2023年证券从业资格考试押题复习资料证券分析押题卷一解析

分析押题卷一（解析）

单选题

（1）已知某公司某会计年度年初总资产为260万元，年末总资产为300万元，股东权益年末

为100万元。该公司该年度的息税前利润为90万元，利息费用为10万元。公司所得税率为

33%,则该公司的资产净利率为（）。

A、17.87%

B、19.14%

C、20.62%

D、53.60%

专家解析：对的答案：B题型：计算题难易度：中页码：215

该公司净利润=（息税前利润-利息费用）*（1-所得税率）=（90-10）*（1-33%）=53.6（万元）;

平均资产总额=（年初总资产+年末总资产）/2=（260+300）/2=280（万元）；该公司的资产净

利率=净利润/平均资产总额*100%=53.6/280*100%=19.14%。

（2）以下可以反映变现能力的财务指标是（）。

A、存货周转率

B、速动比率

C、资产负债率

D、产权比率

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：204-211

存货周转率属于营业能力指标。资产负债率和产权比率属于长期偿债能力指标。

（3）投资于防守型行业的一般属于（）。

A、积极型投资

B、资本利得型投资

C、悲观型投资

D、收入型投资

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：148

投资于防守型行业的一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。

(4)交叉套期保值指的是()。

A、买入套期保值

B、卖出套期保值

C、空头套期保值

D、在期货市场上寻找与现货在功能上比较接近的品质以其作为替代品进行套期保值

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：381

这是交叉套期保值的定义。

(5)某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元,所能承受的市值底线

为80万元,乘数为2。当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是()。

A、将投资于风险资产的金额调整为20万元

B、将投资于风险资产的金额调整为10万元

C、将投资于风险资产的金额调整为40万元

D、保持投资于风险资产的金额不变

专家解析：对的答案：A题型：计算题难易度：难页码：16

投资于风险资产的金额=2*(100-80)=4()万元，其余的60万元投资于无风险资产，若风险

资产的价格下跌25%,则其市值变为40*(1-25%)=30万元，无风险资产价格不变，则总

资产变为60+30=90万元，此时投资于风险资产的金额相应地调整为2*(90-80)=20万元。

(6)一般地讲，可以采用多种方式收集有关行业发展状况的资料，譬如电话访谈，问卷调查

以及()。

A、收集小道消息

B、实地调研

C、借用别人研究成果

D、运用政府内部资料

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：166-167

可以采用多种方式收集有关行业发展状况的资料，譬如电话访谈，问卷调查以及实地调研和

深度访谈。

(7)中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以()为重要依据。

A、道―琼斯分类法

B、联合国的《国际标准产业分类》

C、北美行业分类体系

D、中国国家记录局《国民经济行业分类与代码》

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：136

中国证监会于2023年4月4日公布的《上市公司行业分类指引》是以中国国家记录局《国

民经济行业分类与代码》为重要依据，借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有

关内容的基础上制定而成。

(8)社会消费品零售总额属于()。

A、国民经济总体指标

B、投资指标

C、消费指标

D、金融指标

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：79

社会消费品零售总额属于消费指标。

(9)公司的创新通常不涉及()。

A、通过新核心技术的研制，开发出一种新产品或提高产品的质量

B、通过新工艺的研究，减少现有的生产成本，开发出一种新的生产方式

C、通过科学的管理，发达的营销网络的实现，规模经济的作用有效减少成本

D、根据细分市场进行产品细分，实行产品差异化生产

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：183

通过科学的管理，发达的营销网络的实现，规模经济的作用有效减少成本属于产品成本优势

的实现过程。

(10)波浪理论中，()是最重要的，是波浪理论赖以生存的基础。

A、形态

B、比例

C、时间

D、空间

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：299

波浪理论中，形态是最重要的，是波浪理论赖以生存的基础。

（11）金融期货价格反映的是市场对未来现货价格的预期。假如不考虑诸如交易费用等现实

市场交易制度因素，期货价格随着期货合约到期时刻临近（）。

A、与现货价格同比例变动

B、与现货价格同向变动但价差扩大

C、与现货价格趋于一致

D、与现货价格反向变动

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：376

随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋向一致。

（12）某公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼补偿请求，一旦这一诉

讼案件败诉，该公司也许面临着巨额补偿。对于这一事件，下列说法对的的有（）。

A、即使公司败诉，公司的速动比率不会受到影响

B、公司败诉会影响公司资产的流动性

C、这次诉讼对公司而言是一种或有资产

D、由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：中页码：229

这是公司的或有负债，会影响公司的流动性。

（13）某公司2023年利润总额（税前）为15000万元，利息费用为5000万元，则已获利息

倍数为（）倍。

A、3

B、4

C、5

D、6

专家解析：对的答案：B题型：计算题难易度：易页码：212

已获利息倍数=税息前利润/利息费用，其中，税息前利润用利润总额加利息费用来测算。

因此已获利息倍数=(15000+5000)/5000=4倍。

(14)甲公司某年末的资产总额为6000万元，负债总额为2023万元，则其产权比率为()。

A、33.30%

B、50%

C、66.70%

D、100%

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：211

产权比率=负债总额/股东权益*100%=2023/(6000-2023)*100%=50%。

(15)以下有关投资顾问业务的说法错误的是()。

A、证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰

写发布研究报告

B、证券投资顾问在了解客户的基础上，依据协议约定，向特定客户提供适当的、有针对性

的操作性投资建议

C、证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的

服务

D、证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投

资顾问建议，再按照协议约定向客户提供

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：407

