社会资本与市场经济发展关系的实证研究

社会资本与市场经济发展关系的实证研究

一、文献回顾1.交易成本的存在是造成经济波动的因素之一市场中存在交易成本，这是由于市场的不完整。古典经济学假定市场是完全的,理性的个人追求个人利益最大化,整个社会能够达到帕累托均衡,个人收益和社会收益同时达到最大。但现实生活中市场是不完全的,其主要表现有信息不完全、合作失效和外部性等。交易成本形成的原因主要有两个:第一,人不是完全的“经济人”,而是有限理性的,人的行为受到感情等各种因素的限制。第二,人的行为存在机会主义倾向,人在追求个人利益最大化的过程中,有可能损人利己(奥立弗.E.威廉姆森,2003,第24页)。因此,市场经济交易活动是有风险的,存在一定的交易成本。经济主体只有确信交易是安全的,交易伙伴的承诺是可信的,才有可能进行交易。交易成本的存在不利于经济活动效率的提高和经济的和谐发展。要提高经济效率和促进经济和谐发展,就有必要寻找降低交易成本的途径。降低交易成本的措施很多,如完善法律和制度、促进企业管理等,但这些措施本身也存在一定的成本,具有一定的局限性。因此,一些学者开始研究和探讨降低交易成本的新机制,社会资本作为一种降低交易成本的新机制受到了理论家和实际工作者的肯定。2.社会资本可以降低交易成本，促进经济的和谐发展(1)社会资本对企业资源整合的影响社会资本通过促进市场信息分享降低经济活动的交易成本。第一,社会资本有助于人们交流关于新技术的信息(A.Barr,2000)。第二,社会资本有助于人们分享市场信息和机会,例如,格兰诺维特的研究表明美国工人主要通过关系网络找工作(Granovetter,1975,1995),而Fafchamps(2004)等的研究则表明商业网络能够惩罚违约者。第三,社会资本能够减少企业的监督和激励成本(Wade,1987,1988),因为社会资本有助于管理者了解工人的工作情况。社会资本是促进经济信息分享的重要渠道,但并不能代替正式的信息机构,如图书馆和信息公司等(Fafchamps,2002)。(2)社会资本的作用社会资本通过促进合作降低经济交易成本。第一,社会资本有助于经济主体重复交易,从而促进交易者的合作。经济交易主体重复交易的可能越大,在交易中合作的可能性越大,因为长期而持续的合作,可以提高双方的收益。相反,如果只是一次性交易,交易者在交易中违背合约的可能性越大(Routledge和VonAmsberg,2003)。第二,社会资本有助于形成共同的道德规范,促进经济主体之间的合作(Platteau,1996)。如果存在共同的道德规范,经济主体更容易在经济交易中选择合作,因为符合道德规范的行为将得到人们的认同,而不符合规范的行为会遭到斥责。共同的道德规范是人们选择经济交易合作和降低交易成本的重要途径(Weber,1905;Khan,1979)。社会资本有助于形成共同的道德和规范,例如,Akerlof(2000)和Fershtman(2001)等认为组织和网络有助于成员之间采取互利行为和利他行为。第三,社会资本有助于人们模仿好的行为,形成良性的模仿效应。例如,科尔曼对教会学校的研究表明,父母对学校事务的参与行为影响孩子的行为,孩子会尽力模仿父母的行为。人们模仿好的行为,有助于促进经济活动中的合作,从而降低经济的交易成本(Blume,2002)。(3)政府和社会组织社会资本能够解决外部性的问题,减少利益冲突,提供公共物品。公共物品具有外部性,供给不足,主要由政府和自愿组织提供。政府比较容易提供公共物品,但发展中国家的财力有限,政府不可能提供所有的公共物品。另外,政府不便介入一些具有特殊性质的公共物品。因此,一些自愿组织也提供公共物品。例如,许多宗教组织建立学校,提供公共服务;政党、非政府组织等也能提供公共物品。