2023年农村信用社银行招聘考试银行学部分辅导资料

银行校园招聘试卷中

较易出现的银行学部分内容

第一章货币供求理论★

第二章利率理论支

第三章通货膨胀理论★

第四章金融体系

第五章金融市场

第六章金融创新

第七章货币政策支

第八章汇率理论支

第九章国际金融体系

第十章内外均衡理论

第一章货币供求理论

•本章内容

本章重要涉及三部分内容：货币需求、货币供应和货币供求均衡。其中，货币需求理论

及货币均衡为重点和难点。

本章重要考点有：西方货币需求理论的基本内容，货币均衡（IS-LM模型），货币供应的

内生性。

*历年真题

（一）名词解释

1、基础货币（2023,2023）

（-）简答题

1、我国货币供应的内生性（2023）

*考点预测

*名词解释

货币层次流动性偏好★倒逼机制单一规则支

*简答题

1、简要比较费雪方程与剑桥方程。

2、简述货币供应的完整模型，并分析影响货币供应的重要因素。★

3、简要说明货币主义“单一规则”货币政策的理论基础。

*论述题

1、试述货币需求理论发展的内在逻辑。

2、试述IS-LM模型的经济与政策涵义。★

（注：以下考点讲解时预测热点以红色显示，历年真题以蓝色显示）

*核心考点：名词解释

*1、基础货币：又称高能货币，是流通中的钞票和商业银行的存款准备金的综合，它构

成了货币供应量倍数扩张或收缩的基础，它是中央银行货币政策的短期（中介）目的。

*2、货币层次：是指不同范围的货币概念。中央银行根据“流动性”的不同将货币分

为不同的层次，即

M0：钞票，或流通的货币；

Ml：M0+各种活期存款；

M2：M1+各种定期存款。

这种分类的经济意义在于，皿（“狭义货币”），一般构成了现实的购买力，对当期

的物价水平有直接影响；而M2（“广义货币”），其中包含暂时不用的存款，它们是

潜在的购买力，对于分析未来的总需求趋势较为重要。（注：金融资产的流动性是指

一种资产以较小的代价转换为实际购买力的便利性）

3,流动性偏好：是指人们乐意用货币形式保持自己的收入或财富的一种心理因素。

由于货币是流动性最大的资产，所以人们会对货币产生偏好。引起这种偏好的动机可

以区分为交易动机、谨慎动机和投机动机。

4、倒逼机制：中国的中央银行自身并非严格的独立决策主体，其控制货币供应的能

力在制度上缺少保证，大量的国有公司和地方政府，出于自身利益，往往压迫商业银

行不断增长贷款，从而压迫中央银行被动地增长货币供应，形成所谓的“倒逼机制”。

5、平方根定律：美国经济学家鲍莫尔运用管理学中有关最优存货控制的理论，对交

易性货币需求与利率的关系作了进一步分析，提出了与利率相关的交易性货币需求模

型，即平方根定律或鲍莫尔模型。

6、单一规则：弗里德曼认为货币需求函数是相对稳定的，并且据此提出了著名的“规

则货币供应”的政策主张。他认为货币供应量的最佳选择是实行“单一规则”，即公

开宣布并长期采用一个固定不变的货币供应增长率。弗里得曼认为，货币数量的范围

应当拟定为流通中的通货加上所有商业银行的存款，也即M2；货币增长率应与经济增

长率大体相适应：货币供应增长率一经拟定不能任意变动。

7、货币均衡：是指货币供应与货币需求大体相等的一种状态。货币均衡有两个层次

的含义：一是简朴的货币均衡，即货币市场中货币供应与货币需求的对等；二是总需

求均衡下的货币均衡，即社会总供应与总需求大体相等的条件下的货币供求均衡。前

者是浅层次的货币均衡，后者是深层次的货币均衡。

核心考点：简答题

1、简要说明货币供应的内生性和外生性。

所谓货币供应的内生性和外生性的争论，实

际上是讨论中央银行能否“独立”控制货币供应量。

2、简要比较费雪方程式与剑桥方程式。

（1）比较费雪方程式与剑桥方程式，前者为MV=PY,其中，M为货币数量，V为货币流通速度,

P为价格水平，Y为产出；后者为Md=kPY,这里，PY是名义收入，k是货币作为一种资

产在Y中所占的比率。K的大小取决于持有货币的机会成本，或者说取决于其他类型金

融资产的预期收益率。

(2)两个方程虽然在形式上相近，但实质上有很大差别。

①分析的侧重点不同。费雪方程式从货币的交易媒介功能着手，而剑桥方程式则从货

币的价值储藏手段功能着手，从个人资产选择的角度进行分析。

②费雪方程式也被称为钞票交易说，而剑桥方程式则被称为钞票余额说。

③两个方程式所强调的货币需求决定因素有所不同。费雪方程式从宏观角度，货币需

求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响；而剑桥方程式则是从微观的角度，将

货币需求看作是一种资产选择的结果。

3、简要说明货币主义“单一规则”货币政策的理论基础。

理论基础：弗里德曼重要考虑收入与持有货币的各项机会成本，构建了一个描述性的货

币需求函数，该函数可以简化为：Md/P=f(Yp,(rb-rm),(re-rm),(ite-rm))

其中，Md/P是对真实货币余额的需求；Yp为永久收入；rm,rb,re分别为货币、债券、股

票的预期回报率；ne为预期通货膨胀率。

4、简要说明货币层次的划分标准和划分原则。

划分货币层次的标准。货币层次的划分重要以金融资产的流动性为标准，即一种资产以

较小的代价转换为实际购买力的便利性。

目前我国人民银行的货币记录体系是：

M0=流通中钞票；

M1=MO+活期存款；

M2=M1+准货币(定期存款+储蓄存款+其他存款(含证券公司存放在金融机构的客户

保证金))。

Ml是狭义货币供应量，M2是广义货币供应量。随着金融创新的发展，新的金融资产大量

出现，因此Ml、M2的内涵越来越不稳定。

・5、简述货币供应的完整模型，并分析影响货币供应的重要因素。

C+口=基础货币(B)R=RR(法准)+ER(超准)

C+D=货币供应量(M)

M=m*B；m=M/B=(C+D)/(C+R)

*核心考点：论述题

*1、试述货币需求理论发展的内在逻辑。

西方货币需求理论沿着货币持有动机和货币需求决定因素这一脉络,经历了传统货币数

量学说、凯恩斯学派货币需求理论和货币学派货币需求理论的主流变革。

(1)传统的货币数量说。钞票交易数量说、钞票余额数量说

(2)凯恩斯的货币需求理论

(3)对凯恩斯货币需求理论的发展：①鲍莫尔对交易性货币需求的修正一一平方根定律

②托宾对投机性货币需求的修正③新剑桥学派对凯恩斯货币需求动机理论加以发展

提出了货币需求的三类动机

(4)弗里德曼的现代货币数量理论。

2、试述现代经济中信用货币的供应与扩展过程。

现代经济中的信用货币是中央银行体系供应的，因此，中央银行是信用货币的源头，而

商业银行是枢纽。

①商业银行的信用货币发明扩张。

②中央银行与基础货币供应

3、试述IS-LM模型的经济与政策涵义。

IS-LM模型分析了两市场同时均衡时，国民收入与利率的决定。在理论上,它用一般均衡

方法概括了凯恩斯的需求决定论,在政策上，它可以用于分析财政政策和货币政策。正

如萨缪尔森指出的：IS—LM模型不仅能把收入决定理论与货币理论，财政政策与货币

政策结合在一起,还能把凯恩斯主义和货币主义结合在一起。因此,IS—LM模型不仅仅

是西方国家宏观经济政策的理论基础，并且可以说是整个西方宏观经济学的基本框架

之一。

4、试述货币供求均衡。

简朴的货币供求均衡：Ms=Md即LM曲线

(涉及货币供应的内生和外生两种情况)