考察投资顾问服务与证券研究报告的区别。证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证

券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。

(16)投资证券的预期收益率与风险之间的关系是()。

A、等价

B、正比

C、反比

D、不拟定

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：322

承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。

(17)关于证券组合的分类，下列对的的是()o

A、国际型、国内型、混合型等

B、激进型、稳妥型、平衡型等

C、收入型、增长型、指数化型等

D、保值型、增值型、平衡型等

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：321

证券组合按不同的投资目的可以分为避税型、收入型、增长型、收入型和增长混合型、货币

市场型、国际型及指数化型等。

(18)一般认为现代投资组合理论始于20世纪()。

A、50年代

B、60年代

C、70年代

D、80年代

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：6

现代投资组合理论起源于马柯维兹在20世纪50年代提出的证券组合选择理论。

(19)通过CIIA考试的人员，假如拥有在财务分析、资产管理或投资等领城()以上相关的工作

经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。

A、1年

B、2年

C、3年

D、5年

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：433

通过CHA考试的人员，假如拥有在财务分析、资产管理或投资等领城3年以上相关的工作经

历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。

(20)我国融资融券业务的基础性指导性文献是()。

A、《证券法》

B、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》

C、《融资融券交易试点实行细则》

D、《证券公司融资融券试点管理办法》

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：129

融资融券业务的开展是影响我国证券市场供求关系的基本制度变革之一。

我国融资融券业务的基础性指导性文献是《证券公司融资融券试点管理办法》。

(21)股价走势的支撑线是()。

A、当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增长、卖方减少的情况，从而使股价停止下

跌，甚至有也许回升

B、当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方减少，卖方增长的情况，从而使股价停止下

跌，甚至有也许回升

C、当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增长、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚

至回落

D、当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方减少、买方增长的情况，股价会停止上涨，甚

至回落

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：276

考察支撑线的定义。

(22)实行产业合理化政策的目的是()。

A、保证规模经济的充足运用，防止过度竞争

B、鼓励竞争、限制垄断

C、减小国外公司对本国幼稚产业的冲击

D、促进产业技术进步

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：158

实行产业合理化政策的目的是保证规模经济的充足运用，防止过度竞争。”鼓励竞争、限制

垄断”是实行市场秩序政策的目的；“减小国外公司对本国幼稚产业的冲击”是实行产业保

护政策的目的：“促进产业技术进步”是产业技术政策的目的。

(23)每股股利与股票市价的比率称为()o

A、股利支付率

B、市盈率

C、股票获利率

D、每股收益

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：220

股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价*100%。

(24)我国目前石油行业的市场结构属于()。

A、完全竞争

B、垄断竞争

C、寡头垄断

D、完全垄断

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：143

我国目前石油行业的市场结构属于寡头垄断。

(25)某一债券的久期为2.5年，修正久期为2.2年，假如市场收益率下降0.5个百分点，那

么债券价格变化的百分率将最接近()。

A、上升1.1%

B、下降1.25%

C、下降1.1%

D、上升1.25%

专家解析：对的答案：A题型：分析题难易度：中页码：363

修正久期=（-dP/P）/dr,其中，dr可当作市场收益率的变化，此处为-0.5%,dp/p即债券价格

的百分率变化，于是dp/p=0.5%*2.2=l.l%

（26）我国证券分析师自律组织的任务不涉及（）。

A、制定证券投资征询行业自律性公约

B、制定证券分析师执业行为准则

C、制定证券分析师执业道德规范

D、对证券行业进行监督管理

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：432

中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资征询行业自律性公约和证

券分析师执业行为准则与职业道德规范。对整个证券行业进行监督管理不是其任务。

（27）追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特性是（）。

A、无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

B、同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意限度相同

C、不同无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意限度相同

D、无差异曲线充满整个平面并相交

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：338

无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；不同无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意

限度不同；无差异曲线充满整个平面但是不相交。

（28）依据公式［（钞票+交易性金融资产+应收帐款+应收票据）+流动负债］计算出的财务比

率被称为（）。

A、流动比率

B、速动比率

C、资产负债率

D、保守速动比率

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：205

考察保守速动比率的计算公式。保守速动比率=（钞票+交易性金融资产+应收账款+应收票

据）/流动负债。

（29）我国银行间债券市场的回购交易可以（）作为质押品的交易。

A、一般债券

B、政府债券

C、国家主权级的债券

D、金融机构债券

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：87

全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易.

