期货从业资格考试期货基础知识(习题卷1)

试卷科目：期货从业资格考试期货基础知识期货从业资格考试期货基础知识(习题卷1)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货基础知识第1部分：单项选择题，共136题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.下列对套期保值者的描述正确的是()。A)熟悉品种，对价格预测准确B)利用期货市场转移价格风险C)频繁交易，博取利润D)与投机者的交易方向相反[单选题]2.某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。（1）该套利交易属于（）。A)反向市场牛市套利B)反向市场熊市套利C)正向市场牛市套利D)正向市场熊市套利[单选题]3.棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（）。A)协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨B)协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨C)协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨D)协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨[单选题]4.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。A)盈利50点B)处于盈亏平衡点C)盈利150点D)盈利250点[单选题]5.无担保的期权空头称为()。A)无担保空头B)看跌空头C)看涨空头D)裸期权空头[单选题]6.某一香港进口商6月1日从美国买进价值10万美元的商品，约定3个月后交付款，签约时美元兑港元汇率为1美元=7．81港元。由于近期美元兑港元汇率波动剧烈，该进口商决定利用外汇远期套期保值，签订合同当天，银行3个月美元兑港元的报价为USD／HKY=7．88／7．91。该进口商在同银行签订远期合同后，约定3个月后按1美元=7．91港元的价格向银行卖出7．91×100000港元，同时买入100000美元用以支付货款。9月1日，该进口商按照远期合约进行交易，付款日即期汇率为1美元=7．95港元。则进口商远期外汇交易和A)与不利用外汇远期进行套期保值相比，该进口商少支付货款4000港元B)与不利用外汇远期进行套期保值相比，该进口商多支付货款4000港元C)没有差别D)与不利用外汇远期进行套期保值相比，该进口商少支付货款14000港元[单选题]7.某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。（2）该套利交易（）元。（不计手续费等）A)亏损500B)盈利750C)盈利500D)亏损750[单选题]8.某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。A)6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨B)6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨C)6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变D)9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨[单选题]9.下列不属于利率期货合约标的的是()。A)货币资金的借贷B)股票C)短期存单D)债券[单选题]10.()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。A)ESB)VaRC)DRMD)CVAR[单选题]11.5月10日，豆油现货价格为9200元／吨。我国某榨油厂决定为其生产的9000吨豆油进行套期保值。该榨油厂在9月份豆油期货合约上的建仓价格为9150元／吨。7月10日，豆油现货价格为8810元／吨，期货价格为8720元／吨。该榨油厂将豆油现货售出，并将期货合约对冲平仓。该榨油厂套期保值效果是()。(不计手续费等费用)A)因基差走强40元／吨而有净盈利B)期货市场盈利260元／吨C)通过套期保值，豆油的实际售价为8850元／吨D)不完全套期保值，且有净亏损[单选题]12.某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差称为（）。A)价差B)基差C)差价D)套价[单选题]13.债券的久期与票面利率呈（）关系。A)正相关B)不相关C)负相关D)不确定[单选题]14.共用题干对于同一交易月份的同类期权(标的物相同的看涨或看跌期权)，交易所通常按()给出几个甚至几百个执行价格。A)三角形式B)矩形形式C)阶梯形式D)圆形形式[单选题]15.自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。A)股指期货B)商品期货C)利率期货D)能源期货[单选题]16.下列不属于不可控风险的是()。A)气候恶劣B)突发性自然灾害C)政局动荡D)管理风险[单选题]17.在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业绩表现直接相关的是()。A)管理费B)经纪佣金C)营销费用D)CTA费用[单选题]18.()是指期货交易所指定的一种标准化合约，合约对交易币种、合约金额、交易时间、交割月份、交割地点等内容都有统一的规定。A)外汇期货合约B)远期外汇交易C)外汇保证金交易D)远期利率交易[单选题]19.看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得()。A)相关期货的空头B)相关期货的多头C)相关期权的空头D)相关期权的多头[单选题]20.9月10日，白糖现货价格为6200元／吨，我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为6150元／吨，10月10日，白糖现货价格跌至5810元／吨，期货价格跌至5720元／吨。该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约对冲平仓。该糖厂套期保值效果是（）。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)A)不完全套期保值，且有净亏损B)通过套期保值操作，白糖的实际售价为6240元／吨C)期货市场盈利260元／吨D)基差走弱40元／吨[单选题]21.期货交易者进行反向交易了结手中合约的行为称为()。A)开仓B)持仓C)对冲D)多头交易[单选题]22.下列有关期货公司的定义，正确的是（）。A)期货公司是指利用客户账户进行期货交易并收取提成的中介组织B)期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织C)期货公司是指代理客户进行期货交易并收取提成的政府组织D)期货公司是可以利用内幕消息，代理客户进行期货交易并收取交易佣金[单选题]23.在外汇市场上，除现汇交易外，最早推出的另一种产品是()。A)外汇近期交易B)外汇远期交易C)货币远期交易D)粮食远期交易[单选题]24.下列属于欧洲美元特点的是()。A)欧洲美元只存在于美国B)欧洲美元是欧洲发行的美元C)欧洲美元是在岸美元D)欧洲美元是美国境外金融机构的美元存款和贷款[单选题]25.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，应实行（）。A)停止交易B)限制交易C)强制减仓D)强制平仓[单选题]26.近端汇率是指第()次交换货币时适用的汇率。A)一B)二C)三D)四[单选题]27.美式期权的买方（）行权。A)可以在到期日或之后的任何交易日B)只能在到期日C)可以在到期日或之前的任一交易日D)只能在到期日之前[单选题]28.当期货客户风险度（）时，客户就会收到期货公司?追加保证金通知书?。A)大于80％B)大于90％C)大于95％D)大于100％[单选题]29.期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是()。A)合约设计上有缺陷B)会员结构不合理C)交易规则执行不当D)人为的非理性投机[单选题]30.6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元吨，当日结算价格2215元吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。