总供求均衡下的货币均衡：IS—LM模型

*第二章利率理论

本章内容

本章重要涉及三部分内容：利率体系构成、利率理论的发展和利率水平的决定。其中，

西方利率理论是重点，对利率水平的决定分析是难点。

本章的考点重要有：利率体系结构，利率的决定及影响利率决定的因素，利率理论，利

率的作用，我国利率市场化问题。

历年真题

(一)名词解释

流动性偏好陷阱(2023)

(二)简答题

1、IS-LM模型中均衡利率是如何决定的？(2023)

2、画图说明古典利率理论和流动偏好利率理论的基本观点。(2023)

本章重要限度：★★★★

考点预测

名词解释（概率不大）

名义利率与实际利率、基准利率、利率与回报率

简答题

1、简要说明西方利率理论中流动性偏好理论与可贷资金理论及古典利率理论的异同。

★

论述题

1、试论利率水平的决定因素。

2、利率对一国经济会产生如何的影响？其制约条件有哪些？

核心考点：名词解释

1、名义利率与实际利率：

名义利率是借款契约和有价证券上载明的利息率，也就是金融市场上的市场利率。它包

含了物价变动的预期和货币增贬值的影响。

实际利率则是指名义利率剔除了物价变动因素之后的利率，是债务人使用资金的真实成

本。

名义利率和实际利率的关系为：实际利率=名义利率一通货膨胀率。

2、基准利率：是指带动和影响其他利率的利率，也叫中心利率。基准利率的变动是

货币政策的重要手段之一，是各国利率体系的核心。

3、利率与回报率：

利率是利息与本金的比率，但这不能准确衡量投资者在一定期期内持有证券的收益状

况。可以准确衡量在一定期期内投资人持有证券所能得到多少收益的指标是回报率。

回报率是向持有者支付的利息加上以购买价格比例表达的价格变动率。

4、短期利率和长期利率：

金融市场上的利率种类根据期限可分为短期利率和长期利率。短期利率是指时间在一年

以内的利率，重要表现为货币市场利率；

长期利率一般是指时间在一年以上的利率，重要表现为资本市场的利率•短期利率和长

期利率会同时升降。但短期利率一般都低于长期利率。

5、流动性偏好陷阱：又称凯恩斯陷阱(Keynestrap),当利率极低，人们会认为这

种利率不大也许再降，或者说有价证券市场价格不大也许上升而只会跌落时，人们不

管有多少货币都乐意持在手中，此时货币需求曲线呈水平状，货币需求无限大，这种

情况被称为“凯恩斯陷阱”或“流动偏好陷阱”。此时即使货币供应不断增长，利率

也不会下降。

核心考点：简答题

1、简要说明西方利率理论中流动性偏好理论与可贷资金理论及古典利率理论的异同。

三个理论都是从供求关系来解释利率的决定，但不同学派对供求关系的解释不同。(三

个学派的观点不赘述)

凯恩斯的利率理论与古典利率理论相比，具有自己的特点：凯恩斯把利率看作纯粹的

货币现象，利率的决定与实际变量无关，是一种纯货币利率理论。

流动性偏好利率理论与可贷资金利率理论之间的区别是：

①流动性偏好理论是短期货币利率理论，强调短期货币供求因素的决定作用；可贷资金

理论是长期实际利率理论，强调实际经济变量对利率的决定作用。

②流动性偏好理论中的货币供求是存量;而可贷资金理论则注重对某一时期货币供求流

量变化的分析。

③流动性偏好利率理论重要分析短期市场利率；而可贷资金理论则将研究的重点放在实

际利率的长期波动。

一般情况下，流动性偏好理论与可贷资金理论之间并不矛盾。可贷资金理论重决定利

率的因素，在流动性偏好理论中同样也可以决定利率。即可贷资金理论中使利率变动

的所有因素，在流动性偏好理论中也会促使利率变动。同样，流动性偏好理论中的货

币供求构成了可贷资金理论的一部分。

2、画图说明古典利率理论和流动偏好利率理论的基本观点。

(1)古典利率理论

所谓古典利率理论，其重要思想为：利率由投资需求和储蓄意愿的均衡决定。投资是对

货币的需求，随利率上升而减少；储蓄是货币的供应，随利率的上升而增长。利率就

是资本的供应和需求相等时的价格。

(2)流动性偏好利率理论

流动性偏好利率理论是由凯恩斯提出的一种偏重短期货币因素分析的货币利率理论。

根据流动性偏好理论，货币需求分为三部分：①交易性需求，是收入的增函数；②防

止性需求，随收入的增长而增长，随利率的提高而减少；③投机性需求，是利率的减

函数。货币需求Md可表达为收入Y和利率i的函数Md=M(Y,i)„货币供应是政策变量,

取决于货币政策。货币供应MS表现为满足收入和利率函数的货币需求的供应量,即MS

=KY+L⑴。货币供求均衡时Md=MS»

3、IS-LM模型中均衡利率是如何决定的？

西方经济学家把市场划分为商品市场和货币市场。IS曲线表达使商品市场的供求相均衡

的利率与收入组合；LM曲线表达货币市场的供求相均衡时的利率与收入组合；IS曲线

与LM曲线的交点就是同时使商品市场和货币市场相均衡时的利率与收入组合。在这点

所决定的利率为均衡利率，所决定的收入为均衡收入，在均衡利率和均衡收入支配下,

整个国民经济实现了均衡。

4、简述金融市场上的利率是如何变动的？

金融市场按期限可以分为长期资金市场(资本市场)和短期资金市场(货币市场)，

因此利率在两个市场上形成不同的利率水平。但是这些资金市场是密切相连的，利率

波动会导致资金在各个市场间的流动。

①各种不同类型的货币市场上的利率会同时波动，由于市场参与者可以根据利率变动

来改变自己的资产组合和负债结构，各种短期利率之间由于证券的风险限度和流动性

的差异存在明显的差别。

②证券价格与利率成反比，利率越高，证券价格越低：利率下降，则证券价格上升.

