北交所策略北交所后备军多赛道齐头并进本批新增8家可关注星图测控等

目 录1、新受理8家公司营收中值6.47亿元，“小巨人企业3家 42、星图测控、潜阳科技等财务表现亮眼，可进一步关注 5、开发科技：深耕境外主营智慧能源管理系统解决方案，可比公司PE2022均值为20.1X 5、潜阳科技：有机酯类精细化工生产商TOP终端先正达，可比公司PE2022均值为18.8X 7、豪钢重工：煤矿机械设备锻造配件小巨人”，可比公司PE2022均值为35.8X 9、太湖远大：目标超高压绝缘与新能源的线缆用高分子材料小巨人”，可比公司PE2022均值为30.5X 12、星图测控：航天基础设施建设运营一体化服务提供商，可比公司PE2022均值为51.3X 14、岷山环能：国家科学技术进步二等奖，可比公司平均PETTM39.5X 16、聚星科技：电触头和电接触元件小巨人”，可比公司PE2022均值为79.0X 18、珠海鸿瑞：深耕电力领域工业控制信息安全，可比公司PE2022中值为41.6X 203、风险提示 22图表目录图1：智能计量产品为主要营收来源，2022年占比营收98.46% 5图2：2022年实现营收17.91亿元，归母净利润1.83亿元 6图3：TOP为主要营收来源，2022年占比营收63.07% 7图4：2022年实现营收8.01亿元，归母净利润1.43亿元 8图5：锻件为主要营收来源，2023Q1-Q3占比营收88.81% 10图6：2022年实现营收4.16亿元，归母净利润1.16亿元 图7：电缆料为主要营收来源，2023H1占比营收90.24% 12图8：2022年实现营收13.92亿元，归母净利润6109.14万元 13图9：技术开发与服务为主要营收来源，2022年占比营收87.54% 14图10：2023Q1-Q3年实现营收1.21亿元，归母净利润2757.18万元 15图有色金属清洁生产为主要营收来源，2022年占比营收78.85% 16图12：2022年实现营收25.99亿元，归母净利润4612.02万元 17图13：电触头为主要营收来源，2023H1占比营收64.91% 18图14：2023Q1-Q3实现营收4.19亿元，归母净利润5530.06万元 19图15：安全技术软件为主要营收来源，2023H1占比营收85.30% 20图16：2022年实现营收1.46亿元，归母净利润2598.56万元 21表1：新受理8家公司2022年营收中值6.47亿元，归母净利润中值5592.01万元，“小巨人”企业3家 4表2：2022年向前五大客户销售额占比营业收入69.00% 5表3：开发科技可比公司PE2022均值为20.1X 7表4：2022年向前五大客户销售额占比营业收入44.87% 8表5：潜阳科技可比公司PE2022均值为18.8X 9表6：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入55.21% 10表7：豪钢重工可比公司PE2022均值为35.8X 表8：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入20.38% 12表9：太湖远大可比公司PE2022均值为30.5X 14表10：2022年向前五大客户销售额占比营业收入51.41% 15表星图测控可比公司PE2022均值为51.3X 16表12：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入50.13% 17表13：岷山环能可比公司PETTM均值为39.5X 18表14：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入29.39% 19表15：聚星科技可比公司PE2022均值为79.0X 20表16：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入46.13% 21表17：珠海鸿瑞可比公司PE2022均值为41.6X 22、新受理8家公司营收中值.73家20231215TMT、化工新材料、消费、生物医药等多元细分领域；523家披露意向，其中491家辅导中。8（2家、TMT（3家）（3行业，20226.475592.01豪钢重工、太湖远大及星图测控4家公司实现营收、归母净利润双增长，业绩增长能力较强。豪钢重工、太湖远大及聚星科技3家公司为国家级专精特新“小巨人”企业。