财务状况分析

资产财务状况分析资产是指由于过去的交易或事项所引发的、公司拥有或者控制的、能带来将来经济利益的经济资源。它财务状况分析涉及多个财产、债权和其它权利。资产分为流动资产、长久投资、固定资产、无形资产及其它资产。资产是由公司过去的交易或事项所引发，是公司拥有或可支配的、含有一定价值的经济资源，可为公司带来经济利益。负债负债是指由于过去的交易或事项所引发的公司的现有义务，这种义务需要公司在将来转移资产或提供劳务加以清偿，从而引发将来经济利益流出。负债分为流动负债和长久负债。负债将减少公司将来的经济资源，偿付的债务必须是过去交易或事项所引发的偿付义务，偿债的资源必须是公司拥有或可自主支配的经济资源。全部者权益全部者权益是指公司投资者对公司净资产的全部权，涉及公司投资者对公司的投入资本以及公司的资本公积、盈余公积和未分派利润等。全部者权益由资产减负债的余额拟定，其增减变动受全部者增资或减资以及留存收益多少等影响。编辑本段反映财务状况的重要财务指标体系财务分析指标财务指标分析是指同一期财务报表上的有关项目的数据互相比较，求出它们之间的比率，以阐明财务报表上所列项目与项目之间的关系，从而提示公司的财务状况，是财务分析的核心。中国《公司财务通则》中为公司规定的三种财务指标为三类：偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标。财务指标分析办法类别 名称 单位 计算公式偿债能力指标 流动比率 =流动资产/流动负债速动比率 =（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债现金比率 =（现金+有价证券）/流动负债资产负债率 =负债总额/资产总额产权比率 =负债总额/全部者权益利息保障倍数 =息税前利润/债务利息营运能力指标 应收账款周转率 次 =赊销收入净额/应收账款平均余额赊销收入净额 =销售收入-现销收入-销售折扣折让应收账款平均余额 =（期初应收账款+期末应收账款）/2存货周转率 次 =销货成本/〔（期初存货+期末存货）/2〕流动资产财周转率 次 =销售收入净额/流动资产平均占用额固定资产周转率 次 =销售收入净额/〔（年初固定资产净值+年末固定资产净值）/2〕总资产周转率 次 =销售收入净额/资产平均占用额盈利能力指标 销售净利率 =（净利润/销售收入净额）*100%主营成本利润率 =（主营业务利润/主营业务成本）*100%总资产酬劳率 =（利润总额/资产平均总额）*100%自有资金利润率 =（净利润/平均全部者权益）100%资本保值增值率 =（期末全部者权益总额/期初全部者权益总额）*100%编辑本段偿债能力分析（1）流动比率。表达每元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。它既反映了短期债权人的安全程度，又反映了公司营运资本的能力。普通认为，流动比率为2:1对于公司是比较适宜的。（2）速动比率。是公司速动资产与流动负债的比率。这一比率用以衡量公司流动资产中能够立刻用于偿付流动负债的能力。普通认为，速动比率1:1较为适宜。它表明公司的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。（3）现金比率。是公司现金类资产与流动负债的比率。现金类资产涉及公司所拥有的货币资金和持有的有价证券。这一比率不能过高，否则就意味着公司流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会造成公司机会成本增加。（4）资产负债率。表明公司资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及公司资产对债权人权益的保障程度。这一比率小，表明公司的偿债能力越强。（5）产权比率。反映公司全部者权益对债权人权益的保障程度。这一比率低，表明公司的长久偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承当的风险越小，但公司不能充足的发挥负债的财务杠杆效应。