由于资本市场的投资者不止参与一个市场，他们对不同证券的选择有助于直接将各个

市场连接起来。

③无论是货币市场还是资本市场，利率是被联结在一起的，由于证券投资者会根据相

对收益的变化，用一种证券替代另一种证券，从而使短期利率和长期利率同时升降。

但短期利率的升降幅度往往大于长期利率。从利率水平看，短期利率一般都低于长期

利率。

5、简述利率与回报率的关系。

如一张100元面值的债券，票面利率为10%,当初购入价格等于面值，持有一年后以

120元价格出售，则该债券持有者的回报率为：

这一结果表白，债券的回报率不一定必然等于该债券的利率。持有债券从时间t届时

l'Hjt+1,其回报率可以用公式表达为：

核心考点：论述题

1、试论利率水平的决定因素。

利率水平是研究利率量的决定，即利率究竟是多少的问题。由IST.M模型中得知，凡是导

致I、S、L、M变动的因素，它们同时也都是影响利率变动的因素。

(1)资本的边际生产效率。(正相关)

⑵货币供求。

(3)通货膨胀。通货膨胀对利率的影响，重要表现为货币自身的增值或贬值。通常，通货

膨胀率越高，名义利率也就越高。

(4)中央银行的贴现率。

(5)国民生产总值。(一般正相关)

(6)财政政策。

’2、利率对一国经济会产生如何的影响？其制约条件有哪些。

利率是金融活动中的一个重要变量。它的变化可以通过影响借贷双方的利益影响经济活

动的其他变量，而对经济活动产生影响。具体表现为：

(1)利率与消费和储蓄。(2)利率与投资。(3)利率与通货膨胀。

(4)利率与金融机构。(5)利率与对外经济活动。

利率对各国经济的影响及政府对其运用的限度存在相称大的差异,这就是所谓利率作用

的发挥是要有前提条件的。制约利率发挥作用的条件重要有：

(1)一国经济中微观经济主体的独立性限度以及对利率的敏感性限度。

(2)—国金融市场的发达限度是利率能否在各市场间迅速传导并引导资金流动的前提。

(3)利率种类的多少，利率决定的市场化限度以及中央银行是否以利率作为宏观调控的

工具等也会影响利率作用的发挥。

3、结合我国利率体制的变革过程谈谈你对我国利率市场化改革的见解。(不重要)

*第三章通货膨胀理论

’本章内容

本章重要涉及四部分内容：通货膨胀的含义、各种通货膨胀的成因理论、通货膨胀产生

的经济效应以及通货膨胀的治理。其中，通货膨胀的成因理论是重点，治理通货膨胀

政策措施是难点。

本章的考点是通货膨胀的成因理论、通货膨胀的经济效应和治理通货膨胀的政策措施。

'历年真题

(-)名词解释

1、成本推动的通货膨胀(2023)

本章重要限度：★★★★

(因素：今年的混合结构型通货膨胀也许是历史上最难解决的一次)

