基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷7)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷7)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.截至2016年底，世界上最大的ETF市场在()。A)中国B)美国C)英国D)德国答案:B解析:本题考查全球基金业发展的趋势与特点。截至2016年底，全球ETF数量已超过3200只、管理规模约3.3万亿美元，其中美国已有1732只ETF，共2.5万亿美元，占全球ETF资产规模的76%，依然是世界上最大的ETF市场[单选题]2.下列对股权投资基金投资者的描述，不正确的是()。A)基金的出资人B)基金产品的募集者C)基金资产的所有者D)基金投资回报的受益人答案:B解析:本题考查股权投资基金的基本架构。股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作[单选题]3.关于设立管理公开募集基金的基金管理公司，下列说法不正确的是()。A)有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度B)董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件C)有符合相关法律规定的章程D)认缴的注册资本不低于一亿元人民币答案:D解析:D项，公开募集基金的基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。为切实保护基金份额持有人的利益，基金管理公司必须具备必要的责任承担能力，以保证其能够承担因违法违规行为给基金份额持有人造成损失后的赔偿。[单选题]4.外包服务所涉及的基金资产合客户资产应（）外包机构的自有财产。A)独立于B)包含于C)暂时包含于D)等同于答案:A解析:外包服务所涉及的基金资产合客户资产应独立于外包机构的自有财产。[单选题]5.资产流动性较高的金融机构由于净资产账面价值更加接近市场价值，所以更适用（）。A)市销率倍数法B)市盈率倍数法C)市净率倍数法D)企业价值／息税前利润倍数法答案:C解析:市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。[单选题]6.目前，我国要求股权投资基金代销机构应获得（）且成为（）会员。A)基金从业资格；中国证监会B)基金从业资格；中国证券投资基金业协会C)中国证监会基金销售业务资格；中国证券投资基金业协会D)中国证监会基金销售业务资格；中国证监会答案:C解析:我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。[单选题]7.基金资产净值=（）。A)基金资产净值=基金资产基金负债B)基金资产净值=基金资产-基金负债C)基金资产净值=基金资产ｘ基金负债D)基金资产净值=基金资产+基金负债答案:B解析:基金资产净值=基金资产-基金负债[单选题]8.下列选项中，能成为股权投资基金管理人的是（）。Ⅰ自然人Ⅱ依法设立的公司Ⅲ非法设立的公司Ⅳ依法设立的合伙企业A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含?基金管理?或者?投资管理??资产管理??股权投资??创业投资?等相关字样，法律法规另有规定的除外。[单选题]9.通常，同时具备下列条件，除刑法另有规定的以外，即构成?非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款?，即（）。Ⅰ．未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金Ⅱ．通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传Ⅲ．承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报Ⅳ．向社会公众即社会不特定对象吸收资金A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:通常，同时具备下列四个条件，除刑法另有规定的以外，即构成?非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款?：（1）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金。（2）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传。（3）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报。（4）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。[单选题]10.关于母基金运作模式说法错误的是（）。A)二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资B)母基金是以股权投资基金为主要对象的基金C)股权投资母基金的业务主要包括一级投资，二级投资和直接投资D)直接投资是母基金的本源业务答案:D解析:母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。[单选题]11.公司型基金中，投资者出资成为（）。A)普通合伙人B)有限合伙人C)公司股东D)委托人答案:C解析:公司型基金中，投资者出资成为公司股东。[单选题]12.（）发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。A)2014年2月7日B)2015年8月1日C)2016年2月5日D)2013年2月5日答案:C解析:2016年2月5日发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。[单选题]13.从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督()。A)基金托管人B)经理人C)基金运作人D)基金管理人答案:D解析:[单选题]14.在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有()。I.财务指标II.管理指标III.人员指标IV.