筹资管理(上)解析课件

筹资管理（上）1筹资管理（上）1总论辅导一、本章重点与难点二、本章预备知识三、本章的教学媒体四、辅导五、下一章学习指导意见2总论辅导一、本章重点与难点2财务管理筹资管理基础知识投资决策筹资管理上利润管理筹资管理下3财务管理筹资管理基础知识投资决策筹资管理上利润管理筹资管理下筹资管理筹资财务政策筹资基本理论筹资概述筹资规模筹资模式筹资模式筹资风险最佳资本结构筹资管理上筹资管理下4筹资管理筹资财务政策筹资基本理论筹资概述筹资规模筹资模式筹资

本章重点与难点1、筹资的定义、种类和原则2、筹资规模与筹资时机3、股权资本和债务资本筹资5本章重点与难点5筹资管理筹资财务政策筹资基本理论筹资概述筹资规模筹资模式筹资模式筹资风险最佳资本结构筹资管理上筹资管理下6筹资管理筹资财务政策筹资基本理论筹资概述筹资规模筹资模式筹资第一、筹资概述一、筹资渠道和筹资方式二、筹资种类三、筹资的目标和原则7第一、筹资概述7一、筹资渠道和筹资方式（一）筹资渠道（二）筹资方式（三）关系国家财政资金银行信贷资金非银行金融资金其他企业和单位社会公众资金企业自留资金境外资金其他吸收直接投资发行股票、债券长期借款融资租赁8一、筹资渠道和筹资方式国家财政资金吸收直接投资8二、筹资种类（一）权益性质股权资本债务资本（二）期限长期资本短期资金9二、筹资种类9（三）是否通过金融机构直接筹资间接筹资（四）取得方式内部筹资外部筹资

10（三）是否通过金融机构10（一）1、股本资本（1）概念（2）内容：4点（3）分类：（4）出资者（5）受资企业11（一）1、股本资本112、负债资金（1）概念（2）内容：4点（3）分类：（4）出资者（5）受资企业（6）可转化为股权资本122、负债资金12（二）1、长期资金（1）概念（2）筹集方式：5种（3）出资者（4）受资企业（5）设想13（二）1、长期资金132、短期资金（1）概念（2）筹集方式：3种（3）出资者（4）受资企业（5）设想142、短期资金14三、筹资的目标和原则（一）筹资的目标（二）筹资原则规模适度、结构合理、成本节约、时机得当、依法筹措满足企业所需降低资本成本控制财务风险15三、筹资的目标和原则满足企业所需降低资本成本15第二、筹资规模一、确定的依据二、程序三、筹资规模确定的方法法律依据投资规模16第二、筹资规模法律依据16三、筹资规模确定的方法（一）定性预测法（二）定量预测法1、销售百分比法2、线性回归分析法3、实际预算法17三、筹资规模确定的方法17（一）销售百分比法1、概念2、假定3、步骤（1）预计销售收入（2）预计损益表、资产负债表（3）确定外部筹资需要量18（一）销售百分比法18（1）预计销售收入（2）预计损益表目的：预计留用利润步骤：确定销售百分比编预计损益表确定留用利润额19（1）预计销售收入19（2）预计资产负债表目的：预计外部筹资需要量步骤：确定比例确定筹资数量百分比确定筹资数量（3）确定外部筹资需要量20（2）预计资产负债表20（二）线性回归分析法1、概念2、步骤：Y=a+bX求b求a确定Y3、注意的问题21（二）线性回归分析法21（三）实际预算法1、概念2、步骤：确定投资需要额确定需要筹资的总额计算企业内部筹资额确定对外筹资规模3、特点：简单、准确4、运用前提：详尽的资料22（三）实际预算法22筹资模式吸收直接投资负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务筹资长期债务筹资债券融资租赁23筹资模式吸收直接负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务长期第三、股权资本筹集股权资本的筹集形式：一、吸收直接投资二、发行股票筹资24第三、股权资本筹集24筹资模式吸收直接投资负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务筹资长期债务筹资债券融资租赁25筹资模式吸收直接负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务长期一、吸收直接投资（一）概念（二）适用企业：非股份制企业（三）渠道和程序（四）形式（五）优缺点26一、吸收直接投资26（四）形式1、吸收货币投资定义特点：灵活方便规定27（四）形式272、吸收非货币投资分类：实物资产、无形资产特点：缩短筹备期，提高效率。规定：282、吸收非货币投资28（五）优缺点优点：1、提高企业对外负债的能力2、能尽快形成生产经营能力3、降低财务风险4、筹资速度较快缺点：吸收投资的成本较高易产生产权纠纷29（五）优缺点29二、发行股票筹资（一）概念（二）特征（三）适用企业（四）种类（五）股票发行和股票上市（六）优缺点30二、发行股票筹资30（四）种类按股东权益不同普通股优先股概念分类权力融资的优缺点31（四）种类普通股优先股概念31（五）股票发行和股票上市1、条件2、程序3、发行方式、销售方式、