A)500元-1000元11075元B)1000元-500元11075元C)-500元-1000元11100元D)1000元500元22150元[单选题]31.某大豆进口商在5月即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳，5月大豆的看涨期权,权力金为10美分，当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分。当期货价格涨到()时，该进口商的期权能达到盈亏平衡。A)640B)650C)670D)680[单选题]32.在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）A)买入价和卖出价的平均价B)买入价、卖出价和前一成交价的平均价C)买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价D)买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格[单选题]33.国内期货交易所均采用()成交方式。A)人工撮合B)连续竞价制C)集合竞价制D)计算机撮合[单选题]34.下面技术分析内容中仅适用于期货市场的是（）A)持仓量B)价格C)交易量D)库存[单选题]35.看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。(不计交易费用)A)权利金卖出价-权利金买入价B)标的物的市场价格-执行价格-权利金C)标的物的市场价格-执行价格+权利金D)标的物的市场价格-执行价格[单选题]36.通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。A)财政政策B)货币政策C)利率政策D)汇率政策[单选题]37.某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨，则该交易者的到期净损益为（）美元/盹。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)A)-100B)50C)-50D)100[单选题]38.点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。A)期货贸易B)远期交易C)现货贸易D)升贴水贸易[单选题]39.某公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()。A)-50000元B)10000元C)-3000元D)20000元[单选题]40.当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。A)基差走强B)基差为反向市场C)基差不变D)基差为正向市场[单选题]41.某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。A)20000B)19900C)29900D)30000[单选题]42.某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破()点或恒指上涨()点时该投资者可以盈利。A)12800点，13200点B)12700点，13500点C)12200点，13800点D)12500点，13300点[单选题]43.3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到5月份，大豆合约价格果然下降。当价差为（）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。A)小于等于-190B)等于-190C)小于190D)大于190[单选题]44.一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343(1M)近端掉期点为40.01/45.23(bp)(2M)远端掉期点为55.15/60.15(bp)作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为()。A)6.238823B)6.239815C)6.238001D)6.240015[单选题]45.某投机者决定做棉花期货合约的投机交易，确定最大损失额为100元／吨。若以13360元／吨卖出50手合约后，下达止损指令应为（）。A)④B)③C)②D)①[单选题]46.CBOT是()的英文缩写。A)伦敦金属交易所B)芝加哥商业交易所C)芝加哥期货交易所D)纽约商业交易所[单选题]47.某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股/手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。A)300B)500C)-300D)800[单选题]48.按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。A)看涨期权和看跌期权B)商品期权和金融期权C)实值期权、虚值期权和平值期权D)现货期权和期货期权[单选题]49.美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取（）交易策略。A)买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值B)卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值C)买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值D)卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值[单选题]50.1月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出5手3月某期货合约，买入10手5月该期货合约，卖出5手7月该期货合约；成交价格分别为5740元/吨、5760元/吨和5790元/吨。2月1日对冲平仓时的成交价格分别为5730元/吨、5770元/吨和5800元/吨。该交易者（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)A)亏损1000B)盈利1000C)盈利2000D)亏损2000[单选题]51.期货合约是由（）统一制定的。A)期货交易所B)期货业协会C)期货公司D)证监会[单选题]52.6月5日，大豆现货价格为2020元吨。某农场主对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场主担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场主决定进行大豆套保，如6月5日农场主卖出10手大豆和约，成交为2040元吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆和约平仓，成交价2010元吨，问在不考虑其他费用情况下，9月对冲平仓时基差应该为()能使农场主实现净赢利的套保。A)-20元吨B)-20元吨C)20元吨D)20元吨[单选题]53.期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取（）为目的的期货交易行为。A)高额利润B)剩余价值C)价差收益D)垄断利润[单选题]54.2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（）点。A)10000B)10050C)10100D)10200[单选题]55.在直接标价法下，如果人民币对美元升值，则每一单位美元兑换的人民币()。A)无法确定B)增加C)减少D)不变[单选题]56.期现套利是利用（）来获取利润的。A)期货市场和现货市场之间不合理的价差B)合约价格的下降C)合约价格的上升D)合约标的的相关性[单选题]57.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为()。A)套期保值者和投机者B)套期保值者和机构投资者C)投机者和机构投资者D)套期保值者、投机者、机构投资者[单选题]58.下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是()。A)故障树分析法是由英国公司开发的B)故障树分析法是一种很有前途的分析法C)故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一D)故障树采用逻辑分析法[单选题]59.