私募股权投资基金操作计划与流程课件

私募股权基金投资计划

与流程卢雄锋私募股权基金投资计划

与流程卢雄锋1目录第一部分私募股权基金概述第二部分私募股权基金运作概述第三部分私募股权投资基金项目融资流程第四部分私募股权基金投资中需要注意问题第五部分谈谈风险资本-高科技企业-资本市场的关系目录第一部分私募股权基金概述2

第一部分私募股权基金概述概念：私募、私募股权投资、私募股权投资基金私募指的是向有限数理的成熟投资者直接发行私募证券；私募和公开发行（向公众募集）相反。私募证券投资者包含有保险公司、养老基金、夹层投资基金、股票基金和信托以及个人（在某些特定条件下）。私募证券种类：债券、股权和混合证券。美国法律：根据《1933年证券法案》的D法案说明无需公开登记、私募程序要求有一份私募备忘录，内容与公开发售的招股说明书类似。比较简单！第一部分私募股权基金概述概念：3私募股权投资（私人权益投资）PrivateEquity

欧洲私募股权投资与创业投资协会（EVCA)定义：为非上市企业提供股权资本，可用于开发新产品和新技术、增加运营资本、收购，或改善企业的财务状况、也可用来解决所有权和管理问题。例如家族企业的持续经营，或管理层收购。严格地讲，创业投资是私募股权投资的一个子集，是指对创建、早期发展或扩张阶段的股权投资。著名评级机构标准普尔的定义：是各种另类投资总称，非上市公司股权投资、创业投资、较大规模或中等规模的杠杆收购、夹层债务和夹层股权投资，以及房地产投资等；还包括对上市公司的非公开的协议投资(PIPE)两个显著特点：一、最终通过推出获得收益；二、还要对企业实施密切监督与必要辅导支持，如通过企业发展战略、改善公司治理等策略提升企业价值。私募股权投资（私人权益投资）PrivateEquity4私募股权投资基金私募股权投资基金5私募股权投资基金操作计划与流程课件6私募股权投资基金操作计划与流程课件7私募股权投资基金操作计划与流程课件8私募股权投资基金操作计划与流程课件9私募股权投资基金操作计划与流程课件10私募股权投资基金操作计划与流程课件11私募股权投资基金操作计划与流程课件12私募股权投资基金操作计划与流程课件13私募股权投资基金操作计划与流程课件14私募股权投资基金操作计划与流程课件15私募股权投资基金操作计划与流程课件16私募股权投资基金操作计划与流程课件17私募股权投资基金操作计划与流程课件18私募股权投资基金操作计划与流程课件19私募股权投资基金操作计划与流程课件20私募股权投资基金操作计划与流程课件21私募股权投资基金操作计划与流程课件22私募股权投资基金操作计划与流程课件23私募股权投资基金操作计划与流程课件24私募股权投资基金操作计划与流程课件25私募股权投资基金操作计划与流程课件26私募投资项目融资流程计划1、拟定目标2、制定销售战略3、聘请中介服务机构如律师等4、召开启动工作会议主要责任方管理层、法律顾问、审计财务顾问相关文件——尽职调查清单准备1、中介机构尽职调查2、审计、估值分析3、准备促销（teaser\信息备忘录）4、起草保密协议CA\不披露协议书NDA5、选择潜在投资者6、准备管理层演示会和数据室投资者清单推介信、信息备忘录保密协议书投资基金参与其中促销阶段买方尽职调查谈判结算交割私募投资项目融资流程计划1、拟定目标主要责任方准备1、中介机27私募股权投资基金操作计划与流程课件28私募股权投资基金操作计划与流程课件29私募股权投资基金操作计划与流程课件30私募股权投资基金操作计划与流程课件31信息备忘录签订保密协议的私募股权基金收到公司（财务顾问）发出的信息备忘录，是对融资公司的全面细致介绍，通常有50页以上，资料来源于行业研究、融资公司提供的资料以及同管理层作沟通信息备忘录32私募股权投资基金操作计划与流程课件33私募股权投资基金操作计划与流程课件34私募股权投资基金操作计划与流程课件35私募股权投资基金操作计划与流程课件36尽职调查尽职调查37数据室资料数据室资料38估值（Valuation)——现金流折现法建立较为复杂的财务预测模型，预测未来5-10年每年现金净流状况，以及预测期末年度的现金流终值（未来所有的现金流在预测期末年度的折现值）将所有净现金流折现得到公司现在价值。由于有假设条件，还有进行一系列的敏感性测试。估值（Valuation)——现金流折现法39私募股权投资基金操作计划与流程课件40私募股权投资基金操作计划与流程课件41私募股权投资基金操作计划与流程课件42私募股权投资基金操作计划与流程课件43私募股权投资基金操作计划与流程课件44私募股权投资基金操作计划与流程课件45私募股权投资基金操作计划与流程课件46私募股权投资基金操作计划与流程课件47私募股权投资基金操作计划与流程课件48私募股权投资基金操作计划与流程课件49私募股权投资基金操作计划与流程课件50私募股权投资基金操作计划与流程课件51私募股权投资基金操作计划与流程课件52私募股权投资基金操作计划与流程课件53私募股权投资基金操作计划与流程课件54私募股权投资基金操作计划与流程课件55私募股权投资基金操作计划与流程课件56私募股权投资基金操作计划与流程课件57私募股权投资基金操作计划与流程课件58私募股权投资基金操作计划与流程课件59私募股权投资基金操作计划与流程课件60私募股权投资基金操作计划与流程课件61私募股权投资基金操作计划与流程课件62私募股权投资基金操作计划与流程课件63私募股权投资基金操作计划与流程课件64私募股权投资基金操作计划与流程课件65私募股权投资基金操作计划与流程课件66私募股权投资基金操作计划与流程课件67私募股权投资基金操作计划与流程课件68私募股权投资基金操作计划与流程课件69私募股权投资基金操作计划与流程课件70私募股权投资基金操作计划与流程课件71私募股权投资基金操作计划与流程课件72私募股权投资基金操作计划与流程课件73私募股权投资基金操作计划与流程课件74私募股权投资基金操作计划与流程课件75私募股权投资基金操作计划与流程课件76私募股权投资基金操作计划与流程课件77私募股权投资基金操作计划与流程课件78私募股权投资基金操作计划与流程课件79私募股权投资基金操作计划与流程课件80私募股权投资基金操作计划与流程课件81私募股权投资基金操作计划与流程课件82私募股权投资基金操作计划与流程课件83私募股权投资基金操作计划与流程课件84私募股权投资基金操作计划与流程课件85私募股权投资基金操作计划与流程课件86私募股权投资基金操作计划与流程课件87私募股权投资基金操作