证券投资顾问考试证券投资顾问业务(习题卷15)

试卷科目：证券投资顾问考试证券投资顾问业务证券投资顾问考试证券投资顾问业务(习题卷15)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages证券投资顾问考试证券投资顾问业务第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.金融债券的发行主体是（）。Ⅰ．银行Ⅱ．上市公司Ⅲ．非银行的金融机构Ⅳ．中央政府A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，其发行主体是银行或非银行的金融机构。Ⅱ项，上市公司是公司债券的发行主体；Ⅳ项，中央政府是政府债券的发行主体。[单选题]2.证券估值的方法主要有（）。Ⅰ相对估值Ⅱ无套利定价Ⅲ绝对估值Ⅳ资产价值A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括：①绝对估值；②相对估值；③资产价值；④其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。[单选题]3.下列关于金融泡沫说法错误的是（）。A)股市暴跌是可以根据市盈率等基本指标进行准确地预测B)在暴跌之前往往弥漫着过于乐观的情绪，投机盛行C)股市暴跌发生时的私人部门（个人与企业）债务比率往往很高D)股市暴跌往往发生在宏观经济状况看起来很好的时候，这往往会让大多数投资者猝不及防答案:A解析:大多数人包括经济学家、中央银行官员均无法准确地预测股市暴跌。[单选题]4.从统计量出发，对总体某些特性的?假设?作出拒绝或接受的判断的过程称为（）。A)参数估计B)统计推断C)区间估计D)假设检验答案:D解析:从统计量出发，对总体某些特性的?假设?作出拒绝或接受的判断的过程称为假设检验。[单选题]5.(2016年)预期效用函数的公理化假设包括（）。Ⅰ．优势性假设Ⅱ．中性值假设Ⅲ．恒定性假设Ⅳ．传递性假设A)Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:预期效用模型建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础之上，这些假设包括：①优势性，如果期望A至少在一个方面优于期望B并且在其它方面都不亚于B。那么A优于，②恒定性（独立性），各个期望的优先顺序不依赖于它们的描述方式，③传递性，对于效用函数u，只要u（A）>u（B），那么A就优于B；反过来，只要A优于B，那么就有U（A）>u（B），一般地，只要A优于B，B优于C，那么A就优于C，这就是偏好的传递性。[单选题]6.下列关于证券系数β的说法正确的是（）。Iβ系数是衡量证券承担系统风险水平的指数IIβ系数反映了证券或组合的收益水平对市场总收益水平变化的敏感性III牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益IV熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失A)I、II、IIIB)I、III、IVC)II、IVD)I、II、III、IV答案:B解析:该题考查证券系数β的涵义和应用。其内容包括：1．涵义（1）β系数反映证券或证券组合方差的贡献率，可以作为单一证券（组合）的风险测定。（2）β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。（3）β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。2．应用（1）证券的选择。①牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。②熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。（2）风险控制。风险控制部门或投资者通常会控制β系数过高的证券投资比例。另外，针对衍生证券的对冲交易，通常会利用β系数控制对冲的衍生证券头寸。（3）投资组合绩效评价。II项中应为β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。[单选题]7.不同的人由于（）的不同，其投资风险承受能力不同；同一个人也可能在不同的时期、不同的年龄阶段及其他因素的变化而表现出不同的风险承受能力。Ⅰ家庭财力Ⅱ学识Ⅲ投资时机Ⅳ个人投资取向A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:不同的人由于家庭财力、学识、投资时机、个人投资取向等因素的不同，其投资风险承受能力不同；同一个人也可能在不同的时期、不同的年龄阶段及其他因素的变化而表现出对投资风险承受能力的不同。不同风险承受能力的投资者一般分为五大类：保守型投资者、中庸保守型投资者、中庸型投资者、中庸进取型投资者、进取型投资者。[单选题]8.利率风险具体有（）。Ⅰ重新定价风险Ⅱ收益率曲线风险Ⅲ基准风险Ⅳ期权性风险Ⅴ商品价格风险A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、C)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案:C解析:利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种：（1）重新定价风险重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。（2）收益率曲线风险收益率曲线是指由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线。（3）基准风险基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对收益或内在经济价值产生不利的影响。（4）期权性风险期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。[单选题]9.永续年金可以看作是（）的特殊形式A)普通年金B)偿债基金C)预付年金D)递延年金答案:A解析:永续年金是在普通年金的基础上发展起来的。