企业财务风险及其控制

前言随着国民经济的发展，诸如阳光雨露信息服务技术有限公司的企业已逐渐成为支撑我国经济增长、促进市场繁荣、扩大就业和保持社会稳定的重要力量。当前经济全球化，市场竞争激烈，我国企业的生存和发展也面临着极大的机遇与挑战，通过研究阳光雨露信息服务技术有限公司让我们知道财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个组成部分。社会经济的发展，要求财务管理主要是运用价值形式对经营活动实施管理，通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。因此，财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一项综合性的管理工作。然而，作为一项科学的管理手段，在经济高速发展的同时，企业财务管理中存在的各种问题也显现出来，财务管理基础薄弱、财务制度松散、企业资金积累能力弱，以及资本结构不合理，成本管理和控制体系不健全等等。所以关注企业的财务管理问题，加快财务管理创新，促进企业的改革与发展。一、阳光雨露信息服务技术有限公司财务风险管理的现状（一）阳光雨露信息服务技术有限公司简介阳光雨露信息技术服务（北京）有限公司，简称：阳光雨露（Sunny-ITS），是联想集团旗下的全资子公司。阳光雨露成立于2002年，是一家专注于为产品厂商或服务商，提供独立第三方的多厂商服务（MVS）支持的服务供应商，也是目前行业中规模化聚焦厂商服务支持的企业。（二）阳光雨露信息服务技术有限公司财务风险现状阳光雨露信息服务技术有限公司近几年以来，始终面临着或多或少的财务风险。从公司连续3年的资产负债表可以看出，阳光雨露信息服务技术有限公司存在着较大的财务风险，风险程度已经处在中等偏上水平。表1-1阳光雨露信息服务技术有限公司近三年资产负债表简表（单位：万元）项目\年度2013年2014年2015年应收账款余额235.68188．9125.45存货余额156.796.3100.4流动资产合计907.06770.79783.28固定资产合计38404021．53342.3资产总计5327.64809.754729.70应付账款65.347.136.5流动负债合计824.6875．91004.2长期负债合计889.99231040.7负债总计1714.51798.92044.9未分配利润1398.1948．8816权益总计3112.62747.72860.9（1）短期偿债能力分析对于短期偿债能力分析，可以从净营运资本、流动比率、速动比率三个指标分析。这三个指标属于流动性指标，用于反映企业短期偿债能力，公司能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可以变现偿债的资产。指标公式如下：净营运资本＝流动资产－流动负债（1-1）流动比率＝流动资产/流动负债（1-2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债（1-3）流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。计量短期筹资风险。通常这些比率越低，债权人得不到保障的可能性越大，企业风险也就越大。根据表1-1数据，经计算可得阳光雨露信息服务技术有限公司流动比率、速动比率的变化趋势如表1-2：表1-2阳光雨露信息服务技术有限公司流动性指标2013年2014年2015年流动比率1.010.880.78速动比率0.910.770.68可以看出，阳光雨露信息服务技术有限公司的流动比率、速动比率在近三年是呈现下降趋势的，这表明企业的资金流动性是逐年下降的，这必然引起企业短期偿债能力的下降，因此，企业的财务风险是逐年加大的。（2）长期偿债能力分析对于长期偿债能力分析可以从资产负债率、利息保障倍数这两个指标反映企业的长期偿债能力。这两个个指标公式如下：资产负债率＝负债总额/资产总额（1-4）利息保障倍数＝息税前利润/利息费用（1-5）一般来说，资产负债率越低，表明企业长期偿债能力越强，筹资风险越小，反之，则风险越大。利息保障倍数可以测试债权人投入资金的风险，或者说债务人不能偿付到期利息的风险。该比率越大，说明企业经营收益为债务利息的倍数越大，表明企业有充足的付息能力，债权人投入资金的风险或债务人不能偿付利息的风险就越小。因为阳光雨露信息服务技术有限公司属于中小型企业，在长期偿债能力分析中，我们选取资产负债率来进行分析，阳光雨露信息服务技术有限公司资产负债率变化趋势如下：图1-1阳光雨露信息服务技术有限公司资产负债率趋势图阳光雨露信息服务技术有限公司的资产负债率是呈逐年上升状态的，由此比率可以看出，阳光雨露信息服务技术有限公司长期偿债能力是逐年下降的，筹资风险越来越大，财务风险也越来越大。综合企业的偿债能力分析可见，资产负债率逐年上升，流动比率和速动比率均呈下降趋势，这与通常的变化方向相反，这表明企业的偿债能力、付息能力是趋低的，应该说是增加了偿债风险，进而增加了总的财务风险。阳光雨露信息服务技术有限公司应适当控制负债率，以及流动负债在总负债中的比重，在进行债务融资时要重视选择合适的融资方式，避免融资方式不当造成财务风险。（3）盈利能力分析对盈利能力分析，分析主营业务利润率。