上汽集团财务报表分析

上汽集团财务报表分析学院：班级：姓名：学号：上汽集团财务报表分析选择理由汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有强大的拉动作用，作为国家重点发展的支柱性产业之一，投入了大量的人财物，改革开放二十数年的发展，一批国有和民营汽车公司已经形成了一定的规模，也积累了一定的人才和经验，为下一步的发展打下了良好的基础。并且我国正处在工业化进程中的发展中国家，发展汽车业对我国经济社会的发展含有特殊重要的意义。近来，我国汽车业获得了快速发展，在国民经济中的地位和作用越来越重要。在我们的生活中汽车业变得越来越重要，成了我们必不可少的代步工具，甚至成了生活中的必需品，因此人们对汽车的关注也越来越多。近几年政府出台的多个政策也无疑是推动了汽车业的加速发转，因此我选择了汽车行业。上海汽车股份有限公司作为中国汽车行业的领先者、拥有其独特的经营理念及发展方式。上海汽车工业（集团）总公司（简称“上汽集团”）是中国四大汽车集团之一，重要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及有关的汽车服务贸易和金融业务。，上汽集团整车销量达成449万辆，同比增加12%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以当年度762.3亿美元的合并销售收入，第九次入选《财富》杂志世界500强，排名第103位，比上一年上升了27位。鉴于其客观的发展前景，我们在众多的上市公司中选择了上汽集团。二、公司概况1、公司介绍上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的汽车上市公司，截至底，上汽集团总股本达成110亿股。现在，上汽集团重要业务涵盖整车(涉及乘用车、商用车)、零部件(涉及发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子电器等)的研发、生产、销售，物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务，以及汽车金融业务。上汽集团坚持自主开发与对外合作并举，首先通过加强与德国大众、美国通用等全球出名汽车公司的战略合作，不停推动上海大众、上海通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等系列产品的后续发展，获得了卓越成效；另首先通过集成全球资源，加紧技术创新，实现国内首款自主研发中高级轿车——荣威750的成功上市，初步树立起良好的品牌形象，由此，进一步推动了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。上汽集团除在上海本地发展外，还在柳州、重庆、烟台、沈阳、青岛、仪征、无锡等地建立了自己的生产基地；在美国、欧洲、香港、日本和韩国设有海外公司。上汽集团除直接经营管理零部件业务和服务贸易业务外，还持有现在国内A股市场规模最大汽车公司——上海汽车集团股份有限公司83.83%的股份。上汽集团的愿景是：为了顾客满意，为了股东利益，为了社会和谐，上汽集团要建设成为品牌卓越、员工优秀，含有核心竞争能力和国际经营能力的汽车集团。上汽集团的核心价值观是：满足顾客需求、提高创新能力、集成全球资源、崇尚人本管理。发起人公司由上海汽车工业总公司于1997年11月独家发起设立始以其净资产折为国家股70000万股，经1997年11月7日发行后，上市时总股本达100000万股，其内部职工股3000万股将于公众股27000万股1997年11月25日在上市交易期满六个月后上市。公司全称上海汽车集团股份有限公司英文名称SAICMotorCorporationLimited公司简称上汽集团法人代表胡茂元公司董秘王剑璋注册资本（元）110亿行业种类汽车行业公司网址上市时间1997-11-25发行数量（股）3亿发行价格（元）1发行方式上网定价发行3、公司十大股东及其持股状况4、公司主营业务范畴汽车生产5、股利政策分红股利表上汽集团的股利分派形式比较单一，只采用了现金股利的形式，并且呈现逐年稳定增加的态势。行业状况进入21

世纪以来，中国汽车行业即使仍存在产业构造不合理、自主开发能力单薄等问题，但整个行业高速发展，产业集中度不停提高，产品技术水平明显提高，已经成为世界汽车生产及消费大国。根据中国汽车工业协会的统计数据，