考点预测

名词解释（概率较大）

1、需求型通货膨胀

2、结构型通货膨胀支

简答题

1、什么是通货膨胀？通货膨胀如何度量？

2、“螺旋式”混合型通货膨胀有哪几个基本点？请描述其动态形成过程。

论述题

1、试论述通货膨胀的经济效应。

2、试述如何运用宏观紧缩政策治理通货膨胀。★

核心考点：名词解释

1、需求型通货膨胀：需求型通货膨胀即需求拉上型通货膨胀，指的是源于总需求膨

胀而形成的通货膨胀。需求型通货膨胀的第一推动力直接来源于货币需求，来源于货

币的过量发行。这种货币的过量发行导致总需求膨胀，从而引发通货膨胀。

2、成本推动型通货膨胀：假如一种通货膨胀是由于上游产品成本和工资率的过度上

升而引起，那么，这种通货膨胀就属于成本推动型通货膨胀。工资率上升导致通货膨

胀的条件是：货币工资率的增长超过边际劳动生产率的增长和收入攀比机制。

3、利润推动型通货膨胀：是供应因素引起的通货膨胀的一种类型。其基本要点是：

由于竞争机制的不充足，实际经济生活中存在着高额垄断利润，高额垄断利润的普遍

存在推动着通货膨胀的形成。利润推动型通货膨胀的形成是以存在行业垄断为前提

的。

4、结构型通货膨胀：是指生产结构的变化导致总供求失衡或者导致部分供求失衡而

引发的通货膨胀。由于结构失衡而引发的通货膨胀，其传导机制是：价格刚性机制和

价格攀比机制。

5、供求混合型通货膨胀：在现实经济生活中，纯粹定义上的需求拉上型、成本推动

型、利润推动型、结构型通货膨胀等，都不也许连续地进行，最终演化为复杂的混合

型通货膨胀。供求混合型的通货膨胀是其重要表现形式。从其动态特性看，有“螺旋

式"和''直线式”两种类型。前者是先由供应因素引起通货膨胀，进而引起总需求上

升，演变为混合型通货膨胀；后者是先由需求因素引起通货膨胀，进而引起成本上升,

形成供求混合型通货膨胀。

•6、通货膨胀：通货膨胀是指在纸币流通的条件下，市场货币供应量超过了流通中所

必要的货币量，而引起的货币贬值、物价连续上涨的经济现象。纸币流通是通货膨胀

存在的基本前提，货币供应量过多是通货膨胀产生的主线因素，而货币贬值、物价上

涨则是通货膨胀的表现形式。

*核心考点：简答题

*1、简述需求拉动型通货膨胀的形成过程。

需求拉上型通货膨胀的运营过程重要从两方面分析：

(1)短期(静态)分析。这里所要分析的定量关系是如下的四边关系：

在总供应S既定条件下,假如货币供应量MS超过了货币必要量Mb,就意味着总需求D有迅

速的增长，与相对不变的总供应S相比,D处在过度增长状态。这时，意味着开始出现短

期性的需求拉动型通胀,其限度依货币供应量MS超过货币必要量Mb的限度而定。如图

所示

(2)长期(动态)分析。

*2、简述成本推动型通货膨胀的运营过程。

成本推动型通货膨胀的运营过程可从两方面分析：

(1)静态分析：总需求水平不变。假定总需求不变，成本推动型的通货膨胀，在促使价格

上涨的同时，会引起供应水平的下降，具体情况如图所示。

(2)动态分析：总需求水平变动。总需求水平变动时，上面所分析的成本推动型通货膨胀

最终演化成供应混合型通货膨胀

3、什么是通货膨胀？通货膨胀如何度量？

通货膨胀是指在纸币流通的条件下，市场货币供应量超过了流通中所必要的货币量，而

引起的货币贬值、物价连续上涨的经济现象。

纸币流通是通货膨胀存在的基本前提，货币供应量过多是通货膨胀产生的主线因素，而

货币贬值、物价上涨则是通货膨胀的表现形式。这是通货膨胀所表现的彼此密切联系

的三个方面，不能把通货膨胀理解为以上三个方面的任何一个。

关于通货膨胀的度量。物价总水平的上涨是通货膨胀的必然结果，是通货膨胀的重要标

志。而物价总水平是用物价指数来测定的。物价指数是目前各国衡量通货膨胀限度的

重要指标之一。

（1）消费物价指数。又称生活费用价格指数，反映一定阶层居民所购买的商品和劳务的

价格动态的相对数，其权数是根据居民若干户的家庭消费支出构成而拟定的。它既是

通货膨胀的经济晴雨表，又可作为工资、津贴调整的依据。

（2）批发物价指数。指反映不同时期商品批发价格水平变动情况的指数，又叫生产者价

格指数。它通过对比基期计算出价格变动的比例。

（3）国民生产总值折算数。它是按当年价格计算的国民生产总值与按不变价格计算的国

民生产总值的比率。

核心考点：论述题

1、“螺旋式”混合型通货膨胀有哪几个基本要点？请描述其动态形成过程。

“螺旋式”混合型通货膨胀有四个基本要点：一是起因于成本推动；二是总需求不断

扩张；三是实际产量不会下降；四是价格水平“螺旋式”上升。

“螺旋式”混合型通货膨胀的动态形成过程：成本上升，为了克制产出和就业率下降，

政府用增长货币供应量来扩张总需求，进而导致物价进一步上升。同时产出回到原起

点。物价上升引起成本进一步上升，导致产出又一次下降，因而，政府进一步扩张总

需求，使物价进一步上升，产出则又回到原起点。所以，物价上涨率沿着动态均衡点

螺旋上升，产出不变。

2、试论述通货膨胀的经济效应。

通货膨胀的经济效应指通货膨胀对经济增长的影响，可以具体从以下三个方面进行分

析：

(1)通货膨胀与短期经济增长

短期内，通货膨胀能否刺激经济增长取决于经济系统中是否存在一定量的可以运用的

闲置资源。

①经济体系存在资源闲置时的通货膨胀之经济效应

②经济体系不存在资源闲置时的通货膨胀之经济效应

(2)通货膨胀与经济增长的动态关系

短期分析中假定经济系统的生产能力不变(表现为SS曲线没有发生位移)。从动态分析

角度看,经济系统中的生产能力通常是不断提高的，即生产在规模不断扩大的基础上

进行

(3)通货膨胀预期产生的经济效应

通货膨胀预期会减弱通胀的经济增长效应。假如通货膨胀成为一种经常的现象，社

会公众都会对通货膨胀形成预期。此时，通货膨胀对经济增长的效应会减弱。

①通货膨胀预期导致货币工资率变动滞后过程的缩短和积累能力的削弱

②通货膨胀预期有也许导致发生临时性的过度购买行为

3、试述“直线式”混合型通货膨胀的运营过程。

(1)“直线式”混合型通货膨胀起因于需求拉上型通货膨胀，开始于流通流域。货币供

应量的变动导致总需求的过度扩张，过度需求将促使一般价格水平的上涨，产生了两

个方面工资上涨的推动：一方面物价提高促使工资率提高；另一方面，总需求扩张,

导致利润的增长，利润增长引起了投资的增长，投资的增长引起对劳动力需求的增长,

劳动力需求的增长又导致工资的上涨。这两方面的作用引起了成本的上升，从而形成

“直线式”混合型一般价格水平连续显著的上涨。

从上述可知，“直线式”混合型通货膨胀有四个基本点：①起因于需求的过渡扩张；②

规定价格的上升引起成本的上升•；③在一般情况下，产量不会下降；④价格呈“直线”

上升趋势。

()“直线式”供求混合型通货膨胀的特点：来势凶猛、价格水平的涨幅较大，但相对

于“螺旋式”混合型通货膨胀来说，易于调节。它基本上是一个宏观经济(总量性)

问题。在现实经济运营直线式和螺旋式这两种供求混合型通货膨胀并不是截然分开

的，经常性的情况是这两种通货膨胀混合在一起。

4、试述如何运用宏观紧缩政策治理通货膨胀。

宏观紧缩一一传统的政策调节手段，这是运用最多的治理通货膨胀的手段，其基本内

容由紧缩性货币政策和紧缩性财政政策构成，紧缩性的收入政策也是治理通货膨胀的

重要手段之一

(1)紧缩性的货币政策。紧缩性货币政策在我国习惯称之为抽紧银根，所谓抽紧银根，

是指用通过减少流通中货币的办法以提高货币购买力，减轻通货膨胀的压力.

在经济出现总需求过度，以致于导致需求拉上的通货膨胀时，为了克制这种通货膨胀,

货币当局也许采用的紧缩手段有：

①出售政府债券②提高贴现率和再贴率

③提高商业银行的法定准备金

④直接提高利率、紧缩信贷。

()紧缩性的财政政策

紧缩性财政政策是指当总支出过多，出现价格水平连续上涨时，减少政府支出，增长政

府收入，从而克制总支出。

①削减政府预算②减少政府转移支付水平

③增税。④发行公债⑤开征特别消费税

通过上述措施可以直接从限制支出、减少需求等方面来减轻通货膨胀压力。

()紧缩性的收入政策

紧缩性收入政策是指政府为了减少一般物价水平上涨的幅度而采用的强制性或非强制性

的限制工资和价格的政策。其目的在于力图控制通货膨胀而又不致引起相应的失业上

升。

①拟定工资一一物价指导线

②工资管制③冻结工资

④以税收为基础的收入政策

•第四章金融体系

•本章内容

本章重要涉及三部分内容：金融机构体系的构成、融资方式和金融监管体系。其中，融

资方式是本章的重点。

本章的考点重要有：金融机构体系的模式，金融机构体系的功能，我国目前的金融体系

存在的问题，直接融资和间接融资的概念及其效能比较，中国融资格局的变动趋势，

资产证券化对银行经营改革的意义，金融监管的基本内容。

•历年真题

(-)名词解释

1、资产证券化(2023)

(二)简答题

1、论当代经济的融资方式及其效能(1999)