期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。A)期货经纪业务B)期货投资咨询业务C)资产管理业务D)风险管理业务[单选题]60.在美国商品投资基金的组织结构中，CPO的主要职责是()。A)为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议B)监视和控制风险C)是基金的主要管理人D)给客户提供业绩报告[单选题]61.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（）。A)由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B)由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C)由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D)由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合[单选题]62.在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（）。A)标的物价格在损益平衡点以上B)标的物价格在损益平衡点以下C)标的物价格在执行价格与损益平衡点之间D)标的物价格在执行价格以上[单选题]63.假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。A)75.625B)76.12C)75.62D)76.125[单选题]64.基差的计算公式为（）。A)基差＝期货价格－现货价格B)基差＝现货价格－期货价格C)基差＝远期价格－期货价格D)基差＝期货价格－远期价格[单选题]65.下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。A.芝加哥商业交易所(CMA)率先推出了外汇期货合约B)芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约C)金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货D)在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后[单选题]66.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是()。A)农作物增产造成的粮食价格下降B)原油价格上涨引起的制成品价格上涨C)进口价格上涨导致原材料价格上涨D)燃料价格下跌使得买方拒绝村款[单选题]67.4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货()。A)在3069点以上存在反向套利机会B)在3010点以下存在正向套利机会C)在3034点以上存在反向套利机会D)在2975点以下存在反向套利机会[单选题]68.期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括（）。A)期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告B)期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告C)期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构D)期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告[单选题]69.公司制期货交易所的机构设置不包含()A)理事会B)监事会C)董事会D)股东大会[单选题]70.某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1．4101。(不计手续费等费用)因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。A)获利1．56，获利1．565B)损失1．56，获利1．745C)获利1．75，获利1．565D)损失1．75，获利1．745[单选题]71.截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中特别会员()家。A)2B)3C)4D)5[单选题]72.在期货交易中，被形象地称为?杠杆交易?的是()。A)涨跌停板交易B)当日无负债结算交易C)保证金交易D)大户报告交易[单选题]73.期货合约标的价格波动幅度应该（）。A)大且频繁B)大且不频繁C)小且频繁D)小且不频繁[单选题]74.某投资者在5月2日以20美元吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元吨的小麦看涨期权和约，同时以10美元吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元吨的小麦看跌期权，9月份时，相关期货和约价格为150美元吨，请计算该投资人的投资结果(每张和约1吨标的物，其他费用不计)A)10B)20C)30D)40[单选题]75.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。A)盈利2000元B)亏损2000元C)盈利1000元D)亏损1000元[单选题]76.2012年，我国香港交易及结算所有限公司以13.88亿英镑的价格收购()，表明中国也开始介入国际期货市场的兼并浪潮。A)LMEB)NYMEXC)CBOTD)COMEX[单选题]77.?交易者发现当年3月份的欧元／美元期货价格为1.1138，6月份的欧元／美元期货价格为1.1226，二者价差为88个点。交易者估计欧元／美元汇率将上涨，同时3月份和6月份的合约价差将会缩小，所以交易者买入10手3月份的欧元／美元期货合约，同时卖出10手6月份的欧元／美元期货合约。这属于（）。A)跨市场套利B)蝶式套利C)熊市套利D)牛市套利[单选题]78.（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。A)当期国内消费量B)当期出口量C)期末结存量D)前期国内消费量[单选题]79.（）是最著名和最可靠的反转突破形态。A)头肩形态B)双重顶(底)C)圆弧形态D)喇叭形[单选题]80.共用题干看涨期权买方行权买入标的物，看跌期权买方行权卖出标的物；如果到期时期权为虚值期权，期权作废，期权买方的权利随之()。A)减轻B)增强C)消除D)以上说法都不对[单选题]81.以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。A)期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所B)期货交易所按照其章程的规定实行自律管理C)期货交易所不以其全部财产承担民事责任D)期货交易所参与期货价格的形成[单选题]82.某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）A)-30美元/吨B)-20美元/吨C)10美元/吨D)-40美元/吨[单选题]83.下列选项中，关于期权说法正确的是（）。A)期权买方可以选择行权，也可以放弃行权B)期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约C)与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金D)买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的[单选题]84.期货保证金存管银行是由()指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。A)证监会B)交易所C)期货公司D)银行总部[单选题]85.2000年3月，香港期货交易所与（）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。A)香港证券交易所B)香港商品交易所C)香港联合交易所D)香港金融交易所[单选题]86.()是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。A)标准仓单持有凭证B)标准仓单C)标准仓单注册申请表D)交割预报表[单选题]87.股指期货价格波动和利率期货相比（）。