（6）利息保障倍数。又称已获利息倍数，它反映了获利能力对债务偿付的确保程度。利息保障倍数应最少不不大于1，且比值越高，公司偿债能力越强。编辑本段营运能力指标分析（1）应收账款周转率。反映应收账款财周转速度的指标。又反映了公司应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率越高，反映收账越快速，偿债能力越强，从而能够最大程度的减少坏账损失，相对增加公司流动资产的投资效益。（2）存货周转率。反映公司销售能力和流动资产流动性的一种综合性指标，也是衡量公司生产经营各环节中存货运行效率的一种综合性指标。（3）流动资产周转率。反映公司流动资产周转速度的指标。在一定时间内，流动资产周转次数越多，表明以相似的流动资产完毕的周转额越多，流动资产运用效果越好。（4）固定资产周转率。反映公司固定资产周转状况，从而衡量固定资产运用效率的一项指标。固定资产周转率高，表明公司固定资产运用充足，同时也表明公司固定资产投资得当固定资产构造合理，能充足发挥效率。（5）总资产周转率。可用来分析公司全部资产的使用效率，如果这个比率较低，则阐明公司运用全部资产进行经营的效率较差，最后影响公司的运用程度。编辑本段财务分析办法普通来说，财务分析的办法重要有下列四种：1.比较分析：是为了阐明财务信息之间的数量关系与数量差别，为进一步的分析指明方向。这种比较能够是将实际与计划相比，能够是本期与上期相比，也能够是与同行业的其它公司相比；2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其因素、性质，协助预测将来。用于进行趋势分析的数据既能够是绝对值，也能够是比率或比例数据；3.因素分析：是为了分析几个有关因素对某一财务指标的影响程度，普通要借助于差别分析的办法；4.比率分析：是通过对财务比率的分析，理解公司的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析办法。上述各办法有一定程度的重叠。在实际工作当中，比率分析办法应用最广。编辑本段编写财务分析报告财务分析报告又叫财务状况阐明书，它是在分析各项财务计划完毕状况的基础上概括、提炼、编写的含有阐明性和结论性的书面材料。财务分析报告按其涉及内容的范畴不同，能够分为全方面分析报告、简要分析报告、典型分析报告、专项分析报告、分列对比分析报告。编辑本段杜邦财务分析体系杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦公司发明的财务分析办法（TheDuPontSystem）。杜邦财务分析评价体系以权益净利率为核心，它是全部比率中综合性最强、最含有代表性的一种指标。进而将权益净利率进行分解销售净利率、资产周转率和权益成数，分解之后，能够衡量权益净利率这一项综合性指标发生升降变化的具体因素。杜邦财务分析体系是一种分解财务比率的办法，从评价公司绩效最具综合性和代表性的净资产收益率指标出发，运用各重要财务比率指标间的内在有机联系，对公司财务状况及经济效益进行综合系统分析评价。财务管理是公司管理的重要构成部分，公司的管理层负有实现公司价值最大化的责任。管理层需要一套实用有效的财务分析体系，据此评价和判断公司的经营绩效、经营风险、财务状况及获利能力等，美国杜邦公司发明的杜邦财务分析体系（TheDuPontSystem）就是一种比较实用的财务分析体系。净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数指标关系描述如图所示：其中：净资产收益率=净利润/净资产；净资产收益率=权益乘数×资产净利率；权益乘数=1/（1-资产负债率）；资产负债率=负债总额/资产总额；资产净利率=销售净利率×资产周转率；销售净利率=净利润/销售收入；资产周转率=销售收入/平均资产总额。杜邦财务分析体系是一种分解财务比率的办法，从评价公司绩效最具综合性和代表性的净资产收益率指标出发，运用各重要财务比率指标间的内在有机联系，对公司财务状况及经济效益进行综合系统分析评价。