，中国汽车行业继续保持较快的增加势头，汽车产销双双超出1800万辆，蝉联全球第一，分别达成1,826万辆和1,806万辆，同比增加32.41%和32.40%。然后，国内汽车行业进入一种高总量的平稳发展阶段。

以来，上海大众、一汽大众、上海通用、北京当代等前十大轿车生产公司占据轿车市场份额的60%以上。总体上来看，合资品牌仍然强势，但是自主品牌近年来也有较大增加。近两年纷纷有自主品牌公司进入轿车领域，例如长城汽车、江淮汽车等。特别值得一提的是，

年受国家汽车行业有关刺激政策的主动影响，自主品牌汽车公司的轿车销量获得了较大的增加，比亚迪、长安汽车、东南汽车、长城汽车、江淮汽车均于

年实现了超出100%的增加。四、关注审计报告的措辞从审计报告的措辞来看，该审计报告是一种无保存意见的审计报告。这就意味着，注册会计师认为，公司的财务报表，符合下列条件：（一）会计报表的编制符合《公司会计准则》和国家其它财务会计法规的规定。（二）会计报表在全部重要方面恰本地反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量状况。（三）会计解决办法遵照了一致性原则。（四）注册会计师已按照独立审计准则的规定，完毕了必要的审计程序，在审计过程中未受妨碍和限制。（五）不存在影响会计报表的重要的未拟定事项。（六）不存在应调节而被审计单位未予调节的重要事项。此无保存意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，能够是审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量含有较高的信任度。财务报表-上汽集团现金流量表报告日期-12-31-12-31-12-31销售商品、提供劳务收到的现金(万元)672810795933801951939734客户存款和同业寄存款项净增加额(万元)1096337259270113775收取利息、手续费及佣金的现金(万元)227899254548179274拆入资金净增加额(万元)----57000回购业务资金净增加额(万元)----170760收到的税费返还(万元)509244997238236收到的其它与经营活动有关的现金(万元)198894189173143345经营活动现金流入小计(万元)688551336009098152642124购置商品、接受劳务支付的现金(万元)597515855063780942679002客户贷款及垫款净增加额(万元)904789698714950041寄存中央银行和同业款项净增加额(万元)26513207207138361支付利息、手续费及佣金的现金(万元)647485962129415支付给职工以及为职工支付的现金(万元)135369213538061138606支付的各项税费(万元)265410430387293678716支付的其它与经营活动有关的现金(万元)20248471719482049经营活动现金流出小计(万元)667948825813186850621190经营活动产生的现金流量净额(万元)20602511959113934收回投资所收到的现金(万元)328317016712712478730获得投资收益所收到的现金(万元)20920321146950825420处置固定资产、无形资产和其它长久资产所收回的现金净额(万元)4150872376121890处置子公司及其它营业单位收到的现金净额(万元)----1414收到的其它与投资活动有关的现金(万元)428733577417投资活动现金流入小计(万元)583872329779313504871购建固定资产、无形资产和其它长久资产所支付的现金(万元)156594416008541616517投资所支付的现金(万元)193675821823442371793获得子公司及其它营业单位支付的现金净额(万元)6504489706816747投资活动现金流出小计(万元)356774746802664005058投资活动产生的现金流量净额(万元)2270977-1702335-500187吸取投资收到的现金(万元)595066878340368其中：子公司吸取少数股东投资收到的现金(万元)583916878340368获得借款收到的现金(万元)124518110069151175825发行债券收到的现金(万元)383398----收到其它与筹资活动有关的现金(万元)--65480--筹资活动现金流入小计(万元)168808611411781216193偿还债务支付的现金(万元)187179411701061460926分派股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)133385414987631257699其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(万元)63353711182741022425支付其它与筹资活动有关的现金(万元)5062719110164筹资活动现金流出小计(万元)325627526688882828789筹资活动产生的现金流量净额(万元)-1568189-1527710-1612596汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元)-15058--11399现金及现金等价物净增加额(万元)2747981-1272941-103248加:期初现金及现金等价物余额(万元)467978659527286055976期末现金及现金等价物余额(万元)742776846797865952728净利润(万元)355839433528253498963资产减值准备(万元)31140322966799358固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧(万元)383163527813638153无形资产摊销(万元)90292110742108676长久待摊费用摊销(万元)215102273517939公允价值