A)更大B)相等C)更小D)不确定[单选题]88.在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）。A)股东大会B)董事会C)经理D)监事会[单选题]89.下列情形中，属于基差走强的是（）。A)基差从-10元/吨变为-30元/吨B)基差从10元/吨变为20元/吨C)基差从10元/吨变为-10元/吨D)基差从10元/吨变为5元/吨[单选题]90.现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照()进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。A)交易所公布的交割结算价B)现货市场收盘价C)现货市场结算价D)合约到期日收盘价[单选题]91.关于期货市场价格发现功能论述不正确的是()。A)期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同B)期货价格成为世界各地现货成交价的基础C)期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D)期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系[单选题]92.下列铜期货基美的变化中，属于基差走强的是()。[2010年3月真题]A)基差从1000元/吨变为800元/吨B)基差从1000元/吨变为-200元/吨C)基差从-1000元/吨变为120元/吨D)基差从-1000元/吨变为-1200元/吨[单选题]93.我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。A)开盘价B)收盘价C)结算价D)成交价[单选题]94.某交易者以2.87元/股的价格买入一份股票看跌期权，执行价格为65元/股；该交易者又以1.56元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65元/股。（合约单位为100股，不考虑交易费用）（1）如果股票的市场价格为71.50元/股时，该交易者从此策略中获得的净损益为（）。A)494元B)585元C)363元D)207元[单选题]95.基本面分析法的经济学理论基础是（）。A)供求理论B)江恩理论C)道氏理论D)艾略特波浪理论[单选题]96.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）累计数量。A)单边B)双边C)最多D)最少[单选题]97.关于趋势线，下列说法正确的是（）。A)趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种B)反映价格变动的趋势线是一成不变的C)价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条D)在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线[单选题]98.某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票（）。A)上涨8％B)上涨10％C)下跌8％D)下跌10％[单选题]99.商品期货合约不需要具备的条件是（）。A)供应量较大，不易为少数人控制和垄断B)规格或质量易于量化和评级C)价格波动幅度大且频繁D)具有一定规模的远期市场[单选题]100.基差为正且数值增大，属于()。A)反向市场基差走弱B)正向市场基差走弱C)正向市场基差走强D)反向市场基差走强[单选题]101.股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。A)基差风险.流动性风险和展期风险B)现货价格风险.期货价格风险.基差风险C)基差风险.成交量风险.持仓量风险D)期货价格风险.成交量风险.流动性风险[单选题]102.中国金融期货交易所成立于()年。A)1999B)1990C)1993D)2006[单选题]103.美式期权的时间价值总是()零。A)大于B)大于等于C)等于D)小于[单选题]104.下列关于期货交易的基本特征的说法，不正确的是()。A)处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货公司代理交易B)期货合约保证金比例越高，期货交易的杠杆作用就越大C)在期货价格上升时，可以通过低买高卖来获利D)当交易者的保证金账户资金不足时，要求交易者必须在下一个交易日开始前追加保证金，做到"当日无负债"[单选题]105.7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)A)盈利9000B)亏损4000C)盈利4000D)亏损9000[单选题]106.目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。A)8%B)10%C)12%D)15%[单选题]107.对于卖出套期保值的理解，错误的是（）。A)只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值B)目的在于回避现货价格下跌的风险C)避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响D)适用于在现货市场上将来要卖出商品的人[单选题]108.()的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。A)当期国内消费量B)当期出口量C)期末结存量D)前期国内消费量[单选题]109.以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。A)卖方为名义贷款人B)买卖双方在结算日交换本金C)买方为名义贷款人D)买卖双方在协议开始日交换本金[单选题]110.理论上，蝶式套利与普通跨期套利相比（）。A)风险较小，利润较大B)风险较小，利润较小C)风险较大，利润较大D)风险较大，利润较小[单选题]111.我国铝期货交割结算价为()。A)该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价B)期货合约配对日的结算价C)该合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价D)期货合约最后交易日的结算价[单选题]112.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是（）。A)算术平均法B)加权平均法C)几何平均法D)累乘法[单选题]113.当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是()。A)正向套利B)反向套利C)同时买进现货和期货D)同时卖出现货和期货[单选题]114.短期利率期货晶种一般采用的交割方式是()。A)现金B)实物C)现金和实物D)现金或实物[单选题]115.按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。A)交易主体B)持有头寸方向C)持仓时间D)持仓数量[单选题]116.某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。A)基差为-500元/吨B)此时市场状态为反向市场C)现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用D)此时大豆市场的现货供应可能较为充足[单选题]117.根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。远端掉期全价为（）。A)6．2385B)6．2380C)6．2398D)6．2403[单选题]118.芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为()美元。A)981750B)56000C)97825D)98546.88[单选题]119.以下属于典型的反转形态是（）。A)矩形形态B)旗形形态C)三角形态D)双重底形态[单选题]120.点价交易是以()加上或减去双方协商同意的升贴水来确定买卖现货商品价格的定价方式。A)协商价格B)远期价格C)现货价格D)期货价格[单选题]121.美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。A)CBOTB)CMEC)KCBTD)LME[单选题]122.经济周期是指()。