我国最典型的例子是“希望工程”对贫困学生的资助。自愿组织能够增加社区的信任度,促进公共产品的提供。(4)社会资本的作用社会资本通过创造良好的经济环境降低经济活动的交易成本。第一,社会资本有助于个人获得教育机会,提高个人地位。例如,组织、家庭、网络和宗教信仰等社会资本形式影响个人的教育机会和教育水平(EmilyHannum,2002;Buchmann,Bankston和Zhou,Goyette和Conchas,2002)。第二,社会资本有助于民主参与和民主发展。例如,MarianoTorcal等(1999)认为西班牙较低水平的社会资本限制了民主参与行为,从而影响社会民主的发展。第三,社会资本有助于地区长治久安,促进社区矛盾的和平解决(JohnBrehm,WendyRahn,1997),减少社区犯罪活动(Glaeser,Sacerdote,1997,P805—816)。社会资本是降低交易成本、促进市场经济和谐发展的重要因素,但社会资本也有一些负面影响(D.North,1990),例如,组织和集团可能会排斥“外人”(Fukuyama,1995,2001),组织有可能限制个人的自由和阻碍个人事业的进一步发展等(Portes,1998,P15—18)。本文主要讨论社会资本对我国经济和谐发展的有益作用。二、社会资本与市场经济发展的模型在生产规模报酬不变、交易成本大于零的条件下,本文将社会资本引入投资模型。1.经济增长中个人的有利条件假定1:生产的规模报酬不变。企业的生产函数为:Y=Q(K,L)(1)其中,Y表示国民收入;K,L分别表示生产中的资本和劳动力。K为外生变量。Y=Q(Κ‚L)dY=∂Q(Κ,L)∂ΚΚ+∂Q(Κ,L)∂LLY=Q(K‚L)dY=∂Q(K,L)∂KK+∂Q(K,L)∂LL假定2:个人是有限理性的。假定3:个人存在机会主义倾向。因此,经济中存在交易成本。下面将交易成本引入企业的投资函数。(1)交易成本是一个零延迟的投资函数当交易成本t为0时,I=I(r)r表示实际利率,等于名义利率减去为通货膨胀率。(2)第二,代理结构假定4:投资行为中存在正的交易成本。假定5:高的社会资本能够降低交易成本。假定6:有效的法律体制能够降低交易成本。假定7:高水平的教育能够降低交易成本。当交易成本t大于0时,投资不仅取决于利率,而且取决于交易成本。I=I(r,t),(2)∂I/∂r<0;∂I/∂t<0t=t(π),∂t/∂π>0,π是代理人逃避债务的概率。交易成本与代理人违约的概率成正比变化。假定代理人在一定的概率下逃避债务。投资者害怕代理人骗取资金,预期收益是π×0+(1-π)×π。投资者对代理人的行为预期取决于代理人的行为。代理人逃避债务的效用可以表示为V=V(a,La,E,SO,F),而a∈{0,1}为是否逃避债务的行动,La是法律体制的质量,E是代理人所在国家的平均教育水平,SO是代理人所在国家的社会资本,而F是同一国家代理人逃避债务的固定成本。比较高的社会资本对法律效率和教育水平有正的影响。假定高的法律效率,高的社会资本,高的平均教育水平和高的逃债成本将减少逃避债务的效用1。代理人逃避债务的合适成本为:F=ˉF(La(SΟ),E(SΟ),SΟ)F=F¯¯¯(La(SO),E(SO),SO),其中,∂La/∂SO>0;∂E/∂SO>0所以‚F=ˉF(La,E,SΟ)‚a={1如果F＜ˉF0其他∂ˉF/∂SΟ>0‚∂ˉF/∂La＞0‚∂ˉF/∂E＞0‚ˉF所以‚F=F¯¯¯(La,E,SO)‚a={1如果F＜F¯¯¯0其他∂F¯¯¯/∂SO>0‚∂F¯¯¯/∂La＞0‚∂F¯¯¯/∂E＞0‚F¯¯¯随着SO、La和E的上升而上升,社会资本越高,法律机制效率越高,教育水平越高,代理人逃避债务的成本越高。