探讨企业财务风险及其防范策略

随着经济全球化影响力的不断扩大，国际间经济合作趋势不断加深，国内企业实现了自身的扩张和转型，然而与此相对应的是，外部风险影响因素不断增加，风险管控水平的提高迫在眉睫，为企业健康稳定运营提供可靠保障。近几年，多数企业管理层开始意识到加强风险管控，但是由于实际操作经验不足，在实际风险管控工作中仍然存在着或多或少不合理之处，因此需要对企业的财务风险及其防范工作进行探讨分析。一、企业财务风险的基本概念界定(一)财务风险的定义风险主要描述对于将来可能发生的种种不确定性，财务风险则指的是企业的财务利益由于某些不可预知的因素而受到损失的情况，一般而言财务风险主要强调的是风险带来的损失和危害。(二)财务风险的类型财务风险主要分为筹资风险、投资风险、营运风险以及现金流量风险等，其中筹资风险指的是企业因自身发展需要而借贷，但是在借贷期限已到的情况下，企业却无力偿还的情况，这意味着企业资金链出现了问题；投资风险指的是企业在进行投资活动时，未能对某些因素的影响判断到位，使得企业的投资活动低于预期收益；营运风险指的是企业在某些不可控因素影响下，企业资金周转速度下降，对企业稳定运营带来较大威胁；现金流量风险指的是企业现金流入与流出数额不对应而出现的风险，比如企业贷款、经营获取的资金少于企业经营、投资支付的现金数量，无法保证企业的正常运转。二、企业财务风险现状分析(一)筹资风险分析目前国内市场竞争激烈，企业依靠自身盈利很难筹集规模扩张所需的资金，甚至丧失发展的大好时机，因此多数企业在扩张过程中会采用财务杠杆，帮助企业在短期内筹集所需资金，但是这一措施隐藏着一定的筹资风险，具体表现在以下几点：第一，企业筹资是依靠自身信用，向金融机构完成债权融资，这种融资方式需要企业具备足够能力支付债务利息和及时偿还相关本金，因此企业需要时刻保证自身业务稳定运营，一旦自身经营活动无法获取足够盈利，不能及时支付到期贷款，就会引发严重的资金风险；第二，短期负债占比较高。部分企业的短期流动负债在总负债中比例较高，并呈现出上升趋势。企业的短期负债包括短期借款、应付账款以及应付票据，且还款期限普遍为一年之内，因此需要企业时刻准备现金偿还，企业倘若没有提前制定好合理的偿还计划和拥有充足的资金储备就有可能发生违约信用风险。(二)投资风险分析在目前金融系统和金融产品不断成熟的背景下，企业的投资行为愈加体现出专业性，与此同时投资风险发生概率也大幅度增加，特别是某些杠杆投资协议，对于企业的稳定运营威胁较大，对投资风险的分析如下：第一，部分企业的投资方向主要是对内投资，投资对象大多为固定资产，企业每年新增固定资产数量逐年上升，其中包括房屋建筑物、信息系统设备、生产设备、运输设备、办公用品等，但是企业在投资项目之前，并未对投资项目的收益进行分析评估，使得企业投资行为并没有为企业带来可观的经济收益，甚至出现资源亏损，表明企业存在高投入低产出的情况，浪费了企业资源；第二，从企业净资产收益和营业利润角度来看，部分企业的营业利润也存在下降趋势，通过分析发现企业在短期内不断改变投资方式，并未整理出合理的投资方案，表面部分企业缺乏一定的投资能力。(三)营运风险分析企业在整个经营过程中也会遇到各类风险，其中就包括应收账款的回收风险和产品库存的流动风险等内容，风险具体分析如下：第一，关于应收账款的回收风险。企业在日常经营管理过程中，会根据企业当前阶段产品的销量、货款回流量以及自身信用等级来判断目前的业务经营状况，然而在市场竞争激烈的背景下，部分企业管理层风险意识淡薄，过度依赖于信用方式来提高产品销售量，从而实现市场扩张的目的，但是并未考虑到背后应收账款回流的风险，使得过多应收账款占用了企业的经营资金，部分应收账款甚至成为坏账，企业资金回流困难，从而爆发了财务风险；第二，存货囤积引发的营运风险。