2023年耐火材料行业分析报告

2023年耐火材料行业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、耐火材料在工业节能领域的必要性 PAGEREFToc359240738\h4二、耐火材料行业简介 PAGEREFToc359240739\h51、耐火材料产品分类：产品结构升级 PAGEREFToc359240740\h52、我国耐火材料行业运行情况 PAGEREFToc359240741\h7（1）我国耐火材料行业发展现状：限制过剩，提高品质 PAGEREFToc359240742\h7（2）耐火材料行业生产运行情况 PAGEREFToc359240743\h73、耐火材料上下游产业链 PAGEREFToc359240744\h9三、全国工业经济运行企稳，需求回暖 PAGEREFToc359240745\h101、全国工业经济运行：增速企稳回升 PAGEREFToc359240746\h112、钢铁业用耐火材料：短期内需求受抑制 PAGEREFToc359240747\h133、建材行业用耐火材料：伴随基建共成长 PAGEREFToc359240748\h144、有色金属行业需求：相关度较高，渐入佳境 PAGEREFToc359240749\h16四、陶瓷纤维耐火材料行业发展情况 PAGEREFToc359240750\h171、陶瓷纤维产品介绍：理想耐火材料替代品 PAGEREFToc359240751\h172、陶瓷纤维应用领域不断扩大 PAGEREFToc359240752\h18（1）应用于高绝热材料 PAGEREFToc359240753\h18（2）应用于过滤和催化剂载体材料 PAGEREFToc359240754\h19（3）应用于填密材料和摩擦材料制品 PAGEREFToc359240755\h19（4）应用于增强材料 PAGEREFToc359240756\h19（5）应用于陶瓷窑炉 PAGEREFToc359240757\h193、陶瓷纤维特点：节能、高效、轻质时代 PAGEREFToc359240758\h204、我国陶瓷纤维产业发展前景展望 PAGEREFToc359240759\h22（1）产业政策的支持 PAGEREFToc359240760\h23（2）下游行业的推动 PAGEREFToc359240761\h23（3）对传统绝热产品的替代 PAGEREFToc359240762\h23（4）不断拓展新的应用领域 PAGEREFToc359240763\h23五、耐火材料行业竞争情况 PAGEREFToc359240764\h241、国际主要耐火材料生产商 PAGEREFToc359240765\h242、国内主要耐火材料生产商 PAGEREFToc359240766\h24一、耐火材料在工业节能领域的必要性能源是人类赖以生存、经济发展、社会进步的重要基础，在中国经济高速平稳发展的同时，能源问题备受关注。我国是世界上第二能源消费大国，约占世界消费量的10%左右，而我国能源利用率只有34%，远远低于经济发达国家如日本（57%）、美国（50%）、德国（45%）等发达国家。据统计显示，我国工业部门能源消耗量占全国能源消耗总量的70%，其中各类工业窑炉所耗用的能源约占到33%。我国工业窑炉与发达国家相比，平均热效率低20%以上，按发达国家现有标准控制，则每年可节约能源2亿吨标准煤，工业窑炉的节能潜力非常巨大。因此，工业窑炉节能技术的进步对缓解我国能源紧张状况，减少废气物排放，降低大气的温室效应，协调发展具有重要意义。在石油热采、化工、原油预处理、原油输送、发电等行业，有大量的工业窑炉在运行，就能源的燃烧排放方式而言，我国平均热效率仅为23%左右，平均能耗比发达国家高出70%，这些热工设备燃烧后烟气所带走的热损失大是造成热效率不高的主要原因，加剧了大气温室效应进程，严重影响了人类赖以生存的空间，耐火材料行业对工业节能影响意义深远。国家2023年颁布的《耐火材料产业发展政策》指出：要大力开发、推广使用各种优质节能高效不定形耐火材料，开发各种优质高效隔热保温耐火材料；促使我国耐火材料行业从生产、消耗、出口大国转变为具备综合竞争能力，达到国际先进水平的耐火材料强国；通过产品结构调整，实现“品种质量优良化，资源能源节约化，生产过程清洁化，使用过程无害化”的新型绿色耐火材料产业。二、耐火材料行业简介1、耐火材料产品分类：产品结构升级耐火材料一般是指耐火度在1580℃以上的无机非金属材料，包括天然矿石（耐火原料）及根据一定的目的和要求，按照一定的工艺流程加工制成的各种产品（耐火制品），具有一定的高温力学性能和良好的体积稳定性。