发行价格4、股票上市32（五）股票发行和股票上市32股票的发行价格1、依据：内在投资价格、供求关系2、模式：审批制、核准制3、基本方法4、实际定价方法33股票的发行价格333、基本方法：未来收益现值法每股净资产法清算价值法市盈率法4、实际定价方法：固定价格定价法市场询价法竞价发行343、基本方法：34筹资模式吸收直接投资负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务筹资长期债务筹资债券融资租赁35筹资模式吸收直接负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务长期第四、债务资本筹资是企业最主要的筹资形式特点：3点债务资本筹资的形式：

长期债务筹资

短期债务筹资36第四、债务资本筹资36长期债务筹资概念用途特点分类：长期借款债券37长期债务筹资37

一、长期借款（一）种类（二）借款的程序（三）借款合同的内容（四）利率确定依据与制度选择（五）偿还的管理（六）长期借款的优劣分析38一、长期借款38（六）长期借款的优劣分析优点：筹资迅速、借款弹性大、成本低、易于企业保守财务机密缺点：筹资风险大、使用限制多、筹资数量有限39（六）长期借款的优劣分析39筹资吸收直接投资负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务筹资长期债务筹资债券融资租赁40筹资吸收直接负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务长期债务二、发行债券（一）种类（二）债券的等级及确定（三）债券发行（四）筹资的优劣分析41二、发行债券41筹资模式吸收直接投资负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务筹资长期债务筹资债券融资租赁42筹资模式吸收直接负债筹资股权筹资股票筹资长期借款短期债务长期三、融资租赁1、概念2、基本要素：出租人、承租人、租金、租赁资产3、分类：经营租赁、融资租赁43三、融资租赁43（一）经营租赁1、概念2、性质：短期租赁3、承租人的目的：44（一）经营租赁44（二）融资租赁1、概念2、承租人的目的3、特点：四点4、类型：直接租赁、售后回租、杠杆租赁45（二）融资租赁45（三）融资的程序（四）租金的确定1、租金的构成2、租金的确定方法及比较选择平均分摊法等额年金法46（三）融资的程序46（五）融资租赁的优缺点优点：1、节约资金，提高资金使用效率2、简化企业管理，降低管理成本3、增加资金调度的灵活性4、租金在税前扣除缺点：租金高、成本大、财务风险47（五）融资租赁的优缺点47筹资模式吸收直接投资负债筹资股权筹资股票筹资短期借款短期债务筹资长期债务筹资商业信用48筹资模式吸收直接负债筹资股权筹资股票筹资短期借款短期债务长期四、商业信用（自然筹资方式）（一）概念（二）类型商业信用其他应付费用预收帐款应付票据应付帐款49四、商业信用（自然筹资方式）商业信用其他应付费用预收帐款应付（三）商业信用筹资管理1、享有现金折扣2、放弃现金折扣3、逾期支付4、利用现金折扣的决策（四）优劣分析50（三）商业信用筹资管理50筹资模式吸收直接投资负债筹资股权筹资股票筹资短期借款短期债务筹资长期债务筹资商业信用51筹资模式吸收直接负债筹资股权筹资股票筹资短期借款短期债务长期五、短期借款（一）种类（二）信用条件1、信贷限额2、周转信贷协定3、补偿性余额4、借款抵押（三）短期借款利率52五、短期借款52（四）利息的支付方法1、收款法2、贴现法3、加息法（五）优缺点53（四）利息的支付方法53