2022年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》模拟真题一

2022年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》模拟真题一

1［单选题基金管理人通过资产报送业务综合报送平台申请登记时，

需要如实填报的信息不包括()。

A.基金管理人基本信息

B.高级管理人员基本信息

C.基金托管人基本信息

D.股东或合伙人基本信息

正确答案：c

参考或析：基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填

报基金管理人基本信息、、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基

本信息、管理基金基本信息。

2［单选题］关于股权投资基金的投资范围、投资策略、投资限制，下列说法错误的

是()。

A.基金的投资范围，是基金投资对象选择所指向的集合

B.基金的投资策略，是指基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和

程序的总和

C.基金的投资限制，是指基金管理人不得从事的投资决策行为

D.通常情况下，基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同

商定，并在基金合同中明确列示

正确答案：C

参考解析：基金的投资限制，是指基金管理人不得从事或需依一定程序得到投资

者许可才能从事的投资决策行为。

3［单选题］在股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人对被投资企业

实施项目跟踪与监控的目标不包括()。

A.更好地了解企业运营的实际情况

B.并积极应对内外部环境变化与经营风险

C.促进被投资企业更好的发展

D.使双方发展方向一致

正确答案：D

参考解析：虽然投资机构与被投资企业的目的都是改善企业经营管理，实现公司

股权价值提升，但是双方的发展目标重点有所不同，在企业经营中难免出现企业家

的行为与投资机构利益不一致的现象。投资机构作为外部投资者，要减少或消除信

息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体

有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并

积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。

4［单选题］股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业的（），可以全面了

解与公司发展相关的重要信息，行使相应职权保护股权投资基金的利益。

I.董事会

II.股东（大）会

III.监事会

IV.合伙人协议

A.I、II、III

B.I、n、in、iv

C.I、II

D.II、IV

正确答案：A

参考解析：选项A符合题意：股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业股东

大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并

通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。

5［单选题］基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露（）以及可能影响

投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。

I.基金投资

II.资产负债

IIL投资收益分配

IV.基金承担的费用和业绩报酬

A.I、II、IILIV

B.II、IILIV

C.I、II、III

D.I、IILIV

正确答案：A

参考解析：选项A符合题意：基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露

基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在利益

冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信

息。

6［单选题］基金业协会对兼营以下（）业务机构将不予登记。

I.民间融资

H.民间借贷

III.配资业务

W.小额理财

A.I、IV

B.I、II、III

C.I、IILW

D.I、n、IILIV

正确答案：D

参考解析:对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、

众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，由于这些业务与私

募基金的属性相冲突，容易误导投资者，为防范风险，基金业协会对从事与私募基

金业务相冲突业务的上述机构将不予登记。

7［单选题］下列不属于股权回购发起人的是（）。

A.被投资企业股东

B.被投资企业总经理

C.被投资企业普通职员的老婆

D.股权投资基金

正确答案：C

参考解析：发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。

发起人在发起股权回购时，应选择合适时机并提出回购要约。

8［单选题］我国的高净值个人投资者不包括（）。

A.企业家

B.家族

C.大型企业高管

D.娱乐及体育明星

正确答案：B

参考解析：选项B符合题意：因为股权投资基金在我国起步较晚，我国的高净值

个人投资者作为股权投资基金的投资者进入市场的时间不长。高净值个人投资者主

要为企业家、大型企业高管、娱乐及体育明星等。

9［单选题］关于股权投资基金投资后增值服务的目的，说法错误的是（）。

A.通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展

B.可以有效地增加投资风险

C.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值

D.增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力

正确答案：B

参考解析：在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。

一方面，通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有

效地降低投资风险。同时，良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成

为投资机构“软实力”的重要体现。

10［单选题］下列关于完全重置成本法的说法中，正确的是()。

I重置成本法的客观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此主要作

为一种辅助方法

II完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本

III重置成本法是用待评估资产的重置全价减去其各种贬值后的差额作为该项资产

价值的评估方法

W待评估资产价值=重置全价X综合成新率

A.I、n、w

B.I、II、III

c.i、n、in、iv

D.II、IILIV

正确答案：D

参考脑析：重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，

因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。

11［单选题］()是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权

人)进行自由分配的现金流。

A.折现现金流

B.企业自由现金流

C.红利折现

D.股权自由现金流

正确答案：B

参考解析：企业自由现金流(FCFF)是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所

有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。

12［单选题］股权投资行业主要用到的估值方法为()o

A.折现现金流法和清算价值法

B.相对估值法和折现现金流法

C.折现现金流法和成本法

D.清算价值法和相对估值法

正确答案：B

参考解析：选项B符合题意：股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、

折现现金流估值法和创业投资估值法。

13［单选题］财务比率分析可以分为()。

I.盈利能力分析

II.偿债能力分析

III.运营能力分析

IV.综合评价

A.I、n、w

B.I、II、III

C.I、IILW

D.i、n、in、iv

正确答案：D

参考解析：财务比率分析分为：

1、盈利能力分析：计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公