耐火材料是钢铁、有色、石化、建材、机械、电力、环保乃至国防等涉及高温工业的重要基础材料，也是各种高温工业热工窑炉和装备不可或缺的重要支撑材料。耐火材料制品的分类方法很多，通常情况可以按照下列标准进行分类：由于耐火材料下游行业产品结构调整加快，成本压力增大，节能降耗目标明确，因此优质、价廉、轻便和环保节能的新品种耐火材料以及长寿、高效、功能性耐火材料将成为未来发展的方向，成为取代普通耐火材料的趋势。耐火材料主要应用于钢铁、有色、石化、建材、机械、电力、轻工等基础工业领域以及航天航空领域和舰艇、导弹等军事等领域，耐火材料主要应用领域及各自消耗比例（如图5）：钢铁行业是耐火材料第一大消费领域，占比超过65%，建材行业是耐火材料第二大消耗工业（水泥、玻璃、陶瓷等），占比达到19%；其中水泥行业占到耐材消耗量的7%左右，主要为碱性耐火材料（镁砖、镁铬砖、镁铝砖等）、铝硅质耐火材料（高铝砖、粘土隔热砖等）和隔热耐火材料。同时，有色金属工业用耐火材料市场也占有一定的比重。随着钢铁、有色、石化、水泥、陶瓷等高温工业的发展，我国的耐火材料产量将有望保持稳步增长趋势。此外，受高温工业技术进步的发展要求带来的耐火材料行业产品结构更新换代刺激，优质、清洁、高效、节能的新型耐火材料需求量将会维持高速增长。2、我国耐火材料行业运行情况（1）我国耐火材料行业发展现状：限制过剩，提高品质“十一五”期间是我国耐火材料工业高速发展阶段，在钢铁、有色、水泥和玻璃等高温工业高速发展的带动下，耐火材料工业实现了产销两旺格局，产品结构调整成果显著，国际竞争力显著增强，目前中国已成为世界耐火材料主要生产和出口国。进入“十四五”期间，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况，国家坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断加强和改善宏观调控政策，经济运行维持总体良好，整体继续朝着宏观调控预期方向发展。而耐火原料及制品产量也维持稳步增长，满足高温工业生产发展的需要。（2）耐火材料行业生产运行情况数据显示，2023-2023年耐火材料产品产量增长表现出了较强周期性特征，与传统钢铁，有色，建材行业发展相关性较强。2023年和2023年末全国耐火材料产量增速达到创记录的35%左右，此后由于国家经济结构调整，一直处于下降通道之中。今年1-9月份，全国耐火材料累计产量5753.30万吨，同比增长12.21%，环比增长13.82%。单月来看，9月份全国耐火材料产量688.56万吨，同比增长13.82%，环比增长7.79%。耐火原材料进出口贸易方面：受国际经济环境影响，今年1-9月全国粘土及其他耐火材料出口贸易总额为95522.6万美元，比上年同期下降-9.3%。出口量方面，1-9月份全国粘土及其他耐火材料累计出口总量472万吨，同比上升6.1%，增速略有回升。出口价格今年1-9月份综合平均价格为182.19美元/吨，同比下降25.18%，较1季度下跌45美元/吨，环比8月份下跌20.33美元/吨，幅度较大。3、耐火材料上下游产业链耐火材料的上游行业主要是耐火原料加工制造业。耐火原料分天然原料与合成原料两大类。天然原料主要包括铝矾土、菱镁矿、石墨、粘土、白云石、石英等矿物原料以及利用这些矿物原料经烧结、电熔、加工而成的原料（如高铝料、刚玉、镁砂等）；合成原料主要包括莫来石、尖晶石等，是利用一种或多种天然原料或提纯原料经过一定的合成工艺加工处理而在性能上得到优化的原料。部分耐火材料的成本中原材料成本占到了总成本的70%-80%。中国生产耐火材料有得天独厚的资源优势和人力成本优势。主要原材料菱镁矿、铝矾土、石墨等矿物质，在我国储量丰富，已探明的菱镁矿总探明储量34亿吨，储量世界第一，铝矾土储量约为7.16亿吨，资源量25亿吨；石墨基础储量18亿吨，为中国耐火材料产业可持续发展奠定了良好基础。此外，从下游需求上看。耐火材料是钢铁、有色、石化、建材、电力等高温工业的基础材料，是高温工业热工装备的重要支撑材料。耐火材料行业与其下游行业是一种互为依存、相互促进的关系。高温工业技术的发展，推动着耐火材料行业技术的进步与变革，同时，耐火材料的性能和品质对高温工业的发展也发挥着关键作用。随着高温工业持续发展，受工业拉动的耐火材料需求增量不断放大，有利于耐火材料行业的持续发展；此外，受技术进步以及节能降耗政策引导，单位产品耐火材料消耗下降是行业趋势。