中国太平2023年中期业绩报告

中国太平保险控股有限公司二零二三年中期业绩简报本介绍及随后的讨论可能包含有关中国太平保险控股有限公司的财务状况、经营业绩及业务之若干前瞻性陈述。此类前瞻性陈述为中国太平保险控股有限公司对未来事件的预期或信念，其中包括已知或未知的风险及不确定性，可能导致实际结果、表现或事件与本介绍的情况出现重大偏差。2综述板块3深入实施高质量发展战略。积极服务国家战略，抢抓“普惠金融”“养老金融”“绿色金融”发展机遇；加快生态圈建设步伐，推动保险与医康养服务深度融合；深化综合协同，“大协同”的氛围和联动效果越来越好；稳步推进国际化发展，持续打造太平特色优势；深入践行客户至上理念，客户服务和科技能力持续增强；统筹发展和安健康发展的良好势头进一步巩固4单位：亿元保险服务收入保险服务收入+3.2%-3.6%管管理资产+5.4%+8.8%合同服务边际合同服务边际+1.5%-1.6%股股东应占溢利净额+20.5%+24.2%总资产总资产+7.7%+11.1%承保综合成本承保综合成本率96.1%2023年上半年2022年上半年94.5%普普通股股东应占权益+0.9%-2.3%太太平人寿新业务价值+28.5%+19.2%注：承注：承保综合成本率=[保险服务费用+持有的再保险合同净费用]/保险服务收入。197%98%220%197%98%220%≥100%监管达标要求≥50%监管达标要求2023年中核2023年中核心偿付能力充足率综合偿付能力充足率212%145%≥100%监管达标要求≥50%监管达标要求2023年中核2023年中核心偿付能力充足率综合偿付能力充足率200%127%≥100%监管达标要求≥50%监管达标要求2023年中综2023年中综合偿付能力充足率核心偿付能力充足率太太平再(中国)110%≥100%监管达标要求≥50%监管达标要求2023年中核2023年中核心偿付能力充足率综合偿付能力充足率67完善风险管理体系完善风险管理体系组织开展2023年偿付能力风险管理能力务、非保险业务集中度风险指标监提升风险管控能力建设预期信用损失模型。前审查、投后管理和风险防控中防控有力有效加大加大风险监控力度管控。函进行督办。碳汇指数保险、碳交易损失险、清洁能源发电收入补偿保险等绿色保险产品；持续发展全面绿色转型提供了长期稳定融资支持。扶工8绿绿色保险保费收入 (亿人民币元)18.3绿色投资规模绿色投资规模* (亿人民币元)321.9**集团内保险资金绿色投资管理规模9《《财富》世界500强00强企业排行榜发布，《《财富》中国ESG影响力榜2023年5月，2023年《财富》中国ESG影响力的保险企业。全球全球最具价值保险品牌100强2023年4月，全球知名品牌评级机构BrandFinance发布“2023年全球最具价值保险品牌入选，位列榜单第38位。中国太平旗下共11家公司获得国际权威评级机构授予的A级评级。中中国保险品牌10强2023年6月，知名消费者洞察和策略咨询机构凯度集团与《中国银行保险报》揭晓2023年度BrandZ最具影响力的中国保险品牌10强榜单，单位：亿港元2023年上半年2022年上半年变动(%)保险服务收入541.29561.35-3.6%保险服务费用(446.67)(437.77)+2.0%持有的再保险合同净费用(13.12)(14.15)-7.3%保险服务业绩81.50109.43-25.5%除税后溢利75.2169.04+8.9%股东应占溢利净额52.2043.32+20.5%新准则影响和分析元2022年1月1日(旧准则)保险合同准则叠法2022年1月1日(新准则)总资产1,378,642(105,245)22,306-1,295,703总负债1,265,186(89,441)--1,175,745股东权益总额113,456(15,804)22,306-119,958元2022年12月31日(旧准则)保险合同准则叠法2023年1月1日(新准则)总资产1,409,366(107,605)19,830(954)1,320,637总负债1,310,680(98,911)24-1,211,793股东权益总额98,686(8,694)19,806(954)108,844依据新保险合同会计准则的要求，本集团对过渡日2022年1月1日的资产负债表按照新保险合同准则的要求进行了重述。同时，本集团采用了分类重叠法列报过渡日至新保险合同准则首次执行日2023年1月1日期间的比较信息。