司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性。

2、偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障

倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信

额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动

情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。

3、运营能力分析：计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等,

结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，

分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力。

4、综合评价：通过上述比率分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公

司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。

14［单选题］()通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。

A.一级投资

B.二级投资

C.直接投资

D.政府引导基金

正确答案：D

参考解析:政府引导基金是一类特殊的母基金,主要是通过投资于创业投资基金，

达到支持创业投资基金发展的目的。

15［单选题］中国证监会对()实行统一监管。

I.创业投资基金

II.并购投资基金

III.私募类证券投资基金

IV.其他私募投资基金

A.I

B.I、II

C.I、II、III

D.I、II、III、W

正确答案：D

参考解析：2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，

对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券

投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。

16［单选题］关于开展股权投资基金业务，下列说法正确的是()。

I同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务

II股权投资基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应

当建立防范利益输送和利益冲突的机制

III股权投资基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求

IV基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业，自然人不能登记为基金管理人

A.I、II、IILIV

B.I、IILIV

C.I、II、III

D.II、IILIV

正确答案：A

参考解析：以上四项均属于基金管理人进行登记并开展基金管理业务的基本要求。

17［单选题］关于市盈率倍数，下列表述错误的是()o

A.市盈率倍数=每股价值/每股收益

B.反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数

C.市盈率倍数=股权价值/净利润

D.计算时盈利数据既可采用历史数据也可采用预测数据

正确答案：B

参考脑析：市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。B选项

错误。

市盈率倍数的计算公式为

市盈率倍数=股权价值+净利润

或

市盈率倍数=每股价值+每股收益

在使用市盈率倍数法估值时，先确定可比公司的市盈率作为目标公司估值的市盈率

倍数，然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值：

股权价值=净利润X市盈率倍数

或

每股价值=每股收益X市盈率倍数

使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，通常我们会

面临三种选择：一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；

三是预测年度的盈利数据。

18［单选题］对于契约型基金来讲，基金合同当事人遵循()订立基金信托契约。

I、互惠互利

II、平等自愿

IIL诚实信用

IV、公平原则

A.I、II、HI、IV

B.I、II、III

C.II、IILIV

D.I、IILIV

正确答案：C

参考解析：选项C符合题意：对于契约型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自

愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约。

19［单选题］下列关于成本法的说法中，正确的是()。

A.成本法作为一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值存在必然联系

B.成本法是较为常用的股权投资基金估值方法

C.待评估资产价值=重置全价-综合贬值

D.要评估标的公司的真正价值，无需对资产负债表的各个项目进行调整

正确答案：

参土解析C：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、

成本法、清算价值法、经济增加值法等。其中，股权投资行业主要用到的估值方法

为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。成本法主要作为一种辅助方

法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。成本法包括账面价值

法和重置成本法。账面价值法是指公司总资产减去总负债的净值即为公司的账面价

值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调

整。

20［单选题］关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是()。

A.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进

创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用

B.从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此

相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主

C.股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广

阔的发展机遇

D.随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律

不断规范，我国股权投资基金行业必将迎来持续健康规范发展的新阶段

正确答案：B

参考解析：选项B说法错误：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的

要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接

融资为主。选项ACD说法正确。

21［单选题］国务院发布《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，

因其提出了十条促进创业投资持续健康发展的纲领性意见，为支持创业投资发展，

该意见提出了16项具体措施，包括()。

I.大力培育和发展合格投资者

II.建立股权债权等联动机制，拓宽创投资金来源

III.完善创业投资税收政策

IV.建立创业投资与政府项目对接机制

A.I、II、IV

B.I、n、in、iv

c.n、in、w

D.I、II.Ill

正确答案：B

参考解析：2016年9月，国务院发布《国务院关于促进创业投资持续健康发展的

若干意见》，因其提出了十条促进创业投资持续健康发展的纲领性意见，被业内称

为支持创业投资发展的“创投圜十条”。为支持创业投资发展，该意见提出了16

项具体措施：

1.大力培育和发展合格投资者

2.建立股权债权等联动机制，拓宽创投资金来源

3.完善创业投资税收政策

4.建立创业投资与政府项目对接机制

5.研究鼓励长期投资的政策措施

6.发挥政府资金的引导作用

7.构建符合创业投资行业特点的法制环境

8.落实和完善国有创业投资管理制度

9.拓宽创业投资市场化退出渠道

10.优化监管环境

11.优化商事环境

12.优化信用环境

13.有序扩大创业投资对外开放

14.鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”