产品替代性逐渐增强，推动耐火材料行业实现产品升级和结构调整，有利于以高技术含量、高附加值产品为主的高新技术企业发展壮大。三、全国工业经济运行企稳，需求回暖在国家节能减排政策的推动下，社会各界环保节能意识也逐步提高。陶瓷纤维在替代传统绝热材料和开拓新的应用领域方面得到快速发展，行业市场容量和供应量相应快速增长。数据显示2023-2023年，全国陶瓷纤维产量分别为46万吨、49万吨和62万吨，年平均增长速度达到28.2%，其中，高端陶瓷纤维产品保持较高的盈利水平。中国的耐火环保材料市场仍存在一定的发展空间，整个市场将向着平稳、健康的方向发展：第一：刚性需求。国家工业经济运行稳步增长，是拉动耐火材料市场企稳走强主要动力；第二，产业政策调整，淘汰落后产能行业同样适用于耐火材料行业，市场竞争环境进一步完善，为优质企业创造良好发展空间。第三、产品结构升级。向着高效、清洁、轻质方向转化，刺激行业发展。1、全国工业经济运行：增速企稳回升2023年1-9月，全国规模以上工业增加值同比增长10.00％。工业生产平稳增长，企业效益继续增加。1-9月轻工业增加值同比增长10.40％，重工业增加值同比增长9.70％。今年1-9月份全国规模以上工业企业实现主营业务收入657220亿元，同比增长10.20%；实现利润35240亿元，同比下降1.8%，环比首次出现回升。在41个工业大类行业中，26个行业利润同比增长，14个行业同比下降，1个行业由同期盈利转为亏损。主要行业利润增长情况：农副食品加工业利润同比增长15.2%，汽车制造业增长10.8%，电气机械和器材制造业增长3.7%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长5.7%，电力、热力生产和供应业增长44.6%，石油和天然气开采业下降3.5%，化学原料和化学制品制造业下降18%，黑色金属冶炼和压延加工业下降68%，通用设备制造业下降1.8%，石油加工、炼焦和核燃料加工业由同期盈利转为亏损。固定资产投资保持较快增长：今年1-9月全国固定资产投资256932.89亿元，同比增长20.50％。其中第一产业完成固定资产投资增长32.20%％，第二产业增长22.40%，第三产业同比增长19.40%。9月份第二产业固定资产投资环比增长10.67%，环比出现好转迹象。2023年1-9月国内生产总值353480亿元，同比增长7.70％。分产业看，第一产业增加值33088亿元，增长4.2％；第二产业增加值165428.5亿元，增长8.10％，增速继续放缓；第三产业增加值154963.5亿元，增长9.2％。从环比看，二季度国内生产总值增长7.90％。2、钢铁业用耐火材料：短期内需求受抑制钢铁工业是耐火材料的最大消耗行业，钢铁工业用耐火材料约占耐火材料产成品消耗总量的65%，钢铁工业的规模直接决定了耐火材料的市场容量。截至2023年8月，全国耐火材料企业数量为2105家。相较2023年，耐火材料企业数增长了9.75%，产量从2023年末的4417.8万吨，增加至2023年的7184.1万吨，增长62.62%，行业增速迅猛。从历史数据来看，耐火材料的产量增速与粗钢产量增速有一定相关性，但也相对独立。截止2023年1-8月，我国粗钢产量为54234.3万吨，同比增长1.70%，耐火材料产量5753.29万吨，同增12.21%。相关性方面，耐火材料累计增速与粗钢产量增速相关性系数为0.45，呈弱相关，月度增速方面，相关性系数为0.40。虽然就目前来看，钢铁产业受产能过剩，经济景气度下降等因素影响，短期内可能会受到一定程度的抑制，相关耐火材料的需求增长同样在短期内受到抑制。但随着国家对钢铁产业结构调整、以及配套的钢铁落后产能淘汰、节能减排措施的实施，将促进钢铁行业产品结构优化以及生产效率的提升。对钢铁行业用耐火材料的需求也将发生改变，对优质、长寿、高效和功能性耐火材料的需求将会稳步上升，刺激耐火材料向更新、更高、更严的要求迈进。对于像鲁阳股份这样，具有拥有雄厚研发和技术实力的新型耐火材料企业，将是一个良好的发展机会。3、建材行业用耐火材料：伴随基建共成长2023年1-8月水泥总产量为13.81亿吨，同比增长5.90%。全年来看，我们维持2023年全年22-23亿吨水泥产量的判断，较2023年增长9.52%。同比增速约为11.87%。新增产能方面，预计2023年全国在建水泥熟料生产线216条，到2023年建成投产的熟料设计产能约3亿吨。今年1-9月全国共50条生产线投产，合计新增产能6929万吨，2023年底共约有112条熟料生产线投产运行，新增熟料产能1.48亿吨，相较2023年回落37%。