经营指标A)I、II、IIIB)I、II、IVC)II、III、IVD)I、II、III、IV答案:B解析:在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有：经营指标、管理指标、财务指标。[单选题]15.当回购权条款触发后，回购价格通常()。A)按企业最新公允价值确定B)按回购义务人承担能力确定C)按事先约定的定价机制确定D)按初始价值确定答案:C解析:回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。[单选题]16.下列关于股权投资项目清算退出的说法错误的是()。A)一旦所投资的风险企业经营失败，一般采用此种方式退出B)清算退出还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环C)清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择D)清算退出损失是可以避免的答案:D解析:清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。尽管采用清算退出损失是不可避免的(一般只能收回原投资的64%)，但是毕竟还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环。因此，清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择。[单选题]17.契约型基金合同当事人订立合同遵循的原则不包括（）。A)平等自愿B)诚实信用C)公平D)收益最大化答案:D解析:对信托（契约）型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约，明确当事人的权利、义务和责任。[单选题]18.并购基金对投资对象的整合主要通过（）来实现。A)管理的提升，产业与技术的整合B)经济周期C)运营D)拆分与合并答案:A解析:并购基金对投资对象的整合主要通过以下几个方面来实现：一是管理的提升，二是产业与技术的整合。[单选题]19.在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，（）增值税征税范用；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，（）增值税征税范围。A)属于；属于B)不属于；属于C)属于；不属于D)不属于；不属于答案:D解析:在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范用；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，不属于增值税征税范围。[单选题]20.有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东经（）以上同意。A)1/2B)1/3C)1/4D)1/5答案:A解析:有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。[单选题]21.已分配收益倍数体现了（）。A)投资人现金的回收情况B)投资资金的时间价值C)投资人的账面回报水平D)投资人的实际回报水平答案:A解析:已分配收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。[单选题]22.私募股权投资母基金的运作模式不包括（）。A)一级投资B)二级投资C)直接投资D)间接投资答案:D解析:此题[单选题]23.按（）分类，股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金、信托（契约）型基金。A)资金规模B)组织形式C)资金性质D)投资对象答案:B解析:按组织形式分类，股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金、信托（契约）型基金。[单选题]24.股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在()办理变更登记。A)证监会B)登记结算有限公司C)工商行政管理部门D)基金业协会答案:C解析:股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记，变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。[单选题]25.杠杆收购基金在杠杆收购中的职责不包括（）A)选择杠杆收购的目标（通常在投资银行的协助下）B)谈判收购价格（通常在投资银行的协助下）C)募集高级债及夹层资本（通常在投资银行的协助下）D)决定购买公司的时机和方式（通常在投资银行的协助下）答案:D解析:杠杆收购基金在杠杆收购中的职责包括：第一,选择杠杆收购的目标（通常在投资银行的协助下）；第二,谈判收购价格（通常在投资银行的协助下）；第三，募集高级债及夹层资本（通常在投资银行的协助下）；第四，通过一个结束性事件完成交易；第五，作为公司的所有者及董事会控制成员,通过已有管理层或新的管理层经营被收购公司；第六，监督高层管理者的活动及决策；第七,作出所有的战略和财务决策；第八,决定出售公司的时机和方式（通常在投资银行的协助下）[单选题]26.下列哪项不是尽职调查的内容：A)业务尽职调查B)财务尽职调查C)法律尽职调查D)信用尽职调查答案:D解析:尽职调查的内容可以分为：业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。[单选题]27.在我国，现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型和信托（契约）型，影响具体组织形式的因素主要包括不属于的一项是（）。A)法律、监管B)基金税负C)业务适应度D)投资环境答案:D解析:在我国，现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型和信托（契约）型，影响具体组织形式的因素主要包括法律、监管、业务适应度、基金税负和基金投资者税负等[单选题]28.综合评价是指通过对公司的（）分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。