变动损失(万元)322-71432582财务费用(万元)656107616575650投资损失(万元)-2545642-1542934-1345197递延所得税资产减少(万元)-316937-343215-114679递延所得税负债增加(万元)3370-10956-2363存货的减少(万元)-741280-388533-548634经营性应收项目的减少(万元)-2557084-611366-727197经营性应付项目的增加(万元)376705695350542764经营活动产生现金流量净额(万元)20602511959113934现金的期末余额(万元)742776846797865952728现金的期初余额(万元)467978659527286055976现金及现金等价物的净增加额(万元)2747981-1272941-103248-上汽集团资产负债表报告日期-12-31-12-31-12-31变动率变动率货币资金(万元)8909764608464372158570.-0.交易性金融资产(万元)1791428475904-0.-0.应收票据(万元)2923885249427240149260.-0.应收账款(万元)1924429154278511970410.0.预付款项(万元)3204638199776012747980.0.应收利息(万元)23445521050483.50.应收股利(万元)8176459863828421-0.20.06322789其它应收款(万元)249397390336131258-0.1.买入返售金融资产(万元)14604------存货(万元)3091453249508029256880.-0.一年内到期的非流动资产(万元)13181507479434769630.0.其它流动资产(万元)147512825545151777392-0.0.流动资产累计(万元)2321844718915466191232960.2274848-0.发放贷款及垫款(万元)8585856596774991060.0.32171723可供出售金融资产(万元)140684220907581397107-0.0.长久应收款(万元)1316181237941493930.-0.17135341长久股权投资(万元)5654303454831931253330.0.投资性房地产(万元)2982692873082917640.-0.固定资产原值(万元)5256787467620376410600.-0.累计折旧(万元)2249187204089136508720.-0.固定资产净值(万元)3007600263531239901880.-0.固定资产减值准备(万元)2560211561023210330.-0.固定资产(万元)2751579247921136691550.-0.在建工程(万元)10614738033828829600.-0.无形资产(万元)5625735526678192070.-0.开发支出(万元)40926496559175-0.0.商誉(万元)84998499610980-0.86089561长久待摊费用(万元)8802085606868650.-0.递延所得税资产(万元)11692718626468231600.0.其它非流动资产(万元)150503238002875699-0.-0.非流动资产累计(万元)1414562712804834127400220.0.资产总计(万元)3736407431720300318633180.-0.短期借款(万元)525157579881585925-0.-0.吸取存款及同业寄存(万元)4277175318083818424510.0.拆入资金(万元)----300000交易性金融负债(万元)716--426应付票据(万元)4393003083735024400.-0.应付账款(万元)6107604478098873210340.-0.34695181预收账款(万元)2703199219116317683150.0.卖出回购金融资产款(万元)----116500应付职工薪酬(万元)5937974437875055130.33802252-0.应交税费(万元)340942491563282606-0.0.73939336应付利息(万元)180351055377270.0.应付股利(万元)6541109875624719-0.-0.其它应付款(万元)2866192227422717596660.0.一年内到期的非流动负债(万元)5978411214226569038-0.507636141.其它流动负债(万元)15746849695649192.-0.流动负债累计(万元)1863396715635168162512800.-0.长久借款(万元)243022946781863491.-0.应付债券(万元)383398--576729长久应付款(万元)----3471专项应付款(万元)208157264995249584-0.0.预计非流动负债(万元)5296083853734018690.-0.递延所得税负债(万元)97055103913107246-0.-0.其它非流动负债(万元)10956577355367751590.4896035-0.非流动负债累计(万元)2556898158449623004060.-0.负债累计(万元)2119086517219664185516860.-0.07180059实收资本(或股本)(万元)11025571102557110255700资本公积(万元)423486444866154217250-0.0.专项储藏(万元)94184632--1.盈余公积(万元)177883514304859804050.0.未分派利润(万元)6645698519785039220500.0.外币报表折算差额(万元)43511159713970-0.-0.归属于母公司股东权益累计(万元)1377572412233737102362310.0.19514077少数股东权益(万元)2397485226689930754000.-0.