因此,社会资本越高,法律机制效率越高,教育水平越高,代理人逃避债务的概率越小。代理人预期的违约概率为:π=h(La,E,SO)其中,∂π/∂La<0,∂π/∂E<0,∂π/∂SO<0因此,投资者的预期交易成本为:t=t(La,E,SO),∂t/∂La<0,∂t/∂E<0,∂t/∂SO<0投资者的投资需求为:I=I(r,t),=I(r,t(La,E,SO))=I(r,La,E,SO)(3)其中,∂I/∂La>0;∂I/∂E>0;∂I/∂SO>0,法律机制越强,教育水平和社会资本越高,投资需求越大;反之,投资需求越小。2.社会资本的经济平衡模型(1)w/pls假定8:工资存在刚性。劳动供给:Ls=L(W/P)Ls=L(4)W/P为实际工资。工资由劳动的边际生产率决定:W/Ρ=∂Q(Κ,L)∂LW/P=∂Q(K,L)∂L(2)政府货币发行消费函数为:C=C0+C(Y-T-(M+B),r)(5)C为消费;I,S分别表示为投资和储蓄;M为政府货币发行;B为政府债券发行。(3)政府行为假定9:政府行为是外生的。G=T+M+B(6)G,T分别表示政府支出和政府税收;G,T,M,B都是外生变量。(4)公众使用费用,提取定期存款将货币供给函数Ms定义为公众持有的现金和活期存款的总和;Ms=D+CU(7)D,CU,DE分别表示公众持有的活期存款,公众持有的现金和定期存款;Ms、D、CU为外生变量。本文采用凯恩斯的货币需求函数,货币需求是利率和国民收入的函数:Md=L1(Y)+L2(r)(8)其中,∂Md/∂Y>0;∂Md/∂r<0,表示货币需求与国民收入成正比例,与利率成反比例。L1、L2为系数。(5)yd,ys的均衡模型假定10:没有对外贸易。假定11:没有固定资本折旧。当产品市场和货币市场同时达到均衡时,经济达到均衡状态。Yd,Ys分别表示产品市场的总需求和总供给。产品市场的总需求函数为:Yd=C+I+G(9)产品市场的总供给函数为:Ys=C+S+T+(M+B)(10)当Md=Ms,(11)Yd=Ys(12)由以上的分析可知:总供给等于总需求时,国民经济达到均衡。三、预测模型理论1.边际消费倾向较大时,c当整个社会的经济达到均衡时,Yd=Ys=Y令Φ=Y-C-I-G=0(13)函数Φ的偏导数为:∂Φ∂Y=1-∂C∂Y>0∂Φ∂Y=1−∂C∂Y>0,(因为边际消费倾向大于0小于1,即0<∂C∂Y<1)∂Φ∂C=(1/∂C∂Y)-1>0‚∂Φ∂SΟ=∂Φ∂Ι∂Ι∂SΟ=-∂∂SΟ<0∂Φ∂E=∂Φ∂Ι∂Ι∂E=∂Ι∂E＜0∂Φ∂La=∂Φ∂Ι∂Ι∂La=-∂Ι∂La＜00<∂C∂Y<1)∂Φ∂C=(1/∂C∂Y)−1>0‚∂Φ∂SO=∂Φ∂I∂I∂SO=−∂∂SO<0∂Φ∂E=∂Φ∂I∂I∂E=∂I∂E＜0∂Φ∂La=∂Φ∂I∂I∂La=−∂I∂La＜0(1)社会资本与消费正相关由以上的推导可知:dYdSΟ=-∂Φ∂SΟ∂Ф∂Y>0dYdSO=−∂Φ∂SO∂Ф∂Y>0,一个国家的社会资本存量与国民收入成正比。∂Φ∂C=∂C∂Y-1＞0,dCdSΟ=-∂Φ∂SΟ∂Φ∂C＞0∂Φ∂C=∂C∂Y−1＞0,dCdSO=−∂Φ∂SO∂Φ∂C＞0,社会资本与消费正相关。因此,根据模型有如下理论预测:第一,社会资本与经济增长正相关;第二,社会资本与投资正相关;第三,社会资本与消费正相关。社会资本与经济增长、投资和消费正相关。(2)法律体制效率与消费的关系法律体制效率与市场经济发展的关系dYdLa=-∂Φ∂La∂Φ∂Y＞0dYdLa=−∂Φ∂La∂Φ∂Y＞0,国民收入与法律体制的效率成正比变化。dCdLa=-∂Φ∂La∂Φ∂C>0,法律体制效率与消费正相关。所以:第一,法律体制效率与经济增长正相关;第二,法律体制效率与投资正相关;第三,法律体制效率与消费正相关。