本章重要限度：★★

*考点预测

,名词解释

直接融资★、间接融资★、金融监管、存款货币银行、专业银行

简答题

1、资产证券化对我国银行业经营改革的意义。★

2、简述我国金融监管体系的模式及一般内容。

3、简述金融体系的功能。

4、简述金融监管的一般内容

论述题

1、试比较直接融资和间接融资的特点和优劣。★

2、试述我国融资结构的变化趋势及直接融资扩大的意义。

核心考点：名词解释

1、直接融资：是指货币资金供应者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。双

方可以直接协商或在公开市场上由货币资金供应者直接购入债券或股票。直接融资的

重要特性是：货币资金需求者自身直接发行融资凭证给货币资金供应者，证券商、经

纪人等中间人的作用只是牵线搭桥并收取佣金。

2、间接融资：是指货币资金供应者与货币资金需求者之间的资金融通通过各种金融

机构中介来进行。间接融资的重要特性是，金融中介自身发行间接债务凭证，将货币

资金供应者的货币引向货币资金需求者。

3、资产证券化

是指将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券进而转卖给市场上的投资者，从

而使此项资产从原持有者的资产负债表上消失。作为直接信贷资产的重要持有者，商

业银行和储蓄贷款机构最适于开展此类业务。资产证券化的本质含义是，将贷款或应

收账款转换为可流通的金融工具的过程。

4、金融监管

是指一国政府通过国家立法制定和保障金融监管当局对金融活动实行监督和管理，以避

让和分散投资风险，保护存款人的利益，保障金融机构稳健经营，维护金融业稳定，

促进一国经济的连续健康发展

5、存款货币银行

在金融中介体系中，可以发明存款货币的金融中介机构，国际货币基金组织把它们统称

为存款货币银行，而不管其具体采用的称呼为什么。西方国家的存款货币银行重要指

传统称之为商业银行或存款银行的银行；而可以划入存款货币银行范围内的银行，其

业务经营项目，在不同国度，不同经济环境之间，存在着较大的差异。我国的存款货

币银行涉及国有商业银行、政策性银行中的中国农业发展银行、其他商业银行、信用

合作社及财务公司等金融机构。

6、专业银行

专业银行是指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行。一般都有其特定的用户，

其业务活动方式有别于或部分有别于一般商业银行的存、放、汇业务活动方式。专业

银行的存在是社会分工发展在金融领域中的表现。随着社会分工的不断发展，规定银

行必须具有某一方面的专门知识和专门职能，从而推动着各式各样的专业银行不断出

现。西方的专业银行种类甚多，名称各异，重要有投资银行、农业银行、抵押银行、

外贸银行、开发银行等。

核心考点：简答题

1、资产证券化对我国银行业经营改革的意义。

资产证券化的意义：

①对于那些信用等级较低的金融机构，可以获得较低的发行成本。

②证券化可以使金融机构减少，甚至消除其信用的过度集中，同时继续发展特殊种类的

组合证券。

③证券化使得金融机构可以更充足地运用现有的能力，实现规模经济。

④证券化能将非流动资产转换成可流通证券，使其资产负债表更具有流动性，并且能改

善资金来源。

⑤证券出售后，将证券化资产从资产负债表中剥离出去，可以提高资本比率。

资产证券化的作用:

资产证券化具有信用风险转移创新、提高流动性创新和信用发明创新的作用。从其功能

作用看，资产证券化显示了商业银行在竞争中取胜所必须具有的技术和必须遵循的原

则。以某种意义上说，这是重新定义了什么是银行，或者说是重新修正了对银行的定

义。

2、简述我国金融监管体系的模式及一般内容。

金融监管体系的模式：通过数年的改革实践，我国确立了以中国银行业监督管理委员

会(2023年4月28日挂牌)、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会为

架构的对金融业实行分业监管的金融监管组织体系模式。

金融监管的一般内容：第一，对新设金融机构进行审批，即“市场准入”。第二，审

定金融机构的业务范围。第三，对金融机构经常实行市场检查。第四，重视对有问题

金融机构的挽救，尽量避免单个金融机构经营不善出现大的社会震动。挽救和保护的

措施重要有存款保险、兼并、接管、清盘以及注资挽救等。

3、简述金融机构体系的模式种类。(不重要)

一般说来，大体上存在着现代市场经济国家的金融体系、中央集中计划经济国家高度

集中的金融体系和没有中央银行的金融体系三种模式。

(1)现代市场经济国家的金融体系

(2)高度集中的金融体系

如前苏联、前东欧各国以及经济体制改革前的中国。

(3)没有中央银行的金融体系

少数国家和地区，如新加坡和香港，实行没有中央银行的金融体系模式。

4、简述金融体系的功能

金融体系重要有以下五项功能：

()充当信用中介。

()发明金融工具。

()组织货币流通。

()充当支付中介。

()变居民的货币收入和储蓄为资本。

5、简述中国金融体系存在的问题。

我国的金融体系在运营过程中存在着以下几个问题：

(1)中央银行机构设立问题。

(2)国有商业银行的公司属性没有真正体现。(倒逼机制)

(3)非银行金融机构超范围和违规经营。

(4)金融监管力度不够。

(5)金融市场不健全、运营不现范。

(6)涉外金融风险有所增长。

6、什么是金融风险？金融风险有哪些？

金融风险是指人们在从事金融活动中遭受损失的不拟定性。

按金融风险产生的因素分类，可以分为：信用风险、利率风险、汇率风险、国家风险、

操作风险和市场风险。

7、简述金融监管系统的构成

金融监管自身是一个系统，它是由以下几个子系统组成：

(1)金融监管组织系统。我国确立了以中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理

委员会、中国保险监督管理委员会为架构的对金融业实行分业监管的金融监管组织体

系。

(2)金融机构自律监管系统。在各金融机构内部设立稽核、审计和监察机构

(3)行业自律监管系统。如证券业协会。

(4)社会舆论监督系统。如会计师事务所、审计师事务所、律师事务所等。

(5)行政法制监督系统。涉及工商行政管理、财政税务审计等政府部门的各种专项审计

和专项检查，以及政府对特种金融工具，如债券、股票等的直接或间接监管。

’核心考点：论述题

’1、试比较直接融资和间接融资的特点和优劣。

两种融资方式效能比较：

’间接融资的优点：①间接融资方式中的金融机构是专业化的机构，既有收集资料的

专门知识，又有良好的条件，可方便迅速低廉地获取必要的情报。②金融机构可以将

要零散资金聚集成大额资金，在买卖证券时所付出的单位成本反而更低，享受到规模

交易的益处。③金融机构由于能聚集许多货币盈余者的剩余资金，可以将资金投资于

各种不同证券上，将风险降到较低的限度内。④虽然间接融资工具收益率一般低于直

接融资工具，但它流动性相对高而风险相对小，可满足许多谨慎投资者的需要。

‘直接融资的优点：①直接融资能使资金需求者获得长期资金来源，资金使用上不受期

限的限制②直接融资在市场机制作用下，引导着资金的合理流动，推动着资金的合理

配置。③直接融资具有加速资本积累的杠杆作用。

两大融资方式的优点相应对方在发挥融资功能时的融资劣势，在发挥各自优势的同以填

补对方的局限性，从而构成一个功能相对完善的融资体系。

’2、试述我国融资结构的变化趋势及直接融资扩大的意义。

(1)中国融资结构的变化趋势：

①储蓄与投资从财政主导型转向金融主导型

②在金融主导型总体融资格局下，直接融资的比重正在逐步扩大，但间接融资仍占主导

地位

③股票融资比重上升

④国有商业银行贷款比重下降

'(2)发展直接融资的意义：

第一，拓宽了公司融资的渠道，使公司可以根据自身需要选择资金来源，特别是解决了

公司发展中的长期资金来源问题，为公司发展发明了良好的资金市场条件

第二，直接融资的发展，有助于实现公司的重组，有助于推动公司结构的合理化和资源

配置的合理化；同时通过资源的合理流动和重组，有助于促进公司提高经济效益，有

助于解决信贷资金的沉淀问题，减少银行风险

第三，直接融资的发展有助于改善我国公司的治理结构和经营机制

第四，直接融资的发展有助于打破地区之间、部门之间和所有制之间的界线，推动地区

之间、部门之间和所有制之间的资本联合和融合发展

3、试述资产证券化体系的种类。(不重要)

资产证券化体系重要由普通型资产支持证券、信用卡支持证券、资产支持债务、资产支

持优先股、资产支持商业票据等构成。

*第五章金融市场

本章内容

本章重要涉及三方面的内容：金融市场体系的功能、金融工具的发展和金融市场理论的

发展。其中，金融市场理论是本章的重点。

本章的考点重要有：金融市场在经济运营中的功能、常见的衍生金融工具和金融工程的

概念、投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论

历年真题

(-)论述题

1、试述金融市场在经济运营中的功能(2023)

本章重要限度：★

考点预测

名词解释(概率较大)

