双汇集团财务报表分析

双汇集团财务报表分析管理学院

工商103-25

孟幻奇双汇集团财务报表分析摘要：双汇集团作为我国知名的以肉类加工著名的大型食品集团，在我国乃至世界都享有盛誉，并逐步发展成为跨区域，跨国经营的大型集团。双汇集团凭着“优质、高效、拼搏、创新、诚信、敬业”的企业精神，以“产品质量无小事，食品安全大如天”，“消费者的安全与健康高于一切，双汇品牌形象和信誉高于一切”为质量方针，建立了一整套质量保证体系，完善了质量管理组织机构。双汇品牌，承载着双汇优秀企业文化的全部，代表着双汇的信誉，代表着双汇的产品品质，发展和弘扬双汇这个中国品牌，是双汇人永远的使命。本文通过对双汇集团财务报表中的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，使读者更加了解其经营状况。关键词：双汇集团资产利润现金流一、公司简介双汇集团是以肉类加工为主的大型食品集团，总部位于河南省漯河市，2010年总资产达200亿元，员工6万多人，年肉类总产量300万吨，是中国最大的肉类加工基地，在2012年中国企业500强排序中列200位。双汇集团始终坚持“优质、高效、拼搏、创新、敬业、诚信”的企业精神，不断进行管理创新、技术创新、市场创新，企业实现了持续、快速、健康发展。双汇集团是跨区域、跨国经营的大型食品集团，在全国15个省市建有20多家现代化的肉类加工基地和配套产业，在31个省市建有200多个销售分公司和现代化的物流配送中心，每天有8000多吨产品通过完善的供应链配送到全国各地。双汇集团在新加坡、韩国、菲律宾等国建立办事机构，开拓海外市场，每年进出口贸易额突破1亿美元。双汇集团坚持用大工业的思路发展现代肉类工业，先后投资40多亿元，从发达国家引进先进的技术设备4000多台套，高起点、上规模、高速度、高效益建设工业基地，形成了以屠宰和肉制品加工业为主，养殖业、饲料业、屠宰业、肉制品加工业、化工包装、彩色印刷、物流配送、商业外贸等主业突出、行业配套的产业群。双汇集团坚持自主创新，拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后工作站，建立有高素质的产品研发队伍。围绕消费转型和产业升级，进行中式产品的改造、西式产品的引进、屠宰行业的精深加工。双汇集团坚持用现代物流业改造传统的屠宰业，率先把冷鲜肉的“冷链生产、冷链配送、冷链销售、连锁经营”模式引入国内，大力推广冷鲜肉的品牌化经营，实现热鲜肉、冷冻肉向冷鲜肉转变，传统销售向连锁经营转变，结束了中国卖肉没有品牌的历史，引导了行业的发展方向，双汇开创中国肉类品牌。双汇产品做到头头检验、系统控制，确保食品安全。双汇集团实施集团化管控模式，按照产业布局和发展需要，建立鲜冻品事业部、肉制品事业部、化工包装事业部、养殖事业部等，推行目标管理、预算管理、标准化管理、供应链管理、质量管理和企业的信息化。企业先后通过ISO9000、ISO14001、HACCP等体系认证，实施标准化管理、产业化经营、信息化控制。双汇集团是国家农业产业化重点龙头企业，每年消化1500万头生猪、70万吨鸡肉、17万吨淀粉、7万吨植物蛋白，年转化粮食1000多万吨，带动周边养殖业、饲料业、屠宰加工业实现产值600多亿元，间接为170多万农民提供了就业。“十二五”期间，双汇集团发展目标是进一步做大、做强、做久双汇，使双汇集团成为中国最大、世界领先的肉类供应商，到“十二五”末，肉类总产量将达到600万吨，销售收入将突破1000亿元，双汇将成为世界最有竞争力的国际化大型企业集团。二、资产负债表分析母公司2012年度资产负债表项目期末余期期知余领浦动贲产r贷而资金B.OE96^,537.921.993.607,44515交曷性能融资产府收票■据3]1£0.00000]9.9OD.O0ODO应收账眈176.37U74.85148P887r271词硼藕项43,535,6481324,037,.&11.42应收利息6.886,^666应收股利30.524.669.75其他应亚我56,702.257.206389.200.72