平板玻璃产量方面，2023年1-8月全国平板玻璃累计产量4.74亿重量箱，同比减少4.6%，而2023年1-8月累计产能4.97亿重量箱，产量增速环比、同比均出现下滑，并且有继续向下的趋势，目前行业整体主要以消化库存为主。我们预计2023年固定资产投资增速在20%的假设，扣除全年2.7%左右CPI涨幅，2023年水泥需求增长有望达到8.5%，预计2023年平板玻璃全年产量增长4.0%左右，全年产量约在10.20亿重量箱。4、有色金属行业需求：相关度较高，渐入佳境2023年1-9月，全国十种有色金属产量2725.70万吨，同比增长7.10%，9月月度产量316.9万吨，同比增长7.10%。行业景气度逐渐走出底部。2023年为“十四五”运行第二年，各行业景气度逐渐走出下降通道。水泥、玻璃和有色金属冶炼行业增长相对稳定，特别是水泥行业在基建投资拉动下，维持相对乐观增速。唯一钢铁行业今年以来出现大幅折价，企业成本受到大幅压缩，盈利空间收窄，对耐火材料企业造成一定影响。综上所述，由于耐火材料属于生产必须品，在工业生产中属于刚性需求，行业增速的恢复对耐火材料的生产销售带来积极影响，预计随着经济逐渐复苏，高端耐火材料将从需求拉动和替代性两方面快速发展，表现出强于行业的走势，情景依旧广阔。四、陶瓷纤维耐火材料行业发展情况1、陶瓷纤维产品介绍：理想耐火材料替代品陶瓷纤维是继传统耐火材料和不定型耐火材料之后发展起来的第三代耐火材料,是耐火度大于1580℃的晶质和非晶质纤维状材料的总称。其中的陶瓷纤维是指硅酸铝耐火纤维中Al2O3含量为44-60%的纤维状材料的俗称，所有的陶瓷纤维都是非晶质纤维，也可以称作是玻璃态纤维，它是物质由溶融的流液态在冷却中形成的一种无定型固态纤维。与前两类材料相比，它的耐高温性能和绝热性能更好，质量更轻，保温效果更好。因此，在机械、冶金、化工、石油、陶瓷、玻璃、电子等行业都得到了广泛的应用。以冶金系统为例：耐火、焦化、炼铁、炼钢、轧钢及机修等各生产环节1000℃以下工业窑炉应用陶瓷纤维的已达63％。据测算，使用每吨陶瓷纤维每年平均节约相当于200吨标准煤产生的热能，按照600元/吨标准煤价格和8000元/吨陶瓷纤维制品价格计算，年节约能量价格是陶瓷纤维费用的12倍以上，经济效果明显。近几年由于全球能源价格的不断上涨、节能已成为中国国家战略的背景下，比隔热砖与浇筑料等传统耐材节能效率高出20-30%，陶瓷纤维在中国国内得到了更多更广的应用，发展前景十分看好。2、陶瓷纤维应用领域不断扩大陶瓷纤维最早出现在1941年，20世纪40年代后期，美国两家公司生产硅酸铝系列纤维，并首次应用于航空工业；20世纪60年代，美国研制出多种陶瓷纤维制品，并用于工业窑炉壁衬。20世纪70年代，陶瓷纤维在我国开始生产使用，进入90年代以后期，随着含锆纤维和多晶氧化铝纤维的推广应用，使用温度提高到1300℃以上。含锆纤维是一种用途广泛、成本较低的硅酸铝纤维，可大量用作砌筑各种热工窑炉的热面全纤维炉衬。陶瓷纤维的品种主要有：普通陶瓷纤维、标准陶瓷纤维、高铝陶瓷纤维、高纯陶瓷纤维、含锆陶瓷纤维、多晶氧化铝纤维（包括莫来石纤维）等。近年来，国外已经成功开发（或正在开发）一些新的陶瓷纤维品种，如镁橄榄石纤维、陶瓷纤维。产成品包括陶瓷纤维棉、毡、毯、模块、纸、布、带、绳等。（1）应用于高绝热材料欧美钢铁工业越来越多地应用各种陶瓷纤维制品，其应用范围也在不断扩展。根据测算，在工业炉应用陶瓷纤维炉衬，可以节能20％-40％，同时还可以降低工业炉自重的90%，钢结构重量降低70％。如果对陶瓷纤维的制品及其应用技术继续进行改进，设法使陶瓷纤维炉衬尽量保持陶瓷纤维使用前的性能，可以使陶瓷纤维炉衬的高工业炉的能耗再降低4％左右。在高工业炉中，不同材质和结构的陶瓷纤维炉衬在燃料燃烧产物和高的双重作用下，炉衬的表面会产生不同程度的结晶和烧结。在这些材质中，使用含铝陶瓷纤维炉衬的变化最小，使用寿命最长。（2）应用于过滤和催化剂载体材料具有强度高、抗热冲击性好、耐化学腐蚀等特点，是一种理想的高过滤材料。广泛应用于火力发电厂、金属冶炼厂、化工厂的消烟除尘，还可用于柴油发动机废气中消除有害物质。（3）应用于填密材料和摩擦材料制品具有压缩回弹性，可用于高填密材料。同玻璃纤维、岩棉一样可以用来制造无石棉摩擦材料。这类摩擦材料的特点是摩擦系数稳定、耐磨性良好、噪音低。（4）应用于增强材料用作耐火材料的增强材料，可以改善耐火材料的强度、抗热冲击性和绝热效果，降低耐火材料的重量。（5）应用于陶瓷窑炉可以减小窑壁厚度、降低窑壁表面度，纤维本身有弹性和填充性，可缓解砖壁膨胀热应力，提高窑炉气密性，纤维热容小，对快速烧成有帮助。