（30）导致经济全球化的直接因素是（）。

A、经济的快速发展

B、国际直接投资与贸易环境出现了新变化

C、需求的变化

D、人口的增长

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：163

导致经济全球化的直接因素是国际直接投资与贸易环境出现了新变化。

（31）反映任何一种证券组合盼望收益水平与风险水平之间均衡关系的是（）。

A、资本资产定价模型

B、资本市场线

C、证券市场线

D、套利定价理论

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：345,348

证券市场线公式对任意证券或组合的盼望收益率和风险之间的关系提供了完整的阐述。而资

本市场线方程仅对“有效组合”的盼望收益率和风险之间的关系提供了完整的阐述。

（32）假如某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特性且有新的结构性变化的话,

那么下列方法中，可用来计算VaR的是（）。

A、局部估值法

B、德尔塔-正态分布法

C、历史模拟法

D、蒙特卡罗模拟法

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：401

蒙特卡罗模拟法可以解决时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情

景。

(33)以下报表中，不属于上市公司需要定期披露的是()。

A、财务比率表

B、利润表

C、钞票流量表

D、资产负债表

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：192

按照中国证监会2023年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号一一财务报

告的一般规定》，规定披露的财务报表涉及资产负债表、利润表、钞票流量表和所有者权益

变动表。

(34)运用沃尔评分法分析公司的信用水平时，()没有被纳入分析范围。

A、流动比率

B、资产负债率

C、营业成本/存货

D、营业收入/净资产

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：232

沃尔评分法分析公司的信用水平时，相关的财务比率涉及：流动比率、净资产/负债、资产/

固定资产、营业成本/存货、营业收入/应收账款、营业收入/固定资产、营业收入/净资产。

(35)下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是()。

A、应收账款周转率

B、流动资产周转率

C、速动比率

D、有形资产净值债务率

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：209

长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的

负债比率来衡量。负债比率重要涉及：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获

利息倍数、长期债务与营运资金比率等。

(36)导致经济全球化的直接因素是()。

A、经济的快速发展

B、国际直接投资与贸易环境出现了新变化

C、需求的变化

D、人口的增长

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：163

导致经济全球化的直接因素是国际直接投资与贸易环境出现了新变化。

(37)反映有效组合盼望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是()。

A、资本市场线方程

B、证券市场线方程

C、证券特性线

D、套利定价模型

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：345

资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。

(38)看涨期权为实值期权意味着0。

A、期权的内在价值为负

B、期权的内在价值为零

C、期权的内在价值为正

D、以上说法都不对的

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：58

实值期权的内在价值为正。

(39)证券投资的行业与区位的不同之处重要是()。

A、行业比区位更大

B、行业比区位更小

C、区位偏向于地理位置，而行业没有这个限制

D、行业偏向于地理位置，而区位没有这个限制

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：中页码：181

区位，或者说经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。而行业没有地区的限

制。

(40)当可转换证券价格大于转换价值时，可转换证券持有人行使转换权将会出现()。

A、亏损

B、盈亏平衡

C、赚钱

D、盈亏不能拟定

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：62

可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可

转换证券的市场价值大于实行转股后所持有的标的股票资产的市价总值，不考虑标的股票价

格未来变化，此时转股对持有人不利。

(41)由证券A和证券B建立的证券组合一定位于()。

A、A的上方，B的下方

B、A的左方，B的右方

C、A和B的组合线上

D、A和B相连的直线上

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：330

由证券A和证券B建立的证券组合一定位于A和B的组合线上。

(42)一般地讲，在证券分析使用的技术指标中QBV指标侧重反映()。

A、股价变化

B、市场指数变化

C、市场价格变化

D、成交量变化

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：易页码：316

OBV侧重反映成交量的变化。

(43)ASAF是()证券投资分析师组织的简称。

A、国际注册投资分析师协会

B、亚洲证券分析师联合会

C、欧洲金融分析师协会

D、巴西投资分析师协会

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：435

ASAF是亚洲证券分析师联合会证券投资分析师组织的简称。

(44)一般地，行业的生命周期可分为()。

A、幼稚期、成长期、衰退期

B、幼稚期、成熟期、衰退期

C、幼稚期、成长期、成熟期、衰退期

D、幼稚期、成长期、成熟期

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：148

行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。

(45)一般来说，套期保值的目的是()。

A、规避期货风险

B、规避现货风险

C、提高期货收益

D、提高现货收益

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：375

套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。

(46)涨停板上有频繁挂单撤单，涨停被多次打开，成交量很大，一般应采用何种策略()。

A、卖出

B、继续买进

C、不管不问

D、以上都不对

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：303

涨停板上有频繁挂单撤单，涨停被多次打开，成交量很大，一般卖出。

(47)我国现阶段占主导地位的经济投资主体，不涉及()。

A、国家行政机构

B、证券投资基金

C、保险公司

D、社会保障基金

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：122

目前，我国证券市场机构投资者已经形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基

金、QFIk信托公司、财务公司和公司法人等为主体的多元化格局。

(48)狭义金融工程指的是()。

A、运用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合

分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品

B、一切运用工程化手段来解决金融问题的技术开发

C、金融风险管理

D、交易策略设计

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：371

狭义金融工程的定义。

(49)现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投

资者的()。

A、最高收益组合

B、最低风险组合

C、最优证券组合

D、最差证券组合

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：340

考察最优证券组合的选择。

(50)联合国经济和社会事务记录局制定《所有经济活动国际标准行业分类》，把国民经济划

分为()个门类。

A、3

B、6

C、10

D、13

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：134

《所有经济活动国际标准行业分类》把国民经济划分为10个门类。

(51)已知某公司财务数据如下：流动负债850,000元，负债与股东权益合计2,600,000元，

流动资产1,300,000元，净资产850,000元，累计折旧600,000元。根据上述表述数据可以算

出()。

A、流动比率为0.5

B、资产负债率为0.5

C、流动比率为1.53

D、资产负债率为0.67

专家解析：对的答案：C题型：计算题难易度：中页码：204,209

流动比率=流动资产/流动负债=1300000/850000=1.53；资产=负债+所有者权益=2600(X)0；

负债=资产-净资产=1750000：资产负债率=负债/(资产-累计折旧)=1750000/2023000=0.875»