存货714.001.500^21.345.464.SS2.9®年内到期的非铺动寄产其也掠动资产1J10.000.000.00流动通产者计5..32S.975.SE5663.36S.S1I.2S1.5S非端动筋产r可世出皆金融谎产持有至到期投贤长期应收荔长期股权投资M17.311J95022,583,262,315.52投赍性房地产固定笠产1网J-353775.445.693.87在建工程3.44S.5WU1.550.891.25工"物俗203,615.53S7^38.55固定资产清理生产性斗捌资产767,475.73油*辑产肥形费产32.56”腔.4910705498.22叶发支出而者氏期待摊费用2..170.179.3037,825.-53566建地所符税费产12.045^23315.397.468.40其他非流动贲产非流割赞产合计9,545.183.235.573,804.274,94147资产总计14.S74J594213J7473.0S6.223.05浦动负恼；痴胡借也375.000.(X)000交后性拿做贝附向忖察群363,519.41919应付岷款542,879,56364674.459>276

府收款项36i.0Jl.837.9162U1&M651应付职工或册254.159340.282549判里和79应交税贽90325.401.6170rl川上1196应付利息1J15..333SO应月段利苴他应忖投3,823.622,5®1.-672359,670356.59一年内到期的用/由鱼喷3D9J49.4431O.5CJS.36苴他流动负他799J84.5161250MmQ0流功负面合计3„075.12S,2J3.M4.733J00,019.4^非流动负砾长期借款9JM.BBL249.831,183.74应忖债券长期应刊款专顼应付状技计负加速砥所用税负桢276J16.S72S4,408.43其他」哦动负惯4,267.134.24非流动他情合升14-48—10J15.S9Z.17负愤舍计X0a9.176.34fi.414743.413.611.65所有者权益（戌股东权立、玄收法本（■或.股本）IJD0,2E9,224.D0605.994.900.。口资本费粗6.521,817,228.6147—17036就库存股专项砧常就余蜃税66S,549J12.OS553,S11.714.67一般风险乱播未分配利洞1,494,327,108.13外币报表折好差瞅所有者权益（戌股东权靛》含计9,7S4,9i2,772.822,42^,670.^11.42负债和所有者业直（,或股索权益，总计M..E74,159.121237.173..0g6J21.05从母公司的资产负债表中可以看出公司的总资产的变化情况。母公司的总资产期末余额是14,874,159,元，期初余额是7,173,086，元，本期总资产比上期增加了%。下面我具体分析一下每个科目的变化情况。1.货币资金母公司的货币资金从期初的1,993,607,元增加到期末的3,089,698,元，同比增加了%，这是因为母公司的经营活动产生的现金流量净额大幅增加。说明企业盈利能力的提高。2.应收票据母公司的应收票据金额由期初的元增加到期末的元，同比增加了%。这是由连云港昌昌贸易有限公司、郑州怡佳联合贸易有限公司等公司因把票据背书给其他方但尚未到期而导致。3.应收账款母公司的应收账款从期初的148,887,元增加到期末的176,971,元，同比增加了%，这是因为公司在本年度放松了对子公司应收账款的回收，导致了应收账款的发生。公司应该加强对各个子公司的回收力度，防止坏账的发生。4.预付账款母公司的预付账款从期初的.42元增加到期末的.13元，同比增加了81,11%，这是公司预付广告费及水电气等行业的采购货款所致。5.应收股利应收股利是指企业因股权投资而应收取的现金股利以及应收其他单位的利润，包括企业股票实际支付的款项中所包括的已宣告发放但尚未领取的现金股利和企业对外投资应分得的现金股利或利润等。母公司的应收股利期初为.73元，期末为0。这是因为股利已支付。6.存货母公司的存货从期初的元减少到期末的元，这是由于部分原材料、包装物及低值易耗品陈旧过时，按成本与可变现净值孰低原则计价，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。由于部分产品的市场价格下跌，并且在可预见的未来无回升的希望，本公司根据期末市场销售价格，减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值，将该产品的成本与其可变现净值进行比较，按成本高于可变现净值的差额计提库存商品存货跌价准备。7.