证券代码证券名称所属行业表8家公司20226.47552.013证券代码证券名称所属行业2022年营业2022年营收2022年归母2022年归母是否为国家级专精收入/亿元yoy/%净利润/万元净利润yoy/%特新“小巨人”873879.NQ开发科技电子设备制造17.9121.4218,305.40-12.11否873931.NQ潜阳科技化学制品8.0150.6014,332.65121.84否873741.NQ豪钢重工金属制品4.1615.2411,614.5423.36是873743.NQ太湖远大化学制品13.9229.966,109.1433.11是874016.NQ星图测控计算机软件1.4135.715,074.8745.62否873827.NQ岷山环能金属制品25.99-7.644,612.02-34.83否874021.NQ聚星科技其他电气设备4.92-17.463,672.29-36.60是839036.NQ珠海鸿瑞计算机软件1.46-18.402,598.56-49.46否均值9.728,289.93中值6.475,592.01数据来源：、研究所 注：数据截至202312182、星图测控、潜阳科技等财务表现亮眼，可进一步关注PE2022均值为20.1X以全球智慧能源体系变革及双碳战略下可再生能源的大规模装机为契机，以核心产品智能电表为起点，为客户提供涵盖电水气等多种能源、软硬件一体、适配各类通信技术的完整智慧能源管理系统解决方案。图1：智能计量产品为主要营收来源，2022年占比营收98.46%100%80%60%40%20%0%2020

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2022智能计量产品 服务收入 AMI系统软件 其他业务数据来源：、研究所202363013538项。主要为直销模式，主要对象为全球知名的电力公司、电信公司、电力工程总承包商、仪器仪表制造商等。序号 客户 销售金额（万元）年度销售额占比(%)表2：序号 客户 销售金额（万元）年度销售额占比(%)2022年度1DUCATI61,118.2934.132深科技及其关联方19,077.6310.653前景无忧17708.999.894ISBELS.A.13768.37.695ISRAELELECTRICCORPORATIONLTD.11878.686.63合计123,551.9069.002021年度1DUCATI64892.4444.002深科技及其关联方16313.4311.063ALFANAR11760.257.974ISBELS.A.10871.017.37序号客户销售金额（万元）年度销售额占比(%)5E-REDES5098.393.46合计108,935.5373.87数据来源：开发科技公司招股书、研究所2022年实现营收17.91亿元，归母净利润1.83亿元。公司2022年实现营业收入1.8310.24%2020-2022年营业收入和净利润CAGR-8.48%和-25.09%。图2：2022年实现营收17.91亿元，归母净利润1.83亿元数据来源：、研究所MarketsandMarkets2022219.102027324.598.2%Frost&Sullivan202278.002027107.006.5%。8,400403.42318.752.7725.5税后6.8年（2.863销服运营中心建设项目”总投资8,824.98万元，建设期3年。公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM2022年营收/亿元2022年归母净2022年毛利率公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM2022年营收/亿元2022年归母净2022年毛利率海兴电力603556.SH134.5320.2515.5833.10利润/万元66,427.6338.23%林洋能源601222.SH126.0814.7312.9649.4485,599.7436.29%西力科技688616.SH19.7331.0028.945.426,363.8426.33%炬华科技300360.SZ68.7114.5511.0915.0647,207.3639.07%均值87.2620.1317.1425.7651399.6434.98%开发科技873879.BJ17.9118,305.4020.79%数据来源：、研究所 注：数据截至20231217、潜阳科技：有机酯类精细化工生产商TOP终端先正达，可比公司PE2022均值为18.8XREACH源优先发展TOP（磷酸三辛酯、DMP（邻苯二甲酸二甲酯、DEP（邻苯二甲酸）图3：TOP为主要营收来源，2022年占比营收63.07%100%80%60%40%20%0%2020

TOP

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2022DMP

2023H1数据来源：、研究所截至2023.12.6，共有4项发明专利，3项实用新型专利。500BASF发，拓宽在水性涂料行业的应用。与矿物勘探企业合作，开发产品作为洗矿剂（磷矿）的新用途。）序号 客户 销售金（万元 年度销售额占比(%)表4：）序号 客户 销售金（万元 年度销售额占比(%)2022年度1先正达集团26994.3333.692安徽晋煤中能化工股份有限公司及其关联方3046.143.803平湖石化有限责任公司及其关联方2769.123.464倍耐力集团1770.922.215浙江博聚新材料有限公司1369.551.71合计35950.0644.872021年度1上海祥源化工有限公司6549.8112.312先正达集团5688.8010.693倍耐力集团1320.582.474诺力昂集团1276.162.405晋能控股装备制造集团有限公司1160.522.19合计15995.8730.06数据来源：潜阳科技公司招股书、研究所2022年实现营收8.01亿元，归母净利润1.43亿元。