I盈利能力分析II偿债能力分析III运营能力分析IV负债能力分析A)II、III、IVB)I、II、IVC)I、II、IIID)I、II、III、IV答案:C解析:综合评价是指通过盈利能力、偿债能力、运营能力的分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。知识点：财务比率分析[单选题]29.以下有关信托（契约）型基金的说法中，错误的是（）。A)信托（契约）型基金不具有独立的法人地位B)信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税C)信托（契约）型基金的法律依据为《中华人民共和国信托法》和《中华人民共和国证券投资基金法》D)信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是公司型基金答案:D解析:信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。[单选题]30.下列关于股权投资公司与目标公司管理层、员工的内部访谈的目的的说法不正确的是（）。A)与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于股权投资机构从各个层面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证B)与管理层进行沟通可以间接考察管理层的素质C)与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任D)与管理层会谈可以局部了解目标公司的信息答案:D解析:选项D符合题意：企业现场调研包括：目标公司内部访谈与外部访谈和实地考察企业经营现场，股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可达到多个目的：第一,与管理层会谈可以全面了解目标公司的信息，尤其是某些比较关键、敏感的信息；第二，与管理层进行沟通可以间接考察管理层的素质；第三，与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任；第四，与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于股权投资机构从各个层面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证。对于高管、关键岗位人员要开展一对一访谈沟通，对于普通员工可以按照工作岗位展开小组座谈、随机访谈等非正式沟通，了解并验证相关业务、财务及法律问题。此外，与企业的供应商与合作伙伴开展外部访谈同样重要。与目标公司外聘的法律顾问和审计师的沟通会提供很多有用信息，尽职调查团队也应访问竞争对手及上下游企业负责人并获取他们对目标公司的评价。[单选题]31.(2017年)政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（）。A)参股和跟进投资B)参股和融资担保C)参股、融资担保和跟进投资D)融资担保和跟进投资答案:C解析:政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。已完成0题/共3题[单选题]32.()基金业协会发布了《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，对加强信息报送作出要求。A)2016年5月1日B)2016年2月5日C)2016年8月1日D)2013年6月1日答案:B解析:[单选题]33.我国合伙型基金的法律依据为《合伙企业法》，基金按照（）来运营。A)合伙人协议B)投资人协议C)投资协议D)合伙协议答案:D解析:我国合伙型基金的法律依据为《合伙企业法》，基金按照合伙协议来运营。[单选题]34.股权投资基金为被投资企业提供的增值服务不包括（）。A)提供管理咨询服务B)构建内部监督机制C)规范财务管理体系D)协助后续再融资答案:B解析:投资机构为被投资企业提供的增值服务通常包括以下几个方面的内容：（一）协助完善规范的公司治理架构（二）协助建立规范的财务管理体系（三）为企业提供管理咨询服务（四）协助进行后续再融资工作（五）协助上市及并购整合（六）提供人才专家等外部关系网络知识点：增值服务的主要内容；[单选题]35.合格投资者是指（）的单位和个人。A)达到规定资产规模或者收入水平B)并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力C)其基金份额认购金额不低于规定限额D)以上都对答案:D解析:合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。[单选题]36.下列关于份额登记机构职责的表述错诶的是（）。A)不得以任何方式承诺或保证投资收益B)不得损害服务对象的合法权益C)妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构，其保存期限自账户销户之日起不得少于10年D)基金份额登记机构应当保证登记数据的真实、准确、完整答案:C解析:份额登记机构的职责包括：①妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构。其保存期限自账户销户之日起不得少于20年。②基金份额登记机构应当保证登记数据的真实、准确、完整。不得隐匿、伪造、篡改或损毁。[单选题]37.（）是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时,公司被法院宣告破产,并由法院组织对公司进行的清算。A)破产退出B)破产清算C)投资转让D)解散清算答案:B解析:破产清算是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时,公司被法院宣告破产,并由法院组织对公司进行的清算。[单选题]38.某企业2016年净资产为1000万元，销售收入为800万元，销售成本为400万元，预计未来一年利润为500万元，估计市盈率为3，则该公司价值为（）万元。A)1200B)1500C)2400D)3000答案:B解析:企业股权价值=企业净利润×市盈率，公司价值=3×500=1500（万元）。[单选题]39.依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会具有的特点不包括()。A)投资风险小B)资金回收周期短C)退出渠道畅通D)贴近一级投资市场答案:A解析:依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点。