15.健全创业投资服务体系

16.加强各方统筹协调

22［单选题］下列关于股权投资基金信息披露义务人的说法正确的是()。

A.信息披露义务人可以是股权投资基金管理人的董事会秘书

B.信息披露义务人委托第三方机构代为披露的，可以免除信息披露义务人的责任

C.同一基金可以存在多个信息披露义务人

D.信息披露义务人只能是股权投资基金管理人

正确答案：C

参考解析：信息披露义务人包括股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以

及法律、行政法规、中国证监会和基金业协会规定的具有信息披露义务的法人和其

他组织。同一股权投资基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息

披露相关事项和责任义务。信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，不得

免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。

23［单选题］对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是

()0

I.融资运用

II.管理团队

III.市场分析

IV.产品服务

A.II、HI、IV

B.I、II>III

C.II、IV

D.I、II、HI、IV

正确答案：c

参考解析：对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理

团队和产品服务部分。

24［单选题］关于股权投资基金的托管，下列说法正确的是()。

A.引入基金托管人对于股权投资基金运作的专业化水平无实质性影响

B.非金融机构取得基金托管资格的可以担当股权投资基金托管人

C.引入基金托管人可以加强对基金财产运作的监督

D.股权投资基金没有托管的属于违法违规行为

正确答案：C

参考解析：在股权投资基金运作中引入基金托管制度，有利于基金财产的安全和

投资者利益的保护。

25［单选题］股权投资基金清算退出的流程不包括()。

A.清查公司财产，制订清算方案

B.了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务

C.分配公司剩余财产

D.向行政管理部门申请公司变更登记

正确答案：D

参考解析：清算退出的流程包括ABC三项，D不属于。

26［单选题］合伙企业每一纳税年度的生产经营所得，是从收入总额减除（）后的余

额。

本

I成

用

U费

失

ITMI.损

益

收

-H

A.-、III

B.II、III、IV

c.I、n、w

D.I、n、IILIV

正确答案：A

参考解析:合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，

为生产经营所得。

27［单选题］以净利润为基础的相对估值是（）。

A.P/E（市盈率）

B.折现现金流法

C.P/B（市净率）

D.P/S（市销率）

正确答案：A

参考脑析：选项A正确：市盈率等于企业股权价值与净利润的比值；

选项B错误：折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金

流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值；

选项C错误：市净率反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数；

选项D错误：市销率反映了一家公司的股权价值相对其销售收入的倍数。

28［单选题］（）可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方

式计算并收取。

A.管理费与托管费

B.信息披露费用

C.会计师费和律师费

D.账户开立以及维护费用

正确答案：A

参考解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；

基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。管理费与托管

费可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。

29［单选题］有限责任公司章程应当载明的事项不包括（）。

A.公司名称和住所

B.董事长的任职资格

C.股东姓名或名称

D.公司法定代表人

正确答案：B

参考解析：《中华人民共和国公司法》第二十五条规定，有限责任公司章程应当

载明下列事项：（一）公司名称和住所；（二）公司经营范围；（三）公司注册资本；（四）

股东的姓名或者名称；（五）股东的出资方式、出资额和出资时间；（六）公司的机构

及其产生办法、职权、议事规则；（七）公司法定代表人；（八）股东会会议认为需要

规定的其他事项。

30［单选题］基金信息披露内容应遵循的原则包括（）。

I.风险揭示原则

II.公平披露原则

III.完整性原则

IV.及时性原则

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、IILIV

D.I、II、IILIV

正确答案：D

参考解析：基金信息披露在披露内容上，要求遵循及时性原则、真实性原则、准

确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则。

31［单选题］在基金运作中，（）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人

选定的市场服务机构承担。

I.基金产品的设计

II.基金份额的销售

III.基金份额的备案

IV.基金资产的管理

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、W

D.I、II、IILIV

正确答案：D

参考解析：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额

的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的

市场服务机构承担。

32［单选题］增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的营业收入

12亿元，净利润4000万元，年末净资产1.5亿元，依据前述财务情况，某股权投

资基金拟出资1亿元，增资甲公司，获得20%股权。根据以上材料，回答以下题目。

该股权基金投资甲公司的投后市净率为（）。

A.2

B.10

C.1.67

D.3.33

正确答案：A

参考解析：投资后股权价值=10000/20%=50000（万元），市净率=股权价值/净资产

=50000/（15000+10000）=20

33［单选题］股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，应符合的条件不包括（）。

A.业务明确，具有持续经营能力

B.主办券商推荐并持续督导

C.依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有

限公司的，存续时间应从变更为股份有限公司之日起计算

D.公司治理机制健全，合法规范经营

正确答案：C

参考解析：有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存

续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

34［单选题］下列股权投资基金，没有按组织形式划分的是（）。

A.公司型基金

B.创业投资基金

C.合伙型基金

D.契约型基金

正确答案：B

参考解析：股权投资基金按组织形式可分为公司型基金、合伙型基金，契约型基

金。

35［单选题］在清算退出中，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖

权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务

移交()。

A.当地政府

B.工商局

C.人民法院

D.中国证监会

正确答案：C

参考解析：编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债

权和清偿债务的具体安排，提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认，若公

司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人

民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。

36［单选题］1976年()成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典

的狭义意义上的私人股权投资基金。

A.KKR

B.黑石

C.凯雷

D.德太投资

正确答案：A

参考解析：1976年KKR成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经

典的狭义意义上的私人股权投资基金。

37［单选题］下列选项中，不属于股权投资基金份额持有人的权利的是()°

A.参与分配清算后的剩余基金财产

B.分享基金财产收益

C.依法转让其持有的基金份额

D.安全保管基金财产

正确答案：D

参考解析：基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩

余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投

资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金

信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼;