全部者权益(或股东权益)累计(万元)1617320914500636133116320.0.负债和全部者权益(或股东权益)总计(万元)3736407431720300318633180.-0.-上汽集团资产利润表报告日期-12-31-12-31-12-31变动率变动率营业总收入(万元)5658070148097967434803950.176363670.营业收入(万元)5633456747843258433095480.177481830.利息收入(万元)236412249586165965-0.0.手续费及佣金收入(万元)9721512348820.0.营业总成本(万元)5510854745708770406246600.0.12514837营业成本(万元)4909884840056360351870300.0.利息支出(万元)7165161066308860.0.手续费及佣金支出(万元)65813811029-0.0.营业税金及附加(万元)3439467975381105430-0.-0.销售费用(万元)3473050272081622850790.0.管理费用(万元)183446118534641911570-0.-0.财务费用(万元)-25472-1152242781.-3.资产减值损失(万元)311403229667993580.1.公允价值变动收益(万元)-322714-32582-1.-1.02191394投资收益(万元)2545642154293413451970.649870960.对联营公司和合营公司的投资收益(万元)2226993147180511930530.0.汇兑收益(万元)43711131399-0.-0.营业利润(万元)4017911393395941697490.-0.营业外收入(万元)205795109727685400.0.营业外支出(万元)7440728049354731.-0.非流动资产处置损失(万元)87276133192610.-0.利润总额(万元)4149300401563642028160.-0.所得税费用(万元)590906662811703853-0.-0.净利润(万元)3558394335282534989630.-0.归属于母公司全部者的净利润(万元)248036320751761870.0.少数股东损益(万元)107803212776491476776-0.-0.基本每股收益2.251.881.830.0.稀释每股收益2.251.881.830.0.财务报表比例分析上汽报表比率分析项目比率短期偿债能力流动比率1.25%1.21%速动比率1.08%1.05%现金比率54.89%43.70%长久偿债能力资产负债比率56.71%54.29%产权比率116.72%108.48%已获利息倍数36.0724.68有形净值债务率3.392.97长久负债与运行资金比率0.340.41盈利能力毛利率12.84%16.28%销售净利率6.32%7.01%净资产收益率35.91%37.20%资产保值增值率1.2431.202营运能力应收账款周转率32.5次34.92次应收账款周转天数11.08天10.31天存货周转率17.58次14.78次存货周转天数20.48天24.36天流动资产周转率2.67次2.52次总资产周转率1.63次1.50次现金偿债比率现金流动负债比11.0612.53现金负债总额比0.110.10备注：现金比率=货币资金/流动负债有形净值债务率=负债总额/(全部者权益-无形资产净值)长久负债与运行资金比率=长久负债/(流动资产-流动负债)现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末流动负债总额现金流动总额比=经营活动现金净流量/期末负债总额销售净利率=净利润/主营业务收入资本保值增值率=年末全部者权益/年初全部者权益我们收取了同行业中同上汽相匹敌竞争的东风汽车的有关财务指标，具体以下：项目比率短期偿债能力流动比率1.251.19速动比率1.090.94现金比率38.89%41.75%长久偿债能力资产负债比率61.59%59.61%产权比率4.343.76盈利能力销售毛利率19.96%11.27%销售净利率1.59%0.78%净资产收益率0.84%0.36%运行能力应收账款周转率27.87次23.15次应收账款周转期12.92天15.55天存货周转率7.98次6.25次存货周转期45.10天57.61天流动资产周转率1.54次1.46次总资产周转率1次0.931、横向比较成果显示:东风汽车的财务指标同比各方面所提高，生产经营状况有所改善，但同上汽比较，仍处在劣势，其销售毛利率很高，但净利率却很低，表明其生产经营成本较高，营利能力较差，而上汽的盈利能力则相对比较稳定，即使销售毛利率低于东风汽车，但是其净利率与毛利率差距较小，阐明上汽的营利能与东风要好诸多，且其不管在产品畅销程度、市场地位还是偿债能力、营运能力和盈利能力上，都要优于东风汽车，但其也有局限性之处，但长久偿债能力较弱。2、纵向比较成果显示:1)短期偿债能力分析从有关指标中看出,流动比率、速动比率、现金比率较上年都有上涨，能够阐明该公司当年的短期偿债能力在增强。除此之外，该公司的应收账款周转率和存货周转率，即使同比有所增加，但与同行相比并不领先，表明资产的流动性在行业中并不处在领先水平。长久偿债能力分析从有关指标中看出，资产负债率较上年减少了2.24%，为56.71%，长久偿债能力得到了进一步增强。从指标本身来看，在行业中也算比较高的了，表明公司对借款融资运用的较好。盈利能力分析从有关指标中看出，销售毛利率和销售净利率较上一年都有所下降，表明公司盈利能力有所下降，通过销售获取利润的能力需要增强。但是公司市盈率和市净率较上年有所上升，表明市场对公司信心有所上升，其值在同行业中处在领先地位。营运能力分析从有关指标中看出，公司除应收账款周转率较上年略有所下降以外，其它周转率指标都有不同程度的上升，阐明公司资产的总体运转状况还是比较抱负的。公司的存货周转率和总资产周转率在同行业中都处在较高的水平，表明公司整体周转的质量比较高。七、公司重要会计报表项目的异常状况及因素的阐明（一）主营业务分析