企业库存是业务开展的关键影响因素，但是过多的产品库存量就成为企业销售的巨大压力，因此企业必须采取合理措施来加强库存管理工作，避免出现存货损坏或者过期的情况。此外，一些企业由于过量生产，导致企业在一定程度存在货物积压的情况，存货周转率降低，也会带来企业资金冻结的风险。(四)现金流量风险分析基于企业当前在投资运营方面现金流量的数据结果来看，发现部分企业的经营活动产生的现金流量在近几年有降低的趋势，这说明企业存在短期偿债违约的风险。此外，企业的应收账款和仓库存货数量较多，企业资金周转效率较低，使得企业资金紧张。三、企业财务风险形成因素分析(一)企业财务风险形成的外部因素行业环境变化和国家经济环境变化是企业外部风险的主要源头，部分企业从事于传统行业，企业利润与下游产业链的稳定运营紧密相关，行业下游的需求发生变化，就会使得企业外部风险加剧。与此同时，国内经济发展速度加快，内部环境变化迅速，市场产品竞争激烈，企业的产品利润率也大大受到影响，因而出现产业产能过剩的情况，高成本、低效率的情况出现频率增加，宏观经济环境变化带来的影响造成了企业财务风险。此外，企业的供应市场和销售市场也无法时刻满足企业自身的生产销售需求，企业原材料需要从市场当中购买，市场波动也会使得原材料成本急剧上升，而因为竞争加剧，使得同行业内部竞争加剧，企业不得不降低售价来完成促销。(二)企业财务风险形成的内部因素企业财务风险内部因素包括两个方面。第一，内部控制。企业目前实施的内部控制机制主要包括关键岗位不相容机制，授权审批机制，财务保护机制，预算控制机制等，以上机制的应用目的在于降低企业财务管理风险。企业制定了一系列财务风险管控机制，对企业筹资、投资以及预算方面都进行了说明，然而实施过程中，能否彻底贯彻落实仍是一个问题；第二，财务风险管控环境方面。风险管控由企业财务部门负责，财务监督工作则由审计部门负责，需要建立一套合理的财务管理机制并确保其有效落实，使其形成相互制约的管控环境，但是在财务风险管控方面仍然存在一定漏洞，而审计监督部门的普遍问题在于部门独立性不够，无法发挥审计部门的监督权威。四、企业财务风险评价(一)财务风险评价指标的选取财务风险评价指标需要贴合实际，因此需要适合企业自身的财务风险评价指标，评价指标内容的选择会直接影响评价结果，企业在同专业人员和在岗人员沟通交流之后，分别从筹资风险、投资风险、营运风险以及现金流量风险四个角度选取财务风险指标。其中筹资风险包括资产负债率、带息负债率，投资风险包括净资产收益率、成本费用利润率、总资产增长率，营运风险包括应收账款周转率、存货周转率、资产周转率，现金流量风险包括现金流动负债比、净利润现金、资产现金回收率等。(二)确定财务风险评价指标权重通过多层次对企业的财务风险进行研究，经过多次分析计算过程之后，确定了企业财务风险评价指标的合理权重，其分析步骤如下：第一，企业需要确定财务风险评价指标的从属关系，列出各指标的上级内容和下级内容，在大体框架确认的情况下，判断该评价体系的合理性；第二，对已有选取的财务风险评价指标的权重进行计算，判断在多个环境背景下，该财务风险指标对于企业财务风险的实际影响程度，并根据分析矩阵的计算结果进一步检查验证；第三，计算判断各个层次的权重比例，将已经选取的指标多个分为一组，并对其进行客观分析比较，根据该组指标的实际影响等级，对已有确定的单个指标比例进行调整，最终确定该组指标的权重比例。