是期末发生的，永续年金可以看作是普通年金的特殊形式[单选题]10.（）对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此,经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。A)积极型股票投资策略B)偏离指数法C)加强指数法D)保守型股票投资策略答案:A解析:1.加强指数法定义加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。2.核心思想加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。3.加强指数法与积极型股票投资策略的区别加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同。①加强指数法在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。②积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此,经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。[单选题]11.生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（）特点。A)不完全竞争市场B)寡头竞争市场C)完全竞争市场D)完全垄断市场答案:C解析:完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。其特点之一是生产者众多，各种生产资料可以完全流动。[单选题]12.使用技术分析方法应注意（）。A)结合多种技术分析方法综合研判B)不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C)不同时期选择不同的理论D)资本资产定价模型产生的历史背景答案:A解析:技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：①技术分析必须与基本分析结合起来使用；②多种技术分析方法综合研判；③理论与实践相结合。[单选题]13.根据F.莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（）。A)保持资产的流动性，投资部分期货型基金B)适当投资债券型基金C)拒绝合理使用银行信贷工具D)适当投资股票等高成长性产品答案:C解析:根据F.莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。[单选题]14.如果银行具有一笔1000万元的贷款资产，10年后到期，固定贷款利率为10%，根据银行的安排，支持这笔贷款的是一笔1000万元的浮动利率活期存款，年利率会根据某个基准利率进行同步调整，那么，该银行的这个组合所面临的风险属于（）。A)重新定价风险B)收益率曲线风险C)基准风险D)期权性风险答案:C解析:基准风险又称利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。收益率曲线风险指的是由于收益曲线斜率的变化导致期限不同的两种债券的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险。期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。[单选题]15.(2016年)指数型消极投资策略的核心思想是（）。A)相信市场是有效的B)相信市场是强有效的C)相信市场是弱有效的D)将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合答案:A解析:指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的。[单选题]16.证券产品选择的步骤是（）。A)了解客户信息-确定投资策略-分析证券产品B)确定投资策略-分析证券产品-调整投资策略C)确定投资策略-了解证券产品的特性-分析证券产品D)了解客户信息-了解证券产品的特性-确定投资策略答案:C解析:证券产品选择的步骤：1.确定投资策略:根据投资者对风险的态度?衡量其风险承受能力，决定投入的资金量，确定最终的证券产品种类。2.了解证券产品的特性:投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等。3.分析证券产品:运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。[单选题]17.下列对于评估客户投资风险承受能力的表述正确的是（）。Ⅰ．已退休客户，应该建议其投资保守型产品Ⅱ．年龄与投资风险承受能力完全无关Ⅲ．理财目标的弹性越大，越无法承担高风险Ⅳ．资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:Ⅱ项，一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低；Ⅲ项，客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高。[单选题]18.下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有（）Ⅰ.公司支付给职工以及为职工支付的现金Ⅱ.偿还债务支付的现金Ⅲ.支付的增值税、所得税款项Ⅳ.收到的税费返还A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。[单选题]19.市盈率的估价方法有（）Ⅰ.简单估计法Ⅱ.市场决定法Ⅲ.回归分析法Ⅳ.加权平均数法A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:市盈率的估价方法有简单估计法、市场决定法、回归分析法.[单选题]20.以下（）为买卖证券产品时机的一般原则A)明白选时不如选股B)抓住买进时机与卖出时机C)逢高买进、逢低卖出D)不用注意掌握先机答案:B解析:买卖证券产品时机的一般原则；（1）注意掌握先机，明白选股不如选时；（2）抓住买进时机与卖出时机.