货币市场、资本市场、远期合约★、互换、期货★、期权★

简答题（均不重要）

1、简述风险与收益的关系。

2、简要分析为什么分散投资可以减少风险（简述投资组合理论）。

3、简述CAPM（资本资产定价模型）的基本内容。

核心考点：名词解释

1、货币市场

所谓货币市场，是指一年或一年以下短期资金融通的市场，涉及同业拆借市场、银行间

债券市场、大额定期存单市场、商业票据市场等子市场。这一市场的金融工具期限一

般都很短，近似于货币，因此称为“货币”市场。货币市场是金融机构调节资金流动

性的重要场合，是中央银行货币政策操作的基础。

2、资本市场

一般指交易期限在一年以上的市场，重要涉及股票市场和债券市场，满足工商公司的中

长期投资需求和政府财政赤字的需要。由于交易期限长，资金重要用于实际资本形成,

所以称为“资本”市场。

3、远期合约

这是一种最简朴的衍生金融工具，它是在拟定的未来某一时期，按照拟定的价格买卖一

定数量的某种资产的协议。远期合约在外汇市场应用非常广泛，由于它可以比较有效

地防止汇率波动的风险。

4、互换

互换协议重要有货币互换和利率互换两种。货币互换是指交易双方按照既定的汇率互换

两种货币，并约定在将来一定期限内按照该汇率互相购回本来的货币。利率互换是指

交易双方将自己所拥有的债权（债务）的利息收入（支出）相互换。这两笔债权（债

务）的本金价值是相同的，但利息支付条款却是不同的，通过互换可以满足双方的不

同需要。

5、期货合约

期货合约是买方和卖方的一种协议，即双方批准在未来某i指定日期以事先约定的价格

买入或卖出某种商品或金融资产。期货合约是在远期合约的基础上发展起来的标准化

买卖合约。两者的重要区别在于，期货合约是由交易所推出的标准化合约，在交易所

集中交易，并且由交易所保证合约的履行.

6、期权

期权也是一种标准化的合约。期权合约赋予投资者--种权利，使其可以在未来约定的时

期内以议定的价格向期权合约的出售者买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）一定数

量的某种商品或金融资产。合约的持有人为获得这一权利，需要支付一定的期权费。

7、金融工程

所谓金融工程是指20世纪80年代以来，金融部门将现代金融理论和工程技术方法相结合,

针对投资者不同的风险偏好，发明性地设计、开发和应用新的金融产品。

8、金融工具

金融工具又称金融资产，它是一种可以证明金融交易的金额、期限以及价格的书面文献,

对于债权债务双方的权利和义务法律上的约束意义。金融工具一般具有流动性、风险

性和收益性等基本特性

核心考点：简答题

1、简述风险与收益的关系。

（1）风险和收益是任何投资者决策时必须考虑的一对矛盾，由于投资和收益是对称的，

高风险高收益，低风险低收益，所有收益都是要通过风险来调整的。

（2）收益”事实上就是“预期收益率”。即收益率这个随机变量的数学盼望值。

（3）风险是指未来收益的不拟定性，可以用对预期收益率的偏离来反映，通常习惯用标

准差（即方差的平方根）来衡量风险。

2、分析为什么分散投资可以减少风险（简述投资组合理论）。

金融学的一个基本假设是投资者是风险的厌恶者，而减少风险的一种有效的方法是构建

多样化投资的资产组合，或者说“不把鸡蛋放在一只篮子里"。通过多样化投资组合

可以减少风险。

3、简述CAPM(资本资产定价模型)的基本内容。

4、比较说明套利定价模型(APT)和资本资产定价模型(CAPM)»

以上两个题目均不重要

核心考点：论述题

1、试述金融市场在经济运营中的功能。

金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面的功能：

Q)金融市场的发展为金融资产提供了充足的流动性，为金融资产在全社会资产中的比

例得以不断提高发明了条件；并促进了金融工具的创新，拓宽了储蓄投资的转化渠道,

提高了转化的效率。

(2)金融市场的资产定价制度能引导资金合理地流动，提高整体资金配置效率；金融市

场的价格波动能及时反馈经济运营情况。

(3)金融市场的发展为金融间接调控体系的建立提供了条件。

(4)股票市场的发展提供了有效评价公司经营状况的窗口，为公司实行资本运营战略提

供了场合。

2、试述金融工程的方法论背景。

(不重要，请简朴看看)

*第六章金融创新

本章内容

本章重要涉及三部分内容：

①金融创新的含义及其基本特性和产生因素

②金融创新与金融管制、金融自由化、金融风险之间的关系

③金融创新对货币政策的影响

本章的重要考点有：金融创新与金融管制、金融自由化和金融风险之间的关系，金融创

新的含义及对货币政策有效性的影响。

历年真题

(-)简答题

1、简述说明西方经济学家关于金融创新的理论(2023)