公司2022年实现营业收入1.43121.84%17.89%2019-2022年营CAGR24.42%34.09%。图4：2022年实现营收8.01亿元，归母净利润1.43亿元数据来源：、研究所20236.1采购的合格供应商。未来农药市场的增长主要集中在亚太地区和巴西等拉丁美洲的2.36430004.79亿元，净利润4039万元。327092300（，PE202218.8X的DMP公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM2022年营收/2022年归母2022年毛利2022年研发元利科技60321738.778.2615.22亿元26.83净利润/万元46932.50率26.26%费用率4.30%百川股份00245541.7030.70-90.2941.3113581.6710.06%2.28%万盛股份60301063.5017.3825.9235.6436527.6222.12%3.63%均值47.9918.78-16.3834.5932347.2719.48%3.41%潜阳科技8739318.0114332.6532.18%2.62%数据来源：、研究所 注：数据截至20231215PE2022值为35.8X主要产品为应用于煤矿机械设备的锻造配件，包括刮板输送机锻件（图5：锻件为主要营收来源，2023Q1-Q3占比营收88.81%数据来源：、研究所2023年11月21日，共有专利30项，其中发明专利6项，实用新型专利24项。NepeanLongwallPtyLtd表6：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入55.21%序号客户销售金额（万元）年度销售额占比(%)2023H11 中国煤矿机械装备有限责任公司4,211.5919.082 宁夏天地奔牛实业集团有限公司4,059.2418.393 山西煤矿机械制造股份有限公司2,134.969.674 华阳新材料科技集团有限公司945.434.285 郑州煤机长壁机械有限公司834.663.78合计12,185.8755.212022年度1 中国煤矿机械装备有限责任公司6,008.8414.452 宁夏天地奔牛实业集团有限公司5,476.3113.173 山西煤矿机械制造股份有限公司2,793.206.724 华阳新材料科技集团有限公司2,569.596.185 连云港伊建贸易有限公司1,465.433.52合计 18,313.38 44.04数据来源：豪钢重工公司招股书、研究所2022年实现营收4.16亿元，归母净利润1.16亿元。公司2022年实现营业收入1.1623.36%27.93%。图6：2022年实现营收4.16亿元，归母净利润1.16亿元数据来源：、研究所2021600934万吨，年均复合增长率为7.65%。中国锻压业协会出具的证明显示，公司煤机锻件产品国内市场占有率近30%，省内市场占有率超过50%，国内同行排名第一。年产3.5万吨煤机锻造配件生产线项目，并引入7条自动焊接生产线。2022年营收/亿2022年归母净公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM2022年营收/亿2022年归母净公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM2022年毛利率创力集团60301238.449.519.46元26.08利润/万元40432.6246.06%唯万密封30116124.2852.5471.053.404620.4938.52%三联锻造128243.1045.4435.0510.509484.0120.58%航宇科技68823974.6240.6934.5114.5418338.7432.09%福达股份60316648.9874.680.0011.356559.0220.63%均值35.2735.8338.5213.3318179.0435.05%中值38.4445.4435.0510.509484.0138.52%数据来源：、研究所 注：数据截至20231201可比公司PE2022均值为30.5X图7：电缆料为主要营收来源，2023H1占比营收90.24%数据来源：、研究所截至2023年6月末拥有各类有效专利共65项，其中发明专利6项、实用新型专利58项、外观设计专利1项，正在申请中的发明专利18项。国家级专精特新“小巨人”，设立浙江省博士后工作站。