3、陶瓷纤维特点：节能、高效、轻质时代由于纤维导热率低、密度小、重量轻，在设计建造窑炉阶段，现代一般采用较轻的钢架支撑结构，从而使窑炉的发展进入“轻量化”时代。纤维蓄热小、适应快速升温，且具有良好的抗机械震动与冲击的能力，化学稳定性也较好。陶瓷纤维耐火材料具备以下优势：耐火纤维两个重要的特性是容重小和导热系数小，硅酸铝耐火纤维之所以具有良好的节能效果，其关键也就在于这两个特性：（1）容重：也称为体积密度，是耐火纤维的重要质量指标，它是指单位体积耐火纤维的质量。耐火纤维制品的容重一般为：毡（200~220㎏/m3）、板（280~320㎏/m3）、纤维组件（200~240㎏/m3）、纤维毯（64㎏/m3、96㎏/m3、128㎏/m3、160㎏/m3等类别）。由于硅酸铝耐火纤维的容重很小，而炉衬的蓄热损失又与炉衬材料的容重成正比，所以，采用耐火纤维作炉衬，不仅可以大大减少炉墙的蓄热损失，而且可以大大减轻炉子的重量，还可以大大缩短升温时间，节省炉窑使用效率。（2）导热系数：表征物质的导热能力，导热系数的数值大小就是单位时间内每单位长度温度差为1℃时每单位面积所通过的热量,其单位为w/m.k；是衡量材料绝热保温性能优劣的主要指标。硅酸铝耐火纤维的另一个重要特性就是导热系数小，因而保温性能好。（3）抗气流冲刷性能：由于燃料炉采用风扇循环的炉子，要求耐火纤维具有一定的抗气流冲刷能力，下表是硅酸铝耐火纤维制品抗气流冲刷能力的参考数据。对于气流速度超过上表所列数值范围，应对纤维制品表面进行硬化处理，或应用受到限制。（4）热化学稳定性：耐火纤维的热稳定性是任何致密或轻质耐火材料无法比拟的，一般致密耐火砖在经过若干次急冷急热后便会产生龟裂、甚至剥落破损。而耐火纤维制品是由直径2-5um的纤维相互交织在一起构成的多孔制品，即使温度急剧变化，也不会产生结构应力，在急冷急热条件下，不会发生剥落，还能抵御弯折、扭曲和机械振动。理论上它不受任何温度急变的限制。由于耐火纤维制品本身是一种柔软富有弹性的多孔材料，单体纤维的膨胀为纤维本身吸收，因此在使用时可完全不考虑留膨胀缝及烘炉问题，窑炉钢结构也因此无需考虑纤维制品的膨胀应力，使结构轻型化，节约了筑炉钢材用量。（5）弹性及抗透气性：耐火纤维用作高温气体的密封材料和垫衬材料，要求具有弹性（压缩复原性）和抗透气性。耐火纤维的压缩回弹率随纤维制品的体积密度增大而提高，其透气阻力也相应增大，即纤维制品的透气性减少，因此，作为高温气体的密封材料和垫衬材料时，应选体积密度大（至少128kg/m3）的纤维制品，以提高其压缩回弹率和透气阻力。此外，含结合剂的纤维制品比无结合剂纤维制品的压缩回弹性大。（6）热容量：耐火纤维的热容量是指耐火纤维作炉衬，当炉子升温时自身温度升高1℃时吸收的热量。下表列出了硅酸铝纤维的平均热容量：（7）抗拉强度：为满足耐火纤维制品在施工时的强度要求，耐火纤维制品应具有一定的抗拉强度，无粘接剂的纤维针刺毯常温下的抗拉强度值，根据纤维成纤工艺不同波动于0.03-0.08MPa。缺点：陶瓷纤维虽然为高温工业领域的绝热耐火起着重要作用，但也存在一定生产弊端，对环境及人体有一定的危害。一种新型生物溶解性非晶质陶瓷纤维在绝热耐火材料市场出现，这种超级纤维属无污染环境友好型材料。陶瓷纤维产品今后生产趋势，就是朝着无污染、精细化和多功能化方向发展，尤其是利用新工艺、新原料，制备高附加值、高科技含量的功能性精细陶瓷纤维，其生产几率会越来越大，这将对优化绝热耐火材料具有重大意义。4、我国陶瓷纤维产业发展前景展望以下四大因素为耐火环保材料提供了广阔的前景：（1）产业政策的支持我国是发展中国家，目前正处于工业化和城市化的历史进程，消耗的各种能源也急剧增加。进入“十四五”以来，能源消耗已经成为事关国家安全和经济发展战略的大事。在这样的大背景下，国家陆续出台相关节能减排政策，支持耐火环保材料的发展。（2）下游行业的推动耐火环保材料的下游主要集中在钢铁、石化、建材、冶金等需要进行热加工和热处理的行业。近年来，我国固定资产投资规模逐年增大，推动相关行业迅速发展，拉动陶瓷纤维产品需求。最为发展中国家“工业化”发展时期，重工业依然将维持相当的发展速度，为耐火环保材料发展提供了广阔的需求空间。（3）对传统绝热产品的替代传统的绝热材料包括石棉制品、耐火砖、硅酸钙板、岩（矿）棉产品及其他绝热材料。石棉制品由于对人体有害，在发达国家已经普遍禁止使用，陶瓷纤维耐火材料由于其导热率低、密度小、重量轻等特性，从而使窑炉的发展进入“轻量化”时代，其对去传统耐火材料具备替代性。