牢记挫落是获利的契机。逢低买进、逢高卖出[单选题]21.在现金管理中，年度支出预算等于（）。A)年度收入一年度支出B)年储蓄目标一年度支出C)年度收入一上一年支出D)年度收入一年储蓄目标答案:D解析:现金管理的内容是现金和流动资产，包括以下程序：①编制财务预算；②设定长期理财规划目标；③预测年度收入；④算出年度支出预算目标，其中，年度收入一年储蓄目标=年度支出预算；⑤对预算进行控制与差异分析。[单选题]22.以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。Ⅰ．利率互换Ⅱ．信用联结票据Ⅲ．信用互换Ⅳ．保证金互换A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据等。[单选题]23.1985年，Shefrin和Statman发现在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出盈利股票以锁定利润，这种现象称为（）。A)损失厌恶B)反应不足C)处置效应D)反应过度答案:C解析:处置效应指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票，即?出赢保亏?效应。表现为投资者盈利时，倾向于风险回避而做出获利了结的行为；当投资者出现亏损时，倾向于风险寻求而继续持有股票。[单选题]24.风险承受能力评估依据至少应当包括（）。I客户年龄II财务状况III收益预期IV风险认识以及风险损失承受程度A)I、II、IIIB)II、III、IVC)I、II、III、IVD)III、IV答案:C解析:风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。[单选题]25.所有者权益变动表中，属于?利润分配?科目项上内容的是（）。A)资本公积转增资本（或股本）B)一般风险准备弥补亏损C)提取一般风险准备D)所有者投入资本答案:C解析:AB两项都属于?所有者权益内部结转?科目；D项属于?所有者投入和减少的资本?科目。[单选题]26.下列属于客户现金流量表收入项目的有（）。Ⅰ.银行存款Ⅱ.工资薪金税后收入Ⅲ.稿费收入Ⅳ.股票分红A)A：Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅱ.ⅢD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:客户现金流量表里的主要收入项目有工资和薪金税后净收入、自雇收入、投资收入、其他收入等。[单选题]27.期末年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项。A)期初B)期末C)期中D)期内答案:B解析:根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期末年金指在一定时期内每期期末发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期末。[单选题]28.（）对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理A)A：中国证劵业协会B)B：中国证监会C)C：国务院D)D：期货业协会答案:A解析:中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理[单选题]29.投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（）。A)市值法B)指数近似法C)加强指数法D)分层法答案:C解析:加强指数法投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整的股票投资策略。加强指数法核心思想是指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合。[单选题]30.（）是指使现金流的现值之和等于零的利率，即净现值等于0的贴现率。A)净现值率B)净收益率C)内部回报率D)内部流动率答案:C解析:该题考查内部回报率的定义。内部回报率（IRR），又称内部报酬率或者内部收益率，是指使现金流的现值之和等于零的利率，即净现值等于0的贴现率。[单选题]31.在组合风险限额管理中确定资本分配的权重时，不需要考虑的因素是（）。A)组合在战略层面的重要性B)经济前景C)收益率D)过去的组合集中情况答案:D解析:在组合风险限额管理中确定资本分配的权重时，需考虑以下各项因素：①在战略层面上的重要性；②经济前景（宏观经济状况预测）；③当前组合集中度情况；④收益率（ROE）。[单选题]32.以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的投资分析流派称为（）。A)行为分析流派B)技术分析流派C)基本分析流派D)学术分析流派答案:C解析:基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。[单选题]33.迈克尔波特认为一般企业都可以视为一个由（）一系列创造价值活动组成的链条式集合体，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链。Ⅰ.管理Ⅱ.设计Ⅲ.采购Ⅳ.销售A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:迈克尔波特认为一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动组成的链条式集合体，企业内部各业务单元的联系构成了企业价值链。[单选题]34.下列关于教育内容表述正确的是（）。A)教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划B)教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的纲要C)教育规划是指为了需要时能支付义务教育费用所订的计划D)教育规划是指为了需要时能支付教育费用所预估的计划答案:A解析:教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划[单选题]35.