20222016序号客户销售金额（万元）年度销售额占比(%)2023H1序号客户销售金额（万元）年度销售额占比(%)2023H11 宝胜科技创新股份有限公司3546.614.872 河北华通线缆集团股份有限公司3522.934.833 东莞市民兴电缆有限公司3099.454.254 中天科技海缆股份有限公司2535.693.485 福建南平太阳电缆股份有限公司2146.932.95合计14851.6120.382022年度1 东莞市民兴电缆有限公司6479.974.652 宝胜科技创新股份有限公司5916.554.253 河北华通线缆集团股份有限公司5521.273.974 中天科技海缆股份有限公司4941.783.55序号客户销售金额（万元）年度销售额占比(%)5宁波东方电缆股份有限公司4451.143.20合计 27310.70 19.62数据来源：太湖远大公司招股书、研究所2022年实现营收13.92亿元，归母净利润6109.14万元。202213.926109.144.39%2020-2022CAGR30.44%28.09%。图8：2022年实现营收13.92亿元，归母净利润6109.14万元数据来源：、研究所2022超高压电缆用可交联聚乙烯绝缘料产业化”项目，国内企业仅有万马高分子等少数光伏(PV)5G20243324500kV1套，35kV129.266564359.61453.2PE202230.5X费用率率净利润/万元亿元PETTM费用率率净利润/万元亿元PETTMPE2022市值/亿元股票代码公司名称2022年营收/2022年归母 2022年毛利 2022年研发万马股份 002276 106.86 26.02 19.32 146.75 41072.07 13.53% 4.17%杭州高新 300478 15.48 -71.49 54.23 3.68 -2165.33 7.51% 5.33%中超新材 831313 4.04 136.91 111.44 3.11 295.16 8.14% 1.12%均值 42.13 30.48 61.66 51.18 13067.30 9.73% 3.54%太湖远大 873743 13.92 6109.14 10.44% 1.14%数据来源：、研究所 注：数据截至20231201PE2022均值为51.3X依托航天器高精度轨道、姿态、控制计算，测控资源智能筹划与调度，卫星全生命周期健康管理及测控装备一体化设计与智能管控等核心技术，研发了具有完全知识产权、国产自主可控的洞察者系列产品。图9：技术开发与服务为主要营收来源，2022年占比营收87.54%数据来源：、研究所202393018109发端于航天特种领域，拓展至民用航天和商业航天多领域。全是直销模式。中科星图、中国科学院空天院、星图空间是关联方。序号客户销售金额（万元）年度销售额占比(%)2022年度序号客户销售金额（万元）年度销售额占比(%)2022年度中科星图1,705.2012.05中国科学院空天院904.876.402 欧比特卫星大数据1,680.0011.883 知一航宇（北京）科技有限公司1,179.258.344 北京开运联合信息技术集团股份有限公司943.406.675 湖南迈克森伟电子科技有限公司859.166.07合计7,271.8751.412021年度中科星图2,290.6021.971中国科学院空天院1,455.0913.96星图空间73.200.702时空道宇939.269.013航天科工仿真620.005.954华如科技580.005.565上海宇航系统工程研究所571.005.48合计6,529.1562.631数据来源：星图测控公司招股书、研究所2023Q1-Q3年实现营收1.21亿元，归母净利润2757.18万元。公司2023Q1-Q31.21102.71%53.94%02Q1Q3实现归母净利润757.180.427。2020-2022年营业收入和净利润CAGR129.87%129.51%。图10：2023Q1-Q3年实现营收1.212757.18万元数据来源：、研究所12,992也是航天测控管理要解决的问题。（10940.3941831454.16AI的新一代洞察者软件平台研制项目总投资4,713.62万元，项目达产后可新增年均营收80001,651.553,308.45万元。④补充流动资金6000万元。总共拟募集2.50亿元。863973VR2022年归母净公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM 2022年营收/亿元20222022年归母净公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM 2022年营收/亿元2022年毛利率华如科技301302.SZ40.2630.1138.998.33利润/万元13,370.8956.11%航天宏图688066.SH129.8149.1692.4024.5726,405.1848.05%中科星图688568.SH180.9974.5665.9015.7724,274.6848.86%均值117.0251.2865.7616.2221,350.2551.01%星图测控874016.NQ1.415,064.7856.92%数据来源：、研究所 注：数据截至20231215PETTM39.5X一家集有色及稀贵金属清洁生产、危废固废综合回收利用、高新材料制造为一体的资源生产和资源综合利用企业。对原生矿粉及废旧铅酸蓄电池等再生城市矿山资源进行熔炼及深加工提纯。