基金合同约定的其他权利。

38［单选题］下列与偿债能力评估相关度最高的一项工作是()。

A.结合公司的税收优惠情况、财政补贴情况、公司对税收政策及财政补贴的依赖程

度综合判断

B.结合公司的盈利情况、(净)资产收益率、公司盈利能力变动情况综合判断

C.结合公司的收入情况、市场竞争情况、公司生产模式及存贷周转等情况综合判断

D.结合公司的现金流状况、银行资信状况、可利用的融资渠道以及授信额度等情况

综合判断

正确答案：D

参考解析：偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、

利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠

道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力

及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。

39［单选题］同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务，属于基金管理人

开展基金管理业务的()要求。

A.专业化经营

B.分散化经营

C.集中化经营

D.独立化经营

正确答案：A

参考解析：基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求。为进一

步落实专业化经营，基金管理人应按照如下要求进行运营：

(1)基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务;

⑵基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”

“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样；

(3)同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。

40［单选题］下列属于合伙企业型股权投资基金收益分配原则的是()。

I利润分配和亏损分担，按照合伙协议约定办理

II合伙协议未作约定或约定不明的，由合伙人协商决定

III合伙人协商不成的，按照实缴出资比例分配或分担

IV无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配

A.I、II、III

B.I、II、IILIV

C.I、II

D.I、III、W

正确答案：B

参考解析：合伙型基金在进行收益分配时，《合伙企业法》规定，“合伙企业的

利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确

的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无

法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担”。在实务中，合伙型基金的收益分

配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性

安排。

41［单选题］分析员甲正在对ABC公司进行估值。ABC公司是一家多种工业金属和

矿物的供应商，现有信息如下：股票发行总数为18亿股，ABC公司负债的市场价值

为25亿元，该公司今年自由现金流(FCFF)为11.5亿元，股权资本成本为10%,

税前债权资本成本为7%,适用税率40%,假设该公司债务占总资产的25%,自由现

金流(FCFF)增长率为4吼根据以上材料，回答以下题目。

该公司加权平均资本成本(WACC)最接近于()。

A.8.5%

B.8.55%

C.6.55%

D.9.25%

正确答案：B

参考解析：加权平均资本成本(WACC)是企业各种融资来源的资本成本的加权平

均值，计算公式为：

D,、

WACC=---xkx(1-t)+xk

D+Eda\JD+Ee

其中，D为付息债务的市场价值，E为股权的市场价值，kd为税前债务成本，ke为股

权资本成本，t为所得税税率。加权平均资本成本=25%x

7%x(1-40%)+(1-25%)xl0%=8.55%。

42［单选题］股权投资基金的()是整个投资的关键环节，对股权投资基金而

言，这是其进行股权投资的最终目标。

A.项目退出

B.评估公开上市

C.股权转让

D.股份转让

正确答案：A

参考解析：股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股

权形态转化为具有流动性的现金收益，是整个投资的关键环节，对股权投资基金而

言，实现成功的退出是其进行股权投资的最终目标。

43［单选题］下列既属于国外股权投资基金的募集对象，也属于国内股权投资基金

的募集对象的是()。

A.养老基金

B.大学基金会

C.母基金

D.政府引导基金

正确答案：C

参考解析：选项C正确：股权投资基金的募集对象，也就是投资者。国外股权投

资基金的募集对象主要是：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、

富有的个人或家族。

国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、

金融机构、工商企业、个人投资者等。

44［单选题］在（）中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理

人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。

A.股份有限公司

B.有限责任公司

C.信托契约框架

D,合伙企业

正确答案：c

参考解析：信托契约框架下，通常投资者作为“委托人”，把财产“委托”给基

金管理人管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，由基金管理人全权负责

经营和运作。

45［单选题］增值服务目的不包括（）。

A.降低投资风险

B.锁定基金投资业绩

C.协助被投资企业实现更好更快的发展

D.增加投资机构品牌内涵和价值

正确答案：B

参考解析：在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。

一方面，通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有

效地降低投资风险。同时，良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成

为投资机构“软实力”的重要体现。

46［单选题］股权投资行业主要用到的估值方法有（）。

I.相对估值法

II.成本法

III.经济增加值法

IV.折现现金流法

A.I、IV

B.II>III

c.n、w

D.I、III

正确答案：A

参考解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、

成本法、清算价值法、经济增加值法等。其中，股权投资行业主要用到的估值方法

为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。

47［单选题］股权投资基金行业自律与政府监管的区别不包括()。

A.目的不同

B.依据不同

C.性质不同

D.对违法违规者的处罚不同

正确答案：A

参考解析：股权投资基金行业自律与政府监管的区别主要表现在三个方面：①性