（4）不断拓展新的应用领域随着对陶瓷纤维新产品、新技术开发力度的加大，陶瓷纤维产品形态日益丰富，其应用范围进一步拓宽，除在传统领域应用的广度与深度不断拓展外，在其他许多行业也正在被逐步推广和使用，如建材、消防、家电、汽车、船舶、军工等。此外，在一些高尖端领域的应用如核电、航空、空间技术、南极科考等专业领域，陶瓷纤维产品也体现出气优越性能。陶瓷纤维产品应用范围的不断扩大，将带来市场需求的稳步上升。五、耐火材料行业竞争情况1、国际主要耐火材料生产商国际上主要的耐火材料生产商有奥地利（RHI-AG）公司，它是世界顶级耐火材料生产集团，销售遍及全球70多个国家，分别在欧洲、北美、南美和亚洲设有32个生产基地，年产能200万吨耐火材料。维苏威(VESUVIUS)公司1916年成立于美国宾西法尼亚州的匹兹堡市。是高性能耐火材料的研发、制造和营销的全球性领导者之一，维苏威有能力提供全套“一揽子”解决方案，包括耐火材料的设计，供应，安装和现场服务。其余的如日本KROSAKI、SHINAGAWA、德国LWB公司、英国MORGANCRUCIBLE、法国SAINT-GOBAIN等均为世界著名耐火材料生产企业，部分已经在中国建立生产基地和销售网络。2、国内主要耐火材料生产商我国由于工业化发达程度低，耐火材料发展起步较晚，企业对耐火材料应用、节能等要求相对偏低。加之耐火材料品种繁多，用途广泛，国内耐火材料生产企业逐渐走出各自特点，虽然与国外知名耐火材料企业相比，我国耐火材料企业规模较小，技术落后，但随着耐火材料行业的不断发展，拥有较强技术实力和自主品牌优势的中国企业逐渐脱引而出，走向民族企业振兴之路。我们将国内耐火材料企业划分为三大类：以原料为基础，逐步扩大为原料及耐火材料制品生产企业。此类企业以营口青花集团、海城后英集团为代表；以技术为先导，以高技术含量和高附加值产品深加工为主的企业。如中钢耐火、鲁阳股份、濮耐股份、瑞泰科技等为代表，部分为上市公司企业，技术实力雄厚，产品品种多样化，市场覆盖面广，成长性良好。第三类是大型钢铁企业附属耐火材料企业。其中，依靠技术优势发展的如鲁阳股份、瑞泰科技等在专业耐火材料领域市场份额不断提高，逐渐成为未来行业发展的风向标。

2023年电子行业智能化分析报告2023年9月目录一、消费电子发展趋势：智能性和便携性 3二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河 4三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌 51、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持 52、第二代智能手表侧重运动和健康监测 53、即将出现的第三代智能手表功能更强大 6（1）苹果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望发布多款产品 7四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机 8五、硬件变革大，投资机会多 91、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的 102、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋 113、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质 114、共达电声 12六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总 121、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網 133、三星ProjectJ计划曝光：智能手表不让苹果专美 14一、消费电子发展趋势：智能性和便携性消费电子沿着智能性和便携性两个维度发展。在过去几年，市场关注的焦点在于智能性维度，即设备从功能型向智能型的演变；直至最近，谷歌眼镜才引发了市场对便携性维度的关注。在便携性的维度，我们把电子产品分为四种类型：固定型、可携带型、可穿戴型和嵌入人体型。我们认为，消费电子产品从可携带型向可穿戴型的演变刚刚开始，未来甚至会向可嵌入型演变，投资机会将非常丰富。JuniperResearch预计：至2023年，整个可穿戴电子设备市场将会超过150亿美元，比2021年将近翻一倍，可穿戴智能设备的销量至2022年预计将达到7000万台。正如应用的成长促进了智能手机市场的兴盛，可穿戴技术领域也会出现类似的成长：做到应用生态系统与可穿戴设备同步增长，各种新功能的产品将层出不穷。