分类重叠法是指首次执行新保险合同准则的企业根据新金融工具准则的分类和计量要求，对一项或多项金融资产进行重分类的会计处理。险资投资资产持险资投资资产持有至到期投资,36%可供出售金融资产,22%贷款及应收款项6%持有作交易用途5%其他资产,31%以摊余成本计量的金融资产,10%以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务投资,40%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,27%,23%重分类新准则资产的变化14,094 (14,09413,206-13,206最大限度减少会计错配；·在评估金融资产是否符合“仅是支付本金和利息”合同现金流测试以及业务模式的综合考虑下，更多债类资产按FVOCI计量；·从摊余成本重分类至公允价值计量的金融资产，在重分类后账面价值增加；·对于债类资产，考虑预期信用损失带来的影响。·根据新准则要求，原在旧准则下属于资产类科目如应收保费、保户质押贷款等项目进入保险合同负债计量。新准则2023年1月1日合约负债,73%保险合同负债,86%合约负债,73%保险合同负债,86%未到期责任准备金,2%未决赔款准备,3%投资合约负债,6%其他负债,17% 险负债14%新准则新准则负债的变化同服务边际是未来利润的主要来源 (亿港元) (亿港元)-8%74%74%3%20%3%其其他负债,2023年1月1日v组成要素类似•旧准则：合理估计负债+风险边际+剩余边际+短险未到期责任准备金+短险未决责任准备金•新准则：未来现金流现值+非金融风险调整+合同服务边际(CSM)+短险负债v计量方法变化口折现率•旧准则：750天移动平均国债收益率曲线+综合溢价•新准则：风险中性法或真实世界法口合同服务边际•旧准则：剩余边际摊销模式在保单发单时刻锁定•新准则：CSM根据保险责任单元进行摊销，需要根据未来提供服务的变化进行调整v计量范围变化•旧准则下应收保费、保户质押贷款等资产项目在新准则下进入保险合同负债计量•旧准则下万能等非保险合同的账户余额在新准则下进入保险合同负债计量核心指标：新业务贡献合同服务边际稳步增长 (亿港元)107.3105.02023年上半年 (亿人民币元)+9.4%86.92022年上半年2023年上半年业务贡献合同服务边际2022年上半年95.1 (亿港元)2,167.02023年6月末 (亿人民币元)1,997.91,971.32023年6月末际-1.8%2022年末2022年末2,206.8核心指标：保险服务收入保持稳定 (亿港元)310.02023年上半年 (亿人民币元)272.7+0.7%2022年上半年2023年上半年2022年上半年-5.9%274.8329.4 (亿港元)103.276.42022年上半年2023年上半年 (亿人民币元)-20.7%67.72022年上半年2023年上半年-26.0%85.4注：个、银13个月和25个月继续率不包含月交件。18 个险13个月银保13个月96.1%98.1%个险25个月银保25个月月交13个月96.8%91.6%4.1%寿险核心子公司：太平人寿经营指标概览保险服务收入保险服务收入(亿人民币元)合同服务边际(亿人民币元)内含价值(亿人民币元)保费(亿人民币元)新新业务价值(亿人民币元)36.51,181.81,167.91,041.11,126.2923.51,039.61,482.11,181.81,167.91,041.11,126.2923.51,039.61,482.1604.2877.9 (亿人民币元)%2022年上半年费 (亿人民币元)+9.4%933.52022年上半年2023年上半年2023年上半年1,021.5244.7243.6调整净资产价值 调整净资产价值+8.4%2,349.7+2,349.72,167.3+15.92,167.31,963.1+14.31,963.11,694.5742.742.4952.12022年末2023年中2019年末2020年末2022年末2023年中太平人寿：合同服务边际持续增长际 (亿人民币元)1,947.21,921.51,906.21,876.72021年末2022年末22021年末2022年末2022年中注：调整合同服务边际的估计变更主要来自:(1)国债即期利率下行造成的分红负债的变动；(2)太平人寿：新业务是合同服务边际增长的主要来源际变动1,921.52022年末+91.1新业务贡献+34.8息增长-23.0服务变更-77.2 (亿人民币元)1,947.22023年中22.922.9业务价值 (亿人民币元)36.5+28.5%36.528.428.42022年上半年2023年上半年务价值 (亿人民币元)+32.0%330.22022年上半年2023年上半年务价值 (亿人民币元)%4.34.02023年上半年202023年上半年12.2%17.3%12.2%17.3%太平人寿：新业务价值率整体平稳，个险同比增长1.2PP业务价值率-1.3PP113.5%2022年上半年2023年上半年务价值率118.6%2022年上半年2023年上半年务价值率-2.5PP6.0%3.6%2022年上半年2023年上半年注：个、银13个月和25个月继续率不包含月交件•个、银13个月和25个月继续率延续行业领先优势•公司各项继续率实际经验均优于审慎的精算假设95.1%95.0%995.1%95.0%93.0%92.7%92.4%91.8%91.6%98.1%96.7%97.0%96.7%97.0%96.3% 96.1%94.8%95.5%月交月交13个月继续率84.1%884.1%74.9%2020年2021年2022年2023年上半年13个月继续率25个月继续率2020年2021年2022年2023年上半年13个月继续率25个月继续率2021年2022年2023年上半年晋升业务经理一级人数晋升业务经理一级人数太平人寿：个险百万人力大幅增长，晋升推动成效显著百万人力百万人力 (人) (人)+94.7%+5+94.7%2,6662,6731,7021,3692022年上半年2022年上半年2022年上半年2022年上半年2023年上半年主管层级月均人均收入主管层级月均人均收入太平人寿：个险主管产能及收入持续优化主管层级月均人均产主管层级月均人均产能 (人民币元) (人民币元)+28.1%24,440+3+28.1%24,44019,07374,38819,07355,2132022年上半年2023年上半年2022年上半年2023年上半年2022年上半年当年度新人月均人均产能当年度新人月均人均产能太平人寿：个险新人质量较去年同期大幅提高当当年度新人承保保费 (人民币元) (人民币元)23,378+72.9%+923,378+72.9%96013,5234912022年上半年2023年上半年2022年上半年2023年上半年2022年上半年太平人寿：银保期交保费快速增长，银银保期交保费 (亿人民币元)118.9+8118.965.52022年上半年202022年上半年绩优人力稳步提升银保期交百万人力银保期交百万人力 (人)4,097+84,0972,1832022年上半年202022年上半年太平人寿：银保队伍产能大幅增长银保月均人均保费银保月均人均保费9.82022年上半年3.1% (万人民币元)18.02023年上半年太平人寿：客户开拓能力持续加强老老客户加保长险客户数 (万人)+10.8%38.634.82022年上半年202022年上半年新新增长险客户数 (万人)39.6+239.630.92022年上半年202022年上半年产品不断档产品不断档，高效支撑各渠道业务平台7月31日前完成40款产品的开发和变更工作，高效支撑各渠道原业务平台的产品需求；首批产品基本实现85%以上的原产品替代，满足各渠道、各类型的主力产品供给；加强新型产品储备，业务平稳过渡同时做好产品结构调整准备，预计9月底前可完成各渠道产品体系全面重塑。丰富新型产品供给丰富新型产品供给，应对市场调整研发推出多款新型产品，通过“固定加浮动”的创新迭代家庭保障产品供创新迭代家庭保障产品供给创新推出多款支持双被保险人的人寿保险和年金理和保障力度。204.5+11.0%169.204.5+11.0%169.3费 (亿港元)%212.0212.02022年上半年2023年上半年 (2022年上半年187.187.92022年上半年202022年上半年187.3155.1187.3155.1 (亿港元)%190.190.32022年上半年202022年上半年 (亿人民币元)%1168.72022年上半年202022年上半年注：1.承保综合成本率=[保险服务费用+持有的再保险合同净费用]/保险服务收入。2.原保险保费和保险服务收入为简单加总数据，未经抵消。