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示公司获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各有关指标间的互相影响作用关系。该体系层层分解至公司最基本生产要素的使用、成本与费用的构成和公司风险，揭示指标变动的因素和趋势，满足经营者通过财务分析进行绩效评价需要，在经营目的发生异动时能及时查明因素并加以修正，为公司经营决策和投资决策指明方向。编辑本段家庭财务状况分析分析家庭财务状况分析的重要财务指标在分析家庭财务状况时，需要用到的最重要的5个财务指标。1、偿付比率计算公式：偿付比率＝净资产÷总资产这个指标反映了个人的财务构造与否合理，它反映了客户综合还债能力的高低。普通来说，偿付比例的变化范畴在0到1之间，该项数值为0.5较为适宜。如果偿付比率太低，意味着现在的生活重要靠借债来维持，经济不景气的时候，家庭很可能出现资不抵债的状况。如果偿付比率太高，意味着家庭没有充足运用个人信用额度，应适宜地使用财务杠杆。2、负债比率负债比率＝负债总额÷总资产负债比率是家庭负债总额与总资产的比值，它是衡量家庭财务状况与否良好的一项重要指标。该项数值应控制在0.5下列，才干防止因流动资产局限性而可能出现的财务危机。3、流动性比率计算公式：流动性比率＝流动性资产÷每月支出流动资产是指未发生价值损失条件下能快速变现的资产，重要由现金、银行存款、货币市场基金以及现金等价物来构成。流动性比率反映了客户支出能力的强弱。普通来说，家庭流动性资产应满足3-6个月的日常开支。该数值不适宜过大，该数值若过大，由于流动资产的收益普通不高，因此就会影响到客户资产的进一步升值能力。4、负债收入比率计算公式：负债收入比率＝每年偿债额÷税前年收入负债收入比率是指家庭到期需支付的债务本息与同期收入的比值，它是衡量家庭一定时期财务状况与否良好的重要指标。该项数值保持在0.5下列比较适宜。负债收入比率过高，则家庭在进行借贷融资时会出现一定困难。5、投资与净资产比率计算公式：投资与净资产比率＝投资资产÷净资产投资与净资产比率是指家庭投资资产与净资产的比值，它反映了家庭通过投资提高净资产的能力。该项数值在0.5左右为宜，在0.5的水平下，即可保持适宜的投资收益，又不见面临太高的风险。投资资产的定义是能带来投资收益的资产，涉及金融资产和投资用不动产，自己居住的房产只能算是资产，不能算作投资资产。编辑本段简朴家庭财务分析办法下列问题我们用实例阐明要学会填写家庭理财三张表：1.家庭日支出统计表，2.家庭月收支表（也叫损益表、现金流量表），3.家庭月资产负债表，对自己家庭的财务状况进行整顿和归纳。下面介绍如何运用“三张表”整顿的数据对家庭的财务进行分析。以一对年轻夫妇为例：张军，28岁，广告设计师，月薪6000元。妻子刘萍，26岁，中学英语教师，月薪3000元。通过一种月认真填写家庭理财三张表，整顿出家庭基础的财务数据：税前月收入9000元，税后月收入8470元，月支出8716元（含税），月盈余284元，家庭流动资产0元，实物资产675000元，负债总额260000元（房贷），月还房贷1200元，净资产435000元，总资产695000元（见表一、表二）。双方父母都有住房，经济条件较好，没有赡养负担。夫妇商议好2年后要孩子，制订的理财目的是：1.在孩子出生前为孩子先准备好一定的抚养教育经费；2.尽早提前还房贷；把月还房贷压缩二分之一到600元；3.二人除有社保外，没有任何商保，为了家庭防备风险，补充一定的商业保险。要想实现以上理财目的，，能够通过增加收入、减少支出、变化资产构造或借入新的债务等办法来实现。而如何在上述几个办法中选择，具体应调节哪些开支或收入，这就需要通过计算多个财务比例，对客户的资产负债表和收支表作进一步的分析，从而找出改善客户财务状况的办法和方法，以期实现客户的理财目的。普通用下列6个财务比例分析指标（以张军家的财务数据为例）来计算：1.净资产偿付比率=净资产÷总资产=435000÷695000=0.625。这个指标反映了客户综合还债能力的高低。