A)国民收入上升和下降的交替过程B)人均国民收入上升与下降的交替过程C)国民收入增长率上升和下降的交替过程D)以上都正确[单选题]123.某投资者在期货公司新开户，存入20万元资金，开仓买入10手JM1407合约，成交价为1204元/吨。若当日JM1407合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比例为10％，则在逐日盯市结算方式下，该客户的客户权益为（）元。（焦煤合约交易单位为60吨/手，不计交易手续费等费用）A)202400B)200400C)197600D)199600[单选题]124.以下不属于外汇期货跨期套利的是（）。A)牛市套利B)熊市套利C)蝶式套利D)统计和期权套利[单选题]125.某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。A)5000元B)10000元C)1000元D)2000元[单选题]126.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为()。A)实值期权B)虚值期权C)平值期权D)市场期权[单选题]127.现实中套期保值操作的效果更可能是()。A)两个市场均赢利B)两个市场均亏损C)两个市场盈亏在一定程度上相抵D)两个市场盈亏完全相抵[单选题]128.3月1日，国内某交易者发现美元兑换人民币的现货价格为6．1130，而6月份期货价格为6．1190，因此该交易者分别以上述价格在CME卖出100手6月份的美元/人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货价格和期货价格分别为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，套利盈亏是（）。(美元兑人民币期货合约价值10万美元)A)盈利20000元人民币B)亏损20000元人民币C)亏损20000美元D)盈利20000美元[单选题]129.某交易者以0．0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为()。A)1．590B)1．6006C)1．5794D)1．6112[单选题]130.期货交易是在（）的基础上发展起来的。A)互换交易B)期权交易C)调期交易D)远期交易[单选题]131.对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。A)具有保密性B)具有预期性C)具有连续性D)具有权威性[单选题]132.某公司购入500吨棉花，价格为14120元／吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12600元／吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（）元。(其他费用忽略)A)盈利10000B)亏损12000C)盈利12000D)亏损10000[单选题]133.公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。A)董事会B)监事会C)经理部门D)理事会[单选题]134.7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元吨，11月份的大豆合约的价格是1950元吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。A)9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约价格涨至2050元吨B)9月份大豆合约价格涨至2100元吨，11月份大豆合约的价格保持不变C)9月份大豆合约的价格跌至1900元吨，11月份大豆合约价格涨至1990元吨D)9月份大豆合约的价格涨至2010元吨，11月份大豆合约价格涨至1990元吨[单选题]135.在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和()。A)特殊投资者B)普通机构投资者C)国务院隶属投资机构D)境外机构投资者[单选题]136.2000年12月，（）成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。A)中国期货业协会B)中国证券业协会C)中国期货保证金监控中心D)中国金融交易所第2部分：多项选择题，共83题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]137.期现套利在（）时可以实施。A)实际的期指高于上界，进行正向套利B)实际的期指低于上界，进行正向套利C)实际的期指高于下界，进行反向套利D)实际的期指低于下界，进行反向套利[多选题]138.钢材贸易商在()时，可以通过买入套期保值对冲价格上涨的风险。A)计划将来买进钢材现货，购买价格尚未确定B)尚未持有钢材，但已卖出钢材现货C)计划将来卖出钢材现货，销售价格尚未确定D)持有钢材现货[多选题]139.在我国，对所有交易会员进行结算的期货交易所有（）。A)中国金融期货交易所B)上海期货交易所C)郑州商品交易所D)大连商品交易所[多选题]140.货币政策对汇率的影响主要通过()的变动来实现。A)货币供应量B)利率C)经济增长率D)通货膨胀率[多选题]141.1998年，上海期货交易所由（）合并组建而成。A)上海金属交易所B)上海粮油商品交易所C)上海商品交易所D)上海债券期货交易所[多选题]142.国内某铁矿企业与澳洲矿企签订铁矿石进口合同，规定付款期为3个月，以美元结算。同时，该铁矿企业向欧洲出口钢材并以欧元结算，付款期也为3个月。则该企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲汇率风险。A)卖出CNY/EUR期货合约B)买入CNY/EUR期货合约C)卖出CNY/USD期货合约D)买入CNY/USD期货合约[多选题]143.1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河，主要从事（）的期货交易。A)铜B)铝C)铅D)锡[多选题]144.下列关于国内期货保证金存管银行的表述，正确的有（）A)是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理等业务的机构B)是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节C)交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督D)是由交易所指定，协助交易所办理期货结算业务的银行[多选题]145.当交易者仅持有期货期权时，期货期权被履约后成为期货多头方的有（）。A)看跌期权的卖方B)看涨期权的卖方C)看跌期权的买方D)看涨期权的买方[多选题]146.假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约的价差明显偏小，而5月份合约与9月份合约价差明显偏大，打算进行蝶式套利，则合理的操作策略有（）。A)④B)③C)②D)①[多选题]147.在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括()等。A)?期货交易风险说明书?B)?期货经纪合同?C)?缴纳保证金说明书?D)?收益承诺书?[多选题]148.为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。A)买入看涨期货期权B)卖出看涨期货期权C)买进期货合约D)卖出期货合约[多选题]149.下列属于套期保值可选取的工具的有（）。A)期货B)期权C)远期D)互换[多选题]150.客户可以采用()来防范期货市场风险。A)充分了解和认识期货交易的基本特点B)慎重选择期货公司C)制定正确的投资战略，将风险控制在自己可以承受的范围内D)规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力[多选题]151.在对K线的组合进行研判时，下列做法或者结论正确的有（）。A)最后一根K线最重要B)总是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小C)三根K线组合得出的结论比两根K线组合要准确些，可信度更大些D)无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的[多选题]152.期货经纪公司的职责包括()A)对客户贴户进行管理，控制交易风险B)担保客户的交易区约C)充当客户的交易顾问D)为客户提供期货市场信息[多选题]153.