质不同。政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。②依据不

同。政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家

的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、

细则。③对违法违规者的处罚不同。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取

责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业

自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。

48［单选题］()是指基金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业务委托

给基金服务机构的业务模式。

A.投资顾问服务

B.份额登记服务

C.基金服务业务

D.估值核算服务

正确答案：C

参考解析：基金服务业务，是指基金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业

务委托给基金服务机构的业务模式。

49［单选题］关于基金合同，下列说法错误的是()。

A.公司型股权投资基金的基金合同体现为公司章程

B.合伙型股权投资基金的基金合同体现为合伙协议

C.非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理

活动

D.基金份额持有人作为基金管理人的，在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产

的债务承担有限连带责任

正确答案：D

参考解析：募集股权投资基金，应当制定并签订基金合同；公司型股权投资基金

的基金合同体现为公司章程，合伙型股权投资基金的基金合同体现为合伙协议。按

照基金合同的约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负

责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担

无限连带责任。

50［单选题］关于股权投资基金管理人，下列表述不正确的是（）。

A.股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用

B.基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能均只由基

金管理人承担

C.股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付

D.股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投

资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益

正确答案：B

参考解析：B项，股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的

设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基

金管理人选定的市场服务机构承担。

51［单选题］根据《证券投资基金法》的要求，信托（契约）型基金合同应包括（）

等内容。

I,交易及清算交收安排

II.基金财产的估值和会计核算

III.基金合同的效力、变更、解除与终止

IV.基金份额持有人大会及日常机构

A.II、IILIV

B.I、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

正确答案：D

参考解析：信托（契约）型基金合同主要包括总则、合同正文与附则三个部分。其

中，正文部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股

权投资基金的募集；股权投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转

让；当事人及权利义务；股权投资基金份额持有人大会及日常机构；股权投资基金

份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财产；交易及清算交收安排；

股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股权投资基金

的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；

股权投资基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。

52［单选题］股权投资基金的()，是管理人的核心工作内容。

A.业绩提升

B.风险控制

C.收益分配

D.投资管理

正确答案：D

参考解析：股权投资基金的投资管理，是管理人的核心工作内容，提供优质的投

资管理服务也是管理人的价值所在。

53［单选题］下列关于政府引导基金的描述中，正确的是()。

A.政府引导基金通常投资于基础设施基金

B.政府引导基金通常投资于并购基金

C.政府引导基金通常投资于创业投资基金

D.政府引导基金通常投资于定向增发投资基金

正确答案：Q

参考解析:政府引导基金是一类特殊的母基金,主要是通过投资于创业投资基金，

达到支持创业投资基金发展的目的。

54［单选题］在尽职调查的方法中，二手资料调查的方法有()。

I.查找

II.索讨

in.购买

IV.交换

A.I、II

B.I、n、III

C.IILIV

D.I、II、III、IV

正确答案：D

参考解析：所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的

各种现成的资料。又称次级资料，如行业年鉴、财经数据库、企业商业计划书、财

务报表在内的各种报表等。二手资料调查的方法有：查找、索讨、购买、接收、交

换。

55［单选题］股权投资基金募集过程中，下列行为符合现行监管规则的是()。

I应投资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失

II应投资者要求，基金管理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金

III应销售机构要求，基金管理人承诺投资者本金不受损失

IV应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收益不低于过去五年内其管理的所有基

金的平均水平

A.I、IILIV

B.I

C.II、IILIV

D.II

正确答案：D

参考解析：股权投资基金管理人及募集机构不得违背股权投资基金的运作本质，

向投资者承诺本金不受损失及固定收益。

56［单选题］股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展（）

全面的外包业务风险评估。

A.一次

B.两次

C.三次

D.四次

正确答案：A

参考解析：股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次

全面的外包业务风险评估。

57［单选题］了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务是清算退出的流程之一，

下列说法中正确的有（）。