证券估值方法的主要类型包括（）Ⅰ.绝对估值法Ⅱ.相对估值法Ⅲ.资产价值法Ⅳ.无套利定价法A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:证券估值方法的主要类型包括：绝对估值法、相对估值法、资产价值法，其他估值方法中的无套利定价法和风险中性定价法。[单选题]36.关于每股净资产指标，下列说法正确的有（）。Ⅰ．该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益Ⅱ．该指标反映净资产的变现价值Ⅲ．该指标反映净资产的产出能力Ⅳ．该指标在理论上提供了股票的最低价值A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。[单选题]37.风险预警程序中，在风险警报的基础上为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可将风险处置分为（）。I彻底性处置II预控性处置III全面性处置IV非全面性处置A)I、IIB)III、IVC)I、II、III、IVD)II、III答案:D解析:风险处置是指在风险警报的基础上，为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可分为两种：①预控性处置；②全面性处置。[单选题]38.宏观经济分析的基本方法有（）。Ⅰ区域分析法Ⅱ行业分析法Ⅲ结构分析法Ⅳ总量分析法A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:宏观经济分析的基本方法包括两种：①总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；②结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。[单选题]39.(2017年)分析金融机构正常状况下的现金流量变化的作用在于（）。Ⅰ有效缓解市场波动所产生的冲击Ⅱ避免在某一时刻面临过高的资金需求Ⅲ有助于充分利用各种融资渠道Ⅳ避免在某一时刻持有过量的闲置资金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:分析金融机构正常状况下的现金流量变化有助于金融机构充分利用各种融资渠道，避免在某一时刻有过量的闲置资金或面临过高的资金需求，以有效缓解市场波动所产生的冲击。[单选题]40.某人患有先天性心脏病，于2009年3月1日投保了重大疾病险，保单当日成立，下列说法正确的是（）。Ⅰ投保时，该人故意隐瞒先天性心脏病的事实，2011年5月1日保险公司发现了该事实，2013年6月1日有权依法解除合同Ⅱ投保时，该人因重大过失未告知保险公司患有先天性心脏病，2009年5月，保险公司得知其患有先天性心脏病，2009年8月份，保险公司可以依法解除合同Ⅲ投保时，该人未如实告知公司患有先天性心脏病，但在合同订立时，公司已知道该情况，依然与其订立了保险合同，则保险公司此后不得再以此为由解除保险合同Ⅳ投保时，该人故意隐瞒先天性心脏病的事实，2010年3月1日保险公司发现了该事实，正准备与其解除合同，2010年3月2号，通过体检其检查出患有某重大疾病，该重大疾病在保险合同约定的保险责任范围，保险公司不承担给付保险金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:保险合同解除权，自保险人知道有解除事由之日起，超过三十日不行使而消灭。自合同成立之日起超过二年的，保险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或者给付保险金的责任。投保人故意不履行如实告知义务的，保险人对于合同解除前发生的保险事故，不承担赔偿或者给付保险金的责任，并不退还保险费。投保人因重大过失未履行如实告知义务，对保险事故的发生有严重影响的，保险人对于合同解除前发生的保险事故，不承担赔偿或者给付保险金的责任，但应当退还保险费。保险人在合同订立时已经知道投保人未如实告知的情况的，保险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或者给付保险金的责任。[单选题]41.个人生命周期中维持期的主要特征有（）。Ⅰ对应年龄为45～54岁Ⅱ家庭形态表现为子女上小学、中学Ⅲ主要理财活动为收入增加、筹退休金Ⅳ保险计划为养老险、投资型保险A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅱ项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。[单选题]42.一般而言，道氏理论主要用于对（）的研判。A)主要趋势B)次要趋势C)长期趋势D)短暂趋势答案:A解析:道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定出股票市场的主要趋势。因此，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用也不大。[单选题]43.财政政策的手段包括（）。Ⅰ财政补贴Ⅱ国家预算Ⅲ转移支付Ⅳ增加外汇储备A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。Ⅳ项，增加外汇储备属于货币政策。[单选题]44.(2016年)设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括（）。Ⅰ．自身业务性质，规模和复杂程度Ⅱ．内部控制水平Ⅲ．压力测试结果Ⅳ．能够承担的市场风险水平A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅱ．ⅢC)Ⅰ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，金融机构在设计限额体系时应当综合考虑的因素还包括：①工作人员的专业水平和经验；②业务经营部门的既往业绩；③资本实力；④外部市场的发展变化情况等；⑤定价、估值和市场风险计量系统。[单选题]45.关于β系数的含义,下列说法中正确的有（）。Ⅰ.