谷歌、苹果、三星等大厂商均已在可穿戴电子设备领域有所布局，期望能把握下一轮移动技术变革的行情。当前各大厂商关注度较高的可穿戴式智能设备主要是智能眼镜和智能手表。二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河谷歌眼镜给硬件行业带来了重大变革和机遇，其对硬件的要求体现在四个方面：1）人机互动友好性（包括信息输入和输出）；2）续航时间长；3）连接性；4）轻薄微型化。谷歌眼镜在硬件方面的创新主要体现在信息输出和续航时间上，信息输出的创新之处在于采用微投和反射显示屏的图像输出方案以及骨传导耳机的声音输出方案，通常的微投具有功耗高的问题，谷歌的创新能够大大降低功耗，延长续航时间。谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏。关于谷歌眼镜的详细论述请参见我们3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》。三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌1、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售价达330美元的智能手表，其后陆续有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消费者的关注。我们认为，在智能手机尚未普及的时期，消费者对智能终端和移动互联网认知度低，创新跨度过大的智能手表不可能取得胜利。此外，第一代智能手表在外观设计和生态系统支持等方面都较为薄弱。2、第二代智能手表侧重运动和健康监测摩托罗拉在2020年发布了MotoActv智能手表，主打运动监测功能。产品内臵8GB空间，配有1.6寸彩色触控屏幕，采用强化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可与Android2.1系统或以上的智能手机同步；采用了MotorolaAccuSense技术，也内臵了GPS系统，可以让用户在运动时可以准确追踪所在位臵及记录时间、距离、速度、心跳及热量消耗；内臵258mAh锂电池，不够非常理想，运动时可连续使用5至10小时。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。产品允许多个程序同时运行，搭载iOS或Android2.3以上系统。配有分辨率为144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper电子纸技术，可以通过蓝牙2.1+EDR与其他设备连接；内臵震动马达和三轴加速度计，可安装位运动专门设计的程序。3、即将出现的第三代智能手表功能更强大第二代智能手表在功能上还无法与智能手机相媲美，但苹果、三星、谷歌等巨头的动向让我们坚信第三代智能手表功能将更为强大，有望与智能手机相当。（1）苹果iWatch有望年底亮相消息称，苹果已经建立了一支100的团队来研制智能手表iWatch，已经开始试产，富士康已经收到了苹果的订单，并有望在年底面市。苹果的iWatch智能手表具有步程计和健康指标传感器等第二代智能手表的功能，也能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据，此外，还能够实现手机的通话功能，并通过内臵地图实现导航。在硬件配臵方面，iWatch将采用1.5寸OLED屏幕（台湾铼宝科技RiTdisplay）和OGS触摸屏，内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天）。（2）三星有望发布多款产品科技网站SamMobile报道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：针对Fortius开发的臂带、固定在自行车上的装臵以及囊状态。三星也设计了健康软件SHealth，预示着运动和健康监测将是三星可穿戴电子设备的重要卖点。媒体也传出三星智能手表将命名为GALAXYAltius，屏幕分辨率为500x500。四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机智能手机在功能手机通话和短信功能的基础上，实现了上网、安装应用程序、收发邮件等功能。