[单选题]40.清算组制订的清算方案需要提交（）通过或者报主管机关确认。A)董事会B)监事会C)股东大会（股东会）D)证监会答案:C解析:清算组制订的清算方案需要提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认。[单选题]41.下列选项中，属于股权基金投资者的有（）。Ⅰ金融机构Ⅱ社会保障基金Ⅲ工商企业Ⅳ企业年金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。[单选题]42.下列关于投资者关系管理的说法中正确的是（）。A)基金管理人应帮助投资者建立高的收益预期B)股权投资基金募集期间，基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件C)基金管理人可以对投资者承诺一定的投资业绩D)基金管理人应对投资者关心的任何问题及时进行披露答案:B解析:A项，基金管理人应当避免将基金前景描述得过于乐观，使投资者产生过高的收益预期，而在预期不能实现时丧失对基金的信心；C项，基金管理人应向投资者阐明其权利、义务和投资风险，明确告知投资者该项投资没有任何业绩承诺；D项，在运行期间，基金管理人应对投资者关心的问题进行及时反馈，对于有保密需求的信息，可以告知投资者暂时无法进行披露，以取得投资者的理解。[单选题]43.下列关于投资私募基金，下列说法正确的是（）。A)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送B)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动C)公平地对待其管理的不同基金财产D)从事内幕交易、操纵交易价格及其于也不正当交易活动答案:C解析:《私募基金监督管理暂行办法》对私募基金管理人、托管人、售机构及其他私募服务机构及其从业人员提出了相应的规范性要求，列举了禁止从事的行为:（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动（2）不公平地对待其管理的不同基金财产（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送（4）侵占、挪用基金财产（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动（7）玩忽职守。不按照规定履行职责（8）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动（9）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为[单选题]44.基金从业人员的的下列行为中，符合职业道德规范的是()。A)从业人员甲在介绍自己所在基金管理公司的投资业绩时，只介绍表现好的基金，刻意忽略表现不好的基金B)从业人员丁在推介基金时没有对所推介的基金的未来业绩作预测C)从业人员乙向客户分发自己私下制作的宣传推介材料D)从业人员丙动员一名退休老工人用自己的退休金购买结构化资产管理计划劣后级份额答案:B解析:我国基金职业道德主要包括：①守法合规;②诚实守信;③专业审慎;④客户至上;⑤忠诚尽责;⑥保守秘密。AC两项违背了守法合规和诚实守信的准则;D项违背了守法合规和客户至上的准则。[单选题]45.(2017年)境外股权投资基金向境内目标公司直接投资必须获得（）的批准。A)中国证券监督管理委员会、商务部、国家发展改革委B)中国证券监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会、商务部C)商务部、外汇局、国家发展改革委D)中国银行业监督管理委员会、外汇局、商务部答案:C解析:境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及其他行业主管部门。[单选题]46.设立有限合伙企业，应按照（）的要求提交申请材料.A)工商登记部门B)税务主管部门C)证券监管部门D)基金监管部门答案:A解析:设立有限合伙企业应按照工商登记部门的要求提交申请材料.[单选题]47.（）对于基金管理人违法、违规行为，可以及时向监督管理部门报告。A)基金发起人B)基金监督人C)基金托管人D)基金管理人答案:C解析:基金托管人对于基金管理人违法、违规行为，可以及时向监督管理部门报告。[单选题]48.在现行的法律法规体系下，依据法律授权，()是我国基金行业的自律组织。A)中国证监会B)中国银监会C)中国证券投资基金业协会D)中国证券业协会答案:C解析:本题考查中国证券投资基金业协会。在现行的法律法规体系下，依据法律授权，中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)是我国基金行业的自律组织[单选题]49.已上市企业股份转让的交易机制包括（）。Ⅰ大宗交易Ⅱ委托驱动制度Ⅲ定价大宗交易Ⅳ要约收购A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:已上市企业股份转让的交易机制包括：竞价交易、大宗交易、要约收购和协议转让。其中，竞价交易制度又称委托驱动制度。[单选题]50.基金管理人在中国证券投资基金业协会申请登记的，必须提交的材料或信息包括（）。Ⅰ公司章程或者合伙协议Ⅱ基金委托管理协议Ⅲ基金管理人的基本制度Ⅳ法律意见书V高级管理人员的基本信息A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、VB)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VC)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息：（1）工商登记和营业执照正副本复印件。（2）公司章程或者合伙协议。（3）主要股东或者合伙人名单。（4）高级管理人员的基本信息。（5）基金管理人的基本制度。（6）法律意见书。（7）基金业协会要求提交的其他材料。[单选题]51.行业自律管理的法律依据有（）。Ⅰ.《私募投资基金监督管理暂行办法》Ⅱ.《私募投资基金募集行为管理办法》Ⅲ.《证券法》Ⅳ.《证券投资基金法》A)Ⅰ.ⅡB)Ⅱ.ⅢC)Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:行业自律管理的法律依据有《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金募集行为管理办法》。