β系数组对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱Ⅱ.β系数为曲线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关Ⅲ.β系数为直线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关Ⅳ.β系数组对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强A)Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅰ.ⅢD)Ⅱ.Ⅴ答案:A解析:证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关,β系数为直线斜率,反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。[单选题]46.政府债券的功能包括（）。Ⅰ为政府筹集资金，扩大公共事业开支的手段Ⅱ政府弥补财政赤字的手段Ⅲ金融商品和信用工具Ⅳ国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。[单选题]47.下列系数间关系错误的是（）。A)复利终值系数＝1/复利现值系数B)复利现值系数＝1/年金现值系数C)年金终值系数＝年金现值系数×复利终值系数D)年金现值系数＝年金终值系数×复利现值系数答案:B解析:B项，复利现值系数＝1/复利终值系数。[单选题]48.在信用风险预警分析中，比较侧重定量分析的是（）。A)黑色预警法B)蓝色预警法C)红色预警法D)橙色预警法答案:B解析:在实践中，根据运作机制的不同，将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法。其中，蓝色预警法侧重定量分析。[单选题]49.下列有关财务弹性的表述，不正确的是（）。A)财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力B)财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较C)财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力D)现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高答案:A解析:财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。A项，流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。[单选题]50.下列哪些因素会影响个人信贷能力?（）Ⅰ、年龄Ⅱ、收入情况Ⅲ、身体状况Ⅳ、职业性质A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:影响个人信贷能力的因素包括：①年龄；②收入情况；③身体状况；④职业性质；⑤负债；⑥工作时间。[单选题]51.净资产收益率高，反映了（）。A)公司资产质量高B)公司每股净资产高C)每股收益高D)股东权益高答案:A解析:净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。净资产收益率高表明资产具有较强的获利能力，说明公司资产质量高。[单选题]52.融资融券交易包括（）。Ⅰ.券商对投资者的融资、融券Ⅱ.金融机构对券商的融资、融券Ⅲ.央行对银行的融资、融券Ⅳ.银行对投资者的融资、融券A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。[单选题]53.下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具的有（）。Ⅰ．期权合约Ⅱ．OTC交易的衍生工具Ⅲ．期货合约Ⅳ．股票期权产品A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。[单选题]54.下列属于流动性风险的检测指标和预警信号的有（）。Ⅰ.流动性覆盖率Ⅱ.净稳定资金率Ⅲ.稳定性覆盖率Ⅳ.稳定资金率A)Ⅰ.ⅣB)Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅱ.Ⅳ答案:C解析:流动性风险的检测指标和预警信号有：1.流动性覆盖率2.净稳定资金率[单选题]55.技术分析的分析基础是（）。A)宏观经济运行指标B)公司的财务指标C)市场历史交易数据D)行业基本数据答案:C解析:技术分析以市场上历史的交易数据（股价和成交量）为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中;基本分析以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础，通过对公司业绩的判断确定其投资价值。[单选题]56.税务规划可分避税规划、节税规划和转嫁规划三类，其中避税规划的特征有（）。Ⅰ.非违法性Ⅱ.有规划性Ⅲ.前期规划性和后期的低风险性Ⅳ.有利于促进税法质量的提高Ⅴ.反避税性A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:避税规划的特征有非违法性、有规划性、前期规划性和后期低风险性、有利于促进税法质量的提高、反避税性。[单选题]57.分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑的内容包括（）。Ⅰ.产出增长率Ⅱ.行业规模Ⅲ.技术进步和技术成熟程度Ⅳ.利润率水平Ⅴ.从业人员的职业化水平和工资福利收入水平A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ答案:A解析:分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以下几个方面:（1）产出增长率.成长期，产出增长率较高，成熟期以后降低衰退期，行业低速运行或出现负增长态。（2）行业规模.行业的市场容量经历"小一大一小"的进程行业的资产总规模出现"小一大一萎缩"的阶段.（3）技术进步和技术成熟程度.