下列关于期货投机者的说法，正确的有（）。A)期货投机者试图预测商品价格未来走势，甘愿利用自己的资金去冒险B)期货投机者利用期货市场转移价格风险C)期货投机者不断买进卖出期货合约，期望从价格波动中获取利润D)当投机者预测标的物价格将要上涨，就择机卖出期货合约[多选题]154.汇率风险按其内容不同，大致可分为()。A)储备风险B)经营风险C)交易风险D)会计风险[多选题]155.在人民币升值预斯下，该公司的美元风险敞口较大主要因为（）。A)其预留美元现汇的行为可能对其自身贸易有利，但从金额来看未必合理B)公司对未来汇率走势并不清晰C)对外汇风险管理工具认识不足D)财务配套方面并没有做好准备[多选题]156.套期保值（对冲）合约数量的确定方法有（）。A)面值法B)实际成本法C)修正久期法D)基点价值法[多选题]157.期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，其主要职能包括（）。A)根据客户指令代理买卖期货合约B)对客户账户进行管理C)为客户提供期货市场信息D)设计合约，安排合约上市[多选题]158.下列关于期权的执行价格与市场即期汇率对外汇期权价格的影响的说法中，正确的是（）。A)对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越小，期权价格越低B)对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高C)即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权费升高D)即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌，期权费变小[多选题]159.根据涨跌停板制度，期货合约在一个交易日中的交易价格波动（）规定的涨跌幅度。A)可以大于B)可以小于C)可以等于D)不可以等于[多选题]160.单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现（）的情况。A)-有卖出申报就成交但未打开停板价位B)-有买入申报就成交但未打开停板价位C)只有跌停板价位的卖出申报、没有跌停板价位的买入申报D)只有涨停板价位的买入申报、没有涨停板价位的卖出申报[多选题]161.?国债期货交割结算价x转换因子+应计利息?，计算出来数值是表示（）A)转换后该国债的价格（净价）B)国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价）C)可交割国债的出让价格D)发票价格[多选题]162.看跌期权多头可以通过（）的方式了结期权头寸。A)买入同一看跌期权B)卖出同一看跌期权C)持有合约至到期D)行权了结期权合约[多选题]163.早期的期货市场对于需求方来讲，起到了()的作用。A)稳定货源B)锁住生产成本C)稳定产销D)锁住经营成本[多选题]164.下列情况，适合进行钢材期货卖出套期保值操作的有()。A)甲钢材经销商已按固定价格买入未来交收的钢材B)乙房地产企业预计需要一批钢材C)丙钢厂有一批钢材库存D)丁经销商特售一批钢材.但销售价格尚未确定[多选题]165.国际上结算机构采用的分级结算制度的三个层次为()。A)结算机构对结算会员进行结算B)结算会员与非结算会员或者结算会员与结算会员所代理客户之间的结算C)非结算会员对非结算会员所代理客户的结算D)结算会员与结算会员之问可以协商结算[多选题]166.下列关于期权类型的说法错误的有（）。A)看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务B)看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务C)美式期权在合约到期日之前不能行使权利D)美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利[多选题]167.交易者为了()可考虑买进看涨期权。A)博取杠杆收益B)保护已持有的期货多头头寸C)获取价差收益D)锁定现货成本[多选题]168.股票价格指数的主要编制方法有（）。A)几何平均法B)加权平均法C)专家评估法D)算术平均法[多选题]169.期货投机者在选择合约的交割月份时，通常要考虑（）。A)合约的流动性B)合约的违约风险C)远月合约与近月合约之间的价格关系D)合约交易单位[多选题]170.单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现（）的情况。A)一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位B)一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位C)只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报D)只有涨停板价位的买入申报，没有涨停板价位的卖出申报[多选题]171.在国际外汇市场上，经常采用间接标价法的是（）。A)加元B)欧元C)英镑D)澳元[多选题]172.了结期权头寸的方式有（）。A)对冲平仓B)行权C)持有D)交易[多选题]173.关于点价交易，描述正确的有（）。A)是以现货价格决定期货价格B)实质上是一种买卖现货商品的交易方式C)升贴水由双方协调确定D)以某月份的期货价格为计价基础[多选题]174.在正向市场上，某套利者使用套利限价指令：?买入9月份大豆期货合约，卖出7月份大豆期货合约，价差150元/吨?，则下列最优报价情况满足指令执行条件的有（）。A)7月份合约4350元/吨，9月份合约4450元/吨B)7月份合约4000元/吨，9月份合约4070元/吨C)7月份合约4080元/吨，9月份合约4200元/吨D)7月份合约4300元/吨，9月份合约4450元/吨[多选题]175.关于期权的描述，下列说法正确的是（）A)场内期权的标的资产可以是现货资产，也可以是期货合约B)美式期权的买方在到期前的任何交易日都可以行权C)欧式期权的买方只能在到期日行权D)期货期权通常在场内交易[多选题]176.共用题干CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为2273美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为4277美分/蒲式耳，则玉米期货看跌期权与看涨期权的实际价格分别为()。A)22.375美分/蒲式耳B)22美分/蒲式耳C)42.875美分/蒲式耳D)450美分/蒲式耳[多选题]177.关于经济周期对价格波动的影响，以下描述正确的有（）。A)在复苏阶段，生产的恢复和需求的增加促使价格逐渐回升B)在高涨阶段，供给满足不了日益增长的需求，从而刺激价格快速上涨C)在萧条阶段，社会购买力仍然很低，商品销售仍然困难，但价格处在较高的水平上D)在衰退阶段，需求萎缩，供给大大超过需求，库存增加导致了价格的猛烈下降[多选题]178.在我国，关于期货价格的说法正确的有（）。A)集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价B)收盘价是某一期货合约当日交易后最后一笔成交价格C)最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格D)当日结算价的计算无须考虑成交量[多选题]179.期货合约与远期合约的不同点主要表现在（）方面。A)交易对象B)保证金制度C)履约方式D)信用风险[多选题]180.关于郑州商品交易所的小麦期货合约，以下表述正确的有()A)交易单位为10吨/手B)报价单位为元(人民币)/吨C)合约交割月份为每年的l、3、5、7、9、11月D)最后交易日交割月第七个营业日[多选题]181.金融期货包括（）。A)外汇期货B)利率期货C)股指期货D)股票期货[多选题]182.在国际期货市场上，保证金制度实施的特点有（）。A)对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应B)交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平C)保证金的收取是分级进行的D)对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率[多选题]183.最为活跃的利率期货主要有以下哪几种()A)芝加哥商业交易所(CME)的3个月期欧洲美元利率期货合约B)芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国库券C)芝加哥期货交易所(CBof)的10年期国库券期货合约D)EUREX的中期国债期货[多选题]184.