其他流动资产母公司的其他流动资产的期初数为0，期末数为00元，截止2012年12月31日，其他流动资产主要为（1）公司认购的人民币理财产品（中国工商银行共赢3号、共赢4号、180天增利人民币理财产品，中国建设银行乾元保本型人民币理财产品2012年第53期，中国农业银行“汇利丰”2012年第1936期对公定制人民币理财产品），产品类型均为保本浮动收益型理财产品。（2）公司之子公司南宁双汇食品有限公司认购的人民币理财产品（中国农业银行“金钥匙•安心得利”2011年第1571期、第2129期及第2176期人民币理财产品），产品类型为非保本浮动收益。.长期股权投资长期股权投资时是指通过投资取得被投资单位的股份。企业对其他单位的股权投资，通常视为长期持有，以及通过股权投资达到控制被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与被投资单位建立密切关系，以分散经营风险。母公司的长期股权投资的期初余额是元，期末余额是元，同比增加了%，这是因为对南通汇羽丰新材料有限公司进行了长期投资。.固定资产母公司的固定资产的期初余额是元，期末余额是元，同比增加了%，这是因为本期折旧额和本期有在建工程转入固定资产原价。.在建工程母公司的在建工程的期初余额是元，期末余额是元，同比增加了57,72%，这是因为公司新增加了多项在建工程，如芜湖双汇生产线建造工程，南宁双汇生产线建造工程，郑州双汇年屠宰加工200万头生猪项目等。.应付票据应付票据是指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算因采用商业汇票结算方式而发生的，由出票人出票，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者票据的持票人，它包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。本公司应付票据的期初余额是元，期末余额为0，这是因为企业支付了这些票据。.应付职工薪酬母公司的应付职工薪酬期初余额为元，期末余额是元，降低了％，产生了微小的变化。主要是工资、奖金、津贴和补贴有所降低。.资本公积母公司的资本公积期初余额为元，期末余额为元，增加了元，变动比率偏大，这是因为（1）公司合并了同一控制下的企业，（2）公司本年实施员工奖励计划，本次员工奖励计划为双汇国际层面的股权激励计划，标的股权为双汇国际股权，本公司作为接受服务企业没有结算义务,但该员工奖励计划属于企业集团内涉及不同企业的股份支付交易，应作为以权益结算的股份支付处理，按照本公司的经营管理人员在奖励股份中的持股比例，将当期取得的服务计入管理费用和资本公积，导致本年资本公积增加241,427,元。三、利润表分析母公司2012年度利润表项目本期金廉上期金翻--营业收入41,59-3.656.917S73B8W.495.4I5.9E战；营业成本».324.m^8l5437,148,ft2fl.720.*5营业税叁展时品63.^218957042,7^5,117.12葡若费用1306.5*09.756.77L224J67273.00管用费用斗现理二04国223,733375.70财务费用15,343,098.791tMi104X86资产时仔拗失-33,210,849£213.5Bl.05593加：公允价值变动收的L黑头以“一”号坤列，投资收益（世失以一”号填册£00,154,134,6^66E.271.Bl367女中；对联营企业用1分皆企业的投钙收益..营业利洞《亏狗以””号填列》1.216,547,664.92270.10L43BJ9揖，宜业外收入<54.220,177.5324,664,20470域;营业外支出3J91,535.04S212J4419族中：非能动费产城宜而宏L%工明工加3.571503.54=.利润总孤（:亏拗总糠以号炳1.277.576,307.412蚂5523苑70蒲：所得税猎怕150,201,3132639287J67.M四、净利润（■净亏蛆以号填列》1..147374.974.!5250^5^30.74五、年股收益；——（-＞塔本每股收益1040.23.）稀舁坪股收盘1.040.23六、乂他标合收益七、盖台收益总糊1447574,974.a5150^3.630.741.营业收入双汇公司营业收入的期初余额是元，期末余额是元，增加了％,主要得益于肉制品业和屠宰业的收入和新上市的高温肉制品、低温肉制品和生鲜冻品的热卖带来的销售收入。.