(52)在投资组合构造过程中，面对不完全相关的多种风险资产，只关心风险的投资者选取

的最佳组合为()。

A、最小方差组合

B、最大方差组合

C、最大收益率组合

D、以上都不对

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：340

只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

(53)根据债券终值求现值的过程被称为()。

A、映射

B、回归

C、贴现

D、转换

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：27

考察贴现的定义。

(54)每股股利与股票市价的比率称为()。

A、股利支付率

B、股票获利率

C、股利市价比

D、市盈率

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：219

每股股利与股票市价的比率称为股票获利率。

(55)2023年9月4日，中国证监会颁布的()，标志着股份分置改革从试点阶段开始转入全

面铺开阶段。

A、《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的告知》

B、《国务院关于推动资本市场改革开放和稳定发展若干意见》

C、《上市公司股权分置改革管理办法》

D、减持国有股筹集社会保障金管理暂行办法》

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：124

2023年9月4日，中国证监会颁布的《上市公司股权分置改革管理办法》，标志着股份分置

改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。

(56)反映公司在一定期期内经营成果的会计报表是()。

A、资产负债表

B、利润表

C、钞票流量表

D、资本损益表

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：194

反映公司在一定期期内经营成果的会计报表是利润表。

(57)下列财务指标中，属于分析赚钱能力的指标是()。

A、股息发放率

B、存货周转率

C、利息保障倍数

D、营业毛利率

专家解析：对的答案：D题型：常识题难易度：中页码：214

股息发放率属于投资收益分析指标，存货周转率属于营运指标，利息保障倍数属于长期偿债

能力分析。营业毛利率属于赚钱能力分析指标。

(58)下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素()。

A、公司净资产

B、公司赚钱水平

C、公司所在行业的惰况

D、股份分割

专家解析：对的答案：C题型：常识题难易度：易页码：43

一般来讲，影响股票投资价值的内部因素重要涉及公司净资产、赚钱水平、股利政策、股份

分割、增资和减资以及资产重组等。“公司所在行业的惰况”是影响股票投资价值的外部因

素。

(59)我国中央银行用()符号代表狭义货币供应量。

A、M0

B、Ml

C、M2

D、M2-M1

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：中页码：81

Ml表达狭义货币供应量。

(60)相关关系是指指标变量之间的()的依存关系。

A、拟定

B、不拟定

C、正相关

D、负相关

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：171

考察相关关系的定义。

多选题

(61)反映公司短期偿债能力的指标有()。

A、产权比率

B、资产净利率

C、速动比率

D、流动比率

专家解析：对的答案：CD题型：常识题难易度：易页码：204,211,214

反映公司短期偿债能力的指标有流动比率和速动比率。而产权比率反映长期偿债能力；资产

净利率反映赚钱能力。

(62)财政政策的手段涉及()。

A、国家预算

B、税收

C、公开市场业务

D、国债

专家解析：对的答案：ABD题型：常识题难易度：易页码：98

公开市场业务是货币政策工具的一种，不属于财政政策；财政政策的手段涉及国家预算、税

收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

(63)广义的法人治理结构所涉及的方面涉及()。

A、财务制度

B、收益分派制度

C、内部制度

D、人力资源管理

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：184

广义的法人治理结构所涉及的方面涉及：人力资源管理，收益分派和激励机制，财务制度，