行业的创新能力由强增长到逐步衰减。技术成熟程度经历"低-高一老化"的阶段.（4）利润率水平.通常经历"低一高一稳定一低一严重亏损"的阶段.（5）从业人员的职业化水平和工资福利收入水平.通常会经历"低一高一低"的阶段。（6）开工率.行业处在成长或成熟期间,长时期开工充足休现了景气状态.衰退期一般休现为开工不足.（7）资本进退.成熟期之前。企业数量及资本量的进入量大于退出量:成熟期。则企业表现为均衡:衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模委缩，企业转产、倒闭时常发生.[单选题]58.假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年则该机构的资产负债久期缺口为（）。A)-1.5B)-1C)1.5D)0答案:C解析:久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）*负债加权平均久期=6-（900/1000）*5=1.5。[单选题]59.存货周转率是衡量和评介公司（）等各环节管理状况的综合性指标。Ⅰ.购入存货Ⅱ.投入生产Ⅲ.销售收回Ⅳ.资产运营A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:存货周转率是衡量和评价公司公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。[单选题]60.下列关于简单型消极投资策略的说法中，正确的有（）。Ⅰ.放弃了从市场环境变化中获利的可能Ⅱ.具有交易成本和管理费用最小化的优势Ⅲ.交易成本和管理费用极高Ⅳ.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况A)A：Ⅰ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)C：Ⅱ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:简单型消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能。适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。[单选题]61.小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的（）增大。A)流动性B)期限性C)风险性D)收益性答案:C解析:股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。风险本身是一个中性概念，风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的预期收益。[单选题]62.在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于（）。Ⅰ．还贷方式Ⅱ．贷款需求Ⅲ．客户收入能力Ⅳ．客户资产价值A)Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:在合理的利率成本下，个人的信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。一般而言，客户收入能力越高，个人信贷能力越强；客户资产价值与信贷能力呈正方向关系。[单选题]63.投资组合管理的目的为（）。Ⅰ分散风险Ⅱ提高效率Ⅲ投资回报率实现最大化Ⅳ汇聚资产A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:投资组合管理的目的为分散风险、提高效率和投资回报率实现最大化。[单选题]64.下列属于证券投资顾问禁止行为的有（）。I向客户提示潜在的投资风险II对服务能力和过往业绩逬行虛假、不实、误导性的营销宣传III向他人泄露客户的投资决策计划信息IV以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用A)I、IIIB)II、IVC)II、III、IVD)I、II、III、IV答案:C解析:本题考查证券投资顾问的禁止性行为的要求。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十九条规定：证券投资顾问向客户提供投资建议应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。第二十三条规定，禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费。第二十四条规定：证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。I项，向客户提示潜在的投资风险属于适当行为。[单选题]65.积极型债券组合管理策略包括（）。Ⅰ.水平分析Ⅱ.债券互换Ⅲ.骑乘收益率曲线Ⅳ.指数化投资策略A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅰ.ⅡD)D：Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:积极型债券组合管理策略包括水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线。[单选题]66.上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过（）进行。A)交易清算系统B)交易系统C)各证券公司D)各银行答案:A解析:目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的。投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账户。[单选题]67.背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是?背景依赖?。具体来讲，背景包括（）。Ⅰ.不同方案的比较Ⅱ.事情发生前人们的想法Ⅲ.问题的表述方式Ⅳ.