下列属于权益类期权的有（）。A)股票期权B)股指期权C)ETF期权D)利率期权[多选题]185.期货市场具有规避风险的功能，这主要是因为()。A)在期货市场上可以进行套期保值操作B)期货市场具有价格发现的功能C)期货市场是有组织的规范化的市场D)期货市场和现货市场走势具有?趋同性?[多选题]186.基差走强的情形包括（）。A)现货价格涨幅超过期货价格涨幅B)现货价格涨幅低于期货价格涨幅C)现货价格跌幅小于期货价格跌幅D)现货价格跌幅大于期货价格跌幅[多选题]187.确定商品期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（）。A)合约标的物的市场规模B)交易者的资金规模C)期货交易所大小D)该商品现货交易习惯[多选题]188.4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点，则3个月后到期的该指数期货合约（）。A)理论价格为1515点B)价格在1530点以上存在正向套利机会C)价格在1530点以下存在正向套利机会D)价格在1500点以下存在反向套利机会[多选题]189.对市场利率变动的影响最为直接的因素有()。A)经济周期B)货币政策C)财政政策D)汇率政策[多选题]190.在8月份和12月份黄金期货价格分别为256元/克、273元/克时，赵某下达?卖出8月份黄金期货，同时买入12月份黄金期货，价差为11元/克?的限价指令，可能成交的价差为（）元/克。A)11．00B)10．98C)11．10D)10．88[多选题]191.下列关于期货保证金存管银行的表述，正确的有（）。A)期货保证金存管银行简称存管银行，属于期货服务机构B)期货保证金存管银行由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务C)证监会对期货保证金存管银行的期货结算业务进行监督管理D)期货保证金存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭运行的必要环节，也是保障投资者资金安全的重要组织机构[多选题]192.某基金经理持有价值6000万元的沪深股票组合，其组合相对于沪深300指数的P系数为1.5。因担心股市下跌，该基金经理利用沪深300股指期货进行风险对冲，若期货指数为3000点，不正确的操作有（）。A)买入100手B)卖出100手C)买入150手D)卖出150手[多选题]193.我国期货交易所缴纳的保证金可以是（）。A)现金B)股票C)国债D)投资基金[多选题]194.下列关于互换说法正确的有（）。A)互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约B)远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换C)由于互换双方会约定在未来多次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远期的组合D)互换本质上仍属于现货或现金交易的范畴[多选题]195.下列关于中国证监会的说法中，错误的有()。A)中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行B)中国证监会作为中国期货市场的主管机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件C)中国证监会为全国人大财经委员会直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行D)中国证监会作为中国银监会的下级机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件[多选题]196.比较典型的反转形态有（）。A)三角形B)矩形C)双重顶D)V型[多选题]197.以下各项中属于期货交易所重要职能的有()。A)提供交易场所、设施和服务B)设计合约、安排合约上市C)组织和监督期货交易D)监控市场风险[多选题]198.在形式上，汇率类结构化产品通常表现为（）。A)债券B)票据C)期货D)期权[多选题]199.风险异常监控系统可设立的指标包括()。A)市场资金集中度B)会员持仓总量变动比率C)市场资金总量变动率D)现价期价偏离率[多选题]200.期权的执行价格（）。A)是指期权合约的价格B)又称为履约价格C)又称为行权价格D)又称为期权费[多选题]201.期货价差套利交易的作用包括（）。A)提高了履约率B)使不同期货合约价格之间的价差趋于合理C)规避了现货价格波动风险D)有助于提高期货市场的流动性[多选题]202.期货交易的基本特征包括（）等。A)交易分散化B)双向交易和对冲机制C)杠杆机制D)全额保证金制度[多选题]203.影响商品供给的主要因素有()。A)价格B)生产成本C)技术和管理水平D)厂商的预期[多选题]204.期货市场通过套期保值来实现规避风险的功能，其基本原理是（）。A)同种商品的期货价格和现货价格走势一致B)同种商品的期货价格和现货价格走势完全相同C)期货价格和现货价格随着期货合约到期日的来临，两者呈现趋同性D)套期保值能消灭风险[多选题]205.根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A)高位套利B)买入套利C)低位套利D)卖出套利[多选题]206.金融时报指数分别有()。A)30种股票指数B)100种股票指数C)300种股票指数D)500种股票指数[多选题]207.短期利率期货合约的标的物主要有()。A)利率B)短期政府债权C)德国国债D)存单[多选题]208.下列关于说法正确的有（）。A)春秋时期中国商人就曾开展远期交易B)期货交易萌芽于远期交易C)远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础D)期货交易最早萌芽于中国[多选题]209.期货交易所必须为期货交易提供（）等一整套硬件设施，再辅之以完备、周到的配套服务，以保证集中公开的期货交易能够有序运行。A)交易场所B)必要的设施C)先进的通信设备D)现代化的信息传递和显示设备[多选题]210.下列关于外汇期货套期保值的说法中，正确的是（）。A)交易者在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易B)交易者通过建立盈亏冲抵机制实现保值C)套期保值必定带来最大的盈利D)可以分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值[多选题]211.期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供（）等服务并获得合理报酬。A)风险管理顾问B)研究分析C)交易咨询D)资产管理[多选题]212.在我国境内期货交易所，以下由集合竞价生产价格有（）。A)同时推出了日盘和夜盘交易的期货合约，其日盘的第一笔成交价B)仅推出了日盘交易的期货合约，其第一笔成交价C)同时推出了日盘和夜盘交易的期货合约D)仅推出了日盘交易期货合约，其收盘价[多选题]213.下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。A)3个月欧洲美元期货B)3年欧洲美元期货C)3个月银行间欧元拆借利率期货D)3年银行间欧元拆借利率期货[多选题]214.?金融期货产生的历史背景包括（）。A)布雷顿森林体系解体B)20世纪70年代初国际经济形势发生急剧变化C)浮动汇率制被固定汇率制所取代D)利率管制等金融管制政策逐渐被取消[多选题]215.一般来看，期货交易所的主要风险源于()。A)监控执行力度问题B)市场非理性价格波动风险C)监控执行广度问题D)市场理性价格波动风险[多选题]216.某套利者打算利用沪锌期货进行套利，T0时刻建仓后期货价格变化情况如下表所示。平仓时，价差扩大的情形有（）。A)④B)③C)②D)①[多选题]217.期货价差是指期货市场上两个不同（）期货合约之间的价格差。A)交易所B)月份C)品种D)市场[多选题]218.远期汇率的决定因素包括（）。A)即期汇率B)两种货币的利率及交易期限C)市场的心理预期D)中央银行对市场的干预[多选题]219.我国的券商IB能提供的服务有()。A)协助办理开户手续B)提供期货行情信息和交易设施C)中国证监会规定的其他服务D)代理期货公司收付保证金第3部分：判断题，共41题，请判断题目是否正确。[判断题]220.对于投资者而言，股票指数期货有利于对冲现货市场的系统风险。（）A)正确B)错误[判断题]221.某日，上证50ETF基金的价格为2．500元，该标的执行价格为2．