1、利润表及现金流量表有关科目变动分析表

                                    单位：元 币种:人民币                                             

分析：  1、财务费用比去年同期减少 1.39 亿元，同比下降 121.07%。重要因素一为公司本年偿还了大额的借款，减少了利息支出；二为公司加强对资金收益的管理，增加利息收入。

    2、投资活动产生的现金流量净额比去年同期增加 397.33 亿元。重要有三方面因素，一为公司之子公司财务公司本年度处置基金、理财投资而产生投资活动现金流入比去年同期增加；二为本年度公司收到公司合联营公司的分利比去年同期增加；三为  年不再将上海通用纳入合并财务报表合并范畴而减少了投资活动货币资金，本年没有这类事项因此变动较大。

（二）资产、负债状况分析

    1、资产状况分析表                                 单位：元 币种:分析：

    1、货币资金比年初增加 282.51 亿元，增加 46.43%。重要因素为公司经营活动的现金流入及从合联营公司获得的股利收入。

    2、在建工程比年初增加 25.81 亿元，增加 32.13%。重要因素为公司增加固定资产项目投资尚未竣工所致。

    3、交易性金融资产比年初减少 0.25 亿元，下降 58.20%。重要因素为公司之子公司出售股票投资所致。

    4、预付款项比年初增加 120.69 亿元，增加 60.41%。重要因素为公司销量增加而增加的对整车公司预付货款。

    5、应收股利比年初减少 51.69 亿元，下降 86.34%。重要因素为收到公司合营公司的分利所致。

6、发放贷款及垫款比年初增加 19.89 亿元，增加 30.15%。重要因素为公司之子公司财务公司本年度扩大了汽车消费信贷业务规模。

      7、可供出售金融资产比年初减少 68.39 亿元，下降 32.71%。重要因素为公司之子公司财务公司本年度处置基金，公司之子公司上汽香港本年度出售股票。2、负债状况分析表  单位：元 币种:人民币

分析：

      1、长久借款比年初增加 14.83 亿元，增加 156.68%。重要因素为公司本年新增加期银行贷款。

      2、吸取存款及同业存款比年初增加 109.63 亿元，增加 34.47%。重要因素为公司各合联营公司在财务公司的存款增加。

      3、应付票据比年初增加 13.09 亿元，增加 42.46%。重要因