主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。图1-2阳光雨露信息服务技术有限公司主营业务利润率变化趋势图在图1-2的数据以及趋势图中，我们了解到企业的主营业务利润率逐年下降，使得该项指标的风险逐年提高，这是由经营风险产生的，这也验证了企业经营承担的风险较高，另外，反映盈利能力的另两项指标（净资产利润率和主营业务毛利率）也有下降趋势，增加了财务风险。（4）现金流动能力分析对现金流动能力分析，可以从现金流动负债比率来分析。现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。图1-3阳光雨露信息服务技术有限公司现金流动能力趋势图现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。但是，该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。由图1-3的状况来看，可以说企业现金流动能力在逐步提高，通常，企业的经营现金净流量各年是正负间隔的，阳光雨露信息服务技术有限公司在2013年经营活动产生的净现金流量为负，2014年和2015年为正，不是很高高，这对于阳光雨露信息服务技术有限公司这样的工程类中小型企业来说，是正常的。阳光雨露信息服务技术有限公司在财务方面也有值得肯定的方面，该公司应收账款运转良好，并且对应收账款进行账龄分类管理，建立了信用制度以及收账政策，在一定程度上降低了财务风险。综上所述，构成阳光雨露信息服务技术有限公司的财务风险的主要因素在于盈利能力与偿债能力，这是该企业在成长期的特点的反映，企业应在提高主营业务利润及控制资本结构等方面努力降低财务风险。二、阳光雨露信息服务技术有限公司财务风险控制存在的问题（一）风险控制环节投资少阳光雨露信息服务技术有限公司受自身条件以及现行体制、政策影响，融资环境较差。首先，在发行股票和企业债券的筹资方式中阳光雨露信息服务技术有限公司很难争取到发行股票上市的机会，其次，在间接融资上，由于本身素质差、经营风险高、信用等级低等原因，往往难以满足银行等金融机构的贷款条件。再加上银行贷款政策倾斜，手续繁杂，收费高，以及企业本身财产拍卖、信用融资担保、资产评估、信用评估等机制建设的滞后，更使阳光雨露信息服务技术有限公司实际上很难得到银行的贷款。因此在进行固定资产投资时，由于内部积累的有限性和外部筹资的困难性造成财力不足，就大量挪用经营活动所不可少的流动资金，导致资金结构失衡，流动资金不足，正常生产经营活动无法进行。因此，资金不足成为困扰阳光雨露信息服务技术有限公司控制财务风险的主要问题。（二）财务决策缺乏科学性由于阳光雨露信息服务技术有限公司财务决策缺乏科学性，投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资收益率低于企业的筹资成本，使得阳光雨露信息服务技术有限公司（中国）的财务状况恶化。所谓投资决策科学化，就是在科学理论指导下，采用科学方法和程序，由各方面的专家、学者及有丰富实践经验的领导者紧密配合，经过可行性研究和科学论证，选出最优方案，提高投资项目的社会经济效益。企业对投资项目的可行性缺乏周密系统地分析和研究，在投资决策过程中存在大量的主观判断，加之决策所依据的经济信息不够全面、真实，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。（三）管理模式放任化以及管理观念陈旧一方面，阳光雨露信息服务技术有限公司作为企业，管理者与经营者并没有明显的区别，这种模式给企业的财务管理带来了很大的负面影响，财务人员有时并不是在独立的工作。另一方面，管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后，导致财务管理薄弱，资产管理不严。具体表现为现金管理不严，造成资金闲置或不足、应收账款周转缓慢，资金回收困难、存货控制薄弱、资金呆滞等问题，因此增大了财务风险。企业管理层风险意识的强弱直接影响到企业财务风险管理机构的设置情况，管理风险意识弱的企业根本谈不上财务风险管理和风险管理机构设置，风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。提高企业管理人员素质对于公司管理而言是首要的条件。培养现代管理的管理人才，懂技术、会管理，熟悉本行业的发展与动态。对企业有一个清醒的认识，熟悉掌握企业的生产、加工、创新、研发、市场、资本运作等全方位的管理人才。建立稳定地金字塔管理层和决策层。只有这样才能完善企业的管理模式，使管理人员对企业的财务风险控制能力和防范意识提升到另一个阶层。只有这样才能不断创新管理模式，更新管理理念。（四）内部控制制度缺失以及财务监控不力阳光雨露信息服务技术有限公司内部控制制度总的来说残缺不全，核算制度，财务收支等基本制度不健全，像财务清查制度、成本核算制度、财务收支等基本制度不健全，或者虽然有但并认真执行。有时为了应付报表和查账，不得不拼凑和调整一些账目，这样一来使得真正的财务数据有可能被掩盖，问题不能被发现，更是加大了财务问题产生的风险。阳光雨露信息服务技术有限公司不能够及时完善内控制度与管理风险控制机制。对财务风险的管理，不能严格落实各部门人员的职责，没能够将责任分配到个人，企业最主要的是提高企业管理者的素质，以此来提高企业决策的科学性，才能够保证财务工作的严谨有序。