450元的看跌期权属于虚值期权。（）A)正确B)错误[判断题]222.期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。（）A)正确B)错误[判断题]223.我国境内期货结算制度只采取全员结算制度。（）A)正确B)错误[判断题]224.期货投机者只有在市场行情上涨时才能买入合约，在市场行情下跌时才卖出合约。（）A)正确B)错误[判断题]225.沪深300指数采用加权平均法编制。A)正确B)错误[判断题]226.在中国境内，个人投资者无论是参与金融期货交易还是参与股票期权交易，均须符合投资者适当性制度的要求。（）A)正确B)错误[判断题]227.当移动平均线从上升转为水平且向下运动，价位从移动平均线一上方向下突破，回升时若无力穿透移动平均线，是最佳买入时机。()A)正确B)错误[判断题]228.一般而言，利率较高的货币远期汇率表现为贴水，即该货币的远期汇率比即期汇率低。（）A)正确B)错误[判断题]229.看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利，但不负有必须买进的义务。买方的收益随着标的物价格的上涨而上涨。A)正确B)错误[判断题]230.买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。买方通过其会员期货公司、交易所将货款交给卖方，而卖方则通过其会员期货公司、交易所将标准仓单交付给买方。()A)正确B)错误[判断题]231.目前，远期利率协议和远期外汇协议占到远期市场名义本金金额的80%以上，商品远期协议市场规模相对狭小。（）A)正确B)错误[判断题]232.中长期利率期货品种一般采用实物交割。（）A)正确B)错误[判断题]233.正向市场，基差为正值。（）A)正确B)错误[判断题]234.货币互换中的利息交换，可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。（）A)正确B)错误[判断题]235.新上市的品种和新上市的期货合约，其涨跌停板幅度大于合约规定涨跌停板幅度。（）A)正确B)错误[判断题]236.商品期货交易量占总交易量的份额呈上升趋势。（）A)正确B)错误[判断题]237.最常见也最重要的是商品互换和股权类互换。（）A)正确B)错误[判断题]238.我国四家期货交易所存在全员结算制度和会员分级结算制度两种制度，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在两种结算制度相同。（）A)正确B)错误[判断题]239.艾略特波浪理论中，上升周期由4个上升过程（上升浪）和4个下降调整过程（调整浪）组成。（）A)正确B)错误[判断题]240.农村土地承包商可以利用期货市场的价格信号，组织安排现货生产。（）A)正确B)错误[判断题]241.外汇期货交易的产生意味着它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易。()A)正确B)错误[判断题]242.股指期货的最后结算价都是依据现货指数确定的，这样做的目的是防止被人操纵。（）A)正确B)错误[判断题]243.目前外汇市场上汇率的报价大多采用美元标价法。（）A)正确B)错误[判断题]244.出口量是指本国生产的产品销往国外市场的数量。（）A)正确B)错误[判断题]245.看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，从而可以市价卖出而获利。（）A)正确B)错误[判断题]246.卖出套期保值是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险．通过在期货市场卖出股票指数期货合约的操作，在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。（）A)正确B)错误[判断题]247.期货交易所应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易之用。()A)正确B)错误[判断题]248.现货市场中的商品和金融工具不计其数，但并非都适合作为期货合约的标的。（）A)正确B)错误[判断题]249.期货市场建立了中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会?五位体?的期货监管协调工作机制。（）A)正确B)错误[判断题]250.如果企业的现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么企业处于风险暴露的状态。（）A)正确B)错误[判断题]251.期货交易统一收取合约价值10％的保证金。（）A)正确B)错误[判断题]252.在资产组合管理中，常用国债期货调整组合的久期，但一般认为对资产组合的净市值没有影响。（）A)正确B)错误[判断题]253.在期货价差套利中，交易者不仅关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，还要关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。（）A)正确B)错误[判断题]254.期货期权内涵价值是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定。（）A)正确B)错误[判断题]255.在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据。（）A)正确B)错误[判断题]256.期货投机是指交易者通过预测期货合约当前价格变化，以在期货市场上获取价差收益为目的期货交易行为。（）A)正确B)错误[判断题]257.期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。（）A)正确B)错误[判断题]258.期权到期时间不一定和合约最后交易时间相同。（）A)正确B)错误[判断题]259.每日结算完毕后，期货交易所会员的结算准备金低于最低余额时，该结算结果即视为交易所向会员发出的追加保证金通知。A)正确B)错误[判断题]260.卖出期货套期保值适用于：已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心市场价格下跌。（）A)正确B)错误1.答案:B解析:套期保值本质上是一种转移风险的方式.是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者的方式，套期保值者即利用期货市场转移价格风险。故此题选B。2.答案:C解析:远月合约价格高于近月合约价格的市场称为正向市场；买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，称为牛市套利。3.答案:B解析:商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的交割费用、仓储费和利息以及货物的品级差价总和，这样期转现对双方都有利。设平仓价格为x，交收价格为y，则多头少花30210-[y-(x-30210)]=x-y>0，空头多卖y+(30630-x)-(30630-140)=y-x+140>0，所以，0＜x-y＜140。4.答案:C解析:买入看涨期权盈利：标的资产价格-执行价格-权利金=10300-10000-150=150（点）。卖出看涨期权的盈亏：执行价格-标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0（点），处于损益平衡点。则该投资者盈利150点。5.答案:D解析:相对于有担保期权空头而言，无担保的期权空头称为裸期权空头，裸期权空头必须缴纳保证金。故本题答案为D。6.答案:A解析:该香港进口商远期外汇交易操作过程如下表：由上表可知，与不利用外汇远期进行套期保值相比，该进口商少支付货款4000港元。7.答案:B解析:[（12070-12110）+（12190-12120）]x5手x5吨/手=750元8.答案:B解析:当市场是牛市时，一般而言，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远月份合约价格的上涨幅度。在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利称为牛市套利。该投资者进行的是正向市场的牛市套利，即卖出套利，这时价差缩小时获利。在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约，此时价差为6950-6800=150美元/吨，B选项，6月铜合