营业税金及附加双汇公司的营业税金及附加的期初余额为.12元，期末余额为.70元，同比增加了％，这是因为城市维护建设税和教育税附加的增加。而营业税的减少比例较小，导致了此项的大幅度增加。.销售费用双汇公司销售费用的期初余额是元，期末余额是元，同比增加了％，主要是因为职工薪酬I、运杂费、商超费用、保管租赁费、销售代理费等的增加。.管理费用双汇公司的管理费用的期初余额是元，期末余额为元，同比增长了％,增长幅度较大，主要是因为职工薪酬I、股权激励费用、维修费、税费、技术开发费、折旧及摊销费、保管租赁费、差旅费和审计验资重组等费用的大幅增加。.营业外收入双汇公司的营业外收入的期初余额是.70元，期末余额为.53元，增长幅度较大，主要是由于政府补助和资产盘盈。.营业外支出双汇公司的营业外支出的期初余额是元，期末余额为元，减少了％,主要是由于固定资产处置损失、对外捐赠、罚没支出、非常损失、资产盘盈的相对减少。四、现金流量表分析叫1本期金欷上期叁领婚背话动产中的现金流用；销皆而晶、挺俱出界敢到的现金•16,633.162521-414L7]2594L.1CH3O收置的税费返还收到苴他与外者活劫仃关的胤金2,023,521,755.1390.836.703.82经营活动现金瘫入小计43上环廊4力T心44LS03,777..E08.l2购买曲品、接变劳势支忖的现登44^37,571,4624339.ll£2.i5O4.m02支付给职工以0为职工支村的现金835J3SS76.7474■工4a£04工44直付的3■项税册744..3^3,302.374463S4,I5046目.支忖其他与转首活动方"美的现金870.443^4172用4,“乳5兜力3苔首活动现金流用小计46„6£7.K)2JS3.264LD76.34Q.09S.17跷管活融产牛的现命流量净额IJ71rCS2J93.2S7274J7,W9.95一、糖费活动产生的或全流急收回投资收到的现金1.】匾丁加0,000.00取句投资收芨所收到的山金3d579山94.祁169,871^2969处置固汽资产，无形资产利其他长期贵产收回的现金神地196,657.(H5410.724.72处置于必司及苴他告业单位收到的现金净班收到其他与世贯活的百矢的现金574,44<5J25-33投资舌动现命洸入小计2J82——169.282.254.41西建固■定贲产.工甲贵产和H他长期资产支忖的现费£0.757,562.2756阳刃117.42

股诙支付的现金2..427^00.000.00764.951.647.27眼街J-外"1及如也昔.此语位玄忖的现金淳敢3.661,045.16支忖K也与投赞活动有美的现金投瘠活动觇能流出小计2.5I1.41S,6Q7,43821.878.764«9投赍活动产斗：的现余流民挣领-12-9加神-652,5^6,51028三、号赞活动产生的斑金流量：吸收投资叱到的星能取将错款收到的现费946,502,794.00247,455.652.60发灯城游收到的也公收刻1匚也与茅贲活动有笑的现金182,072,409.60等资活动现金流入小计l..L2£..575.2O3.(50247.455.682.60倩还情势吏付的现叁1..321..815.463.2B&7..776.0J2.I7分配股利、利润或售忖利息支讨的现金31^564,206.2330&.674.19820史忖再也。筹资活动有关的现金5052S.29432182.072.40960筹资活用现也流出小计5I8LS2W39J7即贲陆动产牛的现金碓扇.中独-5«3,732.760.2J-J41..066„957J7骑、i率变动对现金及现命等愉物的重晌五.现金及现金警酊榭件埴加额j1.278463,502.37-266.225J57.7ONh期初现金及现金等Hr物余狱1,811335.035.552.077.760.79325六、期末现金及现金等价物余做3M9^SJ37.92L&11.535„0J5.55从现金流量表中可以看出，本期经营活动所产生的现金净流量为元，上期经营活动所产生的现金净流量为元，同比增长了％；本期经营活动的现金流入量为元，上期经营活动的现金流入量为元，同比增长了％；本期经营活动的现金流出量为元，上期经营活动的现金流出量为元，同比增长了％。虽然本期的现金流入量和流出量都比上期有所增加，但是总体上经营活动所产生的现金流量是增加的。企业投资活动所产生的现金流增加，增加了收回投资收到的现金、取得投资收益所收到的现金。企业当期的筹资活动产生的现金流量净额为