[单选题]52.下列关于基金托管人职责的描述中，错误的是()。A)基金资产保管B)基金资金清算C)对基金投资运作的监督D)对基金份额持有人大会审议事项行使表决权答案:D解析:本题考查基金托管人的职责。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面[单选题]53.()不是管理人内部控制要素。A)信息与沟通B)风险评估C)投资收益D)内部监督答案:C解析:[单选题]54.关于成本法，下列说法错误的是()。A)成本法包括历史成本法和重置成本法B)公司的账面价值法是等于公司总资产减去总负债后的净值C)待评估资产价值=重置全价-综合贬值=重置全价×综合成新率D)重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值无必然联系，因此，成本法主要作为一种辅助方法答案:A解析:本题考查成本法。选项A错误，成本法包括账面价值法和重置成本法。[单选题]55.股权投资基金公司章程的必备条款不包括()。A)高级管理人员B)管理方式C)份额信息备份D)争议解决答案:D解析:本题考查合同指引。公司章程的必备条款包括：基本情况;股东出资;股东的权利义务;入股、退股及转让;股东大会(股东会);高级管理人员;投资事项;管理方式;托管事项;利润分配及亏损分担;税务承担;费用和支出;财务会计制度;信息披露制度;终止、解散及清算;章程的修订;一致性;份额信息备份;报送披露信息;[单选题]56.(2017年)为保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，发挥行业自律的基础性作用，基金业协会发布了（）。A)《私募投资基金监督管理暂行办法》B)《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》C)《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》D)《基金管理公司风险管理指引（试行）》答案:C解析:2016年2月5日，为保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，发挥行业自律的基础性作用，基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。[单选题]57.2014年8月，中国证监会发布（），对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。A)《关于促进股权投资基金管理职责分工的通知》B)《关于私募股权基金管理职责分工的通知》C)《私募投资基金监督管理暂行办法》D)《创业投资企业管理暂行办法》答案:C解析:选项C符合题意：2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。选项B不符合题意：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）统一行使股权投资基金监管职责。选项D不符合题意：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。选项A不存在。[单选题]58.国内所称?股权投资基金?，其全称应为（）A)私人股权投资基金B)私募投资基金C)私人投资基金D)私募股权投资基金答案:A解析:国内所称?股权投资基金?，其全称应为?私人股权投资基金?，是指主要投资于?私人股权?，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。[单选题]59.投资者于2017年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，则该投资者享有哪几天的收益()A)2月10日B)2月11日、2月12日和2月13日C)2月10日、2月11日和2月12日D)2月11日和2月12日答案:C解析:[单选题]60.股东大会的职责有（）。Ⅰ修改公司章程Ⅱ聘任和解聘公司董事Ⅲ公司上市、增资、减资、利润分配Ⅳ审批重大关联交易等重大事项的决策A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。[单选题]61.下列不属于不动产投资特点的是()。A)异质性B)低流动性C)不可分性D)可分性答案:D解析:不动产投资具有如下特点：①异质性;②不可分性;③低流动性。[单选题]62.(2017年)（）假设在详细预测期最后一期的期末将目标公司出售，出售时的价格即为终值，常用详细预测期最后一期的某个指标的倍数来估算终值。A)终值倍数法B)Gordon永续增长模型C)折现现金流法D)红利折现模型答案:A解析:终值倍数法假设在详细预测期最后一期的期末将目标公司出售，出售时的价格即为终值，常用详细预测期最后一期的某个指标的倍数来估算终值，即使用相对估值法。[单选题]63.（）是实施内部控制的基础。A)内部环境B)内部监督C)风险评估D)信息与沟通答案:A解析:内部环境是实施内部控制的基础。[单选题]64.投资者关系管理是（）的战略管理职责。A)基金托管人B)基金份额持有人C)基金销售机构D)基金管理人答案:D解析:投资者关系管理（InvestorRelationsManagement，IRM）是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。知识点：投资者关系管理的概念；[单选题]65.银行贷款在杠杆收购中具有重要地位，下列说法错误的是()。A)级别最高B)级别最低C)成本最低D)弹性最低答案:B解析:本题考查并购基金。银行贷款是杠杆收购中级别最高、成本最低和弹性最低的融资来源。[单选题]66.（）是一个比较好的现金回报率指标。A)内部收益率B)已分配收益倍数C)总收益倍数D)利息倍数答案:B解析:已分配收益倍数是项目的分红和已缴资本之间的比例，该指标是一个比较好的现金回报率指标。[单选题]67.根据基金服务业务管理相关要求，基金服务机构有义务向中国证券投资基金业协会报送该机构的相关信息，需要报送的内容包括()Ⅰ.运营状况报告Ⅱ.审计报告Ⅲ.服务业务情况表Ⅳ.股权变更且变更股东持股比例为10%A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告。服务机构应当在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告。