图11：有色金属清洁生产为主要营收来源，2022年占比营收78.85%数据来源：、研究所T2023H1前五大客户销售额为7.17亿元，占比当期营业收入50..13%。天能控股14.90%9.30%7.82%，河南6.52%。表12：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入50.13%序号客户销售金额（万元）年度销售额占比(%)2023H11 天能控股集团有限公司21,300.0614.902 超威电源集团有限公司16,564.2311.593 中国有色金属实业技术开发有限公司13,303.079.304 上海九石金属材料有限公司11,176.117.825 河南中原黄金冶炼厂有限责任公司9,325.566.52合计71,669.0450.132022年度1 天能控股集团有限公司39,907.6215.352 中国有色金属实业技术开发有限公司23,801.139.163 河南中原黄金冶炼厂有限责任公司16,359.086.294 邯郸市友发钢管有限公司16,033.936.175 中国诚通商品贸易有限公司15,815.926.09合计 111,917.68 43.06数据来源：岷山环能公司招股书、研究所2022年实现营收25.99亿元，归母净利润4612.02万元。202225.994.92%4612.0234.83%1.78%。图12：2022年实现营收25.99亿元，归母净利润4612.02万元2022781.1070%。201610/6万吨/退役动力电池梯次利用及回收再生一期项目建设完成后可实现退役动力电池年处理规模2万吨。PETTM公司名称股票代码PETTM市值/亿元2022年归母净2022PEPSTTMPBLF公司名称股票代码PETTM市值/亿元2022年归母净2022PEPSTTMPBLF豫光金铅600531.SH10.1164.87利润/百万元424.9415.270.201.37锌业股份000751.SZ45.3852.1865.8479.260.291.47株冶集团600961.SH16.5285.0856.21151.360.474.12白银有色601212.SH76.48197.7133.31593.550.211.30飞南资源301500.SZ48.8386.20212.3440.601.001.97均值39.47176.010.432.05数据来源：、研究所 注：数据截至20231217E2022为79.0X主要产品为电触头和电接触元件，主要用于生产继电器、开关、接触器和断路器等各类低压电器，广泛应用于家用电器、工业控制、汽车、智能电表、充电桩、储能设备、楼宇建筑、电动工具、配电系统等行业领域。图13：电触头为主要营收来源，2023H1占比营收64.91%72023125专利43项，其中发明专利6项。目前已经与春禄寿公司、宏发股份（60885H、公牛集团（63195H、三（0092.S（0125.S表14：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入29.39%序号客户销售金额（万元）年度销售额占比(%)2023H11春禄寿公司2570.949.762宏发集团2261.828.593申乐股份1289.514.904美硕科技847.433.225常荣集团768.092.92合计7737.7929.392022年度1春禄寿公司4691.599.542宏发集团4314.678.773美硕科技2453.074.994申乐股份2167.034.415公牛集团1848.843.76合计15475.2031.47数据来源：聚星科技公司招股书、研究所2023Q1-Q3实现营收4.195530.062023Q1-Q3实4.1913.03%25.35%20Q1Q3实现归母净利润550.0620.219。图14：2023Q1-Q3实现营收4.19亿元，归母净利润5530.06万元根据中国电器工业协会电工合金分会的统计数据，2022年我国电接触产品行业（1690120210.32%。公司产品精度高，其中尤以三复合铆钉型电触头具备较强的市场竞争优势，根据中国电器工业协会电工合金分会统计，2020年度至2022年度，公司三复合铆钉型电触头的国内市场占有率连续三年均排名第一。新增年产20040031,777.95万元（含税。2022年归母净公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM 2022年营收/亿元20222022年归母净公司名称股票代码市值/亿元PE2022PETTM 2022年营收/亿元2022年毛利率福达合金60304520.8269.9339.1621.93利润/万元2976.9910.97%温州宏丰30028326.7188.0744.2821.343032.5711.03%均值23.7679.0041.7221.633004.7811.00%数据来源：、研究所 注：数据截至20231217、珠海鸿瑞：深耕电力领域工业控制信息安全，可比公司PE2022值为41.6X专注