I.清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组为了清算的目的，有

权处理公司尚未了结的业务

II.收取公司债权，清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权

III.对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意

提前清偿的，清算组不能进行清收

W.公司清算组通过清理公司财产、编制资产负债表和财产清单，确认公司现有的

财产和债权大于所欠债务，并且足以偿还公司全部债务时，应当按照法定的顺序向

债权人清偿债务

A.I、II、W

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、n、in、iv

正确答案：A

参考解析：清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组为了清算的

目的，有权处理公司尚未了结的业务。收取公司债权，清算组应当及时向公司债务

人要求清偿已经到期的公司债权。对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人

提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以通过转让债权等方法实现债

权清收（III项说法错误）。公司清算组通过清理公司财产、编制资产负债表和财产

清单，确认公司现有的财产和债权大于所欠债务，并且足以偿还公司全部债务时，

应当按照法定的顺序向债权人清偿债务。

58［单选题］关于自由现金流模型，下列描述错误的是（）。

A.企业自由现金流指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人（股东和债权

人）进行自由分配的现金流

B.自由现金流模型通常需要设定详细的预测期

C.自由现金流模型将公司的未来现金流贴现到特定时点上以确定公司的内在价值

D.股权自由现金流指公司经营活动中产生的现金流，是在考虑公司运营与投资需求

后，可分配给股东和债权人的最大化现金流

正确答案：D

参考解析•：股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。

59［单选题］关于全国股转系统的说法错误的是（）。

A.全国股转系统挂牌流程主要分为三个阶段：决策改制阶段、反馈审核阶段、登记

挂牌阶段

B.全国股转系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所

C.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不限于高新技术企业

D.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制

正确答案：A

参考解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：决策改制阶段、材料制作

阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。

60［单选题］关于股权投资基金运作过程中产生的管理费和托管费，下列选项正确

的是（）。

I.可按照合同约定的其他方式计算并收取

II.基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用

III.可按照基金规模作为计算基数收取

IV.基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、IILIV

D.I、II、III、IV

正确答案：D

参考解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；

基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。管理费与托管

费可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。

61［单选题］合格投资者制度起源于（）。

A.英国

B.美国

C.荷兰

D.中国

正确答案：B

参考解析：合格投资者制度起源于美国。

62［单选题］从事股权投资基金（）等股权投资基金服务业务的机构，应当按

照合同约定履行相应的职责，并且按照中国证券投资基金业协会的规定，在中国证

券投资基金业协会备案，接受中国证券投资基金业协会的自律管理。

I.管理

II.销售支付

III.份额登记

IV.评价

A.I、II.III

B.II、IILIV

C.I、II、III、IV

D.I、IILIV

正确答案：B

参考解析：从事股权投资基金销售支付、份额登记、估值核算、评价、信息技术

系统服务等股权投资基金服务业务的机构。应当按照合同约定履行相应的职责，并

且按照中国证券投资基金业协会的规定，在中国证券投资基金业协会备案，接受中

国证券投资基金业协会的自律管理。

63［单选题］根据相关自律规则，股权投资基金管理人应当向股权投资基金登记备

案系统及时报送管理人及其管理基金的（）。

I季度信息

II半年度信息

III年度信息

W重大事项信息

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.II、IILIV

D.I、IILW

正确答案：D

参考解析：股权投资基金管理人应当通过股权投资基金登记备案系统及时履行股

权投资基金管理人及其管理的股权投资基金的季度、年度和重大事项信息报送更新

等信息报送义务。

64［单选题］股权投资基金管理人正在募集设立一只5000万元的合伙型股权投资基

金，某机构投资者认购了1000万元的合伙企业财产份额，该机构投资者认购财产份

额后，可以（）。

A.将1000万元的基金份额设立奖励池，未来基于基金份额所获得的收益提取一定比

例奖励给内部的管理团队成员

B.将1000万元的基金份额分为20份,按每份50万元转让给内部的管理团队成员

20人

C.将其中900万元的财产份额，拆分为10万元一份，对外转让给90名投资者

D.将1000万元基金份额又募集成立一个50人的私募基金且未在中国证券投资基金

业协会备案

正确答案：A

参考解析：单位或个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或

其收益权为投资标的的金融产品，或者将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆

分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金

的投资条件，投资者应当书面承诺其为自己购买股权投资基金。

65［单选题］（）指的是通过设置特定对象确定程序的渠道进行非公开推介基金产品

的行为。

A.公开募集

B.非公开募集

C.自行募集

D.委托募集

正确答案：B

参考解析：公开募集指的是通过公开渠道向非特定对象推介基金产品；非公开募

集指的是通过设置特定对象确定程序的渠道进行非公开推介基金产品的行为。

66［单选题］2017年3月，某股权投资基金拟投资C公司，C公司是一家主营坚果

销售的电子商务公司，于2013年2月成立。自成立以来，销售额以40%的年均增

长率增长，成立当年销售额为1亿元（实际10个月产生现金收入）。按行业平均市销

率2倍进行估值，则C公司估值为（）亿元。（保留小数点后两位）

A.1.68

B.2.35

C.3.29

D.4.88

正确答案：D.