94.5%2023年上半年承保综合成本率2022年上半年96.1% (亿人民币元)142.7142.7132.52022年上半年202022年上半年 (亿人民币元)91.988.291.988.22023年上半年202023年上半年险服务收入 (亿人民币元)50.8+14.8%44.32022年上半年202022年上半年注：业务结构按照新会计准则统计，新能源车保费收入按照2号会计准则统计。太平财险：结构持续优化，新能源车保费快速增长33.4%33.4%66.6%2022年上半年35.6%35.6%64.4%2023年上半年能源车保费 (亿人民币元)10.2+1010.24.92023年上半年202023年上半年36注：承保综合成本率=[保险服务费用+持有的再保险合同净费用]/保险服务收入。如考虑净保险财务费用，承保综合成本率为99.4%，同比增加2.1pp。97.6%97.6%元保费现金流贡献5.1元，保持正贡献。57.5%57.5%52.4%2023年上半年202023年上半年承保综合成本率承保综合成本率+2.4PP95.2%2022年上半年202022年上半年活动现金流量净额 (亿人民币元)再保板块再保险1：业务稳健增长，承保综合成本率受相关假设变化影响有所上升 (亿港元)2023年上半年 (亿人民币元)2023年上半年2022年上半年2022年上半年%%48.249.243.639.9注1：包含太平再保险(中国)业务。2：非人寿再保险业务，承保综合成本率=[保险服务费用+持有的再保险合同净费用]/保险服务收入。++4.4PP105.8%101.4%2023年上半年承保综合成本率22022年上半年 (亿港元)100.320.479.42023年上半年非寿险寿险 (亿人民币元)81.215.565.72023年上半年2022年上半年2022年上半年%%98.188.979.970.818.718.1注1：包含太平再保险(中国)业务。 (亿港元)+0.6%79.96.613.22022年上半年非比例%70.85.811.753.32023年上半年临分 (亿人民币元)保费2022年上半年2023年上半年7.012.85.810.6比例49.379.460.265.759.64041注：集团内投资资产包含保险资金投资资产与应收融资租赁贷款。41资产管理业务稳健增长 (亿港元)23,1212022年末 (同口径) (亿人民币元)%2022年末 (同口径)+5.1%24,3102023年2023年22,41420,653 (亿港元)+7.4%13,0952022年末 (同口径)2022年末 (同口径) (亿人民币元),073资产2023年2023年10,89112,193 (亿港元)10,928+2.6%11,2152022年末 (同口径) (亿人民币元)9,7622022年末 (同口径)三方管理资产+5.9%10,3402023年2023年237.0515.91221.132023年6月末•2023年上半年，净投资收益为221.13亿港元，较2022年同期下降3.1%237.0515.91221.132023年6月末•2023年上半年，净投资收益为221.13亿港元，较2022年同期下降3.1%，人民币口径提升3.7%。•总投资收益为237.05亿港元，较2022年同期增长105.9%，年化总投资收益率为3.89%，提升1.91个百分点。•年化综合投资收益率为5.92%。228.26-113.16+105.9%115.102022年6月末 (亿港元)已实现及未实现资本利得1净投资收益2年化总投资收益率3 (同口径)集团保险资金资产配置及投资收益固定收益类2022年12月末 (同口径)75.6%2023年6月末74.8%定期存款债务证券债权产品6.3%62.2%4.5%63.4%6.9%权益类投资17.8%18.8%股本证券投资基金其他权益投资4.8%6.5%长期股权投资投资性物业现金、现金等价物及其他2.3%1.9%2.4%2.4%1.9%2.1%现金及现金等价物买入返售证券/卖出回购证券3.5%4.5%-2.4%合计100.0%100.0%注：1包含证券投资差价收入、公允价值变动损益及投资资产减值损失。2包含存款利息收入、债权型金融资产利息收入、股权型金融资产股息收入、应占联营公司与合营公司业绩、投资性物业租赁收入等并扣除卖出回购证券利息支出。3计算总投资收益率时，作为分母的平均投资资产，包含买入返售和卖出回购证券的影响。