本章重要限度：★

考点预测

名词解释

金融创新★、金融自由化、金融管制

简答题

1、简述金融创新与金融管制的关系。

2、简述金融创新与金融自由化的关系。

3、简述金融创新与金融风险的关系。

4、简述金融创新对央行宏观调控的影响。★

核心考点：名词解释

1、金融创新：是指金融业各种要素的重新组合，即指金融机构和金融管理当局出于

对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设立、业务品种、金融工具及制度安排所进行

的金融业发明性变革和开发活动。

2、金融自由化：是指20世纪80年代西方国家普遍放松金融管制后出现的金融体系和

金融市场充足经营、公平竞争的趋势。金融自由化涉及价格自由化、业务自由化、市

场自由化和资本流动自由化。

3、金融管制：是指一国政府为维持金融稳定而对金融机构的业务范围、利率、信贷

规模、区域分布等方面采用的一系列管制办法。金融管制是金融创新的直接诱因。

4、CD(CertificatedDeposit,大额可转让定期存单)：CD指购买后即可以市场价格

流通转让，实际收益率取决于资金的市场价格，最低金额不能小于10万美元的大额定

期存单。这是由美国花旗银行最先推出的金融品种，该产品很好地规避了政府关于利

率最高限的限制。

5、银团贷款：指由若干家银行按共同的条件向借款人提供贷款。银团贷款一般数目

较大，期限较长，运用银团贷款可以避免对单个借款人债权集中的风险。

6、欧洲货币市场★:指在货币发行国境外进行的该国货币存储与贷放的市场

核心考点：简答题

1、简要说明西方经济学家关于金融创新的理论。

(1)技术推动论。该理论认为新技术的出现及其在金融业的应用是促成金融创新的重要

因素。

(2)货币促成论。代表人物是货币学派的弗里德曼。该理论认为金融创新的出现重要是

货币方面因素的变化所引致，如汇率、利率、通胀等.金融创新是作为抵制通货膨胀

和利率波动的产物而出现的。

(3)财富增长论。认为随着财富增长，人们规定避险的愿望和理财的规定提高，从而促成

金融创新。

(4)约束诱导论。该理论认为金融业摆脱内外部制约是金融创新的主线因素。

(5)制度改革论。该理论认为金融创新是一种与经济互相影响互为因果的制度改革，金

融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新。

(6)规避管制论重要代表人物是凯恩斯。该理论认为金融创新重要是由于金融机构

为了获取利润,而回避政府管制引起。

(7)交易成本论。重要代表人物是希克斯。该理论把金融创新的因素归因于交易成本的

下降,认为减少交易成本是金融创新的首要动机，交易成本的高低决定了金融业务和

金融创新是否具有实际价值，而金融创新就是对科技进步导致的交易成本减少的反

映。

上述西方金融创新理论重要是侧重于对金融创新形成的因素的讨论。各种理论大多是从

某一侧面来分析金融创新的因素，都存在一定的局限性。

2、简述金融创新与金融管制的关系

金融创新与金融管制是一对矛盾。金融管制是金融创新的障碍，也是金融创新的诱发

因素。

(1)金融管制对金融创新具有直接诱发作用。

当创新所带来的利润大于成本，金融创新才会成为现实。而当创新危及金融稳定和货币

政策时，政府会更严厉的管制，结果是：管制一创新，创新一管制，两者互为因果。

但是，金融管制可以引发金融创新是有条件的。①金融管制威胁到金融公司经营目的的

实现，形成金融创新的外在动力和压力；②金融管制中存在一定漏洞：③创新的效益

必须大于成本。

(2)金融创新对完善金融管制也有一定的促进作用。金融创新使初期的金融管制失去了

效力，并推动了20世纪80年代的金融自由化，但金融自由化和金融创新同时也增大了

金融风险，使金融体系出现新的不稳定因素。

从金融创新与金融管制之间的关系看，两者有着很高的相关限度。金融管制越严格，金

融创新越活跃。

3、简述金融创新与金融自由化的关系

金融创新与金融自由化之间互相促进、互相影响。金融创新产生了金融管制的松动效应,

出现了金融自由化；同时，金融自由化又为金融创新的进一步发展提供了宽松的环境,

促进了金融创新的发展。

4、简述金融创新与金融风险的关系

金融风险是金融体系的本质特性，金融风险与金融产品的收益率成正比关系。金融创新

与金融风险是对立统一的关系。

一方面，金融创新具有转移和分散金融风险的功能。

另一方面，金融创新也制造了新的金融风险。经营风险、表外风险、金融投机。

5、简述金融制度创新的内容。

金融制度创新是为了适应金融效率提高的规定，而在金融资源分派制度方面发生的变革

和创新，它是一国经济制度的必要组成部分。金融制度创新表现为：

(1)非银行金融机构种类和规模迅速增长。(2)跨国银行得到发展。

(3)金融机构之间出现同质化的趋势。

(4)金融监管的自由化与国际化。

1、试分析金融创新对货币政策有效性的影响。

货币政策的有效性指货币当局在实行了一定货币政策之后，可以在预定期间达成预期目

的。

金融创新重要从货币供应、货币需求和中央宏观调控三个方面对货币政策的有效性产生

影响

(1)金融创新与货币供应。

金融创新使货币当局对货币供应的控制难度增大，表现为：①金融创新使货币定义的难

度增大。②金融创新使货币乘数增大。③货币当局对基础货币的可控性限度减少

(2)金融创新对货币需求的影响。

①金融创新使货币需求的结构改变，增强了货币需求的不稳定性。减少交易需求，增长

投资需求。由于投资需求受利率、汇率等市场因素的影响较大，因此导致整个货币需

求量的不稳定。

②金融创新改变了货币流通速度。

③改变了金融资产对利率的弹性。

(3)金融创新对中央银行的宏观调控的影响。

①削弱了中央银行对本国货币的控制能力。欧洲货币市场的出现和发展，使得本国金融

机构可以运用欧洲货币市场来规避本国政策的管制，增长了各国中央银行执行货币政

策的难度。

②削弱了中央银行传统的货币供应控制方法的能力。

③影响中央银行货币政策工具的功效。

④影响中央银行的货币政策效应。

总体而言，金融创新对货币政策有效性的影响对各国的中央银行或货币当局实行切实有

效的货币政策提出了挑战。

•2、试论20世纪60年代以来西方国家金融创新的重要内容。(不重要)

(1)金融业务的创新。重要涉及负债业务、资产业务和中间业务的创新。

①负债业务的创新内容。重要有：大额可转让定期存单、可转让支付命令账户、自动转

账服务、货币市场存款账户、协定账户等。

②资产业务的创新内容。重要涉及：消费信用、住宅放款、银团贷款及其他资产业务等。

③中间业务的创新。重要有：信托业务、租赁业务等。

④清算系统的创新。涉及信用卡的开发与使用，电子计算机转账系统的应用等。

*(2)金融市场的创新。

一方面是指欧洲货币市场上金融工具的创新；

另一方面是指衍生金融市场上金融工具(期权、期货)的创新及衍生金融工具定价理论的

发展。

(3)金融制度的创新。表现在：非银行金融机构种类和规模迅速增长，跨国银行得到发展，

金融机构之间出现了同质化趋势，金融监管的自由化与国际化。

•第七章货币政策

*本章内容

本章涉及四部分内容：

①货币政策目的②货币政策的传导机制和指标选择③货币政策与财政政策④收入政策的

配合和货币政策效应。其中，货币政策的传导机制和指标选择、货币政策效应是重点

问题。

本章重要考点有：货币政策目的、货币政策的传导机制和指标选择、货币政策时滞。

■历年真题

(-)名词解释

1、货币政策时滞(2023)

(-)简答题

1、如何看待微观主体预期对货币政策效应的抵消作用？(2023)

2、货币政策中介目的及条件？(2023)

3、简述泰勒规则的内容。(2023)

本章重要限度：★★★★★

*考点预测

*名词解释(概率较大)

货币政策、货币政策规则★、菲利普斯曲线★货币政策中介目的★

*简答题

1、如何评估紧缩货币政策效应？★

2、简述货币政策规则的内涵及意义。

3、货币传导机制的信用渠道是如何发挥作用的？

・核心考点：

*1、货币政策：货币政策有广义和狭义之分。

广义货币政策指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采用的影响

金融变量的一切措施。(涉及金融体制改革，也就是规则的改变等)；

狭义货币政策指货币当局为实现既定的经济目的，运用各种工具调节货币供应和利率，

进而影响宏观经济的各类方针和措施的总和。一般涉及货币政策目的、政策工具和具

体执行所达成的政策效果等方面的内容.由于从拟定目的到运用工具乃至达成预期的

政策效果中间存在着一些作用环节，因此货币政策实际也包含中介指标和政策传导机

制等内容。

2、货币政策规则

货币政策规则是相对于货币政策操作中相机抉择而言的。泰勒(Taylor)认为，货币政

策规则就是基础货币或利率等货币政策工具如何根据经济行为的变化而进行调整的

一般规定。重要涉及目的、操作目的、预定目的和政策工具等内容。规则型政策的核

心是，在方法上遵循计划，不是随机地或偶尔地采用行动，而是具有连续性和系统性。

系统性是货币政策规则的中心内容。

3、货币政策时滞

货币政策时滞是指政策从制定到获得重要的或所有的效果所必须经历的一段时间。时滞

是影响货币政策效应的重要因素。假定政策的大部分效应要快过较长的时间才会显

现，那就很难证明货币政策的预期目的是否恰当。货币政策时滞涉及两部分：内部时

滞和外部时滞。

4、菲利普斯曲线

菲利普斯曲线是概括表达失业率和物价上涨率之间此消彼长的置换关系的曲线。它是由

英国经济学家菲利普斯根据1861—1957年英国的失业率和货币工资变动率的经验记

录资料提出来的，故称之为菲利普斯曲线。

5、货币政策中介目的

中央银行以再贴现率、公开市场活动、存款准备率的调整，以及直接融资额度的调整等

政策工具所能影响的是利率或货币供应量等货币变数。通过这些货币变数的变动，中

央银行的政策工具间接地影响生产、就业、物价或国际收支等最后目的。因此，利率

或货币供应量等货币变数便被称为货币政策的中介目的或政策指标。中介指标的选择

是否对的，关系到货币政策最终目的能否实现。

核心考点：简答题

1、简述货币政策规则的内涵及意义。

货币政策规则的内涵：

货币政策规则是相对于货币政策操作中相机抉择而言的。

关于如何解决货币政策与经济周期的关系，最早的原则是“逆风向”调节的“反周期货

币政策”。这种模式的货币政策是经济趋热，相应紧缩；经济趋冷，相应扩张。概括

称之为“相机抉择”.