内部制度和管理等等。

(64)对基金管理人进行评价应当至少考虑的内容涉及()。

A、基金管理公司及其人员的合规性

B、基金管理公司的治理结构

C、股东的稳定性

D、信息披露和风险控制能力

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：360

对基金管理人进行评价应当至少考虑下列内容：基金管理公司及其人员的合规性；基金管理

公司的治理机构；股东、高级管理人员、基金经理的稳定性；投资管理和研究能力；信息披

露和风险控制能力。

(65)下列属于货币政策手段的是()。

A、税收

B、国债

C、公开市场业务

D、间接信用指导

专家解析：对的答案：CD题型：常识题难易度：易页码：101-102

货币政策工具可分为一般性政策工具（涉及法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务）

和选择性政策工具（涉及直接信用控制、间接信用指导等）。

（66）一般而言，影响公司产品竞争力的重要因素涉及（）。

A、技术

B、利润

C、成本

D、质量

专家解析：对的答案：ACD题型：常识题难易度：易页码：182-184

产品的竞争能力涉及成本优势、技术优势、质量优势。

（67）实行扩张性的货币政策可以采用（）。

A、增长货币供应量

B、减少利率

C、提高利率

D、放松信贷控制

专家解析：对的答案：ABD题型：常识题难易度：中页码：103

松的货币政策的重要政策手段是：增长货币供应量，减少利率，放松信贷控制。

（68）影响证券市场供应的制度因素重要有（）。

A、发行上市制度

B、市场设立制度

C、股权流通制度

D、涨跌停板制度

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：118

影响证券市场供应的制度因素重要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因

素。

(69)关于钞票满足投资比率，下列说法对的的是()。

A、是进行财务弹性分析的指标

B、需要近3年资本支出的数据

C、该比率越大，说明资金自给率越高

D、小于1时，说明公司可以用经营活动获取的钞票满足扩充所需资金

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：223

钞票满足投资比率是财务弹性分析指标之一。需要近5年资本支出的数据。该比率越大，说

明资金自给率越高。钞票满足投资比率达成1时，说明公司可以用经营活动获取的钞票满足

扩充所需资金，若小于1,则说明公司是靠外部融资来补充。

(70)下列关于股指期货套利类型的表述对的的有()。

A、有两种类型，期现套利和价差交易套利

B、期现套利是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利

C、价差交易套利又可分细分为三种

D、Alpha套利策略并不依靠对大盘的趋势判断

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：386-387

考核股指期货套利类型。股指期货套利重要有期现套利和价差交易套利。

价差交易套利又可细分为市场内价差套利、市场间价差套利、和跨品种价差套利。

(71)衡量公司营运能力的财务比率指标有()。

A、存货周转率

B、应收账款周转率

C、资产负债率

D、流动比率

专家解析：对的答案：AB题型：常识题难易度：易页码：206

流动比率属于变现能力指标，资产负债率属于长期偿债能力指标。

(72)在一个开放的证券市场中，影响公司股票投资价值的外部因素涉及()。

A、宏观经济因素

B、行业因素

C、市场因素

D、以上说法都对的

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：44

在一个开放的证券市场中，影响公司股票投资价值的外部因素涉及宏观经济因素、行业因素

及市场因素。

(73)套期保值之所以可以规避价格风险，是由于()。

A、同品种的期货价格走势与现货价格走势一致

B、随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向相反

C、随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致

D、A和B

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：376

套期保值之所以可以规避价格风险，是由于：同品种的期货价格走势与现货价格走势一致;