教育水平与市场经济发展的关系dYdE=-∂Φ∂E∂Φ∂Y＞0,表明国民收入与一个国家的教育水平成正比。dCdE=-∂Φ∂E∂Φ∂C＞0,表明教育水平与消费呈正比例。所以:第一,一国的平均教育水平与经济增长正相关;第二,一国的平均教育水平与投资正相关;第三,一国的平均教育水平与消费正相关。社会资本、法律体制效率和教育水平都与市场经济发展正相关。2.数据收集(1)社会资本替代变量信任、义务和规范等社会资本的形式难以观察和测量。许多文献用社会资本的结果来测量,例如信任水平或者经济合作水平。这种测量容易受到法律和经济等其他因素的影响。本文用自愿免费献血作为社会资本的替代变量。因为,免费献血不受经济和法律的影响,是由社会义务、规范和信任等决定的。本文选取我国1995—2004年自愿免费献血比率作为社会资本的替代变量。自愿献血比率是自愿免费献血量与临床总用血量的比率。(2)均教育与教育替代变量本文用法律体制效率和教育水平作为制度环境变量。选取“法律无效”作为法律制度的替代变量,选取“人均教育”作为教育的替代变量。法律无效是中国人民法院一审案件的受理案件数与当年全国人口总数之比,单位是每万人。人均教育的计算方法是:人均教育=[(不识字人口+小学以下人口)×0+小学文化的人口×6+初中文化的人口×9+高中文化的人口×12+大专及以上文化的人口×16]/当年6岁以上人口总数(3)资本形成总额国民生产总值采用生产法计算;投资为全社会固定资产投资额;消费为当年的最终消费;资本存量为当年的资本形成总额;税收为总税收;国家债务为当年国家的债务发行总额。这些变量的单位为亿元。劳动力为年末从业人员,单位为万人。实际利率=当年中央银行的再贴现年利率-当年的通胀率;通货膨胀率为当年的居民消费价格指数的变动值。狭义货币等于流通中现金与活期存款的和;广义货币等于狭义货币加上准货币。四、经验研究1.社会资本、教育和法律无效的相关分析表1对各变量进行描述统计。社会资本的均值为0.27,最大值为0.715。各变量的观察值都为10个。由表2的简单相关系数,可以看出:第一,社会资本与市场经济发展正相关。投资与社会资本的相关系数为0.97;消费与社会资本的相关系数为0.96;国民收入与社会资本的相关系数为0.97。第二,教育与市场经济发展正相关。投资与教育的相关系数为0.95;消费与教育的相关系数为0.99;国民收入与教育的相关系数为0.97。第三,法律无效与市场经济发展负相关。投资与法律无效的相关系数为-0.38;消费与法律无效的相关系数为-0.24;国民收入与法律无效的相关系数为-0.32。2.模型估计结果表3、表4中,方程的决定系数比较高,投资方程的决定系数分别为0.88、0.83,其他方程的决定系数都超过了0.96,表明模型整体上拟和比较好。但表3中利率与投资、消费和货币需求的统计关系不显著。表4中利率与消费的关系不显著。表3、4中法律无效与投资的系数大于0,与模型预测不符合;消费与国民收入的系数小于0,与理论预测不符合。下面分析表3中社会资本、法律无效和教育对我国市场经济发展的影响。表4的结果与表3的一致。(1)社会资本与城乡居民投资的相关关系社会资本与国民收入的系数为:-((-0.29)/(1-(-0.23)))>0,表明社会资本与国民收入成正比例关系,与理论预测符合。社会资本与投资的相关系数为0.29,在1%的水平上统计显著。这表明,社会资本每增加1%,投资相应增加0.29%。社会资本与消费的系数为-((-0.29)/(1/(-0.23)-1))<0,与理论预测不符合。(2)投资与法律无效的系数如国民收入与法律无效的系数:-((-1.10)/(1-(-0.23)))>0,与理论预测不符合。投资与法律无效的系数:1.10,与理论预测不符