放大器和AWG芯片的设计、流片加工、PCB测试能力。在光通信芯片的设计、流片加工、PCB等方面赢得了非常小的进步。从国家对产业布局来看，国内能够生产光通信芯片的企业约30余家，如光迅科技、海信、华为、烽火为代表的高科企业，这些高科技企业在本轮产业升级转型中脱颖而出，并实现了光器件逐步国产化，光器件的成本下降在30%以上，并且这些关键物料每种至少都有3家以上的供应商，各供应商的可替代性强，功能差异性不大，各供应商之间产品的转换成本也低，所以供应方议价能力较弱。(2）买方议价能力买方的议价能力，主要从这些方面回来分析：买方的购买量占到至产业生产量的比例存多大；买方出售产品产生的销售收入占到至卖方年收入的比例；买方转换至其它产品所仍须花费的代价；买方出售的产品与产业内的标准产品差别大不大；买方后向资源整合步入卖方产业的能力和可能性。光纤视频传输线产品主要应用于医疗设备、军工说明、航空说明和工业设备显示终端市场，设备厂商在挑选出和管理供应商就是非常苛刻的，主要呈现如下的特点：对工厂的建议，设备厂商建议供应商必须存完善的ISO13485、ISO9001、ISO18000和ISO14000管理体系；对产品的建议，产品必须通过全球的安全证书，保证产品能在全球的各个地区销售，产品必须存10年以上的设计寿命、10年的供货周期，并且产品3年不当返修率无法多于3%；对设计人员的建议，建议产品研发团队具备3年以上的产品设计经验，能拒绝接受订做化产品市场需求，因为市场需求的产品与产业内产品存一定差别，还无法完全的标准化；对订货数量的建议，供应商必须能拒绝接受小批量多品种的市场需求，购买量占到至产业生产量的比例较小。设备厂商存这些挑选出管制条件后，供应商的挑选出范围就可以变小小。综上，卖方议价能力中等。(3）崭新步入者威胁:崭新步入者威胁，主要从两方面回来分析：步入产业壁垒是否高，政府政策对产业的态度和管控；产业是否是规模经济；产业对资本的建议:产业转换成本是否高；产品差异化是否大。继位行业公司教唆犯罪行为的可信性，继位公司是否存追加新增产能内存，是否可以价格战教唆。国家的政策层面，极高清光纤视频传输线属于高科技行业，符合国家的战略发展方向，国家在政策方面大力支持。产业就是高精度加工行业，不存规模经济效应，步入行业的起步资金在人民币1000万左右，算不上太高。产业的转换成本高，因为资金投入的设备都就是行业的专用设备，如果挑选选择退出行业，设备很难转让变现。产品的差异化大，对设计人员、设备操作方式方式人员和运营管理人员建议高，必须能适应环境小批量多品种的经营模式。目前继位的极高清视频光纤传输线企业在国内存3家，并且步入行业的时间都没有多于3年，大家都在积极探索阶段，行业的追加新增产能没有内存，对崭新步入行业的企业进行价格教唆的可能将将也并不小。融合上述的情况分析，极高清光纤视频传输线产业就是国家大力支持的产业，步入的资金建议也算不上太高，虽然挑选选择退出行业的转换成本高和对企业人员素质建议高，但基于行业的特点和发展势态，可能会取悦崭新步入者重新加入，威胁总体中偏高。（4）替代品威胁：替代品威胁，主要从三方面回来分析：是否存产业以外的产品和服务替代品，且这种替代品与现有产品和服务的功能相近甚至相同；客户转换替代品的成本是否低；替代品的价格是否更高或者质量更好，性能是否相符甚至多于竞争产品。极高清光纤视频传输线替代品存电子线缆和无线传输技术。电子线缆主要的优点就是技术明朗和价格低，在传输极高清视频这块存很多缺点，比如频宽低、延时长、损耗大、电磁辐射大、体积小和无法同时同时实现长距离传输，诸如这些缺点可以引起信号传输的无法均衡，所以电子线缆还构成不了威胁。再来看无线传输的优点，美观并并无线缆、覆盖范围极广、全面全面覆盖有效率，缺点就是传输距离短、速率较低、受环境影响大、电磁辐射大，以目前的技术无线传输对极高清视频光纤传输线还二重未成威胁，原因就是医疗设备和工业设备特别强调信号均衡，无法存延时和图像信息杂讯，但随着5G的技术发展，也就是有可能出现与极高清视频光纤传输线二者美的无线传输产品，但目前还不好推断，仍须时刻高度高度关注技术的发展情况。融合上述的情况分析，极高清视频光纤传输线还没有完全可以存替代的产品，所以替代品的威胁低，但我们也必须同时高度高度关注5G技术的发展状况。(5）产业内公司间竞争激烈程度产业内公司间竞争激烈程度，主要依赖如下的因素：行业内竞争对手的数量，数量多，则容易打价格战，加剧竞争程度；竞争对手的竞争力状况，势均力敌竞争可以激烈；产业增长速度，快速增长缓慢就说明市场需求的快速增长缓慢，产业内企业都想夺下增量的部分，也可以加剧竞争的激烈程度；产品的差异化大小，差异化越大竞争越激烈；转换成本，转换成本越高竞争越激烈；挑选选择退出壁垒高，就意味著有些经营不善的企业会因挑选选择退出的壁垒高而不愿挑选选择退出产业，加剧企业间的竞争。目前，极高清视频行业内竞争极差。