随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致。

(74)完全垄断市场可以分为()完全垄断类型。

A、多头垄断

B、政府完全垄断

C、寡头垄断

D、私人完全垄断

专家解析：对的答案：BD题型：常识题难易度：易页码：143

完全垄断市场可以分为政府完全垄断、私人完全垄断。

(75)金融工程技术的应用重要涉及()。

A、公司金融

B、金融工具交易

C、投资管理

D、风险管理

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：374

金融工程应用于四大领域：公司金融、金融工具交易、投资管理和风险管理。

(76)金融期权有内在价值，也有时间价值，后者是指()。

A、外在价值

B、期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的部分

C、期权合约自身具有的价值

D、买方假如立即执行该期权所能获得的收益

专家解析：对的答案：AB题型：常识题难易度：易页码：58

考察期权时间价值的概念。“期权合约自身具有的价值”和“买方假如立即执行该期权所

能获得的收益”是内在价值的含义。

(77)判断行业生命周期可从()方面考察。

A、行业规模

B、产出增长率

C、利润率水平

D、开工率

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：152-153

以上各项都是判断行业所处阶段的标准。

(78)从关联交易属于中性交易的角度讲，关联交易()。

A、有助于促进生产经营渠道的畅通

B、有助于减少公司的交易成本

C、有助于管理层对上市公司的监管

D、有助于实现利润的最大化

专家解析：对的答案：ABD题型：常识题难易度：中页码：259

从理论上说，关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范

畴，其重要作用是减少交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有

助于实现利润的最大化等。

（79）关于可转换证券，下列表述对的的有（）。

A、可转换证券的价值与标的证券的价值无关

B、可转换证券的投资价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值

C、可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当

的必要收益率折算的现值

D、以上说法都对

专家解析：对的答案：BC题型：常识题难易度：易页码：60-61

可转换证券的价值与标的证券的价值有关。

（80）与证券投资基本分析流派相比，技术分析流派（）。

A、以价值分析理论为基础

B、以价格判断为基础

C、对价格与价值间偏离的调整

D、对市场供求均衡状态偏离的调整

专家解析：对的答案：BD题型：常识题难易度：易页码：14

技术分析流派认为，股票价格的波动是对市场供求均衡状态偏离的调整。该流派以价格判断

为基础。

（81）反转突破形态涉及（）o

A、三重顶

B、圆弧顶

C、头肩底

D、双重顶

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：283

反转变化形态重要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形

反转形态等多种形态。

（82）通过行业增长横向比较，可以做出的判断有（）o

A、拟定该行业是否属于周期性行业

B、比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率

C、计算各观测年份该行业销售额在国民生产总值中所占的比重

D、运用行业的有历史数据分析过去的增长情况，并据此预测未来的发展趋势

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：169-170

通过行业增长横向的比较，可以做出如下判断：（1）拟定该行业是否属于周期性行业；（2）

比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率；（3）计算各观测年份该

行业销售额在国民生产总值中所占的比重。

（83）赚钱预测的假设重要涉及（）。

A、销售收入预测

B、生产成本预测

C、管理和销售费用预测

D、财务费用预测

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：186

赚钱预测的假设重要涉及：（1）销售收入预测；（2）生产成本预测；（3）管理和销售费用预

测；（4）财务费用预测；（5）其他。

（84）切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（）。

A、上升方向

B、下降方向

C、水平方向

D、垂直方向

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：275

切线理论中趋势的方向有三类：上升方向、下降方向和水平方向（无趋势方向）。

（85）看涨期权为实值期权意味着标的资产的市场价格（）。

A、高于协定价格

B、低于协定价格

C、高于内在价值

D、低于内在价值

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：中页码：58

当看涨期权为实值期权时，资产的市场价格大于协定价格也大于内在价值。

(86)可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转换价值之上，这意味着当

可转换证券价格()。

A、被低估

B、未被低估

C、转换升水

D、转换贴水

专家解析：对的答案：BC题型：分析题难易度：中页码：61

当可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值时为转换升水。

(87)对将来的经济情况提供预示性信息的经济指标有()。

A、货币供应

B、GDP

C、消费者预期

D、公司投资规模

专家解析：对的答案：ACD题型：常识题难易度：中页码：13

先行性指标涉及：利率水平、货币供应、消费者预期、重要生产资料价格、公司投资规模等。

而GDP属于同步性指标。

(88)财政政策分为()。

A、扩张性财政政策

B、紧缩性财政政策

C、中性财政政策

D、弹性财政政策

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：99

财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。

（89）“股权分置”指我国上市公司内部形成的（）两种不同性质的股票。

A、非流通股

B、优先股

C、受限股

D、社会流通股

专家解析：对的答案：AD题型：常识题难易度：易页码：123

我国A股上市公司内部形成了非流通股和社会流通股这两种不同性质的股票。

（90）在公司财务和经营决策中，当出现（）时，被视为存在关联方。

A、一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响

B、一方与另一方之间不存在控制、共同控制或重大影响

C、两方或两方以上受一方控制、共同控制或重大影响

D、两方或两方以上不受一方控制、共同控制或重大影响

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：257

根据关联方的定义，一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方

以上受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。

（91）上市公司以收取资金占用费形式为其所属集团公司垫付部分资金的行为（）。

A、属于中性交易

B、不利于上市公司核心竞争力的哺育

C、对其长远发展不利

D、以上都对

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：259

题干所述为关联交易行为，考察关联交易对公司的影响。

（92）假设证券A的收益率的概率分布如下:那么，下列说法对的的有（）。

收益率（％）-2-113

概率0.200.300.100.40

A、该证券的盼望收益率为0.6%

B、该证券的盼望收益率为1%

C、该证券的方差为0.000444

D、该证券的方差为0.00444

专家解析：对的答案：AC题型：计算题难易度：中页码：326

盼望收益率=[(-0.02)*0.20+(-0.01)*0.30+0.01*0.10+0.03*0.40]*100%=0.6%。该证券的方差为

5

2(r)=(-0.02-0.006)2*0.20+(-0.01-0.006)2*0.30+(0.01-0.006)2*0.10+(0.03-0.006)2*0.40=0.00044