(三)财务风险等级划分目前企业的财务风险等级具体划分标准如下：无警，在该风险等级下，企业财务活动正常，不存在预警信息，企业财务风险在安全范围之内，基本排除财务风险；轻警，在该风险等级下，企业财务整体状况良好，少数指标存在不乐观的情况，企业需要提前制定措施来预防该指标背后的风险；中警，在风险等级下，企业的财务管理状况存在明显异常，少数财务指标超出安全界限，财务风险发生概率提高，需要企业组织进入警戒状态；重警，在该风险等级下，企业的财务状况已经出现恶化状况，多数财务指标出现风险动向，多数财务风险在财务管理工作中出现，企业经营管理出现危机；巨警，在该风险等级下，企业财务管理状况波动较大，财务风险管控能力薄弱，企业资金面临断裂危机。五、企业财务风险防范策略(一)降低筹资风险策略通常情况下，企业筹集资金主要是借助三个渠道：一是企业自身拥有的资金资源；二是企业通过自身规模扩大来获取的营业利润；三是企业从其他人员或者组织机构借贷的资金，即筹集资金，其中筹资是企业发展壮大获取资金的主要方式之一，比如向银行等金融机构抵押借款，或者向公众发放债券方式来获取资金，企业需要根据自身的发展状况来选择合理的筹资风险，选择决策要保持一个原则，不要把鸡蛋放到一个篮子里，在筹资方面也需要遵循这一原则，由于企业目前筹融资需要的成本费用较大，再加上融资渠道缩小使得融资困难增加，因此企业还可以采取股权融资方式，其背后风险在于股权结构分散，企业决策话语权丧失，企业需要设计科学合理的股权结构比例，根据现有法律规定，设计AB股权制度，确保创始人的控股权，并对重大问题具有否决权，在合理股权机构下融入股金，降低企业的筹资风险，推动企业盈利能力和抗风险能力的提升。(二)降低投资风险策略降低企业投资风险需要企业做好两方面的工作内容，一是做好投资前项目的可行性分析工作，二是实施多元化投资战略。第一点，在遵循投资管理的基础上，要对投资项目的可行性进行分析，确保该投资决策的科学性和合理性，降低决策风险，企业需要对国家相关政策、项目投资规模、项目所在地情况、市场行情、产能状况进行综合分析，从而获得该项目的风险报告，为企业决策者制定决策提供必要数据支持；第二点，在目前金融产品日益丰富的今天，企业资金投资方向越来越多，只要做好相关风险管控，就能为企业带来可观的收益。对于企业而言，富余的资金的合理使用至关重要，企业可以将资金投入到扩大再生产，购置生产设备和引进高端技术人才，或者购买短期理财产品，将风险控制在企业可接受范围之内，保证企业投资收益最大化。(三)降低营运风险策略降低企业营运风险需要做好两方面工作内容，一是将信息技术与企业的营运存货管理工作有效结合，借助先进的ERP系统，使得企业各个部门在同一信息平台上沟通交流，促进各部门的协调合作，加强各业务工作相互融通，提高存货数据信息的使用效率，了解目前企业存货积压的主要问题源头，缓解企业存货积压的问题；第二，加强企业应收账款事前事中以及事后三个阶段的管理工作，提高企业应收账款的管理水平，做到事前预防、事中控制和事后分析。事前管理的重点在于对合作企业客户的信用等级进行评估分析，保证企业合作方能够按期付清应付款项，协商好货款支付期限和条件，客户满足一定条件才能享受折扣和信用额度，关于事中管理则需要财务部门和业务部门合作，及时与客户资金进行对账，一旦赊销额度突破，就要立即告知业务部门，并实行相应审批程序和对账流程，事后管理的重心则在评估和补救工作，尽可能减少企业应收账款的损失，根据客户的资信账款，对于不符合赊销或者客户信用降低的企业，调整其信用额度，减少企业的应收账款占比。(四)降低现金流量风险策略降低现金流量风险，需要做好以下两点工作。第一，建立动态监控体系。制定现金流量监控流程，借助企业信息系统对现金动态实时监控，把好资金使用的关口，确保企业每笔资金使用都有据可依，记录在案；第二，做好现金流量的预算管理工作，企业需要根据目前的生产状况、投资状况和销售状况制定合理的预算方案，对企业未来业务状况进行预测分析，调整平衡目前的现金流