4243投资风险管理：债券资产信用评级较高AAA55.1%34.7%9.8%0.3%0.1%9.8%0.3%0.1%国债与地方政府债政策性金融债AAAAA+AA国债与地方政府债政策性金融债AAAAA+AAA-144债权信用风险情况债权信用风险情况占房地产债权产品情况房地产债权类金融产品投资约271亿港元,点房地产债权类金融产品维持高信用评级,一线城市、省会城市或经的二线城市投资风险管理：债权产品信用评级较高，风险可控•境内债权类金融产品维持较高信用评级，AAA级产品占比90.5%，AA+级产品占比1.8%，其他为低风占总资产比例保持较低水平银银行理财产品情况银行理财产品投资约65亿港银行理财产品为2023年上稳健固收型产品45投资风险管理：权益投资投资风格保持稳健赢恒生指数(含息)11.4个百分点，集团整体权益组合跑赢沪深300指数2.2个百分点。8.7%2.7%0.5%-2.7%集团整体权益组合沪深300全收益高分红港股组合恒生指数(含息)4647服务高质量共建“一带一路”1%风险保服务高质量共建“一带一路”1%风险保障3476亿人民币元•承保沿线重大项目296个服务国家战略扎实有效服务实体经济服务实体经济实体经济投资7992亿人民币元服服务大湾区建设保费收入370亿人民币元服务民生保障服务民生保障保险保费862.6亿人民币元服务乡村振兴服务乡村振兴农险保费13.1亿人民币元在服务国家战略中把握高质量发展机遇•服务战略性新兴产业保费同比增长16.9%，其中再保险分保费收入同比增长56.6% +13.2%•连续三年护航中国国际消费品博览会•继“澳车北上”之后，开出行业“港车北上”第一单•发布“港人湾区养老太平方案”，为港人养老提供新选项 +20.2%•正式承接运营横琴粤澳合作中医药科技产业园•累计经办长护险项目37个、服务2600万城乡居民，发布国内首份《长期护理保险白皮书》 +18.5%•从战略层面统筹推动个人养老金业务，太平养老累计开户数排名行业第3•为28万农户提供风险保障约100亿人民币元•组建中国太平医疗帮扶联合体，开辟定点帮扶新路径 +54.7%•集团连续两年获评中央单位定点帮扶工作考核“好”的最高等次评价积极服务多层次养老保障体系建设份《长期护理保险白皮书》。第一批试点省份未开展试点省份第二批试点省份长护项目中标省份老龄化国家战略贡献太平力量。••旗下太平人寿、太平养老均首批获得个人养老金业务试点资格，并通过发挥先发优势取得市场领先；截至2023年6月末，个人养老金业务处于行业领先，累计开户数和保费收入位列保险行业前列。•旗下太平养老的商业养老金产品已于4月下旬顺利开售。48乐享家乐享游49乐享家乐享游49医康养生态圈：养老服务网络持续扩容增至家覆盖省市*上海·梧桐人家2019年11月三亚·海棠人家上海·梧桐人家2019年11月三亚·海棠人家2023年1月*以上统计截至2023年6月底数据。+康养+旅养太平健康宝乐享家医太平健康宝乐享家医医康养生态圈：健康服务资源日渐丰富推出类特色跨境服务正式上线太平跨境医疗服务平台太平“超e保”线上医生太平圆和家庭户太平“超e保”线上医生太平圆和家庭户照持续扩容医康养生态联盟(新增7家)个优质股权投资项目太平医疗健康基金平稳运作加强各业务领域数字化支持围绕业务需求，持续升级业务核心系建成集团级数字化管理平台积极响应监管要求，如期完成一系统，补齐各业务领域核心系统版图列加强各业务领域数字化支持围绕业务需求，持续升级业务核心系建成集团级数字化管理平台积极响应监管要求，如期完成一系统，补齐各业务领域核心系统版图列集团级重点数字化平台建设•集团IFRS17项目数据平台、计量及会计•推进太平再保顾问核心系统替换平台、新合并系统正式启用•集团监管报送平台建成上线•全面建成三地数据中心骨干环网节点•统一技术平台推广应用于152个系统•统一开发平台支持344个系统日常开发夯实数字化基础设施聚焦基础能力，大力推动数字化新基建，建成一批基础性共享支持平台金融科技生态圈：数字化转型力度加大移动保全移动理赔两核智能化太平好服务2.0移动保全移动理赔两核智能化太平好服务2.0金融科技生态圈：深化科技创新赋能增强保险科技实验室科研能力AIAI智能云平台隐隐私计算平台RPA应用推广RPA应用推广加强业务科技协同创加强业务科技协同创新应用赋能一线车险分车险分产品师健康卫士瞭望者深化金融科技生态联盟创新合作太太平虚拟数字人互互联网数字化运营少儿白血病特色保障方案战略客户养老金新增缴费+10.4%国海油集团、山东高速集团签约并进一步