4。

(93)中央银行的公开市场业务对证券市场总体价格水平产生影响的因素是由于中央银行购

买或出售大量的国债，()。

A、改变货币供应量和利率，从而影响供求关系，影响股票价格

B、直接关系到国债市场的供求变动，影响国债市场的波动

C、改变国际资金流向

D、影响政府赤字或结余

专家解析：对的答案：AB题型：常识题难易度：难页码：105

当政府货币于实行较为宽松的货币政策时，中央银行会大量购进有价证券，从而使市场上的

货币供应量增长，这会推动利率下调，资金成本减少，从而公司和个人的投资和消费热情高

涨，生产扩张，利润增长，这又会推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌。此外，公开

市场业务会直接关系到国债市场的供求变动，影响国债市场的波动。

(94)所谓“摩尔定律”，即()。

A、微解决器的速度会每18个月翻一番

B、同等价位的微解决器的计算速度会越来越快

C、同等速度的微解决器会越来越贵

D、同等速度的微解决器会越来越便宜

专家解析：对的答案：ABD题型：常识题难易度：易页码：156

所谓摩尔定律，即微解决器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微解决器的计算速度会

越来越快，同等速度的微解决器会越来越便宜。

(95)归纳法与演绎法的区别在于()。

A、归纳法是从个别到一般

B、演绎法是从一般到个别

C、演绎法是先推论后观测

D、归纳法是从推论开始

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：中页码：167

归纳法是从观测开始。

(96)以下关于套期保值的说法对的的有()。

A、也可以称为对冲

B、是以分散风险，获取利润为目的交易行为

C、买进套期保值又称多头套期保值

D、卖出套期保值又称多头套期保值

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：375-377

套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。

(97)在计算营运指数时，经营所得钞票是必须的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”

涉及下列项目中的()。

A、固定资产折旧

B、无形资产摊销

C、长期待摊费用摊销

D、本期支付利息

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：中页码：224

非付现费用涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、

待摊费用的减少、预提费用的增长等项目。

(98)在证券组合管理过程中，拟定证券投资政策的内容涉及()。

A、投资对象

B、投资资金的规模

C、选择价格低估的证券

D、拟定投资目的

专家解析：对的答案：ABD题型：常识题难易度：易页码：323

证券投资政策是投资者为实现投资目的应遵循的基本方针和基本准则，涉及拟定投资目的、

投资规模和投资对象三方面的内容。

(99)关于资本市场线，下列说法对的的有()。

A、资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系

B、资本市场线给出了任意证券或组合的风险收益关系

C、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线

FM,这条射线就是资本市场线

D、在资本市场线中，单个证券i的盼望收益率与其对市场组合方差的奉献率B之间存在着

线性关系

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：中页码：345

证券市场线给出了任意证券或组合的风险收益关系；在证券市场线中，单个证券i的盼望收

益率与其对市场组合方差的奉献率B之间存在着线性关系。其他两项关于资本市场线的说法

是对的的。

(100)各国投资联合会国际协议会通过的《国际伦理大纲、职业行为标准》对投资分析师的

基本规定是()。

A、诚实、正直、公平

B、以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为

C、努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规

和政府规章制度

D、独立性和客观性原则

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：429

《国际伦理大纲、执业行为标准》对投资分析师的基本规定：诚实、正直、公平；以谨慎认

真的态度从道德标准出发进行各种行为；努力保持和提高自己的执业水平和竞争能力，掌握

和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度。“独立性和客观性原则”属于投资

分析师道德规范三大原则。

(101)宏观经济分析的意义是()。

A、把握整个证券市场的投资价值

B、提高投资收益

C、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向

D、判断证券市场的总体变动趋势

专家解析：对的答案：ACD题型：常识题难易度：易页码：68-69

宏观经济分析的意义：判断证券市场的总体变动趋势；把握整个证券市场的投资价值；掌握

宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于

成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的因素。

(102)关于证券投资分析技术指标OBV,对的的陈述有()。

A、OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才干发挥作用

B、OBV线是预测股市长期波动的重要判断指标

C、OBV又称能量潮指标

D、形态学和切线理论的内容不合用于OBV曲线

专家解析：对的答案：AC题型：常识题难易度：易页码：316,317

OBV线是预测股市短期波动的重要判断指标；形态学和切线理论的内容同样合用于OBV曲

线。

(103)假设证券A的收益率的概率分布如下：那么，下列说法对的的有()。

收益率(％)-2-113

概率0.200.300.100.40

A、该证券的盼望收益率为0.6%

B、该证券的盼望收益率为1%

C、该证券的方差为0.000444

D、该证券的方差为0.00444

专家解析：对的答案：AC题型：计算题难易度：中页码：326

盼望收益率=1(-0.02)*0.20+(-0.01)*0.30+0.01*0.10+0.03*0.40]*100%=0.6%。该证券的方差为

8

2(r)=(-0.02-0.006)A2*0.20+(-0.01-0.006)A2*0.30+(0.01-0.006)A2*0.10+(0.03-0.006)A2*0.40=0.0