信息的呈现顺序和方式A)A：Ⅰ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅱ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是?背景依赖?。具体来讲背景包括：（1）不同方案的比较。（2）事情发生前人们的想法。（3）问题的表述方式。（4）信息的呈现顺序和方式。[单选题]68.假定年利率为10％，每半年复利计息一次，则有效年利率为（）。A)11％B)10％C)5％D)10.25％答案:D解析:[单选题]69.下列关于实际风险承受能力，说法正确的是（）。Ⅰ.反应的是风险在客观上对客户的影响程度Ⅱ.反应的是客户主观感觉风险对自己的影响程度Ⅲ.同一风险对不同的人影响不一样Ⅳ.不同风险对同一人的影响一样A)Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.ⅣC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ答案:D解析:实际风险承受能力:反应的是风险在客观上对客户的影响程度;同一风险对不同的人影响不一样[单选题]70.下列信息中属于客户的定量信息的是（）。A)金钱观B)每月收入与支出C)风险偏好D)投资经验答案:B解析:定量信息包括了以下几个主要方面的信息：①家庭各类资产额度；②家庭各类负债额度；③家庭各类收入额度；④家庭各类支出额度；⑤家庭储蓄额度。[单选题]71.现金流量表中，下列（）项目可以不列入表内。A)资本利得B)工资收入C)股票市值D)保单分红所得答案:C解析:现金流量表用来说明在过去一段时期内个人的现金收入和支出情况。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。那些额外收入，如红利和利息收入、人寿保险现金价值的累积以及股权投资的资本利得也应列入现金流量表。[单选题]72.与其他债券相比，政府债券的特点是（）。Ⅰ享受免税待遇Ⅱ安全性高Ⅲ收益率高Ⅳ流通性强A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:政府债券的特征包括：①安全性高；②流通性强；③收益稳定；④免税待遇。[单选题]73.客户的常规性收入包括（）。I租金收入II奖金III股票投资收益IV工资V津贴A)I、II、III、IVB)I、II、III、VC)I、II、IV、VD)I、II、III、IV、V答案:D解析:在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。[单选题]74.以下关于风险揭示书还应以醒目文字载明内容说法正确的是（）Ⅰ.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素Ⅱ.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容Ⅲ.接受证券投资顾问服务的投资者，证券公司帮忙承担投资风险Ⅳ.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺A)A：Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:D解析:风险揭示书还应以醒目文字载明以下内容:①本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素。②投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全都内容。③接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收的承诺。④特别提示:投资者应签署本风险揭示书。表明投资者已经理解并原意白行承担接受证券投咨顾问服务的风险和损失。[单选题]75.布莱克一斯科尔斯模型的假定有（）。Ⅰ.无风险利率r为常数Ⅱ.沒有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会Ⅲ.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利Ⅳ.标的资产价格波动率为常数Ⅴ.假定标的资产价格遵从混沌理论A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:A解析:布莱克一斯科尔斯模型的假定有：①无风险利率r为常数;②没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会;③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利;④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化;⑤标的资产价格波动率为常数;假定标的资产价格遵从几何布朗运动。[单选题]76.开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。A)光头阳线B)光头阴线C)光脚阳线D)光脚阴线答案:B解析:考查光头阴线的知识。[单选题]77.证券投资顾问的流程包括（）Ⅰ.服务模式的选择和设计Ⅱ.客户签约Ⅲ.形成服务产品Ⅳ.服务提供A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:证券投资顾问的流程包括以下内容：服务模式的选择和设计；容户签约；形成服务产品；服务提供。[单选题]78.经济基本面的评价因素有哪些（）。Ⅰ.经营业绩Ⅱ.盈利能力Ⅲ.成长性Ⅳ.股票价格A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.ⅢD)Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:经济基本面即公司的经营业绩、盈利能力和成长性，是影响公司股价的决定性因素。经营业绩是判断股价的关键，从表面上看，似乎股价与效率、业绩之间没有直接关系，但从长远眼光来看，公司经营效率、业绩的提高，可以芾动股价上涨；效率低下，业绩不振，股价也跟着下跌。[单选题]79.情景分析中的情景（）。