独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5%以上股东或变更股东持股比例超过5%的，应当及时向基金业协会报告。[单选题]68.关于市盈率估值法的缺陷，下列表述错误的是()A)当企业的预期收入为负值时，不适宜使用该估值法B)易受经济周期的影响C)不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利D)对市场看法的变化敏感反应答案:D解析:需要注意的是，企业的净利润和市盈率都容易受经济周期的影响，两种因素叠加会导致周期型企业的估值在一个经济周期内呈现大起大落的特征。对股权投资基金而言，估值的市盈率倍数不应只是特定时刻的可比市盈率。股权投资基金往往会以平均市盈率为参考标准，而不是简单地跟随市场潮流。[单选题]69.中国证监会及其派出组织依照，（），对股权投资基金业务活动实施监督管理。Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《私募投资基金监督管理暂行办法》Ⅲ.中国证监会的其他有关规定A)Ⅰ.ⅡB)Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:中国证监会及其派出组织依照《证券投资基金法》、《私募投资基金管理暂行办法》和中国证监会的其他有关规定，对股权投资基金业务活动实施监督管理。[单选题]70.基金合同明确约定不托管的，应当根据本指引要求在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施、（）和（）。A)制约机制、协商机制B)保管机制、协商机制C)制约机制、纠纷解决机制D)保管机制、纠纷解决机制答案:D解析:基金合同明确约定不托管的，应当根据本指引要求在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施、保管机制和纠纷解决机制。[单选题]71.(2016年)签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业A后先去了非竞争行业的公司B，后离职在一家与A同行业的公司C从业，这时（）。A)视竞业禁止协议期限确定违反与否B)原竞业禁止协议失效C)视C企业发展状况确定违反与否D)违反了原竞业禁止协议答案:A解析:竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。[单选题]72.在杠杆收购融资中，下列关于夹层资本的说法正确的是()。A)在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级高、成本低B)在杠杆收购融资中，夹层资本比股权资本优先级低、成本高C)夹层资本，处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间D)夹层资本弹性小，无法满足特定交易的个性化需求答案:C解析:本题考查并购基金。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低;夹层资本，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态;夹层资本弹性较大，融资条款可以根据交易所需进行定制，因而可以满足特定交易的个性化需求。[单选题]73.合伙型基金是指投资者依据（）成立有限合伙企业。A)《合伙企业法》B)《公司法》C)《证券法》D)以上都是答案:A解析:合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。[单选题]74.有关股权投资基金的收益分配方式，下列说法错误的是（）。A)基金利润=基金收入-各项费用-税收-投资者的投资本金B)管理人只有先让基金投资者实现某一门槛收益率之后才能够参与利润的分成C)通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬D)收益分配主要在投资者与管理人之间进行答案:B解析:根据股权投资基金与基金管理人的约定，有时候管理人需要先让基金投资者实现某一门槛收益率之后才可以获得业绩报酬。[单选题]75.据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人应具备至少两名()A)负责合规风控的高级管理人员B)高级管理人员C)负责信息披露的高级管理人员D)负责内部控制的高级管理人员答案:B解析:[单选题]76.()一般将面临亏损的风险。A)上市转让退出B)挂牌转让退出C)清算退出D)协议转让退出答案:C解析:从退出收益的角度来看，清算退出一般将面临亏损的风险。[单选题]77.在调查操纵证券市场等重大证券违法行为时，中国证监会可以限制被调查事件当事人证券买卖，但限制的期限最多不得超过()个交易日。A)5B)15C)30D)45答案:C解析:中国证监会在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日;案情复杂的，可以延长15个交易日。[单选题]78.()是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。A)一级投资B)二级投资C)直接投资D)间接投资答案:A解析:本题考查股权投资母基金的运作模式。一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。[单选题]79.股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证监会及其派出机构可对其采取的行政监管措施包括()。Ⅰ.责令改正Ⅱ.监管谈话Ⅲ.出具警示函Ⅳ.公开谴责A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:A解析:根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及本办法规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。[单选题]80.股权投资基金投资顾问及其从业人员从事投资顾问活动,不得有以下行为（）Ⅰ.泄露委托人的投资决策计划信息;Ⅱ.利用投资顾问服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易;Ⅲ.为本机构、特定客户或者利益相关人的利益损害委托人的合法权益;Ⅳ.