3.7中国企业关键参与者中国超高清视频行业主要企业有海康威视(002415.SZ)、京东方A(000725.SZ)、海信视像(600060.SH)、TCL科技(000100.SZ)、湖北广电(000665.SZ)、广电网络(600831SH)、智云股份(300097.SZ)、迪威迅(300167.SZ)、思摩尔国际(6969.HK)、JS环球生活(1691.HK)、兆驰股份(002429.SZ)、四川长虹(600839.SH)、深康佳A(000016.SZ)、漫步者(002351.SZ)、创维集团(0751.HK)、上声电子(688533.SH)、四川九洲(000801.SZ)、丘钛科技(1478.HK)、奋达科技(002681.SZ)、VESYNC(2148.HK)、咸亨国际(605056.SH)、奥尼电子(301189.SZ)、亿都(国际控股)（0259.HK）、裕兴科技（8005.HK）、国华(0370.HK)、精熙国际(2788.HK)等。海康威视(002415.SZ）海康威视是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商，业务聚焦于智能物联网、大数据服务和智慧业务，构建开放合作生态，为公共服务领域用户、企事业用户和中小企业用户提供服务，致力于构筑云边融合、物信融合、数智融合的智慧城市和数字化企业。京东方A(000725.SZ)京东方科技集团股份有限公司（BOE）创立于1993年4月，就是一家为信息可视化和人类身心健康提供更多更多智慧端口产品和专业服务的物联网公司，形成了向半导体说明事业为核心，传感器及解决方案、MLED、智慧系统技术创新、智慧医工事业融合发展的“1+4+N”航母事业群。海信视像(600060.SH)海信视像科技股份有限公司于1997年4月在上海证交所上市，并于2019年12月更名为海信视像科技股份有限公司。海信视像主要专门从事于说明及上下游产业链产品的研究、研发、生产与销售，生产基地遍布青岛、江门、贵阳、日本等全球多地，产品销往海内外100多个国家和地区。TCL科技(000100.SZ)TCL集团2004年1月在深交所主板上市，2019年四月，剥离终端产品业务重组为“TCL科技集团”，转型为半导体显示产业及材料业务，该业务主体“TCL华星光电”已投资建成两个G8.5、一个G11LCD工厂，一个G6LTPS和一个G6柔性AM-OLED工厂，在建一个G11LCD工厂；同时在显示材料、部品也有投资布局；产业总投资1800亿。四川长虹(600839.SH)长虹控股集团创始于1958年，就是一家集智能家电产业、核心部件产业、IT服务产业、新能源产业、智能生产产业居多的综合型跨国企业集团，旗下具备五家上市公司、两家新三板公众公司，技术创新产品及业务遍布160多个国家和地区，服务已强于2亿多用户。3.8全球关键竞争者全球非中国主要企业存索尼(SONY.N)、SONY(6758.T)、松下(6752.T)、佳明(GRMN.N)、LGELECTRONICSINC.066570.KS)、PLAYTIKA(PLTK.O)、夏普(6753.T)、尼康(7731.T)、索诺声(SONO.O)、卡西欧（6952.T）、VIZIO(VZIO.N)、CORSAIRGAMING(CRSR.O)、GOPRO(GPRO.O)、DEVOLVERDIGITAL(DEVO.L)、FOCUSRITE(TUNE.L)、威泰克集团(VTC.L)、ARLOTECHNOLOGIES(ARLO.N)、TINYBUILD(TBLD.L)、盟军集团(TROO.O)、统一电子(UEIC.O)、由我科技(839438.NQ)、FIREANGELSAFETYTECHNOLOGY(FA_.L)、威达智能(834281.NQ)、金亚(400087.NQ)、卓硕电子(870895.NQ)、TCUNTERHALTUNGSELEKTRONIK(TCU.DF)、快拍物联(835101.NQ)、聚芯芯片(833898.NQ)等。表全球非中国主要企业资料来源：资产信息网千际投行索尼(SONY.N)索尼就是日本一家全球知名的大型综合性跨国企业集团。总部成立于日本东京都港区。其旗下品牌存Xperia，Walkman，索尼音乐娱乐公司，哥伦比亚电影集团公司，PlayStation等。松下(6752.T)松下就是日本的一个跨国性公司，在全世界设有230多家公司，员工总数多于290，493人。其中在中国存54，000多人。2001年全年的销售总额为610多亿美元，为世界制造业500强的第26名。佳明(GRMN.N)GARMIN成立于1989年，注册地为瑞士沙夫豪森，研发总部位在美国。由GaryBurrell与高民环(MinKao)共同创立。将近30年前，Garmin以航空GPS导航系统产品步入市场，而后在航空、航海、车用、运动健身活动市场都存产品。初期产品就是一体式设计资源整合机舱导航系统设备，之后逐步将GPS技术大增增至配戴式产品，衍生航空、航海及车用导航系统、户外及健身活动市场。随着体积的减小、功能更新，延伸出了登山、游泳、跑步等各类型的GPS应用领域。比如说为跑步设计的Forerunner系列、为户外运动设计的Fnix系列、时尚的vvo系列等。除了可以配戴设备外，还可以在高尔夫、宠物运动、自行车等运动项目也存佳明设备的身影。威泰克集团(VTC.L)威泰克（Wealtec）公司于1998年成立，产品主要服务于功能基因组学和蛋白质组学的有关应用领域，涵盖基础实验室设备、电泳和印迹系统、凝胶光学分析系统、基因扩展仪、紫外所述分光光度计（核酸蛋白测定仪）、基因枪。第四章未来展望未来4.15G生态圈极高清，大幅增加信号传输时间边缘排序和切片管理等崭新架构，料将极高清视频处理、图形和制作的时延增加至10ms以内，同时满足用户专业媒体对于极高清视频传输安