货币主义主张货币政策应当遵循固定的货币增长率的规则。对于这种主张，概括为“单

一规则”，或简称为“规则”，以区别于“相机抉择”。

货币政策规则的意义涉及：

货币政策规则的重要优点在于所制定的决策是用于各种不同的情况，而不是以各个个别

案例为基础进行设定，这对于预期具有积极的作用。典型的货币政策规则重要涉及货

币数量规则、利率规则(泰勒规则)、名义收入规则和通货膨胀目的规则等。

西方学者的研究表白，中央银行货币政策行动按照规则，必须进行全面的统筹安排，而

不是在每个时期实现货币政策的最优化。这样，货币政策效应就会达成最佳。通常，

管理良好的中央银行大多实行规则型货币政策。

2、简述凯恩斯学派和货币学派货币传导机制的重要区别。

凯恩斯学派、货币学派的传导机制理论的区别在于：凯恩斯学派强调利率在传导机制中

的重要作用，货币学派则重视货币供应量在整个传导机制上的直接效果。具体内容如

下：

(1)凯恩斯学派货币政策传导机制基本思绪可归结为：M-r-I-E-Y

(2)货币学派货币政策传导机制：

M-EY

3、简述影响货币政策效应的重要因素。

影响货币政策效应的重要因素涉及：

(1)货币政策时滞。内部时滞和外部时滞。

(2)货币流通速度的影响。

(3)微观主体预期的抵消作用。

(4)货币政策决策的透明度。(公众信任)

(5)货币政策的效果也会受到其他外来的或体制的因素所影响。

4、货币传导机制的信用渠道是如何发挥作用的？

货币传导的信用渠道涉及：银行贷款和资产负债渠道。

(1)银行贷款渠道：

MI-DIfLI-II-YI

以上传导过程重要是通过对从银行获得贷款的中小公司的影响来实现的。由于，大公司

可以同过在资本市场发行债券和股票来获得资金来源。

(2)资产负债表渠道：

货币政策能通过影响公司资产负债表进而影响公司资本净值，从而发挥货币传导的作

用。

①紧缩的货币政策(MI)

MI-PeI-逆向选择和道德风险t-贷款LI-1I-YI

②提高利率的紧缩政策

MI-rt-钞票流I-逆向选择和道德风险t-贷款LI-II-YI

5、如何看待微观主体预期对货币政策效应的抵消作用？

微观主体的预期是影响货币政策效果的重要因素

(1)社会公众实行对策需要过程。这样，货币政策仍可奏效，但公众的预期行为会使货

币政策效应大打折扣。

(2)抵消作用的博弈论分析。按理性预期学派的观点，假如公众是理性的预期，那么只

有未被公众预期到的货币政策才干发挥效力。同理，假如政府的预期是理性的，那么,

只有未被政府预期到的公众行为才会对货币政策产生抵消作用。所以，政府和公众根

据预期来制定其行动的过程是可以用对策论加以解释的，即存在政府和公众的博弈。

6、货币政策中介指标的选取有什么标准？

中介指标的选取要符合如下一些标准：⑴可控性，⑵可测性，⑶相关性，⑷抗干扰性，

⑸与经济体制、金融体制有较好的适应性。

根据这些条件所拟定的中介指标一般有利率、货币供应量、超额准备金和基础货币等。

•7、如何评估紧缩货币政策效应的大小？

(1)假如通过货币政策的实行，紧缩了货币供应，并从而平抑了价格水平的上涨，或者

促使价格水平回落，同时又不影响产出或供应的增长率，那么可以说这项紧缩性货币

政策的有效性最大。

(2)假如通过货币供应量的紧缩在平抑价格水平上涨或促使价格水平回落的同时，也克

制了产出数量的增长率，那么货币紧缩政策有效性的大小，取决于价格水平变动率与

产出变动率的对比。

(3)假如货币紧缩政策无力平抑价格上涨或促使价格回落，却克制了产出的增长甚至使

产出为负，则可以说货币紧缩政策无效。

*8、简述泰勒规则的内容。

泰勒规则是典型的货币政策规则之一，又被称为利率规则。

泰勒规则是根据产出和通货膨胀的相对变化而调整利率的操作方法。方程：

典型的泰勒规则中，g=0.5,h=0.5,=2,=2。遵循泰勒规则使货币政策的抉择事实上

具有一种预承诺机制，从而可以解决货币政策决策的时间不一致问题。

*核心考点：论述题

•1、结合我国国情，试论如何选定货币政策目的。

货币政策目的拟定为促进经济增长，实现充足就业，稳定物价和平衡国际收支。货币政

策四大目的中，充足就业与经济增长是正相关的：经济增长，就业增长；经济下滑，则失业

增长。除此之外，货币政策各目的之间存在统一与冲突的关系，具体如下：

(1)充足就业与物价稳定存在此消彼长的置换关系，即“菲利普斯曲线”。

(2)现代市场经济的实践表白，经济的增长大多随着着物价的上涨，两者互相矛盾

(3)经济增长和国际收支平衡之间是否存在矛盾取决于经常项目和资本项目的对比。

(4)为使物价稳定采用的措施有也许使国际收支失衡。

《中国人民银行法》宣布的货币政策目的一一单一目的，即稳定货币但不以牺牲经济

增长为代价

1993年，我国实行适度从紧的货币政策，提出货币政策的目的要适当，要对的解决克

制通货膨胀和经济增长的关系，使物价涨幅低于经济增长率；

1997年亚洲金融危机之后，为应对当时的严峻经济形势，我国开始实行稳健的货币政策。

那时面临通缩压力，稳健的货币政策取向是增长货币供应量。

2023年以来，面对经济运营中出现的贷款、投资、外汇储备快速增长等新变化，稳健

的货币政策内涵开始发生变化，适当紧缩银根，多次上调存款准备金率。面对经济形

势的新变化，“防止经济增长由偏快转为过热”被拟定为2023年宏观调控的首要任务。

按照2023年6月13日召开的国务院常务会议部署，在坚持稳健的前提下，货币政策要

“稳中适度从紧”。

我国货币政策目的的变化说明：一方面，根据经济波动周期特点不同选择不同侧重点的

目的，同时体现《中国人民银行法》宣布的货币政策目的的原则，在实行从紧货币政

策、控制物价上涨时注意适度原则；在实行松的货币政策时，注意稳健原则，不能以