C公司2014年的销售额=lxIUx（1+40%）=1.68（亿元）；

C公司2015年的销售额=1.68x（1+40%）=2.35（亿元）；

C公司2016年的销售额=2.35x（1+40%）=3.29（亿元）；

1.68+235+329

最近3年的平均销售额=3=2.44（亿元）；

贝！JC公司的EV=2.44X2=4.88（亿元）。

参考解析：

67［单选题］关于基金不同组织形式下的出资安排，下列表述正确的是（）。

A.根据《中华人民共和国合伙企业法》规定，有限合伙人可以用货币、实物、劳务

等形式出资参与合伙型基金

B.公司型基金的出资方式通常由公司章程进行规定且可进行适应性约定

C.在实务中有限合伙人通常以实物形式出资参与股权投资基金

D.信托（契约）型基金的出资安排需参照现行《中华人民共和国证券投资基金法》的

强制性规定来安排实施

正确答案：B

参考解析：对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《中

华人民共和国公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排

及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金

情况进行适应性约定。

68［单选题］基金销售机构正在募集一只5000万元规模的信托（契约）型股权投资基

金，销售机构的以下哪种销售方式是正确的（）。

A.因剩余500万元的基金份额未募集完毕，销售机构将其拆分为每份50万元让销售

人员认购

B.通过其营业网点将基金拆分成每份10万元卖给营业网点的客户

C.通过理财平台按照单个投资者不低于300万元的标准向特定的10名高净值人群推

荐并募集全部基金份额

D.委托互联网金融平台将基金收益权设置成理财产品按每份10万元卖给平台注册

用户

正确答案：c

参考解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能

力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)