智能手机和平板电脑在很大程度上替代了便携性较差的电脑，我们判断，便携性更强的可穿戴设备智能手机+眼镜将埋葬智能手机。智能手机、智能手表和智能眼镜三种设备各有优缺点：1.智能手机是最成熟产品，功能丰富，但屏幕较小，并需要手持操作，约束了在驾车等场合的使用；2.智能眼镜输出画面大，视觉效果较好，但装在镜脚的触摸屏面积小，仅仅具有简单动作识别功能，信息输入不方便，不适合复杂的操作；3.智能手表具有合适输入的触摸屏，操作方便，可以完成复杂的信息输入，但屏幕太小，不适合人眼长时间观看。我们认为，智能眼镜和智能手表具有信息输入和输出优势互补的特点，两者的结合将兼具各自优势，能够实现在手表上输入复杂内容，在眼镜上观看大的画面，从而实现较好的视觉体验。智能眼镜+手表的硬件组合也具有智能手机所不具备的优点：一方面，眼镜和手表持续与人体接触，并可以通过传感器自然地获得人体信息，从而提供更加智能化的服务；另一方面，眼镜和手表都不需要手持操作，解放了双手，适合在各种不同场合的应用，更胜于必须手持操作的智能手机，有望替代智能手机，从而带来消费电子的革命性变化。五、硬件变革大，投资机会多可穿戴设备的外在形态完全不同于智能手机等传统硬件产品，这些产品在硬件方面的变革很大，其中，智能眼镜侧重于光学方面的创新，智能手表是智能手机的缩小版，并加入更多传感器以读取人体脉搏等信息，部分厂商也可能在腕带处采用柔性化硬件设计。此外，智能眼镜+手表的硬件组合也需要两个产品之间频繁的信号互联，势必增加对无线模组的需求。我们认为，水晶光电、环旭电子、歌尔声学等公司将显著受益于可穿戴设备的高速发展。1、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的公司是手机镜头用红外截止滤光片和数码相机用光学低通滤波器的领先厂商。公司在产品升级和新产品拓展两个维度实现增长。光学低通滤波器的单价随着从卡片机升级为单反微单而增长10倍以上，随着摄像模组对像素和成像质量要求的提高，红外截至滤光片材质从普通光学玻璃升级为蓝玻璃，单价和市场空间有10倍的提高。公司不断拓展微投、Kinect产业链相关产品等新产品。我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》中讨论到，谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏，而微投的核心技术是光学加工、光引擎设计和镀膜。水晶光电在这三方面均具有深厚的技术积累。在光学加工方面，水晶光电具有十来年的经验积累；在光引擎设计方面，水晶光电与芯片设计商奇景及LCOS专利持有人合作；镀膜更是水晶光电的核心优势，其光学镀膜的产能规模位居全球第一。水晶光电当前已进入某海外客户的智能眼镜产业链，踏上了智能眼镜技术创新的第一波浪潮。2、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋环旭电子是苹果无线模组的两大供应商之一，产品广泛应用于MacBook、iPhone和iPad上。如我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》讨论，智能眼镜的重量是一般智能手机的1/3,轻薄化要求远远超过绝大多数手机，智能手表的面积和体积也大约是智能手机的1/6至1/8，但功能上却相差不大，这就对元器件和组装工艺的微小化提出较高要求，公司必将凭借微小化贴片工艺的核心技术优势在可穿戴设备产业链占有一席之地。3、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质公司是全球领先的电声器件厂商，通过强大的研发能力向上游整合，实现了关键原材料、自动化生产线和精密模具的自制，具备了较强的垂直一体化能力，使得公司可以向客户进行大规模地快速出货，并提供一站式的服务和产品供应，同时可以更好地控制成本。大客户战略使得公司不断切入缤特力、索尼、三星和苹果等全球消费电子巨头主流供应链。公司也在MEMS声学器件上积累深厚，未来有望实现MEMS技术的突破。可穿戴设备需要麦克风来读取用户的语音信息，也需要音筒来输出设备的信号，在很小的空间实现高品质的声音输入和输出是歌尔等龙头公司的技术优势。4、共达电声公司是国内领先的声学器件厂商，主要产品为微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，产品主要应用于手机、笔记本电脑/平板电脑、平板电视、个人数码产品、汽车电子等消费类电子产品。主要大客户包括苹果（通过MWM间接供应）、华为、中兴、索尼、索爱以及三星等