以投资顾问机构从业人员个人名义收取投资顾问费用?A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:股权投资基金投资顾问及其从业人员从事投资顾问活动,不得有以下行为:（1）泄露委托人的投资决策计划信息;（2）利用投资顾问服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易;（3）为本机构、特定客户或者利益相关人的利益损害委托人的合法权益;（4）以投资顾问机构从业人员个人名义收取投资顾问费用。[单选题]81.从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率要高于()等资产类别。A)固定收益证券和证券投资基金B)债券C)债券基金D)以上都不对答案:A解析:[单选题]82.以下关于基金管理人内部控制有效性原则的说法中，正确的是()。A)内部控制有效性原则要求基金管理人所实施的内部控制政策与措施能够适应基金监督的法律要求B)内部控制有效性要求基金管理人的内部控制制度只针对相关基金管理人员，无需涉及所有人C)内部控制有效性原则是指基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益D)内部控制有效性是指内控制度在必要时可以由高管?绕弯?执行答案:A解析:B项，内部控制应当约束基金管理人内部涉及基金管理工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越内部控制的权利;C项，内部控制成本效益原则指基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益;D项，在企业内部，任何个人无论权力多大、位置多高，都不能凌驾于内部控制制度行事，也不能对既定的内部控制制度?绕弯?执行。[单选题]83.下列不属于所有者权益的是()。A)应付利润B)盈余公积C)未分配利润D)资本公积答案:A解析:?应付利润?是负债类账户。[单选题]84.下列关于做市商的表述，不正确的是()。A)报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度B)做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润C)做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出D)当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入;当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出答案:B解析:虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。[单选题]85.为了保证基金财产的安全，有些国家的法律法规要求股权投资基金按照资产管理和保管分开的原则进行运作，由专门的（）保管基金资产。A)基金管理人B)服务机构C)基金托管人D)基金投资者答案:C解析:选项C正确：为了保证基金财产的安全，有些国家的法律法规要求股权投资基金按照资产管理和保管分开的原则进行运作，由专门的基金托管人保管基金资产。[单选题]86.在公司型基金合同中，需要规定基金的组织形式为有限责任公司或（）。A)非盈利组织B)股份有限公司C)合伙企业D)有限合伙企业答案:B解析:在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。[单选题]87.依照我国公司法规定，公司的合并、分立、解散、修改公司章程或增减注册资本等事项须经（）通过。A)全体股东B)二分之一以上股东C)三分之一以上股东D)三分之二以上股东答案:D解析:上述重大事项须经三分之二以上股东通过。[单选题]88.项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将在被投资企业的股权变现，由（），以实现资本增值或及时避免和降低财产损失。A)债权形态转化为具有流动性的现金收益B)股权形态转化为具有流动性的现金收益C)股权形态转化为债权形态D)股权形态转化为资产形态答案:B解析:项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。[单选题]89.股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个（）的水平。A)较低B)适中C)较高D)不确定答案:C解析:股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个较高的水平。[单选题]90.下列属于从事股权投资基金禁止业务的有（）。Ⅰ.不公平地对待其管理的不同基金财产。Ⅱ.从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。Ⅲ.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。Ⅳ.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。（2）不公平地对待其管理的不同基金财产。（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送。（4）侵占、挪用基金财产。（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。（7）玩忽职守，不按照规定履行职责。（8）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动。（9）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。[单选题]91.关于基金销售协议，表述错误的是（）。A)基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准B)基金销售协议中相关内容的说明应当由基金管理人负责向投资者说明C)股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当以书面形式签订基金销售协议D)基金销售协议中关于股权投资基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件答案:B解析:股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议