浅析母子公司交叉持股现象

浅析母子公司交叉持股现象

所谓交叉激励，是指两个以上的公司根据特定目的相互持有对方发行的股份，相互成为对方的股东，形成公司间相互经营的现象。在集团内部,一般是母公司为了取得对子公司的控制权而购入子公司发行在外的股票,成为子公司的股东,但是有时子公司也购入母公司的股票,这便使得合并利润的计算和长期股权投资的抵销变得复杂起来。投资方和被投资方的交叉持股关系使得投资损益的确定成为一循环问题,即为确定交叉持股第一方的投资损益必须首先确认第二方的净利润,而确认第二方的净利润又必须首先确认第一方的净利润,这一循环问题不仅增加了确定投资损益的难度,更重要的是在一定程度上还可能会造成会计信息失真。合理确定母子公司之间的利润分配方法以及合并报表的编制方法对会计信息的使用者具有重要的意义,母子公司交叉持股的会计处理方法一般有两种,即库藏股法和传统法。一、利用子公司资本解决资本独立运营中的问题库藏股法采用母公司理论,认为子公司所持有的母公司发行在外的股票在资产负债表中不应作为流通在外的股份来处理,应该看成是母公司通过控制的子公司购回本公司的股票,而不是子公司的投资行为,在这里,子公司被理解为母公司购回股份的代理人。因此,子公司的“长期股权投资———母公司”账户应使用成本法进行核算,并在合并资产负债表上按投资成本列示作为合并主体的库藏股。在处理过程中,先确认子公司从母公司取得的投资收益,进而计算出子公司本期净利润,然后,再确认母公司从子公司取得的投资收益和现金股利,最后编制相关的抵销分录,在这里,对于母子公司彼此间的股利,也应在工作底稿中予以抵销。同时,当这部分股票出售时,若售价高于子公司取得这部分股票的成本,则将高出的差额计入母公司资本公积账户;若售价低于取得成本,则差额作为母公司资本公积的减项,母公司资本公积不足冲减的,冲减未分配利润,这是因为在合并之后子公司取得或出售母公司股份,在编制合并报表时被视为母公司本身的行为,这体现了企业合并的经济实质,即一个经济实体。例:2007年1月1日,甲公司以2430000元收购乙公司90%的股权,当时乙公司股本为2000000元,盈余公积为500000元,未分配利润为200000元;2007年1月3日,乙公司以940000元购买甲公司10%的股权,当时,甲公司股本为7000000元,盈余公积为2000000,未分配利润为400000元,均不存在合并价差。2007年,甲、乙两公司不包括投资收益的净利润分别为800000元和400000元,股利发放分别为400000元和200000元。1.公司盈利时,乙公司的上市交易时,a(1)购入90%的股权时:(2)按乙公司净利润确定投资收益时:(3)从乙公司收到股利时:(4)调整乙公司支付给甲公司的现金股利中包括的从甲公司取得的投资收益:2.甲公司c(1)购入甲公司10%的股权时:(2)从甲公司收到股利时:由此,乙公司2007年的净利润=400000+40000=440000(元)。3.公司股东权益(1)调整当期变化值:(2)抵销期初长期股权投资与子公司股东权益账户,并记录期初少数股东权益:(3)把子公司对母公司的投资作为库藏股:(4)确认当年少数股东损益:这里少数股东损益44000元包含了来自母公司的股利收入。二、合并后的经营主体权益部分的求解传统法又称交互分配法,其理论基础是实体理论,它将子公司对母公司的投资与母公司对子公司的投资同等对待,即以建立联立方程组的形式计算母子公司各自对对方利润的分享和要求权,并将重复计算的部分扣除,母公司合并基础下的净利润为母公司的单独净利润加上来自子公司的利润,同理,子公司合并基础下的净利润为子公司的单独净利润加上子公司在母公司净利润中的份额。在这种方法下,子公司对母公司的长期股权投资以权益法处理,并按通常方式从母公司股东权益账户中抵销子公司的“长期股权投资”账户,即推定回购,由此,股本、盈余公积等所有者权益项目中属于子公司的部分不在合并报表中列示,合并后财务报表只反映合并主体外多数股东的权益部分。仍以上述资料为例,先运用数学方法求解母子公司合并基础下的净利润,设X=甲公司合并基础下的净利润(包括相互间利润),Y=乙公司合并基础下的净利润(包括相互间利润),则可列出如下方程组:解方程组得:由于相互间利润被重复计算,所以1274725+527473=1802198(元)大于单独利润之和1200000元。甲公司权益法下的净利润即合并净利润=1274725×90%=1147253(元),少数股东损益=527473×10%=52747(元)。母公司净利润即合并净利润+少数股东损益=母子公司单独净利润之和甲公司投资收益的计算可以通过甲公司净利润减去其不包括相互间利润的单独净利润得到,即1147253-800000=347253(元);也可通过乙公司合并基础下净利润乘以甲公司所占比例减去甲公司合并基础下的净利润乘以乙公司所占比例,即527473×90%-1274725×10%=347253(元)。1.甲公司10%的股权(1)购入乙公司90%股权时,其会计分录与库藏股法下相同。(2)乙公司购入甲公司10%股权时:传统法下,乙公司购入甲公司10%的股权,视为甲公司流通在外10%股权的推定回购,即一方面减少甲公司的所有者权益,另一方面减少甲公司对乙公司的投资。(3)甲公司确认2007年投资收益:(4)从乙公司收到股利的会计分录与库藏股法下相同。(5)抵销甲公司支付给乙公司的股利,调整对乙公司的长期股权投资:子公司账上与投资母公司有关的会计分录与库藏股法下相同,仍采用成本法进行处理。2.股东权益记录(1)子公司对母公司投资的推定回购:(3)抵销期初长期股权投资与子公司股东权益账户,并记录期初少数股东权益,此会计分录与库藏股法下相同。(4)确认当年少数股东损益:三、合并报表编制中应逐步采用库藏股法从本质上看,子公司持有的母公司股份是企业集团的库藏股,理应按库藏股法处理,美国注册会计师协会(AIC-PA)支持企业采用库藏股法处理企业集团内部交叉持股业务,指出在企业合并之前,子公司所持有的母公司股份在合并财务报表上应列为库藏股;在合并之后子公司取得或出售母公司股份,在编制合并财务报表时应视为母公司自身的行为。按照实质重于形式原则的要求,子公司持有的母公司股份确实使母公司流通在外的股份减少,因此,从合并会计报表编制的角度看,采用库藏股法是合理的。另一方面,传统法下净利润的计算虽然较为准确,但比较复杂,同时与现行的一些会计理论相矛盾,主要表现在:(1)在处理交叉持股问题时,精确使用数学分摊的方法违背了编制合并会计报表的持续经营假设,采用的是中止经营基础;(2)子公司对母公司的股权投资采用权益法核算未必妥当,因为子公司不可能对母公司的决策产生重大影响,这与权益法的核算原则相违背;(3)传统法过分强调交叉持股的法律形式,忽略了经济实质,因为从合并主体的角度看,子公司持有母公司的股份与母公司自己购回发行在外的股份没有本质上的区别,因此,尽管库藏股法对相互之间投资收益的确认不够精确而且存在争议,但当子公司通过购买母公司的股份而形成内部持股时,库藏股法仍有其合理的一面,并且这种方法在实践中也比较好操作。但从