Ⅰ可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到Ⅱ不能人为设定Ⅲ可以直接使用历史上发生过的情景Ⅳ包括基准情景、最好的情景和最坏的情景A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:情景分析中的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。[单选题]80.道琼斯分类法将大多数股票分为（）。Ⅰ.工业Ⅱ.农业Ⅲ.运输业Ⅳ.公用事业A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:道琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业三类.[单选题]81.消极的债券组合管理策略不包括（）。Ⅰ.指数策略Ⅱ.债券互换Ⅲ.满足单一负债要求的投资组合免疫策略Ⅳ.应急免疫A)A：Ⅱ.ⅣB)B：Ⅰ.ⅡC)C：Ⅱ.ⅢD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。积极债券组合管理策略包括:水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。[单选题]82.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总.以此估算某一给定的小幅利率变动，通常小于（），可能会对整体经济价值产生的影响。A)0.1%B)1%C)10%D)20%答案:B解析:久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重。得到加权缺口。然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响[单选题]83.有效债务管理的考虑因素应该有（）。I贷款需求II家庭现有经济实力III预期收支情况IV还款能力V选择贷款期限与首期用款及还贷方式A)I、II、III、IVB)II、III、IV、VC)I、II、IV、VD)I、II、III、IV、V答案:D解析:有效债务管理的考虑因素:(1)贷款需求；(2)家庭现有经济实力；(3)预期收支情况；(4)还款能力；(5)合理选择贷款种类和担保方式；(6)选择贷款期限与首期用款及还贷方式；(7)信贷策划特殊情况的处理（例如还款期内银行利率调整对还款额的影响，住房公积金贷款的选择，提前还贷）。[单选题]84.依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券是（）。A)金融债券B)商业银行次级债券C)混合资本债券D)公司债券答案:A解析:金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。其发行主体是银行或非银行金融机构，其目的是筹资用于某种特殊用途或改变本身的资产负债结构。[单选题]85.证券投资顾问不得通过（）作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。Ⅰ.广播Ⅱ.电视Ⅲ.网络Ⅳ.报刊A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。[单选题]86.决定客户选择投资组合方式的因素包括（）。Ⅰ投资渠道偏好Ⅱ知识结构Ⅲ生活方式Ⅳ个人性格Ⅴ风险特征A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅤC)Ⅱ、Ⅳ、ⅤD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:D解析:决定客户选择投资组合方式的因素有:风险特征；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个人性格等等。故选D[单选题]87.下列关于对冲比率的计算，正确的是（）A)对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量B)对冲比率=资产风险暴露数量/持有期货合约的头寸大小C)对冲比率=持有期货合约的头寸大小*资产风险暴露数量D)对冲比率=持有期货合约的头寸大小-资产风险暴露数量答案:A解析:对冲比率=持有期货合约的头勺大小/资产风险暴露数量。[单选题]88.杜邦分析法的局限性包括（）。Ⅰ.过分重视短期财务结果，忽略企业长期的价值创造Ⅱ.无法分析顾客、供应商、雇员、技术创新等对企业经营业绩的影响Ⅲ.不能解决无形资产的估值问题Ⅳ.无法使财务比率分析的层次清晰、条理突出A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:杜邦分析法使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出。所以Ⅳ错误。杜邦分析法的局限性包括：⑴过分重视短期财务结果，忽略企业长期的价值创造。（2）无法分析顾客、供应商、雇员、技术创新等对企业经营业绩的影响。（3）不能解决无形资产的估值问题。[单选题]89.预期效用理论建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础上，这些公理化的价值衡量标准假定主要包括（）。Ⅰ.优势性Ⅱ.恒定性Ⅲ.传递性Ⅳ.对称性A)A：Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅱ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:预期效用理论建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础上，他们是现代决策理论的基石，这些公理化的价值衡量标准假定主要包括优势性、恒定性、传递性。[单选题]90.下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是（）。A)短期收益率一般比长期收益率更富有变化性B)收益率曲线一般向上倾斜C)当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜的形状D)短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供