理论上，偿付比率的变化范畴在0—1之间。普通控制在0.5以上，如太低，一旦收入水平减少很可能会出现资不抵债。如太高，也意味着客户可能没有充足运用自己的信用额度，通过借款来进一步优化其财务构造。2.总资产负债比率=总负债÷总资产=260000÷695000=0.374（与偿付比率相加等于1）这个指标同样能够衡量客户的综合还债能力，其数值的变化范畴也是在0—1之间。普通控制在0.5下列，以减少由于流动性局限性而出现财务危机的可能。如该比率不不大于1，从理论上讲，该客户已经破产。3.负债收入比率=月负债÷月税前收入=1200÷9000=0.133。从财务安全角度看，该指标如果在0.4下列，其财务状况属于良好状态。如不不大于0.4，则继续进行借贷融资会出现一定的困难。要保持财务的流动性，该指标普通在0.36左右较适宜。4.流动性比率=流动资产÷月支出=00÷8716=2.295。资产的流动性是指在将来可能发生价值损失的条件下快速变现的能力。流动资产普通应满足6个月的开支（即该指标大概为6），资产构造的流动性较好。但是由于流动资产的收益普通不高，对于那些有收入保障或工作十分稳定的客户，其比例可调低些，将更多的资金用于资我市场投资。但对于那些工作收入不太稳定的客户，其比例可调高至12甚至更高些，一旦失去工作和收入来源，流动资产能满足12个月的家庭开支。5.储蓄比率=月盈余÷月税后收入=284÷8470=0.034。这是个很重要的指标，反映了客户控制其开支和能够增加其净资产的能力。在美国，受高消费低储蓄观念的影响，居民的储蓄率普遍较低，平均储蓄比率只有5%—8%左右。像张军这样的年轻家庭，储蓄比率只有0.034，是典型的“月光族”。要想实现自己的理财目的，必须首先设法提高储蓄比率。6.投资与净资产比率=投资资产÷净资产=0÷425000=0。阐明张军家的净资产重要是由自用住房、汽车等实物资产构成，而没有用投资资产使自己的净资产增值，而该指标普通应保持在0.5以上，才干确保其净资产有较为适宜的增加率。编辑本段财务分析的局限性财务分析与评价的重要对象是财务报表所提供的数据，而报表数据本身是有局限的，其具体体现为：1、会计解决办法的不同，会使不同公司同类报表数据缺少可比性，从而使财务分析成果有差别。根据现行会计制度的规定，公司的存货发出计价办法，固定资产折旧办法，坏帐的解决办法，对外投资的核算办法，外币报表折算汇率，所得税会计中的核算办法等等，都能够有不同的选择。如存货发出计价办法有先进先出法、后进先出法、加权平均法、分批实际法等多个办法。即使是两个公司实际经营状况完全相似，不同的办法对期末存货及销售成本水平有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个公司的财务分析发生歪曲。2、会计报表中的有些数据是通过预计得来的，受会计人员主观因素的影响较大。如采用备抵法核销坏帐，按年末应收帐款余额的3%~5%的比例计提坏帐准备金，计入管理费用：固定资产预计净残值率3%~5%，低于3%或高于5%由公司自主决定并报主管财政机关备案；无形资产与开办费的摊销期限，固定资产的折旧年限等，在不同的公司可能会造成几年甚至十几年的差别。单一地看，上述这些似乎无关紧要，但每一种预计与公司损益都有直接关系，都会对公司损益产生影响，而损益特别是净损益往往又是财务分析中最为关注的。3、通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重地歪曲。会计核算以货币计量为基本前提，而币值稳定是货币计量假设的内容之一。而现实的状况是，通货膨胀普遍存在，币值稳定假设受到严峻的挑战，正如美国通货膨胀会计学家所言：“会计的真实性在很大程度上依靠于货币的真实性，但货币是一种说谎者，它所说的和其实际含义是不相似的。”从资产负债表来看，由于通货膨胀的存在，对货币性资产而言，实际购置力减少，报表中列示的货币资金与其所体现的实际购置力不符；而实物资产由于受历史成本原则的限制，持续的物价上涨使其现时价值高出原帐面价值，往往越是长时期寄存的资产，低估程度越严重；从负