净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收

入不低于50万元的个人。因此，选项C正确。

69［单选题］协议转让主要采用的委托方式有()。

I.定价委托

II.出价委托

III.成交确认委托

IV.成交交易委托

A.I、II

B.I、III

C.II、III、W

D.I、II、III

正确答案：B

参考解析•：协议转让主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委托。定价

委托是指投资者委托主办券商设定股票价格和数量，但没有确定的交易对手方，交

易信息将公开显示于交易大盘中；成交确认委托是指买卖双方达成成交协议，委托

主办券商向指定对手方发出确认成交的指令。

70［单选题］基金份额登记机构提供的服务包括()。

I.建立并管理投资者的基金账户

II.负责基金份额的登记及资金结算

III.保管投资者名册

IV.代理发放红利

A.I、II

B.I、II、III

C.II、IILIV

D.I、II、III、IV

正确答案：D

参考解析:基金份额登记机构提供的服务包括:①建立并管理投资者的基金账户；

②负责基金份额的登记及资金结算；③基金交易确认；④代理发放红利；⑤保管投

资者名册、法律法规或服务协议规定的其他职责。

71［单选题］我国的股权投资基金采取()募集。

A.非公开方式

B.公开方式

C.直接发行

D.间接发行

正确答案：A

参考解析：目前，我国的股权投资基金采取非公开方式募集（私募），基金管理人、

基金销售机构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告

会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对

象宣传推介。

72［单选题］下列关于基金投资者关系管理意义的说法，错误的是（）。

A.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系

B.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持

C.有利于增加基金信息的保密性

D.有利于增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解

正确答案：c

参考解析：基金投资者关系管理具有下列意义：①有利于促进基金管理人与基金

投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解；②有利于

基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；③有利于增加基

金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。

73［单选题］下列关于穿透核查的说法，错误的是0。

A.以合伙企业形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金

的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否

为合格投资者，并合并计算投资者人数

B.以契约形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，

股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合

格投资者，并合并计算投资者人数

C.社会保障基金、企业年金等养老基金需穿透核查最终投资者是否为合格投资者和

合并计算投资者人数

D.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划不再穿透核查最终投资者

是否为合格投资者和合并计算投资者人数

正确答案：C

参考解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或

者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应

当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，以下主

体投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投

资者人数：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）

依法设立并在基金业协会备案的投资计划；（3）中国证监会规定的其他投资者。

74［单选题］根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，股权投资基金管理人应

具备至少2名（）。

A.高级管理人员

B.负责信息披露的高级管理人员

C.负责合规风控的高级管理人员

D.负责内部控制的高级管理人员

正确答案：A

参考解析：股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责

合规风控的高级管理人员。

75［单选题］股权投资基金的最终目标是（）。

A.为被投资企业寻找关键人才

B.实现项目的成功退出

C.帮助被投资企业发挥竞争优势

D.通过参与被投资企业管理实现盈利

正确答案：B

参考解析•：股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，对股权投资基金而

言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。

76［单选题］某市定位于成为国际大型航空枢纽城市，拟新建一机场，计划通过发

起成立一只股权投资基金,吸引国有资本和民间资本的共同参与，则该基金为（）。

A.定向增发投资基金

B.并购基金

C.创业投资基金

D.基础设施基金

正确答案：D

参考解析：基础设施投资基金是指主要投资于基础设施项目的股权投资基金。

77［单选题］我国证券交易所主要交易机制中，协议转让的成交方式不包括（）。

A.撮合成交

B.点击成交

C.互报成交确认申报

D.收盘自动匹配成交

正确答案：A

参考解析：我国证券交易所主要交易机制中，协议转让主要采用三种成交方式：

点击成交、互报成交确认申报和收盘自动匹配成交。

78［单选题］基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括（）。

I.有利于保障基金资产的安全

II.有利于防范、减少基金会计核算中的差错

III.有利于保护基金投资者的合法权益

IV.保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性

A.I、II、III

B.II、III

C.IILW

D.I、II、III、IV

正确答案：D

参考解析：基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括：

第一，基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他

用，有利于保障基金资产的安全。

第二，基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象、投资范围、投资比例、

禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的

要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。

第三，基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基

金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。

79［单选题］未来我国经济的增长将转向（）。

A.要素驱动

B.创新驱动

C.管理驱动

D.以上都不是

正确答案：B

参考解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新

驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。

80［单选题］下列关于股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可达到的

目的，说法正确的是（）。

I.与管理层会谈可以全面了解目标公司的信息，尤其是某些比较关键、敏感的信

息

II.与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任

III.与各层级、各职能员工进行沟通可以间接考察管理层的素质

IV.与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于股权投

资机构从各个断面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证

A.I、II、III、IV

B.II、III、W

c.i、n、iv

D.I、IkIII

正确答案：c

参考解析：股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可达到多个目的：

第一，与管理层会谈可以全面了解目标公司的信息，尤其是某些比较关键、敏感的

信息；

第二，与管理层进行沟通可以间接考察管理层的素质；（III项说法错误）

第三，与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任；

第四，与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于股权

投资机构从各个断面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证。

对于高管、关键岗位人员要开展一对一访谈沟通，对于普通员工可以按照工作岗位

展开小组座谈、随机访谈等非正式沟通，了解并验证相关业务、财务及法律问题。

81［单选题］非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列哪些情形，应当依法追究

刑事责任。（）

I未向社会公开宣传，在亲友或单位内部针对特定对象吸收资金

II个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上

III单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上

W单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上

A.I、II

B.II、IILIV

C.I、IILIV

D.IILIV

正确答案：B

参考解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追

究刑事责任：（1）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的；单

位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的。（2）个人非法吸收或者

变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150

人以上的。（3）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数

额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济

损失数额在50万元以上的。（4）造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。

82［单选题］可以从事股权投资基金募集行为的合格主体的是（）。

A.取得基金销售业务资格的个人

B.成为中国证券投资基金业协会会员的机构

C.取得基金销售业务资格且成为合伙企业的合伙人

D.取得基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构

正确答案：D

参考解析：可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在

基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投

资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会

员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。

但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法应承担的责任。

83［单选题］以()形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资

基金的，股权投资基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合

格投资者，并合并计算投资者人数。

I.合伙企业

II.契约

III.有限公司型基金

IV.股份公司型基金

A.I、II

B.I、II、III

C.II、W

D.I、n、IILIV

正确答案：A

参考解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或

者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者基金销售机构应当穿透核

查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

84［单选题］在我国的分类体系中，同时符合()条件时，属于创业投资基金。

I.仅从事创业投资及相关活动的

II.不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所

持股份的未转让部分及其配售部分不在此限

m.名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点

iv.投资在公开市场上市的企业

A.I、II、III

B.I、II、IV

c.II、in、w

D.I、II、HI、IV

正确答案：A

参考解析：从监管上的可操作性考虑，在我国的分类体系中，符合下列全部条件

时，属于创业投资基金：

(1)仅从事创业投资及相关活动的。

(2)不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金

所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。

（3）名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。

85［单选题］投资人甲投资A基金已有4年，4年里每年从基金获得的分配金额总

额分别为200万元、300万元、300万元、400万元，4年里甲已向基金缴款金额总

和为1000万元，预计还将缴纳2次款项，分别是500万元和600万元，预计将于第

5年中旬及第9年中旬缴纳，截至第4年末，基金NAV等于100万元，请问截至该

时点投资人甲的总收益倍数为（）。

A.1.09

B.1.2

C.1.18

D.1.3

正确答案：D

参考解析：总收益倍数的计算公式如下图：

TVPI=心+—+。2+…+2+3_M+N”=NAV

%+%+%+-+%Zl-oPi,

其中.DC，A.…，a为投资者方年从翦金获得的分配额，p/0.

PI”….P/.为投资者历年向基金支付的实缴出资额,均为正数

则：总收益倍数=（200+300+300+400+100）/1000=l.3o

86［单选题］股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有（）的特点。

A.低风险、低期望收益

B.低风险、高期望收益

C.高风险、高期望收益

D.高风险、低期望收益

正确答案：C

参考解析：在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资

产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定，高期望收益主要

体现为在正常的市场环境中，股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投

资回报率总体上处于一个较高的水平。

87［单选题］下列关于管理人内部控制的说法正确的是（）。

A.内部风险主要来自法律法规、经济、社会、文化与自然等方面

B.外部风险主要来自决策失误、执行不力、操作风险等

C.内部控制的目标是在一定的范围内降低或消除经营风险，提高基金管理人的经营

效益

D.为了能