00444«

(104)2023年起实行的新《公司所得税法》实现了()的统一。

A、内外资公司合用统一的公司所得税法

B、统一并适当减少公司所得税税率

C、统一和规范税前扣除办法和标准

D、统一税收优惠政策

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：262

2023年1月1日起实行的新《公司所得税法》的调整体现在以上四个方面。

(105)下列有关投资征询业务的说法，对的的有()。

A、可以从事证券投资征询业务的两类主体：证券公司和经国务院证券监督管理机构批准从

事证券服务业务的投资征询机构

B、证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资征询业务的两类基本形式

C、证券投资征询是指从事证券投资征询业务的机构及其投资征询人员向证券投资人或者客

户提供证券分析、预测或者建议等直接或者间接有偿征询服务的活动

D、以上说法都对

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：405

考察投资征询业务的界定。

(106)行业分析师为了选择出竞争实力雄厚，有较大发展潜力的行业，其分析内容涉及()。

A、收入分派的变化

B、消费者的偏好

C、行业增长横向比较

D、行业未来增长率预测

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：171

以上各项都是需要分析的内容。

（107）下列各项中关于EVA的说法对的的是（）。

A、是指通过调整后的税后营业净利润

B、它的计算中涉及到资本和资本成本率

C、为了实现股东财富的最大化，需尽也许多的提高公司的EVA

D、为了实现股东财富的最大化，需尽也许减少公司的EVA

专家解析：对的答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：235

考察对EVA的理解。

（108）下列关于国内生产总值（GDP）不对的的说法是（）。

A、只有常住居民在1年内生产的产品和提供劳务所得到的收入才计算在本国的GDP之内

B、有2种表现形态，即价值形态和收入形态

C、GDP的增长速度是反映一个国家是否具有活力的基本指标

D、以常用的支出法记录GDP时要将进口和出口都加进去

专家解析：对的答案：BD题型：常识题难易度：易页码：70,71

GDP有3种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态；GDP以常用的支出法记录GDP

时要加上出口，但应减去进口。

（109）问卷调查的重要过程涉及（）。

A、问卷的设计

B、问卷的分发

C、问卷的回收

D、问卷的整理

专家解析：对的答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：166

问卷调查涉及问卷的设计、分发(邮寄或传真)、回收和整理。

(110)下列关于技术分析的矩形形态的陈述中，对的的有()。

A、矩形又称箱形

B、矩形形态是反转突破形态

C、矩形形态为短线操作提供了机会

D、矩形形态一般具有测算股价涨跌幅度的功能

专家解析：对的答案：ACD题型：常识题难易度：易页码：293-295

矩形形态是连续整理形态。其他选项都对。

判断题

(111)《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》中的独立诚信原则是指，证券分析师必

须对其所提出的建议结论及推理过程的公平公正性负责，不得在同一时点上就同一问题向不

同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资建议。

A、对的

B、错误

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：428

独立诚信原则是指证券分析师应当诚实守信，高度爱惜证券分析师的职业信誉；在执业过程

中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不妥规定而放弃自己的独立立场。

(112)高增长行业的股票价格一般来说受经济周期的影响较小。

A、对的

B、错误

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：易页码：147

高增长行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。

(113)某投资者卖空盼望收益率为5%的股票B,并将卖空所得资金与自有资金一起用于购

买盼望收益率为13%的A。已知股票A、B的相关系数为I,那么该投资者的投资盼望收益

率大于13%o

A、对的

B、错误

专家解析：对的答案：A题型：常识题难易度：难页码：328

设投资A的比例为a,由于允许卖空，所以a>l,那么组合的盼望收益率为

13%*a+5%*(l-a)=8%a+5%,由于a>l,所以盼望收益率大于13%。

(114)在进行钞票流量分析时，因其分析对象是钞票的流动，因此只需借助于钞票流量表的

有关数据就可以进行。

A、对的

B、错误

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：中页码：221

钞票流量分析不仅要依靠钞票流量表，还要结合资产负债表和利润表。

(115)甲公司生产的产品所有销往乙公司，则这两个公司被视为为关联方。

A、对的

B、错误

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：257

考察关联方的定义。《公司会计准则第36号一一关联方披露》第三条对关联方进行了界定，

即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控

制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。

(116)波浪理论考虑的重要因素涉及：形态、成交量和时间。

A、对的

B、错误

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：中页码：299

波浪理论考虑的重要因素涉及：形态、比例和时间。

(117)一般地讲，股价的矩形形态是一种看跌的连续整理形态。

A、对的

B、错误

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：294

矩形形态有也许出现上升或者下降形态。

(118)公司资产重组应属于影响该公司投资价值的外部因素。

A、对的

B、错误

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易页码：44

公司资产重组属于影响公司投资价值的内部因素。

(119)流动比率在反映公司的变现能力方面比速动比率更有说服力。

A、对的

B、错误

专家解析：对的答案：B题型：常识题难易度：易