三、阳光雨露信息服务技术有限公司财务风险的制度管理策略（一）建立科学的财务管理体系其一，既要利用财务杠杆避税作用，又要确保债务的到期还本付息；对应收款项目，应事先建立信用制度，确定信用评估标准，以及相应的收账政策。其二，在财务活动过程中对风险的跟踪评估，及时控制风险的扩大。对债务与资产的事中控制，一方面建立健全会计核算体系，加强内部控制制度；另一方面，定期检查企业的资产状况，将资产分类控制，对于抵押、担保的资产，检查其完整性与所有权，财务部门应做到对企业资产有一本完整、系统、分类的账。另外，企业一旦发现财务风险，比如，债务不能按期偿还，没有有效资产进行抵押担保，此时，就需要对风险进行事后处理，这是企业最不愿发生的，因为此时已经承担了损失，企业只能尽可能降低损失，这时的风险控制手段有风险转移或风险自担。最后，现金是企业的血液，阳光雨露信息服务技术有限公司的现金管理显得更加重要，现金的一大特点是流动性，因此，现金管理也是动态过程。赢利企业由于没有足够的现金支付，也可能陷入财务危机，因此，不论是赢利企业还是非赢利企业，只要想持续成长，扩大规模，现金都是企业最重要的流动资产，必须加强管理。阳光雨露信息服务技术有限公司应根据其财务风险的特征，加强财务风险意识，制定长远的财务计划。根据其所处的行业，以企业成长阶段的财务特点不同为依据，在不同的阶段，有侧重地对风险控制成本与风险防范进行分析的基础上，对各类风险因素进行控制，制定财务风险控制策略。总之，阳光雨露信息服务技术有限公司面临着前所未有的发展机遇，同时也面临着严峻的挑战。企业的持续成长与发展，一方面为国民经济发展、市场繁荣作出了贡献，一方面也为成长为大企业奠定了物质基础与准备。（二）建立合理的企业财务决策机制企业应当建立合理的企业财务决策机制，不断提高财务决策的科学化水平，避免因决策不当而产生财务风险。由于个人风险偏好、经济环境的潜移默化等影响决策的因素很多，因此，在决策产生过程中，经验主义、独断主义断不可行。决策机制制定时，应充分考虑各种因素的影响作用，建立科学的决策模型，尽量将计算分析方法进行量化。例如在投资决策前，应详细设定数种投资方案，分别计算其投资回收期、投资报酬率、内含报酬率等各项指标，并对计算出的结果进行比较分析、综合评价，然后充分结合各方面因素，斟酌最佳的投资方案，要对企业的资金周转率、可能遭遇的风险和可承受的风险范围等进行全面评估，在合理的资金结构下决策出有利于企业发展的行为，从根本上降低财务风险。（三）确定合理的企业资本结构企业应当确立合理的、符合自身发展需要的资本结构，正确把握负债经营的“度”。负债经营的成功与否来源于企业举债的规模和偿债能力是否匹配。负债经营就像一把双刃剑，一方面，合理运用负债经营，可以增强企业资金实力，迅速筹集大量资金，提高经营者业绩，降低企业资金成本，并提高权益资本收益水平。另一方面，盲目追求财务杠杆效应也会对企业带来不利影响：第一，若过度负债经营，会使得企业的经营活动过多的依赖于外界因素，在任何一个环节稍有问题出现，便会牵一发而动全身，造成企业的资金问题。第二，若负债比率过大，由于财务杠杆效应，企业的财务风险大大增加，偿还负担重，利息支出高，一旦出现资金回收困难，则会对企业造成很大影响，出现财务危机。因此，在确立企业资本结构时，不能盲目追求负债经营，要全面考虑企业实际情况，如偿还能力、收益率、生产经营发展状况、财务成本等因素，建立企业财务预警的“诊断”机制。（四）公司筹资风险的防范面对激烈的市场竞争，企业要想在市场经济的大潮中生存和发展，必须加强企业财务管理，调整好经营杠杆系数，综合权衡各种筹资方式的成本与风险。同时，结合定量的分析方法，优化资金结构，提高企业经济效益。资金是企业的血液，企业的资金能否正常运转，要看有无充足的量及其结构是否合理，结构的合理性是影响资金周转得关键。企业财务管理的重要任务之一在于优化企业的资金结构。企业通过寻求资金平稳运动的途径，将不合理的资金结构调节为优化的资金结构，以实现资金来源、占用、耗用、分配结构的优化，做到资金筹集规模能保证企业生产经营的合理需要，财务风险适度、举债结构合理。资金结构主要是指企业长期占用资金的结构，即自有资金与外借资金之间的比例关系，不同的资金结构会给企业带来不同的经济效益，研究企业的资金结构，其目的在于优化企业的资金结构，制定合理的筹资方案，增强筹资方案的经济有利性。结语综上所述，我们可以得知，企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。在竞争激烈的市场经济条件下，由于各方面的原因，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。因此，企业必须要了解财务风险的内容、特征和成因，正确预测、衡量财务风险，结合实际进行适当的控制和管理，健全风险管理机制。研究财务风险的重点在于对企业财务风险的控制和管理，只有对不可确定的风险进行合理科学的控制和针对性的管理，才能降低财务风险，避免财务危机，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。参考文献：[1]刘志君.中小企业财务管理存在的问题及改进措施研究[J].工业技术与职业教育,2019,(01):81-83.[2]陈楠.基于柔性战略观的企业财